Өзара инвестициялық қорлар

Жұмыс түрі: Материал
Тегін: Антиплагиат
Көлемі: 31 бет
Таңдаулыға:

«ҚАЗАҚСТАН-РЕСЕЙ

МЕДИЦИНАЛЫҚ УНИВЕРСИТЕТІ» МЕББМ

НУО «КАЗАХСТАНСКО - РОССИЙСКИЙ

МЕДИЦИНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

СОӨЖ

Тақырыбы: Венчурлық инвестицияларды тартудың ерекшеліктері

Орындаған: Иляс Аяулым

Қабылдаған:Алманиязова Қуаныш

Алматы 2020ж

Жоспар

Кіріспе
Негізгі бөлім

Инвестицияның басқару объектісі ретіндегі мәндік сипаттамалары. .
Инвестициялар жіктелуі.
Кәсіпорынның инвестициялық қызметі оның экономикалық мүдделерін жүзеге асыру нысаны ретінде.

Қорытынды
Пайдаланылған әдебиет

Кіріспе

1. Әлемдiк тәжiрибенiң дәлелдеуi бойынша, инвестициялар кез-келген елдiң өркендеуiнiң маңызды факторы ретiнде қарастырылады.

Қазақстан халқына Елбасының жолдаған “Қазақстан-2050” Жолдауында республика экономикасына инвестицияларды тарту маңызды стратегиялық мәселе ретiнде қарастырылған. Кәсіпорынның инвестициялық қызметінің ерекшеліктері оның шаруашылық қызметі экономикалық мәні жоғары. . Кәсіпорынның инвестициялық қызметі - бұл инвестициялар салымы және инвестициялық ағымдардың тиімді жолдарын іске асырудағы әр түрлі әдіс - тәсілдер мен іс-шаралардың жиынтығы. Сонымен қатар негізгі қорларды құру мен іске асыру капитал салымдар нысанында болады. Инвестициялау (инвестициялық процесс) бұл қарапайым және өндіріс қаражаттарын қалпына келтіруді ұлғайту процесі. Кәсіпорынның негізгі қоры, машиналар мен құрал-жабдықтар ескіріп, табиғи және сапалық тозуға ұшырайды, олар өндірістік процес барысында ұдайы ауыстырылып отырады. Кәсіпорынның дамуы, оның тиімділігінің ұдайы артып отыруы өндіріске жаңа үлгідегі техника мен технологияны тартуға, оны техникалық жағынан қайта жарақтану және қайта құруды жүргізумен тікелей байланысты. Инвестицияларды дұрыс басқара білу кәсіпорынның экономикалық тиімділігіне, қаржылық тұрақтылығына, оның өз бизнес саласындағы өміршеңдігіне айтарлықтай әсер ететіні сөзсіз. Сондықтан да, инвестициялық қызметті басқару кәсіпорындағы қаржы менеджментінің маңызды да жауапты міндеттерінің бірі болып табылады. Кәсіпорындар өзінің инвестициялық қызметі барысында белгілі бір инвестициялық саясатты бетке алады. Кәсіпорынның нвестициялық саясаты дегеніміз - бұл кәсіпорынның өз инвестициялық қызметін тиімді жүзеге асыру арқылы табыс табуға немесе өндіріс көлемін кеңейтуге бағытталған шараларының жиынтығы болып табылады. Инвестиция (ағылш. Investment) - пайда табу мақсатында капиталды орналастыру . Инвестиция қазіргі экономиканың ажырамас бөлігі болып табылады. Инвестициялар инвестор (несие беруші) үшін тәуекел дәрежесіндегі несиелерден ерекшеленеді - несие мен пайыздар келісілген мерзімде қайтарылуы керек, жобаның рентабельділігіне қарамастан, инвестициялар (инвестицияланған капитал) қайтарылады және тек пайдалы жобаларда кіріс алады. Егер жоба тиімсіз болса, инвестициялар толығымен немесе ішінара жоғалуы мүмкін.

