Инвестициялық пай қорлары: отандық және шетел тәжірибесі

Жоспар

Кіріспе

І бөлім. Инвестициялық пай қорының әлеуметтік.экономикалық негіздері.
1.1. Инвестициялық пай қорының құқықтық жағдайы, оларды құру және активтерін сенімгерлік басқару шарты.
1.2. Инвестициялық пай қорының пайы, пайлардың шығарылымын мемлекеттік тіркеу және оларды орналастыру.
1.3. Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорларының пайларын сатып алу.

ІІ бөлім. Қазақстан Республикасының инвестициялық пай қорлары: жағдайы және қызмет ету ерекшеліктері.
2.1. Инвестициялық пай қорларының қызметін ұйымдастыру.
2.2. Жабық инвестициялық пай қоры, оның пай ұстаушыларының жалпы жиналысы.

ІІІ бөлім. Инвестициялық пай қорының қызметін жетілдіру перспективалары және шетел тәжірибесі.
3.1. Инвестициялық пай қорының пайлары банк депозиттеріне балама ретінде.
3.2. Ресейдің инвестициялық пай қорларының қызметін ұйымдастыру ерекшеліктері.

Қорытынды
Кіріспе

Қазақстанның бағалы қағаздар нарығы он жылдан астам уақыт бойы жұмыс істеп келеді. Осы салыстырмалы азғантай уақыт ішінде ол эволюциялық дамудың барлық сатысынан өтті деуге болады, яғни алғашқы құрылудан тұрақтанып, дамуға дейін. Қазіргі кезде бағалы қағаздар нарығы халықаралық тәжірибе есебінен де, ел экономикасының спецификалық ерекшелігі есебінен де модернизацияланып, даму үстінде.
Қор нарығының дамуының бір жаңашылығы, ол 2004 жылдың 7-шілдесінде республика парламенті қабылдаған «Инвестициялық қорлар туралы» Қазақстан Республикасының заңы негізінде инвестициялық қорлардың құрылуы. Мұндай заң алғаш рет 1997 жылы қабылданған болатын. Бірақ ол заң ескіріп, қор нарығының даму тенденциясына сәйкес келмей қалды. Осы алғашқы заң негізінде тек бір инвестициялық қор құрылып, бір жарым жылдан кейін инвесторлардың қызығушылығын тарта алмай, жабылып қалған болатын. Оған бірнеше фактор әсер еткен. Заңның жаңа басылымы барлық кемшіліктерді ескере отырып, инвестициялаудың ұжымдық нысанын дамыту және қор нарығына ішкі инвесторларды тарту мақсатында қайта қарастырылған болатын.
Бүгінгі таңда кәсіби басқарушылары бар инвестициялық қорларды құру ішкі жинақ қаражаттарының жиі өсуі мен оларды экономиканың нақты секторына тиімді тарту қажеттілігі жағдайында аса маңызды болып отыр. Сонымен қатар, доллардың ұлттық валютаға қатысты бағамының бірде көтеріліп, бірде төмендеуі жағдайында, доллардың евроға қатысты бағамының тұрақсыздығы, банктегі салымдар бойынша проценттік ставкалардың төмендеуі жағдайында альтернативті қаржы құралы ретінде қор нарығында инвестициялық қорлардың пайда болуы өте уақтылы болды және ол бағалы қағаздар нарығының жалпы дамуын қосымша ынталандырушы фактор бола алады.
Инвестициялық қорлар туралы заң инвестициялық қорлардың 2 негізгі түрін бөліп көрсетеді: акционерлік және пайлық инвестициялық қорлар. Инвестициялық пай қорлары заңның жаңа басылымымен алғаш енгізіліп отыр. Яғни бұған дейін пай қорлары болған жоқ.
Инвестициялық пай қоры дегеніміз пайға, сондай-ақ оларды инвестициялау нәтижесінде сатып алынған өзге де активтерге ақы төлеуден алынған, пайларды ұстаушыларға ортақ үлестік меншік құқығымен тиесілі және басқарушы компанияның сенімгерлік басқаруында болатын ақша жиынтығы. Инвестициялық пай қорлары акционерлік инвестициялық қорларға қарағанда, өз бетінше активтер портфелін басқара алмайды. Инвестициялық пай қорларының ақшаларын инвестициялауды тек басқарушы компания жүзеге асыра алады және сол басқарушы компания инвестициялық пай қорын құруды немесе олардың қызметін тоқтатуды жүзеге асырады. Инвестициялық пай қоры заңды тұлға болып табылмайды және оны өз кезегінде «мүліктік кешен» деп атауға да болады.
Инвестициялық пай қорына ақша қаражаттарын сала отырып, инвесторлар басқарушы компаниямен сенімгерлік басқару шартын жасасады да, сол сәттен бастап пай ұстаушы болып саналады. Пай – инвестициялық пай қорындағы оның иесінің үлесін, инвестициялық пай қоры жұмыс істеуін тоқтатқан кезде оның активтерін өткізуден алынған ақшаны алу құқығын, сондай-ақ Заңда айқындалған инвестициялық пай қоры қызметінің ерекшеліктеріне байланысты өзге де құқықтарды растайтын, шығарылымы құжаттандырылмаған нысандағы атаулы эмиссиялық бағалы қағаз. Пайды осы инвестициялық пай қорын сенімгерлік басқаруды жүзеге асыратын басқарушы компания береді. Ал пайларды иелену құқығының есебін пай ұстаушылардың реестріндегі шотта тіркеуші жүргізеді.
Пай ұстаушылардың табысы пай құнының өсуінен қалыптасады. Пайлардың құны уақыт өткен сайын өсуі де, төмендеуі де мүмкін. Себебі нарықтық бағалы қағаздардың бағасы әрдайым өзгеріп отырады. Сондықтан пай ұстаушылар пай құнының өзгеруіне байланысты шығындар тәуекеліне баруы мүмкін.
Қордың мүлкін басқарушы компания басқаратындықтан, оның қызметі қатаң бақыланып отырады. Басқарушы компания пай қорының инвестициялық портфелін жүзеге асыру үшін уәкілетті орган беретін лицензия негізінде ғана инвестициялық пай қорларын сенімгерлік басқара алады. Басқарушы компания инвесторлардың қаражаттарын мақсатсыз пайдаланбас үшін, қаражаттарды басқару қызметі мен сақтау қызметі бір-бірінен ажыратылған. Яғни пай ұстаушылардың қаражаттары басқа ұйымда сақталады, ол кастодиан. Кастодиан пай ұстаушылардың қаражаттарын сақтап қана қоймай, олармен жасалатын операциялардың заңды болуын бақылап отырады. Яғни кастодиан инвестициялық қор активтерімен жасалатын мәмілелерді бақылап, талаптарға сай келмеген жағдайда, басқарушы компанияның тапсырысын тежейді де, тез арада уәкілетті органға хабар береді.
Инвестициялық пай қорының пай ұстаушыларының реестрін, яғни кім, қашан және қанша пай сатып алғанын немесе сатқанын тіркеуші жүргізіп отырады. Тіркеушінің, әрине, бағалы қағаздар ұстаушылардың реестрін жүргізуге лицензиясы болуы тиіс.
Сонымен инвестициялық пай қорларына қысқаша шолу осындай. Енді негізгі бөлімдерде инвестициялық пай қорларының заңнамалық негіздері, олардың банк депозиттерінен айырмашылығы және Ресейдің инвестициялық пай қорлары жайлы мәлімдедім.
Пайдаланылған әдебиеттер тізімі

1. «Инвестициялық қорлар туралы» Қазақстан Республикасының Заңы, 10 шілде, 2004 жыл.
2. «Рынок ценных бумаг Казахстан» журнал, №2 2005 жыл.
3. «Рынок ценных бумаг Казахстан» журнал, «О проблемах и перспективах индустрии инвестиционных фондов в Казахстане», №5 2005 жыл.
4. «Рынок ценных бумаг Казахстан» «Структура активов российских инвестиционных фондов и их категории», журнал, №6 2005 жыл.
5. «Рынок ценных бумаг Казахстан» «Паевые фонды Казахстана», журнал, №17 2005 жыл.
6. «Рынок ценных бумаг Казахстан», «Инвестиционные фонды: состояние и перспективы», журнал, №18 2005 жыл.
7. «Финансы и Кредит» журнал, «Теория финансов и практика инвестирования в российские ПИФы», №10 2005жыл.
8. Интернет: www.afn.kz
        
