Жұптық сауданың функциясы, стратегиясы

Жұмыс түрі: Курстық жұмыс
Тегін: Антиплагиат
Көлемі: 24 бет
Таңдаулыға:

Мирас университеті

Университет Мирас

Бизнес және басқару

секторы

Сектор

Бизнес и управление

КУРСТЫҚ ЖҰМЫС (ЖОБА)
КУРСОВАЯ РАБОТА (ПРОЕКТ)

Курстық жұмыс (жоба) тақырыбы
Тема курсовой работы (проекта)Жұптық саудадағы корреляциялық талдау

ПәнДисциплина Банк ісі және қаржы негіздері

СтудентСтудент
Бекбергенқызы Айдана

[(]студенттің Аты-жөні[Ф.И.О. студента)]

БФ-2011К-2

[(]топ[группа)]

6В04103

БИЗНЕС ЖӘНЕ ҚАРЖЫ

[(]код[код)]
[(]БББ атауы[наименование ОП)]

Курстық жұмыс (жоба)
Курсовая работа (проект) защищен на

қорғалды

[(]бағасы[оценка)]

Жетекші
Руководитель

Кейкова Ж.К.

[(]қолы[подпись)]

[(]Аты-жөні[Ф.И.О.)]

ж.г.

Шымкент 2022 ж.г.
МАЗМҰНЫ

КІРІСПЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..3
1. Жұптық сауда ұғымы мен шығу тарихы ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ..4
1.1Жалпы сауда биржасына жұптық сауданың келуі,ұғымы ... ... ... ... ... ... ... ... .4
1.2Жұптық сауданың функциясы,стратегиясы ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..6
1.3.Жұптық трейдинг,Акциялар жүйесі ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..12
2.Жұптық саудадағы корреляциялық талдау ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... .12
2.1Корреляциялық талдаудың коэффициеттік жүйесі ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... .12
2.2Жұптық саудадағы акцияларға корреляциялық талдау ... ... ... ... ... ... ... . ... ..15
2.3Жұптық саудадағы инвестиция стратегиясы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
ҚОРЫТЫНДЫ ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...22
ПАЙДАЛАНЫЛҒАН ӘДЕБИЕТТЕР ТІЗІМІ ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... 23

КІРІСПЕ

Жұптық сауда-нарықтық бейтараптың стратегиясы. Мұндай стратегияның артықшылығы мынада: кірістілік нарықтың жалпы қозғалысына тәуелді емес, бұл қазіргі уақытта нарық дағдарысқа ұшыраған кезде өте маңызды. Осылайша, "жұптық сауда" стратегиясын ұстана отырып, әдістің қарапайымдылығы мен қол жетімділігінің арқасында кез-келген нарықтық жағдайда пайда табуға болады.
Бірақ дайындық барысында мәселе туындайды, сауда үшін дұрыс жұпты қалай таңдауға болады?
Корреляциялық талдау екі қаржы құралы арасындағы сызықтық байланысты ашатын математикалық негіздердің бірі болып табылады.
Курстық жұмыстың мақсаты-жұптық саудада корреляциялық талдаудың қолданылуын зерттеу.
Осы мақсатқа жету үшін келесі міндеттерді орындау қажет:
1. биржалық сауда ұғымымен танысу;
2. сауда стратегияларының жіктелуін зерттеу;
3. нарықтық бейтарап стратегияларды анықтау;
4. корреляциялық коэффициенттерін қолдана отырып екі айнымалы арасындағы байланыстың тығыздығын анықтау алгоритмдерін сипаттау;
5. нақты деректерді талдауға арналған қосымшаны әзірлеу.
Жұптық сауда-бұл ұзақ позицияны жоғары корреляциялық екі акцияның қысқа позициясына сәйкестендіруді қамтитын сауда стратегиясы.
Жұптық сауданы алғаш рет 1980 жылдардың ортасында халықаралық инвестициялық банк және қаржылық қызметтер компаниясы Morgan Stanley жалдаған техникалық талдаушы зерттеушілер тобы енгізді.
Жұптық сауда стратегиясы нарыққа бейтарап пайда табу үшін статистикалық және техникалық талдауды қолданады.
Курстық жұмыста жұптық сауданың стратегиясы мен сізге алып келетін пайда мен өнімнің маңыздылығын,негізгі коэфицентін қарастыратын боламын.
Жұптық сауда екі адамның арасындағы қысқа мерзімді бағаны бұрмалауды қолданатындықтан, салыстырмалы түрде бағаланбаған және салыстырмалы түрде жоғары бағаланған қысқа сатылымдарды жүргізу, бұл негізінен инвестициялық қайтару стратегиясы болып табылады және оның мәні академиялық әдебиеттердегі акциялар бағасының орташа қалпына келуінде.
Жұптық сауда стратегиясы өте қарапайым болғанымен, ол кеңінен қолданылады. Оны кеңінен қолданудың негізгі себептері: біріншіден, жұптық сауданың кірісі нарыққа тәуелді емес, яғнию нарықтық бейтарап, яғни ол өсумен байланысты немесе төмендеу маңызды емес; екіншіден, оның кірістілігінің құбылмалылығы салыстырмалы түрде аз; үшіншіден, оның кірістілігі салыстырмалы түрде тұрақты екендігіне көз жеткіземіз.

