Анализ деятельности АО Банк Развития Казахстана (БРК) в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 37 страниц
В избранное:

ТИТУЛКА
Тема: Анализ деятельности АО Банк Развития Казахстана (БРК) в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
3
1.
РОЛЬ АО БАНК РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В КАЗАХСТАНЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

5
1.1
Двойственная природа существования АО БРК в институциональной структуре финансового рынка Казахстана...

5
1.2
Роль АО БРК в структуре финансового рынка Казахстана ... ... .
8

2.
АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО БАНК РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В ФИНАНСИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..

12
2.1
Анализ основных финансовых показателей деятельности АО БРК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..

12
2.2
Анализ деятельности АО БРК в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок ... ... ... ... ...

18
2.3
Оценка влияния деятельности АО БРК на развитие Казахстана
х

3.
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО БАНК РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА ...

х
3.1
Стратегия развития инвестиционной деятельности АО Банк развития Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

х
3.2
Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности АО Банк развития Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..

х

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
х

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ... ... ... ... ...
х

ПРИЛОЖЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
х

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. АО Банк Развития Казахстан (далее - АО БРК) занимает особое место в институциональной структуре финансового рынка в Казахстане. АО БРК является национальным институтом развития и банком, уполномоченным на реализацию государственной инвестиционной политики и государственной поддержки индустриально-инновационной деятельности, единственным акционером которого является НУХ Байтерек [1].
Основанием для создания АО БРК послужили указ первого Президента РК от 20.12.2000 [2] и Постановление Правительства РК от 18.05.2001 [3].
За время существования АО БРК было одобрено к финансированию 148 инвестиционных проектов на сумму 10.5 трлн. тенге и 105 экспортных операций на общую сумму 5.1 трлн. тенге. С момента создания банка был введен в эксплуатацию 121 проект, и было создано 30 160 рабочих мест.
В отраслевой структуре валового кредитного портфеля АО БРК основные доли занимают: промышленное производство (33,7%), производство кокса и продуктов нефтепереработки (27,7%), энергия и распределение электроэнергии (13,9%) [4].
В послании народу Казахстана от 01.09.2020 Касым-Жомарт Токаев отметил, необходимость развития черной и цветной металлургии, нефтехимии, автомобиле- и машиностроении, производства стройматериалов, продуктов питания и других сектора, для обеспечения стратегической самодостаточности национальной экономики [5]. Основным направлением финансирования АО БРК является развития несырьевого сектора.
Цели деятельности АО БРК тесно связаны с направлениями развития отечественной экономики. В первую очередь - это совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной деятельности, во-вторых - это развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей промышленности, в-третьих - это содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в экономику страны.
Однако, пандемия COVID-19 внесла свои коррективы в развитие, не только экономики Казахстана, но и мировой экономики, в целом. Как и другие финансовые институты, предприятия, организации, АО БРК был вынужден адаптировать свою деятельность под новые реалии, диктуемые коронавирусной инфекцией. Несмотря на то, что на начало 2020 года Банк увеличил свою чистую прибыль более чем в 3 раза, до 11 млрд. тенге, по сравнению с 2019 годом, АО БРК зафиксировал убыток в размере 20 млрд. тенге на конец I квартала 2020 года.
В связи с этим, существует необходимость проведения анализа деятельности АО БРК в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок, как в условиях пандемии, так и до коронакризисный период.
Степень изученности темы исследования. В литературе в основном изучается деятельность международных банков развития, таких как: Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), Евразийского Банка Развития(ЕАБР), Азиатского Банка Развития(АБР) и других. О банках развития национального и локального уровня существует небольшое количество исследований.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является проведение анализа деятельности АО БРК в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок, оценка динамики показателей и формирование направлений по повышению эффективности деятельности АО БРК. Поставленная цель может быть достижимой, при решении следующих задач:
- исследовать теоретические аспекты, проблемы и определить роль АО БРК в институциональной структуре финансового рынка Казахстана;
- провести анализ и дать оценку инвестиционной деятельности АО БРК;
- рассмотреть перспективы деятельности АО БРК.
Объект исследования - инвестиционная деятельность АО БРК.
Предмет исследования - деятельность АО Банк Развития Казахстана (БРК) в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок.
Методологическую базу исследования составляют общенаучные методы экономических исследований: системный, сравнительный анализ, метод абсолютных, относительных и средних величин, горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов.
Информационную базу исследования составляют нормативные правовые акты Республики Казахстан, официальные статистические данные Комитета по статистике МНЭ РК, исследования и публикации АО БРК и других учреждений, результаты исследований отечественных и зарубежных ученых.
Научная новизна полученных результатов исследования заключается в анализе инвестиционной деятельности национального института развития в предкризисный период.
Практическая значимость заключается в формировании рекомендаций автора в практике финансово-хозяйственной деятельности АО БРК.
Результаты исследования могут быть использованы в дальнейших исследованиях.
Структура и объем работы. Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, выводов, списка использованных источников, приложений.

