Изучение ведения бухгалтерского учета по финансовым результатам, основы составления финансовой отчетности, логические методы проведения аудита по соответствующим вопросам, анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта на примере ТОО КазМунайГаз - Тельф
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... .3
Глава 1. Теоретическая часть ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
1. Понятие, сущность и виды активов предприятия ... ... ... ... ... ... ... 9
2. Экономическая характеристика предприятия ... ... ... ... ... ... ... ...12
Глава 2. анализ Управления свободными денежными средствами и дебиторской
задолженностью ... ... ... ... ... ... 27
2.1. Анализ состояния активов предприятия: анализ ликвидности баланса
и платежеспособности предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..27
2.2. Анализ использования активов ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .36
2.3. Анализ влияния деловой активности предприятия на его финансовое
состояние ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 48
Глава 3. Финансовая отчетность - как основа анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта ... ... 64
3.1. Значение и содержание финансовой отчетности ... ... ... ... ... ... ..64
3.2. Методы анализа финансовой отчетности ... ... ... ... ... ... ... ... ...67
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .78
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..81
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики большое значение имеют изучение и
использование в практической работе экономических методов управления,
основным из которых является четко налаженная система бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет является одним из средств международного общения, а
также связующим звеном разнообразных видов деятельности, присущих любому
бизнесу. Поэтому его нередко называют языком бизнеса.
Информационное обеспечение процесса управления включает в себя
бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, различные
неформализованные внеучетные сведения. Степень применения информационных
ресурсов в управлении различна, однако общей тенденцией является достаточно
слабое востребования бухгалтерских данных при выработке управленческих
решений.
Часто это исходит из сложившихся стереотипов: преобладание контрольной
функции в бухгалтерском учете по конечным результатам деятельности
хозяйствующего субъекта, временной лаг отчетных форм, исключительная их
сложность и т.п. Вместе с тем учет финансовых результатов и составление
по ним финансовой отчетности таит в себе громадный аналитический потенциал
и может быть использован в процессе принятия управленческих решений как
перспективного, так и текущего характера.
В ходе процесса реформирования бухгалтерского учета формируются новые
взгляды на ведение бухгалтерского учета финансовых результатов, а также на
цели составления финансовой отчетности. В качестве приоритетной может
рассматриваться задача формирования информации, необходимой для объективной
оценки финансовых результатов хозяйствующего субъекта с целью принятия
экономических решений.
Поэтому реформирование системы финансовой отчетности в Казахстане
требует глубокого понимания сущности международных стандартов
бухгалтерского учета, анализа и аудита, возможности их применения в
казахстанской практике.
Финансовая отчетность базируется на обобщении данных финансового учета.
Она в основном отражает конечные финансовые результаты, которые слагаются
из финансового результата от реализации продукции, работ и услуг, основных
средств и иного имущества предприятий и доходов от неосновных операций,
уменьшенных на сумму расходов по этим операциям, также она содержит
информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по
предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта,
ресурсов и его обязательств.
Не случайно в СБУ 2 , который является одним из нормативных актов по
бухгалтерскому учету, говорится, что целью финансовой отчетности является
обеспечение пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о
финансовом положении субъекта, результатах деятельности и изменениях в его
финансовом положении.
Основными формами финансовой отчетности являются:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
Отчет о движении денежных средств.
Она также должна содержать пояснительную записку, может дополняться
другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из
них и будут прочитаны вместе с ними.
Таким образом, из финансовой отчетности можно получить представление:
О состоянии средств и их источников у предприятия на отчетную дату;
структуре капитала и имущества (баланс);
О размерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый
итог);
О поступлении за отчетный период средств на увеличение собственного
капитала и направлении вложений в активы предприятия;
О формировании финансовых результатов;
О текущей деятельности и наличии убытков и доходов, не связанных с текущей
деятельностью;
О сумме дохода, оставшегося в распоряжении предприятия после его обложения
налогом, или чистого убытка при неудачно сложившихся результатах отчетного
года.
Подготовка финансовой отчетности на основе полученных финансовых
результатов - забота не только бухгалтеров, но и других экономических и
технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности
подводятся и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. При
подготовке финансовой отчетности фирма ориентируется на порядок
налогообложения, существующей в стране, а также требования налоговых
органов, которые проводят свою проверку финансовой отчетности фирм с целью
выяснения уплаты налогов.
Тщательное изучение финансовых результатов и финансовой отчетности
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
Финансовая отчетность, как известно, является важнейшим объектом
аудита, основное предназначение которого заключается в установлении
достоверности ее данных.[1] Аудит как новая отрасль научных знаний остро
нуждается в дальнейшей разработке теоретических и особенно практических
его вопросов.
В последние годы появилось достаточно много серьёзных и актуальных
публикаций, посвященных аудиту финансовых результатов и бухгалтерской
отчетности, где воспроизводится комплексная оценка. Цель аудита финансовых
результатов и финансовой отчетности фирмы - дать оценку результатам
эффективности деятельности фирмы за отчетный год и оценку ее текущему
финансовому положению.