        Тақырыбы: Инвестициялық пай қорлары: отандық
және шетел тәжірибесі
Жоспар
Кіріспе
І бөлім. ... пай ... ... ... ... пай ... ... жағдайы, оларды құру және
активтерін сенімгерлік басқару шарты.
2. ... пай ... ... ... ... мемлекеттік
тіркеу және оларды орналастыру.
3. Ашық немесе аралық ... пай ... ... ... ... ... ... Республикасының инвестициялық пай қорлары: ... ... ету ... ... пай ... ... ұйымдастыру.
2. Жабық инвестициялық пай қоры, оның пай ... ... ... ... пай ... ... жетілдіру перспективалары
және шетел тәжірибесі.
1. Инвестициялық пай ... ... банк ... ... ... инвестициялық пай қорларының қызметін ұйымдастыру
ерекшеліктері.
Қорытынды
Кіріспе
Қазақстанның бағалы қағаздар нарығы он ... ... ... бойы ... ... Осы ... ... уақыт ішінде ол эволюциялық дамудың
барлық сатысынан өтті деуге болады, яғни алғашқы ... ... ... ... ... ... қағаздар нарығы халықаралық тәжірибе
есебінен де, ел ... ... ... есебінен де
модернизацияланып, даму үстінде.
Қор нарығының дамуының бір жаңашылығы, ол 2004 ... ... ... ... ... ... ... туралы»
Қазақстан Республикасының заңы негізінде инвестициялық қорлардың құрылуы.
Мұндай заң алғаш рет 1997 жылы ... ... ... ол заң ... нарығының даму тенденциясына сәйкес келмей ... Осы ... ... тек бір ... қор ... бір ... ... кейін
инвесторлардың қызығушылығын тарта алмай, жабылып қалған ... ... ... әсер еткен. Заңның жаңа басылымы барлық кемшіліктерді ескере
отырып, инвестициялаудың ұжымдық ... ... және қор ... ... ... ... ... қарастырылған болатын.
Бүгінгі таңда кәсіби басқарушылары бар инвестициялық қорларды құру
ішкі жинақ қаражаттарының жиі өсуі мен оларды ... ... ... ... ... жағдайында аса маңызды болып отыр. Сонымен қатар,
доллардың ұлттық валютаға қатысты бағамының ... ... ... ... ... евроға қатысты бағамының тұрақсыздығы,
банктегі салымдар бойынша проценттік ставкалардың төмендеуі жағдайында
альтернативті ... ... ... қор ... ... қорлардың
пайда болуы өте уақтылы болды және ол бағалы қағаздар нарығының ... ... ... ... бола ... қорлар туралы заң инвестициялық қорлардың 2 ... ... ... акционерлік және пайлық инвестициялық қорлар.
Инвестициялық пай қорлары ... жаңа ... ... ... отыр.
Яғни бұған дейін пай қорлары болған жоқ.
Инвестициялық пай қоры ... ... ... ... ... ... ... өзге де активтерге ақы төлеуден алынған, пайларды
ұстаушыларға ортақ үлестік меншік құқығымен тиесілі және ... ... ... ... ақша ... ... қорлары акционерлік инвестициялық қорларға ... өз ... ... ... ... ... пай ... ақшаларын
инвестициялауды тек басқарушы компания жүзеге асыра алады және ... ... ... пай ... ... немесе олардың қызметін
тоқтатуды жүзеге асырады. Инвестициялық пай қоры ... ... ... және оны өз ... «мүліктік кешен» деп атауға да болады.
Инвестициялық пай қорына ақша қаражаттарын сала отырып, инвесторлар
басқарушы компаниямен ... ... ... ... да, сол ... пай ... ... саналады. Пай – инвестициялық пай қорындағы оның
иесінің үлесін, инвестициялық пай қоры жұмыс істеуін ... ... ... ... ... ... алу ... сондай-ақ Заңда
айқындалған инвестициялық пай қоры қызметінің ... ... де ... ... ... құжаттандырылмаған нысандағы
атаулы эмиссиялық бағалы қағаз. Пайды осы ... пай ... ... ... ... ... компания береді. Ал
пайларды ... ... ... пай ... ... ... жүргізеді.
Пай ұстаушылардың табысы пай құнының өсуінен қалыптасады. Пайлардың
құны ... ... ... өсуі де, ... де ... ... нарықтық бағалы
қағаздардың бағасы әрдайым өзгеріп отырады. Сондықтан пай ұстаушылар ... ... ... шығындар тәуекеліне баруы мүмкін.
Қордың мүлкін басқарушы компания басқаратындықтан, оның қызметі қатаң
бақыланып отырады. Басқарушы компания пай ... ... ... асыру үшін уәкілетті орган ... ... ... ... пай ... сенімгерлік басқара алады. Басқарушы компания
инвесторлардың қаражаттарын мақсатсыз ... ... ... ... мен ... қызметі бір-бірінен ажыратылған. Яғни пай
ұстаушылардың қаражаттары басқа ұйымда сақталады, ол ... ... ... ... сақтап қана қоймай, олармен жасалатын
операциялардың заңды болуын бақылап отырады. Яғни ... ... ... жасалатын мәмілелерді бақылап, талаптарға сай келмеген
жағдайда, басқарушы компанияның тапсырысын тежейді де, тез ... ... ... ... пай қорының пай ұстаушыларының реестрін, яғни кім, қашан
және қанша пай сатып алғанын немесе сатқанын тіркеуші жүргізіп ... ... ... ... ... ... жүргізуге
лицензиясы болуы тиіс.
Сонымен инвестициялық пай қорларына қысқаша шолу осындай. Енді ... ... пай ... ... ... ... ... айырмашылығы және Ресейдің инвестициялық пай қорлары жайлы
мәлімдедім.
I бөлім Инвестициялық пай қорларының
әлеуметтік-экономикалық ... ... пай ... ... ... құру және ... ... басқару шарты
Бүгінгі таңда бағалы қағаздар нарығы мемлекет экономикасының дамуына
орай өзгеріп, жетіліп, дамып жатыр. ... ... 2004 ... ... ... ... туралы» Қазақстан Республикасының Заңы
қабылданған болатын. Осы заңның 3-ші ... ... ... ... ету ... ... Яғни осы заңға сүйенетін
болсақ, инвестициялық пай қоры ... ... ... ... ... пай ... ... өзгеше көзделмесе, қор шектелмеген
мерзімге құрылады.
Инвестициялық пай қоры активтеріне меншік құқығындағы үлес ... ... ... ... ... пай ... оның пайларын ұстаушылар арасында бөлуге және ... ... ... ... жол ... пай қоры активтерінің ең төменгі мөлшері пайлар
шығырылымын тіркеу күні, тиісті ... ... ... ... бюджет
туралы заңда белгіленген 50000 айлық есептік көрсеткішті құрайды.
Инвестициялық пай қорын құру туралы шешімді, егер осы мәселе ... ... ... ... ... ... ... жатқызылмаса, осы қордың басқарушы компаниясының директорлар
кеңесі қабылдайды. Инвестициялық пай қоры ... ... ... егер оның ... ... ... инвестициялық
пай қорының ережелерін бекіту, оларға өзгерістер мен ... ... ... де қабылдайды.
Басқарушы компания бір-бірінен инвестициялық декларациялары бойынша
айырмашылығы болатын бірнеше ашық, аралық ... ... ... ... құруға құқылы. Басқарушы компания, ... және ... ... ... пай қорының жұмыс істеуін
қамтамасыз ететін, көрсетілген ұйымдарды қоспағанда, жұмыс ... ... ... өздері қамтамасыз ететін ... пай ... ... бола ... пай ... ... ... олардың нысанын өзгерту.
Қордың ережелерінде белгіленген шарттармен және ... бір ... пай ... ... жол ... ... ... қорының пайларын ұстаушылардың жалпы жиналысы ... ... ... ... ... пай қорына өзгерту туралы шешім қабылдауы
мүмкін. Ал ашық немесе аралық инвестициялық пай ... ... ... пай қорына өзгертуге жол берілмейді.
Инвестор инвестициялық пай ... ... ... ... ... ... басқа инвесторлардың ақшасымен инвестициялық пай
қорына біріктіру және кейіннен оларды осы ... ... ... ... ... ... сенімгерлік басқаруына
береді. Инвестициялық пай қорын ... ... ... ... ... ... оның ... басқарушы компания инвестициялық пай
қорының ережелерінде айқындайды. Қордың пай ... ... ... ... ... ... көрсетілген шартқа тұтастай қосылу
арқылы ғана ... ... ... заң ... ... ... бірге
инвестициялық пай қорын сенімгерлік басқару шартында:
➢ шартты бұзу және (немесе) қордың жұмысын ... ... ... ... ... ... басқарушы компанияға басқаруға беру,
басқарушы компанияның қор жұмыс істеуін ... ... ... оның ... портфельді басқару лицензиясының қолданылуын
тоқтата тұрған немесе қайтарып ... ... ... ... мен ... ... ... болуға тиіс.
2. Инвестициялық пай қорларының пайы,
пайлардың шығарылымын мемлекеттік тіркеу
және оларды орналастыру
Пайдың бағасы мен бір ұстаушыға ... ... саны ... ... ... Пай ... алу ... инвестициялық пай
қорының сенімгерлік басқару шартына қосылғаны туралы куәландырады. Пай
ұстаушы – ... пай ... ... ... ... жүйесінде
немесе нақтылы ұстауды есепке алу ... жеке шоты бар ... пай ... пайлары бойынша құқықтары бар тұлға. ... өз ... ... ... ... ... ... білдіреді. Инвестициялық пай қорының пай ... ... ... ... жүзеге асырады. Қордың пай
ұстаушылары тізілімдерінің жүйесін жүргізу, пайларды нақтылы ұстауды есепке
алу жүйелерінің, ... ... ... ... ... ішкі құжаттарымен айқындалады. Инвестициялық пай ... ... қор ... ... басқаруға байланысты