1. РОЛЬ АО БАНК РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В КАЗАХСТАНЕ

1.1 Двойственная природа существования АО БРК в институциональной структуре финансового рынка Казахстана.

Прежде чем начать анализ, необходимо обозначить роль АО БРК в финансовой структуре экономики Казахстана, как с теоретической, так и с практической стороны.
В экономической литературе нет единого и определенного подхода к определению сущности и понятию банка развития (далее - БР). Обычно, БР определяют, как организацию или финансовый институт.
Например, Селявина Е.А. предлагает следующую трактовку понятия банк развития - это общественный некоммерческий кредитно-финансовый институт, который контролируется и фондируется государством, со специальными полномочиями организующий и осуществляющий движение ссудного капитала для поддержки банковских проектов с целью достижения значимых для государства социально-экономических эффектов для развития страны или конкретных сегментов рынка. [6; с.1.]
В свою очередь, Савинский С.П. и Смахтин Д.Я. считают, что БР - это особые финансового-кредитные организации, которые являются чем-то средним между коммерческим банком и учреждением с бюджетным финансированием. [7; с.63]
Николас Брук, в своем исследовании [8; с.62], описывает БР, как специализированный финансовый институт, выполняющий функции института развития и финансового субъекта.
В таблице 1 мы привели мнения зарубежных авторов о понятии и определении БР.

Таблица 1
Подходы к определению БР

Автор
Определение
1
2
De Luna-Martínez J., Vicente C.L.
Банк или финансовый институт, собственность которого, как минимум, на 30% принадлежит государству и в соответствии с мандатом, которого миссией его деятельности является достижение социально-экономических целей региона, сектора или определенного сегмента рынка [9, с.4]

De Aghion B.
Финансовый институт, фондируемый государством, деятельность которого направлена на обеспечение отраслей долгосрочным капиталом [10; с.83]
1
2
Kane J
Финансовый посредник, предоставляющий долгосрочные ресурсы и сопутствующие услуги в целях поддержки банковских проектов развития [11; с. 14]
Schmit M., Gheeraert L., Denuit T., Warny C.
Финансовый институт, контролируемый государством и осуществляющий деятельность в целях обеспечения национального и регионального развития, с использованием следующих инструментов: участие в капитале, приобретение ценных бумаг, выдача долгосрочных кредитов в случае ограниченной возможности и заинтересованности со стороны других финансовых институтов.
[12; с.38]
Примечание: Составлено автором

Различные авторы предлагают свои определения, которые акцентируются на разных особенностях институтов развития:
на долгосрочном характере инвестиций (определения 2, 3)
на некоммерческой основе (определения 2, 4)
на определенной миссии, значимой для общества (определения 1, 4)
Исходя из вышеперечисленных определений, мы можем сделать вывод, что БР - это особая форма общественного устройства, с конкретной целью деятельности, правовое регулирование над которым осуществляется банковским и специальным законодательством, и предоставляющее кредитные инструменты долгосрочного финансирования значимых, для общества, проектов. Непосредственное участие государства в формировании капитала банка развития определяет отличительную черту данной формы.
Для полноты понимания сущности существования БР, необходимо рассмотреть исторические предпосылки создания БР.
Основываясь на исследовании Всемирного банка [9; с. 6], 49% существующих БР было создано в промежутке с 1946 по 1989 года (послевоенный период), когда необходимо было финансирование сильно возросших объемов государственных бюджетов. 39% - были созданы в период 1990-2011 гг., в основном в развивающихся странах. Это говорит о том, что правительства многих государств видят в БР инструмент, способствующий росту экономики.
Так, основаниями для создания БР послужили:
Кредитование национальных программ, когда банки развития выступают в роли локомотива при осуществлении планируемых изменений.
Содействие реализации государственных инвестиционных программ и проектов по развитию важных, для национальных экономик, секторов.
БР занимают особое место в финансовых структурах различных стран и имеют двойственную природу своего существования, подробное изображение которой видно на рисунке 1.