Инвестициялар - пайда алу және (немесе) басқа пайдалы әсерге қол жеткізу үшін кәсіпкерлік және (немесе) өзге қызмет объектілеріне салынған ақшалай құндылықтар, бағалы қағаздар, басқа мүлік, оның ішінде мүліктік құқықтар, ақшалай құны бар басқа да құқықтар . К. Р. Макконнелл және С. Л. Брю өздерінің «Экономика» кітабында инвестицияларды өндіріс және жинақтау құралдарының өзіндік құны, сондай-ақ қорлардың өсуі ретінде анықтады . «Инвестициялар» - пайда табу және өз жинақтарын сақтау мақсатында инвестициялар (инфляциядан қорғау) . Қазіргі әлем инвестициялардың көптеген түрлерін ұсынады. Әрбір түр негізгі инвестициялық мақсаттарға жетуге қызмет етеді, айырмашылық - инфляцияның қаншалықты жабылатындығы және қанша пайда алуға болатындығы. Сонымен қатар, инвестициялардың әр түрлі түрлерінің маңызды ерекшелігі инвестициялардың тұрақтылығы болып табылады. Әдетте ереже: пайда неғұрлым көп болса, тәуекелдер соғұрлым жоғары болады.

Таңдау сіздікі: сіз тәуекелге барасыз, бірақ нәтижесінде сіз тез арада жоғары пайда табасыз, немесе сіз консервативті инвестициялық саясат жүргізіп, инвестицияларыңыздан түсетін кірістерді жинайсыз. Өзіңіз қалаған нәрсені таңдау үшін сіз инвестицияның әр түрін талдап, оның сізге қаншалықты сәйкес келетінін түсінуіңіз керек.

Инвестициялық қызмет - пайда алу және (немесе) басқа да тиімді нәтижеге жету үшін инвестициялау және практикалық әрекеттерді орындау [3] .

Ақшаның ақша теориясы тұрғысынан қаражат тұтынуға немесе жинақтауға жұмсалуы мүмкін. Қарапайым үнемдеу қаражатты айналымнан шығарады және дағдарыстарға алғышарттар жасайды. Инвестициялау, екінші жағынан, айналымдағы жинақтауды қамтиды. Бұл тікелей немесе жанама түрде пайда болуы мүмкін (уақытша бос қаражатты өзі салған банктегі депозитке орналастыру) . Кәсіпорынның инвестициялық саясаты капитал салымдарының тиімді объектілерге салынуын, олардың өндіріс барысын сенімді ақша ағындарымен қамтамасыз етуге, нәтижесінде кәсіпорынның жалпы экономикалық қызметінің тиімділігін қамтамасыз етуге арналған. Демек, инвестициялық саясат өз кезегінде кәсіпорынның экономикалық саясатының құрамдас бөлігі болып табылады.

Соңғы уақытта инвестициялау туралы айту өте сәнді болды. Оның үстіне, мұны көбінесе инвестициялық қызметтің түсінігі мен мәні туралы өте алыс идеялары бар адамдар жасайды. Олардың көпшілігі үшін инвестициялар түрлері жеті мөрдің артында құпия болып қалады. Сонымен бірге, кез-келген сауатты және табысты инвестор заманауи қаржылық салымдардың кез-келгеніне еркін өтуі керек. Мұндай білім сізге бар инвестициялық мүмкіндіктерді еркін басқаруға мүмкіндік береді және дұрыс шешім қабылдауға көмектеседі. Қазіргі уақытта инвестицияларды жіктеу бірнеше критерийлер бойынша жүзеге асырылуы мүмкін.

Инвестициялау объектісіне байланысты инвестициялардың негізгі түрлері:

нақты - негізгі құралдарды, жерді, жылжымайтын мүлікті, жабдықты, тауарлық белгілерді, брендтерді сатып алу, қызметкерлердің біліктілігін арттыру;

қаржылық - бағалы қағаздарды (акциялар, облигациялар және басқалар) сатып алу, жеке немесе заңды тұлғаларға несие беру, лизинг;

алыпсатарлық - капитал мен ақшаны өте жылдам пайда алу мақсатында мемлекеттік валютаға, алтынға қысқа мерзімді инвестициялау.