1. Жұптық сауда ұғымы мен шығу тарихы

1.1 Жалпы сауда биржасына жұптық сауданың келуі,ұғымы

Жұптық сауда-бұл нарықтық бейтарап сауда стратегиясы ретінде трейдерлерге кез-келген нарықтық жағдайда пайда табуға мүмкіндік береді: өсу, төмендеу немесе бүйірлік қозғалыс. Бұл стратегия санатына жатады статистикалық арбитраж және конвергентті сауда стратегиясы бар.
Жұптық сауданың бастамасын ең алғаш рет Джерри Бамбергер алып шықса,кейіннен 1980 жылдары Морган Стэнлидің сандық тобы Нунцио Тартаглия сауда биржасына енгізе бастады.
Жұптық сауда-саттық ғылыми негізі бойынша 1980 жылдардың ортасында Уолл-стриттегі әйгілі инвестициялық банк Morgan Stanley-дегі сандық талдау трейдері Нунцио Тартаглия құрған сандық талдау тобы ұсынған нарыққа бейтарап инвестициялық стратегияны білдіреді деген топшылаулар соңғы жылдары қолданылып келеді. Оның мүшелері негізінен физиктер мен математиктер және компьютерлік ғалымдар болып табылады.
Бұл стратегия екі тарихи байланысты бағалы қағаздардың кірістілігін бақылайды. Екі бағалы қағаздар арасындағы корреляция уақытша әлсіреген кезде, яғни бір акция жоғары, ал екіншісі төмен қарай жылжиды, валюталық мәміле бойынша қысқа мәміле жақсы жұмыс істейтін акциялардың қысқаруына және нашар жұмыс істейтін акциялардың ұзақ позициясына әкеледі.
Қатысушылар арасындағы "баға айырмашылығы" бір-біріне жақындады. Екі акция бағасының алшақтығы сұраныс пен ұсыныстың уақытша өзгеруіне, акциялардың үлкен мәмілесіне, компанияның маңызды жаңалықтарына және т. б. байланысты болуы мүмкін.
Жұптық сауда стратегиясының ықтимал пайдасын көрсету үшін жоғары корреляциясы 0,95 болатын A және B акцияларын қарастырыңыз. Екі акция қысқа мерзімді перспективада 0,50 корреляциясымен Тарихи трендтің корреляциясынан ауытқиды.
Арбитраждық трейдер А-ның тиімсіз акциясы бойынша ұзақ позициямен және В-дан жоғары қысқа позициямен сәйкес келетін долларды алуға араласады, акциялар жақындасып, уақыт өте келе 0,95 корреляциясына оралады. Трейдер ұзақ позициядан және жабық қысқа позициядан пайда табады.
Біріншіден, жұптық мәміле екі активтің альфа кірісін алу үшін хеджирлеу үшін екі актив бағасының қысқа мерзімді ауытқу симметриясын пайдаланады. Негізгі болжам-жұптасқан активтер бағасының айырмашылығы орташа қайтарымға ие. Бұл орташа қалпына келтіру трейдерлердің қисынсыз мінез-құлқына байланысты.
Өйткені нарықта осы идеялармен көптеген трейдерлер болған кезде, акциялардың бағасы өсіп келе жатқан инерцияға ие болады, бірақ бұл өсіп келе жатқан инерция тек осы қисынсыз фактордан туындайды және нақты нақты іргелі факторлармен қамтамасыз етілмейді, сондықтан акциялардың бағасы өте жоғары,жақында құлдырау болады.
Керісінше, акцияларының бағасы төмендеген акциялардың да инерциясы төмен болады: нарықтың ұтымды факторлары басым болған кезде баға бастапқы деңгейге оралады. Егер трейдерлер жұптық сауда стратегиясын қабылдай алса, олар осы екі активтің бағасының ауытқуынан пайда көре алады.
