Қаржы нарығының инфрақұрылымы
АЛМАТЫ ТЕХНОЛОГИЯЛЫҚ УНИВЕРСИТЕТІ АҚ
___________________________________ __________
(факультет атауы) ___________________________________ ___________
ДИПЛОМДЫҚ ЖҰМЫСДИПЛОМДЫҚ ЖОБА
Қазақстанның қаржы нарығының инфрақұрылымының дамуы
тақырыбына
__________мамандығы білім беру бағдарламасы
бойынша (білім беру бағдарламасының атауы жəне коды)
Орындады _______________
(қолы) ____________20____ ж. Ғылыми жетекші,
т.ғ.д., профессор ___________
Алматы, 20___
Мазмұны
Кіріспе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...3
1.ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ ҚҰРЫЛЫМЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...5
1.1 Қаржы нарығының инфрақұрылымы ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1.1Қаржы нарықтары инфрақұрылымының құрылымдық элементтері ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..6
1.2 Қаржы нарығының экономикалық мәні мен функциялары ... ... ... ..7
1.2.1Қаржы нарықтарының құрылымы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
1.3Қазақстандағы қаржы нарығының ерекшеліктері ... ... ... ... ... .. ... ..29
2.ҚАЗАҚСТАННЫҢ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫН ТАЛДАУ ... ... ... ...42
2.1 Қаржы нарығының жекелеген сегменттерінің қаржылық
операцияларын бағалау және оларды шешу жолдары ... ... ... ... ... ... ...4 2
2.2 Жаңа қаржы құралдарының нарықтағы айналымының тиімділігі
және оларды талдау ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...49
2.3Дағдарысқа дейінгі кезеңде қаржы секторын жақсартудың негізгі бағыттары ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..54
3.ӘЛЕМДІК ҚАРЖЫЛЫҚ ДАҒДАРЫС ЖАҒДАЙЫНДА ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫНДАҒЫ ҚАЗІРГІ ТРЕНДЕНЦИЯЛАРЫ ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..72
3.1 Қазақстанның қаржы нарығының дағдарысқа дейінгі кезеңдегі
жағдайы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..72
3.2 Экономикалық дағдарыс кезіндегі қаржы нарығын тұрақтандыру ... 80
Қорытынды ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .93 Пайдаланылған әдебиеттер тізімі ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ..96
Кіріспе
Бұл жұмыстың өзектілігі қазіргі уақытта маңызды міндет нарықтық экономика жағдайында тұрақты қаржы жүйесін қалыптастыру және әлемдік нарыққа шығу, сондай-ақ Қазақстан Республикасының қаржы секторын дамыту және жетілдіру болып табылады. Бұл бағыттағы стратегиялық қадам республиканың қаржы секторын кезең-кезеңімен реформалау болды. Өздеріңіз білетіндей, қаржы секторының даму жағдайы елдің экономикалық өсу деңгейіне айтарлықтай әсер етеді. Қазақстанның 2030 жылға дейінгі Даму стратегиясының ұзақ мерзімді басымдықтарының бірі шетелдік инвестициялардың жоғары деңгейімен дамыған нарықтық экономикаға негізделген экономикалық өсу болып табылады.
Зерттеу тақырыбының даму дәрежесі - бүгінгі күнге дейін қаржы секторының барлық сегменттерінде құрылымдық реформа жүргізілді. Қазақстанның банк жүйесі банк қызметінің негізгі халықаралық стандарттарына сәйкес келеді, елде инфрақұрылымы дамыған қаржы нарықтары бар. Еліміздің зейнетақы және төлем жүйелері посткеңестік кеңістіктегі ең озық болып табылады. Қаржы жүйесіне озық ақпараттық технологиялар енгізілуде.
Қаржы - мемлекет ұйымдастыратын ақша қатынастарының жиынтығы, оның барысында экономикалық, әлеуметтік және саяси міндеттерді жүзеге асыру үшін қорлардың ұлттық қорларын қалыптастыру және пайдалану жүзеге асырылады.
Қаржы нарықтары және оның кәсіби қатысушылары уақытша бос ақша қаражаттары мен капиталды, ішкі және сыртқы инвесторлардан тартылған қаражатты экономиканың басым және жоғары табысты салаларына аудару функцияларын орындайды, мемлекеттің халықаралық қоғамдастыққа интеграциялануына ықпал етеді.
Бұл зерттеудің мақсаты Қазақстандағы қаржы нарығының қазіргі жағдайын зерттеу және талдау, оның мемлекет экономикасы үшін маңызын анықтау және негізгі проблемалары мен даму перспективаларын анықтау болып табылады.
Дипломдық жұмыстың мақсатына жету үшін келесі міндеттер шешілді:
- қаржы нарығының құрылымы мен функцияларын қарастыру;
дағдарысқа дейінгі кезеңде қаржы секторын сауықтырудың негізгі бағыттарын анықтау;
қазіргі кезеңде қаржы нарығының дамуын жетілдірудің негізгі бағыттарын анықтау;
Қазақстанның қаржы секторының негізгі проблемаларын анықтау және оларды шешу жолдарын анықтау;
қаржы нарығында қаржы құралдарының жаңа түрлерін қарастыру; қаржы нарығы қазақстан экономикалық дағдарыс
- экономикалық дағдарыс жағдайында қаржы нарығын тұрақтандыру.
Зерттеу объектісі - қазіргі кезеңде қызығушылық артқан қаржы нарығының құралдары, өйткені бұл мемлекеттің қаржы секторын дамытатын және нығайтатын дұрыс қаржы құралдарын таңдау болып табылады. Ал қаржы секторының дамуы Қазақстан экономикасының тұрақты өсуін қолдайды, бұл Қазақстанға әлемдік экономикадағы дамыған елдердің қатарынан лайықты орын алуға мүмкіндік береді.
Зерттеу пәні - Қазақстанның қаржы нарығының инфрақұрылымының дамуы.
Дипломдық жұмысты зерттеу барысында Қазақстан Республикасының нормативтік-құқықтық және заңнамалық актілері және Қаржы нарығын реттеу және қадағалау агенттігінің есеп беру деректері, сондай-ақ жетекші қазақстандық және ресейлік мерзімді басылымдардағы оқулықтар, оқу-әдістемелік құралдар, мақалалар қаржы нарығының жұмыс істеуі мен дамуына қатысты мәселелерді көтерген авторлар пайдаланылды.
Зерттеудің әдіснамалық және теориялық негізі проблемалық қаржы секторы саласындағы жетекші отандық және шетелдік экономистердің монографиялары мен мақалалары болды.
Зерттеу әдістері Жұмыс кіріспеден, үш тараудан, қорытындыдан, пайдаланылған әдебиеттер тізімінен және қосымшалардан тұрады.
Кіріспеде жұмыстың өзектілігі, мақсаты, міндеттері, объектісі, пәні, зерттеу әдістері, ғылыми жаңалығы мен құрылымы ашылады.
Бірінші тарауда ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ ҚҰРЫЛЫМЫ қарастырылады.
Екінші тарауда ҚАЗАҚСТАННЫҢ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫН ТАЛДАУ көрсетілген.
Үшінші тарауда қаржы нарығының қазіргі жағдайы және оны тұрақтандыру мәселелері көрсетілген.
Зерттеу нәтижелері қорытындыда жинақталған.
ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ
ҚҰРЫЛЫМЫ
1.1 Қаржы нарығының инфрақұрылымы
Қаржы нарықтарының инфрақұрылымы деп әр түрлі техникалық құралдарда, мекемелерде (ұйымдарда), нормалар мен ережелерде материалданған қаржы құралдарының қозғалыс процесін қамтамасыз ету үшін нарықтарда қолданылатын технологиялардың жиынтығы болып саналады.
Қаржы нарығының инфрақұрылымы технологиясының құрамдас бөліктерін үш негізгі топқа жіктеуге болады: ақпараттық, нормативтік және техникалық.
Қаржы нарықтарының ақпараттық инфрақұрылымы оның қатысушылары арасындағы ақпарат алмасу жүйесі болып табылады. Қаржы нарығының ерекшелігі қаржылық құралдарды нақты айырбастаудан бұрын олар туралы ақпарат алмасу болып табылады. Бұл жағдайды қамтамасыз ету арнайы делдалдар - қор биржалары, компьютерлік нарықтар, ақпараттық-талдау агенттіктері, инвестициялық кеңесшілер арқылы берілетін ақпарат ағындарының болуын талап етеді, олар бірге қаржы нарықтарының ақпараттық инфрақұрылымын құрайды. Ақпараттық инфрақұрылымға сондай-ақ қызмет ету шарттарын мемлекеттік органдар белгілейтін қаржы нарығына қатысушыларға арналған арнайы білім беру жүйесі кіреді. Қаржы нарықтарында арнайы білімі бар адамдардың болуы нарықтардың жұмыс істеуінің қажетті шарты бола отырып, қаржы нарықтарындағы операциялар үшін мамандарды дайындайтын және аттестациялайтын арнайы ақпараттық инфрақұрылым бөлімшесін құруды талап етеді.
Қаржы нарығының реттеуші инфрақұрылымы құқықтық реттеу жүйесі болып табылады. Өзінің маңыздылығы бойынша ол қаржы нарықтарының жалпы құрылымында басым, өйткені ол оның барлық қатысушылары үшін қабылдау, жұмыс істеу және бақылау функцияларын (заң шығару, тіркеу, лицензиялау, қадағалау функциялары) орындайды. Ол реттеуші органдардың қызметі, заңнамалық қамтамасыз ету, қаржы нарығындағы жұмыс ережелерінің сақталуын бақылау арқылы жүзеге асырылады
1.1.1Қаржы нарықтары инфрақұрылымының құрылымдық элементтері
Қаржы нарықтарының техникалық инфрақұрылымы қаржы құралдарымен операцияларды есепке алуды, тіркеуді және есеп айырысуды қамтамасыз ету жүйесі арқылы жүзеге асырылады. Оған қаржы құралдарының айналысымен байланысты қызметтердің толық кешенін ұсынатын ұйымдар кіреді, соның ішінде: мәмілелер барысында қаржы құралдарының айналымы (биржа және биржадан тыс сауда жүйелері), клиринг және есеп айырысу, депозитарлық және регистрлік желі.
Осылайша, қаржы нарықтарының құрылымы қаржы нарықтарының түрлеріне және олардың ұлттық ерекшеліктеріне қарамастан дамитын оның құрамдас буындарының қызмет ету жүйесіне негізделген.
Нарықтың белгілі бір сегментінің инфрақұрылымын ұйымдастыру оның даму деңгейіне, тауар айналымының көлеміне, оған қатысушылардың сипатына және онда айналыстағы құралдардың түрлеріне байланысты. Инфрақұрылымның жалпы міндеттері мыналар: біріншіден, нарықтағы тәуекелдерді басқару, екіншіден, операциялар бірлігінің құнын төмендету.
Қаржы нарықтарының инфрақұрылымын құрудағы ең маңызды мәселе ақпаратты ашу және нарықтың барлық қатысушыларының ақпараттық ашықтығын қамтамасыз ету болып табылады. Ақпараттың ашықтығы қағидатын іске асыру барлық мүдделі тұлғаларды нарықтың кәсіби қатысушыларының қызметі және олардың нәтижелері туралы ақпараттандыру арқылы жүзеге асырылуы тиіс. Бұған мыналар арқылы қол жеткізуге болады:
:: нарықтағы позицияны талдауға арналған көрсеткіштердің бірыңғай жүйесі;
:: коммерциялық құпияны құрайтын ақпарат пен ашық ақпарат арасындағы нақты айырмашылық немесе жекелеген азаматтардың да, мемлекеттік органдардың да кез келген сұрауы бойынша ұсынылуы тиіс;
:: эмитенттердің бағалы қағаздар бағасына әсер ететін кез келген қызметінің фактілерін міндетті түрде жариялау;
:: тәуелсіз рейтинг агенттіктерін қолдау және эмитент-компаниялар мен бағалы қағаздардың мойындалған рейтингін енгізу;
:: эмитенттердің биржалық котировкаларын, сондай-ақ инвестициялау объектілері ретінде жекелеген кәсіпорындар мен экономика салаларының сипаттамаларын жариялайтын мамандандырылған басылымдарды қолдау;
:: ақпаратты ашу орталықтарын құру;
:: жалған ақпарат бергені үшін жауапкершілікті арттыру;
:: сауда жүйелеріндегі бағалы қағаздармен мәмілелердің бағалары мен көлемі туралы ақпаратты ашу.
Сонымен қатар, реттеуші құрылым эмитенттер ашатын ақпараттың бірыңғай стандартын, сондай-ақ оны жинау және тарату жүйесін құруды қамтамасыз етеді. Бұл ретте ақпарат агенттіктерінің, бұқаралық ақпарат құралдарының, консалтингтік фирмалардың және қаржы нарықтарының кәсіби қатысушыларының ақпаратты ілгерілету мәселелері бойынша өзара іс-қимылы үшін Федералды қаржы нарықтары қызметі (РФФҚҚ) ұсынатын мемлекеттік органның үйлестіруші рөлі қамтамасыз етіледі. нарыққа ашуға және бұл ақпаратты нақты топтарға ұсынуға жатады.инвесторлар.
1.2 Қаржы нарығының экономикалық мәні мен функциялары
Қаржы жүйесі жүзеге асыратын қаржы ресурстарын жинақтау және орналастыру процесі қаржы нарығының жұмыс істеуімен және қаржы институттарының қызметімен тікелей байланысты. Егер қаржы институттарының міндеті ақша қаражаттарының меншік иелерінен қарыз алушыларға ең тиімді қозғалысын қамтамасыз ету болса, онда қаржы нарығының міндеті қаржылық ресурстарды сатып алушылар мен сатушылар арасындағы қаржылық активтер мен міндеттемелердің саудасын ұйымдастыру болып табылады.
