Инвестициялық жоба тиімділігін талдау және бағалау әдістері

Жоспар:

1. Кіріспе

2. Инвестициялық жоба тиімділігін талдау және бағалау әдістері.
3. Кәсіпорынның инвестициялық қызметін талдау
4. Инвестиция жобаларын бағалау әдістерін тәжірибе жүзінде қодану

5. Қорытынды
Кіріспе

Кәсіпорындардың экономикалық және қаржылық тұрақтылығын және әрі қарай өсуін анықтайтын шешуші факторлардың бірі – бұл оның инвестициялық белсенділігі. Қазақстан Республикасында нарықтық қатынастарға көшкелі бері жүргізілген экономикалық бетбұрыстар халық шаруашылығының негізгі буыны болып саналатын кәсіпорындардың құқықтық, қаржылық-экономикалық және әлеуметтік жағдайын, олардың шаруашылық және азаматтық жүйелердегі дәрежесін айтарлықтай өзгерістерге ұшыратты. Жеке меншікте, аралас, акционерлік меншікте құрылған миллиондаған кәсіпорындар пайда болды және қазіргі таңда қызмет етуде, көбею үстінде, даму барысында. Осылардың барлығы кәсіпорындардың инвестициялық қызметін ұйымдастыру және басқару механизмінің өзгеруіне себеп болды. Кәсіпорындардың инвестициялық қызметі олардың экономикалық өсуінің, ішкі және сыртқы нарықтарда бәсекелестікке қабілетті болуының алғы шарттарының бірі болып табылатындығы сөзсіз.
Осы айтылғандар кәсіпорындар тарапынан қазіргі заман талаптарына, нарықтық экономика талаптарына сай инвестициялық саясат жүргізуді қажет етеді. Кәсіпорындардың инвестициялық саясаты мүмкін болған инвестициялық жобалардың ішінен өзінің стратегиялық мақсаттарына сай нұсқаларын таңдап ала білумен сипатталады. Сонымен қатар, инвестициялық саясат жобаларды қаржыландырудың оңтайлы көздерін тартуды, оларды тиімді орналастыруды, нәтжижесінде инвестициялық табыс табуды немесе капитал өсімін қамтамасыз етуі керек. Сондықтан да инвестицияларды дұрыс басқару қазіргі таңдағы көкейтесті мәселелердің бірі болып отыр.
Қолданылған әдебиеттер тізімі
1. Игликов Е., «Инвестиционный потенциал финансовых институтов Республики Казахстан: состояние и перспективы», Рынок ценных бумаг Казахстана, 2005, №2
2. Кучукова Н., «Стимулирование инвестиций и повышение конкурентоспособности казахстанской экономики», Қаржы-қаражат – Финансы Казахстана, 2004, №1
3. Сейтказиева А. М., «Инвестиционная деятельность предприятия», Алматы - 1998
4. Тургулова А.К., «Проблемы и пепспективы обеспечения финансовыми ресурсами предприятий реального сектора экономики», Банки Казахстана, 2005, №3
        
        ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ БІЛІМ ЖӘНЕ ҒЫЛЫМ МИНИСТРЛІГІ
А.Байтұрсынов атындағы Қостанай мемлекеттік университеті
Экономика және қаржы факультеті
РЕФЕРАТ
Пән: Инвестицияны қаржыландыру және несиелендіру
Тақырыбы: «Инвестициялық жоба ... ... және ... ... Айтжанова Ж.Ә.
«Қаржы» 3 курс (сырттай бөлім)
Тексерген: ... ... ... ... - 2011 ... Кіріспе
2. Инвестициялық жоба тиімділігін талдау және бағалау әдістері.
3. Кәсіпорынның инвестициялық қызметін талдау
4. Инвестиция жобаларын бағалау ... ... ... ... ... ... және қаржылық тұрақтылығын және әрі қарай
өсуін анықтайтын шешуші ... бірі – бұл оның ... ... ... ... қатынастарға көшкелі бері
жүргізілген экономикалық бетбұрыстар халық шаруашылығының негізгі ... ... ... ... ... ... ... олардың шаруашылық және ... ... ... ... ... Жеке меншікте, аралас,
акционерлік меншікте құрылған миллиондаған кәсіпорындар ... ... ... ... қызмет етуде, көбею үстінде, даму ... ... ... ... қызметін ұйымдастыру және басқару
механизмінің өзгеруіне себеп болды. ... ... ... ... өсуінің, ішкі және сыртқы нарықтарда ... ... алғы ... бірі болып табылатындығы сөзсіз.
Осы айтылғандар кәсіпорындар тарапынан ... ... ... ... талаптарына сай инвестициялық саясат жүргізуді қажет
етеді. Кәсіпорындардың инвестициялық ... ... ... инвестициялық
жобалардың ішінен өзінің стратегиялық мақсаттарына сай нұсқаларын ... ... ... ... ... ... саясат жобаларды
қаржыландырудың оңтайлы ... ... ... ... ... ... ... табуды немесе капитал өсімін ... ... ... да ... дұрыс басқару қазіргі таңдағы
көкейтесті мәселелердің бірі болып отыр.
Инвестициялық жоба тиімділігін талдау және бағалау әдістері.
Инвестициялық сипаттағы басқарушылық ... ... ... инвестициялардың көлемі мен болашақ ақша кірістерінің көлемін
бағалау және салыстыру жатады. Салыстыруға жататын ... ... ... ... жататындықтан, мұндағы өзекті мәселе оларды салыстыру болып
табылады. Оларды салыстыру барысында көптеген объективті және ... ... ... елдегі инфляция деңгейіне, инвестицияланатын
қаражаттардың көлемі мен ... ... ақша ... ... ... ... ... және т.с.с.
Кәсіпорынның инвестициялық қызметін талдау
Кәсіпорынның инвестициялық жоба қызметін талдау барысында ... ... түрі бар. Осы ... инвестициялық салымдарды талдаудың
батыстық тәжірибеде кеңінен қолданылатын әдістеріне басты назар ... ... ... ... 1) таза ... ... (NPV); ... тиімділік индексі (PI); 3) табыстылықтың ішкі мөлшері
(IRR); 4) өтелімділік мерзімі (PP); 5) табыстың есептік ... ... ... ... (NPV) ... формуласы келесідей:
(2.1)
мұнда Pk– инвестициялық жобаның жылында алып келетін ақшалай кірістері;
IC – ... ... ... r – ... ... ... мағынасы мынадай: егер NPV < 0, онда инвестициялық жоба
тиімсіз деп ... егер NPV = 0, онда ... ... ... ... келмейді; егер NPV > 0, онда инвестициялық жоба ... ... яғни бұл ... ... ... үшін ... туралы шешім
қабылдауға болады.
Инвестициялардың тиімділік (рентабельділік) индексін (PI) бағалау әдісі
мына ... ... ... ... ... әдісінің мағынасы мынаған
саяды: егер PI < 1, онда инвестициялық жоба тиімсіз деп сипатталады, ... = 1, онда ... ... ... ... ... кәсіпорын
ешқандай табыс немесе шығын көрмейді, егер PI > 1, онда инвестициялық жоба
тиімді деп қабылданады. Бұл ... ... ... келетін табысты
сипаттайды; қажетті инвестициялық ресурстардың жетіспеушілігі жағдайларында
дәл осы ... ... ... ... ... барысында
қолданылады.
Ішкі табыстылық мөлшерін (IRR) есептеу мына формуламен жүзеге асады:
IRR = r болған жағдайда, NPV = f(r) = 0. ... ... ... ... ... бұл көрсеткіш белгілі бір
инвестициялық жобамен байланысты шығындардың барынша ... ... ... яғни егер ... ... ... ... бағасы жобаның IRR көрсеткішінен үлкен болса, онда
бұл жобадан кәсіпорын тек қана зиян шегеді. Демек, егер IRR < CC, ... ... егер IRR = CC, онда ... ... ... зиян ... егер IRR > CC, онда инвестициялық жоба тиіиді деп
есептеледі; мұнда (CC) – инвестциялық ... ... ... ... ... ... (PP) ... формула бойынша
анықталады:
(2.4)
Өтелімділік мерзімі көрсеткішінің ... ... ... PP
көрсеткіші бастапқы салынған инвестициялардың осы инвестициялық ... ... ... келетін ақша ағындарымен толық ... ... ... алға ... ... сай ... ... түрлі шамада есептелуі мүмкін.
Инвестициялық жобаларды есепетудің тағы да бір әдісі – табыстың
есептік мөлшері (ARR) – ... ... ... ... PN – инвестициялық жоба алып келетін орташа жылдық табыс; IC –
бастапқы салынған инвестициялардың сомасы; RV – ... ... ... ішкі ... ... ... ... инвестициялық жобаларды
талдау және капитал салымдарының бюджетін құру ... ... ... ең аз ... әдіс ... ... Бұл әдісті
негізінен қолданылатын жағдайлар – компаниялардың бөлімшелерінің қызметін
салыстырмалы түрде бағалау болып ... ARR ... ... және ... ... және мағыналары жоқ.
NPV, IRR, PI және CC ... ... ... ... NPV > 0, онда IRR > CC және PI > ... NPV > 0, онда IRR > CC және PI > ... NPV > 0, онда IRR > CC және PI > ... ... менеджерлері инвестициялық жобаларды талдау
барысында аталған әдістердің өздерінің мақсаттарына сай ... ... ... қолдана отырып, инвестициялық сипаттағы шешімдер қабылдай
