Тәуекел және табыстылық

Жоспар
Кіріспе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...3

1. Тәуекел және табыстылық: портфель теория¬сы және активтерді бағалау модельдері ... ... ... ..4
2. Корпорациялық тәуекелділіктерді басқару ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .13

Қорытынды ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 16
Пайдаланылған әдебиеттер тізімі ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
        
        ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ БІЛІМ ЖӘНЕ ҒЫЛЫМ МИНИСТРЛІГІ
ҚАЗАҚСТАН-АМЕРИКАНДЫҚ ЕРКІН УНИВЕРСИТЕТІ
«Бизнес» кафедрасы
РЕФЕРАТ
тақырыбы: Тәуекел және ... ... ... ... ... ... курс ... ... ... ... ... Тәуекел және табыстылық: портфель ... және ... ... ... ... ... ... ... тәуекел – бұл кәсіпкерліктің маңызды
элементі. Тәуекел адамдардың кабылдайтын шешімдерінің дұрыс нәтижелілігіне
әсер ... ... ... және ... ... қызметтердің кез
келген түрлеріне тән. Тарихи тәжірибе көзделген ... ... ... ... және ... айналым қатысушыларының
бәсекелестігі жалпылылығында көрінетіндігін көрсетеді. Сондықтан капиталдық
қатынастардың пайда ... және ... ... ... ... ... ... ал экономикалық теорияның классиктері шаруашылық
қызметтегі ... ... ... көп ... ... ... болмайды. Ең көп табысты жоғары тәуекелді
нарықтық операциялар әкеледі. ... ... ... шек ... ... түрде максималды жіберілетін шекке дейін есептелуі тиіс.
Өз нарықтық қызметте қате жіберуден қорықпау өте маңызды, өйткені
олардан ... ... ең ... - ... ... міндеті нарықта тік ... ... үшін ... ... ала ескеруге бағытталады. Менеджменттің басты мақсаты,
әсіресе Қазақстанның бүгінгі жағдайында, ең қиын жағдайларда ... ... ғана ... болуы мүмкін, бірақ банкрот туралы сөз ... ... ... ... басқаруды әрқашан жетілдіруге ерекше назар
аударылады, яғни тәуекел-менеджментін жетілдіру.
Нарықтық экономика ... ... ... және ... ... жағдайында өздері, яғни өз үрей және ... ... ... ... ... қаржылық болашағы көбінесе аз
болжанады. Тәуекел-менеджменті тәуекелді бағалау, бизнесте пайда болатын
қаржылық қатынастар және ... ... ... болып табылады. Белгілі
бір дәрежеде тәуекел жағдайы ... ... және ... ... ... ... ... мүмкіндік беретін түрлі тәсілдер
қолдана отырып, тәуекелді басқаруға болады.
Тәуекел мөлшеріне және дәрежесіне ... және ... ... ... асырылатын қаржылық механизм арқылы нақты әсер етуге
болады. Бұл тәуекелді басқарудың ... ... ... ... ... ... тәуекелді анықтау және
төмендету ... ... ... ... ... ... ... негізгі мақсаты – қаржылық тәуекелдің мәнін
толығырақ ашып, корпорациялық тәуекелділіктерді басқару жүйесін талдау және
оның жетіспеушіліктері мен оны ... ... ... ... ... және ... портфель теориясы және ... ... ...... ... ... ... шығыны мөлшерінде мол пайда табу. Нұсқалған мақсаттарды жүзеге асыру
өндірістік-сауда ... ... ... ... ... ... талап етеді, бұл әрекеттің қаржылық нәтижелерімен қатысты.
Бұлармен қоса, кез келген ... ... ... асыруда
объективті түрде қауіптілік орын алады (тәуекелдік) шығын, оның ... ... ... ... ... ... ... жоспарланған кірістің, ... ... ... орын ... шығындарды материалдық, еңбек және
қаржылық деп бөледі.
Қаржылық менеджер үшін тәуекелдік – қолайсыз ... ... ... ... ... тәуекелдіктің әр қилы дәрежесіне ие, капитал
салымының ең ... ... ... да ... зор ... – экономикалық категория, сол үшін ол өз ... орын ... ... ... ... ... ... орын алуында ... ... ... кері ... ... шығын); нөлдік: қалыпты
(ұту, кіріс, пайда).
Тәуекелдік пен кірістің қатынасы (ағылш. risk-return ...... ... үшін ... ... яғни ... ... тікелей
