Венчурлы капитал

Орындаған: Сәтенхан Әсел

Қабылдаған: Тілеуова Сәуле

«Венчур» - ағылшынның «Venture» тəуекелді кəсіпорын немесе бастама дегенді білдіреді.

Венчурлық капитал - дегеніміз тəуекелге жақын бизнеспен айналысатын жоғары технологиялы компанияларға берілетін қаражат.

Венчурлік капиталисттер шағын және жаңа басталып жатқан компанияларға инвестициялау арқылы өзіне алатын тәуекелдің орнына, олар компания үлесінің үлкен бөлігіне қоса, көбінесе компания шешімдеріне айтарлықтай бақылау алады. Uber, Airbnb, Flipkart, ReviewAdda, Xiaomi & Didi Chuxing секілді стартаптар - венчурлік капиталисттер осы бастапқы этаптағы фирмаларға қаржыландырудан да көбірек үлес қосатын жоғары бағаланатын стартаптар. Олар сонымен қоса фирманың атқарушы директорларына оның бизнес моделіне және маркетинг стратегияларына стратегиялық кеңес береді.

Венчурлік капитал сонымен қоса жеке және көпшілік секторлардың жаңа фирмалар және индустрияларға өрлеу және дамуы үшін бизнес желілер жасайтын интститут құрастыратын жолы. Бұл институт перспективалық жаңа фирмаларды анықтауға және оларға қаражат, техникалық тәжірибе, тәлімгерлік, маркетинг тәжірибе жіне бизнес үлгісін беруге көмектеседі.

Тарихы

Венчур - адекватты тәуекел және инвестиция бар барысқа конверсияланған келешек. Кейде оқиғаларды қоспағанда, жиырмасыншы ғасырдың бірінші жарымында бай адамдар мен отбасылар жеке капитал салымын жасаған. Мысалы: Уолленбергтер, Вандербилттер, Уитнилер, Рокфеллердер және Уорбургтер. 1938 жылда Лоренс С. Рокфеллер Eastern Air Lines және Douglas Aircraft компаниялары құруын қаржыландыру көмектескен, және Рокфеллердердің көп компанияларға инвестициялары болған. 1938 жылда Эрик М. Уорбург E. M. Warburg & Co. компаниясын ашқан. Ақыр соңында, осы компаниясы Warburg Pincus деп аталды, және оның венчур капиталға және қаржыландырылатын төлеуге инвестициялары болған. 1916 жылда Швецияда Уолленбергтер Investor AB ашқан. Ол бірнеше швециялық компанияларға инвестор болған, мысалы: ABB, Atlas Copco, Ericsson.

Екінші Дүниежүзілік соғысқа дейін даму капиталы негізінде бай адамдардың кәсібі болған. American Research and Development Corporation (ARDC) мен J. H. Whitney & Company компаниялардың негіздеулерінен бастап, нағыз меншікті қаражат инвестициялауы 1945 жылдан кейін келіп шыққан.

1957 жылда Джорджес Дориот, «венчур капиталдың әкесі», INSEAD компаниясын құрған. Екінші Дүниежүзілік соғыстан қайтқан сарбаздардың бизнестеріне инвестицияларын қолдау үшін, «ұң, жылы Ральф Фландерс және Карл Комптонмен бірге Дориот ARDC компаниясын ашқан. ARDC бірінші тек қана бай отбасыларынан қаражат алмайтын компания болған.

ARDC компаниясының қызметкер басқа венчур капитал фирмаларын ашқан, мысалы: Greylock Partners және Morgan, Holland Ventures. ARDC 1971 жылға дейін инвестициялау жалғастырған. 1971 жылда Дориот оны Textron компаниясымен біріктірген.

Джон Хэй Уитни және Бенно Шмидт 1946 жылда J. H. Whitney & Company жасаған.

Венчурлы капиталдың қайнар көздері: бейресми сектор; ресми сектор.

Бейресми сектор қатарына мынадай институттардың қаржьілары жатады:

кəсіпкердің жеке қаражаттары; достарының, туыстарының қаражатта-ры;

гранттар; меценаттардың сыйлығы; спонсорлардың қар-жысы; бизнес

инкубаторлар қаржысы; бизнес періштелердің қаржысы. Ресми сектордың

қаржысын мынадай институттар қалыптастырады: венчурлы капитал;

ғылыми-техникалық зерттеу саласындағы инновациялық шағын

көсіпорындарды қолдауға арналған қор қаржысы; инвес-тициялық қорлар

қаржысы; қаржылық емес корпорациялар өндірістік-қаржы топтарының

қаржысы; банктер.

