Сущность и значение рынка золота

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 37 страниц
В избранное:

1

Содержание Введение 3
1. Сущность и значение рынка золота 5
Исторический аспект появление золота как всеобщего эквивалента 5
Развитие рынка золота 8
Роль и значение Золотого стандарта 12
1. Анализ роли золота в современной экономике 17
Особенности рынка золота различных государств 17
Особенности рынка золота России 22
Перспективы развития мирового рынка золота и его ценообразование 26
Заключение 30
Список использованной литературы 32
Приложение А 34
Приложение Б 35
Приложение В 36
Приложение Г 37

Введение
Золото является важнейшим элементом мировой финансовой системы, поскольку данный металл не подвержен коррозии, имеет много сфер технического применения, а запасы его невелики. Золото практически не терялось в процессе исторических катаклизмов, а лишь накапливалось и переплавлялось.
Во все времена мировой экономической системы, золото являлось неотъемлемой частью экономических отношений. Добыча, обращение и использование драгоценных металлов всегда выступали важным фактором обеспечения стабильности национальной экономики. В современных условиях золото перестало быть основой денежного обращения, но является составной частью золотовалютных резервов государств. Именно поэтому вопрос по организации и эффективному функционированию рынка золота та актуален в странах мира и по сей день. Добыча золота, установление цен имеет прямое воздействие, как на финансовый рынок, так и на структуру экономики в целом.
Одним из главных отличий рынка золота от других рынков - это его нестабильность. Невозможность прогнозирования скачков оценок с точностью, связана с тем, что курс золота имеет зависимость не только от ценовых факторов. Такие неценовые факторы как благосостояние потребителей, их ожидания, налоги, процентные ставки, субсидии и льготные кредиты инвесторам, колебания валютных курсов, условия на внешних рынках и даже погода - оказывают прямое влияние на рынок золота.

Актуальность темы исследования обусловлена определенным местом, которое занимает золото на финансовых и товарных рынках. Вместе с развитием человеческого общества происходит и переоценка социально-экономической сущности золота, его роли и функции, как в национальных экономиках, так и в мировой экономике. В руках ведущих государств мира золото было и остаётся важнейшим экономическим и политическим инструментом.
В настоящее время, исследуя данную ситуацию на мировым финансовым рынке, можно отметить такую перспективу как возврат мировой экономики к золоту как единой мере стоимости. Поэтому золото представляет особый интерес для исследования в условиях глобализации мировой экономики. В свой черед, анализ закономерностей развития мирового рынка золота дает основания для формирования сбалансированного прогноза динамики золотовалютных резервов стран, повышения эффективности операций с золотом и использования в качестве актива для инвестиций на международном финансовом рынке.
Этот металл был причиной войн и невзгод во многих странах, но все же, остается востребованным и ценным в наши дни. Золото- универсально, также оно является одним из самых постоянных элементов в экономике.
Целью данной работы является исследование золота и его роли в экономике.
Для достижения данной цели, необходимо решить следующие задачи: 1.Исследовать исторический аспект появления золота как всеобщего
эквивалента.
2. Выявить как развивался рынок золота.
3. Определить анализ роли золота в современной экономике.
4. Узнать перспективы развития мировог о рынка золота и его ценообразование.
Объектом данного исследования является золото, а предметом роль золота в экономической сфере.

Авторами работающими над данной проблемой являются такие ученые, как С.В. Бажанина, С.В. Бурцева, В.И. Букато, Л.Н. Красавиной и другие.
В работе были применены следующие методы: анализ, обобщение, синтез, сравнительный.
Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, содержащих по три параграфа, заключения и списка используемой литературы.
В введение указывается актуальность темы, определяется объект и предмет, а так же ставятся цели и задачи исследования.
В первой главе Рынок золота (исторический аспект) рассматривается исторические аспекты появления золота как всеобщего эквивалента, а также даётся понятие и анализ мирового рынка золота.
Во второй главе Анализ роли золота в современной экономике выявляются особенности рынка золота на данном этапе как в России, так и в других странах . Также рассматриваются перспективы развития рынка золота и его ценообразование.

