Инвестициялық портфель ұғымы


Кіріспе
1.Инвестицияларды негізгі белгілері бойынша квалификациялау.
2. Инвестициялық портфельді қалыптастыру және оның оңтайлы тиімділігі мен ұғымы

Қорытынды


Пайдаланған әдебинттер тізімі
Қазiргi кезде инвестициялық стратегияны негiзiнде шет ел инвестициясын тарту бағытында дамыту керек. Оны экономикалық кризистiң алдын-алу мақсатында қолдану керек. Осыған байланысты халық шаруашылығының қажеттiлiктерiн: толығымен, салалар және аймақтар бойынша қаржыландыру көздерiн ескере отырып, инвестицияны тиiмдi пайдаланудың кiлтi болып табылады.
Қазақстан Республикасының Президентiнiң Жолдауына сай – экономикаға экономикалық өсудi қамтамасыз ету бәрi осы инвестицияға байланысты.
Осы алда тұрған мәселенi қарастыру өте қажеттiлiктi тудырады, ең алдымен оның iшiндегi инвестиция тартудағы мемлекеттiң рөлi. Елiмiздiң Президентi қарастырғандай соңғы 3 жыл экономикадағы макроэкономикалық тұрақтылықты қамтамасыз ету, монетарлық және несиелiк саясатты жүргiзу және бюджет дефицитiн қамтамасыз ету болып табылады. Сондықтан соңғы жылдар нақты экономиканы сауықтыруына, әлеуметтiк саясатты қамтамасыз етуге жiберiлу керек.
Сонымен қатар, ең керектi мәселе болып шетел инвесторларын қорғау табылады. Қазiргi кезде келесiдей экономика секторлары бар: табиғи ресурстарды қарастыру, инфраструктура, ақпарат және коммуникация, бұлардың бәрi елiмiзде негiзгi рөлдi атқарады. Бұл салаларды дамыту экономикаға ғана әсер етiп қоймай, әлеуметтiк жағдайды қалыптастырады. Бұл капитал сыйымды салаларға шетел инвестициясын тартып қана қоймай және оған мемлекеттiк қадағалау керек.
Мiне сондықтан бiздiң экономикамыздың өсуiне көмегiн тигiзетiн қаржыландыру көзi – инвестиция болғандықтан, мен оны курстық жұмыс барысында, сол инвестиция жайлы мәлiметтердiң бәрiн, оның экономикадағы әсерi туралы жайды қарастыруға тырысамын.
Ол өз алдында әлемдік экономикаға аяқ басудың алғы шарты еді. ҚР-дың Президенті Қазақстан Республикасының халқына жолдауында қоғамды дамытудың негізгі бағыты экономикалық өсуді бөліп көрсеті.
1) «Инвестиция туралы» Заң, 8 қаңтар 2001жыл.
2) Гибсон Р. «Формирование инвестиционного портфеля; управление финансовыми рисками»; Альпина Бизнес Букс, 2005г. 276 стр.
3) Гидман Л.Дж., Джонк М. Д. «Основы инвестиции»; Дело, 1997г. 992стр.
4) Кузнецов Б.Т. «Финансовый менеджмент» ЮНИТИ; Москва, 2005г. 264 стр.
5) Стоянова Е.С. «Финансовый менеджмент» ,Москва; Преспектива, 1997г.
6) Ковалев А.И.,Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия», Москва; Центр экономики и маркетинга, 1997г.
7) Богатин Ю.В.. Швандар В.А. « Оценка эффетивности бизнеса и инвестиций», Учебное пособие, Москва: ЮНИТИ, 1999г.
8) Крутик А.Б., Никольская Е.Г. « Инвестиции и экономический рост предпринимательства», Санкт-Петербург, 2000г.
9) Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?», Москва; Финансы и статистика,1995г.
10)«Финансы и кредиты» № 4-5, 2005г.

Пән: Менеджмент
Жұмыс түрі: Реферат
Көлемі: 9 бет
Бұл жұмыстың бағасы: 300 теңге




Қазақстан Республикасының Білім және Ғылым министрлігі

Шәкәрім атындағы Семей Мемлекеттік Университеті

Экономика, құқық және гуманитарлық ғылымдар факультеті

ОӨЖ

Тақырыбы : Инвестициялық портфель ұғымы

ОРЫНДАҒАН : Теміртасова И.Т.

