Прогнозирование вероятности банкротства организации: модели и практический анализ на примере ТОО Точка Опоры (Алматы, 2020)

Алматы Менеджмент Университет

Исследовательская работа на тему :

Прогнозирование вероятности банкротства организации

Алматы 2020

Структура исследовательской работы

Прогнозирование вероятности банкротства организации

1) Введение

1. Теоретические аспекты банкротства

1. 1 Понятие банкротства, основные критерии

1. 2 Модели и методы прогнозирования вероятности банкротства организации

2. Анализ процедуры прогнозирования банкротства на примере компании

2. 1 общая характеристика предприятия

2. 2 Причины банкротства предприятия

3. Основные направления предотвращения банкротства

3. 1 Пути предотвращения банкротства предприятия

3. 2 Основные направления предотвращения банкротства

4. Заключение (краткая формулировка результатов)

5. Список использованной литературы(источники, которые были использовались при написании)

6. Приложения (диаграммы, таблицы, графики, опросы)

Банкро́тство - это признанная уполномоченным муниципальным органом неспособность должника ублаготворить в полном объёме запросы кредиторов по валютным обещаниям и (или) наполнить долг по уплате неотъемлемых государственных платежей

В критериях рыночной экономики состояние большинства компаний неустойчиво, при данном количество компаний с неустойчивым финансовым положением непреклонно увеличивается. Компаний обязаны автономно брать на себя заключения о форме собственной деятельности, находить поставщиков для собственного выживания в экономике, быть конкурентным. Почти все фирмы сталкиваются с результатами денежных упадков, которые отрицательно сказываются на их работы и нередко ведут к банкротству фирм. На сегодняшний день буквально все платные хозяйствующие субъекты, в целях минимизации риска разорения, обязаны проводить прогноз собственной финансово-хозяйственной работы. Выявление предпосылок возникновения риск несостоятельности на ранних этапах его нарастания, может помочь компании вовремя принять необходимые управленческие решения, которые позволят снизить данный риск. Вообще понятие банкротства юр. лиц имеет две основные трактовки.

1-ое это под банкротством юр. лиц понимается его неспособность продолжать предпринимательскую работу. А если посмотреть со второй основной трактовки - этот термин предполагает судебный процесс который ориентирован на правовое разрешение споров меж должником и кредиторами. Разорение фирмы имеет возможность быть определено как его экономическая несостоятельность, т. е. неспособность выполнять собственные кредитные обязательства, а также уплачивать обязательные платежи

Процедура банкротства инициируется в арбитражном суде. При процедуре банкротства налоговый орган имеет статус кредитора, то есть они также имеют право на участие в собрании кредиторов, а также вправе определять судьбу как имущества должника, так и его самого. Физлицо, коммерческая компания, налоговый орган или любой другой кредитор может осуществлять контроль деятельности арбитражных и финансовых управляющих, а также обжаловать из действие или бездействие. Самым частым инициатором банкротства является ИФНС, который является уполномоченным органом в этой процедуре. Поэтому при проведении такой процедуры, налоговая консолидирует задолженность компании перед государственными внебюджетными органами и органами исполнительной власти. Суммируется совокупный долг компании по налогам, страховым взносам, а также иным обязательным платежам. [2]

Банкротство фирмы имеет возможность преследовать 3 ведущих цели: [2]

- расчет с кредиторами и с государством по всем задолженностям;

-ликвидация юридического лица;

- финансовое оздоровление юридического лица, увеличение его платежеспособности

Признаки банкротства юридических лиц главными признаками банкротства предприятия выступают два критерия: неплатежеспособность и наличие неоплатных долгов. Неплатежеспособность подразумевает невозможность юридического лица осуществлять выплаты по своим обязательствам на протяжении 3-х месяцев со дня, когда их требовалось оплатить. Чтобы арбитражный суд мог начать процесс по банкротству предприятия, задолженность должна вырасти до конкретных размеров.