Іс жүзінде орындау процесін дәл осылай сипаттауға болады: инвесторлар алдымен бір-біріне сәйкес келетін екі активті таңдайды, ал жұптасқан активтер арасындағы баға айырмашылығы өскен кезде олар төмен бағамен актив бойынша ұзақ позицияны және жоғары бағамен актив бойынша қысқа позицияны ашады.
Баға айырмашылығы азайған кезде позиция жабылады және транзакция аяқталады; сонымен бірге, спрэд одан әрі кеңейген кезде тәуекелді бақылау үшін позицияны тоқтату жоғалтудың қолайлы нүктесінде жабу керек.
Екіншіден, жұптық сауда-бұл нарықтық бейтарап сауда стратегиясы. Жұптасқан активтер бағасының айырмашылығы белгілі бір дәрежеге дейін өсетіні байқалған кезде, бағалары өскен активтер үшін қысқа позиция белгіленеді және бағалары төмендеген активтер үшін ұзақ позиция белгіленеді. Бір баға Заңы бойынша жұптасқан активтер бағасының айырмашылығы жақын арада азаяды.
Осы уақытта бұрын белгіленген қысқа позицияны сақтандыру үшін активті төмен бағамен сатып алыңыз және сонымен бірге екі активтен кіріс алу үшін активті өсіп келе жатқан бағамен сатыңыз.
Бүкіл процесс тұрғысынан жұптастырылған транзакциялар бір актив үшін жүйелік тәуекелдер мен жеке тәуекелдерге ие, бірақ позициялар әрқашан қарама-қарсы болғандықтан, жүйелік тәуекелдер толығымен хеджирленеді, ал жұптастырылған транзакциялар тек келісілген активтердің жеке тәуекелдерін көтереді.
Бір баға Заңына сәйкес, баға құнға қайтарылған кезде жұптасқан активтердің жеке тәуекелдері тікелей жеке табысқа айналады. Мұндай кірістің нарыққа ешқандай қатысы жоқ.
Тиісті сауда стратегиялары жақсы позицияны, нарықтағы уақытты және шешім қабылдау дағдыларын қажет етеді. Бұл стратегияның құлдырау қаупі жоғары болмаса да, оның сауда мүмкіндіктері аз. Сонымен қатар, пайда табу үшін трейдер күшті бағдарламалық жасақтама мен аппараттық құралдарды қажет ететін "ізашар" болуы керек.
Мысалы: екі мұнай компаниясының акциялары бар, олардың бағасы әрдайым инемен жіп тәрізді қозғалады. Алайда, кейбір сәттерде бұл кестелердің әрқайсысы мүлдем тәуелсіз өмір сүре бастайды.
Жақын арада өзара байланыс қалпына келеді деп есептесек, трейдер бір мезгілде артық бағаланған активті қысқа сатуды жүзеге асырады және арзандатылған активті сатып алады.
Негізгі қауіп-корреляция қалпына келуі мүмкін және болмауы мүмкін. Басқа жағдайларда ойыншы пайдамен немесе кем дегенде өзімен бірге қалады.Бұл стратегия бейтарап деп аталады, өйткені мұнда жеңістер мен шығындар нарықтағы жалпы жағдайға байланысты емес.
Екі корреляциялық активке ие бола отырып, ойыншы олардың біреуінде қысқа позицияны, ал екіншісінде ұзақ позицияны ашады.Бұл тәсілдің арқасында, тіпті өте қолайсыз жағдай болған жағдайда да, трейдер ұзақ қашықтықтағы шығындарды қысқа сегменттердегі пайдамен және керісінше азайтады.
Жоғарыда айтылғандай, жұптық сауда әдісімен сауда жасау үшін екі актив арасындағы бағаның тұрақты корреляциясы қажет. Қор және тауар нарықтары жағдайында ол әдетте бір салада жұмыс істейтін компаниялардың акциялары арасында пайда болады, бірақ бұл міндетті шарт емес.