1. Сущность и значение рынка золота.
Исторический аспект появление золота как всеобщего эквивалента.
Золото-металл, известный человеку еще с древнейших времен. Оно нашло свое применение и было очень популярно у многих народов и на всех континентах. Золото всегда играло важную роль в жизни общества, оно не редко становилось причиной падения империй, из-за него, развязывались войны, грабежи, убийства.
Считается, что Египет был первой страной, в которой человек начал добывать золото. С древнейших времен этот металл был показателем богатства, им украшались статуи, храмы.
Люди даже не представляли, какую сложную экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к товарному обмену. Племя, занятое в определенной отрасли, не знало в каких меновых соотношениях - можно по справедливости обменять возникшие у него излишки данного продукта. Задача человека состояло в том, чтобы найти общепризнанный всеми эквивалент, с помощью которого можно измерять стоимость всех товаров.
Без этого эквивалента не могло успешно развиваться товарно- рыночное хозяйство ни в рамках национальных границ, ни в международном масштабе. На поиск данного средства было затрачено около 7 тысячелетий. Сначала люди использовали случайные вещи как эквивалент. Затем на рынках стали выделяться ходовые товары, которые можно было обменять на необходимые блага.
Еще в древние времена эскимосы знали, что если у них есть мех, то на него можно обменять практически все остальное - рыбу, мясо, кожу, иглы. Хорошо, что они не проводили деловые встречи, скажем, на островах Фиджи и соответственно не получали свои командировочные меховыми шкурками. Иначе по прибытии на место с разочарованием узнали бы, что из

меха свободно не конвертируются в местные ракушки. А ракушки на Фиджи были столь желанными их можно было обменять на птицу, рыбу и даже купить на них дом или внести ими выкуп за жену.
Мех, оказывается, имел универсальное признание лишь в условиях севера и только там принимался в качестве платежного средства, поскольку обладал потребительной стоимостью и являлся стабильным стоимостным эталоном, по которому определялись эквивалентные количества других местных товаров. Мех был деньгами только на севере. Следовательно, мех был эквивалентом, но не всеобщим. Также и ракушки, но в рамках другого географического региона: они тоже были эквивалентом, но опять же не всеобщим.
Так, например, у многих народов в качестве такого эквивалента использовались ракушки (Китай, Индия - самый древний эквивалент стоимости), скот (Римская империя), какао-бобы (у ацтеков), меха (древняя Русь), специи (Азия), кирпичный чай (Китай). [6]
Но местные эквиваленты не соответствовали требованиям международной торговли. Со временем роль всеобщего эквивалента закрепилась за одним товаром. Так появилась денежная форма стоимости. Роль денег стали играть различные металлы: золото, серебро.
Золота более чем другие металлы подошло на роль денег. Это благородный металл, обладающий большой сохранностью. Именно его природные свойства послужили причиной того, что его выделяли из всеобщего количества разнообразия товаров и использоваться в качестве всеобщей меры стоимости. [2]
Золото обладает необходимыми для всеобщего эквивалента качества: сохраняемость (золото не подвержено коррозии, и не теряет своих качеств со временем), делимость ( а также способностью вновь сливаться, а следователь, может быть свободно превращено без потери стоимости из монетной формы в слитки), ограниченные возможности добычи, портативность (благодаря большому удельному весу золота

требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (так более благородный металл - платина встречается реже в природе), большую стоимость (добыча золота требует больших затрат труда).
Также золото было выбрано всеобщим эквивалентом благодаря своим эстетическим свойствам. Тяга людей к изысканному, красивому, редкому позволило золоту стать не просто металлом, предназначенным для обмена на товар, но и использовать его как предмет роскоши, богатства, блеска, праздничного потребления.
Так что же в итоге стало причиной выдвижения золота на роль всеобщего эквивалента- удобность в использовании или эмоциональная эстетичность?
Можно предположить, что и то и другое, но из двух, похоже, именно тяга к прекрасному, оказывается более сильнее.
Древние люди уже в каменном веке (4500-2100 гг. до н.э.) добывали около 920 тонн золота. К временам бронзового века (2100- 1200 гг. до н.э.) добыча золото составляла уже 2643 тонн. В железном веке (1200-50 гг. до н.э.) добыча возросла до 4120 тонн.
На территории России долго не могли найти золото в своих недрах. Попытки русских князей найти на территории Урала запасы золото были безуспешны. Так же и в времена Петра первого, когда Урал уже начал заселяться русскими золото тоже не было найдено. Главной их ошибкой было незнание истории золото. Так как они искали золото в кварцевых жилах, в коренной породе, предполагая, что в песчаных россыпях золото может быть только в жарких странах. [10]
Но не всем была доступна подобная валюта. Ей пользовались только высокопоставленные чиновники и короли. Вместе с золотыми монетами, использовались так же серебряные. Серебро, конечно, не обладала столь чудесный свойствами как золото, но оно могло быть доступно всем желавшим.

На протяжении истории золото было не единственным монетным металлом. Серебро также всегда играло важную роль наравне с золотом. На самом деле до начала XX века серебро в качестве денег использовалось чаще золота.
С 3000 года до нашей эры древние цивилизации находили естественные месторождения серебра, а около 2500 года его научились очищать от примесей. Из свойств, которые сделали его важным сырьем для изготовления монет, можно отметить следующие. В первую очередь
-- благородство: неокисляемостъ в обычных условиях, красивый белый цвет и блеск при полировке; сравнительно низкую температуру плавления, высокую ковкость.
Этот драгоценный металл месопотамские торговцы начали использовать в качестве валюты около 700 года до нашей эры, а первые серебряные монеты появились уже в 550 году до нашей эры. [8]
Уже к концу XX века серебро перестало играть важную роль в экономике и использовалось в промышленных целях, хотя по-прежнему считается выгодным способом вложения и хранения денег как в виде драгоценностей, так и банковских счетов.
Золото можно действительно назвать всемирным средством платежа, аналогов которому, не существует. Именно это позволяет считать золото металлом благородных кровей.

Развитие рынка золота
Золото прошло множество преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики не только государства, но и мира в целом.
Именно золото способствовало переходу человечества на новый уровень развития - в эру металлов. Золото является очень редкий и дорогим металлом, поэтому не удивительно, что именно его начали использовать как платежное средство.

Со временем было открыто много мест, в которых можно добывать золото: в 1471 г. в Гане, Мексике, Чили и Перу, в Бразилии; в 1745 г. - на Урале, в 1823 г. - в Канаде и США; в 1851 г. золото стали добывать в Австралии, позже в 1884 г. в ЮАР.[19]
В России золото начали добывать с 1726 года. Так, все страны постепенно стали признавать золото общим денежным эквивалентом.
На ранней стадии развития истории человечества весь товарообмен осуществлялся при помощи бартера. Но разновидностей товаров становилось все больше и решать вопросы с помощью бартера становилось неудобно, так появились первые деньги.
Появившиеся деньги представляли собой монеты, их изготавливали из серебра или золота. Первые золотые монеты появились в древней Европе в 687 году до нашей эры. И уже через пол века они распространились повсеместно. Но так же есть предположение, что раньше чем в Европе, металлические деньги появились впервые в Древнем Китае.
В России при Петре первом (1689-1725) в обращение золотых монет было выпущено на 760 тыс.руб., серебряных на 38 млн.руб., медных на 4 млн. 354 тыс.руб. При Екатерине второй (1762-1796) было выпущено золотых монет на 16 млн.руб., серебряных на 71 млн.руб., медных нп 80 млн.руб. В России за 1817-1885 гг. было выпущено 199,4 млн.шт. пятирублевых золотых полуимпериалов (6 г. чистого золота) это, примерно, 1196,7 тонн золота. [10]
Изготовление монет из драгоценных металлов имело высокую стоимость. Каждая монета имела свою ценность согласно собственного веса. Но золотые и серебряные монеты вызывали определенные трудности при транспортировке. В результате появляются бумажные эквиваленты монет.
Бумажные деньги обладали теми же функциями, что и монеты. Так же банкноты могли обмениваться на драгоценные монеты, то есть, они были подкреплены золотом и серебром.