Сонымен қатар, қаржылық салымдардың түрін объектіге байланысты басқа жолмен жіктеуге болады. Бұл инвестициялар:

физикалық активтерде - өндіріс құралдарын сатып алу арқылы компанияның тікелей дамуында;

Материалдық емес активтер - ерекше зияткерлік меншік объектілері (патенттер, лицензиялар, логотиптер және т. б. ) ;

инновациялық зерттеулер мен жаңа технологияларды зерттеуде.

Осы бөлімнің соңында таза инвестициялар және жалпы инвестициялар сияқты ұғымдарға тоқталу керек. Біріншісі қаржылық активтерді компанияны немесе кәсіпорынды сатып алуға инвестициялаумен сипатталады. Екіншіден, бұл таза инвестициялар мен қайта инвестициялау процесінің жиынтығын білдіреді. Басқаша айтқанда, инвестор бастапқыда компанияны алады. Оның жұмысының нәтижесінде ол одан әрі дамуына инвестиция салатын пайда табады.

Инвестициялық мақсатқа бөлу

Қойылған мақсаттарға байланысты инвестициялардың түрлері:

тікелей - нақты бизнеске капиталды салымдар. Мұны шикізатты, шығыс материалдарын, машиналарды, үй-жайларды және ғимараттарды сатып алу кезінде білдіруге болады. Тікелей инвестициялар әрқашан компанияны дамытуға бағытталған.

портфолио - валюта биржасындағы ойынға тікелей байланысты. Бұл жағдайда қаражат бағалы қағаздарды сатып алуға жұмсалады. Бұл процесс портфолио құру деп те аталады.

қаржылық емес - авторлық немесе зияткерлік меншік объектілерін сатып алуға бағытталған инвестициялар. Бұл топқа танымал брендті, сонымен қатар кез-келген өнертабысқа патенттерді алу кіреді.

зияткерлік - қаржылық ресурстарды зерттеулер мен әзірлемелерге және инновацияларды дамытуға инвестициялаумен байланысты.

Ресурстардың меншік нысаны бойынша бөлінуі

Бұл жағдайда басты назар инвестицияланған ресурстарға иелік ету болып табылады. Басқаша айтқанда, біз инвестицияланған қаражатты нақты кім иеленетінінен немесе қаржыландыру көздерінен бастаймыз. Осы принцип негізінде инвестицияның келесі нысандарын бөлуге болады:

жеке - жеке және заңды тұлғалардың инвестициялары;

мемлекет - белгілі бір елдің бюджетінен экономикалық қызметтің нақты қатысушылары жүзеге асыратын қаражат салу (мысалы, Орталық банк немесе Федералды министрлік) ;

шетелдік - басқа мемлекеттің азаматтары немесе субъектілері болып табылатын капитал иелерінің салымдары;

аралас - жоғарыда аталған бірнеше пәндерді бір уақытта салу.

Қосымшалардың бұл формаларын нақты мысал жақсы түсінеді. Мәселен, Мәскеу облысының үкіметі Ступин және Озерск аудандарындағы бірқатар жер учаскелерін ашық аукционға шығарды делік. Осылайша, кез-келген капитал иесі оларды сатып алуға қаражат сала алады. Егер аукционның жеңімпазы жеке немесе заңды тұлға болса, онда мұндай инвестиция жеке болып саналады. Егер американдық немесе қытайлық компания жеңіске жетсе, онда мұндай инвестициялар шетелдік деп танылады. Тағыда басқа. Капиталдың шығу тегі бойынша бөлінуі

Пайдаланылған қаражаттың пайда болуына байланысты инвестиция түрлері:

бастапқы - меншікті немесе қарыз қаражаттарынан құрылған бастапқы инвестициялар;

қайталама немесе қайта инвестициялау - бұл ақша бастапқы инвестициялық процесстен алынған пайдадан тікелей қалыптасады;

инвестициялау немесе инвестициялар керісінше. Олар инвестициялық жобадан капиталды алуды білдіреді. Өз кезегінде, олар ішінара немесе толық болуы мүмкін.

Инвестицияны егжей-тегжейлі қарастырайық. Сұрақ туындайды: «Инвестор қандай жағдайда мұндай шешуші қадам жасай алады?». Әдетте, екі жағдай туралы айтуға болады. Біріншіден, инвестор сәтсіз инвестициялық жобадан ақшаны оның пайдасыз екеніне көз жеткізген кезде алып тастайды.

