Қаржы конгломераты

Презентация қосу

Қаржы конгломераты
Конгломерат-әр түрлі фирмалардың кез-келген өндірістік қауымдастықсыз бірігуі
нәтижесінде пайда болатын гетерогенді кәсіпорындардың бүкіл желісін бірыңғай
қаржылық бақылауға біріктіретін компаниялар интеграциясының
ұйымдастырушылық нысаны.
Әдетте, конгломераттар бір-бірімен өндірістік, маркетингтік
немесе басқа функционалды байланысы жоқ әртүрлі
салалар мен қызмет салаларының бірнеше ондаған шағын
және орта фирмаларын ірі компанияның сіңіруі арқылы
қалыптасады.
Конгломераттар-бұл акциялары биржаларда сатылатын,
әдетте олардың активтерінің таза құнына дисконтталған
қоғамдық компаниялар.

Конгломераттардың ерекшеліктері

Әр түрлі мемлекеттерде конгломераттың өзіндік
ерекшеліктері бар. Мәселен, мысалы, Америкада
конгломераттар Біріккен фирмалар (компаниялар) арасында
ешқандай өндірістік қауымдастықты білдірмейді, бірақ
Батыс Еуропа елдерінде кәсіпорындар өндіріс процесінде
белгілі бір байланыста болады.
Конгломераттардың ерекшеліктері
Өндірістік қауымдастықсыз әртүрлі салалардағы Конгломерат басқаруды айтарлықтай орталықсыздандыруға
кәсіпорындардың осы ұйымдастырушылық формасы өте тән. Конгломераттардың әртүрлі бөлімшелері дәстүрлі
шеңберіндегі интеграция. әртараптандырылған концерндердің ұқсас құрылымдық
Конгломератқа біріктірілген компаниялардың бөлімшелерімен салыстырғанда өз қызметінің барлық
интегратор фирмасының негізгі қызмет саласымен аспектілерінде айтарлықтай үлкен еркіндік пен дербестікке
мақсатты да, технологиялық бірлігі де жоқ. ие;конгломераттарды басқарудың негізгі тетіктері-бұл
Конгломерат түріндегі бірлестіктердегі Профильді бөлімшелердің қызметін жанама түрде реттейтін
өндіріс өте айқын емес немесе мүлдем жоғалады; қаржылық-экономикалық әдістер конгломераттың басында
конгломератқа біріктірілген компаниялар, әдетте, тұрған холдинг компаниясы;әдетте конгломерат
белгілі бір заңды және өндірістік-экономикалық құрылымында ірі инвестициялық және қаржылық
тәуелсіздікті сақтайды, бірақ олар толығымен және ең компаниялар, сондай-ақ таза холдинг кіретін арнайы
алдымен қаржылық жағынан бас компанияға (яғни қаржылық негіз қалыптасады.
интегратор фирмасына) тәуелді);
Қаржы конгломераты

