ӘЛЕУЕТТІ ҚАРЫЗ АЛУШЫНЫҢ НЕСИЕ ҚАБІЛЕТТІЛІГІН ТАЛДАУ ФАКТОРЛАРЫ
МАЗМҰНЫ
Кіріспе.
1-тарау. КРЕДИТКЕ ҚАБІЛЕТТІЛІКТІ КЕШЕНДІ ТАЛДАУ: ОНЫ БАҒАЛАУ МОДЕЛЬДЕРІ.
1.1. Несие қабілеттілігін кешенді талдау түсінігі.
1.2. Әлеуетті қарыз алушының несие қабілеттілігін талдаудың рейтингтік моделі.
1.3. Модель CART.
1.4. Әлеуетті қарыз алушының кредиттік қабілеттілігін талдаудың статистикалық модельдері.
1.5. Әлеуетті қарыз алушының несие қабілеттілігін талдаудың кешенді үлгілері.
2-тарау. ӘЛЕУЕТТІ ҚАРЫЗ АЛУШЫНЫҢ НЕСИЕ ҚАБІЛЕТТІЛІГІН ТАЛДАУ ФАКТОРЛАРЫ.
2.1. Кредиттік қабілеттіліктің елдік факторын талдау.
2.2. Несие қабілеттілігінің аймақтық факторын талдау.
2.3. Қарыз алушының шаруашылық қызметін талдау.
2.4. Кредитті өтеудің екінші көзін талдау.
3-тарау. ҚАРЫЗ АЛУШЫ КӘСІПОРЫННЫҢ САЛАЛЫҚ ЕРЕКШЕЛІГІНІҢ ОНЫҢ КРЕДИТ ҚАБІЛЕТТІЛІГІНЕ ӘСЕРІ.
3.1. Кредит қабілеттілігінің салалық факторын талдау.
3.2. ЖШС СК Керемет кәсіпорнының және несие алушы кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау.
Кіріспе
"Несие - оның қайтарылуын қамтамасыз ету қабілетіне
сенім болғанда ғана орын алады (төлемдер)
М. Дидро
Банк операцияларын басқару - банк портфелімен байланысты тәуекелдерді, Банкке оның қызметінен түсетін табысты қамтамасыз ететін активтер жиынтығымен басқаруды білдіреді. Банк портфелінің негізгі бөлігін кәсіпорындар мен жеке тұлғаларға кредиттер құрайды, демек, осы операцияларға қатысты тәуекел банк үшін аса маңызды мәнге ие. Сондықтан банк сарапшылары несиелік тәуекел деңгейінің мониторингіне аса назар аударуы тиіс. Келісілген мерзімде несиені өтемеуге әкеп соқтыратын факторлар әр түрлі болуы мүмкін. Тұтыну сұранысындағы немесе өндіріс технологиясындағы өзгерістер фирманың ісіне шешуші түрде әсер етуі және бір кездері гүлденген қарыз алушыны шығынды кәсіпорынға айналдыруы мүмкін. Ұзақ ереуіл, бәсекелестік нәтижесінде бағалардың күрт төмендеуі немесе жетекші басқарушылардың жұмыстан кетуі - мұның барлығы қарыз алушының борышын өтеуіне әсер етуі мүмкін. Экономикалық циклдің ауытқуы көптеген қарыз алушылардың пайдасына, іскерлік әлем мен тұтынушылардың көңіл-күйіне әсер етеді. Тәуекелдің кейбір түрлері субъективті кезеңдерден шығады, олар әрең түсініледі. Мұның бәрі, сайып келгенде, кредиттік операция нәтижесіне әсер етуі мүмкін.
Несие бойынша төлем жасамау тәуекелі әсіресе маңызды, өйткені сенімсіз қарыз алушылардың кредиттерді өтеуі банктерге ірі залал әкеледі және несие мекемелерінің банкроттығының ең жиі себебі болып табылады. Коммерциялық банктер қайтарылмайтын кредиттерден өздерін толығымен қауіпсіздендіре алады -- оларды бермеудің жалғыз тәсілі, бірақ бұл, әрине, шығу емес. Сондықтан әрбір нақты банк қызметінің тиімділігі және елдің барлық банк жүйесінің жұмыс істеу тұрақтылығы уақтылы шешілуіне байланысты банктік кредиттік тәуекелді басқару мәселелері қалыптасқан жағдайларда бірінші дәрежелі мәнге ие болады.
Демек, кредиттік операцияларды ұйымдастыру кезінде коммерциялық банктердің күш-жігері клиенттердің кредиттік шарт бойынша өз міндеттемелерін орындамауынан болатын шығындарды болдырмауға немесе барынша азайтуға бағытталған. Бұл мақсатқа банк қызметкерлерінің кредиттік процестің барлық сатыларындағы әрекеттері бағынады.
Несие бойынша төлем жасамау тәуекелін төмендетудің негізгі тәсілдерінің бірі-әлеуетті қарыз алушыларды мұқият іріктеу. Кредит беру туралы шешім қабылданар алдында банк әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін мұқият бағалауы тиіс. Несие берушіге "несие қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымымен теңестіруге болмайды. Кредит қабілеттілігінің сипаттамасы төлем қабілеттілігінің сипаттамасынан ерекшеленуі тиіс, өйткені кредиттерді өтеу банк кредит бойынша кепілге алған мүлікті сатудан түскен кірістер есебінен немесе қаражатты уақтылы қайтару кепілдігін (басқа банктің немесе кәсіпорынның) пайдалану арқасында немесе тіпті кредитті өтеу сақтандыру есебінен де мүмкін болады.
Қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдау үшін әр түрлі модельдер бар, олардың әрқайсысы белгілі бір артықшылықтар мен кемшіліктерге ие. Олардың көпшілігі есептеу әр түрлі коэффициенттерін сипаттайтын сол немесе өзге жаққа қаржылық қызметінің әлеуетті қарыз алушының алдыңғы кезеңіне негізделеді. Мұндай баға клиенттің болашақта мінез-құлқын сипаттай алмайды, оны алдын ала ғана назарға алуға болады. Сондай-ақ, есептеу әдістерін. Көптеген авторлар көрсеткіштер үшін барлық салалар үшін бірдей бірқатар нормативтік мәндерді ұсынады, Дегенмен, шын мәнінде, әрбір салада қазіргі заманғы экономиканың шындығына сәйкес өзгеретін өтімділік, рентабельділік, айналымдылық және т.б. көрсеткіштерінің рұқсат етілген мәндерінің өз шекаралары болуы тиіс. Экономикалық дамыған елдерде мұндай коэффициенттердің нормативтік мәндері салалар мен кіші салалар бойынша сараланған. Мәселен, АҚШ сауда министрлігінің деректері бойынша 2005 жылғы ағымдағы өтімділік коэффициенті өнеркәсіптің әртүрлі салалары үшін мынадай мәндерді қабылдады: машина жасау -- 1,47; тамақ өнімдерін өндіру -- 1,25; баспа қызметі -- 1,67; химия өнеркәсібі -- 1,3; Мұнай және көмір өндіру өнеркәсібі -- 1,0; тоқыма және жеңіл өнеркәсіп -- 1,41; бөлшек сауда -- 1,5.
Қазіргі уақытта экономикалық дамыған елдерде 2-ге тең ағымдағы өтімділік коэффициентінің нормативтік мәні тек "қауіпсіз мән" ретінде қарастырылуда. Көрсеткіштің нормативі саланың ерекшеліктеріне, тауарлар мен қызметтер үшін есеп айырысу нысанына, өндірістік циклдің ұзақтығына, тауарлық-материалдық құндылықтар мен т.б. қорларының құрылымына байланысты. Демек, көрсеткіштің мәні 1-ден төмен түспеуі тиіс.
Бұдан басқа, көптеген әдістемелердің авторлары қарыз алушының оның қаржылық жағдайын талдауға кредит қабілеттілігін талдауды іс жүзінде жинақтайтынын атап өту қажет. Алайда, кәсіпорынның қаржылық жағдайы-бұл несие қабілеттілігінің көптеген факторларының бірі ғана. Қалған факторларды елемеу-өрескел қателік. Кәсіпорынның тамаша қаржылық жағдайы болса да, оған сыртқы факторлар (саяси және экономикалық), сондай-ақ ішкі қаржылық емес факторлар әсер етуі мүмкін. Мысалы, кәсіпорынның салалық тиістілігі кредиттік талдаушыны талдау қажет ерекше ерекшеліктерімен сипатталады. Кредиттік тәуекелдің неғұрлым жоғары дәрежесі қызмет саласы кіріс көздерінің, өнімді таратудың географиялық аймақтарының, тұтынушылар санаттарының енсіздігімен шектелген салалар, ал негізгі өнімнің қысқа өмірлік циклі бар салалар үшін тән деп есептеледі. Бұдан басқа, экономика салаларының кредиттік тартымдылығын бағалау және болжау кезінде ел экономикасындағы жекелеген салалардың рөлін, олардың даму перспективасы мен тиімділігін, осы дамуды мемлекеттік қолдау дәрежесін, әртүрлі салалар мен ауыл шаруашылығы кәсіпорындары үшін тән инвестициялық тәуекелдердің деңгейін ескеру маңызды. Құрғақшылық немесе шамадан тыс жаңбыр компанияның қаржы-шаруашылық қызметіне теріс әсер етеді. Ойын бизнесі кәсіпорындары құқықтық тәуекелге бейім. Мәселен, ойын орындарының (Ойын автоматтары залы, казино) санын заңнамалық деңгейде шектеу туралы мәселе үнемі талқылануда. Құрылыс экономика саласы ретінде мемлекеттік реттеудің жоғары дәрежесімен сипатталады. Елордада ғимараттар салуға рұқсат алу процесі, мысалы, бірнеше жыл алуы мүмкін, ал мұндай рұқсат алу шығындары күтпеген. Бұл барлық нақты тәуекелдер, негізделген салалық кәсіпорын, олар несие талдаушысы назарға алуы тиіс талдау кезінде кәсіпорынның несие қабілеттілігі.
Кейбір кәсіпорындар көбінесе өңірлік тәуекелдерге бейім. Мысалы, егер кәсіпорын "қауіпті өңірлерде" (шешендік, Ингушетия, Солтүстік Кавказ және басқа да бірқатар) немесе өзінің географиялық орналасқан жеріне байланысты төтенше ауа райы жағдайына ұшырайтын өңірде болса, онда мұндай компанияларға кредит беру жоғары тәуекелге байланысты. Компанияның қаржы-шаруашылық қызметінің табысы нақты тұлғаларға қатты байланысты болған кезде кейбір кәсіпорындар "негізгі тұлға" тәуекеліне барынша бейім. Олардың күтімі кәсіпорын үшін маңызды проблемаларға айналуы мүмкін, бұл өз кезегінде Банк-кредитордың өзіне теріс әсер етуі мүмкін. Мұның бәрі себеп болып табылатын факторлар, ал қаржылық қиындықтар осы себептердің салдары болып табылады.
Егер басқа факторларды қозғамай, тек қаржылық жағдайды талдауға назар аударсақ, онда мұнда да күрделі мәселелерді байқауға болады. Өйткені, әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың іс жүзінде бар барлық әдістемелері қарыз алушының меншігінде болатын мүліктің саны мен сапасын талдауға өз назарын аударады. Бұл әдістемелердің қисыны бойынша несиені және ол бойынша пайыздарды өтеудің негізгі көзі кәсіпорынның мүлкі болып табылады. Алайда, қарыз алушы несиені алады және оны өз мүлкінің үлесін сату есебінен емес, ол алуды жоспарлап отырған кірістер есебінен өтеуді жоспарлайды. Демек, кредиторға назар аудару қажет, ең алдымен, қарыз алушының табыс алу қабілетіне, ол жабу қосымша шығындар байланысты несие. Сондықтан, кәсіпорынның болашақта табыс алу қабілетін талдауды елемей, бұл әдістемелер шығындарды болдырмауға емес, тек оларды өтеуге, яғни несиені қамтамасыз етудің қайталама көздеріне бағытталғаны туралы қорытынды жасауға болады.
Таңдалған тақырыптың өзектілігі айқын. Коммерциялық банктерге әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың барлығына түсінікті, икемді және кешенді әдістемесі қажет. Отандық банктер үшін бұл проблема екі есе өзекті, өйткені олардың кредиттік портфельдері бойынша мерзімі өткен және күмәнді берешектің көрсеткіштері дамыған елдер банктерінің ұқсас көрсеткіштерінің деңгейінен екі-үш есе асып түседі. Сонымен қатар, банк бизнесіндегі бәсекелестіктің жоғары деңгейі, банктердің кредиттік операциялардың рентабельділігін арттыруға, нарықта өзінің қатысу үлесін арттыруға ұмтылуы олардың кредиттік саясатын ырықтандыруға алып келеді, бұл банктердің кредиттік портфельдерінің нашарлауына алып келеді. Бәсекелестік артықшылықтарға жоғары технологиялық банктер ие болады, олар салыстырмалы төмен шығындар кезінде операциялардың орасан көлемін өңдеуге, өзгеретін сыртқы ортаға тез ден қоюға, олардың салалық және жеке ерекшеліктерін ескере отырып, клиенттерге жедел және икемді тәсілді қамтамасыз етуге қабілетті болады.
Несие қабілеттілігін талдау моделі қарыз алушының қаржылық жағдайын, сондай-ақ кредитті қайтару сәтінде елдегі саяси және экономикалық жағдайды (яғни бір жылдан кейін, екі және т.б.) және ол бойынша пайыздарды коммерциялық банкке болжау мүмкіндігі болуы тиіс. Дәл осы нәтиже кредит беру немесе одан бас тарту туралы шешім қабылдауға шешуші әсер етуі тиіс. Осылайша, несие беруге жауапты банк қызметкері операциялардың қалыпты барысында кредиттің өтелетінін анықтау үшін оларға әсер етуі мүмкін барлық кездейсоқ жағдайларды қоса алғанда, Қарыз алушының болашақ жағдайы мен жалпы экономикалық жағдайды болжауға тырысуға тиіс.
