АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығы


1. Бағалы қағаздар нарығын реттеу.
2. АҚШ.тың қор биржасы.
3. Доу.Джонстың қор индексі.
4. NASDAQ нарығы.
XX ғасырдың басына дейін АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік органдар тарапынан реттелуі болған жоқ. Бағалы қағаздар нарығы тек қор биржаларымен бақыланды. Бұл реттеу кәсіби қатысушылардың өздері арасындағы ойынның әділ ережелерді ұстап тұруға бағытталған инвестордың мүдделеріне әсер еткен жоқ. Қор нарығында бағаларды манипуляциялау тәжірибесі өркендеді. Сол себептен бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік реттеуді енгізудің қажеттілігі пайда болды. 1911 жылы Конзас штатында бағалы қағаздар туралы бірінші Заң қабылданды. Кейін 1913 жылы АҚШ-тың 22 штатында сәйкес зандар қабылданды. Бірақ мемлекет көлемінде АҚШ-тың бағалы кағаздар нарығының реттелуі жүрген жоқ. АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығындағы жағдайы 1929-1933 жылдарда экономикалық дағдарыс салдарынан күрделене түсті.
АҚШ Президенті Ф.Рузвельт 1932 жылы алғашқы бағалы қағаздар нарығын тәртіпке келтіру жөнінде шешім кабылдады. Вашингтонда ол өз досын Гарвард Университетінің құқық профессоры Ф.Франкфуртты шақырады. Белсенді жүмыс нәтижесінде даярланған заң, кейін 1933 жылдың мамыр айында Бағалы қағаздар туралы Заң деген атпен қабылданды.
1933 жылы АҚШ сенаты Банктер туралы Заң кейінірек
1934 жылы қор биржалар туралы Заң қабылдады. Осы заңмен мемлекеттік реттеу органы бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссия (БҚБК) құрылды. Комиссияның бірінші төрағасы - Джозеф Кеннеди (Джон Кеннедидің әкесі) болды.
1935 жылы коммуналдық шаруашылық саласында Холдингтік компаниялар туралы заң қабылданды. Бұл заң Холдингтік компаниядан БҚБК-да тіркелуін талап етті. 1938 жылы Мелони заң кабылданды - ол биржадан тыс БҚБК-мен бақылауға мүмкіндік береді. 1939 жылы корпорациялардың облигацияларын шығару процедурасын реттейтін сенім келісім-шарт туралы заң қабылданды.
1. Биржевое дело // Под ред. Галанова А.А., Басова А.И. — М.: Финансы и статистика, 1998 г.
2. Дефоссе Гастон. Фондовая биржа и биржывые операции // Перевод с франн. — М.: 1995 г.
3. Джеффри Метл, Люсьен Роудс. Как пройти на Уолт-Стриіт //Перевод с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1998 г.
4. Михаилов Д.М. Мировой финансовый рынок М.: Экзамен, 2000 г.
5. Максимо В.Энг, Фрэнсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы /Перев. с англ. — М.: ДеКА, 1998 г.
6. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. — М.: Аспект Пресс, 1999 г.
7. Мусатов В.Т. Фондовый рынок. — М.: Международные отношения, 1991 г.
8. Мюнтес М.Ф. Попов В.В. "Азиатский вирус" или голландская болезнь. — М.: Дело 2000 г.
9. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки. — М.: Финансы и статистика. 1998 г.
10. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. — М.: Экзамен. 2002 г.
11. Ричард ДжТьюлз, Эдвард С. Бредли, Тэд М.Тыолз. Фондовый рынок. - М.: Инфра, 1997 г.
12. Рынок ценных бумаг // Под ред. Галанова А.А., Басова А.И.—М.: Финансы и статистика, 1999 г.
13. Фондовый портфель // Под ред. Рубин Ю.Б, Солдаткин В.И. - М: Соминтек , 1992 г
14. Черпиков Г.П. Фондовая биржа.-М.: Международные отношения. 1991 г.
15. Штильмих О. Биржа и ее деятельность // Перевод с нем. СПб, 1992 г.
16. Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера К.: ВИРА-Р: Ачьфа Капитал, 1999 г.

Пән: Қаржы
Жұмыс түрі: Реферат
Көлемі: 6 бет
Бұл жұмыстың бағасы: 300 теңге




АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығы
1. Бағалы қағаздар нарығын реттеу.
2. АҚШ-тың қор биржасы.
3. Доу-Джонстың қор индексі.
4. NASDAQ нарығы.