пропорционал. Басқаша айтқанда, тәуекелдік қатынасы мен ... ... ... ... ... соғұрлым кіріс мол
болады, кіріс мол болса, тәуекелдік аз болмақ. ... ... ... пен ... ... ... байланысты және тікелей қатысты, соған
сай, мына ... ... ... пен ... ... пен ...... байланысты және тікелей пропорционал.
Неғұрлым тәуекелдік жоғары болса, соғұрлым ... мол ... ... ... ... аз ... ... пен кірістің қатынасы оңтайлы болуы
шарт, мақсаты – тәуекелдікті азайта отырып кіріс ... ... ... ... ... әрекеттермен айналысатын барлық
тұлғалар үшін маңызды ереже болып саналады.
Ықтималдықты реттеу деп көптеген орын алуы ... ... ... көрініс алуы. Ықтималдықты реттеу, бөлу түсінігі
мен күтілетін шама тәуекелдікті өлшеу үшін негіз негіз болмақ.
Ең алдымен ... ... ... екі ... қарастырамыз:
- жалпы тәуекелдік, өз алдына жекелей алынған активтердің тәуекелдігін
назарға алады;
- нарықтық тәуекелдік, яғни өз алдына ... ... ... ... ... ... ... егер аталмыш актив бағалы
қағаздардың нәтижелі диверсификацияланған бөлігі болып саналатын болса.
Жалпы ... ... ... үшін, айталық, инвестор жалғыз
ғана тәуекелді активтерге иелік етеді, мысалы, акцияларға. Аталмыш жағдайда
акция тәуекелдігі кірістің орын алуы ... ... ... ... ... ... ... аңғарылады. Бұл құрылым
неғұрлым көбірек болған сайын, ... ... ... ... ... ... төмен, атап өтерлігі, бұл акцияның тәуекелдігі ... ... егер ... әр ... акциялардың мол мөлшеріндегі
қоржынды ... ... ... ... 40 ... одан да көп, бірінші орынға
жалпы мәселе ыңғай ... ... ... тәуекелдігі, бір акция
бойынша шығындар басқалары бойынша кіріс алуды компенсациялайды. Аталмыш
жағдайда ... ... ... – бұл оның ... яғни қоржынның жалпы тәуекелдігіндегі әр ... ... ... ... ықпалы қоржынның жалпы тәуекелдігіне зор
болса, (аталмыш түрдегі акциялардың көлемін арттыру ... ... ... акциялардың нарықтық тәуекелдігі жоғары болады.
Мақсатты түрде қарастыратын жағдай, қоржынның тәуекелдігі қандай
үлгіде өлшенеді және ... ... ... ... ... ... ... кірісті реттеудің орташа квадраттық ауытқуының
көрсеткіші қызмет етуі ықтимал, есептеу үшін мына формула қызметке енеді
, ... kpi – ... ... ... ... ... жүйе, қоржынның күтілетін кірісі;
Р1 – ықтималдық, яғни экономика жақсы жағдайда
болады.
Өзара байланыстарды ... ... ... ...... қоржындарды іріктеу, яғни мынадай ... ... кез ... ... ... ... табысты қамтамасыз
етеді және және кез келген күтілетін кіріс үшін тәуекелдіктің төмен деңгейі
назарда болады.
Тиімді қоржын – бұл ... яғни ... ... деңгейінде
анағұрлым жоғары кірісті қамтамасыз етеді немесе тәуекелдіктің төмен
деңгейі орын ... үшін ... ... ... ... қоржындардың қиылыс
нүктесі ретінде ... сол ... ... ... үшін қисық
селқостықтың жоғары деңгейі аңғарылады.
Қисықтықтың қандай нүктесін инвестордың қолдауы оның тәуекелдікке
қатынасынан ... ... пен ... ... ... мақұлдауын
пайдалылық қызметі түрінде алға тартуға болады: U = U(, ).
Тәуекелдікке қатынасына ... ... ... ... ... ... ... олардың игіліктері өзгеріссіз қалады, егер
кіріс бірқалыпты өсетін ... және ... ... ... ... ... болса. Тәуекелдік деңгейінің артуынан кірістің өсуінің артта
қалуына келіседі;
- тәуекелдікке ... ... оның ... қоржынның пайдалылығы
кірістің өсуі барысында өзгеріссіз ... яғни ... ... ... ... ... өзгермеуі үшін адамдардың
бірінші категориясы үшін тәуекелдік бойынша туынды ... ... ... - азаяды; үшіншісінде - артады.
Көптеген адамдар үшінші топқа енеді. Олар тәуекелдікті азайтуға немесе
жою үшін ... ... ... ... ... әрекеттері
негізделген, олар көптеген елдерде қарқынды қызмет ... ... ... ... мен оның кепілдендірілген баламасы