1.2 Жұптық сауданың функциясы,стратегиясы

Жұптық сауданың ең қарапайым стратегиясына тоқталайық:Жұптық сауда-саттықтың ең қарапайым стратегиясы-корреляциялық құралдарды қолмен іздеу мүмкіндігі. Мұндай акциялар табылғаннан кейін олардың сәйкессіздіктерін бақылау қажет.
Баға белгілеу тарихын қолдана отырып, осы екі активтің бұрын бір-бірінен қаншалықты алыс болғанын анықтауға болады. Мұндай ақпарат өте пайдалы болуы мүмкін.
Максималды мән анықталғаннан кейін сәйкессіздіктердің орташа көрсеткішін есептеуге болады. Оның көмегімен осы жүйе бойынша негізгі сауда шешімдері қабылданады. Бұл көрсеткіш 50 балл деп есептейік. Яғни, үлкен сенімділік үшін активтер арасындағы бағалар бір-бірінен 50 пунктке және одан жоғары болған кезде ғана нұсқаларды қарастырған жөн.
Кіру шарттары орындалғаннан кейін бір уақытта екі мәміле ашылады. Бағаның өсуі алда болатын актив сатылады. Арзан акция сатып алынады. Бұл жүйе бойынша позицияларды жабу бағалар бір-бірімен қиылысқаннан кейін қолмен жүзеге асырылады.
Практикалық тұрғыдан алғанда, мұндай жұптық сауда стратегиясы өте пайдалы. Салыстырмалы түрде төмен тәуекелдермен (айтпақшы, капиталды және тәуекелдерді басқару арқылы айтарлықтай төмендетуге болады), бұл жақсы кірісті көрсетеді.
Жұптық сауда-саттық идеясының қарапайымдылығына қарамастан, активті сатып алудың немесе сатудың орнына екі түрлі құрал бойынша және екі бағытта да позицияға тұрудың неге қиын екенін түсіндіру жиі қиын.
Сондықтан, жұптық сауда-саттықтың мәнін немесе философиясын түсіндіру үшін, мүмкін, түп төркінінен бастап, нарықтық бейтарап стратегиялар туралы айтып, активтің өзін емес, айырмашылықты, сатып алу немесе сатудың қарапайым идеясын емес, басқа сценарийдің дамуын көздейтін күрделі комбинацияны егжей-тегжейлі көрсету керек (тек өсу емес немесе активтің төмендеуі).
Көптеген хедж-қорлар өз клиенттері үшін индекстердің қозғалысы мен макроэкономикалық процестердің дамуына тәуелді болмау үшін нарықтық бейтарап стратегияларды таңдады.
Мысалы, біз жалпы нарықтық бейтарап стратегиялармен және атап айтқанда жұптық сауда-саттықпен танысуды бастайтын осындай стратегиялардың бірінде нарық бағыты екінші орынға шығады, өйткені портфельде сатып алу-сату (қысқа), кейбір қағаздар ұзын позицияда, басқалары,керісінше қысқа позицияда, нарықтың (немесе осы сектордың) өсуімен кейбір акциялар пайда әкеледі, ал басқалары шығынға ұшырайды және керісінше: құлдырау "шорт" позициясындағы қағаздар бойынша пайда әкеледі (немесе орыс тілінде - жабусыз сатылады).
Бұл, әрине, қорларды алып тастамайды Пикинг ағыны * және тіпті оларға мұқият таңдау және сатып алынған және жабылмай сатылатын акциялар түріндегі жұмыстарды қосады.
Stock picking-индекстен гөрі өзін жақсы ұстайтын акцияларды таңдау мақсатында белгілі бір, әдетте іргелі параметрлер бойынша қоржынға акцияларды таңдау. Басқаша айтқанда, индекске инвестиция салудың орнына, көптеген инвесторлар мен қорлар өздерінің әдістемелері бойынша нарықта бағаланбаған акцияларды табуға тырысады, олардың көзқарасы бойынша жеке, перспективалы қағаздарды іріктеп сатып алады.
Стратегияны құру үшін саланың мысалы ретінде алкогольсіз сусындар өндірушілерінің саласын қарастырайық. Осы салаға кіретін және американдық биржаларда сатылатын акциялардың ішінде сіз бәріне таныс Coca-Cola-ны және олардың бәсекелесі Pepsi-ді, тіпті спортшылар мен экстремалды спорт әуесқойлары жақсы білетін энергетикалық сусындар өндірушісі Monster-ді таба аласыз.
Бұл саладағы акциялардың жалпы саны аз, бірақ қиындық-жалпы нарықта да, осы салада да не болатынын болжау өте қиын. Американдық экономика өсе ме, алкогольсіз сусындардың барлық өндірушілері одан пайда көре ме, әлде экономика құлдырап, тұтыну төмендей ме.
Мүмкін, экономикада бәрі жақсы болады, бірақ проблемалар олар күткен жерден мүлдем келмейді: үй шаруашылықтары байып, байып кетеді, ал газдалған алкогольсіз сусындар көбінесе табиғи сусындарға артықшылық береді (мысалы, қазір апельсин шырынын тұтыну үрдісі керісінше-тұтынудың шыңы 90-шы жылдары болды).