Виды банкротства: подходы разных авторов

Каляева О. А. Выделяет следующие виды банкротства [2]

Виды несостоятельности и банкротства

Криминальное банкротство

Техническая нес-ть

Реальное

Фиктивное, умышленная нес-ть

Значительные потери оборотного капитала

Превышение активов

Привлечение к уголовной отвественности

Признание себя банкротом

Возможность избежать ликвидации

Здесь Каляева О. А выделяет три вида несостоятельности реальное, техническое и криминальное. Также реальное б. это когда компания уходит за минус или же теряет обороты и признает себя банкротом. Следующий вид техническое б. проявляется при превышение активов. И последний тип банкротства это криминальный вид который очень распространен в нашей стране. При фиктивном банкротстве сторона которая должна денег скрывает свой доход чтобы не выполнять обязательство перед своими контрагентами. Таким образом это компания списывает долги и сохраняет себе активы. А контрагенты которые не получили свои деньги терпят убытки.

Как можно понять что компания идет к банкротству?

- Компания часто меняет юридический адрес

- он распродает имущество

- рассматривается большое количество судебных дел с участием контрагента в качестве ответчика.

Рубан Т. Е. в свою очередь, выделяет следующие виды банкротства: [2]

1) Реальное. Возникает в случае, если организация не имеет перспективы вернуть платежеспособность. Как правило, вызвано потерями капиталов - заемного и собственного;

2) Временное. Также называется условным. Возможно в ситуации, когда актив баланса компании становится выше пассива. При условии грамотного антикризисного управления данное банкротство предприятия не заканчивается его ликвидацией; [2]

3) Банкротство бизнеса. Характеризуется прекращением операций со стороны предприятия. Его кредиторам при этом принесены убытки; [2]

4) Умышленное. Выявление факта умышленного (преднамеренного) банкротства предприятия является поводом для возбуждения уголовного дела и судебного преследования; [2]

5) Фиктивное. Ложное объявление неплатежеспособности, с целью обмана кредиторов и получения других выгод. Как и предыдущее, данный вид банкротства подразумевает уголовное преследование. [2]

Таким образом, банкротство представляет собой определенный процесс, состоящий из нескольких стадий, в ходе которых осуществляются такие цели как расчет с кредиторами и с государством по всем задолженностям; ликвидация юридического лица; экономическое оздоровление юридического лица, повышение его платежеспособности. [2]

В Настоящее время есть шесть вида количественной модели банкротства[2]

Двухфакторная модель Альтмана - простая и не требовательная к большому количеству исходной аналитической информации модель, разработанная на основе анализа деятельности 19 американских компаний. Основным учитываемым фактором является возможность прекращения (сокращения) финансирования деятельности компании за счет заемных средств. [3]

Двухфакторная модель Альтмана [4]

Z= -0. 3877 - 1. 073*X1 + 0. 0579*X2

X1 - Коэффициент текущей ликвидности,

Х2 - Коэффициент капитализации .

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент капитализации =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Оценка по двухфакторной модели Альтмана

Z<0 - вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере уменьшения значения Z,

Z>0 - вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увеличения значения Z,

Z=0 - вероятность банкротства равна 50%.

Пятифакторная модель Альтмана - разработана для организаций с акционерной формой капитала, акции которых представлены на фондовом рынке. Точность данной модели в перспективе составляет порядка 95% для одного года и 83% на два года, что в принципе является ее достоинством. [3]

Z= 1. 2*X1 + 1. 4*X2 + 3. 3*X3 + 0. 6*X4 + X5 [4]

Нераспределенная прибыл в формуле = Чистая прибыль,

Операционная прибыль в формуле = Прибыль до налогообложения =EBIT

Рыночная стоимость акций = рыночная стоимость акционерного капитала компании =Рыночная капитализация = MVE

Четырехфакторная модель Таффлера - также предназначена для оценки организаций, зарегистрированных как Отрытое Акционерное Общество. В совокупности, коэффициенты данной модели дают объективную картину о риске банкротства в будущем и платежеспособности на текущий момент. [3]

Z = 0, 53Х1 + 0, 13Х2 + 0, 18Х3 + 0, 16Х4, где [5]

Четырехфакторная модель Спрингейта - разработанная Гордоном Спрингейтом на основе модели Альтмана. Из 19 показателей финансового положения предприятия автором было отобрано 4 основных, которые были включены в расчет. Каждому показателю в данной модели присваивается свой "вес" в итоговой оценке. [3]

Z = 1, 03X1 + 3, 07X2 + 0, 66X3 + 0, 4X4. [6]