Ресей шын мәнінде әлеуетті қарыз алушының қызметін нақты бағалау өте қиын екенін атап өткен жөн. Кәсіпорындар салық баспасөзін төмендету мақсатында өз бизнесін ашқысы келмейді. Банкке берілетін қаржылық есептілік кәсіпорынның қаржы-шаруашылық қызметінің толық көрінісін көрсетпейді. Кәсіпорындар көп жағдайда ресми қаржылық есептілікте шығындарды көрсетеді. Немесе бизнес мөлшері (баланс валютасы) он есе аз сұратылған кредит. Тек ірі кәсіпорындар ғана ресми есептегі өз бизнесінің шынайылығын көрсетеді (әсіресе "ЮКОС" ісінен кейін). Дегенмен, іс жүзінде барлық кәсіпорындар несиені қажет етеді. Бұл жағдайда, біріншіден, басқару есебінің ақпаратын сұрату қажет. Ол кредиторға компанияның қаржылық жағдайының нақты көрінісін анықтауға көмектеседі (осы деректерге банк қызметкерлерінің қол жетімділігі шектеулі болуы тиіс, тасымалдаушыларда басшылардың қолы, мөрі, фирманың атауы болмауы тиіс). Кредитор шикізатты сатып алудан бастап (жеткізушілердің саны, жеткізу көлемі, Төлем шарттары, Жұмыс мерзімдері және т.б. туралы ақпарат) соңғы сатып алушыларға өнімді сатқанға дейін бизнесті (сатып алушылардың саны, сату географиясы, Төлем шарттары және т. б.) көре алады. Әлеуетті қарыз алушыларға кредит беру кезінде ресми есептілікпен жұмыс көп жағдайда қажетті нәтиже бермейді. Екіншіден, Компания мүлкінің құрылымын сипаттап қана қоймай, нақты қаржылық көріністі барынша көрсететін қаржылық көрсеткіштердің жиынтығына негізделу қажет. Коэффициенттер бір-бірін аз дәрежеде қайталауы тиіс (бұл үшін коэффициенттердің таңдалған жүйесін корреляциялық талдауға ұшырату және ең аз функционалдық тәуелділікпен көрсеткіштерді таңдау қажет). Оның үстіне, олардың санына қарай ашпау керек (қазірдің өзінде 100 және одан да көп қаржылық көрсеткіштерді қамтитын қаржылық талдау әдістемелері бар). Мұндай талдау өнер үшін өнерге айналады. Үшіншіден, таңдап алынған көрсеткіштердің нормативтік мәндері компанияның салалық ерекшелігін көрсетуі тиіс (мысалы, өндіріс пен сауда үшін ағымдағы өтімділік немесе рентабельділік коэффициентінің оңтайлы мәндері өзгеше болуы тиіс екені анық). Төртіншіден, қаржы жағынан басқа, беделге де, менеджментке де, меншік иелеріне де, тіпті елдегі сыртқы саяси және экономикалық жағдайды да зерделеу қажет.
Зерттеудің мақсаты мен міндеттері. Диссертациялық жұмыстың мақсаты әлеуетті қарыз алушының салалық қажеттілігімен қатар, оның сандық және сапалық факторларын ескеретін қазіргі үлгілердің сыни талдауының негізінде несие қабілеттілігін бағалау әдістемесін әзірлеу болып табылады.
Қойылған мақсатқа жету үшін диссертацияда келесі міндеттер қойылады және шешіледі:
1. Оның көп аспектілігін ашатын және қарыз алушы-компанияның қаржылық жай-күйінен басқа, құқықтық қабілеттілікті, ұйымды басқаратын адамдардың беделін, сондай-ақ бизнесті жүргізудің экономикалық және саяси жағдайын қамтитын "кредитке қабілеттілік" ұғымының нақтыланған анықтамасын ұсыну;
2. Отандық және шетелдік практикада бар қарыз алушылардың кредит қабілеттілігін талдау әдістемесін сыни талдау және олардың оң және теріс жақтарын анықтау;
3. Кәсіпорынның несие қабілеттілігін талдау кезінде ескеру қажет қазіргі Қазақстанда бизнес жүргізудің ерекшеліктерін анықтау;
4. Қарыз алушының сандық және сапалық көрсеткіштері мен параметрлерінің жүйесін, сондай-ақ салалық бөліністе олардың өлшемдік бағалауын ұсыну және негіздеу;
5. Экономиканың түрлі салаларындағы компаниялардың қаржылық есептілігін талдау негізінде салалық заңдылықтарды анықтау және таңдалған қаржылық көрсеткіштер үшін оңтайлы мәндерді белгілеу;
6. Кредиттік тәуекел мөлшеріне кредиттік қабілеттіліктің сапалық факторларының әсерін анықтау;
7. Жеке кредиттік операция тәуекелі үшін сыйақы мөлшеріне кәсіпорынның кредит қабілеттілігі деңгейінің әсерін формальдау;
8. Қамтамасыз ету тәуекелін төмендететін кепіл затының "әділ" құнын айқындау үшін қажетті критерийлерді бөлу;
9. Кәсіпорынның салалық ерекшелігін ескеретін, ұсынылған сапалық және сандық көрсеткіштер негізінде несие қабілеттілігін талдаудың кешенді әдістемесін әзірлеу.
Зерттеу объектісі. Қойылған мақсатқа сәйкес зерттеу объектісі салалық тиістілікті ескере отырып, кредит қабілеттілігінің деңгейін анықтау процесі, ал зерттеу пәні - кәсіпорынның салалық тиістілігінің оның кредит қабілеттілігінің деңгейіне әсері болып табылады.
Диссертациялық зерттеудің теориялық базасын Қазақстан Банкінің заңнамалық және нормативтік актілері, қазақстандық және шетелдік монографиялық әдебиет, диссертациялық зерттеулер, экономикалық кезеңдегі мақалалар (журналдар: Қаржы ) құрады.
Диссертациялық жұмыс барысында банк ісі және ресейлік авторлардың экономикалық талдауы саласындағы еңбектері мен әдіснамалық әзірлемелері зерттелді: О. И. Лаврушина, В. И. Колесникова, Е. Б. Ширинский, В. М. Усоскина, М. Н. Крейниной, Г. В.Савицкой, В. Н. Едроновой, М.И. Власовой, Е.Ф. Жукова, А. Д. Шеремета,Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, Е.В. Негашева, Л. В. Донцовой, Н.АНикифоровой және т. б.
Зерттеудің ақпараттық базасы ҚР Қаржы министрлігінің, ҚР Экономикалық даму және сауда министрлігінің, ҚР Орталық банкінің, рейтингтік агенттіктерінің, даму орталығының статистикалық материалдары, қазақстандық коммерциялық банктердің деректері, ғылыми-практикалық конференциялар материалдары, мерзімді баспасөзден кейінгі ақпарат, Internet - ресурстар болды.
Зерттеу әдістері. Диссертациялық жұмыста жүйелік тәсіл әдістері, танымның диалектикалық әдісі, олардың дамуындағы экономикалық құбылыстарды зерттеу мүмкіндіктерін, өзара байланысы мен өзара шарттылығын, топтастыру, қорыту, нақты - статистикалық талдау және синтездеу, функционалдық жіктеу әдісін ашатын әдістер қолданылды.
Диссертациялық зерттеудің ғылыми жаңалығы компанияның салалық тиістілігінің оның кредит қабілеттілігінің деңгейіне әсерін ескеретін кешенді әдістемені әзірлеу болып табылады және автор ұсынған, кредиттік талдаушыға кәсіпорынның кредит қабілеттілігінің сапалы факторларын қалыптастыруға және қарыз алушы компанияның қаржылық жағдайын болжауға мүмкіндік беретін тәсілде. Ғылыми жаңалығы қорғауға шығарылатын келесі ғылыми нәтижелермен расталады:
- "несие қабілеттілігі" ұғымының анықтамасын нақтылады, оның көп аспектілігін ашып, компанияның-қарыз алушының қаржылық жағдайынан, ұйымды басқаратын адамдардың беделін, оның аймақтық және салалық тиістілігін, сондай-ақ бизнесті жүргізудің экономикалық және саяси жағдайын қамтиды;
- бүгінде Қазақстанда көптеген дискриминант талдауына негізделген несие қабілеттігін талдау модельдерін пайдаланудың мүмкін еместігін анықтады;
- компанияның несие қабілеттілігін талдау кезіндегі ең жоғары тиімділікке қаржы коэффициенттері арасындағы ең төменгі функционалдық тәуелділік жағдайында қол жеткізетінін дәлелденген;
- несиелік қабілеттіліктің сапалы факторларын формализациялау тәсілдерін ұсынды;
- қаржы көрсеткіштерінің салмағын анықтау кезінде Фишберн формуласын шамадан тыс эмпиризмді жеңу мақсатында пайдалануға ұсыныс енгізді;
- Қазақстанда кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау кезінде аралас талдауды қолдану орынды екенін дәлелдеді.
- қаржылық есептілікке байланысты басқарушылық және фискалдық Қазақстан бизнесінің ашық еместігі;
- осы жұмыс шеңберінде автор кәсіпорын қызметінің маңызды жақтарын жақсы сипаттайтын қаржылық көрсеткіштерді белгілеп, сонымен қатар тұтас кәсіпорын туралы толық түсінік беретін, аяқталған жүйені құрайтын қаржылық көрсеткіштерді анықтады.;
- қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың кешенді әдістемесін әзірледі, ол кәсіпорынның салалық тиістілігінің кредиттік тәуекел деңгейіне әсерін бағалауға мүмкіндік береді.
1-тарау. Кредитке қабілеттілікті кешенді талдау: оны бағалау модельдері.
1.1 несие қабілеттілігін кешенді талдау ұғымы
1930-1932 жылдардағы несие реформасына дейінгі кеңестік банк тәжірибесінде несие қабілеттілігі "көрсетілген сенімді ақтауға, өзіне қабылдаған борышты дұрыс орындауға, берілген міндеттемені уақтылы өтеуге деген тілек" деп түсіндіріледі. Әлемдік банк тәжірибесінде клиенттің кредит қабілеттілігі кредиттік қатынастардың орындылығы мен нысандарын анықтау кезінде бағалаудың негізгі объектілерінің бірі болып табылады және болып табылады. Қарызды қайтару қабілеті клиенттің моральдық қасиеттерімен, оның өнерімен және сабақ түрімен, жылжымайтын мүлікке капиталды салу дәрежесімен, несие өтеу үшін қаражат табу мүмкіндігімен және өндіріс және айналым процесі барысында басқа да міндеттемелермен байланыстырылады.
XIX ғ. соңында. X. Бунге "кредит теориясы" жұмысында француздық банкир Лоның: "сенім білдіре отырып, біз олардың (клиенттердің) адалдығына назар аударамыз - ол бізді алданбаймыз деп сендіреді; олардың өнеріне - ол бізге есептерде алданбауға үміт береді; сабақ түріне - біз күтетін процентке үміт анықталады".
Бұл ретте, нақты бір мамандар мен қызметкерлердің лауазымдық міндеттері осы саладағы уәкілетті органмен белгіленеді. Х. Бунге несиелік қабілеттілікті капиталдың барынша қозғалмаушылығымен байланыстырды және қарызды қайтарудың кепілдігін есептеді, онда көптеген экономистер басқа ұстанымды ұстанды. Олар несие қабілеттілігінің негізі ретінде заемшының Қордың қалыпты айналым айналымы барысында несиені өтеу үшін қаражат табу қабілетін қарастырды. Мысалы, В. П. Кошинский атап өтті: "Несие қабілеттілігі капитал өледі емес, қайта пайда болатынына кепілдік беретін шарттармен өзгереді".
"Несие қабілеттілігі" ұғымын анықтау бойынша қазіргі заманғы экономистердің пікірлері үш топқа біріктірілуі мүмкін.
Экономистердің бірінші тобы "несие қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымымен теңестіреді. Айталық, Д. Шеремет және басқа авторлар қарыз алушының несие қабілеттілігі деп "оның өзінің барлық міндеттемелері бойынша уақтылы және толық есептесу қабілеті" түсінеді, бұл ұғымды "төлем қабілеттілігі" ұғымына ұқсас етеді.
Өте ұқсас тәсіл түсіндірмесінде "ұғымының несие қабілеттілігін" кездеседі В. Т. Севрука, ол былай деп жазады: "кәсіпорынның қаржылық жағдайы сипатталады оның төлем және несие қабілеттілігін, яғни қабілеті өз уақытында қанағаттандыруға төлем талаптары сәйкес шаруашылық шарттарға қайтару, кредиттер, төлеуге жұмысшылар мен қызметшілерге еңбекақы енгізуге төлемдер мен салықтар бойынша бюджетке". Бұл анықтамадан автор "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымдарын мағынасы бойынша бірдей деп бағалайды.
Өз кезегінде А. И. Ачкасов кәсіпорынның несие қабілеттілігі деп оның "өндірістің қалыпты жүрісін қамтамасыз ету кезінде барлық жедел төлемдерді барабар меншікті қаражаттың болуы есебінен және елеулі қаржылық сілкіністерсіз, қысқа мерзімде әр түрлі кредиторлар алдындағы барлық мерзімді міндеттемелерді қанағаттандыру үшін ақша қаражатының жеткілікті көлемін жұмылдыруға мүмкіндік беретін нысанда уақытында жүргізу қабілетін"түсінеді.
Бұл анықтама, біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымдары арасында теңдік белгісін қояды,
Ұсынылған анықтамаларда негізгі акцент қарыз алушының кредит қабілеттілігін оның баланс баптарының теңгерімділігіне, яғни оның активтері мен пассивтеріне нақты байланыстыруға жасалады, бұл біздің ойымызша, "кредит қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымына дейін және тіпті "баланс өтімділігі" ұғымына дейін тарылтады.
