Инвестициялық қызметтің стратегиялық мақсаттарын қалыптастыру

Жұмыс түрі: Курстық жұмыс
Тегін: Антиплагиат
Көлемі: 19 бет
Таңдаулыға:

ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНЫҢ БІЛІМ ЖӘНЕ ҒЫЛЫМ МИНИСТРЛІГІ
Е.А.БӨКЕТОВ АТЫНДАҒЫ ҚАРАҒАНДЫ УНИВЕРСИТЕТІ

Экономика факультеті
Қаржы кафедрасы

ДИПЛОМ АЛДЫНДАҒЫ ПРАКТИКА
БОЙЫНША ЕСЕП

Тақырыбы: Кәсіпорынның қаржылық және инвестициялық стратегиясы ("БолашакСтройгрупп" ЖШС негізінде)

Орындаған: Габдырашитова Л.Б.
Топ: ФН-41

Кафедрадан тәжірибе жетекшісі:
к.э.н., ассоц.проф. Акбаев Е.Т.

Қарағанды 2021
Жоспар:
Кіріспе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..3
1 Кәсіпорынның қаржылық-инвестициялық стратегиясын қалыптастыру ... .6
1.1 Ақша қаражатын тарту нысандарын таңдау негізіндегі инвестициялық стратегия ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...6
1.2 Қаржы ресурстарын жұмылдыру нысандары ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... 9
2 Негізгі тірек нүктелері бойынша "БолашакСтройгрупп" ЖШС кәсіпорынының қаржылық жағдайын талдау ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... 12
2.1 Активтердің рентабельділігін есептеу ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12
2.2 Кәсіпорынның айналым коэффициенттерін есептеу ... ... ... ... ... ... ... ... .14
3 "БолашакСтройгрупп" ЖШС кәсіпорынында қаржылық құжаттарды жасауды ұйымдастыру және тәртібі ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .17
Қорытынды ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..19
Пайдаланылған әдебиеттер тізімі ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..21