Саланы да, жалпы экономиканы да дамытудың әртүрлі сценарийлері бар, бірақ оқиғалардың қалай дамитынын және белгілі бір акциялармен және жалпы индустриямен не болатынын болжау өте қиын.Сондықтан, "болжаудың" бір түрін болдырмау үшін инвестор алкогольсіз сусындар өндірушілерінің осы түрлі-түсті акциялар тізімінен "жақсы" және "жаман" қағаздарды бөлек таңдай алады.
"Жақсы" және "жаман" акцияларды түсіну және критерийлері әркімнің өз үлесі бар, бірақ трейдерлер мультипликаторлар деп атайтын жалпы қабылданған негіздер бар (ағылшын тілінде ratios).Бірақ қазір сөйлеу таңдау критерийлері емес, оқиғалардың дамуының екі қарама-қарсы сценарийін талдап көрейік, және мұндай селективтіліктің не үшін қажет екендігі және әртүрлі акциялардан тұратын және әртүрлі позициялардан тұратын портфолиода не болатыны бірден белгілі болады (кейбіреулері сатып алынған, ал басқалары жабылмаған немесе "шатастырылған").Әлемдегі ең танымал құралдарға инвестиция салыңыз:
1-Сценарий: нарықтар өсті
Нарықта оптимистік сценарий іске асырылды деп елестетіп көрейік және жалпы индустрияның акциялары көтерілді. Есептеу неғұрлым қолайлы іргелі көрсеткіштерге (салыстырмалы түрде төмен қарыз, жоғары рентабельділік, активтер айналымының жоғары арақатынасы, ROE, ROI және т.б.) байланысты "жақсы" санаттағы акциялар өскен жағдайда "жаман" акциялар санатындағы бәсекелестерге қарағанда күштірек өсетіндігіне негізделді.
Өйткені, соңғысы бизнестің өсу қарқынының артта қалуына, рентабельділікке немесе жоғары қарыз жүктемесіне байланысты өсу қиынырақ болады.Егер бүкіл акциялар тобы орташа есеппен 20 пайызға өссе, онда "жақсы" акциялар 30-ға, ал "жаман" акциялар 12-ге ғана өсе алды.
Құрғақ қалдықта не аламыз? "Жақсы" акциялары бар ұзақ Позиция бізге +30% береді, ал "жаман" акциялары бар шорттардың позициясы 12% алады (өйткені бұл акциялар қысқа және олардың өсуі біздің портфолиоға кері әсер етеді).
Сонымен, акциялардың осы екі тобы бойынша дельта +18 пайыз болады. Әрине, егер біз акциялардың бірінші тобын, яғни "жақсы" акциялары бар ұзақ позицияны ұстасақ, онда өсім барлық 30 пайызды құрайды.
Бірақ нарық субъективті ұнатпайды және дәл осы" егер " болмас үшін нарықтық бейтарап стратегия құрылды.Сонымен, 2-ші сценарий-нарықтың бірнеше ондаған пайызға төмендеуі.2-Сценарий: нарықтар құлдырады
Бұл бірінші сценарийде болған жоқ, ал аюлар ақыры нарыққа алкогольсіз сусындар өндірушілерінің акцияларын құлатып келді. Сонымен қатар, барлық қағаздар біркелкі түспеді, өйткені ішкі өтімділікті жақсы басқаратын және жоғары рентабельділікпен бірге тамаша қаржылық тәртіпке ие компания қаржылық міндеттемелерді жеңе алмау қаупі бар үлкен қарызы бар компания сияқты көп нәрсені жоғалта алмайды.
Өнеркәсіп акцияларының құлдырауы "жақсы" акциялар санатындағы қағаздарды небәрі 10 пайызға арзандатты, бірақ біздің "жаман тізімге" кіретін бірқатар компаниялардың банкроттықтан қорқуы ұялшақ инвесторлардың сатылымына әкелді және бұл акциялар барлық 30 пайызға төмендеді.
Демек, Дельта (айырмашылық) бізге 20 пайыз пайда әкелді. Біздің сауда портфолиосы 10% жоғалтты, ал шорт санаты 30% құрады.
Жұптық трейдингтің жоғарыда айтылғандардың бәріне қандай қатысы бар? Дәл осы сұрақ алдыңғы абзацтың соңғы жолдарын оқып, бұл жұптық сауда емес, бірақ жұптық сауда-саттыққа тек қашықтықтан қатысы бар бейтарап стратегия деп ойлаған кезде туындайды.
Шын мәнінде, жұптық сауда-саттықтың не екенін сипаттауға кіріспес бұрын, біз оны жаңа мысалмен жеңілдеткіміз келеді: елестетіп көріңізші, біз әлі ешқандай стратегияны зерттеген жоқпыз және екі бәсекелес компанияның акциялары "жақсы" және "жаман" акциялар сияқты әрекет етті. бастап алдыңғы мысал, яғни кейбіреулері өсті, басқалары құлады.
Бірақ жаңа мысалда акциялар көрсеткіштер бойынша әрең ерекшеленеді: яғни "жақсы" немесе "жаман" жоқ, бірақ екі ұқсас компания бар, яғни олар бәсекелес және іргелі көрсеткіштерге ұқсас.
Тарихи тұрғыдан алғанда, әрдайым дерлік бұл компаниялардың акциялары синхронды түрде қозғалады, әрине, бірдей емес, бірақ өте ұқсас.Осылайша, бұл акциялар бір-бірімен тығыз байланысты деп айтуға болады. Тарихи деректерде бірінші акцияның өсуі көп жағдайда екіншісінің өсуімен қатар жүрді және керісінше, егер Coca Cola құлдыраса, онда Pepsi акциялары әрдайым дерлік төмендеді.