туындаған міндеттемелер бойынша жауап ... және ... ... құн ... ... ... оның ... инвестициялық пай
қоры активтерінің рыноктық құнының өзгеруіне ... ... ... Ашық ... пай ... және ... инвестицияланатын
инвестициялық пай қорының пайларын сауда-саттық ұйымдастырушылардың ... ... мен ... ... жол ... пай ... пай ұстаушыларының құқықтары:
1. Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының пайын ұстаушы осы қордың
басқарушы компаниясынан ... ... ... ... және осы ... ... жағдайларда және тәртіппен сатып алуды талап
етуге құқылы;
2. Жабық инвестициялық пай ... ... ... осы қордың пай
ұстаушыларының ... ... ... осы ... инвестициялық пай
қорының ережелерінде көзделген ... және ... осы ... ... ... алып ... құқылы;
3. Инвестициялық пай қорының ережелеріне сәйкес ... ... ... жүзеге асырады.
Инвестициялық пай қоры пайларының шығарылымын мемлекеттік тіркеу.
Инвестициялық пай қоры ... ... ... ... ... басқарушы компания ұсынған мынандай құжаттар негізінде
жүзеге ... ... ... ... ... сәйкес оның директорлар кеңесі немесе
акционерлердің жалпы жиналысы (дауыс беретін барлық ... ... ... ... ... пай қорын құру туралы
шешімінің ... ... ... ... ... оның директорлар кеңесі немесе
акционерлердің жалпы жиналысы (дауыс беретін барлық акцияларды иеленуші
жалғыз акционері) бекіткен қор ережесі (2 дана);
4. ... және ... ... ... көшірмесі;
5. Егер көрсетілген құжаттар бұрын уәкілетті органмен келісілмеген ... ... ... Республикасының бағалы қағаздар нарығы
туралы заңдарының талаптарына ... ... ... компания
қызметінің, құрылымдық ... және ... ... инвестициялық пай қорын құру, оның жұмыс істеуін
қамтамасыз ету және ... ... ... ... ... ... регламенттейтін ішкі құжаттары (2 дана) негізінде жүзеге
асырады.
Инвестициялық пай қорының пайларына ... ... ... шарттары мен тәртібі уәкілетті органнның нормативтік ... ... ... пай қоры ... шығарылымын
мемлекеттік тіркеуге табыс етілген ... ... ... ... ... ... күнтізбелік отыз күн ішінде қарайды. ... ... ... ... уәкілетті орган:
➢ инвестициялық пай қорының ережесін;
➢ егер көрсетілген ... ... ... ... ... болса,
басқарушы компанияның Қазақстан Республикасының бағалы қағаздар нарығы
туралы заңдарының талаптарына сәйкес ... ... ... құрылымдық бөлімшелерінің және ... ... ... пай ... ... оның ... ... ету және жұмысын тоқтату жөніндегі қызметінің шарттары мен
тәртібін регламенттейтін ішкі ... ... ... құжаттар Қазақстан Республикасының ... ... ... ... ... ... ... басқарушы
компанияға пайлар шығарылымын мемлекеттік тіркеу туралы куәлік беру ... ... ... ... ... қағаздардың мемлекеттік
тізіліміне енгізу ... ... ... мемлекеттік тіркеуді жүзеге
асырады.
Уәкілетті орган егер табыс етілген құжаттар Қазақстан Республикасының
заңдарында белгіленген талаптарға сәйкес келмесе, ... пай ... ... ... мен ... және келісуге табыс
етілген өзге де құжаттарда қайшылықты немесе дәйектемесіз мәліметтер болса
және басқарушы ... ... ... ... заңдарының
талаптарына сәйкес келмеген жағдайларда инвестициялық пай қоры пайларының
шығарылымын мемлекеттік ... бас ... ... ... қабылдауы мүмкін.
Инвестициялық пай қорының пайы – инвестициялық пай қорындағы ... ... ... пай қоры ... ... ... ... оның
активтерін өткізуден алынған ақшаны алу құқығын, сондай-ақ ... ... пай қоры ... ерекшеліктеріне байланысты
өзге де құқықтарды ... ... ... ... ... ... қағаз.
Инвестициялық пай қорының пайларын орналастыру. Инвестициялық пай
қорларының пайлары Қазақстан ... ... ... ақшасымен ғана
төленуге тиіс. Қордың пайларына төленетін ақша оларды ... ... ... кастодианындағы инвестициялық пай қорының шотына аударылады.
Бастапқы орналастыру ... ... пай ... пайлары барлық
инвесторлар үшін қор ережелерінде айқындалған бірыңғай нақтылы құн ... ... пай ... ... ... ... үш
айдан ұзаққа созылмайды және қор ережесінде көрсетілген мерзімде басталады.
Инвестициялық пай қорының пайларын бастапқы орналастыру кезеңі ... пай қоры ... ... ... ең төменгі мөлшеріне
қол жеткізген кезде аяқталады. ... пай ... ... ... аяқталғаннан кейін қордың таза активтерінің құны инвестициялық
пай қоры ... ең ... ... кем ... тиіс.
Инвестициялық пай қорының пайларын бастапқы ... ... ... компанияның өтініші негізінде уәкілетті органның рұқсатымен бір
рет жол беріледі, бірақ ол үш айдан аспауға ... ... пай ... сатып алу инвесторлардың пайларын сатып алуға өтінімдері негізінде
жүзеге асырылады. Инвестициялық пай қорының ... ... ... ... ... ... оның өкілдері Заңда және осы қордың
ережелерінде белгіленген ... және ... ... ... ... ... мен ... түсуі пай ұстаушылар тізіліміндегі
сатып алушының жеке шотына пайларды есепке алу ... ... ... ... алу осы шарт ... күннен кейінгі бірінші жұмыс
күнінен кешіктірілмейтін мерзімде жүзеге асырылады. Пайларды ... ... пай ... ... ... алушының жеке шотына
есепке алу мәмілесін тіркеу басқарушы компанияның бұйрығы негізінде жүзеге
асырылады.
Пайды ... ... ... өтінім болған жағдайда, ақша түскен
жұмыс күнінің соңындағы қалыптасқан баға бойынша айқындалады. Өтінім ақша
түскеннен кейін түскен жағдайда, ... ... ... ... ... күнінің аяғына қарай қалыптасқан баға ... ... ... ... егер бұл ... ережелерінде көзделген болса, үстеме
ақы қосылуы мүмкін.
Инвестициялық пай ... ... ... алуға өтінімдерді
қабылдаудан бас тартуға:
1. Инвестициялық пай қорының ережесінде белгіленген өтінімдер беру тәртібі
мен шарттары сақталмаған;
2. ... ... ... басқарушы компанияның шешімі бойынша
инвестициялық пай қорының пайларын орналастыру тоқтатыла тұрған;
3. Қазақстан Республикасының заң ... ... өзге де ... ... ғана жол ... Ашық ... аралық инвестициялық пай
қорларының пайларын сатып алу
Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының пайларын сатып ... пай қоры ... ... бар ... ... ... ... сондай-ақ Заңмен белгіленген талаптарды сақтай отырып қарызға
алынған қаражат есебінен жүзеге асырылады. Ашық немесе аралық инвестициялық
пай қорларының пайларын бастапқы ... ... ... ... ... жол ... Ашық немесе аралық пай қорларының пайларын сатып алу
туралы талаптар пайларды сатып алуға өтінімдер нысанында беріледі.
Ашық немесе аралық ... пай ... ... ... ... басқарушы компания немесе оның өкілдері Заңда және осы қордың
ережесінде белгіленген шарттармен және ... ... ... ... ... ... күні аяқталғанға дейін қабылдайды. Ақшаны өтінім
берушіге беру (оның ішінде ... олар ... ... ... өтінім
келіп түскен күннен бастап бір ... ... ... мерзімде жүзеге
асырылады. Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының пайларын ... ... егер ... ... ... ... жеңілдіктер
шегеріле отырып, өтінім қабылданған күннен ... ... ... ... ... құны ... алынып айқындалған баға бойынша орындалады.
Ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының басқарушы ... ... ... алуды оларды ұстаушылардың өтінімдері бойынша Заңда
және осы қордың ережесінде белгіленген құн ... ... және ... ... ... міндетті. Аралық инвестициялық пай ... ... бір ... ... ... ... ... кезде пайларды сатып
алуға өтінімдерді қабылдау кезеңі үш ... ... кем ... ... ... ... инвестициялық пай қорының ережесіне пайларды
ұстаушылар мүддесіне ... ... ... мен ... ... осы ... ... ұстаушылар өздеріне тиесілі
пайларды көрсетілген өзгерістер мен толықтырулар күшіне енгізілген күнге
дейін күнтізбелік отыз күн ... ... ... ... ... ... ... аралық инвестициялық пай қорларының пайларын сатып алуға
өтінімдерді қабылдаудан:
➢ қордың ... ... ... беру тәртібі мен шарттары
сақталмаған;
➢ Заңда көзделген тәртіппен қордың пайларын сатып ... ... ... ... ... жағдайларда бас тартылуы мүмкін.
Инвестициялық пай қорының пайларын кейіннен орналастыру немесе сатып
алу кезіндегі үстеме ақылар мен жеңілдіктер.
Инвестициялық пай ... ... ... ... орналастыру
кезінде олардың есептеу құнына ... ... ... ... ... сатып алған кезде олардың есептеу құнына ... ... мен ... ... ... ... ең жоғары мөлшері