XX ғасырдың басына дейін АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік
органдар тарапынан реттелуі болған жоқ. Бағалы қағаздар нарығы тек қор
биржаларымен бақыланды. Бұл реттеу кәсіби қатысушылардың өздері арасындағы
ойынның әділ ережелерді ұстап тұруға бағытталған инвестордың мүдделеріне
әсер еткен жоқ. Қор нарығында бағаларды манипуляциялау тәжірибесі
өркендеді. Сол себептен бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік реттеуді
енгізудің қажеттілігі пайда болды. 1911 жылы Конзас штатында бағалы
қағаздар туралы бірінші Заң қабылданды. Кейін 1913 жылы АҚШ-тың 22 штатында
сәйкес зандар қабылданды. Бірақ мемлекет көлемінде АҚШ-тың бағалы кағаздар
нарығының реттелуі жүрген жоқ. АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығындағы жағдайы
1929-1933 жылдарда экономикалық дағдарыс салдарынан күрделене түсті.
АҚШ Президенті Ф.Рузвельт 1932 жылы алғашқы бағалы қағаздар нарығын
тәртіпке келтіру жөнінде шешім кабылдады. Вашингтонда ол өз досын Гарвард
Университетінің құқық профессоры Ф.Франкфуртты шақырады. Белсенді жүмыс
нәтижесінде даярланған заң, кейін 1933 жылдың мамыр айында Бағалы қағаздар
туралы Заң деген атпен қабылданды.
1933 жылы АҚШ сенаты Банктер туралы Заң кейінірек
1934 жылы қор биржалар туралы Заң қабылдады. Осы заңмен мемлекеттік реттеу
органы бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссия (БҚБК) құрылды.
Комиссияның бірінші төрағасы - Джозеф Кеннеди (Джон Кеннедидің әкесі)
болды.
1935 жылы коммуналдық шаруашылық саласында Холдингтік компаниялар туралы
заң қабылданды. Бұл заң Холдингтік компаниядан БҚБК-да тіркелуін талап
етті. 1938 жылы Мелони заң кабылданды - ол биржадан тыс БҚБК-мен бақылауға
мүмкіндік береді. 1939 жылы корпорациялардың облигацияларын шығару
процедурасын реттейтін сенім келісім-шарт туралы заң қабылданды.

1967 жылы Уильямс заңы шықты. Оған сәйкес БҚБК тендерлік ұсыныс жолымен
корпорациялардың акциялардың бақылау пакетін сатып алу процедурасын
бақылайды. 1970 жылы инвесторларды қорғау бойынша корпорация қүрылды.
Осылайша, АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік реттеудің қазіргі
жүйесі қалыптасты.
Бірінші деңгей - бағалы қағаздар нарығын мемлекеттік реттеу органы.
Екінші деңгей - бағалы қағаздар нарығының кәсіби қатысушыларының өзін-өзі
реттейтін ұйымдары (Қор дилердің ұлттық ассоциациясы).
Бағалы кағаздар нарығын мемлекеттік реттеу.
Бағалы қағаздар туралы заңдарды БҚБК шығарады. Бұл комиссия 5 мүшеден
тұрады. Олардың ішіндегі үшеуден көп емес бір партияның мүшелері бола
алады. Олар АҚШ Президентімен (АҚШ Сенатының келісімімен) 5 жылға
тағайындалады. Жыл сайын бір мүшенің қызмет ету мерзімі аяқталып отырады.
БҚБК-ң төрағасы АҚШ Президентімен (Сенаттың келісімінсіз) тағайындалады.
Бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссиясы бақылау жасауды
энергетика мен сауда бойынша комитетіне, банктер мен қаржы бойынша
комитеттеріне жұктейді.
БҚБК-на қадағалауды Сенаттағы бағалы қағаздар бойынша комитеттер
сәйкесінше жүзеге асырады.
БҚБК-ң құрылымына келсек, ол 11 функционалды басқармалардан, 6 бөлімнен,
9 аумақтық басқармалардан құралады.
Қызметкерлердің жалпы саны-3000 адам, олардың 60 пайызын заңгерлер алып
отыр.
БҚБК-ң ең ірі бөлімшелері:
- корпоративті қаржы басқармасы;
- нарықгы реттеу бойынша басқармасы;
- шығаруды қадағалау жөнінде басқарма; БҚБК-сы мыналарға бақылау жасайды:

-қор биржа;
- -қор
дилерлердің ұлттық ассосиация (КДҰА);
- муниципалды қағаздар бойынша кеңес;
- 8500- тіркелген брокер мен диллерлер;
- 8350- инвестициялық компаниялар;
- 8000- инвестициялық кеңесшілер;
- 15- клирингтік үйымдар;
- 748- транфертті агенттер;
- 15- тіркелген холдингтік энергетикалық компаниятар. АҚШ-тың өзін-өзі
реттейтін ұйымдары (ӨРҰ).
ҚДҰА — қор дилердердің ұлттық ассоциациясы.
КДҰА — АҚШ-ғы ең ірі өзін-өзі реттейтін ұйым. Кез келген брокер немесе
диллер мәміле жасаудан бұрын ҚДҰА-ға мүше болып кіруі керек. 1997 жылы ҚДҰА-
ның мүше ретінде 5600 фирма, 556 000 сертификацияланған қызмет-керлер
болған. КДҰА-ның 350 мүшесі — НИФБ мүшесі болып табылады.
Өзін- өзі реттейтін ұйымдар (ӨРҰ) өз мүшелерінен айлық (ай сайын) қаржы
есеп беруін талап етеді, фирмалардың қызметтеріне тексеріс жасайды, мүше-
фирмалардың мамандарын аттестациядан өткізеді.
КДҰА кептеген емтихан түрлерін жасап шығарды, олардың негізгісі - бұл 7
сериясы деп аталатын емтихан болып табылады. Жетекшілері, бұдан басқа,
арнайы емтихандардан өтеді. Аттестацияға алаяқтық үшін соттан өткен
тұлғалар жіберілмейді. КДҰА-ның қызметкерлерін тіркеу кезінде саусақтың
ізін алып, ФТБ-ның (ФБР) карточкасы бойынша салыстырады. ӨРҰ-ның заңдарын
және ережелерін бұзғаны үшін мынадай шаралар қолданылады:
- айыппұл;
- ӨРҰ-ның мүшелігінен шығару;
- аттестатты қайтарып алу немесе қызметін тоқтату;
- барлық тәртіптік жазалаулар бағалы қағаздар және биржалар бойынша
комиссияға хабарланады.
АҚШ-ның биржалық жүйесі дүние жүзінде ең ірі және ең көп тармақталған
жүйе болып табылады. Америкада бірінші қор биржа 1791 жылы Филадельфияда
пайда болды. Ондағы негізгі звеносы — Нью-Йорк қор биржасы болып табылады.
Оның даму тарихы 1792 жылдан басталады. Сол кезде 24 коммерсант алғашқы
брокерлік келісім шартына қолдарын қойып, Нью-Йоркте бірінші
ұйымдастырылған бағалы қағаздар нарығы болды.
Нью-Йорктен кейін АҚШ-та көлемі жағынан екінші орынға ие болып отырған
Американдық қор биржасы болып табылады.Ол 1921жылы құрылды.
Нью-Йорктің кор биржасы –бұл осы корпорациялар мүшелерімен сайланатын
директорлар кеңесімен башылық ететін корпарация болып табылады.Қазіргі
кезде оған сайланады. Төраға дауыстар тең бөлініп берілгенде ғана өз
дауысын береді. Директорлар кеңесі биржалық механизмнің қызмет етуіне
жауапты, биржа саясатын анықтайды, жаңа мүшелерді кабылдау, бағалы
қағаздардың котировкасына жіберілу жөнінде сұрақтарды шешеді және тағы
басқалар. Биржадағы операцияларды тек оның мүшелері жүзеге асырады. Ал
биржаның мүшесі болып фирманың иесі болса, онда фирма да биржаның мүшесі
болып есептеледі. Нью-Йорктегі қор биржадағы орындары биржанын 10өкілі
(биржа мүшелері),10 тәуелсіз өкілдері және төраға жоғары кәсіби талаптарға
жауап беретін түлғалармен сатылады, орынға деген баға жекеленген түрде
орнатылады және ол биржалық коньюктураға байланысты болады. Жалпы алғанда
биржа мүшелердің контингенті жоғары түрақ-тылыкпен сипатталады. Сондықтан
ол АҚШ-тағы ең беделді (элиталық) институттардың бірі болып есептеледі.
Мүшелердің келесідей категориялары бар:
мамаңдар — қор биржаның сауда залындағы негізгі түлғалар. Биржада
айналатын акциялардың әрбір түрі белгілі бір маманға жазылып қойылады.
Маман ... жалғасы
Ұқсас жұмыстар
Инвестициялық бағалы қағаздар нарығы
Бағалы қағаздар нарығы туралы
Жапония бағалы қағаздар нарығы
Еліміздегі бағалы қағаздар нарығы
Бағалы қағаздар нарығы жайлы
Бaнктердің бaғaлы қaғaздaр нaрығы
Бағалы қағаздар нарығы
Мемлекеттік бағалы қағаздар нарығы
ҚР бағалы қағаздар нарығы
Қазақстан Республикасында бағалы қағаздар нарығы
Пәндер

Қазақ тілінде жазылған рефераттар, курстық жұмыстар, дипломдық жұмыстар бойынша біздің қор №1 болып табылады.

Байланыс

Qazaqstan
Phone: 777 614 50 20
WhatsApp: 777 614 50 20
Email: info@stud.kz
Көмек / Помощь
Арайлым
Біз міндетті түрде жауап береміз!
Мы обязательно ответим!
Жіберу / Отправить

Рахмет!
Хабарлама жіберілді. / Сообщение отправлено.

Email: info@stud.kz

Phone: 777 614 50 20
Жабу / Закрыть

Көмек / Помощь