Егер 10 күннің 9-9 бұл акциялар синхронды түрде қозғалса, яғни олар бірдей мөлшерде өсіп, төмендесе, онда олардың корреляциясы 0,9 (немесе 90 пайыз) деп айта аламыз.Трейдердің ойына келуі мүмкін идея, ол екі, әрдайым дерлік "аяқпен жүретін" акциялардың алшақтығын (корреляциясын) көргеннен кейін, дивергенцияға кері позицияға түсу немесе алшақтық уақытша және акциялар қайтадан бұрынғымуаққа оралады және нарықта өзін ұстайды деп ставка жасау болып табылады әрдайым бірдей (болашақта).
Қарапайым тілмен айтқанда: егер акциялар өмір бойы синхронды түрде өсіп, құлдыраса және баға белгілеулер арасындағы айырмашылық, мысалы, 1 долларды құраса, бірақ бүгін (осы аптада, осы айда) Coca Cola көтеріліп, Pepsi төмендегені сонша, айырмашылық қазірдің өзінде 3 долларды құраса, онда құлаған сатып алу және "қысқарту" уақыты келді"барлығы бұрынғы жағдайға оралады және олардың арасындағы айырмашылық бұрынғыдай қайтадан 1 1 болады деп күткен акция.
WTI & Brent мысалында жұптық сауда.Корреляция туралы айтатын болсақ, есептеуге көмектесетін жақсы құралды қарастырған жөн, яғни осы корреляцияның сандық мәнін көрсету. Бірақ алдымен осы математикалық терминнің анықтамасын толық ашу үшін қарапайым өмірден корреляцияның бірнеше мысалын келтірейік.
Корреляция параметрлері өте көп.Қызметкердің біліктілігі мен жалақысы делік. Немесе әл-ауқат (медицинаға қол жеткізу) және өмір сүру ұзақтығы сияқты факторларды қарастырыңыз, мұнда оң корреляция анық байқалады. Неліктен оң?
Себебі, әл-ауқат пен медициналық қызметтерге қол жетімділік неғұрлым жоғары болса, қоғамдағы өмір сүру ұзақтығы соғұрлым жоғары болады.Бірақ жұптық сауда тақырыбына тікелей қатысты мысалды қарастырған дұрыс.
Мұнай бағасын бақылайтындар әлемде мұнайдың көптеген түрлері бар екенін білетін шығар. Олар қасиеттерімен ерекшеленеді және оларға байланысты әртүрлі құндылықтарға ие. Мұнай сорты неғұрлым жеңіл болса, баға соғұрлым жоғары болады.
Бірақ көптеген сорттардың ішінде биржаларда тек екі маркер сорттары сатылады-Brent және WTI (West Texas Intermediate немесе оны Crede Light деп те атайды). Бұл сорттар әртүрлі аймақтарды білдіреді, яғни біріншісі (Brent) Солтүстік теңізде өндірілсе, WTI таза "американдық сорт"болып табылады.
Бұл олардың бағасына Мексика шығанағындағы дауылдардан бастап, танкерлердің логистикалық ағындарына дейін әр түрлі факторлар әсер ететінін білдіреді.Бірақ бұл сорттардың арасындағы айырмашылық (оны спрэд деп атауға болады) хаотикалық тәртіпте 1-ден 10-ға дейін "секірмейді".
Сонымен қатар, салыстырмалы түрде соңғы уақытқа дейін (2016-2017 жылдарға дейін) спрэд жеткілікті тұрақты мән болды және көбінесе барреліне 2-4 доллар аралығында болды.Бірақ кейде нарықта кейбір форс-мажорлар болады және бағалар бірден айтарлықтай өзгереді. Әдетте, біраз уақыттан кейін нарықтағы жағдай қайтадан тұрақтанады және осы мұнай сорттары арасындағы спрэд қалыпты диапазонға оралады.
Жақында осындай форс-мажорлардың бірі спрэдтің 7 долларға дейін өсуіне себеп болды. Сауд Арабиясының мемлекеттік мұнай компаниясының Saudi Aramco мұнай өңдеу зауыттарына дрондардың шабуылы нарықта дүрбелең тудырды. Ол жеткізілім ақауларын тудырды және нарықта күніне 5 миллион баррель тапшылығына ықпал етті.
Кеңейген спрэд Солтүстік Америкамен салыстырғанда еуропалық бөлікте одан да көп тапшылықтың пайда болуынан қорқудан туындады, өйткені Таяу Шығыс географиялық жағынан Еуропаға жақын, онда Брент сорты саудаланады.Сондықтан екі сорттың мұнай бағасының бір уақытта көтерілуіне қарамастан, біз Брентте үлкен өсуді көрдік және 4-5 долларлық сорттар арасындағы айырмашылық бірден 7 долларға жетті.
Әлбетте, мұндай оқиғалар нарыққа баға бойынша да, уақыт бойынша да шектеулі әсер етеді және спрэдтің ескі бағытқа оралуын күтуге тұрарлық. Бұл екі сорттың бағалары арасындағы айырмашылық келесі екі-үш күнде дрондардың шабуылына дейінгі диапазонға оралды.