инвестициялық пай қорының пайын басқарушы компания сатып алған кезде ... ... ... ... ... ... пай қорының, оның
қызметі тоқтатылған жағдайда не ашық, не ... ... пай ... ... мен ... ... пайларын сатып алу
кезінде пайдың ... ... ... жасауға жол берілмейді.
Инвестициялық пай қорының пайларын орналастыру мен сатып алуды тоқтата
тұру.
Инвестициялық пай қорының пайларын орналастыруды және ... ... ... пай ... ... ... қамтамасыз ететін тұлғалардың
немесе қаржы құралдары немесе өзге де ... ... пай ... құрамына кіретін тұлғалардың ... ... ... ... шарттық міндеттемелерді бұзған немесе
орындауы мүмкін ... ... ... ... ұйғарымы
бойынша;
➢ ашық немесе аралық инвестициялық пай қорының ережесіне ... ... ... ... ... ... ... инвестициялық пай қорының пайларын ... ... тұру ... ... бір мезгілде осы қордың пайларын орналастыру
тоқтатыла тұрады. Пайларды орналастыруды және (немесе) ... алу ... ... ... ... ... жойылғанға дейін белгісіз мерзімге
тоқтатыла тұруы мүмкін. Пайларды орналастыру және (немесе) ... ... тұру ... ... ... басқарушы компания осындай тоқтата
тұрудың себептерін және оларды жою жөніндегі ... ... ... органға бұл туралы сол күні жазбаша хабарлауға ... және ... ... алу ... күні ... ... ... орналастырудың және (немесе) сатып алудың қайта
басталғаны жөнінде хабардар етуге ... бұл қор ... ... ... сай ... ... ... компанияның инвестициялық пай қорының ... және ... ... алуды тоқтата тұруына тыйым салуға,
сондай-ақ осындай тоқтата тұруға себеп болған ... ... ... орналастыру мен сатып алуды қайта бастауға тыйым ... ... ... ... пай ... пайларын орналастыруды және
(немесе) сатып алуды ... ... ... ... ... тиісті
түрін жүзеге асыруға басқарушы компанияның, тіркеушінің немесе кастодианның
лицензиясының ... ... ... қайтарып алынғаны туралы
уәкілетті органның ... ... ... ... ... қолданылуы
қайта басталған, басқа басқарушы компания, тіркеуші, қордың ... ... ... ... жұмыс істеуі тоқтатылған күнге дейін
тоқтата тұруға міндетті.
ІІ бөлім. Қазақстан Республикасының инвестициялық пай қорлары: ... ... ету ... Инвестициялық пай қорларының қызметін ұйымдастыру
Инвестициялық пай қорының ережесі – ... пай ... ... ... және ... ... тоқтату шарттары мен тәртібін
айқындайтын құжат.
Инвестициялық пай қорының ережесінде келесілер көрсетілуі тиіс:
1. Инвестициялық пай қорының ... және ... ... ... пай қорының басқарушы компаниясының толық ... ... ... ... пай қоры ... ... ... мен орналасқан
жері, оның құқықтары мен міндеттері;
4. Инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың ... ... ... ... ... ... атауы мен
орналасқан жері;
5. Инвестициялық пай қоры басқарушы компаниясының және кастодианның
аудитін жүзеге асыратын аудиторлық ұйымдардың ... ... ... ... ... пай ... активтерін инвестициялық декларация
талаптарына сәйкес келтіру тәртібі мен мерзімдері;
8. Инвестициялық пай қоры ... ... ... не оның ... істеуі туралы көрсету;
9. Инвестициялық пай қоры активтерін сенімгерлік ... ... ... пай ... ... инвестициялау кезіндегі
инвесторлар тәуекелдерінің сипаттамасы;
11. Инвестициялық пай қорын басқарушы ... ... ... ... пай қоры ... ... ... кезеңіндегі
нақтылы құны;
13. Инвестициялық пай қорының пайларын сатып алуға өтінімдер беру
мен оларды орындаудың шарттары мен тәртібі;
14. Инвестициялық пай ... ... ... ... ... ... пай қоры активтерінің құнын және пайдың есептік
құнын есепке алу және айқындау тәртібі;
16. Пайларды ... ... ... ... ... ... ... шарттары мен есептеу тәртібі;
17. Басқарушы компанияның және инвестициялық пай ... ... ... ететін өзге де тұлғалардың осы ... ... ... жататын шығыстары мен сыйақыларының
түрлері, айқындалу тәртібі және ең жоғары мөлшері;
18. Басқарушы ... ... ... кастодианның
инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін қамтамасыз ету жөніндегі
қызметті одан әрі ... ... ... болмаған немесе одан
бас тартқан жағдайларда, оларды ауыстыру шарттары мен ... ... пай ... ... ... ... ... мен тәртібі;
20. Инвестициялық пай қорының жұмыс істеуінің тоқтатылғандығы туралы
ақпарат жариялануға тиісті баспасөз басылымының атауын ... ... пай ... ... ... тоқтатылуы,
оның ішінде қордың жұмыс істеуі тоқтатылған кезде пайларды сатып
алудың шарттары мен тәртібі;
21. Пай ... ... ... есеп ... шарттары мен
тәртібі;
22. Пай ұстаушылар алдында инвестициялық пай қоры, оның ережесі және
оларға енгізілген өзгерістер, қордың таза ... ... ... ... құнының өзгеруі, пайды орналастыру және сатып алу
бағалары ... ... ... пай ... ... қамтамасыз ететін тұлғалар, олардың қызметінің
нәтижелері туралы ақпаратты ашу шарттары мен ... ... ... ... пай қорының пайларын
орналастыру және ... алу ... ... ... ... ... ... нөмірлері, орналасқан жері
көрсетілген ... ... ... ... ... ... пай ... ережесінде жоғарыда
аталғандарға қосымша келесілер көрсетіледі:
1. Пайды сатып алуға өтінім беру және оны орындау ... ... ... сатып алуды тоқтата тұру шарттары мен тәртібі;
3. Басқарушы компания пайды сатып алған кезде оның ... ... ... ... мен есептеу тәртібі;
4. Басқарушы компанияның инвестициялық пай қорының ... мен ... ... ... мен ... Пай ұстаушылардың тапсырысы бойынша пайларды сол басқарушы
компанияның сенімгерлік басқаруындағы басқа ашық ... ... пай ... ... айырбастау шарттары, қордың
басқарушы компаниясының және кастодианының, ... ... ... рәсімін жүргізу шарттары мен
тәртібі;
6. Заңда және қор ережесінде белгіленген ... ... қоры ... ... жарияланатын бұқаралық ақпарат құралдары
туралы мәліметтер болуға тиіс.
Жабық инвестициялық пай ... ... ... мынадай
мәліметтер көрсетілуі тиіс:
1. Пайлар бойынша дивиденттер есептеу, төлеу шарттары мен тәртібі;
2. Инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың жалпы жиналысын
шақыру және ... ... ... жалпы жиналыстың күн
тәртібін, кворумын, жалпы жиналысқа өкілдікті ... ... ... ... ... ... жиналыстың хаттамасын
рәсімдеу тәртібі болуға тиіс.
Инвестициялық пай қорының ережесіне енгізілетін ... ... ... ... ... пай қорының ережелеріне өзгерістер
мен толықтырулар, егер сол ... ... ... ... ... және ... ... басқарушы компанияның шешімі бойынша
енгізілуі мүмкін.
Жабық инвестициялық пай қорының ережесіне өзгерістер мен толықтырулар
пай ұстаушылардың ... ... ... ... ... пай ... ережесіне өзгерістер мен толықтырулар
уәкілетті ... ... ... ... ... бастапқы орналастыру
кезеңінде инвестициялық пай қорының ережесіне басқарушы компания, кастодиан
немесе ... ... ... орналасқан жерінің өзгеруіне, ... ... ... ... шарт ... қатысты өзгерістер,
сондай-ақ инвестициялық пай қорының пайларын орналастыру және ... ... ... ... ... қатысты өзгерістер ғана енгізілуі
мүмкін. Инвестициялық пай қорының ережесіне өзгерістер мен ... ... ... басқарушы компания ұсынған күннен бастап күнтізбелік
отыз күн ішінде қарайды. ... ... ... Республикасының
заңдарында белгіленген талаптарға сәйкес келген жағдайда, уәкілетті орган
қор ... ... мен ... ... ... инвестициялық пай қорының ережесіне өзгерістермен
және толықтырулармен келісуден бас ... ... ... ұсынылған құжаттар Қазақстан Республикасының заңдарында белгіленген
талаптарға сәйкес келмеген;
➢ келісуге ұсынылған ережеге өзгерістер мен ... ... ... әкеп ... ... ... жағдайларда
қабылданады.
Инвестициялық пай қорының ережесіне өзгерістер мен толықтырулар осы
өзгерістер мен ... ... олар ... ... ... көрсетіле отырып, қордың ережесінде белгіленген тәртіппен баспасөз
басылымында жарияланғаннан немесе ... пай ... ... ... отыз күн ... соң ... енеді. Басқарушы компания,
орналасқан жерінің өзгеруіне, ... ... ... ауысуына
(жаңаларының сайлануына), сондай-ақ инвестициялық пай ... ... және ... алу ... ... ... өзгеруіне
байланысты инвестициялық пай қорының ережесіне өзгерістер мен толықтырулар
қордың ережесінде белгіленген ... ... ... және ... ... ... пай ... жұмыс істеуін қамтамасыз етуге байланысты
сыйақы мен шығыстар.
Инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін және жұмыс істеуді ... ... ... ... мен ... ... айқындалу
тәртібі және ең жоғары мөлшері, оларды осы қордың активтері есебінен төлеу
шарттары мен ... ... пай ... ... ... пай қорының ... ... ... ... ... ... пай қоры ... есебінен өтелуге
жатпайды.
Инвестициялық пай қорының ... ... ... ... компанияға сыйақы есептеледі, бірақ төленбейді. Инвестициялық ... ... ... ... ... ... осы кезеңнің сыйақылары
мен шығыстарын ... оның ... ... мен ... ... ақы ... ... компанияның өз қаражаты есебінен ... ... ... пай қоры ... есебінен өтеле отырып
жүзеге асырылады. Инвестициялық пай ... ... ... оның ... ... ... аяқталғанға дейін немесе оның таза
активтерінің құны ... ... ... аяқталғаннан кейін ең
төменгі мөлшерге сәйкес келмегендіктен тоқтатылған ... ... ... ... ... орналастыру кезеңінде жұмсалған
шығындарды өтеу ... ... ... ... ... ... инвестициялық пай қоры,
оның пай ұстаушыларының жалпы жиналысы
Пай ұстаушылардың жалпы жиналысы тек жабық ... ... ... ... ... пай ... пайларын
ұстаушылардың жалпы жиналысының айрықша құзіретіне:
➢ қордың ережесіне өзгерістер мен толықтырулар енгізу;
➢ қордың жұмыс істеуін ... ... ... ... ... пай қорымен біріктіру немесе қорды
ашық немесе аралық қорға ... ... ... ... тіркеушісін немесе кастодианын ауыстыру;
➢ қордың ережесіне сәйкес өзге де мәселелерін шешу ... беру ... ... ... ... дауыстардың саны оған
тиесілі пайлардың санымен айқындалады. Жабық инвестициялық пай ... ... ... ... ... жиналысты өткізу күніне қор
пайларының кемінде 2/3 иеленген пай ұстаушылар ... ... ... беру ... ... ... ... қабылдауға құқылы. Жалпы
жиналыстың шешімі жалпы жиналысқа қатысып отырған жабық инвестициялық ... пай ... ... ... ... жай ... қабылданады. Жабық инвестициялық пай қорының пайларын
ұстаушылардың ... ... ... ... ... белгіленген
тәртіппен сырттай дауыс беру арқылы қабылдануы ... ... ... ... және ... ... ... инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың жалпы жиналысына
қатысуға құқылы. Жабық инвестициялық пай ... ... ... жиналысы хаттамасының көшірмесін басқарушы компания ... ... ... ... үш ... ... ... уәкілетті органға
жіберуге, сондай-ақ пайларды ұстаушыларға олардың сұратулары бойынша ... ... ... пай ... ... ... жалпы жиналысын
шақыру.
Жабық инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың жалпы жиналысын
басқарушы компания өз ... ... ... осы ... ... ... ... шақыру туралы талапты берген күні пайлардың
жалпы санының кемінде 1/3 ... ... ... ... ... ... ... компания жабық инвестициялық пай ... ... ... бұзу ... ... ... ... қордың
активтерін басқа басқарушы компанияға басқаруға беру немесе қордың жұмыс
істеуін тоқтату ... ... шешу үшін ... ... жалпы
жиналысын шақыруға міндетті.
Басқарушы компанияның бастамасы бойынша жалпы жиналысты шақыруға және
өткізуге ... ... ... ... ... Бұл ретте
қордың ережесінде басқарушы компанияның бастамасы бойынша инвестициялық ... ... ... ... ... өткізуге жұмсалған
шығыстарын осы қор активтерінің ... ... ... ... ... Осы ... ... ұстаушылардың жалпы жиналысын шақыру туралы
талап берілген күні ... ... ... ... 1/3 ... ... ... отырған ұстаушылардың бастамасы бойынша жалпы жиналыс шақырылған
жағдайда, жалпы жиналысты шақыруға және ... ... ... пай ... ... ... ... ұстаушылардың жабық ... пай ... ... ... ... шақыру туралы жазбаша талабында оны шақыру
себебі, сондай-ақ жалпы жиналыстың күн тәртібі болуға тиіс. Жалпы жиналысты
шақыру ... ... ... бір мезгілде уәкілетті органға ... ... пай ... ... ... ... және
тіркеушісіне жіберілуге тиіс. Жабық инвестициялық пай қорының ... ... ... шақыру туралы хабарлама инвестициялық пай
қорының ережесіне сәйкес баспасөз басылымында ... ... ... ... осы қордың әрбір пай ұстаушысына жеткізілуі тиіс.
Жабық ... пай ... ... ұстаушылардың қайтадан
өткізілетін жалпы жиналысы.
Жабық инвестициялық пай қорының пайларын ... ... ... қалған жалпы жиналысының орнына қайтадан
шақырылған жалпы жиналысы, күн тәртібіне жабық ... пай ... ... мен ... ... ... оның ... істеуін
тоқтату туралы мәселелерді шешу ... ... ... ... ... ... ... беруге қатысатын пайлардың санына
қарамастан заңды деп ... ... пай ... ... ... мен ... немесе оның жұмыс істеуін тоқтату туралы мәселелерді шешу үшін пай
ұстаушылардың қайтадан өткізілетін жалпы жиналысы, егер оған ... ... ... ... беру ... жағдайда бюллетендер қабылдау)
аяқталған кезде оған жалпы жиналысты (сырттай ... ... ... ... ... он бес ... одан ... процентін иеленетін ұстаушылар
немесе олардың өкілдері тіркелсе ... ... ... ... ... ... құқылы. Инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың
қайтадан өткізілетін жалпы жиналысы ... күн ... ... ... ... ... он төрт күннен ерте өткізілмейді.
3. Инвестициялық пай қорының жұмыс
істеуін тоқтатуға ... пай ... ... ... ... ... ... асырылады:
1. Инвестициялық пай қорын құрудың қор ережесінде белгіленген
мерзімі өтсе;
2. Пайларды бастапқы ... ... соң ... ... таза ... құны инвестициялық пай қоры
активтерінің ең төменгі ... ... ... ... Пайларды сатып алу жөніндегі өтінімдерді орындау нәтижесінде
инвестициялық пай қоры активтерінің құны инвестициялық пай қоры
активтерінің ең ... ... ... ... ... және осы ... ол ... күннен бастап екі ай
ішінде жойылмаса;
4. Басқарушы компания немесе кастодиан өзінің шарт ... ... ... ... әрі ... ... байланысты қор активтерін басқару немесе ... ... алу және ... ... ... бұдан
әрі орындаудан бас тарту жөнінде шешім қабылдаса және ... ... ... ... ... үш ай ішінде
инвестициялық пай қоры ережесіне жаңа басқарушы компания ... ... ... ... ... ... енбеген
болса;
5. Басқарушы компанияның, кастодианның немесе тіркеушінің бағалы
қағаздар нарығында кәсіби қызметтің тиісті ... ... ... ... ... тоқтатыла тұрса және егер үш
ай ... ... ... ... ... ... пай қоры ... жаңа басқарушы компания, жаңа
кастодиан немесе жаңа ... ... ... ... ... ... ... тіркеушінің немесе кастодианның бағалы
қағаздар нарығында кәсіби қызметтің тиісті түрін жүзеге асыруына
берілген лицензиясы қайтарып ... және егер ... ... ... бастап екі ай ішінде инвестициялық пай
қоры ережесіне жаңа басқарушы компания, жаңа ... ... ... тағайындауға қатысты өзгерістер күшіне енбеген
болса;
7. Жабық инвестициялық пай қорының пайларын ұстаушылардың ... оның ... ... ... ... ... қабылдаса;
8. Қазақстан Республикасының заң актілерінде көзделген өзге ... ... ... ... пай ... ... ... тоқтатуға негіз туындаған
кезден бастап, кредиторлармен есеп айырысуларды жүзеге асыруды, ... ... ... байланысты шығындарды төлеуді және қалған ақшаны
пайлар ұстаушыларына қайтаруды қоспағанда, инвестициялық пай ... ... жол ... пай ... ... ... тоқтатуды жүзеге асыратын
тұлғалар.
Инвестициялық пай қорының жұмыс ... ... ... ... ... ... ... инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін
тоқтату үшін басқарушы компания пай ... ... ... ... ... ... пай қорының басқарушы компаниясы лицензиясының
қолданылуы тоқтатыла тұрған немесе қайтарып алынған жағдайда қордың жұмыс
істеуін ... осы ... ... ... ... ... ... тоқтатыла тұрған немесе қайтарып алынған жағдайда
қордың жұмыс істеуін ... ... ... ... ... ... жүзеге асырады. Басқарушы компания
мен кастодиан инвестициялық пай ... ... ... тоқтатылған жағдайда
Заңның және қор ережесінің талаптарына сәйкес қор активтерін өткізуді
қамтамасыз ... ... пай ... кредиторларымен есеп айырысуды
жүзеге асыруға, қордың жұмыс істеуінің тоқтатылуына байланысты шығыстарды
төлеуге және қалған ақшаны пай ... ... ... міндетті.
Уәкілетті орган инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін тоқтату рәсімін
бақылау үшін өз ... ... ... пай ... ... істеуін тоқтату.
Инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясы немесе кастодианы
қордың ... ... ... ... ... ... бастап үш жұмыс күні
ішінде:
➢ пай ұстаушыларға, уәкілетті органға, ... ... ... істеуін қамтамасыз ететін ... ... және қор ... жасалған мәмілелері
