ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 76 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

1. 1 Сущность и функции инвестиции

1. 2 Условия и формы инвестирования

1. 3 Основные принципы инвестирования

Глава 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В КАЗАХСТАНЕ

2. 1 Инвестиции, предоставляемые банками второго уровня малому и среднему бизнесу в Казахстане по Программе ЕБРР

2. 2 Текущее состояние малого и среднего бизнеса в Казахстане

2. 3 Проблемы инвестирования малого и среднего бизнеса в Казахстане и пути их решения

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В КАЗАХСТАНЕ

3. 1 Микроинвестирование - форма поддержки малого и среднего бизнеса в Казахстане

3. 2 Инвестиционное бюро в Казахстане

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Термин "Коммерческий банк" возник на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю (commerce), товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы. Банки инвестировали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарообменом. С развитием промышленного производства возникли операции по краткосрочному инвестированию производственного цикла: ссуды на пополнение оборотного капитала.

Создание запасов сырья и готовых изделий, выплату зарплаты и т. д. Сроки инвестиций постепенно увеличивались, часть банковских ресурсов начала использоваться для вложений в основной капитал, ценные бумаги. За последнее время произошли значительные изменения в становлении банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской базы между финансовыми институтами.

Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение эффективности его функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития инвестиционных отношений.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Без инвестиционной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Объективная необходимость инвестирования предприятий обусловлена особенностями кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование денежных резервов, различная длительность оборота средств в хозяйстве, тесное переплетение наличного и безналичного оборота, обособление средств в рамках экономических субъектов. В процессе кругооборота средства в одних хозяйственных звеньях высвобождаются, а у других возникает потребность в их использовании. Необходимость инвестирования обусловлена также коммерческой организацией управления в условиях рынка, когда на каждом предприятии в условиях кругооборота капитала возникает дополнительная потребность в средствах. При помощи инвестиционного механизма предприятия получают средства, необходимые им для нормальной работы.

Кредит имеет большое значение в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, в создании и использовании доходов и прибыли. Кредит способен оказывати активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежноного оборота и скорости обращения денег. Благодаря кредиту происходит боле быстрый процесс капитализации прибыли, а, следовательно, и концентрации производства.

Цель дипломной работы проанализировать теорию банковских инвестиций, определить функции инвестиции, определить условия и формы инвестирования. Выделить наиболее эффективные формы инвестирования, применение этих форм в банковской системе современного Казахстана Выявить проблемы инвестирования, связанные с профессиональной банковской и казахстанской общегосударственной спецификой, выявить способы совершенствования банковских методик, а также определить перспективы банковского менеджмента в управлении инвестициями.

Для достижения поставленной цели были использованы нормативные и законодательные акты, труды специалистов и банковских деятелей, статистические данные, исследовательские статьи в периодической литературе. Кроме теоретических изысканий, использовались также документы, составляемые при оформлении инвестиции и устные консультации работников банка.

Все это позволило полно и подробно рассмотреть процесс инвестирования в целом, его отдельные аспекты. Изучены теоретическая и документарная стороны процесса. Были определены функции инвестора и заемщика, их права и обязанности, а также линии поведения той и другой: стороны в рыночных условиях на всем протяжении взаимодействия. При исследовании всех имеющихся данных, были рассмотрены возможные пути развития инвестиционных отношений в Казахстане.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Первая глава посвящена теоретическим аспектам инвестиционного процесса - в ней рассмотрена сущность и основные принципы инвестирования. Во второй главе приводится анализ процесса инвестирования коммерческими банками: указаны документы, необходимые для предоставления инвестиции, определены типы банковских инвестиций, рассмотрено текущее состояние малого и среднего бизнеса в Казахстане, а также проблема инвестирования - ее решение. В третьей главе определены перспективы развития малого и среднего бизнеса в Казахстане.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

1. 1 Сущность и функции инвестиции

Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение инвестиции связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Возможность возникновения и развития инвестиции связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные -восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения инвестиционных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования и хозяйстве.

Инвестиционные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития инвестиции, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном инвестиционном законодательствах:

Возвратность инвестиции

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврат полученных от инвестора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее инвестиционной организации (или иного инвестора), что обеспечивает возобновляемость инвестиционных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике инвестирования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма инвестирования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными инвестиционными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло инвестиционное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие "планово-убыточное частное предприятие".

Срочность инвестиции

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в инвестиционном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для инвестора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране - свыше трех месяцев) - предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в инвестиционном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX - начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе инвестиционного планирования. Кроме того, договор об онкольном инвестирований, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

Платность инвестиции. Ссудный процент.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка инвестиционных ресурсов, но и оплаты права па их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и инвестором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установлении величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
на кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного инвестиции выступает в качестве цены инвестиционных ресурсов.

Подтверждая роль инвестиции как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность инвестиции стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть инвестиционных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1, 5 - 5 % годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают, общественно необходимые затраты труда на их производство, цены инвестиции отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрою подъема снижается) ;
темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента) ;
эффективности государственного инвестиционного регулирования осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе инвестирования им коммерческих банков;
ситуации на международном инвестиционном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания инвестиции обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось па состоянии соответствующих национальных рынков) ;
динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило. увеличивается) ;
динамики производства и обращения, определяющей ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе-сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных инвестиций и инвестиций для завоза товаров на Крайний Север) ;
соотношения между размерами инвестиций, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга) .

Обеспеченность инвестиции

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов инвестора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах инвестирования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер инвестиции

Распространяется на большинство видов инвестиционных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от инвестора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе инвестиционного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва инвестиции или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер инвестиции

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны инвестиционной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр. )

Место и роль инвестиции в экономической системе общества определяются также, прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

Перераспределительная функция.

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роле стихийного макро-регулятора экономики, обеспечивая, удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью инвестиционных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования инвестиционной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения инвестиционных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения.

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности инвестиции, источником которого выступает в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды па восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала.

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с инвестором привлечение инвестиционных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота.

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует па ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, инвестиционные карточки и т. д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса.

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль инвестиции в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования инвестиционных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которое первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых кратко- и долгосрочных ссуд банка.

Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между инвестором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во временное пользование. В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

- аккумуляция временно свободных денежных средств;

- перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

- создание инвестиционных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и инвестиционных операций;

- регулирование объема совокупного денежного оборота.

1. 2 Условия и формы инвестирования

Кредит, по определению, это денежные средства или иные вещи, объединенные родовыми признаками, переданные в долг одной стороной другой стороне. Следовательно, под инвестиционными правоотношениями понимаются все правоотношения, возникающие вследствие предоставления (передачи), использования и при условии возврата денежных средств или иных вещей. На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств.

Банковский кредит, требования, которые предъявляются к ею оформлению, обладают определенными особенностями, отличными от иных видов инвестиции. Прежде всего следует отметить, что инвестиционные отношения банка с клиентом строятся на принципах срочности, возвратности, платности и обеспеченности инвестиции и оформляются договором. Банковское инвестирование отличается следующими особенностями.

Во-первых, эти правоотношения характеризуются специальным субъектным составом: инвестором в данном случае выступает банк или иная инвестиционная организация, которая регулярно, профессионально на основании специально выданного Центральным Банком разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности.

Во-вторых, если по договору -займа либо в результате предоставления товарного или коммерческого инвестиции предметом договора могут служить не только денежные средства, но и иные вещи, определенные родовыми признаками, то предметом договора банковского инвестиции могут быть только денежные средства.

В-третьих, особенностью договора банковского инвестиции является его возмездный характер, т. е. уплата "клиентом процентов за пользование денежными средствами инвестиционной организации в течение определенного срока

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.