Біздің көзқарасымызша, несие қабілеттілігі барлық жедел немесе мерзімінен бұрын ұсынылған міндеттемелерді кідіріссіз өтеу үшін жұмылдыруға болатын қарыз алушының өтімді активтерінің санына (жеткіліктілігіне немесе асуына) ғана емес, сонымен қатар қарыз алушының нарық жағдайларына, контрагенттердің тәртібіне, кредиторлармен есептесу ниеті мен мүмкіндігіне, сондай-ақ өзінің бизнес талданатын кәсіпорны жүргізетін елдің, өңірдің, саланың саяси және экономикалық ерекшеліктеріне байланысты анықталады және тәуелді болады.
Экономистердің екінші тобы "несие қабілеттілігі" ұғымы "төлем қабілеттілігі" ұғымымен өзара байланысты деген пікірге келеді, алайда талдау мақсаттарына байланысты олар әртүрлі түрде қаралуы мүмкін. Бір жағдайда қарыз алушының төлем қабілеттілігі оның элементі ретінде әрекет ететін оның кредит қабілеттілігімен салыстырғанда неғұрлым кең (жалпы) ұғым ретінде қарастырылады. Өз пікірін дәлелдей отырып, экономистер борыштық (шұғыл) міндеттемелерді уақтылы өтеу өтімді баланс, меншікті капиталдың жеткілікті мөлшері, рентабельді қызмет және білікті басқару, яғни несие қабілеттілігі факторларының есебінен де, сондай-ақ қарызды (кепілдіктерді, кепілгерліктерді, сақтандыруды, кепілдіктерді) өтеудің қайталама көздерін пайдалану есебінен де қамтамасыз етілуі мүмкін екенін айтады.
Басқа жағдайда төлем қабілеттілігі теңгерімнің өтімділігіне әкеледі, ол қарыз алушының кредит қабілеттілігінің сапасын сипаттайтын көрсеткіштердің бірі болып табылады.
В. М. Янишевская және Т. Г. Лукачев осындай пікірді ұстанады, "несие қабілеттілігі қарыз алушы Банкінің оған кредит беру мүмкіндігі мен орындылығы тұрғысынан бағалауын білдіреді және несиені уақтылы қайтару және олар бойынша пайыздарды болашақта төлеу мүмкіндігін айқындайды" деп санайды.
Сонымен қатар, А. И. Ольшанный қарыз алушының тек несие берешегін өтеу мүмкіндігіне дейін "несие қабілеттілігі" ұғымын тарылтуды ұсынады. Оның пікірінше, несие қабілеттілігінің сипаттамасы төлем қабілеттілігімен салыстырғанда біршама өзгеше болуы тиіс, өйткені несие беру принциптеріне сәйкес қамтамасыз етілуі тиіс, сондықтан несиені өтеу қарыз алушы өзінің негізгі қызметінен алған түсім есебінен де, сондай-ақ қарыздың қайтарылуын қамтамасыз етудің қайталама көзі есебінен де мүмкін болады немесе кепілгерге өндіріп алуды қолдану есебінен кредитордың өз талаптарын қанағаттандыруы. Біздің ойымызша, мамандардың осы тобына жататын экономистер арасында Ең мазмұнды анықтау М. О. Сахароваға ұсынымы: банк клиенттерінің несие қабілеттілігі кәсіпорынның немесе ұйымның қаржылық-шаруашылық жағдайын білдіреді, ол қарыз қаражатын пайдаланудың тиімділігіне, қабілетіне және дайындығына сенімділік береді.
Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау: мемлекеттік және басқа кәсіпорындар үшін практикалық басшылық, қарыз алушы несие шартының шарттарына сәйкес несиені қайтару".
Осылайша, мамандар арасында осы мәселе бойынша пікірталастар, мәні бойынша, осы терминдердің синонимдер болып табыла ма, жоқ па, әлде олардың біреуі басқаны қамти отырып, түсініктің мәнін түсіндіретін мәселелерді өз назарынан тыс қалдыра отырып, анықтайды. Басқаша айтқанда: не талдануы және қандай критерийлерге сәйкес қарыз алушының кредиторлар алдындағы берешекті толық және мерзімінде өтеу қабілеті бағалануы тиіс. Біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымын тең деп қарастыруға болмайды. Несие қабілеттілігі, сөзсіз, элемент құқығында оны сипаттайтын "төлем қабілеттілігі" түсінігі кіретін жалпы санат болып табылады.
Біз бірінші және екінші топтарға шартты түрде жатқызылған мамандардың ұсынылған анықтамалары бір аспект сипатқа ие. Көптеген анықтамалардың негізінде негізгі және көптеген жағдайларда кредит қабілеттілігінің деңгейін анықтайтын жалғыз өлшем бухгалтерлік баланс бойынша анықталатын қарыз алушының Қаржы-шаруашылық жағдайы болып табылады. Мұндай тәсіл бізге оңайлатылған. Мұның негіздемесі қаржылық тұрақтылық пен төлем қабілеттілігінің экономикалық коэффициенттерінің көмегімен бухгалтерлік баланс пен оны талдау мезеттік (фрагменттік) деректер болып табылатыны және есептілікті жасау күнгі қарыз алушының жағдайын сипаттайтыны болып табылады. Несие беруші үшін ең бастысы - қарыз алушының болашақта өз міндеттемелерін өтеу қабілетін анықтау.
Қарыз алушының болашақ қаржылық жағдайын анықтау үшін кредитор болжамды баланстар мен пайда мен шығындар туралы есептерді жасауы мүмкін, алайда олар да қарыз алушының өз бизнесін дамыту стратегиясын және көптеген объективті және субъективті факторлардың ықпалымен мінез-құлық тактикасын өзгертуі нәтижесінде кредит беру кезеңі ішінде белгілі бір түзетулерге ұшырауы мүмкін. Бұл кемшіліктерді болдырмау үшін кредиттік талдаушы қаржы коэффициенттерін динамикадағы талдау, сондай-ақ кәсіпорынның қаржылық жай-күйінің тұрақты мониторингі мақсатында аралық фискалдық (ресми) есептілікті сұрау қажет.
Сонымен бірге кәсіпорынның шарт талаптарына сәйкес кредит пен есептелген пайыздарды қайтару қабілетін анықтау процесі (оның жеткілікті өтімді айналым капиталының болуына байланысты) өзін ықтимал шығындардан сақтандыру үшін кредит берушілер қабылдайтын шаралар кешенінің бір құрамдас бөлігі немесе кредит саясатының бір бөлігі ғана болып табылады.
Біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" ұғымының теориялық талдауы осы ұғымның күрделілігін және әртүрлі аспектілердің көптігін ескере отырып, жүйелі тәсіл негізінде жүргізілуі тиіс. "Несие қабілеттілігі"ұғымына кешенді теориялық түсінік беру әрекеті үшінші топтың экономистерін біріктіреді.
Мысалы, Г. М. Кирисюк "несие қабілеттілігі" ұғымын анықтаудың өзінің нұсқасын ұсынады, оны қарыз алушының құқық қабілеттілігі сияқты талдаудың маңызды элементі ретінде қосады. Ол "несие қабілеттілігі "санатының мәні қарыз алушының нақты қалыптасқан құқықтық және шаруашылық-қаржылық жағдайын білдіреді, оның бағалауынан шыға отырып, банк несие Қарыз алушымен несиелік қатынастарды бастау (дамыту) немесе тоқтату туралы шешім қабылдайды" деп жазады. Несие берушіден қарыз алушыға ақша капиталын ауыстыру мәміле бар, соның нәтижесінде ақша капиталының меншік иесі несие құнына меншік құқығын сақтайды және құндылыққа кепіл құқығын алады. "Кирисюк Г. М., Ляховский B. C. "Банктің қарыз алушының кредит қабілеттілігін бағалауы", несие бойынша қамтамасыз ету болып табылатын ақша және кредит. Кредиттік мәміленің шарттары орындалмаған жағдайда кредитор өз құқықтарын іске асыруға және экономикалық мүдделерді қанағаттандыруға құқылы. Алайда, бұл мүмкін жағдайда ғана, егер несие мәміле жасалған бастап құқық қабілеті заңды тұлға (іс-әрекетке қабілетті жеке тұлға). Осылайша, қарыз алушының құқық қабілеттілігі оның кредит қабілеттілігін бағалаудың маңызды элементі болып табылады. Нарықтық экономикада кәсіпорындардың пайда болуы мен таратылуы, еншілес фирмалардың қосылуы немесе құрылуы, мемлекеттік кәсіпорындардың акционерленуі, сондай-ақ қоғамның криминалдануы және экономикалық құқық бұзушылықтардың өсуі кірістерді жасыру, өзінің құрылымдық құрылымдарының ішінде капиталдың бақылаусыз құйылуы үшін алғышарттар жасайды. Осының негізінде кредит беру процесінде үлкен мәнге ие болатын қосымша тәуекелдер туындайды.
Мұндай, көзқарасты қарастырылып отырған мәселенің теориясын дамытуда алға қадам болып табылады. Алайда, біздің ойымызша, ол кемшіліктерінен айырылмаған. Ұсынылған тәсіл "кредиттік қабілеттілік" ұғымының мәнін зерттеуге жүйелі тәсіл жасайтын көп аспектілі емес.
Бұдан әрі кредит қабілеттілігінің мәнін талдай отырып, біз О. И. Лаврушиннің "Банк ісі" жұмысына жүгінеміз, онда ол И. Е. Ададуевтің сөзін мысалға келтіреді," ... кредиттің бірінші және аса маңызды шарты-бізде кредит алу мүмкіндігін іздеген жеке тұлға өзінің адамгершілік қасиеттері бойынша бізге берілген құндылықтың келісілген уақытта және келісілген сомада қайтарылатынына сенім білдіруі қажет".
Осылайша, "несие қабілеттілігі" ұғымының мәніне қарыз алушының оның қабілеті туралы ғана емес, сондай-ақ оның компанияның айналым капиталынан борыштық (кредиттік) міндеттемелерді өтеу үшін ақшалай нысандағы активтерді босату ниеті туралы айтатын моральдық (жеке) қасиеттері де қосылады.
Сонымен қатар, неміс экономисі В. Лексистің "күн сайынғы тәжірибе қарыз берушілер (кредиторлар) борышкерлердің төлем қабілеттілігі мен төлем қабілеттілігіне қатысты сенімсіздіктен артық қоректенетінін көрсетеді, олар сенімге қарағанда: олар өз мүдделерін кредиттік қатынастармен байланысты шығындардан барынша толық қорғауды қамтамасыз ету үшін кепілдіктерді талап етеді " қарыз берушінің қарыз алушыға деген сенімі соңғысының кредит қабілеттілігінің мәні үшін қажетті болып табылады, бірақ критерийді шешпейді.
Анықтамалардың мұндай әртүрлілігі, ең алдымен, осы ұғымның эволюциясымен түсіндіріледі және оның әр түрлі кезеңдерін көрсетеді. "Кредитке қабілеттілік" ұғымының ретроспективті талдауы бұл экономикалық санат кредитор мен қарыз алушы жұмыс істейтін нарықтың дамуының көрінісі болып табылатын жалпы кредит беру мәдениетімен өте тығыз байланысты деген қорытынды жасауға мүмкіндік береді. Сондықтан "несие қабілеттілігі" ұғымының эволюциясы, біздің ойымызша, негізінен, несие қатынастарына кіретін контрагенттер жұмыс істейтін экономикалық ортаның ықпалымен жүреді, яғни елдің нарықтық экономикасының даму дәрежесіне және оның әлемдік нарыққа кірігуіне байланысты.
Нарық неғұрлым тұрақты, әр түрлі және бәсекеге қабілетті болған сайын, әр түрлі факторлар санының өсуіне байланысты қарыз алушының "несие қабілеттілігі" ұғымы терең мағынаға ие болды. Демек, әртүрлі экономистер тұжырымдаған анықтамалар неге бір-бірінен өзгеше екені түсінікті. Айырмашылықтардың себебі, бұл анықтамалар қаржы нарығының қалыптасу кезеңінен бастап дамудың қазіргі жағдайына дейінгі жұмыс істеуінің әр түрлі кезеңдерін іс жүзінде көрсетеді.
Біздің ойымызша, бұл мәселе теориясының жеткіліксіз әзірленуі туралы қорытынды жасауға мүмкіндік береді. Ұсынылған анықтамалардың әрқайсысы кәсіпорынның несие қабілеттілігінің барлық аспектілеріне емес, тек оның кейбір бөлігіне назар аударады. Бұл ұғымды кредиттік мәміле субъектісінің сандық сипаттамасы ретінде ғана түсіндіруге болмайды. Ең дұрыс несие қабілеттілігін қандай да бір кәсіпорынға кредит беру кезінде кредиттік тәуекел деңгейін сипаттайтын қаржылық және қаржылық емес параметрлердің комбинациясы ретінде түсіндіру болып табылады.
Кредитор мен әлеуетті қарыз алушы арасындағы қатынастар объективті экономикалық заңдарға негізделеді және тараптардың өзара түсіністігіне құрылады, оған бір-бірінің кредиттік мәмілені жасасуға қабілетін талдау және бағалау арқылы қол жеткізіледі. Несие қабілеттілігі қазіргі заманғы экономика мен нарықтық конъюнктураның талаптарының икемді жолсерігі болып табылады, ол экономикалық субъектілер арасындағы кредиттік қатынастардың сапасын жетілдіру үшін үнемі жол іздейді.