орындалмаған тараптарға инвестициялық пай қорының жұмыс
істеуін тоқтатқаны, осы ... ... ... мен ... ... ... пай ... тізіліміндегі мәмілелерді тіркеудің
тоқтатылған күнін ... ... осы ... пай ... есептік шоттар бойынша операцияларды тоқтату
үшін тіркеушіге талап жіберуге міндетті.
Инвестициялық пай ... ... ... ... және мәмілелерді
тіркеуді тоқтату туралы ... ... ... қор ... ... мен ... жеткізіледі. Кредиторлардың инвестициялық
пай қорының ... ... ... тиіс ... ... ... ... істеуін тоқтату туралы оларға хабарланған күннен
бастап бір айдан кем болмауға тиіс.
Инвестициялық пай ... ... ... оның ... ... ... аяқталғанға дейін немесе пайларды бастапқы орналастыру
аяқталғаннан ... оның таза ... ... ... пай ... ең ... ... сәйкес келмеуінен тоқтатылған кезде
басқарушы компания немесе кастодиан қордың ... ... ... ... ... бастап он күннен кешіктірмей пай ұстаушыларға ақшаны
қайтаруға міндетті. ... ... ... ... ... ... ... қанағаттандырылуға тиіс кредиторларды анықтау және
инвестициялық пай қорының ол жұмыс істеп тұрған кезеңде ... ... ... меншігі ретінде тіркелмеген) активтерін алу жөнінде
шаралар қолданады.
Кредиторлардың ... пай қоры ... ... тиіс ... беру ... аяқталғаннан кейін және
аталған кредиторлармен есеп айырысулар басталғанға дейін ... ... және ... ... ... пай қоры ... мен құны ... кредиторлар қойған талаптар туралы, ... ... ... ... туралы мәліметтер, сондай-ақ
жоғарыда көрсетілген мәліметтерді ... ... мен одан ... ... есеп ... және ... органға жібереді.
Инвестициялық пай қорының жұмыс істеуі ... ... ... ... пай қорының активтерін өткізуден
алынған ақша мынадай тәртіппен бөлінеді:
1. Бірінші кезекте ... пай ... ... ... ... ... ... және олардың алдындағы қор
міндеттемелері қордың жұмыс істеуін тоқтатуға негіз ... ... өзге де ... сондай-ақ пайларды
иеленуге немесе сатып алуға ... ... ... ... ... ... бірақ қор пайларын
ұстаушыларының тізіліміне енгізілмеген тұлғалардың және пайларды
сатып алуға өтінімдері қордың жұмыс істеуін ... үшін ... ... ... қабылданған пай ұстаушылардың) шығыстарын
төлеу жүзеге асырылады;
2. ... ... ... пай ... ... ... ... қоспағанда, инвестициялық пай қорының жұмыс
істеуін тоқтату кезеңінде оның активтерін өткізуді және пайларын
сатып ... ... ... ... шығыстарын төлеу
жүзеге асырылады;
3. Үшінші кезекте егер қордың жұмыс істеуін ... ... ... емес ... ... ... ... оның
кастодиандық қызметке лицензиясы күшінде ... ... пай қоры ... ... ... ... ... шығыстарын төлеу жүзеге асырылады;
4. Төртінші кезекте егер қордың жұмыс істеуін ... ... ... байланысты емес негіздер бойынша жүзеге
асырылса, оның инвестициялық портфельді басқаруға лицензиясы
күшінде болған ... ... пай ... ... ... жұмыс істеуін тоқтатуға байланысты
шығыстарын төлеу жүзеге асырылады;
5. Бесінші кезекте егер ... ... ... ... тіркеушінің
қызметіне байланысты емес негіздер бойынша жүзеге асырылса,
инвестициялық пай қоры ... ... ... ... ... шығыстарын төлеу жүзеге асырылады;
6. Алтыншы кезекте пай ұстаушылар арасында ... бөлу ... пай ... ... ... пайларды бастапқы орналастыру
аяқталғаннан кейін инвестициялық пай қоры таза ... құны ... ең ... ... аз ... ... ... тоқтатылған
кезде, басқарушы компанияның қордың жұмыс істеуін тоқтату рәсіміне қатысты
шығыстары инвестициялық пай қоры активтерінің есебінен ... ... ... ... басқаруға берілген лицензиясы
қолданылуының тоқтатыла тұруына (қайтарып алынуына) немесе оның ... ... ... ... ... асырудан бас тартуына байланысты, сондай-
ақ қор кастодианының кастодиандық берілген ... ... ... ... ... ... оның бұдан әрі қор активтерін
есепке ... және ... ... асырудан бас тартуына ... пай ... ... ... тоқтату кезінде басқарушы
компанияның немесе кастодианның қордың жұмыс істеуін ... ... ... ... пай қоры ... ... ... және кастодианға берілетін сыйақыны қоса алғанда,
инвестициялық пай қорының жұмыс істеуін тоқтатуға байланысты шығыстар
инвестициялық пай ... ... ... сату ... ... ... 5%-нен аспайтын мөлшерде инвестициялық пай қорының есебінен
өтеледі. Осыларға сәйкес есеп айырысулар ... ... ... он
төрт күн ішінде инвестициялық пай қорының басқарушы компаниясы ... ... ... ... ... ... қор кастодианының осы қордың барлық активтерін бөлу туралы
хабарламасын;
➢ тіркеушінің осы ... ... ... ... ... ... хабарламасын қоса отырып, уәкілетті
органға ақпаратты табыс етеді.
Инвестициялық пай қорының жұмыс істеуі тоқтатылғаны туралы ... ... ... ... ... эмиссиялық бағалы қағаздар
тізіліміне пайлардың өтелгені туралы ... ... ... ... пай ... ... ... және ... ... ... пай қоры ... банк ... ... таңда біздің елімізде алғаш орналастырылған құралдардан
көлемді пайыздық пайда алу ... ... ... ... ... тәсілдері жеткіліксіз болып отыр. Ал салымдар
бойынша банктер ұсынып ... ... ... тек ... ғана
қорғап, оны өсіруге ешқандай мүмкіндік бермейді. Жылжымайтын мүлік болса,
оның бағасы күннен ... ... ... Ал ... ... мүлікті сатып
алу үшін, жинақтарың көп болуы керек. Қор ... ... бос ... ... ... ... инвестициялау мүмкіндігін тудырып
отыр. Дегенмен, кәсіби тәжірибесіз бұндай ... ... ... ... ... мұндай жағдайда капиталды жинақтап, жұмысқа кәсіби
маманданған басқарушыны шақырған жөн болар.
Инвестициялық пай қорын құру идеясы жеке ... ... ... ... ... ... тарихи қалыптасқан болатын. Жеке
инвесторлардың бұл құралға деген ... ... осы ... құралы
нарығының дамуына әсер ететін негізгі аспектілердің бірі болып табылады.
Алғашқы пай қорлары 90 жыл ... ... ... және ... ... ... өз ақшаларын салу процесі жеңілдей түсті. Қазіргі ... 50 ... ... пай ... ... сатып алу үшін аса көп көлемде бос ақшаның болуы да, қор нарығын
жақсы білу де ... ... ... ... қор нарығын күнделікті бақылау да
қажет емес.
Пай ұстаушылардың қаражаттарын инвестициялаумен басқарушы компания
айналысады. Ал ... ... ... ... және маманданған
тіркеушілер қатаң бақылап отырады. ... ... ... ... ... ... басқарады, бірақ оның қордың мүлкін иелену
құқығы жоқ. ... пай ... ... ... ... табылмағандықтан
салық төлемейді, ал қорды құрайтын мүлік ... салу ... ... Пай ... ... салықтан босатылады, сонымен қатар
инвестициялық пай ... ... ... ... да
табысы салық салудан босатылады. Міндетті резервтер қорына аударымдар
жасалмайтындықтан, ... пай ... ... ... ... ... отырады. Жеке пай ұстаушыларға қор қызметінің
анықтылығы және инвестиция сомаларының ... ... ... ... ... пай ... банктерге мықты бәсекелес екендігін
көрсетеді.
Инвестициялық қор нарығының әлемдік көрсеткіштерімен салыстыратын
болсақ, қазақстандық ... пай ... саны әлі де ... өте аз.
Мысалға АҚШ-та халықтың 2/3 бөлігі ұжымдық ... ... ... ... ... ал пай ... нарығының көлемі 7,4 трлн.
долларды құрайды. Ал біздің елімізде ... ... ... ... қазақстандық инвестициялық пай қорлары 300 млн. доллар көлемінде
немесе ... ... ... ... ... 10% -тей ... тартады деп көзделіп отыр. Себебі Қазақстанда банктік ... ... ... 5-тен 12-ге дейінгі жылдық ... ... өзі ... ... мен валютаға тікелей байланысты. Сыйақының
максималды мөлшерін алу үшін салымды теңгемен 5-6 жылға немесе одан ... салу ... ... ... салуды ойлау да керек емес – жинақтарды
инфляция жеп қояды. Ал инвестициялық пай ... ... құны 1 ... кем дегенде 13-14%-ке өсіп кетуі мүмкін. Қазіргі кездің өзінде ірі
пай ұстаушылардың ... 30-35% ... ... таза ... ... ... бұл жерде инвестициялық пай қорлары мен банк депозиттерінің
айырмашылығын ... ... ... Бұл ... ... ... ... |Пай ... ақша ... ... ... ала ... ... |
|қаражатын ... ... ... ... таза|
|пайдаланудан |ставканы ғана алады. ... ... ... ... ... | ... сату ... алады. |
|қаншасы салымшыға | ... ... ... | ... ... таза |
| | ... және жинақталған пайда|
| | ... ... ... ете |
| | ... ... шығандары |Салымшы оны біле алмайды, |Салымшы басқару ... ақша ... ... ... көре ... ... болатын|
|қаражаттарынан |алмайсыз. ... ... ала ... ... ... | ... – ол қор ережесінде|