Рисунок 1 - Особенность банков развития
Примечание: составлено автором

Двойственная природа БР проявляется, с одной стороны, в выполнении некоторых банковских операций. В таком случае, БР проявляет свою банковскую сущность выполняя следующие функции: аккумуляции средств, регулировании денежного оборота и трансформации ресурсов.
Рассматривая БР с другой стороны, мы видим, что БР - это некоммерческая организация, занимающая особый статус и проявляющий гибридную форму участия государства в экономике. [13]
В статье от 04.04.2009 [14; c.11-12], Ю.С. Емельянов отмечает значимость инвестиций БР и направленность на реализацию макроэкономических целей.
БР, проявляя свою банковскую сущность, входят в правовое поле коммерческих банков (далее - КБ) но, в отличие от КБ, руководствуются иными целями в своей деятельности. Например, в уставе АО БРК [15; с.3], прописаны следующие цели их деятельности:
совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной деятельности
развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей промышленности
содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в экономику РК
Согласно Закону Республики Казахстан О банках и банковской деятельности от 31.08.1995 [16], Банк - это юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, которое правомочно осуществлять банковскую деятельность, основываясь на принципах платности, срочности и возвратности.
На примере устава АО Kaspi Bank [17; с.2] видно, что целью деятельности КБ является получение прибыли путем оказания банковских услуг.
Основные различия данных финансовых институтов мы можем наблюдать в таблице 1.

Таблица 2
Различия БР и КБ

Критерий
Банк развития
Коммерческий банк
Цель создания
Государственный инструмент решения экономических задач
Получение прибыли
Стратегические цели
Содействие развитию экономики
Максимизация прибыли
Типы финансируемых проектов
Стратегически важные экономические проекты, связанные с индустриализацией, модернизацией, инновационными технологиями и др.
Проекты, способные окупиться
Продвижение проектов
Консультирование правительств стран в вопросах продвижения и развития проектов
Технические, юридические, финансовое консультирование осуществляется на платной основе, как и оценка и кредитный анализ
Источник: Составлено автором

БР позиционирует себя как финансовый институт развития экономики. Деятельность коммерческого банка, в свою очередь, направлена на получение и максимизацию прибыли путем предоставления банковских услуг.
БР должен активно участвовать в экономически важных проектах, таких как, экспортные операции, развитие промышленности и инфраструктуры, привлечение инвестиций. В свою очередь, КБ сфокусирован на экономически выгодных проектах, которые менее рисковые и могут принести доход.
Стратегические цели БР непосредственно связаны с целями инвестиционной политики государства, и БР, в свою очередь, может являться оператором страны по структурированию и оценке стратегически важных проектов, так и агентом по привлечению долгосрочных инвестиций и займов в страну.
Таким образом, БР занимают особое положение в финансовой структуре государств, проявляя тем самым свою двойственную природу выполняя функции банков и некоммерческих государственных организаций одновременно. БР руководствуются специальным законодательством, которое позволяет им попадать и в правовое поле КБ. Цели деятельности БР соответствуют целям инвестиционной политики государства. БР активно участвует в финансировании экономически важных проектах и производством общественных благ.

1.2 Роль АО БРК в структуре финансового рынка Казахстана.