арасындағы айырмашылық тәуекелдік үшін сыйақы деп аталады. Атап ... ... ... ... деп ... және ол үшін ... талап
етеді.
Пайдалалық қызметі адамдардың тәуекелдікке лайықтандырылмаған
түрлерінде лайықты деп саналатын қызмет ... ... ... |, | | |
| | | |(1.2) |
| | | | ... - ... кіріс пен тәуекелдікке қатысты инвестордың
жеке қолдау-қошеметтерін ерекшелендіреді.
Графикалық бұндай қызмет мына ... ... ... алады
, ... - U0 – ... ... ... ... корпорацияның тәуекелдігін басқаруға қатысты
тәуекелдік-менеджменттің ... ... ... ... ... ... төменге". Бұндай қарым-қатынаста тәуекелдіктердің ... ... ... ... бағаларды алуға болады.
Бұл мына жағлдайларға байланысты мүмкін болды:
- деректердің ауқымды, орталық, біртекті ... ... ... ... туралы түрленген және мақұлданған ақпараттарды назарда
ұстайды;
- қаржылық тәуекелдіктің жекелеген түрлерінің ... мен ... ... ... ... ... оңтайлы
компромисс;
- жүйені енгізу, яғни тәуекелдіктің әр түрлі факторларын біртекті
кіріктірілген және ... ... ... ... ... корпоративті тәуекел-менеджмент деп аталады (ағылш.
Enterprise-Wide Risk Мапаgеmепt, ERM), немесе кіріктірілген тәуекелдікті
басқару ұйымдастырудың барлық ... ...... ... ... ... факторлардың тиімділігін бақылау мен бағалау, яғни компанияның ... ... ... ... ... ...... үдерісі, талдау мен
төмендеу бақылау және басқа шаралардың арқасында іске ... ... ... ... сол ... ... келеңсіздіктерді азайтуға себепкер
болады, өндірістік әрекеттердің тәуекелдіктерімен де қатысты.
Тәуекелдіктерді диверсификациялау – бұл ... әр ... ... ... ... ... ... екі түрге бөлінеді – байланысты және байланысы жоқ.
Байланысты ... өз ... ... әрекеттерінің жаңа саласын
арқау етеді, бизнестің орын алып отырған салаларымен тығыз қатысты ... ... ... ... ... технология).
Байланыссыз (латеральды) диверсификация – әрекеттердің жаңа ... ... ... ... ... жоқ.
Байланысты диверсификация тік және көлденең болып жіктеледі. Тік түрі
өнімдердің өндірістік үдерістің алдыңғы және келесі ... ... ... ... ... ... ... құн құру тізбегі.
Яғни дайын өнімдерді өндіруші оған қатысты жиынтық құрылымдарды ... ... ... кері ... ... компьютерлерді өндіруші ЖК-
матрицаларды өзі шығарады ... ... ... мен ... жоғары
қайта өңдеу тереңдетілген жүйелерінің нарығына ... ... ... ... ... ... ... шығара бастайды.
Көлденең – өнімдерді өндіру сол өндірістік ... ... ... ... ... ... сақтандыруда соңғысы
кәсіпкерге тәуекелдік үшін сыйақы ұсынылады, оның көлемі орын алуы ықтимал
шығынға тең болуы ... ... ... ... кірісті алуда
кепілдендіреді, оның шығынға қатыс бар-жоғына ... ... ... ... ... болады. Сақтандырылмайтын ... ... ... ... ... хеджирлендіру және
нарықтық операциялардың басқа да түрлері қатысты болады.
Сақтандыру мәнге ие, егер ... ... құны ... қаржылық және мүліктік көлемімен салыстырғанда.
Кәсіпорынның активтері инвестициялық шешімдерден көрініс ... ... оның ... ... ... ... негізінде
кәсіпорынның баланс активтері орын алады, кәсіпорын ликвидтілігі қаржылық
менеджменттің басты көрсеткіші болып саналады.
Жетістіктерді бағалау өз ... ... ... ... ... өткен кезеңдегі жағдайлар салдарынан туындауы ықтимал,
компания болашақта экономикалық тиімділікті күтеді. ... ... ... атап ... олардың құны – бұл компанияның құндылығы,
ақшалай баламамен айқындалады. ... ... үш ... ... ... қолданылатын негізгі әдістер – кірістік, шығындық және
салыстырмалы.
Бизнесті бағалаудағы шығындық қарым-қатынас ... ... ... ... көзқарасын қарастырады (өз мәніне қарай