Екіншіден, дезинвестициялау ақшаны неғұрлым қызықты инвестициялық нысанға салу мақсатында жүзеге асырылуы мүмкін. Олар үшін инвесторда басқа бос қаражат болмаған кезде қажет.

Тәуекел дәрежесі, өтімділік деңгейі, жеделдігі, есепке алу нысаны және басқа да ерекшеліктері бойынша бөлу

Тәуекелдерге негізделген инвестиция түрлері бөлінеді:

қауіп-қатер жоқ - өте сирек кездесетін жағдайлар, әдетте, жасанды түрде имитацияланған немесе жасалынған (мысалы, Ресейдегі банктік салымдар - салымшыға кепілдік беру жүйесінің арқасында 1 миллион 400 мың рубльге дейінгі депозитке кепілдік берілген табыс) ;

тәуекелдер қолданыстағы нарықтағы орташа деңгейден төмен - консервативті;

орташа нарықтық тәуекелдер орташа;

тәуекелдер қолданыстағы нарықтағы орташа деңгейден жоғары - агрессивті.

Агрессивті стратегияны қолдануды жөн көретін инвесторлар көбінесе тәуекел деңгейі жоғары инвестицияларды таңдайды. Түсіндіру қарапайым. Мұндай инвестициялар максималды кіріс әкеледі.

Өтімділік деңгейі бойынша инвестициялардың түрлері :

жоғары өтімді;

орташа сұйық;

төмен сұйықтық;

сұйық емес.

Инвестициялардың өтімділік деңгейі неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы болады. Іс жүзінде, бұл жоғары өтімді активтердің иесі кез-келген уақытта ол үшін нарықта қалыптасқан бағамен сатып алушыны оңай таба алады.

Активтердің өтімділік деңгейі әр түрлі елдердің валюталары мысалында жақсы түсініледі. Егер инвестор өз ақшасын АҚШ долларымен немесе еуромен инвестициялаған болса, онда бұл өте өтімді инвестиция болды. Оларды қолайлы бағамы бар кез-келген алмастырғышта оңай қолдануға болады. Алайда, егер инвестор Бахрейн динарларын немесе чилилик песолорды сатып алса, оларды сату әлдеқайда қиын болады, яғни бұл жағдайда инвестициялардың өтімділік деңгейі төмен болады.

Егер біз уақыт коэффициентін бірінші орынға қойсақ, онда біздің инвестициялар келесідей болуы мүмкін:

қысқа мерзімді - 1 жылға дейін;

орта мерзімді - 1 жылдан 3 жылға дейін;

ұзақ мерзімді - 3 жылдан жоғары.

Есепке алу формасына сәйкес инвестициялар:

өрескел;

таза.

Шындығында, бұл екі термин бір-бірімен тығыз байланысты. Жалпы инвестицияларды есепті кезеңде жасалған барлық инвестициялардың сомасы ретінде түсіну әдеттегі болып табылады. Таза инвестициялардың құнын есептеу үшін жалпы инвестициядан амортизацияның ақшалай көрінісін алу керек.

Егер біз инвестицияларды географиялық немесе аумақтық принцип бойынша бөлгіміз келсе, онда алдымен біз бастайтын аймақты немесе мемлекетті белгілеуіміз керек. Аумақтық тиістілігіне қарай инвестициялар:

ішкі;

сыртқы.

Егер біз Ресей Федерациясын бастапқы нүкте ретінде қабылдайтын болсақ, онда елге салынған барлық инвестициялардың өзі ішкі, ал сыртында сыртқы болады.

Инвестор әрқашан өз қаражатын өз бетінше басқара бермейді. Қазіргі уақытта бұл капиталды басқару үшін үшінші тұлғаға берілетін кең таралған жағдай. Мысалы, биржада ол басқарушы трейдер бола алады.

Осыған байланысты инвестициялар:

белсенді - инвестициялық объектілерді инвестор өзі таңдайды;

енжар - қаражат басқару үшін үшінші жаққа беріледі.

