Инвестициялық қорлардың бөлінуі

Жұмыс түрі: Реферат
Тегін: Антиплагиат
Көлемі: 7 бет
Таңдаулыға:

Жоспар
I Кіріспе
II Негізгі бөлім
1. Инвестициялық қорлардың бөлінуі
2. Инвестициялық қорлардың шектелуі.
III Қорытынды

Кіріспе
Инвестициялық қорлар – жеке және ұжымдық тұлғалар ақша қаражаттарын
немесе активтерін басқару үшін кәсіпқой инвестициялық менеджерлерге беруге
мүмкіндік беретін механизм. Мыңдаған инвесторлардың инвестициялық қорға
салған салымдары бір портфель ретінде басқарылып, әр инвестордың
инвестициялық қорларға қосқан инвестициясына пропорционалды үлестері
болады. Бұл келесідей артықшылықтар береді:
- Кәсіби басқару – акцияларды таңдау процедурасы мен қор нарығындағы
жұмысқа ұсақ жеке инвесторлардың не білімі, не уақыты жетісе
бермейді, бірақ олар акциялар мен облигацияларға салынған
қаражаттан артықшылық алғылары келеді:
- Диверсификация – портфельді басқаруда диверсификация қауіптілікті
төмендетеді. Бірақ ұсақ инвесторлар операцияны өткізудің шығыны көп
болуына байланысты және аз акция санымен бұған экономикалық жолмен
қол жеткізе алмайды;
- Шығындарды төмендету – көп санды ұсақ инвестицияны бір үлкен
портфель ретінде басқарғанда операциялардың ауқымының азаю есебінен
үнемге жетуге болады. Осыдан ұсақ инвесторлар басқару төлемінің
аздығынан тиімділікке қол жеткізулеріне болады;
- Сенімділік – барлық елдерде іс жүзінде инвестициялық қорлар
ұсақинвесторлардың мүдделерін қорғауға бағытталған заңмен реттеудің
объектісі болып табылғандықтан, инвестор өз қаражаттарының дұрыс
деңгейде басқарылып, айтарлықтай дәрежеде қорғалатынына сенімді
болуы керек.

Негізгі бөлім
Инвестициялық қорлар бағалы қағаздар нарығына оң әсерін тигізеді.
Халықтың, институтталынған инвесторлардың, жарналық қорлардың уақытша бос
ақша қаражаттары инвестициялық сұранысты көбейтіп, бағалы қағаздардың
айналымын ынталандырып, ақырында инвестициялық ресурстардың өндіріске
құйылуына мүмкіндік туғызады. Инвестициялық қорлардың қызметі Қазақстан
Республикасындағы инвестициялық қорлар туралы заңмен реттелініп,
инвестициялық қорларды ұйымдастырудың негізгі принциптерін белгілеп, бағалы
қағаздар уәкілетті органның нормативтік актілерімен реттеледі.
Инвестициялық қорлар ашық акционерлік қоғам түрінде құрылады және
қаражаттарын болашақта бағалы қағаздарға инвестициялау мақсатында өз
акцияларын шығарып, оны ашық орналастырып ақшалай қаражаттарды тарту арқылы
ерекше қызметті жүзеге асырады. Инвестициялық қорлар бағалы қағаздардың
басқа түрлерін шығара алмайды. Акционерлермен өзара қарым-қатынасына
байланысты инвестицияық қорлар төмендегідей болады:
- Өзара инвестициялық қорлар - бұл ашық инвестициялық қорлар, олар
өздерінің эмитенттелінген акцияларын заңмен белгіленген бағамен
кері сатып алуға міндетті. Олар дамыған елдерде кең тараған, ол
соңғы жылдары неғұрлым динамикалық жолмен дамитын қаржылық
институттар болып табылады.
- Инвестициялық компаниялар – бұл жабық инвестициялық қорлар,
акционерлер қорынан өзі эмиссияланған акцияларды кері сатып алуға
міндетті емес.
Инвестициялық қорлар типі қорлардың жарғысында көрсетілуі керек.
Инвестициялыққорлардың типтерінің өзгеруі заңға сәйкес уәкілетті органға
тіркеледі. Инвестициялық қорлардың құрылуы мен қызметі ашық акционерлік
қоғам құруға арналған заңдамамен және Қ.Р-ғы инвестициялық қорлар туралы
Заң ережелерін есепке ала отырып реттеледі. Инвестициялық қорлардың
портфелінде акциялары бар, акционерлік қоғамдар оны басқаруға қатысуға
құқығы бар. Бұл құқықтарды шектеу заңға сәйкес жауапкершілікке тартылады.
Инвестициялық қорлардың акционерлері кез-келген тұлға бола алады.
Жарғылық капиталдың мөлшері өзара инвестициялық қорлар (ӨИҚ) үшін
50000 есептік көрсеткіштен, инвестициялық компаниялар үшін 30000 есептік
көрсеткіштен кем болмау керек. Инвестициялық қордыңқұрылтайшылар
жиналысында міндетті түрде инвестициялаудың мақсатын, стратегиясын,
бағытын, бағалы қағаздар портфелінің диверсификациялау нормаларын және
басқа да шектеулерді анықтайтын инвестициялық декларация (ИД) бекітіледі.
Өзара қорлардың инвестициялық декларациясында портфелінің бағалы қағаз
өтімділігі жөнінде шектеулер жазылады. Өзара қордың бағалы қағаздар
портфеліне тиісті мәміле жасалар кезде орын алып отырған бағасы, олардың
нарықтық құнының он пайызынан аспайтын мерзімде сатуға болатын бағалы
қағаздар ғана енгізілуі мүмкін. Инвестициялық қорлардың ол шектеулері:
- инвестициялық қордың еншілес кәсіпорындарын құруға және осы қордың
аффилирлендірілген тұлғаларымен мәміле жасауға;
- алты айдан артық мерзімге қарыз қаражаттарын тартуға;
- инвестициялық қорлардың акциясы бойынша табысты, сонымен қатар
портфельдегі бағалы қағаздардың өтіділігін щектейтін, инвестициялық
қорлардың жарғысына және Қ.Р. заңдарына қайшы келетін
міндеттемелерді өзіне қабылдауға;
- бағалы қағаздардың портфелінде өзара қорлар үшін 10% және
инвестициялық компаниялар үшін 20%-дан аспайтын бір элементтің бар
болуына;
- инвестициялық қорлардың , аффилирлендірілген тұлғалардың, өздерінің
кастодиалдары мен тіркеушілерінен бағалы қағаздарды алуға;
- меншік акцияларды сату және сатып алудың пирамидалық жүйесін
құруға;
- таза активтердің 10%-нан артық мөлшерде кепіл зат мәмілесін жасауға
және кез-келген кепілдіктер мен басқа да шектеулер беруге.
Портфельді басқару – бұл инвестициялық қорлардың инвестициялық
декларациясына сәйкес компания басшысының нысаналы қызметі. Компанияның
басшысы бағалы қағаздардың ұлттық уәкілетті органдарының берген лицензиясы
бар және инвестициялық қормен оны басқару туралы жасалған шарт негізінде
жұмыс істейтін заңды тұлға болуы мүмкін.
Қаржы нарығының ажырамас бөлігінің бірі бағалы қағаздар нарығы (БҚН)
болып табылады. Инвестицияны (Бағалы қағаздарды) есепке алуды қарастырмас
бұрын инвестиция, ... жалғасы

Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.