есептеледі немесе бағаланатын ... ... ... ... мөлшері ағымдағы жағдайда нысанға алынады және ... ... іске ... ... ... бар активтерді жүзеге асырудан түсім).
Есептеулер үшін кәсіпорынның ... ... ... ... қолданылады (немесе соңғы есептік мерзімде), тармақтары ... ... ... ... ... ала отырып ретін табады.
Аталмыш қарым-қатынас екі негізгі әдіспен ұштасады:
- таза активтердің әдістері;
- тарату құнының әдістері.
Шығындық қарым-қатынасты ... ... ... кәсіпорынның жағдайына
байланысты, нақты айтқанда, ол болашағы зор болып санала ма, немесе ... ме, ... ... ... сатуға мақсатталған ба –
назарда болады.
Таза активтердің әдістері. Бұл ... ... ... ... ... ... нарықтық тұрғыда бағаланады (әрі қарай –
түзетілген құнмен).
Әдетте активтерді жинақтау әдісі (бұндай атау бағалаушыларға есептік
моделдің экономикалық ... ... алу ... көп ... ... ... ... қолданылады:
- компания көлемді мөлшердегі материалдық активтерді иелік етеді;
- материалдық емес активтерді бағалау мен анықтау күтіледі, компания
бұрынғыдай белсенді әрекеттегі ... ... ... ... ... туралы ретроспективті деректер жоқ ... ... ... ... ... ... ... мүмкіндіктер жоқ;
- компания келісімшарттарға өте байланысты немесе ... ... ... қасы;
- компанияның өзінің активтерінің қомақты бөлігін составляют ... ... ... ... дебиторлық қарыз).
Ликвидациялық құнның әдістері. Бұл әдістің қолданылуы ... ... орын алуы ... ... ... ... болашағы туралы елеулі күмәндар болуы жағдайында да қолданысқа
енеді, меншік иесіне лайықты кіріс көзін әкелу қабілеті бар ма, ... шыға ала ма - осы ... де ... әдістердің ерекшелігі мынада, кәсіпорынның активтерінің
есептелген құнының шамасына елеулі ... ... ... – сатуға мәжбүр
болу, сол сияқты бұл жағдайда кәсіпорынның бөлім ... ... ... ... ... өзі мынаған әкеледі, яғни кәсіпорынның ликвидационды
құны нарықтық түрден анағұрлым ... ... ... ... – САРМ, арбитражды баға ... және ... баға ... ... ... Capital Asset
Pricing Model (CAPM) – қаржылық активтердің кірістерін бағалау моделі,
кіріс пен ... ... әр ... ... технологиялар
қатары үшін теориялық негіз болып есептеледі, акциялароды ұзақ ... ... ... ... ... қолданылады. CAPM
акциялардың кірістерін қарастырады, нарықтың болмысына қатысты ... ... CAPM тағы да бір ... мынада - инвесторлар екі
факторды ескере ... ... ... ... ... пен ... модель қаржылық нарықтың қысқартылған үлгісі ретінде алға тартылса, ... олар ірі ... ... пайдаланады, атап
айтқанда – Merrill Lynch және Value Line.
Тәуекелдік моделіне сай, яғни инвестициялармен ... кез ... ... құрал екі түрге жіктеледі: жүйелі және жүйелі ... ... ... нарықтық және экономикалық өзгерістермен негіз
алады, барлық инвестициялық ... ... ... ... ... ... болып саналмайды. Жүйелі емес тәуекелдік нақты компания-эмитентпен
қатысты.
Жүйелі ... ... ... ... ... ... ... ықпалын өлшеуге болады. Жүйелі тәуекелдіктің шарасы
ретінде CAPM бойынша ... ... - β ... қаржылық
активтердің нарықтық кірістердің өзгерістеріне сезімталдығынан көрініс
береді. β активінің көрсеткіштерін білу ... ... ... ... ... ... тұтастай алғанда барлық нарықтың бағалық
өзгерістерімен байланысты. β ... мәні ... ... болған сайын,
соғұрлым нарықтың жалпы өсуінде оның бағасы да арта ... сол ... - ... ... ... қалыпты β қоса нарықтың тұтастай
төмендеуінде күштірек түседі
, ... ... ... ... құнның өлшемі болып
саналады, нарықтағы кіріс акцияларының орташа өзгермелі ... ... ... ... ... ... ... үшін қолданылады).
Оның мәні 1-кестеден орын алады:
1-кесте – Тәуекелдік деңгейінің ерекшеліктері
|Коэфф-тің мәні ... ... ... |
| = 0 ... ... ... ... ... no