Қаржылық қатынастар кез келген елдің экономикасының дамуының негізі болып табылады. Қаржы ресурстарының айналымы мен қайта бөлінуі олардың айналысының қаржылық сферасын құрайды, ол қаржы нарығы. Нарықтық экономика жағдайында қаржы нарығы жалпы елдің нарықтық қатынастарының құрамдас бөлігі болып табылады. Қаржы нарығы түсінігі әртүрлі түрде түсіндіріледі, ол әлемдік тәжірибеде және әрбір мемлекеттің экономикасының даму ерекшеліктеріне байланысты.
Бұл ақша, депозит, несие, валюта, қор, сақтандыру, зейнетақы нарықтарының қаржы құралдарымен сауданың ұйымдастырылған жүйесі (1-қосымша). Мұнда негізгі рөлді ақша ағындарын меншік иелерінен қарыз алушыларға бағыттайтын қаржы институттары атқарады, мұнда тауарлар төлем құралдары мен бағалы қағаздар болып табылады. Кез келген нарық сияқты қаржы нарығы да қаржылық ресурстарды сатып алушылар мен сатушылар арасында тікелей байланыс орнатуға арналған. Сонымен, қаржы нарығы жүйе болып табылады капиталға сұраныс пен ұсынысты қалыптастыру шеңберінде делдалдардың көмегімен несие берушілер мен қарыз алушылар арасында капиталды қайта бөлу механизмдері. Іс жүзінде бұл меншік иелерінен қарыз алушыларға және керісінше ақша ағынын бағыттайтын қаржы-несие институттарының жиынтығы. Қаржы нарығы елдің барлық ақша ресурстарының жиынтығы болып табылады, сонымен қатар олар әр түрлі шаруашылық жүргізуші субъектілердің осы ресурстарға сұраныс пен ұсыныстың әсерінен тұрақты қозғалыста болады. Дегенмен, ақша ресурстары мен шаруашылық жүргізуші субъектілер әлі қаржы нарығы емес. Ол ақша ресурстары мен шаруашылық жүргізуші субъектілер арасындағы қатынастар болған кезде тікелей туындайды. Демек, қаржы нарығы - бұл, ең алдымен, операциялар арқылы әртүрлі шаруашылық жүргізуші субъектілер арасындағы бос ақшалай капитал мен жинақтардың қозғалысы мен қайта бөлінуіне қатысты ақшалай қатынастар.
Қаржы нарығы - бұл сатып алу-сату объектісі шаруашылық жүргізуші субъектілердің, мемлекеттің және халықтың бос ақша қаражаттары болып табылатын ақшалай операциялардың ерекше нысаны. Оның үстіне бұл қаражат бағалы қағаздардың әр түрлі түрлерінің шығарылымы мен айналысы негізінде беріледі.
Қаржы нарығының функционалдық мақсаты - шаруашылық жүргізуші субъектілер мен мемлекеттік органдарды қажетті қаржылық ресурстармен қамтамасыз ету мақсатында ақша қаражаттарын жинақтау және қайта бөлу. Қаржы нарығының қалыптасуы мен қызмет етуі келесі экономикалық, құқықтық және ұйымдастырушылық факторларға байланысты.
Қаржы нарығының негізгі қатысушылары:
Мемлекет рөлінде әрекет ете алатын инвесторлар,кейіннен пайда алу мақсатында тиісті нарықтарға бағытталған бос қаржы ресурстары бар заңды және жеке тұлғалар;
Инвесторлардың қаржылық ресурстарын жұмылдыратын және олардың бір бөлігі өздерінің комиссиялары болып табылатын тиісті сыйақыға пайдаланушылар арасында бөлінуін қамтамасыз ететін мамандандырылған қаржы құрылымдары (банктер, сақтандыру компаниялары, қор нарығындағы делдалдар) бола алатын менеджерлер:
Пайдаланушылар - әр түрлі негіздер бойынша өздеріне қажетті қаржы ресурстарын тиісті қаржы нарығында сатып алатын және оларды пайдалану құқығы үшін төлейтін мемлекет, заңды, жеке тұлғалар.
Қаржы нарығының макроэкономикалық мақсаттары:
қаржылық ресурстарды жедел бөлуді қамтамасыз ету, бюджеттік бөлу процесін толықтыру;
мемлекеттің, заңды және жеке тұлғалардың уақытша бос ақшалай қаражатын кейіннен оларды тиісті нарықтың тікелей қатысушыларының да, жалпы қоғамның экономикалық жүйесінің де мүдделеріне пайдалана отырып жұмылдыру;экономиканы салалық және аумақтық деңгейде орталықтандырылмаған реттеуді қамтамасыз ету.Қаржы нарықтарының құрамы:капитал нарығы,қор нарығы,сақтандыру нарығы.
Қазіргі қаржы нарығының негізгі белгілері:
абсолютті көпшілікте экономикалық дамыған мемлекеттер қоғамның қаржы ресурстарының негізгі бөлігін қайта бөлуді қамтамасыз етеді;
менеджерлер арасындағы бәсекелестіктің өте қатал деңгейімен сипатталады, бұл олардың сатушы нарығынан сатып алушы нарығына айналуын анықтайды;мемлекет өзі уәкілеттік берген арнаулы қаржы органдары тұлғасында орталықтан реттеледі және бақыланады;
жекелеген нарықтар арасындағы интеграция (кейбір жағдайларда - тікелей біріктіру) процесін күшейту.
Нарықтық экономикаға көшу кезіндегі қаржы нарығының басқа да ерекшеліктері:қолданыстағы заңнаманың жетілмегендігін және мемлекет тарапынан реттеудің жеткіліксіз тиімділігін айқындайтын қалыптасу сатысында;қаржылық ресурстарды басқарушылар арасында толыққанды бәсекенің болмауы және соның салдарынан инвесторлар мен пайдаланушылар үшін жағымсыз салдарлармен барлық нарықтар үшін сатушы нарығы мәртебесінің сақталуы;
қаржылық нарықтардың әрқайсысында олардың жалпы құрылымы бойынша да, құраушы элементтері бойынша да теңгерімсіздік;
қаржы нарықтарының оларға жүргізілетін операциялар бойынша да, қатысушылардың сипаттамалары бойынша да ақпараттық мөлдір еместігі;
қаржылық ұйымдардың барлық түрлері үшін (әсіресе қор нарығында және несиелік капитал нарығында) кәсіби дайындалған кадрлардың тапшылығы.
Экономикалық факторлар - экономикада нақты дербестігі бар, ақша қаражаттарына сұранысты ұсынатын, сондай-ақ оларды инвестициялай алатын мәмілелер жасауға қабілетті нақты меншік иелерінің болуы (бұл қаражатқа нақты сұраныс). Құқықтық негіздер - нарықтық құрылымдардың қызметін реттейтін сәйкес құқықтық құжаттар. Ұйымдастыру негіздері - нарықтық операцияларды ұйымдастыру формалары арқылы жүзеге асады (қор биржалары және банкаралық бірлестіктер). Қор биржаларында және банкаралық бірлестіктерде сақтаушылармен, эмитенттермен және инвесторлармен қатар делдалдар: брокерлер мен дилерлер болады. Брокерлер бірқатар делдалдық операцияларды жүзеге асырады. Дилерлер делдалдық операцияларды жүзеге асырады және бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға өз бетінше қатысады.
Қаржы нарығының негізгі функциялары:
реттеуші, оның көмегімен нарықты реттеу мемлекеттік органдар тарапынан да, өзін-өзі реттейтін ұйымдар тарапынан да жүзеге асырылады;
қаржы нарығының барлық қатысушыларының ақпаратқа тең және толық қолжетімділігін қамтамасыз етуді көздейтін ақпараттық;
бөлу - қаржы нарығы құралдарының айналысы ақшалай қаражаттардың экономиканың бір секторынан екінші секторына, бір нарық қатысушысынан екіншісіне, бір айналыс сферасынан екіншісіне ауысуын қамтамасыз етеді, сол арқылы қаржы ресурстарын бөлуге ықпал етеді;
коммерциялық, қаржы нарығында жүзеге асырылатын операциялар қандай да бір жолмен мәміленің барлық қатысушыларына табыс әкеледі деп есептей отырып;баға белгілеу - қаржы құралдарының бағасы нарықта сұраныс пен ұсыныстың әсерінен, еркін бәсеке жағдайында қалыптасады.
Ірі шаруашылық субъектілерін, әсіресе әлемдік, ұлттық және аймақтық масштабтағы экономиканың тірегі болып табылатын субъектілерді стратегиялық қаржыландыру жүйесінде капитал нарықтары, әрине, басым орынды алады. Көптеген компаниялардың, әсіресе ірі компаниялардың қызметі қаржылық нарықтармен тығыз байланысты, олардың әрқайсысы қаржылық активтер мен құралдармен сауда жасаудың ұйымдасқан немесе бейресми жүйесі болып табылады. Бұл нарықта ақша және оның баламаларын айырбастау, несие беру және капиталды жұмылдыру жүзеге асырылады. Мұнда негізгі рөлді меншік иелерінен қарыз алушыларға ақша ағындарын бағыттайтын қаржы институттары атқарады. Кез келген нарық сияқты қаржы нарығы да қаржы ресурстарын сатып алушылар мен сатушылар арасында тікелей байланыс орнатуға арналған.
Қаржы жүйесі жүзеге асыратын бос ақша ресурстарын әртүрлі инвестициялар түріне айналдыру процесі қаржы нарығының жұмыс істеуіне және қаржы институттарының қызметіне тікелей байланысты. Егер қаржы ресурстарын жинақтау және орналастыру процесінде қаржы институттарының негізгі рөлі ақшалай қаражаттардың меншік иелерінен қарыз алушыларға неғұрлым тиімді қозғалысын қамтамасыз ету болса, онда қаржы нарығының міндеті сатып алушылар мен сатып алушылар арасындағы қаржылық активтер мен міндеттемелердің саудасын ұйымдастыру болып табылады. қаржы ресурстарын сатушылар. Мұндай нарықтардағы сатып алушылар мен сатушылар экономикалық субъектілердің үш тобы: үй шаруашылықтары (жеке тұлғалар); меншік нысанына қарамастан шаруашылық жүргізуші субъектілер; мемлекеттік органдар.
Олардың кез келгені белгілі бір уақыт аралығында өз бюджетінің, оның тапшылығы мен профицитінің тепе-теңдік жағдайында болуы мүмкін. Шаруашылық жүргізуші субъектілер мен мемлекет қаржылық ресурстарды не қарызға алуы керек, не уақытша бос қаражатты тиімді шарттармен орналастыру мүмкіндігіне ие болады. Өзінің табиғаты бойынша қаржы нарықтары әлеуетті сатушылар, сатып алушылардың, сондай-ақ делдалдық институттардың мүдделерін барынша тиімді есепке алуға және жүзеге асыруға арналған.
Нарықтық экономика - өндірісті ұйымдастырудың ең тиімді формасы. Мұны әлемнің көптеген елдерінің барлық даму тәжірибесі дәлелдеп отыр. Қазақстан Республикасы үшін басқарудың жаңа әдістері ең алдымен елдің жан-жақты өсуін қамтамасыз ету үшін қаржы нарығының әлеуетін пайдалануды талап ететін еркін нарыққа көшуді білдірді. Осы тұрғыдан алғанда, ғылыми-техникалық прогрестің, қоғамдық өндірісті ұйымдастырудың озық формаларының негізінде жеке бастамасы мен бәсекелестігінің ауқымы негізінде дамып келе жатқан қаржы нарығы экономиканың барлық салаларын тиімді экономикалық ресурстармен қамтамасыз етуге қабілетті. өсу және бүкіл қоғам үшін қажетті әл-ауқат деңгейіне жету.
Қаржы нарығы экономиканың дамуына, қоғамдық өндірістің жалпы көлемі мен құрылымы бойынша материалдық және қаржылық балансты жүзеге асыруға ықпал етеді. Оның көмегімен инвесторларға салынған капиталдан максималды табысты қамтамасыз ететін кәсіпорындар мен салалар дамиды. Ғылыми-техникалық прогрестің нақты жүзеге асуына ықпал етеді. Қаржы нарығы мемлекеттік бюджет тапшылығын өркениетті түрде жабуға мүмкіндік береді, ол үшін мемлекет бағалы қағаздарды шығарады және оларды сатады.
1.2.1 Қаржы нарықтарының құрылымы
Әрбір елде оның мазмұны мен ерекшеліктерін барынша толық көрсететін қаржы нарығының өзіндік құрылымы бар. Талдау мақсаттарына және әр түрлі елдердегі қаржы нарығының жекелеген сегменттерінің даму ерекшеліктеріне байланысты қаржы нарықтарын жіктеуге әртүрлі көзқарастар бар. Қазақстанға тән қаржы нарығының құрылымында келесі құрамдас бөліктерге ерекше мән беріледі:
Айналыстағы қолма-қол ақша нарығы және ұқсас функцияларды орындайтын қысқа мерзімді төлем құралдары. Ақша нарығы инфляцияның ықпалында болатыны белгілі және егер соңғысы белгілі бір шектен шықпаса, ол оң рөл атқара алады. Сонымен, егер ЖҰӨ жыл сайын 5%-ға, ал айналыстағы ақша көлемі 6-7%-ға өссе, бұл ұлғайған ЖҰӨ-нің жүзеге асуын жеңілдетеді және экономикадағы оң процестерге ықпал етеді. Егер ЖҰӨ-нің жыл сайынғы бірдей 5%-ға өсуімен айналыстағы ақшаның көлемі 10%-ға немесе одан да көп өссе, онда қалыпты экономикалық процесті бұзып, үдемелі инфляция пайда болады.