Бірақ жүргізілген зерттеу нәтижелері кәсіпорынның кредиттік қарым - қатынастарын дамытудың қазіргі кезеңінде несие қабілеттілігінің мынадай анықтамасын беруге болады: кәсіпорынның несие қабілеттілігі-бұл заемның құқықтық және қаржылық мүмкіндігі; заем қаражатын тарту, сондай-ақ оның белгісіздік және ерекше салалық, аймақтық, сондай-ақ алынған несиені шартта белгіленген мерзімде пайыздармен қайтару ниеті мен қабілеті.
Бұл анықтама "несие қабілеттілігі" ұғымының көп аспектілігін (кешенділігін) көрсетеді және өзіне:
- әлеуетті қарыз алушының қаржылық жағдайы және
- кредитті тиісті қамтамасыз ету;
- ұйымды басқаратын адамдардың беделі;
- қарыз алушының аймақтық қатыстылығы;
- қарыз алушының салалық қатыстылығы;
- заемшы-кәсіпорын өз қызметін жүргізетін экономикалық және саяси жағдай.
Қандай да бір несие лимитін несие қабілеттілігінің бір факторы, мысалы, қаржылық жағдай негізінде негіздеу мүмкін емес. Кәсіпорынға кредит беру туралы шешім қабылдай отырып, кредиттік талдаушы кредит операциясының нәтижесіне әсер етуі мүмкін барлық тәуекелдерді (елдік, өңірлік, салалық, қаржылық, қамтамасыз ету тәуекелі және т.б.) талдайды. Қарыз алушының Қаржы-шаруашылық қызметін осындай жан-жақты талдау үшін несие қабілеттілігінің көптеген факторларын ескеретін тиісті әдістеме қажет.
Қазіргі несие қабілеттілігін талдау модельдерінің көпшілігін жіктеу және кешенді бөлуге болады (ескертуге қараңыз).
Классификациялық модельдер статистикалық тәсілдердің рөлін атқарады, олардың көмегімен бақылау объектілерін топтарға бөлуге болады. Мысалы, кредиттің баллдық бағалау үлгілері (рейтингтік модельдер) қарыз алушыларды нашар және жақсы деп бөледі, ал банкроттықты болжау модельдері банкрот фирмаларды тұрақты компаниялардан ажыратуға тырысады. Кредиттерді жіктеудің типтік моделі банктердің жауапты қызметкерлері, кредиттерді бөлушілер және банк тексерушілері шығаратын пайымдауларды алгоритмдеуді мақсат етеді. Егер модель сәтті болса, оны болашақ кредиттік тәуекелдерді сипаттау және жіктеу үшін пайдалануға болады. Тиісінше, барабар емес модель сарапшылардың пікірлерінің қателігінің немесе олардың дұрыс емес алгоритмдеуінің, сол және басқа да бірге болуының салдары болып табылады.
Несие қабілеттілігін талдаудың кешенді үлгілерінің ерекшелігі, олар қаржылық жай-күйден басқа басқару сапасын, қарыз алушының беделі мен сипатына, оның нарықтық позициясын, кредиттің нысаналы мақсаты мен мөлшерін, сондай-ақ оны қамтамасыз етуді бағалайды.
Одан әрі жұмыста біз несие қабілеттілігін бағалаудың қазіргі үлгілерін егжей-тегжейлі қарастырамыз және олардың күшті және әлсіз жақтарын анықтаймыз.
1.2 әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың рейтингтік моделі
Қарыз алушының кредит қабілеттілігін бағалау қарыз алушының бірыңғай көрсеткіші - рейтингіне теңестірілуі мүмкін. Дәл осы рейтинг барлық мүмкін ақпараттың үлкен ағынында бағдарлануға мүмкіндік береді және сонымен бірге оның сол бөлігінің жетіспеушілігін толықтырады, соның негізінде жауапты басқару шешімдерін қабылдау мүмкін болады. Рейтингтік жүйелердің артықшылығы сауалнамалық типтегі формальды емес көрсеткіштерді ескеру мүмкіндігінен тұрады,бірақ осы субъективті деректер бағалауды жедел жүргізуге кедергі келтіреді. Несие қабілеттілігін талдаудың осындай әдістемелерінің кемшілігі шекті қарапайымдылық болып табылады, бұл рейтингті дұрыс бағалауды таңдауға әкелмейді.
Қарыз алушы кәсіпорнының рейтингтік бағасы қаржылық коэффициенттердің алынған мәндерінің негізінде есептеледі және балмен көрсетіледі. Балдар кез келген көрсеткіштің мәнін оның интегралдық көрсеткіштегі (рейтингтегі) салмағына көбейту жолымен есептеледі.
Рейтингтік бағалаудың жалпы түрі келесі:
,онда
Ко-интегралдық көрсеткіш (рейтинг);
Ai-i көрсеткіштің үлес салмағы;
Ki -көрсеткіштің i-дің мәні;
n-көрсеткіштер саны;
Егер қарыз алушы алған рейтинг банктің мамандары мен сарапшылары алдын ала белгілеген мәннен төмен болса, онда мұндай қарыз алушыға кредит беруден бас тартылады. Егер оның бағасы белгіленген нормативтерге сәйкес келсе, онда оның кредиттік өтінімі қанағаттандырылады. Бағалау мәндерінің әртүрлі жол берілетін интервалдарын енгізген кезде бір мезгілде әрбір интервалға сәйкес келетін пайыздық ставканы және қамтамасыз ету типін анықтауға болады.
Банктер әртүрлі коэффициенттерді пайдалана алады және рейтингте олардың үлес салмағын дербес анықтай алады. Мысалы, ҚР Жинақ Банкі несие қабілеттілігінің негізгі бағалау көрсеткіштерімен абсолюттік, аралық (сыни) және ағымдағы өтімділік (жабу) коэффициенттері, меншікті және қарыз қаражатының ара қатынасының коэффициенті (қаржыландыру коэффициенті) және сату рентабельдігінің коэффициенті (немесе басқа да рентабельділік коэффициенттері, мысалы, меншікті капиталдың рентабельділігі және т.б.) деп есептейді.
Сонымен қатар, ҚР Жинақ Банкі әрбір көрсеткіштің мәнділік коэффициентін белгіледі: К а.л. - 0,11; Кп.л. - 0,05; К п. - 0,42; К ф. - 0,21; Кр.п. - 0,21, яғни несие қабілеттілігін анықтаудағы ең үлкен рөл жабу коэффициенті, қаржыландыру коэффициенті және сату рентабельділігінің коэффициенті сияқты көрсеткіштерге жатады.
1.1-кесте
Қарыз алушыларды сыныптылығы бойынша шартты бөлу
Коэффициенттер
1 сынып
2 сынып
3 сынып
Абсолюттік өтімділік коэффициенті (К а.л.)
0,2 және одан жоғары
0,15-0,2
0,15-тен аз
Аралық өтімділік коэффициенті (К п. л.)
0,8
0,5-0,8
0,5-тен аз
Жабу коэффициенті (К п.)
2
1,0-2,0
1-ден аз
Қаржыландыру коэффициенті (К ф.)
1,0 және одан жоғары
0,7-1,0
0,7 -ден аз
Сату рентабельділігінің коэффициенті (К р. п.)
0,15 және одан жоғары
0,15-тен аз
рентабелденбеген
Шамаға байланысты әрбір көрсеткіш қандай да бір класқа жатады. Өз кезегінде сынып осы көрсеткішке сәйкес үлес салмағына көбейтіледі.
Егер балдардың сомасы 1 - 1,05 шегінде болса, қарыз алушы бірінші сыныпқа, егер балдардың сомасы 1 - ден көп болса, бірақ 2,42 - ден аз болса, екінші сыныпқа және балдардың сомасы 2,42 - ге тең немесе одан көп болса, үшінші сыныпқа жатқызылуы мүмкін. Бұл модельде ұпай көп болған сайын, несиені беру қауіпті.
Жалпы жағдайда таразылар жүйесі сарапшылардың субъективті тәртіппен ғана жауап береді,яғни олардың көзқарасы бойынша қарыз алушыларды саралау жақсы. Осылайша, әдістеме бойынша барлық есеп сараптамалық сипатқа ие болады, оның дәлдігі "үлес салмағын" тағайындаған мамандардың құзыреттілігіне байланысты.
Көрсеткіштің үлес салмағын дұрыс белгілемеу соңғы нәтиженің бұрмалануына әкелуі мүмкін. Сондықтан, несие талдаушысы қандай көрсеткіштер талданатын кәсіпорын үшін ең басым болып табылатынын анық түсінуі тиіс.
Кредит беру туралы шешім жоғарыда аталған коэффициенттерді есептеу негізінде қабылданатын әдістемелер мынадай кемшіліктерге ие:
- статистикалық-көрсетілген көрсеткіштер кәсіпорынның нақты күнгі жағдайы бойынша мүліктік жағдайын сипаттайтын баланстық деректер негізінде есептеледі және олар бірмезгілдік. Сондықтан олардың өзгеру үрдісін анықтау үшін бірнеше кезең ішіндегі (4-5 есептік күн) динамикасын талдау қажеттілігі. Мысалы, егер рентабельділік коэффициенті 15% - ға тең болса, онда бұл әрбір теңгеден кәсіпорын 15 тиын пайда алады. Алайда, егер бірінші кәсіпорында өткен кезеңде осы көрсеткіш 13% - ға, ал екінші кәсіпорында - 18% - ға тең болса, онда бірінші кәсіпорында қаржы-шаруашылық қызметінің тиімділігі артты, ал екіншісінде-төмендеді деген қорытынды жасауға болады.
Демек, динамиканы бағалау бізге кәсіпорынға өтіп жатқан үдерістер туралы нақты қорытынды жасауға мүмкіндік береді; ағымдағы активтердің құрамына өлі баптар деп аталатын ағымдағы активтерді қосу салдарынан көрсеткіштердің (жабу, өтімділіктің аралық коэффициенті) мәндерін көтеру мүмкіндігі. Мысалы, баланстық құны бойынша көрсетілген қорларды ықтимал сату құны бойынша бағалау қажет. Сонда қорлардың теңгерімдік құны теңгерімдік құнмен салыстырғанда неғұрлым төмен сату құнының есебінен, сондай-ақ қорлардың бір бөлігі мүлдем сатылмайды, себебі оған сұраныс жоқ. Сондай-ақ, қаржы коэффициенті өндіріп алу екіталай дебиторлық берешекті есепке алу нәтижесінде жоғарылауы мүмкін;
- болашақ ақша түсімдері мен төлемдерді болжау үшін аз ақпараттылық, атап айтқанда бұл ағымдағы төлем қабілеттілігін талдаудың басты міндеті болып табылады;
- кәсіпорын міндеттемелерінің толық есебі. Кәсіпорындардың есеп саясатының таңдалған нұсқасы ретінде баланста не қарыз қаражатын пайдаланғаны үшін пайыздарды қоса алғанда, міндеттемелердің толық сомасын не негізгі борыш сомасын (пайызсыз) көрсетуге құқығы бар. Екінші жағдайда міндеттемелердің шамасы төмендетілген, ал коэффициенттердің мәні жасанды түрде жоғары;
- болашақта ақша қаражатының едәуір кетуіне әкеп соғуы мүмкін перспективалы төлемдерді елемеу;
- корпоративтік клиенттер қызметінің салалық ерекшелігін есепке алудың болмауы. Әдетте қаржылық коэффициенттердің нормативтік мәндері барлық кәсіпорындар үшін бірдей, яғни экономикалық субъектілердің салалық ерекшеліктері ескерілмеген. Әлемдік есепке алу-талдау практикасында төлем қабілеттілігі коэффициенттерінің нормативтік мәндері салалар мен кіші салалар бойынша сараланған.
Мұндай тәжірибе дәстүрлі нарықтық экономикасы бар елдерде ғана емес, мысалы, АҚШ сияқты, Беларусь Республикасында да бар. Онда, мысалы, ағымдағы өтімділік коэффициенті 1,0-ден (сауда және қоғамдық тамақтану саласы) 1,7-ге (өнеркәсіп) дейінгі шекте сараланады. Қазақстанда мұндай тәжірибені пайдалану оң нәтиже бере алады;
- жекелеген модельдердегі қаржылық коэффициенттердің артық болуы. Қарыз алушы-кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау мен бағалаудың жаңа модельдері авторларының ерекше мақтанышының мәні жасалған құрал 100 және одан да көп қаржы коэффициенттерін есептеуге мүмкіндік беретіні туралы бекіту болып табылады. Бұл қаржылық коэффициенттердің анық артық саны, оның ішінде олардың көпшілігі өзара функционалдық тәуелділікте болады (мысалы, меншікті қаражаттың маневрлік коэффициенті және тұрақты активтің индексі, автономия коэффициенті, қарыз және меншікті қаражаттың арақатынас коэффициенті). Жалпы алғанда, қаржылық қызметтің әрбір аспектісі бойынша 2-3 көрсеткіштен артық емес пайдалану жеткілікті. Бұл ретте, Қазақстан шындығында қарыз алушы-кәсіпорынның кредит қабілеттілігін бағалау кезінде, негізінен, қаржылық коэффициенттерге (әсіресе ресми есептілік негізінде есептелген) сүйенуге болмайды. Бұл біріншіден, "білікті" мамандар өз мақсатына - ... жалғасы
Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.
Кіріспе.
1-тарау. КРЕДИТКЕ ҚАБІЛЕТТІЛІКТІ КЕШЕНДІ ТАЛДАУ: ОНЫ БАҒАЛАУ МОДЕЛЬДЕРІ.
1.1. Несие қабілеттілігін кешенді талдау түсінігі.
1.2. Әлеуетті қарыз алушының несие қабілеттілігін талдаудың рейтингтік моделі.
1.3. Модель CART.
1.4. Әлеуетті қарыз алушының кредиттік қабілеттілігін талдаудың статистикалық модельдері.
1.5. Әлеуетті қарыз алушының несие қабілеттілігін талдаудың кешенді үлгілері.
2-тарау. ӘЛЕУЕТТІ ҚАРЫЗ АЛУШЫНЫҢ НЕСИЕ ҚАБІЛЕТТІЛІГІН ТАЛДАУ ФАКТОРЛАРЫ.