ТОП
: ФН-207

ТЕКСЕРГЕН : Курманбекова Г.А

Семей қаласы

2015 жыл

Жоспар

Кіріспе
1.Инвестицияларды негізгі белгілері бойынша квалификациялау.
2. Инвестициялық портфельді қалыптастыру және оның оңтайлы тиімділігі мен
ұғымы

Қорытынды

Пайдаланған әдебинттер тізімі

Кіріспе
Қазiргi кезде инвестициялық стратегияны негiзiнде шет ел инвестициясын
тарту бағытында дамыту керек. Оны экономикалық кризистiң алдын-алу
мақсатында қолдану керек. Осыған байланысты халық шаруашылығының
қажеттiлiктерiн: толығымен, салалар және аймақтар бойынша қаржыландыру
көздерiн ескере отырып, инвестицияны тиiмдi пайдаланудың кiлтi болып
табылады.
Қазақстан Республикасының Президентiнiң Жолдауына сай – экономикаға
экономикалық өсудi қамтамасыз ету бәрi осы инвестицияға байланысты.
Осы алда тұрған мәселенi қарастыру өте қажеттiлiктi тудырады, ең
алдымен оның iшiндегi инвестиция тартудағы мемлекеттiң рөлi. Елiмiздiң
Президентi қарастырғандай соңғы 3 жыл экономикадағы макроэкономикалық
тұрақтылықты қамтамасыз ету, монетарлық және несиелiк саясатты жүргiзу және
бюджет дефицитiн қамтамасыз ету болып табылады. Сондықтан соңғы жылдар
нақты экономиканы сауықтыруына, әлеуметтiк саясатты қамтамасыз етуге
жiберiлу керек.
Сонымен қатар, ең керектi мәселе болып шетел инвесторларын қорғау
табылады. Қазiргi кезде келесiдей экономика секторлары бар: табиғи
ресурстарды қарастыру, инфраструктура, ақпарат және коммуникация, бұлардың
бәрi елiмiзде негiзгi рөлдi атқарады. Бұл салаларды дамыту экономикаға ғана
әсер етiп қоймай, әлеуметтiк жағдайды қалыптастырады. Бұл капитал сыйымды
салаларға шетел инвестициясын тартып қана қоймай және оған мемлекеттiк
қадағалау керек.
Мiне сондықтан бiздiң экономикамыздың өсуiне көмегiн тигiзетiн
қаржыландыру көзi – инвестиция болғандықтан, мен оны курстық жұмыс
барысында, сол инвестиция жайлы мәлiметтердiң бәрiн, оның экономикадағы
әсерi туралы жайды қарастыруға тырысамын.
Ол өз алдында әлемдік экономикаға аяқ басудың алғы шарты еді. ҚР-дың
Президенті Қазақстан Республикасының халқына жолдауында қоғамды дамытудың
негізгі бағыты экономикалық өсуді бөліп көрсеті.

1. Инвестициялар нақты инвестициялар және қаржы инвестициялары
болып бөлінеді. Нақты инвестициялар – капиталдың өнеркәсіпк, ауыл
шаруашылығына, құрылысқа және т.б. жұмсалымы. Қаржы инвестициялары –
мемлекеттен, басқа да кәсіпорындардан, инвестициялық қорлардан бағалы
қағаздар мен акцияларды сатып алуға бағытталған.
Бірінші жағдайда инвестор, өзінің өндірістік капиталының көлемін -
өндірістік негізгі қорлар мен айналым қорларын ұлғайтады. Екінші – жағдайда
инвестор бағалы қағаздардан дивиденд алу арқылы өзінің қаржы капиталын
ұлғайтады.
Инвестицияның негізгі түрлері әрбір фирманың іс-әрекетінің маңызды
бір бөлігі инвестициялық операциялар болып табылады, яғни жобаларды іксе
асырудағы жіберілген ақша қаражаттары жайлы операция.
1-схема. Инвестицияларды негізгі белгілері бойынша
квалификациялау.

