Золотореальные резервные активы, гарантийный фонд

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:

План:

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..3
Глава 1
1.1 Золотореальные резервные активы, гарантийный фонд ... ... ... ... 6
1.1 Рынки
золота ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ... ... 7
Глава 2
1. Роль золота в
истории ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
... ... ..9
2. Золото как
товар ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... .
... ... ... ... ..20
Глава 3
3.1 Организация
рынка ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ...24
Заключение ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...26
Использованная
литература ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ... ...27
Введение
Перед ослом, навьюченным золотом, не устоит никакая крепость.
Филипп II.
Золото испокон веков играло в жизни человека большую роль. Золото
накапливали, им расплачивались, его дарили и им "болели" (вспомните о
временах "золотой лихорадки"). О золоте ходят легенды и слагаются песни. У
многих народов этот благородный металл является частью традиций. Например,
на Востоке молодой человек, прежде чем жениться на любимой девушке, должен
подарить ей килограмм золота в любом виде (чаще всего это украшения). Вот и
ходят восточные дамы, увешанные золотыми побрякушками с головы до ног. И
ценят этот металл, потому что в случае развода эти украшения -
единственное, что можно будет взять с собой из мужниного дома.
Но золото ценится не только на экзотическом Востоке. Золото испокон
веков воспринимается и как драгоценность, и как украшение. Трудно найти
женщину, у которой в шкатулке нет хотя бы одной золотой вещицы.
Считается, что золото обладает не только материальной ценностью, но и
мистическими свойствами. Наукой доказано, что в крови каждого человека
содержится золото. Конечно, концентрация его в организме чрезвычайно мала,
но врачи-гомеопаты утверждают, что и в таких количествах металл
физиологически активен. Гораздо чаще, все же, золото несет людям добро и
верно им служит, ведь золото сродни Солнцу, и поэтому оно оказывает
согревающее действие на организм человека. Оно как бы притягивает к нему
тепло, что особенно важно при недостатке энергии, вырабатываемой
организмом.
Золото относят к благородным металлам. Группа металлов, включающая золото,
серебро, платину и металлы иридиевой группы, получила это метафорическое
определение потому, что все эти металлы красивы; отличный внешний вид имеют
и изделия из них. А секрет красоты состоит в том, что эти металлы обладают
малой химической активностью, неохотно вступают в химические реакции, а
следовательно, не окисляются, не ржавеют.
Бутики, ювелирные салоны, скромные магазинчики и тесные киоски предлагают
десятки тысяч разновидностей золотых украшений. Буквально для всех частей
тела - начиная от заколок для волос и кончая цепочками для лодыжек.
Последний писк моды - перстни для пальцев ног!
Драгоценности любят все, но по-разному. Одни предпочитают массивные изделия
как надежное вложение денег и покупают их на вес, не интересуясь
художественной ценностью. Другие, настоящие знатоки драгоценностей, прежде
всего, обращают внимание на ювелирные достоинства изделий.
Изделия с бриллиантами, сапфирами, изумрудами и другими драгоценными
камнями первой категории оценивают по чистоте воды, игре блеска в гранях,
форме и рисунку кольца и серег, ювелирному качеству исполнения, ведь такие
вещи принято дарить к большим семейным событиям - свадьбе, появлению
ребенка. Они становятся фамильными драгоценностями и передаются из
поколения в поколение, поэтому эти украшения следует покупать по принципу:
лучше иметь одно, чем несколько, но худшего качества.
Бывают украшения повседневные, подходящие практически к любому платью и
случаю, - они неброские, некрупные, но вместе с тем достаточно изящные и,
что особенно важно, практически никогда не выходят из моды.
Другие предназначены исключительно для торжественных случаев, так
называемых больших выходов - на праздничный вечер, юбилей, свадьбу. Этим
украшениям позволительно быть более заметными.
Мода последних лет не устает изумлять нас поистине ошеломляющим
разнообразием дизайнерских находок. Невозможно не растеряться перед
ослепительным великолепием витрин ювелирных магазинов. И все же, как бы ни
был богат выбор украшений, вы не рискуете ошибиться, если отдадите
предпочтение классическим образцам, ведь они выдержали строжайшее из
испытаний - испытание временем. В их числе цепочки, порой совершенно
немыслимого плетения, - изысканные украшения, много лет назад, предложенные
знаменитой Коко Шанель и восторженно принятые теми, кому они
предназначались, наряду с известным костюмом сохраняющие популярность и по
сей день.