2.1. Кредиттік қабілеттіліктің елдік факторын талдау.
2.2. Несие қабілеттілігінің аймақтық факторын талдау.
2.3. Қарыз алушының шаруашылық қызметін талдау.
2.4. Кредитті өтеудің екінші көзін талдау.
3-тарау. ҚАРЫЗ АЛУШЫ КӘСІПОРЫННЫҢ САЛАЛЫҚ ЕРЕКШЕЛІГІНІҢ ОНЫҢ КРЕДИТ ҚАБІЛЕТТІЛІГІНЕ ӘСЕРІ.
3.1. Кредит қабілеттілігінің салалық факторын талдау.
3.2. ЖШС СК Керемет кәсіпорнының және несие алушы кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау.
Кіріспе
"Несие - оның қайтарылуын қамтамасыз ету қабілетіне
сенім болғанда ғана орын алады (төлемдер)
М. Дидро
Банк операцияларын басқару - банк портфелімен байланысты тәуекелдерді, Банкке оның қызметінен түсетін табысты қамтамасыз ететін активтер жиынтығымен басқаруды білдіреді. Банк портфелінің негізгі бөлігін кәсіпорындар мен жеке тұлғаларға кредиттер құрайды, демек, осы операцияларға қатысты тәуекел банк үшін аса маңызды мәнге ие. Сондықтан банк сарапшылары несиелік тәуекел деңгейінің мониторингіне аса назар аударуы тиіс. Келісілген мерзімде несиені өтемеуге әкеп соқтыратын факторлар әр түрлі болуы мүмкін. Тұтыну сұранысындағы немесе өндіріс технологиясындағы өзгерістер фирманың ісіне шешуші түрде әсер етуі және бір кездері гүлденген қарыз алушыны шығынды кәсіпорынға айналдыруы мүмкін. Ұзақ ереуіл, бәсекелестік нәтижесінде бағалардың күрт төмендеуі немесе жетекші басқарушылардың жұмыстан кетуі - мұның барлығы қарыз алушының борышын өтеуіне әсер етуі мүмкін. Экономикалық циклдің ауытқуы көптеген қарыз алушылардың пайдасына, іскерлік әлем мен тұтынушылардың көңіл-күйіне әсер етеді. Тәуекелдің кейбір түрлері субъективті кезеңдерден шығады, олар әрең түсініледі. Мұның бәрі, сайып келгенде, кредиттік операция нәтижесіне әсер етуі мүмкін.
Несие бойынша төлем жасамау тәуекелі әсіресе маңызды, өйткені сенімсіз қарыз алушылардың кредиттерді өтеуі банктерге ірі залал әкеледі және несие мекемелерінің банкроттығының ең жиі себебі болып табылады. Коммерциялық банктер қайтарылмайтын кредиттерден өздерін толығымен қауіпсіздендіре алады -- оларды бермеудің жалғыз тәсілі, бірақ бұл, әрине, шығу емес. Сондықтан әрбір нақты банк қызметінің тиімділігі және елдің барлық банк жүйесінің жұмыс істеу тұрақтылығы уақтылы шешілуіне байланысты банктік кредиттік тәуекелді басқару мәселелері қалыптасқан жағдайларда бірінші дәрежелі мәнге ие болады.
Демек, кредиттік операцияларды ұйымдастыру кезінде коммерциялық банктердің күш-жігері клиенттердің кредиттік шарт бойынша өз міндеттемелерін орындамауынан болатын шығындарды болдырмауға немесе барынша азайтуға бағытталған. Бұл мақсатқа банк қызметкерлерінің кредиттік процестің барлық сатыларындағы әрекеттері бағынады.
Несие бойынша төлем жасамау тәуекелін төмендетудің негізгі тәсілдерінің бірі-әлеуетті қарыз алушыларды мұқият іріктеу. Кредит беру туралы шешім қабылданар алдында банк әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін мұқият бағалауы тиіс. Несие берушіге "несие қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымымен теңестіруге болмайды. Кредит қабілеттілігінің сипаттамасы төлем қабілеттілігінің сипаттамасынан ерекшеленуі тиіс, өйткені кредиттерді өтеу банк кредит бойынша кепілге алған мүлікті сатудан түскен кірістер есебінен немесе қаражатты уақтылы қайтару кепілдігін (басқа банктің немесе кәсіпорынның) пайдалану арқасында немесе тіпті кредитті өтеу сақтандыру есебінен де мүмкін болады.
Қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдау үшін әр түрлі модельдер бар, олардың әрқайсысы белгілі бір артықшылықтар мен кемшіліктерге ие. Олардың көпшілігі есептеу әр түрлі коэффициенттерін сипаттайтын сол немесе өзге жаққа қаржылық қызметінің әлеуетті қарыз алушының алдыңғы кезеңіне негізделеді. Мұндай баға клиенттің болашақта мінез-құлқын сипаттай алмайды, оны алдын ала ғана назарға алуға болады. Сондай-ақ, есептеу әдістерін. Көптеген авторлар көрсеткіштер үшін барлық салалар үшін бірдей бірқатар нормативтік мәндерді ұсынады, Дегенмен, шын мәнінде, әрбір салада қазіргі заманғы экономиканың шындығына сәйкес өзгеретін өтімділік, рентабельділік, айналымдылық және т.б. көрсеткіштерінің рұқсат етілген мәндерінің өз шекаралары болуы тиіс. Экономикалық дамыған елдерде мұндай коэффициенттердің нормативтік мәндері салалар мен кіші салалар бойынша сараланған. Мәселен, АҚШ сауда министрлігінің деректері бойынша 2005 жылғы ағымдағы өтімділік коэффициенті өнеркәсіптің әртүрлі салалары үшін мынадай мәндерді қабылдады: машина жасау -- 1,47; тамақ өнімдерін өндіру -- 1,25; баспа қызметі -- 1,67; химия өнеркәсібі -- 1,3; Мұнай және көмір өндіру өнеркәсібі -- 1,0; тоқыма және жеңіл өнеркәсіп -- 1,41; бөлшек сауда -- 1,5.
Қазіргі уақытта экономикалық дамыған елдерде 2-ге тең ағымдағы өтімділік коэффициентінің нормативтік мәні тек "қауіпсіз мән" ретінде қарастырылуда. Көрсеткіштің нормативі саланың ерекшеліктеріне, тауарлар мен қызметтер үшін есеп айырысу нысанына, өндірістік циклдің ұзақтығына, тауарлық-материалдық құндылықтар мен т.б. қорларының құрылымына байланысты. Демек, көрсеткіштің мәні 1-ден төмен түспеуі тиіс.
Бұдан басқа, көптеген әдістемелердің авторлары қарыз алушының оның қаржылық жағдайын талдауға кредит қабілеттілігін талдауды іс жүзінде жинақтайтынын атап өту қажет. Алайда, кәсіпорынның қаржылық жағдайы-бұл несие қабілеттілігінің көптеген факторларының бірі ғана. Қалған факторларды елемеу-өрескел қателік. Кәсіпорынның тамаша қаржылық жағдайы болса да, оған сыртқы факторлар (саяси және экономикалық), сондай-ақ ішкі қаржылық емес факторлар әсер етуі мүмкін. Мысалы, кәсіпорынның салалық тиістілігі кредиттік талдаушыны талдау қажет ерекше ерекшеліктерімен сипатталады. Кредиттік тәуекелдің неғұрлым жоғары дәрежесі қызмет саласы кіріс көздерінің, өнімді таратудың географиялық аймақтарының, тұтынушылар санаттарының енсіздігімен шектелген салалар, ал негізгі өнімнің қысқа өмірлік циклі бар салалар үшін тән деп есептеледі. Бұдан басқа, экономика салаларының кредиттік тартымдылығын бағалау және болжау кезінде ел экономикасындағы жекелеген салалардың рөлін, олардың даму перспективасы мен тиімділігін, осы дамуды мемлекеттік қолдау дәрежесін, әртүрлі салалар мен ауыл шаруашылығы кәсіпорындары үшін тән инвестициялық тәуекелдердің деңгейін ескеру маңызды. Құрғақшылық немесе шамадан тыс жаңбыр компанияның қаржы-шаруашылық қызметіне теріс әсер етеді. Ойын бизнесі кәсіпорындары құқықтық тәуекелге бейім. Мәселен, ойын орындарының (Ойын автоматтары залы, казино) санын заңнамалық деңгейде шектеу туралы мәселе үнемі талқылануда. Құрылыс экономика саласы ретінде мемлекеттік реттеудің жоғары дәрежесімен сипатталады. Елордада ғимараттар салуға рұқсат алу процесі, мысалы, бірнеше жыл алуы мүмкін, ал мұндай рұқсат алу шығындары күтпеген. Бұл барлық нақты тәуекелдер, негізделген салалық кәсіпорын, олар несие талдаушысы назарға алуы тиіс талдау кезінде кәсіпорынның несие қабілеттілігі.
Кейбір кәсіпорындар көбінесе өңірлік тәуекелдерге бейім. Мысалы, егер кәсіпорын "қауіпті өңірлерде" (шешендік, Ингушетия, Солтүстік Кавказ және басқа да бірқатар) немесе өзінің географиялық орналасқан жеріне байланысты төтенше ауа райы жағдайына ұшырайтын өңірде болса, онда мұндай компанияларға кредит беру жоғары тәуекелге байланысты. Компанияның қаржы-шаруашылық қызметінің табысы нақты тұлғаларға қатты байланысты болған кезде кейбір кәсіпорындар "негізгі тұлға" тәуекеліне барынша бейім. Олардың күтімі кәсіпорын үшін маңызды проблемаларға айналуы мүмкін, бұл өз кезегінде Банк-кредитордың өзіне теріс әсер етуі мүмкін. Мұның бәрі себеп болып табылатын факторлар, ал қаржылық қиындықтар осы себептердің салдары болып табылады.
Егер басқа факторларды қозғамай, тек қаржылық жағдайды талдауға назар аударсақ, онда мұнда да күрделі мәселелерді байқауға болады. Өйткені, әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың іс жүзінде бар барлық әдістемелері қарыз алушының меншігінде болатын мүліктің саны мен сапасын талдауға өз назарын аударады. Бұл әдістемелердің қисыны бойынша несиені және ол бойынша пайыздарды өтеудің негізгі көзі кәсіпорынның мүлкі болып табылады. Алайда, қарыз алушы несиені алады және оны өз мүлкінің үлесін сату есебінен емес, ол алуды жоспарлап отырған кірістер есебінен өтеуді жоспарлайды. Демек, кредиторға назар аудару қажет, ең алдымен, қарыз алушының табыс алу қабілетіне, ол жабу қосымша шығындар байланысты несие. Сондықтан, кәсіпорынның болашақта табыс алу қабілетін талдауды елемей, бұл әдістемелер шығындарды болдырмауға емес, тек оларды өтеуге, яғни несиені қамтамасыз етудің қайталама көздеріне бағытталғаны туралы қорытынды жасауға болады.
Таңдалған тақырыптың өзектілігі айқын. Коммерциялық банктерге әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың барлығына түсінікті, икемді және кешенді әдістемесі қажет. Отандық банктер үшін бұл проблема екі есе өзекті, өйткені олардың кредиттік портфельдері бойынша мерзімі өткен және күмәнді берешектің көрсеткіштері дамыған елдер банктерінің ұқсас көрсеткіштерінің деңгейінен екі-үш есе асып түседі. Сонымен қатар, банк бизнесіндегі бәсекелестіктің жоғары деңгейі, банктердің кредиттік операциялардың рентабельділігін арттыруға, нарықта өзінің қатысу үлесін арттыруға ұмтылуы олардың кредиттік саясатын ырықтандыруға алып келеді, бұл банктердің кредиттік портфельдерінің нашарлауына алып келеді. Бәсекелестік артықшылықтарға жоғары технологиялық банктер ие болады, олар салыстырмалы төмен шығындар кезінде операциялардың орасан көлемін өңдеуге, өзгеретін сыртқы ортаға тез ден қоюға, олардың салалық және жеке ерекшеліктерін ескере отырып, клиенттерге жедел және икемді тәсілді қамтамасыз етуге қабілетті болады.
Несие қабілеттілігін талдау моделі қарыз алушының қаржылық жағдайын, сондай-ақ кредитті қайтару сәтінде елдегі саяси және экономикалық жағдайды (яғни бір жылдан кейін, екі және т.б.) және ол бойынша пайыздарды коммерциялық банкке болжау мүмкіндігі болуы тиіс. Дәл осы нәтиже кредит беру немесе одан бас тарту туралы шешім қабылдауға шешуші әсер етуі тиіс. Осылайша, несие беруге жауапты банк қызметкері операциялардың қалыпты барысында кредиттің өтелетінін анықтау үшін оларға әсер етуі мүмкін барлық кездейсоқ жағдайларды қоса алғанда, Қарыз алушының болашақ жағдайы мен жалпы экономикалық жағдайды болжауға тырысуға тиіс.