Модель несостоятельности Чессера - выведенная Д. Чессером на основе детального анализа 37 успешных и 37 неуспешных ссуд, выданных банком. Проанализировав балансовые показатели заемщиков, Чессер вывел формулу, в 3 из 4 случаев верно определяющую возврат/невозврат ссуды. [3]

Y = -2, 0434 - 5, 24X1 + 0, 0053X2 - 6, 6507X3 + 4, 4009X4 - 0, 0791X5 - 0, 1220X6 [7]

Система показателей Бивера - постоена без интегральных показателей и учета веса коэффициентов. Соотвественно, не расчитывается и итоговая оценка. Результатом оценки пяти показателей является присвоенная категория вероятности банкротств предприятия: "Благоприятное состояние", "5 лет до банкротства", "1 год до банкротства". [3]

[8]

1. Общие сведения о должнике

1. 1. Сведения о банкроте:

1. 2. Сведения о руководителе (-ях) :

1. 4. Размер уставного капитала (тысяч тенге) : 87200 (Восемьдесят семь тысяч двести) тенге;

1. 5. Сведения об участии государства в уставном капитале, 0%;

1. 6. Сведения об участии собственника имущества должника (уполномоченного им органа), учредителя (участника) и/или должностного лица (уполномоченного им органа) должника в иных юридических лицах:

* Согласно ответу Департамента юстиции г. Алматы от 28. 10. 2019 года № 37794-1910-ТОО ТОО "Точка Опоры" не имеет филиалов и представительств на территории РК.

1. 7. Среднесписочная численность работников за период три года, предшествовавших введению процедуры банкротства:1 человек;

8. Сведения о государственной регистрации (перерегистрации) должника в органах юстиции:

1. 9. Сведения о регистрации юридического лица или индивидуального предпринимателя по месту нахождения в органах налоговой службы:

1. 10. Сведения о регистрационном учете юридического лица или индивидуального предпринимателя по месту нахождения объекта налогообложения и (или) объекта, связанного с налогообложением, в качестве налогоплательщика, осуществляющего отдельные виды деятельности, по налогу на добавленную стоимость в органах налоговой службы:

1. 11. Сведения о банкротном управляющем:

2. Организационно-правовые мероприятия

2. 1. Определение суда о возбуждении производства по делу о банкротстве от «27» февраля 2020года, Специализированный межрайонный экономический суд г. Алматы;

2. 2. Объявление о возбуждении дела о банкротстве и порядке заявления требований кредиторами, направленное конкурсным управляющим в территориальные подразделения уполномоченного органа, дата «27» февраля 2020 года*.

2. 3. Решение суда о признании должника банкротом вынесено «27» февраля 2014 года, Специализированный межрайонный экономический суд г. Алматы; вступило в законную силу «14» мая 2020года *.

2. 5. Публикация о признании должника банкротом, направленное конкурсным управляющим в территориальные подразделения уполномоченного органа, дата «27» февраля 2020 года*.

3. Формирование комитета кредиторов банкрота и собрание кредиторов

3. 1. Состав комитета кредиторов и изменения в него (если вносились), протокол собрания кредиторов от «15» августа 2020 года №1*:

... продолжение

Анализ вероятности банкротства предприятия и разработка антикризисных мер на примере ТОО Восход Oriel

Прогнозирование банкротства и антикризисное управление на примере ТОО MARMARISS

Анализ вероятности банкротства и меры финансового оздоровления на примере АО Рахат

Анализ и прогнозирование вероятности банкротства предприятия: методики оценки платёжеспособности и кредитоспособности в условиях Казахстана

Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии в Казахстане: методы и практический анализ на примере ТОО САК

Выявление вероятности банкротства по финансовой отчетности и принятие управленческих решений на примере АО Баян Сулу

Управление денежным оборотом предприятия: теоретические основы и практический анализ на примере ТОО Технаб Алматы

Анализ бухгалтерского баланса и оценка вероятности банкротства ТОО Кентас в условиях внедрения МСФО в Казахстане

Диагностика банкротства и подготовка прогноза погашения на примере ТОО Фирма Прогресс

Экономическая сущность, диагностика и предотвращение банкротства предприятия на примере ТОО Курылыс-Сервис

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда