Прогнозирование вероятности банкротства организации

Тип работы: Материал
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 15 страниц
В избранное:

Алматы Менеджмент Университет

Исследовательская работа на тему :
Прогнозирование вероятности банкротства организации

Алматы 2020
Структура исследовательской работы
Прогнозирование вероятности банкротства организации
1)Введение
1.Теоретические аспекты банкротства
1.1 Понятие банкротства, основные критерии
1.2 Модели и методы прогнозирования вероятности банкротства организации
2.Анализ процедуры прогнозирования банкротства на примере компании
2.1 общая характеристика предприятия
2.2 Причины банкротства предприятия
3. Основные направления предотвращения банкротства
3.1 Пути предотвращения банкротства предприятия
3.2 Основные направления предотвращения банкротства
4.Заключение (краткая формулировка результатов)
5. Список использованной литературы(источники, которые были использовались при написании)
6.Приложения (диаграммы ,таблицы ,графики, опросы)

Банкро́тство - это признанная уполномоченным муниципальным органом неспособность должника ублаготворить в полном объёме запросы кредиторов по валютным обещаниям и (или) наполнить долг по уплате неотъемлемых государственных платежей
В критериях рыночной экономики состояние большинства компаний неустойчиво, при данном количество компаний с неустойчивым финансовым положением непреклонно увеличивается. Компаний обязаны автономно брать на себя заключения о форме собственной деятельности, находить поставщиков для собственного выживания в экономике, быть конкурентным. Почти все фирмы сталкиваются с результатами денежных упадков, которые отрицательно сказываются на их работы и нередко ведут к банкротству фирм. На сегодняшний день буквально все платные хозяйствующие субъекты, в целях минимизации риска разорения, обязаны проводить прогноз собственной финансово-хозяйственной работы. Выявление предпосылок возникновения риск несостоятельности на ранних этапах его нарастания, может помочь компании вовремя принять необходимые управленческие решения, которые позволят снизить данный риск. Вообще понятие банкротства юр. лиц имеет две основные трактовки.
1-ое это под банкротством юр. лиц понимается его неспособность продолжать предпринимательскую работу. А если посмотреть со второй основной трактовки - этот термин предполагает судебный процесс который ориентирован на правовое разрешение споров меж должником и кредиторами. Разорение фирмы имеет возможность быть определено как его экономическая несостоятельность, т.е. неспособность выполнять собственные кредитные обязательства, а также уплачивать обязательные платежи
Процедура банкротства инициируется в арбитражном суде. При процедуре банкротства налоговый орган имеет статус кредитора, то есть они также имеют право на участие в собрании кредиторов, а также вправе определять судьбу как имущества должника, так и его самого. Физлицо, коммерческая компания, налоговый орган или любой другой кредитор может осуществлять контроль деятельности арбитражных и финансовых управляющих, а также обжаловать из действие или бездействие. Самым частым инициатором банкротства является ИФНС, который является уполномоченным органом в этой процедуре. Поэтому при проведении такой процедуры, налоговая консолидирует задолженность компании перед государственными внебюджетными органами и органами исполнительной власти. Суммируется совокупный долг компании по налогам, страховым взносам, а также иным обязательным платежам. [2]
Банкротство фирмы имеет возможность преследовать 3 ведущих цели: [2]
- расчет с кредиторами и с государством по всем задолженностям;
-ликвидация юридического лица;
- финансовое оздоровление юридического лица, увеличение его платежеспособности
Признаки банкротства юридических лиц главными признаками банкротства предприятия выступают два критерия: неплатежеспособность и наличие неоплатных долгов. Неплатежеспособность подразумевает невозможность юридического лица осуществлять выплаты по своим обязательствам на протяжении 3-х месяцев со дня, когда их требовалось оплатить. Чтобы арбитражный суд мог начать процесс по банкротству предприятия, задолженность должна вырасти до конкретных размеров.
Виды банкротства: подходы разных авторов
Каляева О.А. Выделяет следующие виды банкротства [2]
Виды несостоятельности и банкротства
Криминальное банкротство
Техническая нес-ть
Реальное

Фиктивное, умышленная нес-ть
Значительные потери оборотного капитала
Превышение активов

Привлечение к уголовной отвественности
Признание себя банкротом
Возможность избежать ликвидации

Здесь Каляева О.А выделяет три вида несостоятельности реальное, техническое и криминальное. Также реальное б. это когда компания уходит за минус или же теряет обороты и признает себя банкротом. Следующий вид техническое б. проявляется при превышение активов. И последний тип банкротства это криминальный вид который очень распространен в нашей стране. При фиктивном банкротстве сторона которая должна денег скрывает свой доход чтобы не выполнять обязательство перед своими контрагентами.Таким образом это компания списывает долги и сохраняет себе активы. А контрагенты которые не получили свои деньги терпят убытки.
Как можно понять что компания идет к банкротству?
- Компания часто меняет юридический адрес
- он распродает имущество
- рассматривается большое количество судебных дел с участием контрагента в качестве ответчика.