Ресей шын мәнінде әлеуетті қарыз алушының қызметін нақты бағалау өте қиын екенін атап өткен жөн. Кәсіпорындар салық баспасөзін төмендету мақсатында өз бизнесін ашқысы келмейді. Банкке берілетін қаржылық есептілік кәсіпорынның қаржы-шаруашылық қызметінің толық көрінісін көрсетпейді. Кәсіпорындар көп жағдайда ресми қаржылық есептілікте шығындарды көрсетеді. Немесе бизнес мөлшері (баланс валютасы) он есе аз сұратылған кредит. Тек ірі кәсіпорындар ғана ресми есептегі өз бизнесінің шынайылығын көрсетеді (әсіресе "ЮКОС" ісінен кейін). Дегенмен, іс жүзінде барлық кәсіпорындар несиені қажет етеді. Бұл жағдайда, біріншіден, басқару есебінің ақпаратын сұрату қажет. Ол кредиторға компанияның қаржылық жағдайының нақты көрінісін анықтауға көмектеседі (осы деректерге банк қызметкерлерінің қол жетімділігі шектеулі болуы тиіс, тасымалдаушыларда басшылардың қолы, мөрі, фирманың атауы болмауы тиіс). Кредитор шикізатты сатып алудан бастап (жеткізушілердің саны, жеткізу көлемі, Төлем шарттары, Жұмыс мерзімдері және т.б. туралы ақпарат) соңғы сатып алушыларға өнімді сатқанға дейін бизнесті (сатып алушылардың саны, сату географиясы, Төлем шарттары және т. б.) көре алады. Әлеуетті қарыз алушыларға кредит беру кезінде ресми есептілікпен жұмыс көп жағдайда қажетті нәтиже бермейді. Екіншіден, Компания мүлкінің құрылымын сипаттап қана қоймай, нақты қаржылық көріністі барынша көрсететін қаржылық көрсеткіштердің жиынтығына негізделу қажет. Коэффициенттер бір-бірін аз дәрежеде қайталауы тиіс (бұл үшін коэффициенттердің таңдалған жүйесін корреляциялық талдауға ұшырату және ең аз функционалдық тәуелділікпен көрсеткіштерді таңдау қажет). Оның үстіне, олардың санына қарай ашпау керек (қазірдің өзінде 100 және одан да көп қаржылық көрсеткіштерді қамтитын қаржылық талдау әдістемелері бар). Мұндай талдау өнер үшін өнерге айналады. Үшіншіден, таңдап алынған көрсеткіштердің нормативтік мәндері компанияның салалық ерекшелігін көрсетуі тиіс (мысалы, өндіріс пен сауда үшін ағымдағы өтімділік немесе рентабельділік коэффициентінің оңтайлы мәндері өзгеше болуы тиіс екені анық). Төртіншіден, қаржы жағынан басқа, беделге де, менеджментке де, меншік иелеріне де, тіпті елдегі сыртқы саяси және экономикалық жағдайды да зерделеу қажет.
Зерттеудің мақсаты мен міндеттері. Диссертациялық жұмыстың мақсаты әлеуетті қарыз алушының салалық қажеттілігімен қатар, оның сандық және сапалық факторларын ескеретін қазіргі үлгілердің сыни талдауының негізінде несие қабілеттілігін бағалау әдістемесін әзірлеу болып табылады.
Қойылған мақсатқа жету үшін диссертацияда келесі міндеттер қойылады және шешіледі:
1. Оның көп аспектілігін ашатын және қарыз алушы-компанияның қаржылық жай-күйінен басқа, құқықтық қабілеттілікті, ұйымды басқаратын адамдардың беделін, сондай-ақ бизнесті жүргізудің экономикалық және саяси жағдайын қамтитын "кредитке қабілеттілік" ұғымының нақтыланған анықтамасын ұсыну;
2. Отандық және шетелдік практикада бар қарыз алушылардың кредит қабілеттілігін талдау әдістемесін сыни талдау және олардың оң және теріс жақтарын анықтау;
3. Кәсіпорынның несие қабілеттілігін талдау кезінде ескеру қажет қазіргі Қазақстанда бизнес жүргізудің ерекшеліктерін анықтау;
4. Қарыз алушының сандық және сапалық көрсеткіштері мен параметрлерінің жүйесін, сондай-ақ салалық бөліністе олардың өлшемдік бағалауын ұсыну және негіздеу;
5. Экономиканың түрлі салаларындағы компаниялардың қаржылық есептілігін талдау негізінде салалық заңдылықтарды анықтау және таңдалған қаржылық көрсеткіштер үшін оңтайлы мәндерді белгілеу;
6. Кредиттік тәуекел мөлшеріне кредиттік қабілеттіліктің сапалық факторларының әсерін анықтау;
7. Жеке кредиттік операция тәуекелі үшін сыйақы мөлшеріне кәсіпорынның кредит қабілеттілігі деңгейінің әсерін формальдау;
8. Қамтамасыз ету тәуекелін төмендететін кепіл затының "әділ" құнын айқындау үшін қажетті критерийлерді бөлу;
9. Кәсіпорынның салалық ерекшелігін ескеретін, ұсынылған сапалық және сандық көрсеткіштер негізінде несие қабілеттілігін талдаудың кешенді әдістемесін әзірлеу.
Зерттеу объектісі. Қойылған мақсатқа сәйкес зерттеу объектісі салалық тиістілікті ескере отырып, кредит қабілеттілігінің деңгейін анықтау процесі, ал зерттеу пәні - кәсіпорынның салалық тиістілігінің оның кредит қабілеттілігінің деңгейіне әсері болып табылады.
Диссертациялық зерттеудің теориялық базасын Қазақстан Банкінің заңнамалық және нормативтік актілері, қазақстандық және шетелдік монографиялық әдебиет, диссертациялық зерттеулер, экономикалық кезеңдегі мақалалар (журналдар: Қаржы ) құрады.
Диссертациялық жұмыс барысында банк ісі және ресейлік авторлардың экономикалық талдауы саласындағы еңбектері мен әдіснамалық әзірлемелері зерттелді: О. И. Лаврушина, В. И. Колесникова, Е. Б. Ширинский, В. М. Усоскина, М. Н. Крейниной, Г. В.Савицкой, В. Н. Едроновой, М.И. Власовой, Е.Ф. Жукова, А. Д. Шеремета,Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, Е.В. Негашева, Л. В. Донцовой, Н.АНикифоровой және т. б.
Зерттеудің ақпараттық базасы ҚР Қаржы министрлігінің, ҚР Экономикалық даму және сауда министрлігінің, ҚР Орталық банкінің, рейтингтік агенттіктерінің, даму орталығының статистикалық материалдары, қазақстандық коммерциялық банктердің деректері, ғылыми-практикалық конференциялар материалдары, мерзімді баспасөзден кейінгі ақпарат, Internet - ресурстар болды.
Зерттеу әдістері. Диссертациялық жұмыста жүйелік тәсіл әдістері, танымның диалектикалық әдісі, олардың дамуындағы экономикалық құбылыстарды зерттеу мүмкіндіктерін, өзара байланысы мен өзара шарттылығын, топтастыру, қорыту, нақты - статистикалық талдау және синтездеу, функционалдық жіктеу әдісін ашатын әдістер қолданылды.
Диссертациялық зерттеудің ғылыми жаңалығы компанияның салалық тиістілігінің оның кредит қабілеттілігінің деңгейіне әсерін ескеретін кешенді әдістемені әзірлеу болып табылады және автор ұсынған, кредиттік талдаушыға кәсіпорынның кредит қабілеттілігінің сапалы факторларын қалыптастыруға және қарыз алушы компанияның қаржылық жағдайын болжауға мүмкіндік беретін тәсілде. Ғылыми жаңалығы қорғауға шығарылатын келесі ғылыми нәтижелермен расталады:
- "несие қабілеттілігі" ұғымының анықтамасын нақтылады, оның көп аспектілігін ашып, компанияның-қарыз алушының қаржылық жағдайынан, ұйымды басқаратын адамдардың беделін, оның аймақтық және салалық тиістілігін, сондай-ақ бизнесті жүргізудің экономикалық және саяси жағдайын қамтиды;
- бүгінде Қазақстанда көптеген дискриминант талдауына негізделген несие қабілеттігін талдау модельдерін пайдаланудың мүмкін еместігін анықтады;
- компанияның несие қабілеттілігін талдау кезіндегі ең жоғары тиімділікке қаржы коэффициенттері арасындағы ең төменгі функционалдық тәуелділік жағдайында қол жеткізетінін дәлелденген;
- несиелік қабілеттіліктің сапалы факторларын формализациялау тәсілдерін ұсынды;
- қаржы көрсеткіштерінің салмағын анықтау кезінде Фишберн формуласын шамадан тыс эмпиризмді жеңу мақсатында пайдалануға ұсыныс енгізді;
- Қазақстанда кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау кезінде аралас талдауды қолдану орынды екенін дәлелдеді.
- қаржылық есептілікке байланысты басқарушылық және фискалдық Қазақстан бизнесінің ашық еместігі;
- осы жұмыс шеңберінде автор кәсіпорын қызметінің маңызды жақтарын жақсы сипаттайтын қаржылық көрсеткіштерді белгілеп, сонымен қатар тұтас кәсіпорын туралы толық түсінік беретін, аяқталған жүйені құрайтын қаржылық көрсеткіштерді анықтады.;
- қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың кешенді әдістемесін әзірледі, ол кәсіпорынның салалық тиістілігінің кредиттік тәуекел деңгейіне әсерін бағалауға мүмкіндік береді.
1-тарау. Кредитке қабілеттілікті кешенді талдау: оны бағалау модельдері.
1.1 несие қабілеттілігін кешенді талдау ұғымы
1930-1932 жылдардағы несие реформасына дейінгі кеңестік банк тәжірибесінде несие қабілеттілігі "көрсетілген сенімді ақтауға, өзіне қабылдаған борышты дұрыс орындауға, берілген міндеттемені уақтылы өтеуге деген тілек" деп түсіндіріледі. Әлемдік банк тәжірибесінде клиенттің кредит қабілеттілігі кредиттік қатынастардың орындылығы мен нысандарын анықтау кезінде бағалаудың негізгі объектілерінің бірі болып табылады және болып табылады. Қарызды қайтару қабілеті клиенттің моральдық қасиеттерімен, оның өнерімен және сабақ түрімен, жылжымайтын мүлікке капиталды салу дәрежесімен, несие өтеу үшін қаражат табу мүмкіндігімен және өндіріс және айналым процесі барысында басқа да міндеттемелермен байланыстырылады.
XIX ғ. соңында. X. Бунге "кредит теориясы" жұмысында француздық банкир Лоның: "сенім білдіре отырып, біз олардың (клиенттердің) адалдығына назар аударамыз - ол бізді алданбаймыз деп сендіреді; олардың өнеріне - ол бізге есептерде алданбауға үміт береді; сабақ түріне - біз күтетін процентке үміт анықталады".
Бұл ретте, нақты бір мамандар мен қызметкерлердің лауазымдық міндеттері осы саладағы уәкілетті органмен белгіленеді. Х. Бунге несиелік қабілеттілікті капиталдың барынша қозғалмаушылығымен байланыстырды және қарызды қайтарудың кепілдігін есептеді, онда көптеген экономистер басқа ұстанымды ұстанды. Олар несие қабілеттілігінің негізі ретінде заемшының Қордың қалыпты айналым айналымы барысында несиені өтеу үшін қаражат табу қабілетін қарастырды. Мысалы, В. П. Кошинский атап өтті: "Несие қабілеттілігі капитал өледі емес, қайта пайда болатынына кепілдік беретін шарттармен өзгереді".
"Несие қабілеттілігі" ұғымын анықтау бойынша қазіргі заманғы экономистердің пікірлері үш топқа біріктірілуі мүмкін.
Экономистердің бірінші тобы "несие қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымымен теңестіреді. Айталық, Д. Шеремет және басқа авторлар қарыз алушының несие қабілеттілігі деп "оның өзінің барлық міндеттемелері бойынша уақтылы және толық есептесу қабілеті" түсінеді, бұл ұғымды "төлем қабілеттілігі" ұғымына ұқсас етеді.
Өте ұқсас тәсіл түсіндірмесінде "ұғымының несие қабілеттілігін" кездеседі В. Т. Севрука, ол былай деп жазады: "кәсіпорынның қаржылық жағдайы сипатталады оның төлем және несие қабілеттілігін, яғни қабілеті өз уақытында қанағаттандыруға төлем талаптары сәйкес шаруашылық шарттарға қайтару, кредиттер, төлеуге жұмысшылар мен қызметшілерге еңбекақы енгізуге төлемдер мен салықтар бойынша бюджетке". Бұл анықтамадан автор "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымдарын мағынасы бойынша бірдей деп бағалайды.
Өз кезегінде А. И. Ачкасов кәсіпорынның несие қабілеттілігі деп оның "өндірістің қалыпты жүрісін қамтамасыз ету кезінде барлық жедел төлемдерді барабар меншікті қаражаттың болуы есебінен және елеулі қаржылық сілкіністерсіз, қысқа мерзімде әр түрлі кредиторлар алдындағы барлық мерзімді міндеттемелерді қанағаттандыру үшін ақша қаражатының жеткілікті көлемін жұмылдыруға мүмкіндік беретін нысанда уақытында жүргізу қабілетін"түсінеді.
Бұл анықтама, біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымдары арасында теңдік белгісін қояды,
Ұсынылған анықтамаларда негізгі акцент қарыз алушының кредит қабілеттілігін оның баланс баптарының теңгерімділігіне, яғни оның активтері мен пассивтеріне нақты байланыстыруға жасалады, бұл біздің ойымызша, "кредит қабілеттілігі" ұғымын "төлем қабілеттілігі" ұғымына дейін және тіпті "баланс өтімділігі" ұғымына дейін тарылтады.
Біздің көзқарасымызша, несие қабілеттілігі барлық жедел немесе мерзімінен бұрын ұсынылған міндеттемелерді кідіріссіз өтеу үшін жұмылдыруға болатын қарыз алушының өтімді активтерінің санына (жеткіліктілігіне немесе асуына) ғана емес, сонымен қатар қарыз алушының нарық жағдайларына, контрагенттердің тәртібіне, кредиторлармен есептесу ниеті мен мүмкіндігіне, сондай-ақ өзінің бизнес талданатын кәсіпорны жүргізетін елдің, өңірдің, саланың саяси және экономикалық ерекшеліктеріне байланысты анықталады және тәуелді болады.