Кіріспе
Кәсіпорынның қаржылық-инвестициялық стратегиясы деп қаржы қаражатын тарту мен жұмсаудың ықтимал көздерін таңдауды, басымдықтарды және пайдалану мөлшерін қамтитын стратегиялық шешімдер жиынтығы түсініледі. Стратегиялық шешімдер қабылдау саласына байланысты олар техникалық (I), маркетингтік (II), әлеуметтік (III) және басқарушылық (IV) болып бөлінеді.
Стратегияның бұл түрін ең маңызды деп санауға болады, өйткені кәсіпорынның кешенді стратегиясының тауарлық-ресурстық, техникалық, әлеуметтік және басқа компоненттерін іске асыру қаржы саласындағы негізгі шешімдердің жиынтығы түрінде қолдауды қажет етеді.
Өзгергіштікпен, қатаң бәсекелестікпен және шаруашылық қызметті жүргізу тәуекелінің жоғары деңгейімен сипатталатын шаруашылық жүргізудің қазіргі заманғы жағдайларында кез келген компанияның басты міндеті қоршаған макро орта факторларының өзгерістеріне бейімделу ғана емес, ең алдымен оларды басып озу болып табылады, бұл компанияның одан әрі дамуына капитал салуды жүзеге асыруды талап етеді. Бұл сонымен қатар компанияның даму мақсаттарының жүйесін іске асыру және оны өзгермелі қызмет жағдайларына бейімдеу мақсатында оның бағыттары мен нысандарын болжау негізінде инвестициялық қызметті басқару жүйесін жетілдіруді талап етеді.
Осылайша, инвестициялық қызметті іске асыру негізінде кәсіпорындардың дамуын перспективалық басқарудың маңызды құралы инвестициялық стратегияны негіздеу және іске асыру болып табылады.
Кәсіпорынның күшті және әлсіз жақтарын анықтауға және құрылымдауға, сондай-ақ туындаған даму мүмкіндіктер мен қауіптерді бағалауға мүмкіндік беретін сенімді құрал, инвестициялық жобаның техникалық-экономикалық негіздемесі, оның көмегімен кәсіпорын стратегиялық жоспарлау процесі кезінде қауіптердің ықтимал салдарын азайту мақсатында мүмкіндіктерді үнемі анықтап, бағалап, басқара алады және өз қызметін бейімдей алады.
Корпорацияның қаржылық стратегиясы-бұл қаржы ресурстарын тиімді тарту және пайдалану, олардың ағындарын үйлестіру, сыртқы және ішкі орта факторларының өзгеруін үздіксіз есепке алу негізінде қаржылық қауіпсіздіктің қажетті деңгейін қамтамасыз ету арқылы кәсіпорынның басым қаржылық мақсаттарын қалыптастыру және іске асыру жүйесі.
Бұл анықтама қаржылық стратегияның маңызды сипаттамаларына назар аударады:
а) бұл біртұтас, тәуелсіз жүйе, оны бөлу кәсіпорындағы қаржы ресурстарының негізгі рөлімен негізделген, өйткені бұл ресурстардың кез-келген түріне минималды уақыт аралығымен айырбастауға болады;
б) қаржылық стратегия кәсіпорынның стратегиялық қаржылық қызметінің басым мақсаттары мен міндеттерін қалыптастырумен және тиімді іске асырумен байланысты;
в) қаржылық стратегияны іске асыруға бағытталған негізгі бағыттар кәсіпорынның қаржылық қызметінің негізгі салалары болып табылады:
1) қаржы ресурстарын тарту;
2) қаржы ресурстарын орналастыру (инвестициялау) ;
3) кәсіпорынның қаржылық қауіпсіздігінің қажетті деңгейін қамтамасыз ету;
4) қаржылық қызметті басқарудың жоғары сапасына қол жеткізу;
қызметпен.
Инвестициялық стратегия-бұл компанияның инвестициялық қызметінің ұзақ мерзімді мақсаттарының жүйесі, оны дамытудың жалпы міндеттерімен және оларға қол жеткізудің тиімді жолдарын таңдаумен анықталады.
Компанияның инвестициялық стратегиясының негізі компанияның экономикалық дамуының жалпы стратегиясы болып табылады. Оған қатысты инвестициялық стратегия бағынышты сипатқа ие және оны іске асырудың мақсаттары мен кезеңдері бойынша келісу керек. Бұл ретте инвестициялық стратегия өзі таңдап алған жалпы экономикалық стратегияға сәйкес компанияның тиімді дамуын қамтамасыз етудің басты факторларының бірі ретінде қаралады.
Компанияның инвестициялық стратегиясын әзірлеу көзделген көлемдерде тұрақты инвестициялық қызметті және осы мақсаттарға бағытталатын меншікті қаражатты неғұрлым тиімді пайдалануды, сондай-ақ ұзақ мерзімді перспективада компанияның қаржылық тұрақтылығын қамтамасыз етуге арналған.
Қаржылық-инвестициялық стратегия ұғымы инвестициялық жоба ұғымына қарағанда кең: бір кешенді әлеуметтік-экономикалық стратегия шеңберінде бірнеше инвестициялық жобалар іске асырылуы мүмкін (бірізді немесе қатар). Бұдан басқа, кәсіпорынның инвестициялық-қаржылық қызметінің бір бөлігі нақты жобалар саласынан тыс өтеді және бизнестің жұмыс істеуінің (тіршілік әрекетінің) үздіксіздігін қолдауға бағытталған.
Қаржылық-инвестициялық стратегия шеңберінде Кәсіпорынның инвестициялық қызметінің негізгі бағыттары белгіленуі мүмкін. Оларға :
1) Қарапайым өсімін молайтуды қолдауға инвестициялар (негізінен инфляция және жинақтардың құнсыздануы жағдайында қосымша қаражат тарта отырып, амортизациялық қорлардан);
2) күрделі құрылысқа салымдар;
3) айналым қаражатының өсуіне инвестициялар;
4) инновациялық әзірлемелер мен ҒЗТКЖ-ны қаржыландыру жатады.