Несиелік капитал нарығы, яғни қысқа және ұзақ мерзімді банк несиелері. Әзірге Қазақстанда қысқа мерзімді арзан несие болған жоқ. Елімізде жұмыс істейтін коммерциялық банктер оны тек сенімді қауіпсіздік пен жоғары пайыздық мөлшерлемемен қамтамасыз етеді. Негізгі қорларды жаңғырту мен құруға қажетті ұзақ мерзімді несиені тек құбылмалы пайыздық мөлшерлемемен алуға болады.
Қазақстанда көп жылдар бойы бағалы қағаздар нарығы жалпы болмаған және оның 90-жылдардың басында басталған дамуы белгілі бір уақытты қажет етеді, өйткені ол мүліктік қатынастардың өзгеруімен және қаржылық қатынастардың бүкіл сипатының өзгеруімен тікелей байланысты. мемлекеттің саясаты. Қазіргі уақытта мемлекет бюджет тапшылығын жабу үшін банкноттарды емес, мемлекеттік бағалы қағаздарды эмиссиялауға көбірек жүгінуде.
Қазақстан Республикасындағы бақылаушы мемлекеттік органдардың қаржылық есептілікті ұсыну тәртібіне сәйкес қаржы нарығының құрылымын мынадай түрде көрсетуге болады: ақша нарығы, депозит нарығы, несие нарығы, валюта нарығы, бағалы қағаздар нарығы, зейнетақы нарығы. нарық, сақтандыру нарығы (2-қосымша).
Ақша нарығы. Қаржының негізі қолма-қол ақша болғандықтан, ақша нарығының маңызы зор. Ақша өзінің өмір сүруінің әртүрлі формаларында нарықта орындалатын операциялардың бүкіл цикліне қызмет етеді және кез келген қаржы нарығының бастапқы мәні болып табылады.
Қазақстан Республикасының аумағында ақша рыногының қаржы құралдарымен айналыста мынадай операциялар қолданылады: қолма-қол ақшаны аудару, чектер шығару, вексельдер беру немесе индоссамент арқылы аудару, төлем карточкаларын пайдалану, вексель айналымы ескертпелер.
Қолма-қол ақшаны пайдалану арқылы төлемдер оларды заңды төлем құралы болып табылатын банкнот немесе монета түрінде аудару арқылы жүзеге асырылады. Төлемнің бұл түрі банкноттарды немесе монеталарды төлеушінің алдында міндеттемелері бар тұлғаға оны жасаушының физикалық беруінен тұрады. Ақшалай төлем ақшалай міндеттеме орындалатын тұлғаға тікелей немесе делдал арқылы жүргізілуі мүмкін.
Ақша нарығының негізгі функциялары:
төлем функциясы - нарық операциялар процесінде оның қатысушылары арасындағы есеп айырысудың әртүрлі түрлерін жүзеге асыруға ықпал етеді;
коммерциялық несие беру - ақшалай міндеттемемен, яғни вексельмен рәсімделген кейінге қалдырылған төлем, шаруашылық жүргізуші субъектілерге коммерциялық несие беруге мүмкіндік береді;
бухгалтерлік есеп функциясы және т.б.
Қазіргі уақытта ақшалай қаражаттардың негізгі айналымы қолма-қол ақша айналымының көп бөлігін алмастырған қолма-қол ақшасыз айналымға келеді. Ол коммерциялық банктер арқылы жүзеге асырылады, олар өз кезегінде көрсетілген қызметтер үшін комиссия алады. Бұл жерде қолма-қол ақшасыз нарық пайда болады. Бұл ретте ақша айналымы Қазақстан Республикасының заңнамалық актілерінде белгіленген төлем тапсырмалары, төлем талап-тапсырмалары, аккредитивтер сияқты төлем құжаттары арқылы жүзеге асырылады .
Қолма-қол ақшасыз төлемдер ақшалай міндеттеме немесе ақшаның төленгені туралы белгісі бар төлем құжатын беру немесе ұсыну арқылы жүзеге асырылады; төлем құжатын немесе ақшаның төленгені туралы белгісі бар электрондық хабарламаны аудару.
Депозит нарығы шаруашылық субъектісі ретінде кез келген қаржы институты өзінің жарғылық қызметін жүзеге асыру үшін қаржылық ресурстарды қажет етеді, яғни ғимараттарды, құрылыстарды, жабдықтарды сатып алуға, еңбекақы төлеуге және т.б. Мұндай шығындарды меншікті қаражат есебінен де, негізгі бөлігін жеке және заңды тұлғалардың салымдарының немесе депозиттерінің әр түрлі түрлері құрайтын тартылған және тартылған қаражат есебінен де қаржыландыруға болады.
Қазіргі уақытта депозиттік операциялар әртүрлі типтер мен нысандарға ие болды және елдер бойынша айтарлықтай сараланады. Дегенмен, әрбір қаржы институты үшін несие ресурстарының негізгі көзі ретінде салымшыларды тарту және депозиттік базаны кеңейту бірінші кезектегі міндет болып қала береді. Ақша жинақтау қызметін атқара отырып, депозиттерге айналады, олар шын мәнінде халықтың, шаруашылық жүргізуші субъектілердің және т.б. жинақталған жинақтардан басқа ештеңе емес. депозиттер клиенттердің барлық депозиттері ретінде түсініледі. Оларға орналастырылған қаражат көздері өте алуан түрлі. Бұл корпоративтік клиенттердің, мемлекеттік органдар мен кәсіпорындардың желілеріндегі қаражат, уақытша пайдаланылмайтын жұмысшылар мен қызметкерлердің еңбекақысы.
Бүгінгі таңда коммерциялық банктер депозиттердің әртүрлі түрлерін ұсынады. Қазақстанның банк тәжірибесінде мынадай түрлері бар:
Талап етуге дейінгі салымдар немесе чектік депозиттер салымшыға міндетті өтеу шарты бойынша чекті жазуға құқық береді. Бұл түрдің ыңғайлылығы чектердің қауіпсіздігіне және оны беру арқылы төлемдерді жүзеге асырудың жеңілдігіне, сондай-ақ сұраныс бойынша қолма-қол ақша алуға мүмкіндік беретіндігіне байланысты. Тексеруге болатын депозиттер қымбат есепке алуды және транзакцияларды жариялауды талап етеді, сондықтан көптеген банктер бұл қызметтер үшін комиссия алады.
Талап ету депозитінің түрі - ағымдағы шот - клиентпен банктік операциялардың барлығын тіркейтін және банктік несиелерді де, клиенттің тапсырмасы бойынша шоттан барлық төлемдерді де, аударымдар түрінде шотқа түскен барлық қаражатты да көрсететін бірыңғай шот. , депозиттер және т.б.
Талап етуге дейінгі депозиттің тағы бір түрі - овердрафтпен ағымдағы шот, оған сәйкес клиент пен банк арасындағы шарт негізінде шоттағы есептен шығару сомасынан белгілі бір мөлшерде асып кетуге жол беріледі. қаражат қалдығының сомасы, бұл да несие алуды білдіреді. Овердрафтпен, ағымдағы шоттағы несиеден айырмашылығы, қарыз алу кездейсоқ болады. Жеке және заңды тұлғалардың уақытша шығындарын өтеу үшін овердрафт нысаны бар ағымдағы шот ашылады. Талап етуге дейінгі депозиттерге мыналар жатады: заңды тұлғалардың банктік шоттарындағы қаражат, оның ішінде республикалық және жергілікті маңызы бар мемлекеттік бюджет қаражаты; есеп айырысудағы қаражаттар; банктердің басқа банктердегі корреспонденттік шоттардағы қаражаттары.
Жинақ салымдары. Олар тұрмыстық операцияларда жиі кездеседі және шағын жинақтарды өтімді инвестициялауға арналған. Қазіргі уақытта қазақстандық банктер ұсынып отырған жинақ салымдарының негізгі түрлеріне жинақ кітапшасы шоттары, жинақ шотынан үзінді көшірме және депозиттік шот жатады.
Жинақ шоттары - бұл тексерілмейтін, пайыздық салымдар, оларды бірден алуға болады. Олардың ерекшеліктері: кітабы бар жинақ салымының мерзімі жоқ; мұндай шоттардың жоғарғы шегі, әдетте, шектелуі мүмкін; Шотқа ақша салу немесе алу үшін депозит иесі жинақ кітапшасын көрсетуі керек, онда орындалған операцияның барлық деректемелері жазылуы керек.
Жинақ салымының жай-күйі туралы анықтамасы бар шоттар жинақ кітапшаларындағы шоттарға ұқсас. Олардың ерекшелігі, олар үшін жинақ кітапшасы жүргізілмейді, жазбалар жасау үшін оның орнына шоттың жағдайы туралы мерзімдік көшірмелер қолданылады. Бұл процедура салымшыларды қажетсіз қиындықтардан, банкке барудан босатады және онымен пошта арқылы қарым-қатынасты сақтауға мүмкіндік береді.
Қазақстандық депозиттер нарығы жинақ салымдарының келесі түрлерін ұсынады: мерзімді жинақ салымдары, олардың белгілі бір мерзімі немесе салымды қайтарып алу мүмкін емес мерзімі бар және басқа жинақ салымдарымен салыстырғанда оларда ең жоғары сыйақы есептеледі; қосымша жарналары бар мерзімді, ол үшін салымды сақтау мерзімі ішінде қосымша жарналар енгізуге, сол арқылы оның мөлшерін ұлғайтуға рұқсат етіледі;қосымша жарналары бар жинақ салымы. Келісім-шартта көрсетілген сома тұрақты түрде осы шотқа аударылады және сома бойынша пайыздар белгілі бір сәтте төленеді;ағымдағы жинақ салымдары. Олар ақшаны еркін енгізуге және алуға мүмкіндік береді. Олар әдетте пайызсыз және зейнетақы, жәрдемақы, шәкіртақы, материалдық көмек төлеуге пайдаланылады;ұтыс, ақшалай және киім ұтысы. Олар үшін сыйақының негізгі нысаны тұрақты өткізілетін лотереядан ақшалай түрдегі жүлделер болып табылады;
Жастар марапаттары.
Мерзімді депозиттер - бұл белгіленген мерзімі бар салымдар, олардың мерзімінен бұрын жабылуы айыппұлға әкеп соғады, ал олар бойынша сыйақы салымның мерзімі мен мөлшеріне байланысты есептеледі. Салым мерзімінің шегі болуы мүмкін: бір айдан бес жылға дейін, кейде одан да көп. Банктер мұндай қаражаттарды тартуға мүдделі, өйткені олардың мөлшері тұрақты және оларды ұзақ мерзімді операцияларға пайдалануға болады. Инвестор үшін ақшаны ұзақ мерзімді инвестициялаудың мәні жоғары пайыз алу болып табылады. Мерзімді депозиттер атауы олардың қатаң белгіленген өтеу мерзімі бар екенін көрсетеді.
Мерзімді салымдардың екі негізгі түрі бар: алусыз; қайтарып алу туралы алдын ала ескертумен.
Алынбай мерзімді салымдар 1 айдан кем емес ұзақ мерзімге жасалады. Салымшылар басқа депозит түрлеріне қарағанда жоғары пайыз алады. Салымдар шартта белгіленген алдын ала белгіленген мерзімде иесіне қайтарылады. Банк келісілген мерзімде салымдарға өз қалауы бойынша толық билік етуге құқылы.
Алдын ала хабарлай отырып, мерзімді депозиттен ақша қаражатын алу үшін банк салымшыдан мерзімі шартта алдын ала белгіленген арнайы өтінішті алуы қажет. Пайыздық мөлшерлемелер осы кезеңге сәйкес белгіленеді.
Депозиттік сертификат - бұл салымшының немесе оның мұрагерінің салым сомасын және мерзімі өткеннен кейін ол бойынша сыйақы алу құқығын куәландыратын, эмитент-банктің ақша салымы туралы жазбаша анықтамасы. Бұл кірісті қамтамасыз етудің бір түрі, сондықтан ол сатылған тауарлар немесе көрсетілген қызметтер үшін есеп айырысу немесе төлем құралы бола алмайды. Сертификат қайтарылғаннан кейін банк иесінің өтініші негізінде қаражатты аудару керек шотты көрсете отырып, оның ұсынушысына төлем жасайды.
Қазақстандағы депозит нарығының құрылымын нарықтың институттары мен қаржы құралдары тұрғысынан көрсетуге болады. Институционалдық құрылым - реттеуші қадағалау органдары мен тікелей қатысушылары - шаруашылық жүргізуші субъектілердің желісі. Депозит нарығындағы қаржы институттары өз қызметін олардың негізінде жүзеге асыру мақсатында депозиттерді тартатын ұйымдар болып табылады. Республиканың Ұлттық банкі коммерциялық банктер мен мамандандырылған несие мекемелерінің қызметін реттейді. Бұл ретте Қазақстан Республикасының Қаржы нарығын және қаржы ұйымдарын реттеу мен қадағалау агенттігі елдің бүкіл қаржы нарығын, демек депозит нарығын мемлекеттік реттеу органы ретінде әрекет етеді.
Әрине, нарықтағы негізгі депозиттік институттар коммерциялық банктер болып табылады. Олар өз қызметін 80%-ға тартылған ресурстар есебінен жүзеге асырады, оның басым бөлігін жеке және заңды тұлғалардың депозиттері құрайды. Мамандандырылған депозиттік мекемелер - парабанктік жүйенің ұйымдары жүйеден тыс қалмайды.
Ақша капиталының жинақталуының артуы несие нарығының дамуын анықтайды. Несие нарығы - шаруашылық жүргізуші субъектілер мен қаржылық ресурстарға мұқтаж халық арасында, сондай-ақ шаруашылық жүргізуші субъектілер мен оларды белгілі бір шарттарда қамтамасыз ете алатын халық арасында қатынастарды орнату механизмі. Несие нарығы арқылы ұдайы өндіріс процесінде экономиканың салалары арасында қарыз капиталын жинақтау, бөлу және қайта бөлу капиталды босату кезінде жүзеге асырылады. Ол нарық арқылы несиелік капитал түрінде сонда барады, содан кейін қайтадан несие берушіге қайтарылады.