Инвестициялардың танымал түрлері Жыл сайын инвестициялық қызмет экономика мен қаржыға жақын емес қарапайым адамдардың назарын аударады. Егер сіз инвестициялардың әр түрлі түрлерінің пайдалылығы мен қауіптілігін салыстырсаңыз, сіз қорлардың ең перспективті және пайдалы бағыттарын анықтай аласыз. Сонымен қатар, адамдардың көпшілігі белсенді іс-әрекеттерді немесе арнайы қаржылық білімді қажет етпейтін нақты пассивті кіріс алғысы келеді.

Қазіргі уақытта пассивті инвестициялардың ең танымал түрлері:

Пай қорлары - өзара инвестициялық қорлар;

банк салымдары (депозиттер) ;

сенімгерлік басқару;

мемлекеттік емес зейнетақы қорлары;

мүлік;

биржада ойнау;

тезаврациондық инвестициялар;

венчурлық инвестициялар.

Осы нұсқалардың әрқайсысын мұқият қарастырайық.

Өзара инвестициялық қорлар

Өзара қор өзінің барлық әлеуетті клиенттеріне әр түрлі компаниялардың бағалы қағаздары кіретін, қалыптасқан инвестициялық портфельдегі үлесті немесе үлесті сатып алуды ұсынады. Бұл пассивті инвестицияның классикалық түрі. Есепті кезеңнің соңында (әдетте күнтізбелік жыл) акционер сатып алынған үлестің мөлшеріне пропорцияда пайданың бір бөлігін алады.

Пайлық қордың инвестициялық портфелі үшін бағалы қағаздарды таңдауды арнайы басқарушы жүзеге асырады. Акционердің өзі бұл процеске ешқандай қатысы жоқ.

Әдетте, өзара қорлар бірнеше әр түрлі инвестициялық портфельдерді құрайды, олардың әрқайсысы өзінің әлеуетті қайтарымы мен тәуекел деңгейіне ие.

Банк салымдары

Ресейліктер арасында инвестициялардың дәстүрлі және ең танымал түрі. Ақшаны инвестициялаудың осы әдісінің негізгі артықшылықтары мен кемшіліктерін бірден көрсету үшін сізге маңдайда жеті дюйм болуы керек емес. Оның басты артықшылығы - келісім-шартта алдын ала көрсетілген кірісті кепілдендірілген алу. Банк салымдарының кемшілігі - бұл кірістіліктің өте төмен деңгейі.

Сенімді басқару

Инвестицияның бұл әдісі көп жағдайда пай қорындағы үлесті сатып алуға ұқсайды. Негізгі айырмашылық - бұл сенімді басқаруды ерекшелейтін жеке тәсіл. Басқаша айтқанда, инвестор ақшаны бұрыннан қалыптасқан инвестициялық портфельге салмайды, оны басқару үшін уәкілетті өкіліне береді. Бұл жағдайдағы басты тұлға - менеджер. Бұл заңды немесе нақты адам болуы керек, оның кәсібилігі мен тазалығы инвестор күмәнданбайды.

Мемлекеттік емес зейнетақы қорлары

Бұл қаржы құрылымдары инвесторларға ақшаны басқару бойынша қызметтерді ұсынады, олардың болашақтағы зейнетақысы болашақта қалыптасады. Инвестициялаудың бұл әдісінің мәні сақтауда емес, клиенттің қаржылық активтерін көбейтуде.

Мүлік

Ел экономикасының тұрақты даму кезеңдерінде жылжымайтын мүлікке салынған инвестицияларды мұқият қарастырған жөн. Бұл экономикалық дағдарыс кезеңінде жылжымайтын мүлік объектілері құндылық пен өтімділіктің едәуір жоғалуына байланысты.

Бұл тіркемелер ең алдымен объект бойынша бөлінеді. Тұрғын үй және коммерциялық жылжымайтын мүлік туралы айтудың мағынасы бар.

Қор биржасы

Қаржылық инвестициялардың бұл түрі өзара қорларға қатысу немесе ақшаны сенімгерлік беруден гөрі күрделірек. Мұндай жағдайда инвестор тек өзінің білімі мен биржалық сауда тәжірибесіне сүйене алады. Демек, инвестицияның осы түріндегі тәуекелдер айтарлықтай артады. Осылайша, биржалық сауда - бұл сенімді, тәжірибелі инвесторлар көп.