Куваева Ю.В. в статье [18; c. 203] выделяет способность государственных БР решать структурные проблемы национальных экономик за счет своей высокой капитализации. Это объясняется тем, что БР являются одним из инструментов государственного участия в экономических процессах. Основным источником средств БР являются бюджетные ассигнования.
Так, источниками финансирования АО БРК выступают средства: Национального фонда РК, Республиканского бюджета, Единственного акционера, привлеченные на внешнем и внутреннем рынках капитала, накопленная прибыль, поступающие в счет оплаты уставного капитала.
В дополнение, к вышеизложенному, деятельность БР, как правило, регулируется специальным законом.
Например, одной из отличительных черт АО БРК в структуре финансовой системы Республики Казахстан, является тот факт, что АО БРК осуществляет банковскую деятельность без лицензии.
Можно выделить особенности АО БРК, обуславливающих его особое место в институциональной структуре финансового рынка Казахстана, которые приведены на рисунке 2.
Миссией АО БРК является содействие устойчивому развитию национальной экономики путем осуществления инвестиций в несырьевой сектор страны.
Так, под долгосрочностью понимается длительный срок кредитования проектов - от 5 до 20 лет [19; с. 6]. Финансирование проектов осуществляется в национальной и иностранной валюте в соответствии с условиями инвестиционных проектов и экспортных операций. Основываясь на данных о кредитных продуктах АО БРК (см. ПРИЛОЖЕНИЕ А), мы видим разнообразность предоставленных кредитных инструментов.
Миссией, определяется главное направление деятельности АО БРК, не направленное на рост стоимости банка, как в КБ.
Правовое поле означает, что деятельность АО БРК основывается на специальном законе и нормах, отличными от тех, которые применяются к КБ.

Рисунок 2 - Особенности АО БРК
Примечание: Составлено автором
Как мы ранее говорили, АО БРК является одним из инструментов участия государства в инвестиционной политике и экономических процессах. Исходя из того, что АО БРК одна из девяти дочерних организаций Национальной управляющей компании Байтерек (далее - НУХ Байтерек), мы делаем вывод что, АО БРК является крупным субъектом квазигосударственного сектора Казахстана, в соответствии с положением Бюджетного кодекса РК, статьи 3 [21; п.п. 31]. Положение АО БРК в структуре дочерних организаций НУХ Байтерек изображается на рисунке 3.
В данной структуре, АО БРК непосредственно располагает инструментами долгосрочного кредитования инфраструктурных и промышленных инвестиционных проектов крупного бизнеса, экспортных операций отечественных экспортеров сельскохозяйственной, перерабатывающей производств и продукции предприятий по производству продуктов питания и напитков, объекты обслуживания.

Правительство РК
Рисунок 3 - Правительство и холдинг
Примечание: Составлено автором на основе источника [20]

В связи с этим, роль АО БРК в структуре финансового рынка определяется исполнением следующих функциональных обязанностей:
поиск, отбор и финансирование проектов;
оценка и структурирование крупных индустриальных и инфраструктурных проектов для частного сектора;
обеспечение своевременного и достаточного финансирования проектов в сфере промышленности и инфраструктуры;
привлечение долгосрочных и недорогих заимствований и инвестиций для субъектов крупного бизнеса;
мониторинг финансового состояния заёмщиков АО БРК;
проведение банковской экспертизы проектов;
взаимодействие с международными и национальными институтами развития;
выполнение функций агента при реализации государственных программ, финансируемых за счет бюджетных средств;
кредитование субъектов банковского сектора, в целях их оздоровления, поддержки производств и финансирования инвестиционных проектов.
Из вышеперечисленного следует, что в своей деятельности, АО БРК руководствуется следующими принципами;
достижение социально-экономических эффектов;
открытость и прозрачность;
стратегическое партнерство с БВУ;
принятие решений на основе возвратности, платности и окупаемости проектов;
синхронность с задачами государственной индустриально-инновационной политики РК;
противодействие отмыванию доходов.
Проекты, финансируемые АО БРК, являются стратегически важными и необходимыми, для несырьевого развития Казахстана. К примеру, проект по модернизации завода по производству минеральных удобрений с увеличением проектной мощности по выпуску готовой продукции в г. Актау. Результатом модернизации данного завода станет выпуск 4 видов продукции, в том числе азотно-фосфорных удобрений, которые необходимы сельскому хозяйству.
По ходу своей деятельности, АО БРК проявляет двойственную природу БР, которую мы определили ранее, тем самым занимая особое место в структуре финансового рынка Казахстана, представляя собой субъект квазигосударственного сектора.
Таким образом, АО БРК является национальным институтом развития, финансируемым за счет государственных средств, представляющий собой один из инструментов Правительства РК в реализации инвестиционной политики страны, исполняющий роль агента при финансировании инновационных, индустриальных, промышленных программ, результаты деятельности которых, направлены достижение общественно важных экономических эффектов.