Венчурлық қор - венчурлық инвестициялауды жүзеге асыру

мақсатында занды түлға құру арқылы немесе құрмай-ақ жеке жəне заңды

тұлғалар капиталының шоғырлануын атайды.

Венчурлық қор

Венчурлық қорлар -

венчурлық инвестициялаудың негізгі механизмі болып табылады.

Венчурлық инвестициялаудың бастапқы кезеңінде қызметгі инновация

жасау мен коммерциялауға бағытталған компанияларға жеке, отандық

жəне шетелдік капиталды тарту мемлекеттің тікелей үлестік қатысуымен

венчурлық қорларды қүрғанда мүмкін болады. Венчурлық қорға

инвестицияланатын мемлекеттік қаржылар осы қорға кіретін жеке

инвестициялардың төуекелдерін төмендетеді. Венчурлық индустрияның

қалыптасуының бастапқы кезеңінде мемлекеттің араласуының осындай

үлгісі барлық елдерде өзінің тиімділігін көрсетті.

Венчурлы қаржыландыру - 1950-60 жылдары Американың Нью-Йорк

қаласында банк қызметкері Артур Роктың идеясының негізінде венчурлы

қаржыландыру деген ұғым пайда болды. Бұл қаржыландыру шағын

инновациялық бизнесті қолдауды дамытуға арналған еді. Қазіргі күні ол

жеке венчурлы көсіпкерлікке айналды. Бүл кəсіпкерлік екі түрлі бизнестің

қосындысы: бірі - қаржы, екіншісі - инновациялық бизнес.

Венчурлы

бизнестің негізгі субъектілері мыналар: қаржы акцепторлары - венчурлы

компаниялар жəне жаңа бастаушы кəсіпкерлер; қаржы донарлары - жеке

тұлғалар, бизнес-періштелер жəне маманданған қорлар; қаржы жөне

ақпарат делдалдары. Венчур деген сөздің өзі риск, яғни тəуекел деген

мағынаны білдіреді. Бұл бір жағынан, тəуекелге өте жақын, ал бір жағынан,

жоғары пайдалы кəсіпкерлік дегенді білдіреді. Венчурлы каржыландыру -

ол ұзақ мерзімді жоғарғы тəуекелді қаржыландыру, яғни 5-7 жылға дейін

созылады. Ол жаңа пайда болған шағын инновациялық капиталын қалыптастыратың немесе бұрыннан белгілі

венчурлы компанияның капиталына - айналатын қаржы құралы.

Венчурлы қаржыландыру

Қаржыландыру

Инвестиция жасағаннан дейін, венчур капиталисттер әдетте компаниясын жете зерттейді. Олар инновациялық идея, ойланған бизнес план, әсерлі менеджмент тобы және өсім потенциалы бар компанияларды іздейді. Олардың арасында үлкен өсім потенциалы бар компаниялар барлығынан артық капиталисттерді қызықтырады, себебі олар өз ақшасын қысқа уақытта қайтарғысы келеді.

Инвестициялағанға дейін, венчур капиталисттер дью-дилидженс өткізу керек, себебі инвестициялар - өтімді және ұзақ мерзімді. Жария саудаға тезірек келу үшін, тағы венчур капиталисттер қаржыландыратын компанияға кеңес береді. Әдетте венчур капиталисттер төрт адыммен көмектеседі: идея жасау, стартап, даму және шығу стратегиясы.

Венчур капиталды іздейтін компаниялар жария сауда-аттықта араласпайды, сондықтан олар инвесторлермен басқа жолдардың арқасында кездеседі: конференцияларда, симпозиумдерде немесе самиттерде. Осы іс-шараларында компаниялардың өкілдері венчур капиталисттермен жеке кездеседі және сөйлеседі. Қазір жаңа ғаламтор ресурстары инвесторлармен кездесу мүмкіндігін береді.

Қарыз сияқты көздері үлкен бастауыш капиталға тиісті компаниялар қаржыландыра алмайды, сол себебі олар үшін венчур инвестиция өте маңызды капитал. Болмашы өнімдерді жасайтын компаниялардың осы жағдайға қатысы болады. Мысалы: компьютер бағдарламасы немесе басқа дәлелденбеген құндылығы бар зияткерлік меншік. Демек, бұл тез өсетін технологияге инвестицияларды түсіндіреді.

Ұқсас жұмыстар

Ақша - капиталдың қарызға берілген қағаздық ақша формасы

Капитал есебі

Өндіріс факторларының нарығы

Капитал теориясы

Компанияның меншік капиталы

Кәсіпкерлік капитал

Жеке капиталдың ұдайы жаңғыртылуы

Капитал. Ауыспалы айналым мен айналым

Капитал нарығы

Меншікті капитал

Пәндер