|қаншалықты | ... және ... | ... ... ... ... |Салымшы оны біле алмайды, |Қордың активтер ... ... |заң ... банк ... ... ... ... |
|инвестицияланады? |алдында есеп бермейді. |Сондықтан салымшы өз |
| ... ... ... ... ... және |
| ... тәуекелге |қаншалықты тиімді |
| ... ... ... ... |
| ... ... ... ... ... ... ақша қаражаттарын |Салымшы берілген мерзімдегі|
|ақшасын жедел |мерзімнен бұрын ... ... әр ... ... ... ... |ететін болса, банк салым |пайданы пайын сату ... ... ... ... барлық |ала алады. Яғни салымшы |
| ... ... ... ... |
| ... Немесе салымшы |жоғалтпайды. |
| ... ... ... ... |
| ... ... ... | |
| ... ... | ... ... салымшы мерзімнен |Қор өз пай ұстаушыларына ... ... ... өз ақшасын қайтарып |айыппұл салмайды. Салымшы |
|болуы ... ... ... банк ... ... алдын ала|
| |өз ... ... ... Қор ... өз |
| ... мүмкін. |ережесін өзгертулер енгізе |
| | ... қана ... ... |
| | |ол ... ... |
| | ... ... |
| | ... ... ... ... ... |Қор ... |
|ұшыраған жағдайда |мүмкін. Онда салымшы өз ... |
| ... ... мүмкін.|инвестициялық пай қорының |
| | ... бір ... |
| | ... ... қағаз түріне |
| | ... ... ... ... ... ... өз пайының құнын |
|максималды |барлық ақшасын жоғалтуы ... ... Егер қор ... ... Ол өз шығындарын |активтерінің құны ... ... ... ала біле алмайды. |кетсе, ... ... сата ... | ... өз ... ... | ... ... ... ... бұл ... ... себебі қордың |
|ақшасының ұрлануы |әрекет және мұдай жағдайлар|активтері маманданған ... бе? ... ... ... сақталады. |
Сонымен қатар инвестициялық пай қорларының банк депозиттерінен негізгі
айырмашылығын ашып ... ... ... атап ... болады:
1. Депозиттік келісім-шарт бойынша банк ... ... және оған ... бір ... төлеуге міндеттенеді.
Бұған тек сол банктің банкроттыққа ұшырауы ғана кедергі бола
алады. Банк ... ... ... ... ... ... ... пай қорларына ақша салғандағы тәуекел ... ... да ... сияқты инвесторлардың өзіне
түседі. Алайда дұрыс инвестициялау кезінде ... ... ... ... ... Ашық немесе аралық инвестициялық пай
қорларының басқарушы ... ақша ... ... алғандықтан, пайларды инвестордың талабы бойынша қайта
сатып алу міндетін өз ... ... ... табысқа кепілдік
бермейді;
➢ инвестициялық пай ... ... өте ... ... болашақ табыстылық деңгейі де әлдеқайда жоғары болып
келеді. Яғни қордың тапқан табысының ... ... ... ... пай ... меншігіне айналады. Ал
банк клиенттерінің салымын пайдаланудан алынған ақша қаражаттарының
көлеміне қарамастан, ... ... ... ... Кез келген коммерциялық банк өз активтерінің бір бөлігін
міндетті ... ... ... ... Бұл ... ... бірақ ақшалар банк ... ... пай ... пай ... ... ... түседі, себебі оның басқарушы компаниясы
мұндай міндеттен ... Банк ... ... ақша ... иесі ... ... ... өз міндеттемелерінің орындалуын қамтамасыз
етуге де жұмсай алады. Ал ... пай ... ... пай ... пайдасына қызмет етуі тиіс,
сондықтан қор активтерін инвестициялық пай қорының ... ... ғана ... ... ... ету үшін ғана пайдалана алады.
Инвестициялық пай қорларының мынадай басымдылықтарын ... ... пай ... ... ... ... ... мамандары
басқарады, яғни олар инвестициялау объектісі ... ... ... ... керек екендігін біледі және нарық конъюнктурасының
өзгеруіне ... ... ... ... қордың инвестициялық
портфелін қайта қарастыра алады. Яғни пай ұстаушы ... ... ... ... ... ол ... пай ... инвестициялай отырып, мүмкін болатын ... ... ... соң ол тек ... ... ... ... өз пайының құнының өзгеруін ғана бақылап отырады;
➢ инвестор салыстырмалы азғантай ғана ... ... ене ... қор ... ... ... ... алады және ірі ... ... ... ... бар;
➢ инвестициялық пай қорлары арқылы инвестицияланатын ақша сомасы аз
болса да, ол толығымен диверсификацияланады, яғни ... ... ... бір ... ... бағалы қағаздарға немесе
қаржы құралдарына салынбайды. Бұл тәуекелді төмендетеді;
➢ инвестициялық пай қоры қызметінің нәтижелері туралы ақпаратқа әр ... ... қол ... алады;
➢ қаржы нарығы мен қаржы ұйымдарын қадағалау және реттеу жөніндегі
мемлекеттік орган пай қорларына қатаң ... ... ... салу жеңілдігі;
➢ инвестициялық пай қорлары корпорациялық табыс салығын төлемейді;
➢ басқарушы компания немесе кастодиан банкроттыққа ұшыраған ... пай ... ... ... ... ... және сатылмайды;
➢ ашық немесе аралық инвестициялық пай қорларының инвестициялары ... ... ... ... сата ... бос ақша қаражаттарын инвестициялаудың жаңа құралы
ретіндегі инвестициялық пай қорларының пайда болғанына бір жарым жылдай
болып ... ... ... ... пай ... бос ... ... тәсіл болып табылады. Бұл процеске халықтың ... ... және ... ... көлемі 15 трлн. АҚШ долларын
құрайды. Әлемде 50 мыңға жуық инвестициялық қорлар қызмет етеді.
Бүгінгі ... ... ... ... инвестициялаудың дамуына оңтайлы
жағдай қалыптасқан деуге болады. Яғни ол заңнамалық базаның болуы, қажетті
инфрақұрылымның қалыптасуы және ... ... ... ... база болғанымен, оларды инвестициялық пай
қорларына қызықтыру, олардың қаражаттарын тарту ... әлі де ... ... ... Осыған орай бірнеше ұсыныстарды атап өтсем деймін.
Халықтың ұжымдық инвестициялаудың жаңа ... ... ... ... мен ... ... жайлы ақпараттың аздығы, сонымен
қатар ... ақша ... ... ... нарығы арқылы көбейту
сияқты дәстүрдің жоқтығы, инвестициялық пай қорлардың дамуына кедергі болып
отыр. соған байланысты, Қазақстандағы ... пай ... ... тұрған басты міндеттердің бірі болып әлуетті ... ... ... ... ... ... ... инвестициялау
мүмкіндігі жайлы ақпараттандыру шараларын жүргізу табылады.
Бұл сәтте ... ... рөлі зор ... келеді. Мәселен,
тәуекелмен инвестицияланатын қорларға қатысты кез келген ... ... ... Бұл ... қайта қарастыру керек. Себебі, ондай қордың
атын атаудың өзі заң ... ... ... ... ... логикасын
түсінуге болады – ең алдымен инвесторлардың ... мен ... ... Алайда, инвестициялық қорлардың көптеген түрлері осындай тәуекелмен
инвестицияланатын жабық инвестициялық пай қорлары болғандықтан, олар жайлы
ақпарат тарату рұқсат ... ... ... ... ... ... инвесторлар инвестициялық қорлар жайлы, заңнамалық база және
қорларды ... ... да ... ... ... ... алса,
олардың қызығушылығы өсе түсетіні сөзсіз.
Инвестициялық қорларға ... тағы бір ... ... ... ... тапшылығы табылады. Қазіргі кезде
инвестициялық қорларды шетелдік қаржы құралдары қызықтырып отыр. Бұл ... ... ... ... айтуға болады, яғни ... ... пай ... ... ... ... тізімі мен инвестициялау көлемі қор ережесінде
белгіленеді. ... ... ... ... ... ... ... пай
қорларының басқа да түрлеріне қатысты қарастырғаны жөн болар. Себебі,
басқа қорлардың ... ... ... қаржы құралдарының
тізбесіне эмитенттің өте жоғары рейтінгін талап ететін құралдар кіреді.
Сондықтан ... пай ... ... инвестициялық қорлардың
рейтингіне кірген қорлардың пайларына салу мүмкіндігін қарастыру керек. Ал
бағалы қағаздарға қатысты ... ... ... ... ... ... әр түрлі индекстері мен индикаторларын қолдануға болады.
Инвестициялық қорлардың шетелге инвестициялаудың бір мәселесі болып
шетелдік брокерлерде, ... ... ... ... шот ... ... ... ресейлік заңнама бойынша Ресейде ... ... ... ... ... ... байланысты,
кастодиандардың өз клиенттерінің активтері бойынша шоттары меншік иесіне
ашылады. Бұл кастодиан банкротқа ... ... ... ... ... ... арест салынған жағдайда тәуекелге ұшырауы мүмкін.
Осыған орай, уәкілетті органға шет ... ... ... ... ... болатын кәсіби қатысушы ретіндегі лицензиясын қабылдау
келісімін ұйымдастыру ұсынысы туады.
Пайдаланылған әдебиеттер тізімі
1. «Инвестициялық қорлар туралы» Қазақстан ... ... ... 2004 жыл.
2. «Рынок ценных бумаг Казахстан» журнал, №2 2005 жыл.
3. «Рынок ценных бумаг ... ... «О ... и ... инвестиционных фондов в Казахстане», №5 2005 жыл.
4. «Рынок ценных бумаг Казахстан» «Структура активов ... ... и их ... журнал, №6 2005 жыл.
5. «Рынок ценных бумаг Казахстан» «Паевые фонды Казахстана», журнал,
№17 2005 жыл.
6. «Рынок ценных бумаг ... ... ... ... ... ... №18 2005 ... «Финансы и Кредит» журнал, ... ... и ... в ... ПИФы», №10 2005жыл.
8. Интернет: www.afn.kz