2.АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО БАНК РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В ФИНАНСИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК

2.1 Анализ основных финансовых показателей деятельности АО БРК

Основными методами анализа эффективности деятельности любой организации является вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, что позволяет сделать выводы об изменениях в структуре активов и пассивов организации.
Мы привели вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО БРК в таблице Б.1 (см. ПРИЛОЖЕНИЕ Б).
Исходя из данных таблицы Б.1, мы видим прирост совокупных актив за период 2017-2019 на 1% или на 27,274 млрд тенге, в основном за счет увеличения счетов и вкладов в БВУ и других ФИ на 23% (17,3 млрд), выданных займов банкам и клиентам на 11% (168,5 млрд), дебиторской задолженности по финансовой аренде на 98%(94 млрд). Несмотря на повышение суммы активов, наблюдается снижение денежных средств и их эквивалентов на 68% (308,4 млрд тенге), ПФИ на сумму 45,2 млрд тенге (82%), что говорит об ухудшении финансового состояния Банка.
Состав и структуру активов, занимающих больший удельный вес наглядно представим на рисунке 4.

Рисунок 4 - Состав и структура активов АО БРК, млн тенге
Примечание: Составлено автором на основе источника [4]

По данным рисунка 4 мы видим, что основную долю в структуре активов за 2019 год занимают займы, выданные клиентам (63%), денежные средства и их эквиваленты (6%), долговые ценные бумаги (9%), займы, выданные банкам (4%), дебиторская задолженность по финансовой аренде (7%), авансы по договорам аренды (5%). В 2017 сумма выданных займов банкам составила 68 млрд тенге, 2,6% от общей суммы активов, а в 2019 году данная сумма составила 110,9 млрд тенге, удельный вес увеличился до 4,2%. Сумма займов, выданных клиентам, в 2017 году составила 1 492,7 млрд тенге, в 2018-м - 1 638,9 млрд тенге, а в 2019 - 1 618,2 млрд тенге. Удельный вес займов, выданных клиентам в 2018 году составил 65%, а в 2019 снизился до 63%. В целом, по отношению к 2017 году, сумма выданных клиентам увеличилась на 8%. По предварительным данным, при снижении удельного веса займов, выданным клиентам за 2020 год на 3,22% по отношению показателей 2019 года, темп прироста данного актив составил 14,07%.
Наглядно состав и структуру обязательств мы приводим на рисунке 5.

Рисунок 5 - Состав и структура обязательств, млн тенге
Примечание: Составлено автором на основе источника [4]

Исходя из данных рисунка 5 наблюдается уменьшение заимствования у банков и других финансовых институтов на 38% за исследуемый период или на 336,9 млрд тенге.
В 2019 АО БРК привлекал средства выпуском долговых ценных бумаг в размере 1 трлн 51 ,5 млрд тенге, что на 32% больше, чем 2017 году. Так же увеличились заимствования от НУХ Байтерек на 84,2 млрд тенге или на 92%. Доля государственного субсидирования увеличилась на 14% и составила 210,9 млрд тенге по отношению 2017, при снижении на 5% в 2018%. Структуру и состав капитала мы представили на рисунке 6. По предварительным данным, прирост суммы обязательств в 2020 году по отношению к показателям 2019 составил - 19,12%.

Рисунок 6 - Состав и структура капитала
Примечание: Составлено автором на основе источника [4]

Так, мы наблюдаем увеличение акционерного капитала в 2019 году на 12% по сравнению с 2017, на 47 млрд тенге.
В структуре баланса капитал занимает 17% и по итогу 2019 года составил - 428,4 млрд тенге. Основную долю в структуре пассивов занимают выпущенные долговые ценные бумаги - 41%, Акционерный капитал - 17%, займы от банков и других финансовых институтов - 21%.
По предварительным данным, удельный вес обязательств АО БРК за 2020 год составил 83,42%, капитала - 16,58%.
Основываясь на вышеизложенных фактах, мы можем сделать вывод, что прирост активов обуславливается дополнительно привлеченным капиталом, в основном за счет выпуска долговых ценных бумаг, займов "Байтерек" и государственного субсидирования. По данным сайта АО БРК [4], были эмитировани Еврооблигации 7 и 8 транша в декабре 2017 и в мае 2018 года, с купонными ставками 9,5% и 8,95% соответственно, на общую сумму 200 млрд тенге.
Рассматривая результаты деятельности АО БРК обратимся к таблице В.1 (см. ПРИЛОЖЕНИЕ В). Несмотря на незначительное снижение процентных доходов методом эффективной ставки за 2019 год на 1%, при увеличении процентных расходов на 10%, по отношению к 2017 году, наблюдается увеличение суммы чистого процентного дохода, которая составила 50,8 млрд тенге, что на 7% больше чем за аналогичный период 2017, за счет увеличения прочих процентных доходов в 2,22 раза за исследуемый период, которые составили 30,35 млрд тенге.
Рост EBIT (прибыль до налогообложения) за период 2017-2019 гг. обусловлен сокращением убытков от обесценения долговых финансовых активов на 40%.
На начало 2020 года, чистая прибыль АО БРК составила 10.96 млрд тенге, что в 2,3 раз больше, чем за аналогичный период 2017 года. За анализируемый период, за 2018 год чистая прибыль установила наименьший уровень в размере 3,24 млрд тенге. При этом, EBIT за 2018 год и 2019 год составили 13,312 и 15,04 млрд тенге соответственно. Снижение ЧП в 2018 обусловлено большим расходом по подоходному налогу в размере 10,06 млрд тенге.
Мы привели расчеты показателей рентабельности АО БРК в таблице 3.