алады. Тиімді инвестициялық шешімдер қабылдауға көптеген ... ... ... әсер ... ... ... ... тәжірибе
жүзінде қодану
Инвестициялық жобаларды талдау әдістерін тәжірибе жүзінде қолдану ... да ... ... ... ... ... дұрыс таңдай
білу, соның нәтижесінде ... ... ... ... ... жүзег асыру үшін қажетті қаржы ресурстарын тарту, оларды тиімді
орналастыра білу кәсіпорынның инвестициялық саясатының дұрыс ... ... ... ... ... керек. Сол себепті де инвестициялық
сипаттағы шешімдер ... үшін ... және ... ... ... ... ... жөн.
1-мысал. Кәсіпорын техникалық құралды сатып алудың тиімділігін
қарастыру үстінде. Техникалық құралдың құны – 10 млн. ... ... – 5 жыл, ... ... әдіспен есептеледі, яғни жылдық
20%. Жойылу (ликвидациялық) құны құралды қайта ... ... ... ... Осы техникалық құралдың көмегімен өндірілген
өнімді ... ... ... бес жыл ... ... ... 6800, 7400, 8200, 8000 және 6000 мың ... Жылдар бойынша
ағымды шығындар – бірінші жылы 3400 мың ... ... ... ... 3% өсіп ... деп ... Корпоративтік табыс салығының
мөлшерлемесі 30%.
Кәсіпорынның ... ... ... ... ... ... коэффициенті 21-22%; салынған
капиталдың бағасы 19%. Инвестициялық жобалар ... ... ... тәжірибесіне сүйене отырып, кәсіпорын басшылығы өтелім мерзімі
4 жылдан асатын инвестициялық жобаларды тиімді деп санамайды.
Берілген мәліметтерге сүйене ... ... ... жобаның
кәсіпорынның инвестициялық саясатына сай тиімді немесе ... ... ... кезекте бастапқы көрсеткіштерді жылдар бойына есептеп ... ... ... жоба ... есептік көрсеткіштер
мың теңге
|Көрсеткіштер ... ... ... ... ... |
| ... ... ... |4-жыл |5-жыл |
|Өткізілген өнімнің көлемі |6800 |7400 |8200 |8000 |5000 ... ... |3400 |3502 |3607 |3715 |3827 ... |2000 |2000 |2000 |2000 |2000 ... ... ... |1400 |1898 |2593 |2285 |173 ... табыс салығы |420 |569 |778 |686 |52 ... ... |980 |1329 |1815 |1599 |121 ... ақша ... |2980 |3329 |3815 |3599 |2121 ... ... ... ... ... ... ... бойынша
есептеп аламыз.
Есептің шарты бойынша инвестицияланған капиталдың бағасы 0,19%, сол
себепті дисконттау коэффициентін осы ... ... таза ... ... мәліметтерді өзгертпестен инвестициялық жобаның рентабельділік
индексін анықтаймыз:
Ішкі табыстылық мөлшерін анықтау үшін ... ... ... ... ... ... тең ... жағдайға дейін дискоттау
коэффициентінің мәнін өзгертіп отырамыз. Біздің мысалымызда ішкі табыстылық
мөлшері IRR= r = 18,1% тең ... ... ... ... ... ... ... жобаның салынған инвестициялардың сомасын толық қайтаратын
кезеңдерді есептейміз. Біздің жағдайда бастапқы салынған 10000 мың ... үш жыл ... ... ... РР = 3 ... есептік көрсеткіші біздің мысалымызда мынаған тең:
Жоғарыда келтірілген көрсеткіштерді ... ... ... ... ... ... яғни ең шешуші, инвестициялау немесе
инвестициялар салудың қажет емес екендігі туралы шешім қабылдайтын, ... ... ... ... ... көз ... ... инвестициялық жобаларды бағалаудың ұстанып жүрген
әдісіне қарай әр ... ... ... болады. Мәселен, таза
келтірілген табыс, табыстылықтың ішкі мөлшері және ... ... ... ... ... онда инвестициялық
жоба тиімсіз болып табылады, яғни оны қабылдаудың қажеті жоқ. Ал ... ... ... және табыстың есепті көрсеткішіне
сүйенер болсақ, онда аталған инвестициялық жобаны қабылдауға болады ... ... ... ... жағдайда бір немесе бірнеше көрсеткіштерге
сүйене отырып шешім қабылдауға болады. Түптеп ... ... ... ... алға қойған басқа да мақсаттары, шешім қабылдаушы
тұлғаның өзіндік түйсік ... ... ... ... ... басқа да қосымша факторлар әсер ететіні сөзсіз.
Жоғарыда ... ... ... ... көп ... инвестициялық жобаларды талдау барысында қолданылады. ... осы ... ... ... ... ... ... инвестициялық қоржынын қалыптастыра алады.
Қорытынды
Кез-келген кәсіпорынның қаржыны басқару жүйесіндегі маңызды салалардың
бірі инвестициялық қызмет болып табылады. Кәсіпорынның қаржылық ресурстары
ағымды ... ... және ... жұмсалады.
Инвестициялық қызметтің негізгі мақсаты, түптеп келгенде, ... ... ... ... қол ... ... ... Инвестициялар
кәсіпорындардың тұрақты дамуын қамтамасыз етеді және келесідей мәселелерді
шешуге мүмкіндік береді:
қаржылық және материалдық ... ... ... өздерінің кәсіпкерлік
қызметін кеңейту;
жаңа кәсіпорындарды сатып алу;
бизнестің жаңа түрлерін меңгеру ... өз ... ... дұрыс басқара білу ... ... ... ... оның өз ... ... айтарлықтай әсер ететіні сөзсіз. Сондықтан да, ... ... ... ... ... ... да жауапты
міндеттерінің бірі болып табылады.
Бүкіл инвестициялық қызметті басқару жүйесі кәсіпорынның инвестициялық
саясатымен ... ... ... ... ... басқару аппараты мен қаржы бөлімінің қызметкерлері, сондай-ақ
маркетингтік, өндірістік және ... да ... ... Бұл өз ... ... ... алған инвестициялық
бағытының келешекте дұрыс сарында жұмыс істеуіне ... ... ... ... ... Е., ... потенциал финансовых институтов Республики
Казахстан: состояние и перспективы», Рынок ... ... ... ... ... Н., «Стимулирование инвестиций и повышение
конкурентоспособности казахстанской экономики», ...... 2004, ... ... А. М., «Инвестиционная деятельность предприятия»,
Алматы - 1998
4. Тургулова А.К., «Проблемы и ... ... ... ... ... ... экономики», Банки Казахстана,
2005, №3