Пән: Қаржы
Жұмыс түрі: Курстық жұмыс
Көлемі: 25 бет
Бұл жұмыстың бағасы: 500 теңге









Ұқсас жұмыстар
Тақырыб Бет саны
Инвестиция және инвестициялық саясат52 бет
Шетел инвестицияларын тартудың негізгі жолдары және олардың тиімділігі8 бет
Қазақстандағы инвестициялық қызметті мемлекеттік реттеу механизмі49 бет
Қаржылық инвестицияның маңызы және жіктелуі24 бет
ҚР ауыл шаруашылығының дамуының негізгі бағыттары5 бет
ҚР-да инвестициялық процестерді мемлекеттік реттеудің жағдайы мен перспективалары (сала деректерінде)77 бет
Инвестициялық үдеріс: оның мәні, мазмұны және қызметі34 бет
7 -арна: кәсіби деңгейі мен шығармашылық шеберлігі50 бет
«Алатау» ЖШС өнімінің бәсеке қабілеттілігіне баға беру33 бет
«Алтын сапа» сапа деңгейі20 бет


+ тегін презентациялар
Пәндер
Көмек / Помощь
Арайлым
Біз міндетті түрде жауап береміз!
Мы обязательно ответим!
Жіберу / Отправить


Зарабатывайте вместе с нами

Рахмет!
Хабарлама жіберілді. / Сообщение отправлено.

Сіз үшін аптасына 5 күн жұмыс істейміз.
Жұмыс уақыты 09:00 - 18:00

Мы работаем для Вас 5 дней в неделю.
Время работы 09:00 - 18:00

Email: info@stud.kz

Phone: 777 614 50 20
Жабу / Закрыть

Көмек / Помощь