Қаржы конгломераты-бизнесі қаржылық көрсетілетін қызметтердің бес негізгі саласының кемінде
екеуіне таралатын қаржы нарығының қатысушысы:
Корпоративтік қаржы, бағалы қағаздарға жазылу және оларды орналастыру;
Бөлшек инвестициялық қызметтер.
Сенімгерлік басқару, инвестициялық қорларға қызмет көрсету немесе консультация беру;
Сақтандыру;
Банк операциялары;
Қаржы конгломераттарының белгілері
Қаржы институтын Қаржы конгломераттарының санына жатқызған кезде оның
активтерінің мөлшерін емес, атап айтқанда оның қаржы нарығының әртүрлі
салаларында болуын басшылыққа алған жөн. Англия Банкі Қаржы
конгломераттарына қатысты Large complex financial institutions "ірі күрделі
қаржы институттары" ұғымын пайдаланады және компанияны осы санатқа
жатқызу үшін осы компанияның мынадай қаржы секторларындағы үлесінің
мөлшерін айқындау әдістемесін қолданады:
компания жауапты сақтаудағы бағалы қағаздар портфелі бойынша бірінші
әлемдік ондыққа кіреді.
компания синдикатталған кредиттерді ұйымдастырушылардың бірінші әлемдік
ондығына кіреді;
компания Халықаралық валюта нарығындағы кірістер бойынша бірінші әлемдік
ондыққа кіреді;
компания облигациялар бойынша андеррайтерлердің бірінші әлемдік ондығына
кіреді;
компания акциялар бойынша андеррайтерлердің бірінші әлемдік ондығына
кіреді;
компания пайыздық туынды құралдар нарығындағы бірінші әлемдік ондыққа
кіреді;
Қаржы конгломераттарының пайда болуы және рөлі
Қаржы конгломераттары бүкіл әлемдегі қаржы нарығының барлық негізгі
салаларында белсенді түрде қалыптасады. ХХ ғасырдың аяғынан бастап қазіргі
уақытқа дейін қаржы конгломераттары санының өсуінің себебі қаржы секторын
сегментациялауды жойған және қаржы компанияларының конгломераттарға
бірігуін ынталандыратын қаржы реформалары болды. Мұндай реформалардың
жарқын мысалы - АҚШ Конгресінің 1999 жылдың аяғында Грэмм - Лич-Блайли
Заңын қаржылық модернизациялау туралы заңын қабылдауы. Макроэкономикалық
деңгейде қаржы конгломераттары қысқа мерзімді перспективада қаржы жүйесінің
тиімділігін арттырады, екінші жағынан, олар нарықты монополиялаудың теріс
әсеріне әкеледі. Қаржы конгломераттарын құру бүкіл қаржы нарығына немесе
оның бірнеше секторларына қатысушылар санының азаюымен қатар жүреді, бұл
қаржы қызметтерін түпкілікті тұтынушы үшін пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне
әкеледі. Осының нәтижесінде ұзақ мерзімді перспективада бәсекелестіктің
қысқаруы қаржы жүйесінің тиімділігін ынталандырмайды.
Қаржы конгломераттарының дамушы елдердің қаржы нарықтарына енуі, бір
жағынан, олардың тез қалыптасуына, жаңа технологиялар мен
менеджменттің енгізілуіне, сондай-ақ халықаралық нарықпен
байланыстардың дамуына ықпал етеді. Екінші жағынан, жергілікті нарыққа
келіп, конгломераттар жергілікті қаржы институттарын ығыстырады, бұл
экономикалық егемендіктің жоғалуына әкеледі, көптеген елдер қазірдің
өзінде тек қаржы конгломераттарының қаржылық қызметтерін пайдалануға
мәжбүр. Жекелеген елдердің экономикасын жаһандық нарыққа тарту ұлттық
экономикалық циклдерді жалпы әлемдік циклдермен үндестіруге әкеледі. Бұл
ұлттық экономикаға тұрақтандырушы әсер етеді және жергілікті
мәселелердің теріс әсерін азайтады. Екінші жағынан, жаһандық қаржы
конгломераттары дағдарыстардың халықаралық таралуына ықпал етеді,
өйткені мұндай конгломераттың құлдырауы дағдарысты барлық елдер мен
нарықтарға әкеледі. Қысқаша айтқанда, қаржы конгломераттары ұлттық
тәуекелдерді азайтады және жаһандық тәуекелдерді арттырады.
Шетелдік конгломераттардың мысал ретінде түрлері:

Textron Inc и United Technologies Согр (США),

Hanson (Великобритания)

Philips Electronics (Голландия)

Montedison (Италия)

Hitachi (Япония)

Ұқсас жұмыстар

Концерн түрлері

Қаржы жүйесін ұйымдастыру

Қаржы нарығының міндеттері

Қаржы ресурстары туралы түсінік

Қаржы саясаты және қаржы механизмі

Қаржы механизмі

Қаржы нарығының құрылымы

Қазақстанның қаржы нарығын мемлекеттік реттеу

Қаржы нарығының негізгі қатысушылары

Ақша жүйесі

Пәндер