Первые бумажные деньги также были придуманы в Китае. В 800 годы до нашей эры была придумана бумага, и следом за ней стали использоваться так называемые летающие деньги. А связано это было с тем, что императору просто было проблематично перевозить огромные горы металлических денег. И с тех пор бумажные деньги в ходу и сейчас.
В дальнейшем с развитие торговых отношений, в том числе международных, у купцов появилась необходимость обменивать собственную валюту на иностранную. Именно таким образом появились первые операции по обмену валют. Первыми валютчиками считались итальянские купцы, которые зарабатывали на обмене валют разных государств.
Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля- продажа. Мировой рынок золота охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление.
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Государственные запасы золота, находящиеся в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 34000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу.Во- вторых, большая часть объема золота находится у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть золота поступает на рынок в виде лома Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию - значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.
Ювелирная промышленность является основным потребителем наличного золота, спрос в которой в значительной степени определяется

ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.
Получается так, что золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают весьма малыми возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами - изменением объемов предложения при изменениях цен. Им остается два пути. Первый из них - воздействовать на политику международных банков с целью снижения и упорядочения последними объемов регулярных продаж золота. Второй - приспосабливаться к большим колебаниям цен, уметь так снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в этих условиях обеспечить рентабельность производства.
Мировой рынок золота представляет совокупность международных и внутренних рынков -- разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.
Продавцами на рынках золота выступают государства, занимающиеся извлечением полезного ископаемого, Центробанки и владельцы запасов золота. Покупателями данного металла являются ювелиры, промышленные фирмы, инвесторы.
Основными особенностями рынка золота является то, что золото используется большинством государств как резервный и страховой фонд. Так же у населения имеются большие объёмы данного металла (монеты, украшения и др.).
Можно выделить следующие этапы эволюции роли золота в мировой системе:
1) Биметаллический стандарт
2) Золотой стандарт

3) Генуэзская валютная система
4) Бреттон-вудская валютная система.
5) Ямайская валютная система
На данный момент в мире работает более 50 рынков золота. Самыми крупными являются: Лондон, Цюрих, Гонконг, Нью-Йорк, Дубаи. Ведущее место на этом рынке занимает Лондон и Цюрих.

Роль и значение Золотого стандарта
Золотой стандарт - денежная система, существовавшая на протяжении большей части истории человеческой цивилизации. Можно сформулировать некий исторический закон: если в регионе добывалось золото или он имел торговые связи с регионами, в которых добывалось золото, то в этом регионе рано или поздно устанавливается денежная система на основе золотых монет.
Весной 1795 г. курс обмена между Лондоном и главными городами континента достиг экспортной золотой точки, и началась массовая утечка монет в Париж, Гамбург и Лиссабон. В феврале 1797 г. директора Английского банка уведомили Питта о том, что отток золота опустошал резервы банка. Премьер-министр ответил на это 26 февраля постановлением совета, требовавшим, чтобы директора Банка Англии воздерживались от выплат наличными деньгами вплоть до момента, когда будет выяснено мнение Парламента на этот счет и появится возможность предпринять необходимые меры по сохранению средств обращения и защите государственного и коммерческого кредита Королевства...[7]
Согласно постановлению, размен банкнот Банка Англии с монет перешел на обесценивающийся бумажноденежный стандарт, который продержался вплоть до 1821 г.
Некоторое количество золотой и серебряной монеты оставалось в обращении, обычно котируясь с премией к банкнотам, хотя и Банк Англии,