Жылдам инвестициялар

Бұл ұзақ және қиын сөздің артында өнер объектілеріне (картиналар, баспалар және т. б. ), қымбат металдарға, тастарға, зергерлік бұйымдар мен антиквариатқа қаражат салумен тікелей байланысты инвестициялық белсенділік жасырылады.

Мұндай инвестициялар нақты білім мен баға факторларын түсінуді қажет етеді. Сонымен қатар, мұндай жоспарды инвестициялау ұзақ мерзімді болып табылады және көбінесе айтарлықтай қаражат талап етеді.

Венчурлық инвестиция

Мұндай инвестициялар соңғы жылдары танымал бола бастады. Олар қаржылық активтерді стартаптарға, инновациялық бизнес идеялар мен жобаларға инвестициялаумен сипатталады.

Инвестицияның бұл саласы өте жоғары тәуекелдерге ие. Статистикаға сәйкес, барлық іске қосылған стартаптардың тек 10-15% -ы сәтті компания болады. Сонымен қатар, егер сіздің таңдауыңыз дұрыс болып шықса, онда сіз бірнеше жыл ішінде әлемді өзгерте алатын жобаның бастауында болуыңыз мүмкін.

Жоғарыда аталған инвестициялардың барлық түрлері дұрыс көзқараспен үлкен ақша әкелуі мүмкін.

Нысан бойынша бөлу

Бұл жіктеу атауынан, бұл жағдайда инвестициялық нысан бастапқы нүкте ретінде қабылданатыны белгілі болады. Басқаша айтқанда, бұл инвестор салынған ақша орнына сатып алатын актив.

3. ҚР заңына сəйкес инвестициялық қызмет - инвестициялауды жүзеге асыру процессімен байланысты кəсіпкерлік қызметті сипаттайды. Кейбір экономикалық əдебиеттерде8 инвестициялық қызмет - пайда табу немесе қандай да бір тиімділікке қол жеткізу мақсатында инвестиция жұмсау жəне іс-тəжірибелік əрекеттер ретінде түсіндіріледі. Жалпы инвестициялық қызметті екі жақты түсінуге болады. Кең мағынада инвестициялық қызмет - инвестициялық бағдарламалар мен жобаларға қаражат немесе капитал жұмсау, сондай-ақ инвестициялық бағадарламалар мен жобаларды іске асыруға байланысты іс-тəжірибелік əрекеттердің жиынтығын, ал тар мағынада инвестициялық қызмет - инвестициялық процессті білдіреді. Инвестциялық қызметке ықпал етуші факторларды төмендегідей екі топқа бөліп қарастыруға болады: 1-топ. Макродеңгейдегі немесе барлық сыртқы факторлар: • салық жүйесінің жетілдірілу дəрежесі; • инвестициялық қызметтің нормативтік-құқықтық жағынан қамтамасыз етілуі; • инвестициялық қызметтке мемлекеттің қатысу дəрежесі; Инвестициялардың барлық түрлерiнiң кәсiпорынның тiршiлiкке қабiлеттiлiгiн сақтауда және оның дамуында маңызы зор.

Нақты активтерге инвестициялауды дайындау және талдау, инвестициялардың түрлерiне, яғни олар арқылы кәсiпорын алдында, тұрған қандай мәселелердi шешу қажет екендiгiне байланысты.

Инвестициялық қызметтің қолдау бағдарламасын екі-үш жылдан кем емес кезеңге құрған жөн. Алдағы проблемаларды табу және құрылымдау үшін жоба алдында талдау өткізу қажет. Бұл талдау негізінде инвестициялық қызметтің даму стратегиясын анықтайтын мақсатар жүйесінен тұратын мақсатты блок құруға болады.

Инвестициялау бағдарламасының стратегиялық мақсаттарын және міндеттерін нақтылау, берілген мақсатпен бағдарламаның стратегиялық мақсатына жету үшін салыстырмалы маңыздылығын бақылау жолымен орындалады. Бұл бақылау, өз кезегінде, экспертті талдау процедурасына негізделген.

... жалғасы

Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.