Развитие пенсионных фондов в финансовой структуре Республики Казахстан: анализ деятельности НПФ ҰларҮміт

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 83 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ4

1 ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН:

СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ7

1. 1 Пенсионная реформа 1997 - 1998 гг. и этапы развития пенсионной

системы в Республике Казахстан7

1. 2 Структура и особенности пенсионной системы Республики Казахстан13

1. 3 Законодательное регулирование деятельности пенсионных фондов в

Республике Казахстан19

2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В ФИНАНСОВОЙ

СТРУКТУРЕ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН26

2. 1 Создание пенсионных фондов их деятельность26

2. 2 Современное состояние пенсионных фондов Республики Казахстан33

2. 3 Этапы развития и анализ деятельности НПФ «ҰларYмiт»42

3 РАЗВИТИЕ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН53

3. 1 Проблемы и нововведения в развитии пенсионных фондов53

3. 2 Антикризисная программа правительства для НПФ60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ68

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ73

ПРИЛОЖЕНИЕ А - Схема системы пенсионного обеспечения в Республике

Казахстан77

ПРИЛОЖЕНИЕ Б - Пенсионные фонды Республики Казахстан78

ПРИЛОЖЕНИЕ В - Отчет о результатах финансово-хозяйственной

деятельности «ҰларҮмiт»79

ПРИЛОЖЕНИЕ Г - Структура инвестиционного портфеля

АО НПФ «YлapYмiт»80

ВВЕДЕНИЕ

Казахстан стал первым государством на территории СНГ, начавшим планомерный переход к новой накопительной системе пенсионного обеспечения. В отличие от соседей, в нашей стране реформа стартовала энергично. Результаты - положительные. Пенсионные фонды - в Казахстане одни из самых стабильных на пространстве СНГ.

НПФ стали появляться в Республике Казахстан с 1997 года. Их главное предназначение - выплачивать пенсии гражданам, причем пенсионная деятельность является для НПФ исключительной. Однако, в свою очередь, она делится на два разных направления: добровольное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхование.

В новой пенсионной системе важную роль стали играть добровольные пенсионные взносы работодателя в пользу своих работников и личные накопления граждан в негосударственных пенсионных фондах.

В рамках добровольного пенсионного обеспечения клиент НПФ (их называют вкладчиками) заключает с фондом пенсионный договор в пользу участника (участников) фонда. По этому договору вкладчик обязуется уплачивать в фонд пенсионные взносы, а фонд накапливает эти взносы, инвестирует собранные средства, а потом за счет накопленных сумм (пенсионных резервов) выплачивает негосударственную, или дополнительную, пенсию участникам. Чаще всего вкладчиком является предприятие (организация), а участниками - работники этого предприятия. Встречаются и вкладчики - физические лица, которые платят взносы либо в свою пользу (т. е. являются вкладчиками и участниками одновременно), либо в пользу своих родственников. При добровольном пенсионном обеспечении суммы пенсионных взносов определяются только финансовыми возможностями вкладчика: сколько хочет и может, столько и платит.

НПФ являются некоммерческими организациями и не имеют права распределять полученную прибыль между своими учредителями. Поэтому чаще всего они учреждаются крупными и достаточно состоятельными предприятиями, которые заинтересованы в обеспечении дополнительных пенсий для своих сотрудников, могут профинансировать эти расходы, но притом хотят контролировать деятельность той организации, которой они доверят долгосрочные пенсионные ресурсы.

При инвестировании средств пенсионных накоплений НПФ обязаны пользоваться услугами управляющего комитета; при размещении пенсионных резервов некоторые инвестиционные операции они могут осуществлять самостоятельно, а для некоторых опять же обязаны обращаться к управляющим компаниям. Кроме того, их активы должны храниться в специализированном депозитарии, который также контролирует соблюдение законодательства фондом и управляющим.

Деятельность накопительных пенсионных фондов по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат лицензируется уполномоченным органом и регулируется Законом Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» и другими законодательными актами.