и правительство предпринимали неоднократные попытки покончить с этой практикой.
В течение периода из страны в больших количествах вывозилась золотая и серебряная монета, дефицит которых причинял огромные неудобства публике.
Письмо лорда Ливерпуля королю:
В 1797 г. к моменту приостановки размена, монета королевства, особенно серебряная, находилась в плохом состоянии, так как хорошие монеты в массовых масштабах вывозились за рубеж и переплавлялись, а в обращении оставались лишь сильно обрезанные и истертые монеты.
В 1798 г. для исправления подобной ситуации был назначен комитет Тайного совета. Его работа заключалась в том, что бы расследовать состояние монетного хозяйства и найти способы для его улучшения.
Главным членом этого комитета был первый граф Ливерпуль, который совместно с Джорджем Чалмерсом составил доклад для Тайного совета.
Так как Ливерпуль несколько лет болел, Письмо королю было издано лишь в 1805 г..Лорд умер в 1808 г. В его письме содержится ценный материал исторического и описательного характера, связанный с британскими деньгами, весьма проницательные рассуждения о денежных принципах и программа денежной реформы.
Лорд Ливерпуль дает весьма серьезные и тщательно обоснованные рекомендации покончить с биметаллизмом и решительно перейти на единый золотой стандарт. Он пишет:
В очень богатых странах, и особенно в тех, в которых производится крупная и обширная торговля, наиболее подходящим металлом является золото... В таких странах золото становится на практике основной мерой собственности и инструментом торговли с общего согласия народа не только без помощи закона, но и вопреки едва ли не любым законам, которые могут этому препятствовать; ибо крупные покупки и сделки невозможно

совершать в монетах из менее ценного металла, не создавая себе при этом неудобств
Во-первых, монеты этого королевства, призванные стать основной мерой собственности и инструментом торговли, должны изготавливаться только из одного металла. Во-вторых, в этом королевстве только золотые монеты в течение многих лет как на практике, так и согласно народному мнению были главной мерой собственности и инструментом торговли и остаются таковыми по сей день. ...Как и в настоящее время серебряные и медные монеты должны оставаться в подчиненном положении по отношению к золотым монетам и представлять их.... [6]
Законодательный переход на золотой стандарт:
В 1816 г. старый Комитет Тайного совета по денежному обращению, членом которого являлся лорд Ливерпуль, все еще существовал, хотя во время войны воздерживался от рекомендаций. Но после того, как в июне 1815 г. война завершилась битвой при Ватерлоо, от комитета потребовали составить доклад, который был представлен в мае 1816 г. и основывался на предложениях лорда Ливерпуля. В докладе рекомендовалось принять монометаллический золотой стандарт с продолжением выпуска золотых монет существующего веса и номинала и со свободной и бесплатной перечеканкой золота в монету. Серебряную монету, как рекомендовали авторы доклада, следовало выпускать в качестве дополнительной, не вполне полновесной, и сделать ее узаконенным средством платежа на суммы, не превышающие двух гиней.
В 1816 парламент одобрил рекомендации, приняв закон о золотом стандарте.
Переход к золотому стандарту, обеспечивал высокий уровень устойчивости национальных валют и создал благоприятные условия для бесперебойного функционирования золота как мировых денег. Все это способствовало развитию капиталистического производства, становлению