Особый предмет разговора - кольца. Их носят если не все, то почти все
женщины. Но всегда ли они действительно украшают? Безусловно, если
подобраны со вкусом. Женщинам небольшого роста с маленькими руками подходят
узкие кольца с одним или несколькими мелкими камешками; если уж перстень,
то с камнем узкой, продолговатой формы. Кольца с камнями овальной формы или
в виде груши, направленной суженным концом к ногтю, зрительно делают кисть
руки тоньше и изящнее. Девушкам и молодым женщинам рекомендуется носить
кольца с одним небольшим камнем, женщинам среднего возраста - с более
крупными камнями или россыпью из мелких камней. На руке с короткими и
толстыми пальцами аляповато будет выглядеть массивное широкое кольцо.
Серьги, если они подобраны удачно, создают столь много значимую гармонию
фигуры и линии плеч. Серьги с подвесками, а также большие круглые не
рекомендуются женщинам с полным широким лицом и тем, кто носит очки. Такие
серьги больше подходят молодым и среднего возраста женщинам с удлиненной
формой лица. Маленькие плоские серьги подходят женщинам с круглым лицом.
Молодым девушкам не идут большие серьги.
В основе восточной медицины лежит учение об инь и ян. Иероглифы "инь" и
"ян" уже в древности отражали почти полярные явления повседневной жизни:
"ян" - солнце, день, небо, мужчину; "инь" - луну, ночь, землю, женщину.
Энергия инь - отрицательная, а ян - положительная. По этому признаку в
природе подразделяется все, включая вещества, продукты, травы и людей.
Те, у кого преобладает инь-энергия, вялы, апатичны, сонливы, у них
медленная речь, частые головные боли, плохой аппетит. Людей ян-энергии
отличают напор, подвижность, активность, бодрое настроение, открытые
эмоции, громкий голос. Украшения и драгоценности тоже имеют четкую
энергетическую зависимость. Например, инь-энергию несут серебро. Золото,
обладают ян-энергией. Вывод напрашивается сам собой.

Глава 1
1.1 Золотореальные резервные активы, гарантийный фонд.
Десятилетиями жизненный путь золота напоминал жизнь бабочки-однодневки. Оно
было добыто на южноафриканских рудниках, чтобы исчезнуть в подвалах
государственных хранилищ. Считалось, что золото - надежное обеспечение
кредитно-бумажных денег.
Позже связь золотого запаса с внутренним денежным обращением была
практически во всех странах утрачена и его реальное значение в этом
качестве сошло на нет.
Функции централизованных золотых запасов сосредоточились во
внешнеэкономической сфере, золото стало рассматриваться как гарантия
внешней платежеспособности страны.
Проведенная в 70-х гг. формальная демонетизация золота в
системе МВФ вроде бы уменьшает значение золотого запаса, но многократное
повышение цены металла на самом деле увеличивает его реальную ценность и
эффективность золотых запасов.
Сейчас золотой запас существует в трех формах:
1) централизованные запасы в казначействах и государственных
банках;
2) частные накопления физических и юридических лиц (фирм,
банков);
3) металл, используемый в отраслях экономики, например в
ювелирном и зубопротезном деле.
Централизованные запасы монетарного золота в конце 80-х гг.
составляли около 35 тыс. т. Западные специалисты считают, что публикуемые
МВФ официальные данные о золотых запасах не включают некоторые секретные и
скрытые фонды (характерные для стран Ближнего Востока).
Юридически собственность на национальные золотые запасы
принадлежит в разных странах центральным банкам, казначействам и
специальным государственным учреждениям (фондам). Франция, например, хранит
золотые запасы в ЦБ. В Италии они разделены между Банком Италии и Валютным
бюро Министерства финансов.
Самыми крупными в мире собственниками желтого металла являются
США, ФРГ, Швейцария, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды. На промышленно
развитые страны приходится около 83 % мировых централизованных запасов.
Крупным держателем золота является МВФ. Самое большое в мире
хранилище находится в Нью-Йорке - в глубине скалистого грунта Манхэттена,
где расположены подвалы Федерального резервного банка этого города. Здесь
находятся запасы США и частично - запасы более 70 стран мира, а также МВФ.
Хранилище появилось в 30-е гг. в связи с мировой войной. Его глубина
25 м, стальная дверь весит 90 т, здесь находится более 120 мощных сейфов.
Самый гигантский из них вмещает 107 тыс. стандартных слитков весом около
12,5 кг формы трапецоэдра или параллелепипеда.
Частные тезаврационные накопления имеют форму стандартных
валютных слитков.
Используемое в промышленности и быту золото представлено
ювелирными изделиями (начиная с маски Тутанхамона и до современных).