Актуальность темы обусловлена тем, что для отечественной экономической мысли проблематика исследования пенсионных фондов как элемента финансовой системы является относительно новой. Теоретические и практические аспекты деятельности пенсионных фондов в Республике Казахстан в современных условиях остаются в стадии разработки. Определенное несовершенство правового и налогового окружения пенсионных фондов, форм и методов государственного регулирования, отдельных методических вопросов деятельности пенсионных фондов на фоне социально-экономической значимости исследуемого вопроса также обусловили актуальность темы дипломной работы.

Целью работы является изучение пенсионных фондов Республики Казахстан и их развитие в финансовой структуре.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть пенсионную реформу 1997 - 1998 гг. и этапы развития пенсионной системы в Республике Казахстан;

- изучить структуру и особенности пенсионной системы Республики Казахстан;

- исследовать законодательное регулирование деятельности пенсионных фондов в Республике Казахстан;

- рассмотреть создание пенсионных фондов и их деятельность в Республике Казахстан;

- дать анализ современного состояния пенсионных фондов Республики Казахстан;

- определить этапы развития и проанализировать деятельность НПФ «ҰларYмiт»;

- выделить проблемы и нововведения в развитии пенсионных фондов;

- изучить антикризисную программу правительства для НПФ.

Теоретико-методологической основой дипломной работы послужили нормативно-законодательные акты Республики Казахстан, статьи в журналах, статистическая информация по проблемам состояния пенсионных фондов в Республике Казахстан, труды отечественных и зарубежных экономистов таких как: Баймуратов У. Б., Мельников В. Д., Ильясов К. К., Аскаров Т., Телагисова Ж., Медетбеков Д., Елеусизов Д., Хабаров М.,

В рамках системного подхода в работе использовались методы сравнительного, логического, функционально-структурного, финансового и статистического анализа.

Предметом данной работы являются пенсионные фонды Республики Казахстан и их развитие в финансовой структуре.

Объектом исследования выступает НПФ «ҰларYмiт», основным видом деятельности которого является осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществление пенсионных выплат и входит в тройку лидеров накопительных пенсионных фондов, общая сумма пенсионных активов которой составляет более 63, 4% в разрезе всей пенсионной системы. Инвестиционная политика пенсионного фонда «ҰларҮміт» направлена на извлечение инвестиционного дохода и характеризуется активным управлением инвестициями, приобретенными на пенсионные взносы. Особое внимание компания уделяет инвестициям на рынке акций, проводя свои сделки не только по ценным бумагам флагманов казахстанской экономики, но и ценным бумагам международных компаний, осуществляя глобальную диверсификацию пенсионных активов.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Во введении рассматривается актуальность, объект и предмет исследования, цель и задачи, раскрывается теоретико-методологическая основа данного исследования и методы исследования.

Первая глава - «Пенсионная система Республики Казахстан: становление и развитие» раскрывает общие аспекты пенсионной системы Республики Казахстан и этапы ее развития, а также рассматривается законодательное регулирование деятельности пенсионных фондов в Республике Казахстан.

Вторая глава - «Анализ развития пенсионных фондов в финансовой структуре Республики Казахстан», характеризует пенсионные фонды как элемент финансовой структуры, описывается современное состояние пенсионных фондов Республики Казахстан, рассматриваются этапы развития и анализ деятельности НПФ «ҰларYмiт»

В третьей главе - «Проблемы и перспективы развития пенсионных фондов в Республике Казахстан» рассматривается проблемы и предлагаются мероприятия по развитию пенсионных фондов в условиях мирового финансового кризиса в соответствии с антикризисной программой Казахстана.

Дипломная работа завершается заключением, списком используемой литературы и приложением.