и укреплению его кредитной системы, развитию международной торговли и международных кредитных отношений.
В феврале 1820 г. премия на золото исчезла, а 1 мая 1821 г. были полностью возобновлены выплаты звонкой монетой по паритету. Таким образом, после бумажноденежного стандарта, который просуществовавшего примерно четверть века, Англия вернулась к металлическому стандарту, но теперь это был золотой, а не биметаллический стандарт, отмененный в 1797г. На основе законов 1816 и 1817 гг. английский золотой стандарт после возвращения к выплатам звонкой монетой в 1821 г. функционировал вплоть до начала Первой мировой войны в 1914 г. В течение этого длительного периода в 93 года производился размен банкнот на золото, золото свободно перечеканивалось на монету, а ввоз и вывоз желтого металла осуществлялся без всяких законодательных ограничений.
В годы Первой мировой войны большинство стран мира отказались от золотого стандарта. В течение десятилетия, после войны, их валюты оказались обесцененными вследствие сильной инфляции. К концу 1928 года во многих странах золотой стандарт был восстановлен. Однако он отличался, от старого золотого стандарта - ограниченным разменом банкнот на золотые монеты и слитки.
Несмотря на кратковременность золотого денежного стандарта, золото всегда выполняло функцию денег. Как и у любой денежно-валютной системы у золотого стандарта есть свои преимущества: обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике; стабильность курсов валют.
К недостаткам золотого стандарта относится: зависимость денежной массы от добычи и производства золота; зависимость общего уровня цен, его стабильность, от относительной цены на товары, услуги и золота.
Появление золота как эквивалента стоимости любого товара или услуги способствовало развитию экономических взаимоотношений между странами и

универсализации понятий богатства и капитала, надолго закрепив за золотом роль денежного металла и прочно обосновав его место хозяйственной деятельности людей. С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и как средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам.

1. Анализ роли золота в современной экономике
Особенности рынка золота различных государств
С времен эпохи биметаллизма произошел процесс утраты золотом денежной функции. Это может обуславливаться такими причинами как: золотые деньги перестали соответствовать потребностям товарного производства; с началом развития кредитных отношений золото стало постепенно заменяться банкнотами, векселями, чеками;
Но несмотря на замещение драгоценного металла в сфере денежного обращения оно так же продолжает занимать важное место в жизни общества. Его широко используют в мировом хозяйственном обороте в качестве резервного, инвестиционного актива, позволяющего его участникам защищать сбережения от обесценивания. Так же золото рассматривают в качестве инструмента денежно-кредитной политики, которое способствует укреплению макроэкономической стабильности, а также повышению доверия участников рынка к национально валюте.
Торговля золотом между странами осуществляется на рынках золота. Рынки золота в зависимости от степени государственного регулирования делятся на четыре категории:
1) Мировой рынок (Лондон, Цюрих, Франк фурт, Чикаго, Гонконг)
2) Внутренний свободный рынок (Милан, Париж, Рио-де- Жанейро)
3) Местный контролируемый рынок (Африка, Каир)
4) Черный рынок (Бомбе и др.)

Приложение А Запасы золота в госрезервах стран мира, тонн (2016
г.)

Страны-потребители золота подразделяются на две группы. Первая группа это- технически развитые стр аны. Они используют золото в

промышленных отраслях, областях техники и для изготовления ювелирных изделий. Странами, которые используют золото в технических целях являются: Япония, США и Германия. Эти страны выпускают золото для развития технологий электротехнической, приборостроительной, космической промышленности.
Вторая группа государств использует золото в большей части только на производство ювелирной промышленности. Это страны: Италия, Португалия, Китай, Индия, Индонезия, Малайзия, Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.
В других отраслях промышленности спрос на золото так же велик. Часть объёма добычи металла приходится на электронную промышленность (радио, видеоаппаратура и др.), зубопротезирование, а так же на промышленно- бытовые изготовления (ткани с золотыми нитями и др.)

Приложение Б Общая структура потребления золота в мире в 1970 - 2015 гг.
Лондонский рынок золота
Одним из древнейших рынком золота является Лондонский. Он существует с 1919 г. Его участником как раньше остается клуб фирм-Лондона (London Bullion Brokers), в их число входят: Н. М. Ротшильд энд санз (N.M. Rotshild and Sons), Caмюэль Монтагю (Samuel Montague), Репаблик Майз Лондон (Republic Mays London), Стандарт Чартаред Бэнк (Standard Chartered bank), Мокатта групп ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.