1. Кәсіпорынның қаржылық-инвестициялық стратегиясын қалыптастыру
1.1 Ақша қаражатын тарту нысандарын таңдау негізіндегі инвестициялық стратегия
Инвестициялық стратегия-кәсіпорынның дамуының жалпы міндеттерімен және инвестициялық идеологиясымен анықталған инвестициялық қызметінің ұзақ мерзімді мақсаттарының жүйесі, сондай-ақ оларға қол жеткізудің тиімді жолдарын таңдау.
Инвестициялық стратегия кәсіпорынның инвестициялық қызметін перспективалық басқарудың тиімді құралы болып табылады, оны дамыту тұжырымдамасын білдіреді және кәсіпорынның инвестициялық қызметін жүзеге асырудың бас жоспары ретінде мыналарды анықтайды:
- инвестициялық қызмет бағыттарының басымдықтары;
- инвестициялық қызмет нысандары;
- кәсіпорынның инвестициялық ресурстарын қалыптастыру сипаты;
- ұзақ мерзімді инвестициялық жобаларды іске асыру кезеңдерінің
кәсіпорынның мақсаттары;
- кәсіпорынның инвестициялық қызметінің бағыттары мен нысандары бойынша ықтимал инвестициялық белсенділігінің шекаралары;
- компания өзінің инвестициялық қызметін модельдейтін, жүзеге асыратын және бағалайтын формальды критерийлер жүйесі.
Инвестициялық стратегияны әзірлеу процесі кәсіпорынның стратегиялық таңдауының жалпы жүйесінің маңызды бөлігі болып табылады және мыналарды қамтиды:
- инвестициялық стратегияның мақсаттарын қою;
- қалыптасатын инвестициялық ресурстардың құрылымын және оларды бөлуді оңтайландыру;
-инвестициялық қызметтің маңызды аспектілері бойынша инвестициялық саясатты әзірлеу;
- сыртқы инвестициялық ортамен қарым-қатынасты сақтау.
Кәсіпорынның инвестициялық стратегиясын әзірлеу қажеттілігі сыртқы және ішкі орта жағдайларының өзгеруімен анықталады. Инвестицияларды тиімді басқару сыртқы инвестициялық орта факторларының мүмкін болатын өзгерістеріне бейімделген инвестициялық стратегия болған кезде ғана мүмкін болады, әйтпесе кәсіпорынның жекелеген бөлімшелерінің инвестициялық шешімдері бір-біріне қайшы келуі мүмкін, бұл инвестициялық қызметтің тиімділігін төмендетеді.
Қазіргі экономикалық жағдайда инвестициялық стратегия кәсіпорынның сәтті және тиімді дамуын анықтайтын факторлардың бірі болып табылады. Әзірленген инвестициялық стратегия:
- кәсіпорынның алдағы экономикалық және әлеуметтік дамуының ұзақ мерзімді жалпы және инвестициялық мақсаттарын іске асыру тетігін қамтамасыз етеді;
- кәсіпорынның инвестициялық мүмкіндіктерін нақты бағалауға мүмкіндік береді;
- инвестициялық әлеуетті барынша пайдалануға және инвестициялық ресурстарды белсенді маневрлеуге мүмкіндік береді;
- сыртқы нарықтық инвестициялық орта факторларының өзгеруі процесінде сөзсіз туындайтын жаңа перспективалы инвестициялық мүмкіндіктерді жылдам іске асыру мүмкіндігін қамтамасыз етеді;
- сыртқы инвестициялық ортаны дамытудың ықтимал нұсқаларын болжауға және кәсіпорынның қызметіне теріс факторлардың әсерін азайтуға мүмкіндік береді;
- кәсіпорынның инвестициялық қызметін стратегиялық, тактикалық (ағымдағы) және жедел басқарудың өзара нақты байланысын қамтамасыз етеді;
- кәсіпорынның бәсекелестік ортадағы артықшылықтарын көрсетеді;
- аса маңызды стратегиялық инвестициялық шешімдерді іске асыру шеңберінде инвестициялық қызметтің тиісті саясатын айқындайды.
Кәсіпорынның дамыған инвестициялық стратегиясы іс жүзінде кәсіпорынның инвестициялық қызметін стратегиялық басқару процесінің бірінші кезеңі ғана болып табылады. Мұндай стратегия Кәсіпорынның инвестициялық портфелін (инвестициялық себетті, бағдарламаны) қалыптастыру арқылы инвестициялық қызметті тактикалық (ағымдағы) басқарудың негізіне жатады. Өз кезегінде тактикалық басқару жекелеген нақты инвестициялық жобаларды іске асыру және қаржы құралдарының портфелін қайта құрылымдау арқылы инвестициялық қызметті жедел басқару базасы болып табылады.
Инвестициялық портфельді қалыптастыру орта мерзімді болып табылады кәсіпорынның стратегиялық шешімдері мен ағымдағы инвестициялық мүмкіндіктері шеңберінде жүзеге асырылатын басқару процесі.
Кәсіпорынның инвестициялық стратегиясын әзірлеу процесі 1-суретте көрсетілген.
Инвестициялық стратегияны қалыптастырудың жалпы кезеңін айқындау

Инвестициялық қызметтің стратегиялық мақсаттарын қалыптастыру
Инвестициялық қызметтің стратегиялық бағыттары мен нысандарының негіздемесі

Инвестициялық қызметтің стратегиялық бағыттары мен нысандарын негіздеу
Инвестициялық ресурстарды қалыптастырудың стратегиялық бағыттарын айқындау

Инвестициялық қызметтің негізгі бағыттары бойынша инвестициялық саясатты қалыптастыру

Әзірленген инвестициялық стратегияның нәтижелілігін бағалау

Сурет-1 Кәсіпорынның инвестициялық стратегиясын әзірлеу процесі
Инвестициялық стратегияны қалыптастыру кезеңі байланысты:
- кәсіпорынның жалпы даму стратегиясын қалыптастыру үшін қабылданған кезеңнің ұзақтығынан-кәсіпорынның инвестициялық стратегиясы осы кезеңнен асып кете алмайды;
- экономиканың және инвестициялық нарықтың даму жағдайын болжау мүмкіндіктері-Батыстың ірі компанияларының инвестициялық стратегиясы 10-15 жылға әзірленуде;
- кәсіпорынның салалық тиістілігі-бөлшек сауда, қызмет көрсету, тұтыну тауарларын өндіру саласында инвестициялық стратегияны қалыптастыру кезеңі қысқа;
- өндіріс құралдарын өндіру саласында, өндіруші салаларда - ұзағырақ (5-10 жыл);
- ең ұзақ кезең институционалдық инвесторларға тән (10 жылдан астам);
- кәсіпорынның көлемі. Кәсіпорын неғұрлым үлкен болса, соғұрлым ұзақ мерзімге инвестициялық стратегия жасалады.
1.2 Қаржы ресурстарын жұмылдыру нысандары
Ол бойынша қажетті инвестициялық шығындардың көлемімен көрсетілген инвестициялық жобаның құны оны қаржыландырудың тиісті көздерімен қамтамасыз етілуге тиіс. Мұндай көздер жүйесін қалыптастыру қаржылық басқарудың маңызды функцияларының бірі болып табылады. Инвестициялық жобаны қаржыландыру деп оны көзделген көлемде іске асыру үшін қажетті инвестициялық ресурстарды қалыптастыру көздерін таңдау, сондай-ақ оларды тартудың ең жақсы жағдайларын қамтамасыз ету процесі түсініледі.
Инвестициялық жобаны қаржыландыру схемасы мен көздерін негіздеу процесінде келесі негізгі міндеттер шешіледі:
- жобаны іске асыруды ол бойынша көзделетін инвестициялық шығындардың көлеміне толық сәйкес қажетті инвестициялық ресурстармен қамтамасыз ету;
- жоба бастамашысын қаржыландырудың жалпы көлемінде қажетті "қатысу үлесін" айқындау;
- жобаны іске асыру үшін тартылатын инвестициялық ресурстардың орташа өлшемді құнын барынша азайту;
- жобаны қаржыландыру көздерін таңдаумен байланысты инвестициялық тәуекел деңгейін азайту.
Қарастырылған сипаттамаларға сәйкес инвестициялық жобаны сәйкестендіру оңтайлы схемаларды іздеу бағыттарын және оны қаржыландыру көздерін нақтылауға мүмкіндік береді.
Егер жобаның бастамашы кәсіпорны қаржылық икемділіктің жеткілікті деңгейіне ие болмаса және жобаның өзі үшінші тарап инвесторларын қызықтыра алмаса, онда қаржыландыру көздерін таңдау инвестициялық ресурстарды тартудың нақты мүмкіндіктерімен анықталады.
Егер жобаның бастамашы кәсіпорны қаржылық икемділіктің жеткілікті деңгейіне ие болса және жоба жеткілікті инвестициялық тартымдылыққа ие болса, онда қаржыландыру көздерін таңдау барысында бірқатар баламалар шешіледі. Бағалау мен тиісті инвестициялық шешімдер қабылдауды талап ететін негізгі шешімдердің қатарына мыналар жатады:
- лизинг немесе сатып алу жолымен негізгі құралдардың жекелеген түрлерін сатып алуды қандай нысанда қаржыландыру қажет;
- қандай көздер есебінен қарыз инвестициялық ресурстарды-банктік кредитті, облигациялық қарызды және т. б. қалыптастыру қажет.;
- осы инвестициялық жобаны қаржыландыру үшін банктік несиенің қандай түрлері қолайлы;
- өз қаржы ресурстарын тартуды барлық жобалау цикліне инвестициялық ресурстарға қажеттілікті қамтамасыз ететін акциялардың бірыңғай эмиссиясы жолымен немесе жобалау циклінің жекелеген кезеңдерінің қажеттіліктеріне сәйкес олардың бірқатар қосымша эмиссиялары жолымен жүзеге асыруға бола ма.
Жобалық циклдің жеке кезеңдері бөлінісінде жобаны қаржыландыру көздері бойынша инвестициялық ресурстардың түсімдерін бөлу. Мұндай бөлу жобаның өмірлік циклінің жекелеген кезеңдері бөлінісінде инвестициялық шығындардың бұрын айқындалған көлеміне, осы шығындардың түрлеріне және оларды қаржыландыру ерекшеліктеріне сүйене отырып жүзеге асырылады. Есептеу нәтижелері мынадай нысанда көрсетіледі: жекелеген кезеңдер бөлінісінде және тұтастай жоба бойынша инвестициялық ресурстар түсімінің жоспарланатын жалпы көлемі ол бойынша инвестициялық шығындардың жобаланатын сомасымен теңгерімделуі тиіс.
2-суреттегі қаржы ресурстарын жұмылдырудың негізгі формаларын қарастырайық.
Кәсіпорынның қаржылық ресурстары