Қаржы нарығының құрамдас бөлігі ретінде оның маңызды рөлі нарыққа өндіріс пен капиталды шоғырландыруға және орталықтандыруға белсенді әсер етуге мүмкіндік беретін шағын, әр түрлі қорларды біріктіру болып табылады. Ақша капиталы негізінен ақша ссудалық капитал түрінде жинақталады, соған байланысты бұл жинақтау жеке процесс ретінде өз алдына емес, ең алдымен оның ұдайы өндірістің бүкіл барысына әсері тұрғысынан маңызды.
Несие нарығының мәні мен рөлі оның функцияларын анықтайды. Қазақстандық несие нарығына тән функциялар: тауарлық несиені несие арқылы қамтамасыз ету; шаруашылық жүргізуші субъектілердің, халықтың, мемлекеттің, сондай-ақ шетелдік клиенттердің ақшалай жинақтарын тарту; ақша қаражаттарын тікелей ақша капиталына жинақтау және оны өндірістік процеске қызмет көрсету үшін күрделі салымдар түрінде пайдалану; мемлекеттік және тұтынушылық шығындарды жабу үшін капитал көздері ретінде мемлекет пен халыққа қызмет көрсету, сондай-ақ қуатты қаржылық және өндірістік топтардың қалыптасуына ықпал ету.
Несие нарығының негізгі қатысушылары несие беруші мен қарыз алушы болып табылады. Несие беруші - несие беретін несиелік мәміленің тарапы. Қарыз алушы несие алатын және алған несиесін белгіленген мерзімде өтеуге міндетті несиелік қатынастардың тарапы болып табылады.
Несие нарығының құралы - айырбас сатысында пайда болып, құн қозғалысының үздіксіздігін қамтамасыз ететін несиелік мәміле нысанын алатын несие. Соңғысы несие қозғалысының өзегі болып табылады.
Нарықтық экономикада негізгі нысаны - банктік несие. Бұл жағдайда несиелік қатынастардың субъектілері болып кәсіпорындар мен ұйымдар, халық, мемлекет және банктердің өздері табылады.
Коммерциялық банктер өз клиенттеріне әртүрлі критерийлер бойынша жіктелуі мүмкін әртүрлі несие түрлерін ұсынады. Ең алдымен қарыз алушылардың негізгі топтары үшін: экономикаға, халыққа, мемлекеттік органдарға несиелер.
Мақсаты (бағыты) бойынша несие: тұтынушылық, өндірістік, саудалық, ауылшаруашылық, инвестициялық және бюджеттік болып бөлінеді.
Қызмет ету саласына қарай экономиканың барлық салаларының шаруашылық жүргізуші субъектілеріне берілетін банктік несиелер екі түрлі болуы мүмкін:
) негізгі қорлардың кеңейтілген ұдайы өндірісіне тартылатын несиелер;
) айналым қаражатын ұйымдастыруға тартылатын, яғни өндіріс саласы мен айналыс сферасына бағытталған несиелер.
. Пайдалану шарттарына сәйкес несиелер талап етілетін және мерзімді болып табылады.
Жедел, өз кезегінде: қысқа мерзімді (1 жылға дейін); орта мерзімді (1 жылдан 3 жылға дейін); ұзақ мерзімді (3 жылдан астам).
Талап ету бойынша қарыз алушы қарыз берушінің талабы бойынша өтеу мерзімі ішінде немесе қарыз шартында белгіленген мерзімде немесе өз өтініші бойынша кез келген уақытта өтейді.
. Несиелер ірі, орта және шағын болып бөлінеді. Әрбір банк өзінің несиелік салымдарының көлеміне қарай оларды дербес анықтайды.
. Қамтамасыз ету бойынша несиелер қамтамасыз етілмеген (бланк) және қамтамасыз етілген болып бөлінеді. Соңғылары қамтамасыз етіледі: кепіл, банк кепілдігі, сақтандыру.
. Берілу тәсілі бойынша банктік несиелер өтемдік және төлемдік болып бөлінеді. Бірінші жағдайда несие қарыз алушының ағымдағы шотына тауарлы-материалдық қорларға немесе шығындарға салынған өз қаражатын өтеу үшін жіберіледі. Екінші жағдайда, банктік несие несиелік қызмет бойынша төлем үшін қарыз алушыға ұсынылған есеп айырысу-ақша құжаттарын төлеуге тікелей бағытталады.
. өтеу әдістері бойынша бөліп төленетін банктік несиелер және бір уақытта ( келісімшартта көрсетілген белгілі бір күні) қайтарылатын несиелер бөлінеді.
Банктік несиенің келесі нысандары болады:
. Мерзімді несие - ол мерзімнің басында толық көлемде беріледі. Демек, ол бойынша сыйақы бүкіл сома бойынша есептеледі, ал негізгі қарыз кезеңді бөліп немесе мерзім соңында біржолғы төлеммен өтеледі. Қысқа мерзімді несиелер, әдетте, белгіленген пайыздық мөлшерлемемен, ал ұзақ мерзімді несиелер кез келген валютада құбылмалы пайыздық мөлшерлемемен беріледі. Біріншісі шаруашылық жүргізуші субъектілердің айналым қаражатының қозғалысына қызмет етеді, уақытылы есеп айырысуларына ықпал етеді, төлем қабілеттілігін арттырады, қаржылық жағдайын нығайтады. Ұзақ және орта мерзімділері инвестицияларға деген қажеттіліктерді қанағаттандыруға, яғни негізгі капиталдың қозғалысына қызмет көрсетуге, құрылысқа, қайта құруға, жаңа өндірістерді дамытуға және негізгі қорлардың кеңейтілген ұдайы өндірісімен байланысты іс-шараларды жүзеге асыруға бағытталған.
. Овердрафт несиесі - бұл қарыз алушы оны талап ету бойынша базалық мөлшерлемеден асатын және келісім шарттарына сәйкес күн сайын есептелетін пайызбен ала алатын мерзімсіз несие. Овердрафт несиесін банк қарыз алушыға алдын ала ескертусіз жоя алады.
. Несие желісін ашу арқылы берілетін несиелер - банктің қарыз алушының талабы бойынша шартта көрсетілген соманы беру міндеттемесі. Несие желісі белгілі бір мерзімге ашылады және осы кезеңде оны жою мүмкін емес. Қажет болған жағдайда несие желісін компаниялар қосымша қаржыландыру көзі ретінде пайдалана алады.
.Айналмалы (айталатын) несие. Револьверлік несие арқылы қарыз алушы келісілген сомаға дейін сомаларды үнемі пайдаланып, өтей алады.
. синдикатталған несие. Ол кепілгер банк арқылы ұйымдастырылады, ол банктер тобын құрады және олардың әрқайсысы белгілі бір мөлшерде несие береді.
. Ипотекалық несие - банктің сатып алынған тұрғын үй немесе жер телімін кепілге ала отырып беретін орта немесе ұзақ мерзімді несиесі. Ипотекалық несиелендіру қаржы қызметтері нарығының қарқынды дамып келе жатқан бағыттарының бірі болып табылады.
Нарықтағы негізгі кредиторлар коммерциялық банктер болып табылады. Өздеріңіз білетіндей, коммерциялық әмбебап және мамандандырылған болуы мүмкін. Қазіргі уақытта отандық тәжірибеде әмбебап банктердің артықшылығы бар. Реттеуші орган ретінде Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі және Қазақстан Республикасының Қаржы нарығын және қаржы ұйымдарын реттеу мен қадағалау агенттігі әрекет етеді. Несиені тек коммерциялық банктер ғана емес, сонымен қатар ломбардтар, несие серіктестіктері және т.б. бере алады.Олар айтарлықтай қысқа мерзімге және зергерлік бұйымдарды, көлік құралдарын және т.б. кепілге аз мөлшерде несие береді.
тұтынатын тауарларды сатып алу үшін алатын тұтынушылық несие нарығын бүгінгі күні Қазақстанда ең дамыған деп атауға болады . Елімізде құрылыстың кеңеюіне байланысты құрылысқа несиеге қажеттілік артты. Ипотекалық несие нарығы қарқын алуда, бұл халықтың тұрғын үймен қамтамасыз ету қажеттілігінен туындап отыр.
Валюта нарығы қаржы нарығының ең маңызды бөлігі болып табылады. Бұл валюталарды тұтынушылар мен сатушылар арасында құқықтық және экономикалық қатынастарды орнату механизмі.
Валюта - сол немесе басқа ұлттық ақша бірлігінде көрсетілген және халықаралық есеп айырысуларда қолданылатын кез келген төлем құжаттары немесе ақшалай міндеттемелер. Ол шетелдік болуы мүмкін - банкноттар, қазынашылық белгілер, тиындар айналыста болатын және тиісті шет мемлекеттерде заңды төлем құралы болып табылатын монеталар түрінде.
Валюта айырбастау - бір елдің ақша бірлігін екінші елдің валютасына айырбастау. Валюта нарығының негізгі қатысушылары банктер, экспорттаушылар, трансұлттық компаниялар, инвесторлар, кәсіпорындар және жеке тұлғалар.
Мәртебесі бойынша валюта келесідей жіктеледі: ұлттық валюта - берілген мемлекеттің ақша бірлігі; шетелдік - шет мемлекеттің ақша бірлігі; резерв - халықаралық резервтік төлем құралы мәртебесіне ие мемлекеттің ұлттық валютасы.
Ұлттық валютаның төлем құралы ретіндегі валюталардың барлық басқа түрлері үшін бірден және аз шығынмен айырбасталу мүмкіндігі оның өзара айырбасталуында. Бұл жіктеу критерийі бойынша барлық валюталарды келесі топтарға бөлуге болады: еркін айырбасталатын, ішінара айырбасталатын, айырбасталмайтын (жабық).
Валюталық операцияларды жүзеге асыру валюта нарығына қатысушылар арасында валюта айырбастаусыз және бір елдің валютасының екінші елдің валютасына пропорционалды тәуелділігін анықтаусыз мүмкін емес. Осыған ұқсас механизм валюта бағамдарын белгілеу арқылы жүзеге асырылады. Валюталық котировка - елдер арасындағы валюта бағамдарын анықтау, оның негізінде олардың айырбастауға ұсынылатын ақша бірліктерінің арақатынасы белгіленеді. Бұл арақатынас валюта нарығындағы сұраныс пен ұсынысқа байланысты үнемі өзгеріп отырады.
Валюталық бағам режимі бойынша валюта жіктеледі: валюталық паритет арқылы тіркелген бағам, өзгермелі бағам, қатты немесе жұмсақ валюта.
Тұрақты - әртүрлі елдердің ұлттық валюталарының ресми белгіленген арақатынасын көрсетеді. Ал құбылмалы бағамға келетін болсақ, ол валюта биржаларындағы сауда кезінде қалыптасады және осы валютаға сұраныс пен ұсынысты көрсетеді.
Валюталық операциялар - бұл ақша нарықтарында бағаланатын шетел валюталарымен операциялар және шетел валютасында шығарылған төлем құжаттары. Қазақстан Республикасының аумағында валюталық операцияларды резиденттер де, бейрезиденттер де уәкілетті банктер және банктік емес қаржы ұйымдары, сондай-ақ олардың айырбастау пункттері арқылы жүзеге асыра алады. Қазақстан Республикасында жоғарыда аталған мекемелерді айналып өтіп шетел валютасын сатып алуға, сатуға және айырбастауға тыйым салынады.
Валюталық реттеу туралы Қазақстан Республикасының Заңына сәйкес валюталық операциялар екі санатқа бөлінеді: ағымдағы операциялар және капитал қозғалысына байланысты операциялар.
Ағымдағыларға мыналар жатады:
) 180 күннен аспайтын мерзімге тауарлар мен қызметтер үшін төлемді кейінге қалдыруды немесе аванстық төлемді көздейтін экспорт-импорт операциялары бойынша есеп айырысуларға аударымдар;
) 180 күннен аспайтын мерзімге несие беру және алу;
) депозиттер, инвестициялар, несиелер және басқа операциялар бойынша дивидендтер, сыйақылар және басқа да кірістерді аудару және алу;
) коммерциялық емес аударымдар, оның ішінде гранттар, мұрагерлік аударымдар, жалақы, зейнетақы, алимент және т.б.
Капитал қозғалысына байланысты операцияларға мыналар жатады:
) инвестиция жасау;
) зияткерлік меншікке айрықша құқықты толық беруді көздейтін мәмілелер бойынша есеп айырысуларға аударымдар;
) жылжымайтын заттарға теңестірілген мүлікті қоспағанда, жылжымайтын мүлікке мүліктік құқықтарды төлеуге аударымдар;
) 180 күннен астам мерзімге несие беру және алу;
) валюталық құндылықтарды сенімгерлік басқаруға беру.
Валюталық операциялардың көпшілігі операциялар шеңберінде жүзеге асырылады, олар келесі түрлерге бөлінеді:
Мәміленің мерзіміне қарай: жедел және қолма-қол ақша.
Шұғыл (форвардтық мәмілелер) жасалу уақыты мен орындалу ... жалғасы
Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.