Экономистердің екінші тобы "несие қабілеттілігі" ұғымы "төлем қабілеттілігі" ұғымымен өзара байланысты деген пікірге келеді, алайда талдау мақсаттарына байланысты олар әртүрлі түрде қаралуы мүмкін. Бір жағдайда қарыз алушының төлем қабілеттілігі оның элементі ретінде әрекет ететін оның кредит қабілеттілігімен салыстырғанда неғұрлым кең (жалпы) ұғым ретінде қарастырылады. Өз пікірін дәлелдей отырып, экономистер борыштық (шұғыл) міндеттемелерді уақтылы өтеу өтімді баланс, меншікті капиталдың жеткілікті мөлшері, рентабельді қызмет және білікті басқару, яғни несие қабілеттілігі факторларының есебінен де, сондай-ақ қарызды (кепілдіктерді, кепілгерліктерді, сақтандыруды, кепілдіктерді) өтеудің қайталама көздерін пайдалану есебінен де қамтамасыз етілуі мүмкін екенін айтады.
Басқа жағдайда төлем қабілеттілігі теңгерімнің өтімділігіне әкеледі, ол қарыз алушының кредит қабілеттілігінің сапасын сипаттайтын көрсеткіштердің бірі болып табылады.
В. М. Янишевская және Т. Г. Лукачев осындай пікірді ұстанады, "несие қабілеттілігі қарыз алушы Банкінің оған кредит беру мүмкіндігі мен орындылығы тұрғысынан бағалауын білдіреді және несиені уақтылы қайтару және олар бойынша пайыздарды болашақта төлеу мүмкіндігін айқындайды" деп санайды.
Сонымен қатар, А. И. Ольшанный қарыз алушының тек несие берешегін өтеу мүмкіндігіне дейін "несие қабілеттілігі" ұғымын тарылтуды ұсынады. Оның пікірінше, несие қабілеттілігінің сипаттамасы төлем қабілеттілігімен салыстырғанда біршама өзгеше болуы тиіс, өйткені несие беру принциптеріне сәйкес қамтамасыз етілуі тиіс, сондықтан несиені өтеу қарыз алушы өзінің негізгі қызметінен алған түсім есебінен де, сондай-ақ қарыздың қайтарылуын қамтамасыз етудің қайталама көзі есебінен де мүмкін болады немесе кепілгерге өндіріп алуды қолдану есебінен кредитордың өз талаптарын қанағаттандыруы. Біздің ойымызша, мамандардың осы тобына жататын экономистер арасында Ең мазмұнды анықтау М. О. Сахароваға ұсынымы: банк клиенттерінің несие қабілеттілігі кәсіпорынның немесе ұйымның қаржылық-шаруашылық жағдайын білдіреді, ол қарыз қаражатын пайдаланудың тиімділігіне, қабілетіне және дайындығына сенімділік береді.
Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау: мемлекеттік және басқа кәсіпорындар үшін практикалық басшылық, қарыз алушы несие шартының шарттарына сәйкес несиені қайтару".
Осылайша, мамандар арасында осы мәселе бойынша пікірталастар, мәні бойынша, осы терминдердің синонимдер болып табыла ма, жоқ па, әлде олардың біреуі басқаны қамти отырып, түсініктің мәнін түсіндіретін мәселелерді өз назарынан тыс қалдыра отырып, анықтайды. Басқаша айтқанда: не талдануы және қандай критерийлерге сәйкес қарыз алушының кредиторлар алдындағы берешекті толық және мерзімінде өтеу қабілеті бағалануы тиіс. Біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" және "төлем қабілеттілігі" ұғымын тең деп қарастыруға болмайды. Несие қабілеттілігі, сөзсіз, элемент құқығында оны сипаттайтын "төлем қабілеттілігі" түсінігі кіретін жалпы санат болып табылады.
Біз бірінші және екінші топтарға шартты түрде жатқызылған мамандардың ұсынылған анықтамалары бір аспект сипатқа ие. Көптеген анықтамалардың негізінде негізгі және көптеген жағдайларда кредит қабілеттілігінің деңгейін анықтайтын жалғыз өлшем бухгалтерлік баланс бойынша анықталатын қарыз алушының Қаржы-шаруашылық жағдайы болып табылады. Мұндай тәсіл бізге оңайлатылған. Мұның негіздемесі қаржылық тұрақтылық пен төлем қабілеттілігінің экономикалық коэффициенттерінің көмегімен бухгалтерлік баланс пен оны талдау мезеттік (фрагменттік) деректер болып табылатыны және есептілікті жасау күнгі қарыз алушының жағдайын сипаттайтыны болып табылады. Несие беруші үшін ең бастысы - қарыз алушының болашақта өз міндеттемелерін өтеу қабілетін анықтау.
Қарыз алушының болашақ қаржылық жағдайын анықтау үшін кредитор болжамды баланстар мен пайда мен шығындар туралы есептерді жасауы мүмкін, алайда олар да қарыз алушының өз бизнесін дамыту стратегиясын және көптеген объективті және субъективті факторлардың ықпалымен мінез-құлық тактикасын өзгертуі нәтижесінде кредит беру кезеңі ішінде белгілі бір түзетулерге ұшырауы мүмкін. Бұл кемшіліктерді болдырмау үшін кредиттік талдаушы қаржы коэффициенттерін динамикадағы талдау, сондай-ақ кәсіпорынның қаржылық жай-күйінің тұрақты мониторингі мақсатында аралық фискалдық (ресми) есептілікті сұрау қажет.
Сонымен бірге кәсіпорынның шарт талаптарына сәйкес кредит пен есептелген пайыздарды қайтару қабілетін анықтау процесі (оның жеткілікті өтімді айналым капиталының болуына байланысты) өзін ықтимал шығындардан сақтандыру үшін кредит берушілер қабылдайтын шаралар кешенінің бір құрамдас бөлігі немесе кредит саясатының бір бөлігі ғана болып табылады.
Біздің ойымызша, "несие қабілеттілігі" ұғымының теориялық талдауы осы ұғымның күрделілігін және әртүрлі аспектілердің көптігін ескере отырып, жүйелі тәсіл негізінде жүргізілуі тиіс. "Несие қабілеттілігі"ұғымына кешенді теориялық түсінік беру әрекеті үшінші топтың экономистерін біріктіреді.
Мысалы, Г. М. Кирисюк "несие қабілеттілігі" ұғымын анықтаудың өзінің нұсқасын ұсынады, оны қарыз алушының құқық қабілеттілігі сияқты талдаудың маңызды элементі ретінде қосады. Ол "несие қабілеттілігі "санатының мәні қарыз алушының нақты қалыптасқан құқықтық және шаруашылық-қаржылық жағдайын білдіреді, оның бағалауынан шыға отырып, банк несие Қарыз алушымен несиелік қатынастарды бастау (дамыту) немесе тоқтату туралы шешім қабылдайды" деп жазады. Несие берушіден қарыз алушыға ақша капиталын ауыстыру мәміле бар, соның нәтижесінде ақша капиталының меншік иесі несие құнына меншік құқығын сақтайды және құндылыққа кепіл құқығын алады. "Кирисюк Г. М., Ляховский B. C. "Банктің қарыз алушының кредит қабілеттілігін бағалауы", несие бойынша қамтамасыз ету болып табылатын ақша және кредит. Кредиттік мәміленің шарттары орындалмаған жағдайда кредитор өз құқықтарын іске асыруға және экономикалық мүдделерді қанағаттандыруға құқылы. Алайда, бұл мүмкін жағдайда ғана, егер несие мәміле жасалған бастап құқық қабілеті заңды тұлға (іс-әрекетке қабілетті жеке тұлға). Осылайша, қарыз алушының құқық қабілеттілігі оның кредит қабілеттілігін бағалаудың маңызды элементі болып табылады. Нарықтық экономикада кәсіпорындардың пайда болуы мен таратылуы, еншілес фирмалардың қосылуы немесе құрылуы, мемлекеттік кәсіпорындардың акционерленуі, сондай-ақ қоғамның криминалдануы және экономикалық құқық бұзушылықтардың өсуі кірістерді жасыру, өзінің құрылымдық құрылымдарының ішінде капиталдың бақылаусыз құйылуы үшін алғышарттар жасайды. Осының негізінде кредит беру процесінде үлкен мәнге ие болатын қосымша тәуекелдер туындайды.
Мұндай, көзқарасты қарастырылып отырған мәселенің теориясын дамытуда алға қадам болып табылады. Алайда, біздің ойымызша, ол кемшіліктерінен айырылмаған. Ұсынылған тәсіл "кредиттік қабілеттілік" ұғымының мәнін зерттеуге жүйелі тәсіл жасайтын көп аспектілі емес.
Бұдан әрі кредит қабілеттілігінің мәнін талдай отырып, біз О. И. Лаврушиннің "Банк ісі" жұмысына жүгінеміз, онда ол И. Е. Ададуевтің сөзін мысалға келтіреді," ... кредиттің бірінші және аса маңызды шарты-бізде кредит алу мүмкіндігін іздеген жеке тұлға өзінің адамгершілік қасиеттері бойынша бізге берілген құндылықтың келісілген уақытта және келісілген сомада қайтарылатынына сенім білдіруі қажет".
Осылайша, "несие қабілеттілігі" ұғымының мәніне қарыз алушының оның қабілеті туралы ғана емес, сондай-ақ оның компанияның айналым капиталынан борыштық (кредиттік) міндеттемелерді өтеу үшін ақшалай нысандағы активтерді босату ниеті туралы айтатын моральдық (жеке) қасиеттері де қосылады.
Сонымен қатар, неміс экономисі В. Лексистің "күн сайынғы тәжірибе қарыз берушілер (кредиторлар) борышкерлердің төлем қабілеттілігі мен төлем қабілеттілігіне қатысты сенімсіздіктен артық қоректенетінін көрсетеді, олар сенімге қарағанда: олар өз мүдделерін кредиттік қатынастармен байланысты шығындардан барынша толық қорғауды қамтамасыз ету үшін кепілдіктерді талап етеді " қарыз берушінің қарыз алушыға деген сенімі соңғысының кредит қабілеттілігінің мәні үшін қажетті болып табылады, бірақ критерийді шешпейді.
Анықтамалардың мұндай әртүрлілігі, ең алдымен, осы ұғымның эволюциясымен түсіндіріледі және оның әр түрлі кезеңдерін көрсетеді. "Кредитке қабілеттілік" ұғымының ретроспективті талдауы бұл экономикалық санат кредитор мен қарыз алушы жұмыс істейтін нарықтың дамуының көрінісі болып табылатын жалпы кредит беру мәдениетімен өте тығыз байланысты деген қорытынды жасауға мүмкіндік береді. Сондықтан "несие қабілеттілігі" ұғымының эволюциясы, біздің ойымызша, негізінен, несие қатынастарына кіретін контрагенттер жұмыс істейтін экономикалық ортаның ықпалымен жүреді, яғни елдің нарықтық экономикасының даму дәрежесіне және оның әлемдік нарыққа кірігуіне байланысты.
Нарық неғұрлым тұрақты, әр түрлі және бәсекеге қабілетті болған сайын, әр түрлі факторлар санының өсуіне байланысты қарыз алушының "несие қабілеттілігі" ұғымы терең мағынаға ие болды. Демек, әртүрлі экономистер тұжырымдаған анықтамалар неге бір-бірінен өзгеше екені түсінікті. Айырмашылықтардың себебі, бұл анықтамалар қаржы нарығының қалыптасу кезеңінен бастап дамудың қазіргі жағдайына дейінгі жұмыс істеуінің әр түрлі кезеңдерін іс жүзінде көрсетеді.
Біздің ойымызша, бұл мәселе теориясының жеткіліксіз әзірленуі туралы қорытынды жасауға мүмкіндік береді. Ұсынылған анықтамалардың әрқайсысы кәсіпорынның несие қабілеттілігінің барлық аспектілеріне емес, тек оның кейбір бөлігіне назар аударады. Бұл ұғымды кредиттік мәміле субъектісінің сандық сипаттамасы ретінде ғана түсіндіруге болмайды. Ең дұрыс несие қабілеттілігін қандай да бір кәсіпорынға кредит беру кезінде кредиттік тәуекел деңгейін сипаттайтын қаржылық және қаржылық емес параметрлердің комбинациясы ретінде түсіндіру болып табылады.
Кредитор мен әлеуетті қарыз алушы арасындағы қатынастар объективті экономикалық заңдарға негізделеді және тараптардың өзара түсіністігіне құрылады, оған бір-бірінің кредиттік мәмілені жасасуға қабілетін талдау және бағалау арқылы қол жеткізіледі. Несие қабілеттілігі қазіргі заманғы экономика мен нарықтық конъюнктураның талаптарының икемді жолсерігі болып табылады, ол экономикалық субъектілер арасындағы кредиттік қатынастардың сапасын жетілдіру үшін үнемі жол іздейді.
Бірақ жүргізілген зерттеу нәтижелері кәсіпорынның кредиттік қарым - қатынастарын дамытудың қазіргі кезеңінде несие қабілеттілігінің мынадай анықтамасын беруге болады: кәсіпорынның несие қабілеттілігі-бұл заемның құқықтық және қаржылық мүмкіндігі; заем қаражатын тарту, сондай-ақ оның белгісіздік және ерекше салалық, аймақтық, сондай-ақ алынған несиені шартта белгіленген мерзімде пайыздармен қайтару ниеті мен қабілеті.
Бұл анықтама "несие қабілеттілігі" ұғымының көп аспектілігін (кешенділігін) көрсетеді және өзіне:
- әлеуетті қарыз алушының қаржылық жағдайы және
- кредитті тиісті қамтамасыз ету;
- ұйымды басқаратын адамдардың беделі;
- қарыз алушының аймақтық қатыстылығы;
- қарыз алушының салалық қатыстылығы;
- заемшы-кәсіпорын өз қызметін жүргізетін экономикалық және саяси жағдай.