Таблица 3
Расчет показателей рентабельности

2017
2018
2019
R(общ) (ЧП%-е доходы)
3,25
2,2
7,6
ROE (ЧПакционерный капитал)
1,19
0,79
2,46
ROA (ЧПитого активов)
0,19
0,13
0,42
Примечание: составлено автором на основе источника [4]

Общая рентабельность в 2017 году составила 3,25%, 2018 - 2,2%, 2019 - 7,6%. Т.е., в 2018 1 тенге выручки приносил 0,022 тенге прибыли. В 2019 данный показатель увеличился в 3.4 раза до 0,076 тенге прибыли. В целом за период данный показатель вырос в 2,3 раза.
Согласно расчетам, за исследуемый период, показатель ROA увеличился в 2,2 раза до 0,42%
Показатель рентабельности капитала (ROE) так же увеличился в 2 раза до 2,46% в 2019 году. Т.е. 1 тенге акционерного капитала генерировал 0,246 тенге прибыли.
Исходя из вышеперечисленных данных, мы можем сделать вывод, что АО БРК по итогам 2019 года использовал собственный капитал и активы более эффективнее, чем за прошлые периоды.
Пороговыми значениями коэффициентов достаточности первого и второго уровней в соответствии с Постановлением правительства РК [23] составляют 8% и 10% соответственно.
Динамику показателей финансовой устойчивости можно наблюдать в таблице 4.
Так, за период 2017-2019 года наблюдается рост коэффициентов достаточности капитала 1-го и 2-го уровня на 1,36% и 2,34% соответственно. Данный показатель говорит о способности банка обеспечить своими собственными средствами выдаваемые займы.

Таблица 4
Динамика показателей финансовой устойчивости

Наименование
2017
2018
2019
Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня, %
14,81
15,17
16,17
Коэффициент достаточности капитала 2-го уровня, %
18,19
18,76
20,53
Капитал 1-го уровня, млрд тенге
407
383
419
Капитал 2-го уровня, млрд тенге
93
91
113
Активы, условные и возможные обязательства, взвешенные по степени риска (RWA), млрд тенге
2 750
2 527
2 592
Уровень долговой нагрузки, %
5,28
5,745
5,048
Уровень провизий к ссудному портфелю, %
4,84
3,74
4,68
Примечание: составлено автором на основе источника [4]

Уровень долговой нагрузки показывает отношение всех обязательств к совокупному капиталу. Ежегодно на совете директоров банка утверждаются целевые значения ключевых показателей. На среднесрочной основе уровень долговой нагрузки был установлен на уровне 7 к 1. За исследуемый период данный норматив не был превышен. По предварительным данным, уровень долговой нагрузки за 2020 год увеличился да 5,03, но все так же остается ниже установленного уровня.
Уровень провизий к кредитному портфелю показывает уровень резервов в отношении кредитного портфеля и отражает его качество. Данный показатель не должен превышать 10%.
Коэффициенты достаточности 1-го и 2-го капитала соответствуют предъявляемым нормативам, что говорит об устойчивости АО БРК.
В таблицах Г.1 и Г.2 (см. ПРИЛОЖЕНИЕ Г) мы привели отчет о движении денежных средств. По данным таблицы Г.1 наблюдается снижение потока денежных средств от операционной деятельности на 12,7% за исследуемый период с 41 652 млн тенге в 2017 до 36 386 млн тенге в 2019.
На рисунке 7 мы привели динамику движения денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Несмотря на положительную динамику поступлений денежных средств от операционной деятельности, чистый поток денежных средств, использованных в операционной деятельности составляет - (288 344,5) млн тенге. Такой отток денежных средств характеризуется в основном за счет дебиторской задолженности по договорам финансовой аренды и погашением своих обязательств перед БВУ и других финансовых институтов.
В 2019 году наблюдается существенный прирост чистого потока денежных средств от финансовой деятельности на 45% за период. Это связано с тем, что в 2019 году АО БРК не выкупали и не погашали выпущенные ранее ценные бумаги.