1.3 Жұптық трейдинг,Акциялар жүйесі

Жұптық трейдинг-бұл Фьючерстер немесе опциондар сияқты акциялардың немесе басқа активтердің нарықтық бейтарап портфелін есептеуге және саудалауға мүмкіндік беретін арнайы инвестициялық стратегия.
Жұптық трейдинг маркетмейкерлер мен басқа да нарық қатысушыларының төрелік әрекеттерінен туындаған еңсерілмейтін корреляция күшімен өзара байланысты екі активтің бір мезгілде көп бағытты саудасына негізделген сауда стратегиясы.
Осы нарықтық корреляцияның негізінде тепе-теңдіктің негізгі заңы жатыр, нарықтың ең ірі қатысушылары жасырын, бірақ саналы түрде белгілейді, олардың әрекеттері трейдерлердің немесе олардың алгоритмдерінің алыпсатарлық қызметіне байланысты бағаның кез-келген күрт ауытқуын жояды". Енді оның қайдан шыққанын және неге бұлай ойлайтынымды анықтайық.Акциялар жұбы дегеніміз не және олардың арасындағы корреляция қайдан пайда болады?
Жұптық акция-бұл екі акция, мұнда бәрі түсінікті деп үміттенемін. Мәселе мынада, біз сауда жасайтын жұп деп атауға не қолайлы. Бұл сұраққа бізге акциялар нарығын түсіну, оның жіктелуі және құрылғысы жауап беруге көмектеседі.
Американдық қор нарығында, атап айтқанда NYSE, NASDAQ және AMEX, кез келген дәм мен түске, яғни кез келген баға мен көлемге кемінде 6 000 өтімді акция сатылады.
Бұл акцияларды барлық аналитикалық агенттіктер секторлар мен салаларға нақты жіктейді.Акциялардың көп бөлігі қызықты индексте, сонымен қатар біз үшін өте маңызды ақпарат-ETF сауда индексінде! Бұл дегеніміз, мысалы, 100 акцияның белгілі бір индексі бар, оның мәні оның бағасына, капиталдандырылуына, нарық үлесіне және т.б. және т. б. негізінде есептелген акциялардың әрқайсысының салмағымен анықталады. басқаша айтқанда, акциялар бағасының жалпы өзгеруі индекс мәнінің өзгеруіне әкеледі, бірақ біркелкі емес.
Индекс салмағының үлкен пайызын құрайтын қағаздар, мысалы, 10%, индекске 1% - ға жақын (және одан аз) үлестері бар басқаларға қарағанда едәуір күшті әсер етеді.
Акциялар бағасының корреляциясы-бұл бағалардың мәндерінің өзгеруінің немесе олардың өсуінің статистикалық анықталған байланысы. Яғни, біз белгілі бір уақыттағы бағалардың мәндерін, мысалы, күндізгі жолақтардышамдарды жабу бағаларын салыстыра аламыз немесе сауда-саттық сессиясының пайыздық өзгерістерін салыстыра аламыз, мәндер әр түрлі болады, алайда, жалпы алғанда, бұл біз үшін аз өзгереді. Біз сауда-саттық үшін жоғарыда сипатталған корреляция түрлерінің кез келгені 0,5-тен 1-ге дейін болатын акциялар жұбы сауда үшін қолайлы екенін қабылдаймыз.
Өйткені корреляция бізді бірнеше акцияларға қызықтыратын жалғыз параметрден алыс, бірақ сонымен бірге соңғы емес. Біздің бағдарламада мәнді есептеу екінші түрі бойынша жүзеге асырылады. Сіз интернеттен барлық формулаларды таба аласыз, мұндай материалды айнымалылардың көп қабатты үйінділерімен бүлдірудің қажеті жоқ.