Қандай да бір несие лимитін несие қабілеттілігінің бір факторы, мысалы, қаржылық жағдай негізінде негіздеу мүмкін емес. Кәсіпорынға кредит беру туралы шешім қабылдай отырып, кредиттік талдаушы кредит операциясының нәтижесіне әсер етуі мүмкін барлық тәуекелдерді (елдік, өңірлік, салалық, қаржылық, қамтамасыз ету тәуекелі және т.б.) талдайды. Қарыз алушының Қаржы-шаруашылық қызметін осындай жан-жақты талдау үшін несие қабілеттілігінің көптеген факторларын ескеретін тиісті әдістеме қажет.
Қазіргі несие қабілеттілігін талдау модельдерінің көпшілігін жіктеу және кешенді бөлуге болады (ескертуге қараңыз).
Классификациялық модельдер статистикалық тәсілдердің рөлін атқарады, олардың көмегімен бақылау объектілерін топтарға бөлуге болады. Мысалы, кредиттің баллдық бағалау үлгілері (рейтингтік модельдер) қарыз алушыларды нашар және жақсы деп бөледі, ал банкроттықты болжау модельдері банкрот фирмаларды тұрақты компаниялардан ажыратуға тырысады. Кредиттерді жіктеудің типтік моделі банктердің жауапты қызметкерлері, кредиттерді бөлушілер және банк тексерушілері шығаратын пайымдауларды алгоритмдеуді мақсат етеді. Егер модель сәтті болса, оны болашақ кредиттік тәуекелдерді сипаттау және жіктеу үшін пайдалануға болады. Тиісінше, барабар емес модель сарапшылардың пікірлерінің қателігінің немесе олардың дұрыс емес алгоритмдеуінің, сол және басқа да бірге болуының салдары болып табылады.
Несие қабілеттілігін талдаудың кешенді үлгілерінің ерекшелігі, олар қаржылық жай-күйден басқа басқару сапасын, қарыз алушының беделі мен сипатына, оның нарықтық позициясын, кредиттің нысаналы мақсаты мен мөлшерін, сондай-ақ оны қамтамасыз етуді бағалайды.
Одан әрі жұмыста біз несие қабілеттілігін бағалаудың қазіргі үлгілерін егжей-тегжейлі қарастырамыз және олардың күшті және әлсіз жақтарын анықтаймыз.
1.2 әлеуетті қарыз алушының кредит қабілеттілігін талдаудың рейтингтік моделі
Қарыз алушының кредит қабілеттілігін бағалау қарыз алушының бірыңғай көрсеткіші - рейтингіне теңестірілуі мүмкін. Дәл осы рейтинг барлық мүмкін ақпараттың үлкен ағынында бағдарлануға мүмкіндік береді және сонымен бірге оның сол бөлігінің жетіспеушілігін толықтырады, соның негізінде жауапты басқару шешімдерін қабылдау мүмкін болады. Рейтингтік жүйелердің артықшылығы сауалнамалық типтегі формальды емес көрсеткіштерді ескеру мүмкіндігінен тұрады,бірақ осы субъективті деректер бағалауды жедел жүргізуге кедергі келтіреді. Несие қабілеттілігін талдаудың осындай әдістемелерінің кемшілігі шекті қарапайымдылық болып табылады, бұл рейтингті дұрыс бағалауды таңдауға әкелмейді.
Қарыз алушы кәсіпорнының рейтингтік бағасы қаржылық коэффициенттердің алынған мәндерінің негізінде есептеледі және балмен көрсетіледі. Балдар кез келген көрсеткіштің мәнін оның интегралдық көрсеткіштегі (рейтингтегі) салмағына көбейту жолымен есептеледі.
Рейтингтік бағалаудың жалпы түрі келесі:
,онда
Ко-интегралдық көрсеткіш (рейтинг);
Ai-i көрсеткіштің үлес салмағы;
Ki -көрсеткіштің i-дің мәні;
n-көрсеткіштер саны;
Егер қарыз алушы алған рейтинг банктің мамандары мен сарапшылары алдын ала белгілеген мәннен төмен болса, онда мұндай қарыз алушыға кредит беруден бас тартылады. Егер оның бағасы белгіленген нормативтерге сәйкес келсе, онда оның кредиттік өтінімі қанағаттандырылады. Бағалау мәндерінің әртүрлі жол берілетін интервалдарын енгізген кезде бір мезгілде әрбір интервалға сәйкес келетін пайыздық ставканы және қамтамасыз ету типін анықтауға болады.
Банктер әртүрлі коэффициенттерді пайдалана алады және рейтингте олардың үлес салмағын дербес анықтай алады. Мысалы, ҚР Жинақ Банкі несие қабілеттілігінің негізгі бағалау көрсеткіштерімен абсолюттік, аралық (сыни) және ағымдағы өтімділік (жабу) коэффициенттері, меншікті және қарыз қаражатының ара қатынасының коэффициенті (қаржыландыру коэффициенті) және сату рентабельдігінің коэффициенті (немесе басқа да рентабельділік коэффициенттері, мысалы, меншікті капиталдың рентабельділігі және т.б.) деп есептейді.
Сонымен қатар, ҚР Жинақ Банкі әрбір көрсеткіштің мәнділік коэффициентін белгіледі: К а.л. - 0,11; Кп.л. - 0,05; К п. - 0,42; К ф. - 0,21; Кр.п. - 0,21, яғни несие қабілеттілігін анықтаудағы ең үлкен рөл жабу коэффициенті, қаржыландыру коэффициенті және сату рентабельділігінің коэффициенті сияқты көрсеткіштерге жатады.
1.1-кесте
Қарыз алушыларды сыныптылығы бойынша шартты бөлу
Коэффициенттер
1 сынып
2 сынып
3 сынып
Абсолюттік өтімділік коэффициенті (К а.л.)
0,2 және одан жоғары
0,15-0,2
0,15-тен аз
Аралық өтімділік коэффициенті (К п. л.)
0,8
0,5-0,8
0,5-тен аз
Жабу коэффициенті (К п.)
2
1,0-2,0
1-ден аз
Қаржыландыру коэффициенті (К ф.)
1,0 және одан жоғары
0,7-1,0
0,7 -ден аз
Сату рентабельділігінің коэффициенті (К р. п.)
0,15 және одан жоғары
0,15-тен аз
рентабелденбеген
Шамаға байланысты әрбір көрсеткіш қандай да бір класқа жатады. Өз кезегінде сынып осы көрсеткішке сәйкес үлес салмағына көбейтіледі.
Егер балдардың сомасы 1 - 1,05 шегінде болса, қарыз алушы бірінші сыныпқа, егер балдардың сомасы 1 - ден көп болса, бірақ 2,42 - ден аз болса, екінші сыныпқа және балдардың сомасы 2,42 - ге тең немесе одан көп болса, үшінші сыныпқа жатқызылуы мүмкін. Бұл модельде ұпай көп болған сайын, несиені беру қауіпті.
Жалпы жағдайда таразылар жүйесі сарапшылардың субъективті тәртіппен ғана жауап береді,яғни олардың көзқарасы бойынша қарыз алушыларды саралау жақсы. Осылайша, әдістеме бойынша барлық есеп сараптамалық сипатқа ие болады, оның дәлдігі "үлес салмағын" тағайындаған мамандардың құзыреттілігіне байланысты.
Көрсеткіштің үлес салмағын дұрыс белгілемеу соңғы нәтиженің бұрмалануына әкелуі мүмкін. Сондықтан, несие талдаушысы қандай көрсеткіштер талданатын кәсіпорын үшін ең басым болып табылатынын анық түсінуі тиіс.
Кредит беру туралы шешім жоғарыда аталған коэффициенттерді есептеу негізінде қабылданатын әдістемелер мынадай кемшіліктерге ие:
- статистикалық-көрсетілген көрсеткіштер кәсіпорынның нақты күнгі жағдайы бойынша мүліктік жағдайын сипаттайтын баланстық деректер негізінде есептеледі және олар бірмезгілдік. Сондықтан олардың өзгеру үрдісін анықтау үшін бірнеше кезең ішіндегі (4-5 есептік күн) динамикасын талдау қажеттілігі. Мысалы, егер рентабельділік коэффициенті 15% - ға тең болса, онда бұл әрбір теңгеден кәсіпорын 15 тиын пайда алады. Алайда, егер бірінші кәсіпорында өткен кезеңде осы көрсеткіш 13% - ға, ал екінші кәсіпорында - 18% - ға тең болса, онда бірінші кәсіпорында қаржы-шаруашылық қызметінің тиімділігі артты, ал екіншісінде-төмендеді деген қорытынды жасауға болады.
Демек, динамиканы бағалау бізге кәсіпорынға өтіп жатқан үдерістер туралы нақты қорытынды жасауға мүмкіндік береді; ағымдағы активтердің құрамына өлі баптар деп аталатын ағымдағы активтерді қосу салдарынан көрсеткіштердің (жабу, өтімділіктің аралық коэффициенті) мәндерін көтеру мүмкіндігі. Мысалы, баланстық құны бойынша көрсетілген қорларды ықтимал сату құны бойынша бағалау қажет. Сонда қорлардың теңгерімдік құны теңгерімдік құнмен салыстырғанда неғұрлым төмен сату құнының есебінен, сондай-ақ қорлардың бір бөлігі мүлдем сатылмайды, себебі оған сұраныс жоқ. Сондай-ақ, қаржы коэффициенті өндіріп алу екіталай дебиторлық берешекті есепке алу нәтижесінде жоғарылауы мүмкін;
- болашақ ақша түсімдері мен төлемдерді болжау үшін аз ақпараттылық, атап айтқанда бұл ағымдағы төлем қабілеттілігін талдаудың басты міндеті болып табылады;
- кәсіпорын міндеттемелерінің толық есебі. Кәсіпорындардың есеп саясатының таңдалған нұсқасы ретінде баланста не қарыз қаражатын пайдаланғаны үшін пайыздарды қоса алғанда, міндеттемелердің толық сомасын не негізгі борыш сомасын (пайызсыз) көрсетуге құқығы бар. Екінші жағдайда міндеттемелердің шамасы төмендетілген, ал коэффициенттердің мәні жасанды түрде жоғары;
- болашақта ақша қаражатының едәуір кетуіне әкеп соғуы мүмкін перспективалы төлемдерді елемеу;
- корпоративтік клиенттер қызметінің салалық ерекшелігін есепке алудың болмауы. Әдетте қаржылық коэффициенттердің нормативтік мәндері барлық кәсіпорындар үшін бірдей, яғни экономикалық субъектілердің салалық ерекшеліктері ескерілмеген. Әлемдік есепке алу-талдау практикасында төлем қабілеттілігі коэффициенттерінің нормативтік мәндері салалар мен кіші салалар бойынша сараланған.
Мұндай тәжірибе дәстүрлі нарықтық экономикасы бар елдерде ғана емес, мысалы, АҚШ сияқты, Беларусь Республикасында да бар. Онда, мысалы, ағымдағы өтімділік коэффициенті 1,0-ден (сауда және қоғамдық тамақтану саласы) 1,7-ге (өнеркәсіп) дейінгі шекте сараланады. Қазақстанда мұндай тәжірибені пайдалану оң нәтиже бере алады;
- жекелеген модельдердегі қаржылық коэффициенттердің артық болуы. Қарыз алушы-кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау мен бағалаудың жаңа модельдері авторларының ерекше мақтанышының мәні жасалған құрал 100 және одан да көп қаржы коэффициенттерін есептеуге мүмкіндік беретіні туралы бекіту болып табылады. Бұл қаржылық коэффициенттердің анық артық саны, оның ішінде олардың көпшілігі өзара функционалдық тәуелділікте болады (мысалы, меншікті қаражаттың маневрлік коэффициенті және тұрақты активтің индексі, автономия коэффициенті, қарыз және меншікті қаражаттың арақатынас коэффициенті). Жалпы алғанда, қаржылық қызметтің әрбір аспектісі бойынша 2-3 көрсеткіштен артық емес пайдалану жеткілікті. Бұл ретте, Қазақстан шындығында қарыз алушы-кәсіпорынның кредит қабілеттілігін бағалау кезінде, негізінен, қаржылық коэффициенттерге (әсіресе ресми есептілік негізінде есептелген) сүйенуге болмайды. Бұл біріншіден, "білікті" мамандар өз мақсатына - ... жалғасы
Сіз бұл жұмысты біздің қосымшамыз арқылы толығымен тегін көре аласыз.
Ұқсас жұмыстар
Пәндер
- Іс жүргізу
- Автоматтандыру, Техника
- Алғашқы әскери дайындық
- Астрономия
- Ауыл шаруашылығы
- Банк ісі
- Бизнесті бағалау
- Биология
- Бухгалтерлік іс
- Валеология
- Ветеринария
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Дін
- Ет, сүт, шарап өнімдері
- Жалпы тарих
- Жер кадастрі, Жылжымайтын мүлік
- Журналистика
- Информатика
- Кеден ісі
- Маркетинг
- Математика, Геометрия
- Медицина
- Мемлекеттік басқару
- Менеджмент
- Мұнай, Газ
- Мұрағат ісі
- Мәдениеттану
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности)
- Педагогика
- Полиграфия
- Психология
- Салық
- Саясаттану
- Сақтандыру
- Сертификаттау, стандарттау
- Социология, Демография
- Спорт
- Статистика
- Тілтану, Филология
- Тарихи тұлғалар
- Тау-кен ісі
- Транспорт
- Туризм
- Физика
- Философия
- Халықаралық қатынастар
- Химия
- Экология, Қоршаған ортаны қорғау
- Экономика
- Экономикалық география
- Электротехника
- Қазақстан тарихы
- Қаржы
- Құрылыс
- Құқық, Криминалистика
- Әдебиет
- Өнер, музыка
- Өнеркәсіп, Өндіріс
Қазақ тілінде жазылған рефераттар, курстық жұмыстар, дипломдық жұмыстар бойынша біздің қор #1 болып табылады.
Ақпарат
Қосымша
Email: info@stud.kz