Рисунок 7 - Динамика движения денежных средств
Примечание: Составлено автором на основе источника [4]

За исследуемый период наблюдается разнонаправленный тренд чистых потоков денежных средств от инвестиционной деятельности. Так, за 2017 чистый поток является положительным и составил 121 296 млн тенге, в 2018 - (67 281) млн тенге, а за 2019 630 млн тенге. Основную долю от движения денежных средств составляют приобретение долговых ЦБ, выбытие и погашение долговых ценных бумаг. В 2019 году АО БРК приобрел долговых ЦБ на сумму 169 639,7 млн тенге, что в 4,8 раз больше, чем за 2017, и в 1,3 раз, чем за 2018 год.
Проведенный анализ бухгалтерского баланса показывает увеличение кредитного портфеля в структуре активов, в основном за счет динамики в структуре источников фондирования банка: увеличения эмиссии долговых ценных бумаг, снижения государственного субсидирования и заимствования зарубежных кредитных организаций, увеличение удельного веса капитала. Проведенный анализ рентабельности активов и капитала банка показывает эффективность их использования за исследуемый период. Проведенный анализ показателей устойчивости банка показывает, что уровни провизий и долговой нагрузки, коэффициенты достаточности капиталов 1 и 2 уровней соответствуют предъявляемым требованиям.
В силу своей бизнес-модели, АО БРК кредитует своих заёмщиков по ставкам ниже рыночных, при этом снижая свою %-ю маржу (около 2%). Прибыль до отчислений под обесценение может обеспечить лишь малую способность абсорбирования своих убытков. Следовательно, присутствует ежегодная государственная поддержка для поддержания показателей капитала.

2.2 Анализ деятельности АО БРК в финансировании инвестиционных проектов и лизинговых сделок

За время существования АО БРК было одобрено к финансированию 148 инвестиционных проектов на сумму 10.5 трлн. тенге и 105 экспортных операций на общую сумму 5.1 трлн. тенге.
Проекты, которые находятсянаходились на финансировании, реализуются по всей территории Казахстана (см. ПРИЛОЖЕНИЕ Д). Исходя из данных рисунка Д.1, большинство проектов реализуются в следующих регионах: Нур-Султан (13), Восточно-Казахстанская область (10), Актюбинская область (9). Так, в региональном разрезе, в Северном регионе было введено в эксплуатацию 30 инвестиционных проектов, в Южном - 29, Западном - 24, Восточном - 10 и в Центральном - 4 соответственно. В таблице 5 мы представили структуру мощностей инвестиционных проектов в региональной разбивке.

Таблица 5
Региональная структура введенных в эксплуатацию мощностей инвестиционных проектов, реализованных с участием Банка Развития

Регион
Стоимость проектов, млрд тенге
Доля участия БРК, млрд тенге
Количество инвест. Проектов
Рабочих мест создано, ед.
Атырауская область
1 108
478
6
1 159
ВКО
1 014
226
10
4 696
Шымкент
839
429
10
2 419
Павлодарская область
729
289
7
3 847
Актюбинская область
647
362
10
3 197
Нур-Султан
490
191
13
1 886
Межрегиональный проект
447
111
7
663
Алматинская область
213
85
8
1 721
Карагандинская область
170
104
5
1 047
Костанайская область
151
101
5
1 726
Мангистауская область
148
113
8
948
ЗКО
98
57
3
91
Алматы
88
62
7
2 475
Акмолинская область
81
49
4
390
Кызылординская область
66
45
2
95
Жамбылская область
64
43
4
1 207
СКО
41
21
1
321
Туркестанская область
21
16
3
326
Всего
... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.