Коммерциялық тәжірбиеде мұндай инвестициялардың түрлері:
• табиғи активтерге инвестициялар;
• ақша активтеріне инвестициялар;
• материалдық емес активтерге инвестициялар.
Табиғи активтерге - өндірістік ғимараттар мен құрылымдар, қызмет ету
уақыты бір жылдан асатын әртүрлі машиналармен жабдықтар және өндіріс
процесінде қолданылатын басқа да мүліктер жатады.
Ақша активтеріне – басқа да жеке және заңды тұлғалардан ақша
қаражаттын алуға болатын құқық жатады. Мысалы, банкіде – депозиттер,
облигациялар, акциялар, несиелер, қарыздар, кепілдіктер және т.б.
Материалдық емес активтерге – фирмалардың жұмысшыларының қайта жеке
оқыту және біліктіліктерін жоғарылату арқылы, сауда белгілерін жасау
тапқыштық патенттер мен лицензия алу, өнеркәсіп үлгілерінің куәлігін алу,
өнімге сертификат алу, жерді қолдануға құқық алу арқылы алынған құндылықтар
жатады.
Нақты активтерге байланысты инвестициялар мынадай топтарға бөлінеді:
• Тиімділікті арттыруға бағытталған инвестициялар. Олардың негізгі
мақсаты – жабдықтарды ауыстыру, персоналды оқыту және өндіріс
қуаттарын өндірістің тиімді жағдайы бар аймақтарға қарай ауыстыру
арқылы фирманың шығындарын азайтуға жағдай жасау.
• Өндірісті кеңейтуге бағытталған инвестициялар. Негізгі мақсаты -
өндіріс орындарының нарыққа тауар шығару қабілеттігін кеңейту.
• Жаңа өндіріс орындарын ашуға бағытталған инвестициялар. Жаңа
өнімдер, тауарлар шығара алатын жаңа кәсіпорындар салуға бағытталады.
• Мемлекеттік басқару ұйымдарының талаптарын орындауға бағытталған
инвестициялар. Бұл инвестициялар кәсіпорындардың, мемлекеттік
ұйымдардың экологиялық стандарттар, өнімнң қауіпсіздігі және басқа да
жағдайларға байланысты талаптарын орындауға мәжбүр болған жағдайында
қолданылады.
• Инвестициялардың бұл сыныптамасы тәкелшілдік деңгейімен байланысты.
Инвестициялардың түрлері мен тәуекелшілдік деңгейі төменгі кестеде
көрсетілген: 3-схема.
Инвестиция түрлері мен тәуекелшілдік
деңгейінің байланысы
3-түрі 2-түрі 1-түрі 4-түрі
Жаңа өндірістерді Өндірісті Тиімділікті Мемлекеттік
салуға кеңейтуге арттыруға ұйымдардың
инвестициялар инвестициялар инвестициялар талаптарын
орындауға
инвестициялар
Тәуекелшілдіктің жоғары деңгейі Тәуекелшілдіктің төменгі деңгейі

2. Инвестициялық портфельді қалыптастыру
және оның оңтайлы тиімділігі мен ұғымы
Инвестициялық портфель – бұл капиталға салынатын қаржы құралдары,
яғни меншікті компаниялардың және мемлекеттің шығаратын акцияларға,
облигацияларға және басқа да құнды қағаздарға жұмсалатын қаржы.
Құнды қағаздарды инвестициялаудың мақсаты – процент алу, капиталды
сақтау және капиталдың өсуін қамтамасыз ету. Егер де негізгісі процент алу