Қайта бөлу тәртібімен түсетіндер

- Сақтандыру өтемақылары
- Басқа шаруашылық құрылымдарынан түсетін қаржы ресурстары
- Өзара негізде қалыптасатын қаржы ресурстары
- Бюджеттік субсидиялар

Қаржы нарығында жұмылдырылатын

- Меншікті бағалы қағаздарды сату
- Басқа эмитенттердің бағалы қағаздары бойынша дивидендтер мен пайыздар
- Несие
- Шетел валютасымен операциялар бойынша кірістер

Меншікті және теңестірілген қаражат есебінен құрылатын
- Негізгі қызметтен түсетін пайда
- Шығып қалған мүлікті сатудан түсетін пайда
- Басқа пайда
- Амортизация
- Тұрақты міндеттемелер
- Мақсатты түсімдер
- Пай және өзге де жарналар

2-сурет-қаржы ресурстарын жұмылдырудың негізгі нысандары
2-суретте көрсетілгендей, кәсіпорын өзінің инвестициялық қызметін қаржыландыру үшін пайдаланатын қаражат көздері әдетте меншікті, қарызға алынған және тартылған болып бөлінеді.
Инвестицияларды қаржыландырудың меншікті көздеріне мыналар жатады: пайда, амортизациялық аударымдар, шаруашылық ішіндегі резервтер, апаттардан, дүлей зілзалалардан болған шығындарды өтеу түрінде сақтандыру органдары төлейтін қаражат және т. б.
Қарыз көздеріне мыналар жатады: банктер мен кредиттік ұйымдардың кредиттері; облигациялар эмиссиясы; нысаналы Мемлекеттік кредит; салықтық инвестициялық кредит; инвестициялық лизинг; инвестициялық селенг.
Тартылған қаражатқа: жай акциялар эмиссиясы; инвестициялық сертификаттар эмиссиясы; инвесторлардың жарғылық қорға жарналары; өтеусіз берілген қаражат және т. б. жатады.
Лизингке толығырақ тоқталайық.
Лизингтің мәні. Лизингті қолдану тәжірибесі шетелдік дереккөздер мен шолуларда, сондай-ақ орыс авторларының еңбектерінде кеңінен ұсынылған.
Алайда, іс жүзінде осы уақытқа дейін "лизинг" термині әртүрлі түсіндіріледі және қолданылады. Оның нарық субъектілерінің экономикалық қатынастар жүйесіндегі рөлі туралы екіұштылық бар. Көбінесе лизинг ұзақ мерзімді жалға берумен толық анықталады. Басқалары лизинг ұзақ мерзімді жалдаудың бір түрі деп санайды немесе жалдау немесе мердігерлік қатынастармен лизинг қатынастарын ... жалғасы

Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.