1 ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН:

СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ

1. 1 Пенсионная реформа 1997 - 1998 гг. и этапы развития пенсионной

системы в Республике Казахстан

Пенсионная система Республики Казахстан создана совсем недавно, и самым большим ее достижением, на мой взгляд, являются отнюдь не размеры активов и так далее, а доверие граждан нашей страны. Именно это - самый ценный «актив» пенсионных накопительных фондов, который может сказать о них больше, чем показатели доходности или что-нибудь другое. И в случае непродуманного инвестирования пенсионных денег именно потеря доверия населения станет самым тяжелым последствием.

Расширение инструментария инвестирования средств пенсионных фондов произойдет обязательно, но только тогда, когда мы найдем оптимальное сочетание доходности и гарантии безопасности пенсионных накоплений людей.

Пенсионное обеспечение относится к числу тех социальных вопросов, которые постоянно находятся в поле зрения Правительства, пожалуй, любого государства мира. В этом смысле не является исключением и Казахстан, в Конституции которого закреплены права граждан на социальное обеспечение в старости [1] .

Сейчас можно с полным правом утверждать, что накопительная пенсионная система стала гордостью казахстанской финансовой системы. Казахстан осуществил переход к накопительной пенсионной системе в условиях, когда прежняя солидарная система уже не могла полностью выполнять свои обязательства перед пенсионерами.

В середине 90-х годов вопросы пенсионного обеспечения приобрели особую остроту. Это было обусловлено падением объёмов ВВП, ростом безработицы, значительными темпами инфляции, уменьшением национального дохода, острым бюджетным дефицитом. Как результат - уменьшение доли государственного финансирования пенсионного обеспечения, рост задолженности по выплате пенсий и т. д.

На проблемы, связанные с недостаточным финансированием необходимых пенсионных расходов, наслаивались и демографические процессы. Это было обусловлено тем, что в республике точно так же, как и во многих других странах мира, возрастная структура населения деформируется в сторону его старения. Например, слабая экономическая конъюнктура и демографическая ситуация в Германии и Франции вынуждают правительства этих стран вводить меры по увеличению пенсионного возраста и ставки отчислений пенсионных взносов.

В Казахстане наблюдалась подобная ситуация. Так, если в 1980 году на 100 работников - плательщиков пенсионных взносов, приходилось почти 30 пенсионеров-получателей, то в 1997 году количество последних увеличилось до 73, а в 1998 году - до 83 пенсионеров на одного работающего. С 1980 года доля пенсионеров в общей численности населения возросла с 11, 9% до 17, 1% в 1997 году. К тому же свою роль в этом сыграли и бурные миграционные процессы 90-х годов. Уезжали, в основном, люди молодые, стремившиеся тогда покинуть Казахстан в поисках лучшей судьбы и лучшей родины. А пенсионеры просто не имели возможности переехать: одним было некуда ехать, у других не было денег [17, с. 242] .

Плюс ко всему высокий показатель зависимости пенсионной системы, точнее соотношение получателей пенсий к плательщикам пенсионных взносов, был результатом старого пенсионного законодательства СССР. Тогда возраст выхода на пенсию составлял 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин. К тому же, достаточно часто предоставлялось право выхода на пенсию и в более раннем возрасте.

Таким образом, деформированная структура назначения пенсий обусловила рост расходов государства на пенсионное обеспечение, который составил в 1996 году 7, 9% от ВВП, в то время, как в 1989 году эта цифра равнялась 5, 6%. При этом важно отметить, что данные расходы могли быть значительно выше, если бы государство полностью индексировало пенсионные выплаты на инфляцию.

Сохранение солидарной пенсионной системы Республики Казахстан в том виде, в котором она существовала до 1998 года, могло привести к обострению кризисных явлений в экономике и соответственно социальной сфере республики. Правительством был изучен опыт других стран, Кабинет Министров и Нацбанк внесли также предложение о целесообразности начала пенсионной реформы с использованием чилийского опыта.

Этот проект бурно обсуждался в обществе, противников было достаточно. Было много сомнений, но иного выхода у нас в тот момент не было. Экономика страны того времени просто не справлялась со сложившейся ситуацией.