4-схема.
деп есептесек, онда артықшылықты қабілетті, жаңа компаниялардың өнімділігі
төмен және қауіп- қатері жоғары құнды қағаздардан тұратын портфельге беруге
болады, алайда, егер іс сәтті қалыптасса, жоғары проценттер әкелінетін
болса және керісінше, егер де инвесторлар үшін ең маңыздысы капиталды сақта
және үстелуін қамтамасыз ету болса, онда белгілі компаниялардың немесе
мемлекеттің азғантай тәуелдікпен және күні бұрын күтетін орташа немесе аз
проценттік төлемдер шығаратын, үлкен өтімділікке ие болатын құнды қағаздар
портфеліне қосылады.
Инвестициялық портфельді қалыптастырудың басты мақсаты – не ол, не
бұл капиталды салу формасына байланысты, сөйтіп, салымның сенімділігін және
ең үлкен кепілдік табысты қамтамасыз ететін, мүмкіншілігі барынша бірін-
бірі өтеу тәуекелділігі болып табылады.
Құнды қағаздар портфелін жасау үшін ақша қаражатын қандай болса да
қаржы активтерінің бір түрін инвестициялау жеткілікті. Алайда, практикада
портфельдің мұндай тұрпаты едәуір сирек кездеседі; анағұрлым көбірек
дамыған, әртараптандырылған портфель, яғни бірнеше құнды қағаздар түрінен
тұратын портфель.
Портфельдің мұндай тұрпаты көпшілігінде өзінің қасиеті арқасында
тұрақты болымды нәтижеден тұрады.
Инвестициялық қаржыдан алынған пайданың маңызды мезеті портфельді
ойдағыдай басқару. Портфельді басқару әр түрлі құнды қағаздар жиынтығына
иелік істеу өнерін түсіндіреді, тек олар өзінің құнын сақтау ғана емес,
сонымен бірге қандай болса да тәуелдікке байланысты емес түпкілікті табыс
табу.
Қағида бойынша, портфельдерді басқару екі тәсілге бөлінеді –
активтік және пассивтік.
Активтік басқару – инвестициялық портфельден алынған табыс
мөлшерінің болжайтындығын сипаттайды.
Пассивтік басқарудың мәні – күні бұрын тәуекелдік деңгейі анықталған
және портфельді өзгеріссіз жағдайда ұзаққа ұстап қалатын жақсы
әртараптандырылған портфельдерді жасаудан тұрады.
XX ғасырдың 60 жылдың ортасына дейін шет мемлекеттерінде
портфелді бақаруда активтік әдісті қолданған. Бұл әдісті қолданған
менеджерлер тәуекелге және күтілетін табыстылыққа болжамдарын қарастырған.
Егер, бұл болжамдар оңтайлы болса, онда портфель жоғарғы табыстылық әкеледі
деген ой қалыптасқан.
Ал Марковиц теориясы қалыптасқанда, яғни оптималды портфельді
басқару пассивтік әдіске иемденді. Пассивтік басқаруда нарықтық оптималды
портфельді қалыптастыру нарықтық қор атына ие болды. Пассивтік портфельді
қалыптастыруда менеджер негізгі нарықтық желі (Capital Market Line,CML)
және берілген инвестордың айырмасыздық қисығы қолданады. 5-схема.

ap
CML
О

σp
Инвестордың оптималды портфельді таңдау
Бұл жерде O нүктесі айырмасыздық қисығы мен негізгі нарықтық
желінің қиылысуы инвесторға табыстылықпен стандартты ауытқудың оптимальды
теңесуін береді. Пассивтік басқаруда потрфельді қалыптастыру ұзақ мерзімге
арналған. Егер, клиент тәуелсіз ставканың және нарықтық порфельдің
өзгеруіне байланысты қайта қарастыру жүргізеді.
Нарықтық және активтік портфельді салыстыру кезінде активтік
жайғасым деген термин қолданылады, бұл терминнің мағынасы берілген
қағаздың активтік және оптималды портфельдер арасында үлес салмақтарының
айырмашылықтарын қарастырады.
Мысал . Оптималды және активтік портфельдерде 4 бірдей бағалы
қағаздар түрлерінің үлес салмақтары берілген. Әрбір бағалы қағаздар үшін
активтік жайғасымды анықтаңыз. 1-кесте.

Бағалы қағаз ... жалғасы
Ұқсас жұмыстар
Инвестициялық қызметтің қаржылық аспектілері. Кәсіпорынның инвестициялық саясаты
Инвестициялық саясат
Қазақстан Республикасының коммерциялық банктердің несиелік портфель және оның сапасын бағалауды теориялық және тәжірибелік жағынан зерттей отырып, несиелік портфель құрылымын қарастыру
Инвестициялық операциялары
Зейнетақы қорларының инвестициялық қызметі
Банк жүйесіндегі инвестициялық қызмет
Депозиттік портфель - қаржы инструменттеріне инвестиция жұмсаудың қаражат көздері
Инвестициялық жоба жайында
Инвестициялық қызметті қаржыландыру көздері
Инвестициялық процестердің теоретикалық негіздері
Пәндер

Қазақ тілінде жазылған рефераттар, курстық жұмыстар, дипломдық жұмыстар бойынша біздің қор №1 болып табылады.

Байланыс

Qazaqstan
Phone: 777 614 50 20
WhatsApp: 777 614 50 20
Email: info@stud.kz
Көмек / Помощь
Арайлым
Біз міндетті түрде жауап береміз!
Мы обязательно ответим!
Жіберу / Отправить

Рахмет!
Хабарлама жіберілді. / Сообщение отправлено.

Email: info@stud.kz

Phone: 777 614 50 20
Жабу / Закрыть

Көмек / Помощь