Рубан Т.Е. в свою очередь, выделяет следующие виды банкротства: [2]
1)Реальное. Возникает в случае, если организация не имеет перспективы вернуть платежеспособность. Как правило, вызвано потерями капиталов -- заемного и собственного;
2)Временное. Также называется условным. Возможно в ситуации, когда актив баланса компании становится выше пассива. При условии грамотного антикризисного управления данное банкротство предприятия не заканчивается его ликвидацией; [2]
3)Банкротство бизнеса. Характеризуется прекращением операций со стороны предприятия. Его кредиторам при этом принесены убытки; [2]
4) Умышленное. Выявление факта умышленного (преднамеренного) банкротства предприятия является поводом для возбуждения уголовного дела и судебного преследования; [2]
5)Фиктивное. Ложное объявление неплатежеспособности, с целью обмана кредиторов и получения других выгод. Как и предыдущее, данный вид банкротства подразумевает уголовное преследование. [2]
Таким образом, банкротство представляет собой определенный процесс, состоящий из нескольких стадий, в ходе которых осуществляются такие цели как расчет с кредиторами и с государством по всем задолженностям; ликвидация юридического лица; экономическое оздоровление юридического лица, повышение его платежеспособности. [2]
В Настоящее время есть шесть вида количественной модели банкротства[2]
Двухфакторная модель Альтмана - простая и не требовательная к большому количеству исходной аналитической информации модель, разработанная на основе анализа деятельности 19 американских компаний. Основным учитываемым фактором является возможность прекращения (сокращения) финансирования деятельности компании за счет заемных средств. [3]
Двухфакторная модель Альтмана [4]
Z= -0.3877 - 1.073*X1 + 0.0579*X2
X1 - Коэффициент текущей ликвидности,
Х2 - Коэффициент капитализации .
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы Краткосрочные обязательства
Коэффициент капитализации =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) Собственный капитал
Оценка по двухфакторной модели Альтмана
Z0 - вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере уменьшения значения Z,
Z0 - вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увеличения значения Z,
Z=0 - вероятность банкротства равна 50%.
Пятифакторная модель Альтмана - разработана для организаций с акционерной формой капитала, акции которых представлены на фондовом рынке. Точность данной модели в перспективе составляет порядка 95% для одного года и 83% на два года, что в принципе является ее достоинством.[3]
Z= 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5 [4]
Коэффициент
Формула расчета
Х1
Х1 = Оборотный капиталАктивы
Х2
Х2= Нераспределенная прибыльАктивы
Х3
Х3 = Операционная прибыльАктивы
Х4
Х4 = Рыночная стоимость акций Обязательства
Х5
Х5 = ВыручкаАктивы

Нераспределенная прибыл в формуле = Чистая прибыль,
Операционная прибыль в формуле = Прибыль до налогообложения =EBIT
Рыночная стоимость акций = рыночная стоимость акционерного капитала компании =Рыночная капитализация = MVE
Четырехфакторная модель Таффлера - также предназначена для оценки организаций, зарегистрированных как Отрытое Акционерное Общество. В совокупности, коэффициенты данной модели дают объективную картину о риске банкротства в будущем и платежеспособности на текущий момент. [3]
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, где [5]

Х1
- отношение прибыли от продаж до уплаты налога к сумме текущих обязательств

Х2
- отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств;

Х3
- отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов;

Х4
- отношение выручки к общей сумме активов.

Четырехфакторная модель Спрингейта - разработанная Гордоном Спрингейтом на основе модели Альтмана. Из 19 показателей финансового положения предприятия автором было отобрано 4 основных, которые были включены в расчет. Каждому показателю в данной модели присваивается свой "вес" в итоговой оценке.[3]
Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4. [6]
X1
- Оборотный капитал Общие активы;
X2
- Прибыль до уплаты процентов и налогов Всего активов;
X3
- Прибыль до налогообложения Текущие обязательства;
X4
- Продажи Всего активов

Модель несостоятельности Чессера - выведенная Д. Чессером на основе детального анализа 37 успешных и 37 неуспешных ссуд, выданных банком. Проанализировав балансовые показатели заемщиков, Чессер вывел формулу, в 3 из 4 случаев верно определяющую возвратневозврат ссуды.[3]
Y = -2,0434 - 5,24X1 + 0,0053X2 - 6,6507X3 + 4,4009X4 - 0,0791X5 - 0,1220X6 [7]
X1
- (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги) Совокупные активы
X2
- Нетто-продажи (Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги)
X3
- Брутто-доходы Совокупные активы
X4
- Совокупная задолженность Совокупные активы
X5
- Основной капитал Чистые активы
X6
- Оборотный капитал Нетто-продажи

Система показателей Бивера - постоена без интегральных показателей и учета веса коэффициентов. Соотвественно, не расчитывается и итоговая оценка. Результатом оценки пяти показателей является присвоенная категория вероятности банкротств предприятия: "Благоприятное состояние", "5 лет до банкротства", "1 год до банкротства".[3]
[8]
Коэффициент
Формула расчета
Коэффициент Бивера
(Чистая прибыль + Амортизация) (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)
Рентабельность активов
Чистая прибыль *100 Активы
Финансовый рычаг
(Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) Активы
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами
(Собственный капитал - Внеоборотные активы) Активы
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)

1. Общие сведения о должнике

1.1. Сведения о банкроте:

Наименование Ф.И.О (на государственном и русском языках, согласно учредительным документам)
Бизнес идентификационный номер (далее - БИН) индивидуальный идентификационный номер (далее - ИИН)
Организационно-правовая форма
Юридический адрес, телефон
Вид экономической деятельности, код**
Осуществление производственной деятельности
1
2
3
4
5
6
ТОО "Точка опоры

010140003029

Товарищество с ограниченной ответственностью
г. Алматы, ул. Богенбай батыра, д.180 №32

45310
Электро-
монтажные работы

1.2. Сведения о руководителе (-ях):

№ по порядку
Ф.И.О. руководителя
... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.