___________________________________ __________
(факультет атауы) ___________________________________ ___________
ДИПЛОМДЫҚ ЖҰМЫСДИПЛОМДЫҚ ЖОБА
Қазақстанның қаржы нарығының инфрақұрылымының дамуы
тақырыбына
__________мамандығы білім беру бағдарламасы
бойынша (білім беру бағдарламасының атауы жəне коды)
Орындады _______________
(қолы) ____________20____ ж. Ғылыми жетекші,
т.ғ.д., профессор ___________
Алматы, 20___
Мазмұны
Кіріспе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...3
1.ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ ҚҰРЫЛЫМЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...5
1.1 Қаржы нарығының инфрақұрылымы ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1.1Қаржы нарықтары инфрақұрылымының құрылымдық элементтері ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..6
1.2 Қаржы нарығының экономикалық мәні мен функциялары ... ... ... ..7
1.2.1Қаржы нарықтарының құрылымы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
1.3Қазақстандағы қаржы нарығының ерекшеліктері ... ... ... ... ... .. ... ..29
2.ҚАЗАҚСТАННЫҢ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫН ТАЛДАУ ... ... ... ...42
2.1 Қаржы нарығының жекелеген сегменттерінің қаржылық
операцияларын бағалау және оларды шешу жолдары ... ... ... ... ... ... ...4 2
2.2 Жаңа қаржы құралдарының нарықтағы айналымының тиімділігі
және оларды талдау ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...49
2.3Дағдарысқа дейінгі кезеңде қаржы секторын жақсартудың негізгі бағыттары ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..54
3.ӘЛЕМДІК ҚАРЖЫЛЫҚ ДАҒДАРЫС ЖАҒДАЙЫНДА ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫНДАҒЫ ҚАЗІРГІ ТРЕНДЕНЦИЯЛАРЫ ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..72
3.1 Қазақстанның қаржы нарығының дағдарысқа дейінгі кезеңдегі
жағдайы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..72
3.2 Экономикалық дағдарыс кезіндегі қаржы нарығын тұрақтандыру ... 80
Қорытынды ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .93 Пайдаланылған әдебиеттер тізімі ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ..96
Кіріспе
Бұл жұмыстың өзектілігі қазіргі уақытта маңызды міндет нарықтық экономика жағдайында тұрақты қаржы жүйесін қалыптастыру және әлемдік нарыққа шығу, сондай-ақ Қазақстан Республикасының қаржы секторын дамыту және жетілдіру болып табылады. Бұл бағыттағы стратегиялық қадам республиканың қаржы секторын кезең-кезеңімен реформалау болды. Өздеріңіз білетіндей, қаржы секторының даму жағдайы елдің экономикалық өсу деңгейіне айтарлықтай әсер етеді. Қазақстанның 2030 жылға дейінгі Даму стратегиясының ұзақ мерзімді басымдықтарының бірі шетелдік инвестициялардың жоғары деңгейімен дамыған нарықтық экономикаға негізделген экономикалық өсу болып табылады.
Зерттеу тақырыбының даму дәрежесі - бүгінгі күнге дейін қаржы секторының барлық сегменттерінде құрылымдық реформа жүргізілді. Қазақстанның банк жүйесі банк қызметінің негізгі халықаралық стандарттарына сәйкес келеді, елде инфрақұрылымы дамыған қаржы нарықтары бар. Еліміздің зейнетақы және төлем жүйелері посткеңестік кеңістіктегі ең озық болып табылады. Қаржы жүйесіне озық ақпараттық технологиялар енгізілуде.
Қаржы - мемлекет ұйымдастыратын ақша қатынастарының жиынтығы, оның барысында экономикалық, әлеуметтік және саяси міндеттерді жүзеге асыру үшін қорлардың ұлттық қорларын қалыптастыру және пайдалану жүзеге асырылады.
Қаржы нарықтары және оның кәсіби қатысушылары уақытша бос ақша қаражаттары мен капиталды, ішкі және сыртқы инвесторлардан тартылған қаражатты экономиканың басым және жоғары табысты салаларына аудару функцияларын орындайды, мемлекеттің халықаралық қоғамдастыққа интеграциялануына ықпал етеді.
Бұл зерттеудің мақсаты Қазақстандағы қаржы нарығының қазіргі жағдайын зерттеу және талдау, оның мемлекет экономикасы үшін маңызын анықтау және негізгі проблемалары мен даму перспективаларын анықтау болып табылады.
Дипломдық жұмыстың мақсатына жету үшін келесі міндеттер шешілді:
- қаржы нарығының құрылымы мен функцияларын қарастыру;
дағдарысқа дейінгі кезеңде қаржы секторын сауықтырудың негізгі бағыттарын анықтау;
қазіргі кезеңде қаржы нарығының дамуын жетілдірудің негізгі бағыттарын анықтау;
Қазақстанның қаржы секторының негізгі проблемаларын анықтау және оларды шешу жолдарын анықтау;
қаржы нарығында қаржы құралдарының жаңа түрлерін қарастыру; қаржы нарығы қазақстан экономикалық дағдарыс
- экономикалық дағдарыс жағдайында қаржы нарығын тұрақтандыру.
Зерттеу объектісі - қазіргі кезеңде қызығушылық артқан қаржы нарығының құралдары, өйткені бұл мемлекеттің қаржы секторын дамытатын және нығайтатын дұрыс қаржы құралдарын таңдау болып табылады. Ал қаржы секторының дамуы Қазақстан экономикасының тұрақты өсуін қолдайды, бұл Қазақстанға әлемдік экономикадағы дамыған елдердің қатарынан лайықты орын алуға мүмкіндік береді.
Зерттеу пәні - Қазақстанның қаржы нарығының инфрақұрылымының дамуы.
Дипломдық жұмысты зерттеу барысында Қазақстан Республикасының нормативтік-құқықтық және заңнамалық актілері және Қаржы нарығын реттеу және қадағалау агенттігінің есеп беру деректері, сондай-ақ жетекші қазақстандық және ресейлік мерзімді басылымдардағы оқулықтар, оқу-әдістемелік құралдар, мақалалар қаржы нарығының жұмыс істеуі мен дамуына қатысты мәселелерді көтерген авторлар пайдаланылды.
Зерттеудің әдіснамалық және теориялық негізі проблемалық қаржы секторы саласындағы жетекші отандық және шетелдік экономистердің монографиялары мен мақалалары болды.
Зерттеу әдістері Жұмыс кіріспеден, үш тараудан, қорытындыдан, пайдаланылған әдебиеттер тізімінен және қосымшалардан тұрады.
Кіріспеде жұмыстың өзектілігі, мақсаты, міндеттері, объектісі, пәні, зерттеу әдістері, ғылыми жаңалығы мен құрылымы ашылады.
Бірінші тарауда ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ ҚҰРЫЛЫМЫ қарастырылады.
Екінші тарауда ҚАЗАҚСТАННЫҢ ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ДАМУЫН ТАЛДАУ көрсетілген.
Үшінші тарауда қаржы нарығының қазіргі жағдайы және оны тұрақтандыру мәселелері көрсетілген.
Зерттеу нәтижелері қорытындыда жинақталған.
ҚАРЖЫ НАРЫҒЫНЫҢ ТЕОРИЯЛЫҚ НЕГІЗДЕРІ ЖӘНЕ ОНЫҢ
ҚҰРЫЛЫМЫ
1.1 Қаржы нарығының инфрақұрылымы
Қаржы нарықтарының инфрақұрылымы деп әр түрлі техникалық құралдарда, мекемелерде (ұйымдарда), нормалар мен ережелерде материалданған қаржы құралдарының қозғалыс процесін қамтамасыз ету үшін нарықтарда қолданылатын технологиялардың жиынтығы болып саналады.
Қаржы нарығының инфрақұрылымы технологиясының құрамдас бөліктерін үш негізгі топқа жіктеуге болады: ақпараттық, нормативтік және техникалық.
Қаржы нарықтарының ақпараттық инфрақұрылымы оның қатысушылары арасындағы ақпарат алмасу жүйесі болып табылады. Қаржы нарығының ерекшелігі қаржылық құралдарды нақты айырбастаудан бұрын олар туралы ақпарат алмасу болып табылады. Бұл жағдайды қамтамасыз ету арнайы делдалдар - қор биржалары, компьютерлік нарықтар, ақпараттық-талдау агенттіктері, инвестициялық кеңесшілер арқылы берілетін ақпарат ағындарының болуын талап етеді, олар бірге қаржы нарықтарының ақпараттық инфрақұрылымын құрайды. Ақпараттық инфрақұрылымға сондай-ақ қызмет ету шарттарын мемлекеттік органдар белгілейтін қаржы нарығына қатысушыларға арналған арнайы білім беру жүйесі кіреді. Қаржы нарықтарында арнайы білімі бар адамдардың болуы нарықтардың жұмыс істеуінің қажетті шарты бола отырып, қаржы нарықтарындағы операциялар үшін мамандарды дайындайтын және аттестациялайтын арнайы ақпараттық инфрақұрылым бөлімшесін құруды талап етеді.
Қаржы нарығының реттеуші инфрақұрылымы құқықтық реттеу жүйесі болып табылады. Өзінің маңыздылығы бойынша ол қаржы нарықтарының жалпы құрылымында басым, өйткені ол оның барлық қатысушылары үшін қабылдау, жұмыс істеу және бақылау функцияларын (заң шығару, тіркеу, лицензиялау, қадағалау функциялары) орындайды. Ол реттеуші органдардың қызметі, заңнамалық қамтамасыз ету, қаржы нарығындағы жұмыс ережелерінің сақталуын бақылау арқылы жүзеге асырылады
1.1.1Қаржы нарықтары инфрақұрылымының құрылымдық элементтері
Қаржы нарықтарының техникалық инфрақұрылымы қаржы құралдарымен операцияларды есепке алуды, тіркеуді және есеп айырысуды қамтамасыз ету жүйесі арқылы жүзеге асырылады. Оған қаржы құралдарының айналысымен байланысты қызметтердің толық кешенін ұсынатын ұйымдар кіреді, соның ішінде: мәмілелер барысында қаржы құралдарының айналымы (биржа және биржадан тыс сауда жүйелері), клиринг және есеп айырысу, депозитарлық және регистрлік желі.
Осылайша, қаржы нарықтарының құрылымы қаржы нарықтарының түрлеріне және олардың ұлттық ерекшеліктеріне қарамастан дамитын оның құрамдас буындарының қызмет ету жүйесіне негізделген.
Нарықтың белгілі бір сегментінің инфрақұрылымын ұйымдастыру оның даму деңгейіне, тауар айналымының көлеміне, оған қатысушылардың сипатына және онда айналыстағы құралдардың түрлеріне байланысты. Инфрақұрылымның жалпы міндеттері мыналар: біріншіден, нарықтағы тәуекелдерді басқару, екіншіден, операциялар бірлігінің құнын төмендету.
Қаржы нарықтарының инфрақұрылымын құрудағы ең маңызды мәселе ақпаратты ашу және нарықтың барлық қатысушыларының ақпараттық ашықтығын қамтамасыз ету болып табылады. Ақпараттың ашықтығы қағидатын іске асыру барлық мүдделі тұлғаларды нарықтың кәсіби қатысушыларының қызметі және олардың нәтижелері туралы ақпараттандыру арқылы жүзеге асырылуы тиіс. Бұған мыналар арқылы қол жеткізуге болады:
:: нарықтағы позицияны талдауға арналған көрсеткіштердің бірыңғай жүйесі;
:: коммерциялық құпияны құрайтын ақпарат пен ашық ақпарат арасындағы нақты айырмашылық немесе жекелеген азаматтардың да, мемлекеттік органдардың да кез келген сұрауы бойынша ұсынылуы тиіс;
:: эмитенттердің бағалы қағаздар бағасына әсер ететін кез келген қызметінің фактілерін міндетті түрде жариялау;
:: тәуелсіз рейтинг агенттіктерін қолдау және эмитент-компаниялар мен бағалы қағаздардың мойындалған рейтингін енгізу;
:: эмитенттердің биржалық котировкаларын, сондай-ақ инвестициялау объектілері ретінде жекелеген кәсіпорындар мен экономика салаларының сипаттамаларын жариялайтын мамандандырылған басылымдарды қолдау;
:: ақпаратты ашу орталықтарын құру;
:: жалған ақпарат бергені үшін жауапкершілікті арттыру;
:: сауда жүйелеріндегі бағалы қағаздармен мәмілелердің бағалары мен көлемі туралы ақпаратты ашу.
Сонымен қатар, реттеуші құрылым эмитенттер ашатын ақпараттың бірыңғай стандартын, сондай-ақ оны жинау және тарату жүйесін құруды қамтамасыз етеді. Бұл ретте ақпарат агенттіктерінің, бұқаралық ақпарат құралдарының, консалтингтік фирмалардың және қаржы нарықтарының кәсіби қатысушыларының ақпаратты ілгерілету мәселелері бойынша өзара іс-қимылы үшін Федералды қаржы нарықтары қызметі (РФФҚҚ) ұсынатын мемлекеттік органның үйлестіруші рөлі қамтамасыз етіледі. нарыққа ашуға және бұл ақпаратты нақты топтарға ұсынуға жатады.инвесторлар.
1.2 Қаржы нарығының экономикалық мәні мен функциялары
Қаржы жүйесі жүзеге асыратын қаржы ресурстарын жинақтау және орналастыру процесі қаржы нарығының жұмыс істеуімен және қаржы институттарының қызметімен тікелей байланысты. Егер қаржы институттарының міндеті ақша қаражаттарының меншік иелерінен қарыз алушыларға ең тиімді қозғалысын қамтамасыз ету болса, онда қаржы нарығының міндеті қаржылық ресурстарды сатып алушылар мен сатушылар арасындағы қаржылық активтер мен міндеттемелердің саудасын ұйымдастыру болып табылады.
Қаржылық қатынастар кез келген елдің экономикасының дамуының негізі болып табылады. Қаржы ресурстарының айналымы мен қайта бөлінуі олардың айналысының қаржылық сферасын құрайды, ол қаржы нарығы. Нарықтық экономика жағдайында қаржы нарығы жалпы елдің нарықтық қатынастарының құрамдас бөлігі болып табылады. Қаржы нарығы түсінігі әртүрлі түрде түсіндіріледі, ол әлемдік тәжірибеде және әрбір мемлекеттің экономикасының даму ерекшеліктеріне байланысты.
Бұл ақша, депозит, несие, валюта, қор, сақтандыру, зейнетақы нарықтарының қаржы құралдарымен сауданың ұйымдастырылған жүйесі (1-қосымша). Мұнда негізгі рөлді ақша ағындарын меншік иелерінен қарыз алушыларға бағыттайтын қаржы институттары атқарады, мұнда тауарлар төлем құралдары мен бағалы қағаздар болып табылады. Кез келген нарық сияқты қаржы нарығы да қаржылық ресурстарды сатып алушылар мен сатушылар арасында тікелей байланыс орнатуға арналған. Сонымен, қаржы нарығы жүйе болып табылады капиталға сұраныс пен ұсынысты қалыптастыру шеңберінде делдалдардың көмегімен несие берушілер мен қарыз алушылар арасында капиталды қайта бөлу механизмдері. Іс жүзінде бұл меншік иелерінен қарыз алушыларға және керісінше ақша ағынын бағыттайтын қаржы-несие институттарының жиынтығы. Қаржы нарығы елдің барлық ақша ресурстарының жиынтығы болып табылады, сонымен қатар олар әр түрлі шаруашылық жүргізуші субъектілердің осы ресурстарға сұраныс пен ұсыныстың әсерінен тұрақты қозғалыста болады. Дегенмен, ақша ресурстары мен шаруашылық жүргізуші субъектілер әлі қаржы нарығы емес. Ол ақша ресурстары мен шаруашылық жүргізуші субъектілер арасындағы қатынастар болған кезде тікелей туындайды. Демек, қаржы нарығы - бұл, ең алдымен, операциялар арқылы әртүрлі шаруашылық жүргізуші субъектілер арасындағы бос ақшалай капитал мен жинақтардың қозғалысы мен қайта бөлінуіне қатысты ақшалай қатынастар.
Қаржы нарығы - бұл сатып алу-сату объектісі шаруашылық жүргізуші субъектілердің, мемлекеттің және халықтың бос ақша қаражаттары болып табылатын ақшалай операциялардың ерекше нысаны. Оның үстіне бұл қаражат бағалы қағаздардың әр түрлі түрлерінің шығарылымы мен айналысы негізінде беріледі.
Қаржы нарығының функционалдық мақсаты - шаруашылық жүргізуші субъектілер мен мемлекеттік органдарды қажетті қаржылық ресурстармен қамтамасыз ету мақсатында ақша қаражаттарын жинақтау және қайта бөлу. Қаржы нарығының қалыптасуы мен қызмет етуі келесі экономикалық, құқықтық және ұйымдастырушылық факторларға байланысты.
Қаржы нарығының негізгі қатысушылары:
Мемлекет рөлінде әрекет ете алатын инвесторлар,кейіннен пайда алу мақсатында тиісті нарықтарға бағытталған бос қаржы ресурстары бар заңды және жеке тұлғалар;
Инвесторлардың қаржылық ресурстарын жұмылдыратын және олардың бір бөлігі өздерінің комиссиялары болып табылатын тиісті сыйақыға пайдаланушылар арасында бөлінуін қамтамасыз ететін мамандандырылған қаржы құрылымдары (банктер, сақтандыру компаниялары, қор нарығындағы делдалдар) бола алатын менеджерлер:
Пайдаланушылар - әр түрлі негіздер бойынша өздеріне қажетті қаржы ресурстарын тиісті қаржы нарығында сатып алатын және оларды пайдалану құқығы үшін төлейтін мемлекет, заңды, жеке тұлғалар.
Қаржы нарығының макроэкономикалық мақсаттары:
қаржылық ресурстарды жедел бөлуді қамтамасыз ету, бюджеттік бөлу процесін толықтыру;
мемлекеттің, заңды және жеке тұлғалардың уақытша бос ақшалай қаражатын кейіннен оларды тиісті нарықтың тікелей қатысушыларының да, жалпы қоғамның экономикалық жүйесінің де мүдделеріне пайдалана отырып жұмылдыру;экономиканы салалық және аумақтық деңгейде орталықтандырылмаған реттеуді қамтамасыз ету.Қаржы нарықтарының құрамы:капитал нарығы,қор нарығы,сақтандыру нарығы.
Қазіргі қаржы нарығының негізгі белгілері:
абсолютті көпшілікте экономикалық дамыған мемлекеттер қоғамның қаржы ресурстарының негізгі бөлігін қайта бөлуді қамтамасыз етеді;
менеджерлер арасындағы бәсекелестіктің өте қатал деңгейімен сипатталады, бұл олардың сатушы нарығынан сатып алушы нарығына айналуын анықтайды;мемлекет өзі уәкілеттік берген арнаулы қаржы органдары тұлғасында орталықтан реттеледі және бақыланады;
жекелеген нарықтар арасындағы интеграция (кейбір жағдайларда - тікелей біріктіру) процесін күшейту.
Нарықтық экономикаға көшу кезіндегі қаржы нарығының басқа да ерекшеліктері:қолданыстағы заңнаманың жетілмегендігін және мемлекет тарапынан реттеудің жеткіліксіз тиімділігін айқындайтын қалыптасу сатысында;қаржылық ресурстарды басқарушылар арасында толыққанды бәсекенің болмауы және соның салдарынан инвесторлар мен пайдаланушылар үшін жағымсыз салдарлармен барлық нарықтар үшін сатушы нарығы мәртебесінің сақталуы;
қаржылық нарықтардың әрқайсысында олардың жалпы құрылымы бойынша да, құраушы элементтері бойынша да теңгерімсіздік;
қаржы нарықтарының оларға жүргізілетін операциялар бойынша да, қатысушылардың сипаттамалары бойынша да ақпараттық мөлдір еместігі;
қаржылық ұйымдардың барлық түрлері үшін (әсіресе қор нарығында және несиелік капитал нарығында) кәсіби дайындалған кадрлардың тапшылығы.
Экономикалық факторлар - экономикада нақты дербестігі бар, ақша қаражаттарына сұранысты ұсынатын, сондай-ақ оларды инвестициялай алатын мәмілелер жасауға қабілетті нақты меншік иелерінің болуы (бұл қаражатқа нақты сұраныс). Құқықтық негіздер - нарықтық құрылымдардың қызметін реттейтін сәйкес құқықтық құжаттар. Ұйымдастыру негіздері - нарықтық операцияларды ұйымдастыру формалары арқылы жүзеге асады (қор биржалары және банкаралық бірлестіктер). Қор биржаларында және банкаралық бірлестіктерде сақтаушылармен, эмитенттермен және инвесторлармен қатар делдалдар: брокерлер мен дилерлер болады. Брокерлер бірқатар делдалдық операцияларды жүзеге асырады. Дилерлер делдалдық операцияларды жүзеге асырады және бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға өз бетінше қатысады.
Қаржы нарығының негізгі функциялары:
реттеуші, оның көмегімен нарықты реттеу мемлекеттік органдар тарапынан да, өзін-өзі реттейтін ұйымдар тарапынан да жүзеге асырылады;
қаржы нарығының барлық қатысушыларының ақпаратқа тең және толық қолжетімділігін қамтамасыз етуді көздейтін ақпараттық;
бөлу - қаржы нарығы құралдарының айналысы ақшалай қаражаттардың экономиканың бір секторынан екінші секторына, бір нарық қатысушысынан екіншісіне, бір айналыс сферасынан екіншісіне ауысуын қамтамасыз етеді, сол арқылы қаржы ресурстарын бөлуге ықпал етеді;
коммерциялық, қаржы нарығында жүзеге асырылатын операциялар қандай да бір жолмен мәміленің барлық қатысушыларына табыс әкеледі деп есептей отырып;баға белгілеу - қаржы құралдарының бағасы нарықта сұраныс пен ұсыныстың әсерінен, еркін бәсеке жағдайында қалыптасады.
Ірі шаруашылық субъектілерін, әсіресе әлемдік, ұлттық және аймақтық масштабтағы экономиканың тірегі болып табылатын субъектілерді стратегиялық қаржыландыру жүйесінде капитал нарықтары, әрине, басым орынды алады. Көптеген компаниялардың, әсіресе ірі компаниялардың қызметі қаржылық нарықтармен тығыз байланысты, олардың әрқайсысы қаржылық активтер мен құралдармен сауда жасаудың ұйымдасқан немесе бейресми жүйесі болып табылады. Бұл нарықта ақша және оның баламаларын айырбастау, несие беру және капиталды жұмылдыру жүзеге асырылады. Мұнда негізгі рөлді меншік иелерінен қарыз алушыларға ақша ағындарын бағыттайтын қаржы институттары атқарады. Кез келген нарық сияқты қаржы нарығы да қаржы ресурстарын сатып алушылар мен сатушылар арасында тікелей байланыс орнатуға арналған.
Қаржы жүйесі жүзеге асыратын бос ақша ресурстарын әртүрлі инвестициялар түріне айналдыру процесі қаржы нарығының жұмыс істеуіне және қаржы институттарының қызметіне тікелей байланысты. Егер қаржы ресурстарын жинақтау және орналастыру процесінде қаржы институттарының негізгі рөлі ақшалай қаражаттардың меншік иелерінен қарыз алушыларға неғұрлым тиімді қозғалысын қамтамасыз ету болса, онда қаржы нарығының міндеті сатып алушылар мен сатып алушылар арасындағы қаржылық активтер мен міндеттемелердің саудасын ұйымдастыру болып табылады. қаржы ресурстарын сатушылар. Мұндай нарықтардағы сатып алушылар мен сатушылар экономикалық субъектілердің үш тобы: үй шаруашылықтары (жеке тұлғалар); меншік нысанына қарамастан шаруашылық жүргізуші субъектілер; мемлекеттік органдар.
Олардың кез келгені белгілі бір уақыт аралығында өз бюджетінің, оның тапшылығы мен профицитінің тепе-теңдік жағдайында болуы мүмкін. Шаруашылық жүргізуші субъектілер мен мемлекет қаржылық ресурстарды не қарызға алуы керек, не уақытша бос қаражатты тиімді шарттармен орналастыру мүмкіндігіне ие болады. Өзінің табиғаты бойынша қаржы нарықтары әлеуетті сатушылар, сатып алушылардың, сондай-ақ делдалдық институттардың мүдделерін барынша тиімді есепке алуға және жүзеге асыруға арналған.
Нарықтық экономика - өндірісті ұйымдастырудың ең тиімді формасы. Мұны әлемнің көптеген елдерінің барлық даму тәжірибесі дәлелдеп отыр. Қазақстан Республикасы үшін басқарудың жаңа әдістері ең алдымен елдің жан-жақты өсуін қамтамасыз ету үшін қаржы нарығының әлеуетін пайдалануды талап ететін еркін нарыққа көшуді білдірді. Осы тұрғыдан алғанда, ғылыми-техникалық прогрестің, қоғамдық өндірісті ұйымдастырудың озық формаларының негізінде жеке бастамасы мен бәсекелестігінің ауқымы негізінде дамып келе жатқан қаржы нарығы экономиканың барлық салаларын тиімді экономикалық ресурстармен қамтамасыз етуге қабілетті. өсу және бүкіл қоғам үшін қажетті әл-ауқат деңгейіне жету.
Қаржы нарығы экономиканың дамуына, қоғамдық өндірістің жалпы көлемі мен құрылымы бойынша материалдық және қаржылық балансты жүзеге асыруға ықпал етеді. Оның көмегімен инвесторларға салынған капиталдан максималды табысты қамтамасыз ететін кәсіпорындар мен салалар дамиды. Ғылыми-техникалық прогрестің нақты жүзеге асуына ықпал етеді. Қаржы нарығы мемлекеттік бюджет тапшылығын өркениетті түрде жабуға мүмкіндік береді, ол үшін мемлекет бағалы қағаздарды шығарады және оларды сатады.
1.2.1 Қаржы нарықтарының құрылымы
Әрбір елде оның мазмұны мен ерекшеліктерін барынша толық көрсететін қаржы нарығының өзіндік құрылымы бар. Талдау мақсаттарына және әр түрлі елдердегі қаржы нарығының жекелеген сегменттерінің даму ерекшеліктеріне байланысты қаржы нарықтарын жіктеуге әртүрлі көзқарастар бар. Қазақстанға тән қаржы нарығының құрылымында келесі құрамдас бөліктерге ерекше мән беріледі:
Айналыстағы қолма-қол ақша нарығы және ұқсас функцияларды орындайтын қысқа мерзімді төлем құралдары. Ақша нарығы инфляцияның ықпалында болатыны белгілі және егер соңғысы белгілі бір шектен шықпаса, ол оң рөл атқара алады. Сонымен, егер ЖҰӨ жыл сайын 5%-ға, ал айналыстағы ақша көлемі 6-7%-ға өссе, бұл ұлғайған ЖҰӨ-нің жүзеге асуын жеңілдетеді және экономикадағы оң процестерге ықпал етеді. Егер ЖҰӨ-нің жыл сайынғы бірдей 5%-ға өсуімен айналыстағы ақшаның көлемі 10%-ға немесе одан да көп өссе, онда қалыпты экономикалық процесті бұзып, үдемелі инфляция пайда болады.
Несиелік капитал нарығы, яғни қысқа және ұзақ мерзімді банк несиелері. Әзірге Қазақстанда қысқа мерзімді арзан несие болған жоқ. Елімізде жұмыс істейтін коммерциялық банктер оны тек сенімді қауіпсіздік пен жоғары пайыздық мөлшерлемемен қамтамасыз етеді. Негізгі қорларды жаңғырту мен құруға қажетті ұзақ мерзімді несиені тек құбылмалы пайыздық мөлшерлемемен алуға болады.
Қазақстанда көп жылдар бойы бағалы қағаздар нарығы жалпы болмаған және оның 90-жылдардың басында басталған дамуы белгілі бір уақытты қажет етеді, өйткені ол мүліктік қатынастардың өзгеруімен және қаржылық қатынастардың бүкіл сипатының өзгеруімен тікелей байланысты. мемлекеттің саясаты. Қазіргі уақытта мемлекет бюджет тапшылығын жабу үшін банкноттарды емес, мемлекеттік бағалы қағаздарды эмиссиялауға көбірек жүгінуде.
Қазақстан Республикасындағы бақылаушы мемлекеттік органдардың қаржылық есептілікті ұсыну тәртібіне сәйкес қаржы нарығының құрылымын мынадай түрде көрсетуге болады: ақша нарығы, депозит нарығы, несие нарығы, валюта нарығы, бағалы қағаздар нарығы, зейнетақы нарығы. нарық, сақтандыру нарығы (2-қосымша).
Ақша нарығы. Қаржының негізі қолма-қол ақша болғандықтан, ақша нарығының маңызы зор. Ақша өзінің өмір сүруінің әртүрлі формаларында нарықта орындалатын операциялардың бүкіл цикліне қызмет етеді және кез келген қаржы нарығының бастапқы мәні болып табылады.
Қазақстан Республикасының аумағында ақша рыногының қаржы құралдарымен айналыста мынадай операциялар қолданылады: қолма-қол ақшаны аудару, чектер шығару, вексельдер беру немесе индоссамент арқылы аудару, төлем карточкаларын пайдалану, вексель айналымы ескертпелер.
Қолма-қол ақшаны пайдалану арқылы төлемдер оларды заңды төлем құралы болып табылатын банкнот немесе монета түрінде аудару арқылы жүзеге асырылады. Төлемнің бұл түрі банкноттарды немесе монеталарды төлеушінің алдында міндеттемелері бар тұлғаға оны жасаушының физикалық беруінен тұрады. Ақшалай төлем ақшалай міндеттеме орындалатын тұлғаға тікелей немесе делдал арқылы жүргізілуі мүмкін.
Ақша нарығының негізгі функциялары:
төлем функциясы - нарық операциялар процесінде оның қатысушылары арасындағы есеп айырысудың әртүрлі түрлерін жүзеге асыруға ықпал етеді;
коммерциялық несие беру - ақшалай міндеттемемен, яғни вексельмен рәсімделген кейінге қалдырылған төлем, шаруашылық жүргізуші субъектілерге коммерциялық несие беруге мүмкіндік береді;
бухгалтерлік есеп функциясы және т.б.
Қазіргі уақытта ақшалай қаражаттардың негізгі айналымы қолма-қол ақша айналымының көп бөлігін алмастырған қолма-қол ақшасыз айналымға келеді. Ол коммерциялық банктер арқылы жүзеге асырылады, олар өз кезегінде көрсетілген қызметтер үшін комиссия алады. Бұл жерде қолма-қол ақшасыз нарық пайда болады. Бұл ретте ақша айналымы Қазақстан Республикасының заңнамалық актілерінде белгіленген төлем тапсырмалары, төлем талап-тапсырмалары, аккредитивтер сияқты төлем құжаттары арқылы жүзеге асырылады .
Қолма-қол ақшасыз төлемдер ақшалай міндеттеме немесе ақшаның төленгені туралы белгісі бар төлем құжатын беру немесе ұсыну арқылы жүзеге асырылады; төлем құжатын немесе ақшаның төленгені туралы белгісі бар электрондық хабарламаны аудару.
Депозит нарығы шаруашылық субъектісі ретінде кез келген қаржы институты өзінің жарғылық қызметін жүзеге асыру үшін қаржылық ресурстарды қажет етеді, яғни ғимараттарды, құрылыстарды, жабдықтарды сатып алуға, еңбекақы төлеуге және т.б. Мұндай шығындарды меншікті қаражат есебінен де, негізгі бөлігін жеке және заңды тұлғалардың салымдарының немесе депозиттерінің әр түрлі түрлері құрайтын тартылған және тартылған қаражат есебінен де қаржыландыруға болады.
Қазіргі уақытта депозиттік операциялар әртүрлі типтер мен нысандарға ие болды және елдер бойынша айтарлықтай сараланады. Дегенмен, әрбір қаржы институты үшін несие ресурстарының негізгі көзі ретінде салымшыларды тарту және депозиттік базаны кеңейту бірінші кезектегі міндет болып қала береді. Ақша жинақтау қызметін атқара отырып, депозиттерге айналады, олар шын мәнінде халықтың, шаруашылық жүргізуші субъектілердің және т.б. жинақталған жинақтардан басқа ештеңе емес. депозиттер клиенттердің барлық депозиттері ретінде түсініледі. Оларға орналастырылған қаражат көздері өте алуан түрлі. Бұл корпоративтік клиенттердің, мемлекеттік органдар мен кәсіпорындардың желілеріндегі қаражат, уақытша пайдаланылмайтын жұмысшылар мен қызметкерлердің еңбекақысы.
Бүгінгі таңда коммерциялық банктер депозиттердің әртүрлі түрлерін ұсынады. Қазақстанның банк тәжірибесінде мынадай түрлері бар:
Талап етуге дейінгі салымдар немесе чектік депозиттер салымшыға міндетті өтеу шарты бойынша чекті жазуға құқық береді. Бұл түрдің ыңғайлылығы чектердің қауіпсіздігіне және оны беру арқылы төлемдерді жүзеге асырудың жеңілдігіне, сондай-ақ сұраныс бойынша қолма-қол ақша алуға мүмкіндік беретіндігіне байланысты. Тексеруге болатын депозиттер қымбат есепке алуды және транзакцияларды жариялауды талап етеді, сондықтан көптеген банктер бұл қызметтер үшін комиссия алады.
Талап ету депозитінің түрі - ағымдағы шот - клиентпен банктік операциялардың барлығын тіркейтін және банктік несиелерді де, клиенттің тапсырмасы бойынша шоттан барлық төлемдерді де, аударымдар түрінде шотқа түскен барлық қаражатты да көрсететін бірыңғай шот. , депозиттер және т.б.
Талап етуге дейінгі депозиттің тағы бір түрі - овердрафтпен ағымдағы шот, оған сәйкес клиент пен банк арасындағы шарт негізінде шоттағы есептен шығару сомасынан белгілі бір мөлшерде асып кетуге жол беріледі. қаражат қалдығының сомасы, бұл да несие алуды білдіреді. Овердрафтпен, ағымдағы шоттағы несиеден айырмашылығы, қарыз алу кездейсоқ болады. Жеке және заңды тұлғалардың уақытша шығындарын өтеу үшін овердрафт нысаны бар ағымдағы шот ашылады. Талап етуге дейінгі депозиттерге мыналар жатады: заңды тұлғалардың банктік шоттарындағы қаражат, оның ішінде республикалық және жергілікті маңызы бар мемлекеттік бюджет қаражаты; есеп айырысудағы қаражаттар; банктердің басқа банктердегі корреспонденттік шоттардағы қаражаттары.
Жинақ салымдары. Олар тұрмыстық операцияларда жиі кездеседі және шағын жинақтарды өтімді инвестициялауға арналған. Қазіргі уақытта қазақстандық банктер ұсынып отырған жинақ салымдарының негізгі түрлеріне жинақ кітапшасы шоттары, жинақ шотынан үзінді көшірме және депозиттік шот жатады.
Жинақ шоттары - бұл тексерілмейтін, пайыздық салымдар, оларды бірден алуға болады. Олардың ерекшеліктері: кітабы бар жинақ салымының мерзімі жоқ; мұндай шоттардың жоғарғы шегі, әдетте, шектелуі мүмкін; Шотқа ақша салу немесе алу үшін депозит иесі жинақ кітапшасын көрсетуі керек, онда орындалған операцияның барлық деректемелері жазылуы керек.
Жинақ салымының жай-күйі туралы анықтамасы бар шоттар жинақ кітапшаларындағы шоттарға ұқсас. Олардың ерекшелігі, олар үшін жинақ кітапшасы жүргізілмейді, жазбалар жасау үшін оның орнына шоттың жағдайы туралы мерзімдік көшірмелер қолданылады. Бұл процедура салымшыларды қажетсіз қиындықтардан, банкке барудан босатады және онымен пошта арқылы қарым-қатынасты сақтауға мүмкіндік береді.
Қазақстандық депозиттер нарығы жинақ салымдарының келесі түрлерін ұсынады: мерзімді жинақ салымдары, олардың белгілі бір мерзімі немесе салымды қайтарып алу мүмкін емес мерзімі бар және басқа жинақ салымдарымен салыстырғанда оларда ең жоғары сыйақы есептеледі; қосымша жарналары бар мерзімді, ол үшін салымды сақтау мерзімі ішінде қосымша жарналар енгізуге, сол арқылы оның мөлшерін ұлғайтуға рұқсат етіледі;қосымша жарналары бар жинақ салымы. Келісім-шартта көрсетілген сома тұрақты түрде осы шотқа аударылады және сома бойынша пайыздар белгілі бір сәтте төленеді;ағымдағы жинақ салымдары. Олар ақшаны еркін енгізуге және алуға мүмкіндік береді. Олар әдетте пайызсыз және зейнетақы, жәрдемақы, шәкіртақы, материалдық көмек төлеуге пайдаланылады;ұтыс, ақшалай және киім ұтысы. Олар үшін сыйақының негізгі нысаны тұрақты өткізілетін лотереядан ақшалай түрдегі жүлделер болып табылады;
Жастар марапаттары.
Мерзімді депозиттер - бұл белгіленген мерзімі бар салымдар, олардың мерзімінен бұрын жабылуы айыппұлға әкеп соғады, ал олар бойынша сыйақы салымның мерзімі мен мөлшеріне байланысты есептеледі. Салым мерзімінің шегі болуы мүмкін: бір айдан бес жылға дейін, кейде одан да көп. Банктер мұндай қаражаттарды тартуға мүдделі, өйткені олардың мөлшері тұрақты және оларды ұзақ мерзімді операцияларға пайдалануға болады. Инвестор үшін ақшаны ұзақ мерзімді инвестициялаудың мәні жоғары пайыз алу болып табылады. Мерзімді депозиттер атауы олардың қатаң белгіленген өтеу мерзімі бар екенін көрсетеді.
Мерзімді салымдардың екі негізгі түрі бар: алусыз; қайтарып алу туралы алдын ала ескертумен.
Алынбай мерзімді салымдар 1 айдан кем емес ұзақ мерзімге жасалады. Салымшылар басқа депозит түрлеріне қарағанда жоғары пайыз алады. Салымдар шартта белгіленген алдын ала белгіленген мерзімде иесіне қайтарылады. Банк келісілген мерзімде салымдарға өз қалауы бойынша толық билік етуге құқылы.
Алдын ала хабарлай отырып, мерзімді депозиттен ақша қаражатын алу үшін банк салымшыдан мерзімі шартта алдын ала белгіленген арнайы өтінішті алуы қажет. Пайыздық мөлшерлемелер осы кезеңге сәйкес белгіленеді.
Депозиттік сертификат - бұл салымшының немесе оның мұрагерінің салым сомасын және мерзімі өткеннен кейін ол бойынша сыйақы алу құқығын куәландыратын, эмитент-банктің ақша салымы туралы жазбаша анықтамасы. Бұл кірісті қамтамасыз етудің бір түрі, сондықтан ол сатылған тауарлар немесе көрсетілген қызметтер үшін есеп айырысу немесе төлем құралы бола алмайды. Сертификат қайтарылғаннан кейін банк иесінің өтініші негізінде қаражатты аудару керек шотты көрсете отырып, оның ұсынушысына төлем жасайды.
Қазақстандағы депозит нарығының құрылымын нарықтың институттары мен қаржы құралдары тұрғысынан көрсетуге болады. Институционалдық құрылым - реттеуші қадағалау органдары мен тікелей қатысушылары - шаруашылық жүргізуші субъектілердің желісі. Депозит нарығындағы қаржы институттары өз қызметін олардың негізінде жүзеге асыру мақсатында депозиттерді тартатын ұйымдар болып табылады. Республиканың Ұлттық банкі коммерциялық банктер мен мамандандырылған несие мекемелерінің қызметін реттейді. Бұл ретте Қазақстан Республикасының Қаржы нарығын және қаржы ұйымдарын реттеу мен қадағалау агенттігі елдің бүкіл қаржы нарығын, демек депозит нарығын мемлекеттік реттеу органы ретінде әрекет етеді.
Әрине, нарықтағы негізгі депозиттік институттар коммерциялық банктер болып табылады. Олар өз қызметін 80%-ға тартылған ресурстар есебінен жүзеге асырады, оның басым бөлігін жеке және заңды тұлғалардың депозиттері құрайды. Мамандандырылған депозиттік мекемелер - парабанктік жүйенің ұйымдары жүйеден тыс қалмайды.
Ақша капиталының жинақталуының артуы несие нарығының дамуын анықтайды. Несие нарығы - шаруашылық жүргізуші субъектілер мен қаржылық ресурстарға мұқтаж халық арасында, сондай-ақ шаруашылық жүргізуші субъектілер мен оларды белгілі бір шарттарда қамтамасыз ете алатын халық арасында қатынастарды орнату механизмі. Несие нарығы арқылы ұдайы өндіріс процесінде экономиканың салалары арасында қарыз капиталын жинақтау, бөлу және қайта бөлу капиталды босату кезінде жүзеге асырылады. Ол нарық арқылы несиелік капитал түрінде сонда барады, содан кейін қайтадан несие берушіге қайтарылады.
Қаржы нарығының құрамдас бөлігі ретінде оның маңызды рөлі нарыққа өндіріс пен капиталды шоғырландыруға және орталықтандыруға белсенді әсер етуге мүмкіндік беретін шағын, әр түрлі қорларды біріктіру болып табылады. Ақша капиталы негізінен ақша ссудалық капитал түрінде жинақталады, соған байланысты бұл жинақтау жеке процесс ретінде өз алдына емес, ең алдымен оның ұдайы өндірістің бүкіл барысына әсері тұрғысынан маңызды.