Енді біз бір-біріне салынған баға диаграммаларындағы екі ретсіз сызықтан гөрі бірнеше акцияны басқаша ұсынуымыз керек.
Бұл мәселені шешу үшін біз салыстырмалы түрде жаңа тұжырымдаманы енгіземіз - спрэд. Bid-Ask акцияларының спрэдімен немесе Форекс до заңсыз асханасының валюта жұбының спрэдімен шатастырмаңыз.Акциялар жұбының таралуы-бұл акциялардың бағасының айырмашылығы.
Біздің мысалда бұл HBAN-PVTB, яғни біз сол екі графикті аламыз және күндер бойынша бір мәнді екіншісінен алып тастаймыз, содан кейін мұның бәрін бір жұпқа 100 доллар минималды капиталға есептейміз, жалпы құбылмалылыққа әкелеміз және мынаны аламыз:
Құралдардың құбылмалылығын ескере отырып құрылған акциялардың таралуы. "Бір құбылмалылыққа әкелу" - бұл көптеген адамдар үшін жаңа сөз тіркесі. Бұл мақала барлық материалды қамтымайды, сондықтан мен өткен мақалаларыма (және тек қана емес) сілтеме жасаймын, өйткені олардың 20-дан астамы жиналды.
Мен бірден қысқаша түсіндіремін - активтер бағасы жағынан да, құбылмалылығы жағынан да әр түрлі және позицияға кіру туралы шешім қабылдау қажет болғанда, олардың әрқайсысының мөлшерін (акцияларда немесе доллармен) есептеу керек.
Оларды спрэдке сүйене отырып алмау үшін, Сіз бір акцияның екіншісіне қарағанда қаншалықты құбылмалы екенін дәл есептеп, содан кейін жұптағы бір және екіншісінің нақты санын білуіңіз керек.
Біз күніне орташа есеппен бір акцияның пайыздық бағасының қанша өзгеретінін және екіншісінің қанша екенін анықтаймыз, бағаны осы мәнге көбейтеміз және олар бойынша айырмашылықты құрамыз.
Бұл арқылы біз өзімізді серіктестердің екіншісіне қарағанда үш есе күшті бағаны өзгертуге қабілетті бір аяқ болудан сақтаймыз, бұл өте жиі кездеседі.Мұны көру дайын емес пайдаланушы үшін көптеген қосымша есептеулерді қажет етеді, бірақ тәжірибемен бұл процедура әдетте "көзге" жасалады, ал біздің платформада бәрі автоматты түрде жасалады, тек түсіну үшін түсіну керек.
Құралдарға қатысты құрылған акциялардың таралуы. Жұптардың елестетудің үшінші, бірдей қызықты тәсілі бар-оның көзқарасын құру, бұл қазірдің өзінде қарапайым және түсінікті, біз бір акция бағасының мәнін екіншісінің мәніне бөлеміз және сол қатынасты аламыз:
Байқасаңыз, спрэдтер акциялар кестесіне қарағанда әлдеқайда әдемі көрінеді және көпшілігі мұндай кестелерді қалай сату керектігін білді.Бұл екі түрлі акция екенін бір секундқа ұмытпау керек және кез-келген уақытта олармен кез-келген нәрсе болуы мүмкін. 1-ге ұмтылатын ешқандай корреляция және оның шексіз долларлары бар маркетмейкер көмектеспейді.
Төтенше мысал ретінде-акциялардың біреуінің банкроттығы. Немесе дивидендтер төлеуге ... жалғасы

Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.