1.2 Рынки золота.
Они находятся в руках крупного частного капитала.
После второй мировой войны возник свободный рынок золота. В
1961 г. был организован Золотой пул (США и главные страны Западной Европы).
Цель пула - поддерживать цену золота на свободном рынке на официальном
уровне.
Способ достижения этой цели - регулирование рынка путем продажи и
покупки золота на Лондонском рынке, где и были сосредоточены операции с
ним. Если свободная цена понижалась, участники скупали излишки металла и
распределяли между собой по определенной согласованной формуле, если
повышалась - продавали золото, распределяя затраты также по согласованной
формуле. Эта система развалилась в 1967-1968 гг. В результате возник
двухъярусный рынок и соответственно двойная цена золота (официальная -
Центрального банка и свободная).
Золото поступает на мировой рынок из:
1) текущей добычи;
2) накопленных централизованных запасов;
3) прочих источников.
Почти все золото сначала попадает в руки посредников - дилеров.

Золотые дилеры - это фирмы, воплощающие финансовую аристократию (как
правило, не более 20).
В узком смысле золотыми дилерами считаются лишь пять фирм,
традиционно образующих Лондонский рынок. Старейшая из них возникла в XVII
в., а самой "молодой" - около 150 лет. Список лондонских дилеров
возглавляет основанный в 1804 г. банкирский дом Ротшильдов (официальное
название N. M. Rotchild and suns, Ltd.). В лондонском здании банка
Ротшильдов происходит ежедневная процедура фиксинга - установления
ориентировочной цены золота, с учетом которой совершаются сделки на рынках.

Действуют и другие фирмы, в частности Mocatta and Goldsmid,
входящая в Standard chartered bank.
К числу золотых дилеров относят также "большую тройку"
швейцарских банков с главными конторами в Цюрихе, который в качестве
международного рынка золота не уступает Лондону.
Важным сдвигом последних лет было развитие рынков золота в США
и увеличение активности американских золотых дилеров. Вне конкуренции
находится грандиозная Нью-Йоркская золотая биржа.
Золотые рынки различаются:
- по типу организации (биржа и небиржевой рынок);
- по формам обращающегося товара (слитки различного веса и
пробы, монеты разных выпусков);
- по степени легальности (в некоторых странах действуют "черные
рынки").
Некоторые центры играют особо важную роль в продвижении золота
к сферам конечного потребления. К их числу относятся Кувейт и Дубай на
Ближнем Востоке. Через них золото попадает в страны Индостанского
полуострова.
В Юго-Восточной Азии подобную роль играет Сингапур, откуда
снабжаются Индонезия и Малайзия.
Весьма крупный рынок действует в Гонконге (Сянгане). Ежегодно
туда ввозится до 50-60 т золота из Западной Европы и Австралии.