Почему мы выбрали именно чилийский опыт?

В середине прошлого века большинство стран мира столкнулось с проблемой старения населения: продолжительность жизни увеличивалась, а рождаемость снижалась. При солидарных пенсионных системах такое долголетие тяжким бременем ложилось на работающее население. Ведь налоговая нагрузка на экономически активную часть населения тем тяжелее, чем их меньше по отношению к пенсионерам. В противном случае возникает дефицит средств, а различные попытки закрыть его, например, снижением пенсий, могут вызвать острую социальную напряженность в обществе.

Выход из этой ситуации, заключающийся в приватизации пенсионной системы, был найден в 1980 году министром труда Чили Хосе Пиньером. В предложенной им системе каждому работнику предоставлялись право и обязанность самостоятельно заботиться о своем будущем. Вместо государственной пенсии, выплачиваемой из налоговых поступлений, начали внедряться индивидуальные накопления, инвестируемые в ценные бумаги. Работающим гражданам была предоставлена возможность добровольно перейти в новую систему, тогда как к поступающим на работу впервые она применялась автоматически.

Проведение подобной реформы, помимо решения социальных проблем, могло бы дать дополнительный стимул для развития экономики Казахстана. Достаточно сказать, что пенсионные накопления могли бы стать (как в Чили) источником инвестиций развития, в первую очередь, внутренней экономики через фондовый рынок [17, с. 243] .

Поэтому Казахстан, первым из стран СНГ, начал планомерный переход к накопительной системе пенсионного обеспечения.

Правительством была принята концепция реформирования пенсионной системы, определившая постепенный переход от сохраняющегося на определенном этапе принципа солидарности поколений к принципу персональных пенсионных накоплений ее стратегическим направлением. По сути, это был качественный шаг к формированию новой пенсионной системы, отвечающей требованиям рынка.

Основной целью проведения пенсионной реформы явилось построение финансово-устойчивой и справедливой системы, соразмеряющей трудовой вклад с пенсией через персонифицированный учет пенсионных взносов.

В 1998 году был принят закон «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан», предусматривающий внедрение смешанной пенсионной системы. Им предусматривалось сохранение государственного пенсионного обеспечения (солидарная пенсионная система), наряду с которым была создана, и в настоящее время развивается, накопительная пенсионная система.

Солидарная система была основана на выплатах пенсий за счет социальных налогов и других поступлений в республиканский бюджет. Накопительная пенсионная система - на отчислениях обязательных пенсионных взносов в размере десяти процентов от дохода работника, а также на добровольных пенсионных отчислениях.

В переходный к накопительной пенсионной системе период государство обязалось гарантировать право состоявшихся пенсионеров на получение пенсий, а также нести обязательства перед гражданами, имевшими трудовой стаж до начала пенсионной реформы. Состоявшимся пенсионерам государство гарантировало сохранение получаемого размера пенсий из Государственного центра по выплатам пенсий, а также их индексацию с учетом роста потребительских цен.

Принятая и вполне соответствовавшая экономическим условиям прошлого десятилетия политика постоянного повышения минимальных пенсий и индексации пенсий на уровень инфляции привела к сужению дифференциации трудовых пенсий и их выравниванию, независимо от трудового стажа и прежней заработной платы пенсионеров.

Недостаточная дифференциация трудовых пенсий, низкий уровень получаемых пенсий и коэффициента замещения дохода приобрели особую актуальность в условиях стабильного улучшения экономической ситуации в стране как факторы, препятствующие росту платёжеспособного спроса этой части населения. Для решения этих проблем был разработан механизм дифференцированного повышения пенсий. Он предполагает установление зависимости размеров пенсий от трудового стажа, заработной платы, представленной для исчисления пенсии, и среднемесячной заработной платы в той отрасли экономики, из которой осуществлён выход на пенсию.