Пән: Қаржы
Жұмыс түрі: Реферат
Көлемі: 10 бет
Бұл жұмыстың бағасы: 200 теңге









Ұқсас жұмыстар
Тақырыб Бет саны
Инвестициялық жобаның тиімділігін бағалау әдістері20 бет
Нарық жағдайында инвестициялық жобалардың экономикалық тиімділігін бағалау69 бет
Нарық жағдайында инвестициялық жобаның тиімділігін талдау және бағалау65 бет
Инвестициялық жоба,оның құрылымы және өмірлік циклі24 бет
Инвестициялық жобалаудың теориялық және ғылыми-практикалық проблемаларын және оның Қазақстан экономикасының экономикалық өсуі жағдайындағы ролін зерттеп, соның негізінде инвестициялық жобалаудың басқару тиімділігін жетілдіруге байланысты ұсыныстар жасау76 бет
«АБДИ» компаниясының қаржысын басқаруды талдау және оның тиімділігін арттырудың кейбір жолдарын ұсыну77 бет
«Мұнай кенорынды игеруге және пайдалануға салынған ақша қаражаттарының тиімділігін талдау»8 бет
«Нюрнберг қайшысы» типті жүк көтергіш механиздердің тиімділігін талдау20 бет
«Смак» ЖШС кәсіпорнының өнім сапасын басқару тиімділігін бағалау39 бет
«Қазақстан Республикасындағы шағын кәсіпкерліктің дамуы және тиімділігін арттыру» (ЖШС «АРЫС» мысалында )77 бет


+ тегін презентациялар
Пәндер
Көмек / Помощь
Арайлым
Біз міндетті түрде жауап береміз!
Мы обязательно ответим!
Жіберу / Отправить


Зарабатывайте вместе с нами

Рахмет!
Хабарлама жіберілді. / Сообщение отправлено.

Сіз үшін аптасына 5 күн жұмыс істейміз.
Жұмыс уақыты 09:00 - 18:00

Мы работаем для Вас 5 дней в неделю.
Время работы 09:00 - 18:00

Email: info@stud.kz

Phone: 777 614 50 20
Жабу / Закрыть

Көмек / Помощь