Несие нарығының мәні мен рөлі оның функцияларын анықтайды. Қазақстандық несие нарығына тән функциялар: тауарлық несиені несие арқылы қамтамасыз ету; шаруашылық жүргізуші субъектілердің, халықтың, мемлекеттің, сондай-ақ шетелдік клиенттердің ақшалай жинақтарын тарту; ақша қаражаттарын тікелей ақша капиталына жинақтау және оны өндірістік процеске қызмет көрсету үшін күрделі салымдар түрінде пайдалану; мемлекеттік және тұтынушылық шығындарды жабу үшін капитал көздері ретінде мемлекет пен халыққа қызмет көрсету, сондай-ақ қуатты қаржылық және өндірістік топтардың қалыптасуына ықпал ету.
Несие нарығының негізгі қатысушылары несие беруші мен қарыз алушы болып табылады. Несие беруші - несие беретін несиелік мәміленің тарапы. Қарыз алушы несие алатын және алған несиесін белгіленген мерзімде өтеуге міндетті несиелік қатынастардың тарапы болып табылады.
Несие нарығының құралы - айырбас сатысында пайда болып, құн қозғалысының үздіксіздігін қамтамасыз ететін несиелік мәміле нысанын алатын несие. Соңғысы несие қозғалысының өзегі болып табылады.
Нарықтық экономикада негізгі нысаны - банктік несие. Бұл жағдайда несиелік қатынастардың субъектілері болып кәсіпорындар мен ұйымдар, халық, мемлекет және банктердің өздері табылады.
Коммерциялық банктер өз клиенттеріне әртүрлі критерийлер бойынша жіктелуі мүмкін әртүрлі несие түрлерін ұсынады. Ең алдымен қарыз алушылардың негізгі топтары үшін: экономикаға, халыққа, мемлекеттік органдарға несиелер.
Мақсаты (бағыты) бойынша несие: тұтынушылық, өндірістік, саудалық, ауылшаруашылық, инвестициялық және бюджеттік болып бөлінеді.
Қызмет ету саласына қарай экономиканың барлық салаларының шаруашылық жүргізуші субъектілеріне берілетін банктік несиелер екі түрлі болуы мүмкін:
) негізгі қорлардың кеңейтілген ұдайы өндірісіне тартылатын несиелер;
) айналым қаражатын ұйымдастыруға тартылатын, яғни өндіріс саласы мен айналыс сферасына бағытталған несиелер.
. Пайдалану шарттарына сәйкес несиелер талап етілетін және мерзімді болып табылады.
Жедел, өз кезегінде: қысқа мерзімді (1 жылға дейін); орта мерзімді (1 жылдан 3 жылға дейін); ұзақ мерзімді (3 жылдан астам).
Талап ету бойынша қарыз алушы қарыз берушінің талабы бойынша өтеу мерзімі ішінде немесе қарыз шартында белгіленген мерзімде немесе өз өтініші бойынша кез келген уақытта өтейді.
. Несиелер ірі, орта және шағын болып бөлінеді. Әрбір банк өзінің несиелік салымдарының көлеміне қарай оларды дербес анықтайды.
. Қамтамасыз ету бойынша несиелер қамтамасыз етілмеген (бланк) және қамтамасыз етілген болып бөлінеді. Соңғылары қамтамасыз етіледі: кепіл, банк кепілдігі, сақтандыру.
. Берілу тәсілі бойынша банктік несиелер өтемдік және төлемдік болып бөлінеді. Бірінші жағдайда несие қарыз алушының ағымдағы шотына тауарлы-материалдық қорларға немесе шығындарға салынған өз қаражатын өтеу үшін жіберіледі. Екінші жағдайда, банктік несие несиелік қызмет бойынша төлем үшін қарыз алушыға ұсынылған есеп айырысу-ақша құжаттарын төлеуге тікелей бағытталады.
. өтеу әдістері бойынша бөліп төленетін банктік несиелер және бір уақытта ( келісімшартта көрсетілген белгілі бір күні) қайтарылатын несиелер бөлінеді.
Банктік несиенің келесі нысандары болады:
. Мерзімді несие - ол мерзімнің басында толық көлемде беріледі. Демек, ол бойынша сыйақы бүкіл сома бойынша есептеледі, ал негізгі қарыз кезеңді бөліп немесе мерзім соңында біржолғы төлеммен өтеледі. Қысқа мерзімді несиелер, әдетте, белгіленген пайыздық мөлшерлемемен, ал ұзақ мерзімді несиелер кез келген валютада құбылмалы пайыздық мөлшерлемемен беріледі. Біріншісі шаруашылық жүргізуші субъектілердің айналым қаражатының қозғалысына қызмет етеді, уақытылы есеп айырысуларына ықпал етеді, төлем қабілеттілігін арттырады, қаржылық жағдайын нығайтады. Ұзақ және орта мерзімділері инвестицияларға деген қажеттіліктерді қанағаттандыруға, яғни негізгі капиталдың қозғалысына қызмет көрсетуге, құрылысқа, қайта құруға, жаңа өндірістерді дамытуға және негізгі қорлардың кеңейтілген ұдайы өндірісімен байланысты іс-шараларды жүзеге асыруға бағытталған.
. Овердрафт несиесі - бұл қарыз алушы оны талап ету бойынша базалық мөлшерлемеден асатын және келісім шарттарына сәйкес күн сайын есептелетін пайызбен ала алатын мерзімсіз несие. Овердрафт несиесін банк қарыз алушыға алдын ала ескертусіз жоя алады.
. Несие желісін ашу арқылы берілетін несиелер - банктің қарыз алушының талабы бойынша шартта көрсетілген соманы беру міндеттемесі. Несие желісі белгілі бір мерзімге ашылады және осы кезеңде оны жою мүмкін емес. Қажет болған жағдайда несие желісін компаниялар қосымша қаржыландыру көзі ретінде пайдалана алады.
.Айналмалы (айталатын) несие. Револьверлік несие арқылы қарыз алушы келісілген сомаға дейін сомаларды үнемі пайдаланып, өтей алады.
. синдикатталған несие. Ол кепілгер банк арқылы ұйымдастырылады, ол банктер тобын құрады және олардың әрқайсысы белгілі бір мөлшерде несие береді.
. Ипотекалық несие - банктің сатып алынған тұрғын үй немесе жер телімін кепілге ала отырып беретін орта немесе ұзақ мерзімді несиесі. Ипотекалық несиелендіру қаржы қызметтері нарығының қарқынды дамып келе жатқан бағыттарының бірі болып табылады.
Нарықтағы негізгі кредиторлар коммерциялық банктер болып табылады. Өздеріңіз білетіндей, коммерциялық әмбебап және мамандандырылған болуы мүмкін. Қазіргі уақытта отандық тәжірибеде әмбебап банктердің артықшылығы бар. Реттеуші орган ретінде Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі және Қазақстан Республикасының Қаржы нарығын және қаржы ұйымдарын реттеу мен қадағалау агенттігі әрекет етеді. Несиені тек коммерциялық банктер ғана емес, сонымен қатар ломбардтар, несие серіктестіктері және т.б. бере алады.Олар айтарлықтай қысқа мерзімге және зергерлік бұйымдарды, көлік құралдарын және т.б. кепілге аз мөлшерде несие береді.
тұтынатын тауарларды сатып алу үшін алатын тұтынушылық несие нарығын бүгінгі күні Қазақстанда ең дамыған деп атауға болады . Елімізде құрылыстың кеңеюіне байланысты құрылысқа несиеге қажеттілік артты. Ипотекалық несие нарығы қарқын алуда, бұл халықтың тұрғын үймен қамтамасыз ету қажеттілігінен туындап отыр.
Валюта нарығы қаржы нарығының ең маңызды бөлігі болып табылады. Бұл валюталарды тұтынушылар мен сатушылар арасында құқықтық және экономикалық қатынастарды орнату механизмі.
Валюта - сол немесе басқа ұлттық ақша бірлігінде көрсетілген және халықаралық есеп айырысуларда қолданылатын кез келген төлем құжаттары немесе ақшалай міндеттемелер. Ол шетелдік болуы мүмкін - банкноттар, қазынашылық белгілер, тиындар айналыста болатын және тиісті шет мемлекеттерде заңды төлем құралы болып табылатын монеталар түрінде.
Валюта айырбастау - бір елдің ақша бірлігін екінші елдің валютасына айырбастау. Валюта нарығының негізгі қатысушылары банктер, экспорттаушылар, трансұлттық компаниялар, инвесторлар, кәсіпорындар және жеке тұлғалар.
Мәртебесі бойынша валюта келесідей жіктеледі: ұлттық валюта - берілген мемлекеттің ақша бірлігі; шетелдік - шет мемлекеттің ақша бірлігі; резерв - халықаралық резервтік төлем құралы мәртебесіне ие мемлекеттің ұлттық валютасы.
Ұлттық валютаның төлем құралы ретіндегі валюталардың барлық басқа түрлері үшін бірден және аз шығынмен айырбасталу мүмкіндігі оның өзара айырбасталуында. Бұл жіктеу критерийі бойынша барлық валюталарды келесі топтарға бөлуге болады: еркін айырбасталатын, ішінара айырбасталатын, айырбасталмайтын (жабық).
Валюталық операцияларды жүзеге асыру валюта нарығына қатысушылар арасында валюта айырбастаусыз және бір елдің валютасының екінші елдің валютасына пропорционалды тәуелділігін анықтаусыз мүмкін емес. Осыған ұқсас механизм валюта бағамдарын белгілеу арқылы жүзеге асырылады. Валюталық котировка - елдер арасындағы валюта бағамдарын анықтау, оның негізінде олардың айырбастауға ұсынылатын ақша бірліктерінің арақатынасы белгіленеді. Бұл арақатынас валюта нарығындағы сұраныс пен ұсынысқа байланысты үнемі өзгеріп отырады.
Валюталық бағам режимі бойынша валюта жіктеледі: валюталық паритет арқылы тіркелген бағам, өзгермелі бағам, қатты немесе жұмсақ валюта.
Тұрақты - әртүрлі елдердің ұлттық валюталарының ресми белгіленген арақатынасын көрсетеді. Ал құбылмалы бағамға келетін болсақ, ол валюта биржаларындағы сауда кезінде қалыптасады және осы валютаға сұраныс пен ұсынысты көрсетеді.
Валюталық операциялар - бұл ақша нарықтарында бағаланатын шетел валюталарымен операциялар және шетел валютасында шығарылған төлем құжаттары. Қазақстан Республикасының аумағында валюталық операцияларды резиденттер де, бейрезиденттер де уәкілетті банктер және банктік емес қаржы ұйымдары, сондай-ақ олардың айырбастау пункттері арқылы жүзеге асыра алады. Қазақстан Республикасында жоғарыда аталған мекемелерді айналып өтіп шетел валютасын сатып алуға, сатуға және айырбастауға тыйым салынады.
Валюталық реттеу туралы Қазақстан Республикасының Заңына сәйкес валюталық операциялар екі санатқа бөлінеді: ағымдағы операциялар және капитал қозғалысына байланысты операциялар.
Ағымдағыларға мыналар жатады:
) 180 күннен аспайтын мерзімге тауарлар мен қызметтер үшін төлемді кейінге қалдыруды немесе аванстық төлемді көздейтін экспорт-импорт операциялары бойынша есеп айырысуларға аударымдар;
) 180 күннен аспайтын мерзімге несие беру және алу;
) депозиттер, инвестициялар, несиелер және басқа операциялар бойынша дивидендтер, сыйақылар және басқа да кірістерді аудару және алу;
) коммерциялық емес аударымдар, оның ішінде гранттар, мұрагерлік аударымдар, жалақы, зейнетақы, алимент және т.б.
Капитал қозғалысына байланысты операцияларға мыналар жатады:
) инвестиция жасау;
) зияткерлік меншікке айрықша құқықты толық беруді көздейтін мәмілелер бойынша есеп айырысуларға аударымдар;
) жылжымайтын заттарға теңестірілген мүлікті қоспағанда, жылжымайтын мүлікке мүліктік құқықтарды төлеуге аударымдар;
) 180 күннен астам мерзімге несие беру және алу;
) валюталық құндылықтарды сенімгерлік басқаруға беру.
Валюталық операциялардың көпшілігі операциялар шеңберінде жүзеге асырылады, олар келесі түрлерге бөлінеді:
Мәміленің мерзіміне қарай: жедел және қолма-қол ақша.
Шұғыл (форвардтық мәмілелер) жасалу уақыты мен орындалу ... жалғасы
Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.
Ұқсас жұмыстар
Пәндер
- Іс жүргізу
- Автоматтандыру, Техника
- Алғашқы әскери дайындық
- Астрономия
- Ауыл шаруашылығы
- Банк ісі
- Бизнесті бағалау
- Биология
- Бухгалтерлік іс
- Валеология
- Ветеринария
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Дін
- Ет, сүт, шарап өнімдері
- Жалпы тарих
- Жер кадастрі, Жылжымайтын мүлік
- Журналистика
- Информатика
- Кеден ісі
- Маркетинг
- Математика, Геометрия
- Медицина
- Мемлекеттік басқару
- Менеджмент
- Мұнай, Газ
- Мұрағат ісі
- Мәдениеттану
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности)
- Педагогика
- Полиграфия
- Психология
- Салық
- Саясаттану
- Сақтандыру
- Сертификаттау, стандарттау
- Социология, Демография
- Спорт
- Статистика
- Тілтану, Филология
- Тарихи тұлғалар
- Тау-кен ісі
- Транспорт
- Туризм
- Физика
- Философия
- Халықаралық қатынастар
- Химия
- Экология, Қоршаған ортаны қорғау
- Экономика
- Экономикалық география
- Электротехника
- Қазақстан тарихы
- Қаржы
- Құрылыс
- Құқық, Криминалистика
- Әдебиет
- Өнер, музыка
- Өнеркәсіп, Өндіріс
Қазақ тілінде жазылған рефераттар, курстық жұмыстар, дипломдық жұмыстар бойынша біздің қор #1 болып табылады.
Ақпарат
Қосымша
Email: info@stud.kz