Государство сохранило за собой право регулирования деятельности субъектов накопительной пенсионной системы: накопительных пенсионных фондов, банков-кастодианов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами. Деятельность всех субъектов стала лицензироваться, законом были введены ограничения полномочий по распоряжению активами, определены требования к публичности и прозрачности информации финансового состояния субъектов системы.

В целях обеспечения эффективности инвестирования и безопасности пенсионных сбережений, исключения обесценивания пенсионных накоплений был законодательно установлен перечень активов для инвестирования. Кроме того, стали возможны добровольные пенсионные взносы из частных источников. В свете последних преобразований в стране, наряду с компаниями, занимающимися инвестированием активов пенсионных фондов, пенсионные фонды могут инвестировать свои портфели напрямую.

Данные изменения направлены на устранение монополии в управлении пенсионными активами и уменьшение административных расходов.

Проведение пенсионной реформы позволило развить далее деятельность финансовых организаций [17, с. 245] .

Пенсионные активы вовлечены в реальный сектор экономики путем инвестирования в негосударственные ценные бумаги отечественных организаций, во вклады (депозиты) в банках второго уровня, которые, в свою очередь, используют эти ресурсы для кредитования экономики Казахстана. Так, например, на 1 января 2006 года инвестиции пенсионных активов в негосударственные ценные бумаги отечественных организаций и вклады в банки второго уровня составили 218, 6 млрд. тенге.

Проведение пенсионной реформы не является, как известно, одномоментным шагом. Например, те граждане, чей возраст на момент введения новой пенсионной системы был близок к пенсионному, мало что успеют накопить. В связи с этим полный переход к накопительной пенсионной системе в Казахстане будет осуществляться до 2038-2040 годов.

Наши люди могут сами накапливать деньги, обеспечивая, тем самым, свою нормальную старость. Теперь пенсия складывается из трех составляющих: государство + работодатель + сам гражданин.

Постепенно государство будет отходить из этих составляющих. Поэтому каждый казахстанец должен стать участником накопительного пенсионного фонда. Если он хочет обеспечить себе достойную старость. И, помимо этого, деньги, которые накапливаются в пенсионных фондах, могут работать на экономику.

Главное в том, что государство гарантирует неприкосновенность и безопасность этих денег. Они никогда не должны быть в опасности. Поэтому, когда эти деньги используются в целях инвестирования, надо предусмотреть многое: что это за предприятие, что это за компания.

Подготовлен проект закона о секьюритизации, который, рассматривая этот вопрос, позволит пенсионным фондам размещать деньги в надежные предприятия. Это подтолкнет развитие рынка долговых ценных бумаг и снизит стоимость кредита.

Например, первая ласточка - строительство железной дороги Шар-Усть-Каменогорск. Наверно, можно вкладывать в нефтяные проекты, в инфраструктуру под гарантию государства, посмотреть объекты при осуществлении индустриальной программы. А возможно, и в жилищное строительство. Правительство серьезно работает сейчас над тем, чтобы пенсионные фонды приносили хорошие проценты будущим пенсионерам, а деньги нормально работали на экономику [17, с. 246] .

Так и происходит во всем мире. Возвращаясь к вопросу об инвестировании пенсионных накоплений и внутренних инвестициях, хочу сказать еще вот о чем. Реформируя финансовую систему и пытаясь вовлечь средства населения в работу экономики, правительство столкнулось с проблемой «серых денег». Эти деньги, так же как и активы пенсионных фондов, могли бы стать внутренним источником инвестирования в экономику страны. Легализация доходов стала попыткой решить вопрос возникновения «теневой» экономики и утечки капитала [18, с. 200] .

Казахская реформа системы пенсионного обеспечения была обусловлена требованиями рыночной экономики и стремлением заложить основы благосостояния населения. Основным стимулом реформы было стремление государства к минимизации своего участия в расходах на пенсионное обеспечение населения. Особенностью казахской реформы стало то, что накопительная система была введена не в качестве дополнительного, а в качестве основного элемента нового негосударственного пенсионного обеспечения [19, с. 72] .

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.