Пән: Қаржы
Жұмыс түрі: Реферат
Көлемі: 14 бет
Бұл жұмыстың бағасы: 400 теңге









Ұқсас жұмыстар
Тақырыб Бет саны
Инвестициялық жобалардың тиімділігін талдау22 бет
Инвестициялық жобалаудың негізгі ережелері21 бет
Кәсіпорынның қаржылық талдау көрсеткіштерін зерттеу84 бет
Мекемелер кірісі мен табысы73 бет
Пайыздық тәуекел8 бет
Тәуекел мен табыстың ара қатынасы10 бет
Тәуекел. Тәуекел түрлері6 бет
Қазақстан банк ісі19 бет
Қаржы менеджменті. Оқу құралы48 бет
Жеке кәсіпкерлік: тірлік, табыс, тәуекел20 бет


+ тегін презентациялар
Пәндер
Көмек / Помощь
Арайлым
Біз міндетті түрде жауап береміз!
Мы обязательно ответим!
Жіберу / Отправить


Зарабатывайте вместе с нами

Рахмет!
Хабарлама жіберілді. / Сообщение отправлено.

Сіз үшін аптасына 5 күн жұмыс істейміз.
Жұмыс уақыты 09:00 - 18:00

Мы работаем для Вас 5 дней в неделю.
Время работы 09:00 - 18:00

Email: info@stud.kz

Phone: 777 614 50 20
Жабу / Закрыть

Көмек / Помощь