2.2 Роль золота в истории.
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после
промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме
золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным
соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото
единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно
выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и
мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на
мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, национальные мундиры и
принимались в платежи по весу.
Парижская валютная система базировалась на следующих структурных
принципах:
1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания - с 1816 г..
США - 1837 г.. Германия - 1875 г., Франция - 1878 г., Россия - с 1895
1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались
их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.
Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Вспомним в
этой связи денежную реформу С.Ю.Витте (1897 г.). Золотой рубль стал
основой денежного обращения как внутри странны, так и в ее отношениях
с внешним миром. Имевшиеся на руках кредитные билеты разменивались на
золото по первому требованию. Но, вместе с тем, составным элементом
реформы явилась девальвация рубля. Новый золотой рубль составил по
своему весу 66,6% прежнего золотого рубля и приравнивался к 1,5
старого кредитного рубля. До реформы 1 рубль номинально стоил 4
франка, а после нее 2,6 франка. Новое соотношение более
соответствовало покупательной силе валют, а также способствовало
российскому экспорту.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного
спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс
золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании,
то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам
золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора
производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных
балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно
эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм
выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным
платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику,
ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу.
Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса
(1890 1913 гг.), не испытывала отлива капитала (за счет того, что в то
время Англия широко распространяла ликвидные краткосрочные обязательства и
иные страны предпочитали их накапливать. Известно, что в 1913 году сумма
обязательств более чем втрое превысила золотой запас Англии). В течение
почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер
были девальвированы: золотое содержание фунта стерлингов и французского
франка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунта
стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания
покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.
Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта
международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт
(переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в
английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо
баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также
тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции,
Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах
(с 94% в 1980 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли
золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал
действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855
гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики,
снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся,
порождая социальную напряженность.
Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя. так как не
соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям
регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась
кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал
функционировать как денежная и валютная системы.
Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.)
наряду с налогами, займами. инфляцией использовалось золото как мировые
деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал
принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки
воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию
для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению
к доллару США упал на 13, французского франка и итальянской лиры - на 23,
немецкой марки - на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса
явилась военная и послевоенная разруха.

Золото-девизный стандарт
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны,
был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих
валютах, конвертируемых в золото (по предложению английских экспертов).
Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных
расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была
юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на
Генуэзской международной экономической конференции в 1922г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот
период и денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном
стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве
международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус
резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт
стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала
осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но
и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной
политики, международных конференций, совещаний.

В 1922-1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее
непрочность заключалась в следующем:
- вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы
золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
- процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия
для валютных войн;
- методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В
большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии,
Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован
в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925
г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;
- стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов.
США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое
положение ряда стран для навязывания им обременительных условий
межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных
Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение иностранных
экспертов, которые контролировали их валютную политику.
Под влиянием закона неравномерности развития в итоге первой мировой
войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это
было обусловлено рядом причин:
- значительно вопрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк
превратился в мировой финансовый центр, увеличился экспорт капитала. США
стали ведущим торговым партнером большинства стран:
- США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913 г.
достигала 7 млрд. долл.. а требования - 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний
долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли
в 6 раз (до 12 млрд.);
- произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914-1921
гг. чистый приток золота в США в основном из Европы составил 2,3 млрд.
долл.; в 1924 г. 46% золотых запасов капиталистических стран оказались
сосредоточенными в США (в 1914 г. - 23%);
- США были почти единственной страной, сохранившей золотомонетный
стандарт, и курс доллара к западноевропейским валютам повысился на 10-90%.
Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако
добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В
межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии
активной валютной войны, не получили всеобщего признания.
Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах.
Главные особенности мирового валютного кризиса 1929-1936 гг. таковы:
- циклический характер: валютный кризис переплелся с мировым
экономическим и денежно-кредитным кризисом;
- структурный характер: принципы мировой валютной системы -
золотодевизного стандарта - потерпели крушение;
- большая продолжительность: с 1929 до осени 1936 г.;
- исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50-84%.

Погоня за золотом сопровождалась увеличением частной тезаврации и
перераспределением официальных золотых резервов. Международный кредит,
особенно долгосрочный, был парализован в результате массового
банкротства иностранных должников, включая 25 государств (Германия,
Австрия, Турция и др.), которые прекратили внешние платежи. Образовалась
масса горячих денег - денежных капиталов, стихийно перемещающихся из
одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или
надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность
платежных ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.