Анализ финансовой отчетности должен дать ответ на вопросы:
имеет ли фирма доход по результатам своей хозяйственной деятельности за
год;
в состоянии ли фирма выполнить взятые обязательства и не приведет ли такое
выполнение к ликвидации фирмы в связи с недостатком ресурсов.
Анализ финансовых результатов и финансовой отчетности проводится прежде
всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения
проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных
решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых
операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения
платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а
также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и
обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами, решение которых в
наибольшей степени влияют на развитие субъекта.
Проводится анализ также аудиторами с целью ревизии отчетности и
определения правильности уплаты налогов. Аудиторы на основе финансовой
отчетности делают официальное заключение о финансовом состоянии фирмы,
которое включается в годовой отчет, представляемый высшим руководством
фирмы.
В содержании дипломной работы я попытаюсь охватить все вышеизложенные
обстоятельства, а именно: правильность ведения бухгалтерского учета по
финансовым результатам, основы составления финансовой отчетности,
логические методы проведения аудита по соответствующим вопросам, анализ
финансово-хозяйственной деятельности субъекта на примере ТОО КазМунайГаз
- Тельф.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что без знания основ
ведения бухгалтерского учета финансовых результатов деятельности
хозяйствующего субъекта и составления финансовой отчетности , нельзя
говорить, о коммерческих успехах в учете на данном предприятии и поэтому
данная тема дипломной работы актуальна в условиях современного ведения
бухгалтерского учета для обеспечения полноценного анализа и прогноза
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый анализ применяется для исследования экономических
процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые
стороны хозяйствующего субъекта и используется для принятия
оптимального управленческого решения.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет определить
наиболее рациональные способы использования финансовых ресурсов и
сформировать структуру средств хозяйствующего субъекта. Кроме того,
финансовый анализ может выступать в качестве инструмента
прогнозирования отдельных показателей хозяйствующего субъекта и
финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность
движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить
соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных
ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Результаты финансового анализа используются как внутренними
пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними
(собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты и
т.д.)
В получении достоверной информации заинтересованы все без
исключения участники хозяйственного оборота независимо от форм
собственности и предпринимательской деятельности, так как наличие ее
позволяет повысить эффективность функционирования рынка капитала, и
дает возможность оценивать и прогнозировать последствия принятия
ряда экономических решений. Отсутствие же такой информации вызывает
недоверие партнеров друг к другу. С появлением совместных
предприятий, возникновением акционерных обществ открытого и закрытого
типов, коммерческих банков и других хозяйствующих субъектов
потребность в достоверной информации ощущается особенно остро.
Достоверность финансовой отчетности хозяйствующих субъектов может
быть объективно подтверждена независимым аудитором в представленном
им хозяйствующему субъекту аудиторском заключении относительно
финансового положения и результатов его финансово-хозяйственной
деятельности.
Выбор темы дипломной работы обусловлен необходимостью изучения
методики финансового анализа активов хозяйствующего субъекта,
позволяющей формировать аналитическое мышление. Целью исследования
является приобретение навыков использования аналитических
инструментов для объективной оценки складывающихся хозяйственных
ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений,
а также навыков наиболее полного выявления и использования
резервов улучшения предпринимательской деятельности. Для достижения
цели исследования в дипломной работе следующие задачи.
Объектом исследования дипломной работы является открытое
акционерное общество КазМунайГаз - Тельф, образованное в 2001 году
на основании Постановления Кабинета Министров Республики Казахстан
как национальная акционерная компания и в февраля 1996 г.
преобразована в открытое акционерное общество.
Глава 1. Теоретическая часть
1.1. Понятие, сущность и виды активов предприятия
Оборотные активы (оборотный капитал)
Оборотные средства - сырье, материалы, топливо и другие ценности; они
используются в одном производственном цикле, поэтому вся их стоимость сразу
относится на затраты (расходы) предприятия. В состав данной группы также
включаются готовая продукция и незавершенное производство.
1. В состав материальных оборотных средств включаются: производственные
запасы - предметы труда, используемые в производстве или для хозяйственных
(управленческих) нужд организации (сырье и материалы, топливо,
полуфабрикаты), животные на выращивании и откорме, готовая продукция
(конечный результат производственного цикла, активы, законченные
обработкой, технические и качественные характеристики которых соответствуют
условиям договора или требованиям иных документов, в случаях, установленных
законодательством) и товары, которые предназначены для продажи (то есть
находящиеся на складе) и отгруженные покупателям, а также незавершенное
производство (работы и продукция, не прошедшая всех фаз обработки) и
расходы будущих периодов (затраты, произведенные в текущем отчетном
периоде, но относящиеся к следующим периодам).
2. Денежные средст
ва представляют собой сумму наличных денег и денежных документов в
кассе организации, а также средств на расчетных и других (например,
валютных) счетах в банках. Оборотные активы обеспечивают возможность
участия в расчетах: денежными средствами производятся расчеты с
покупателями и поставщиками по задолженности, с рабочими и служащими по
заработной плате, с финансовыми органами (в основном посредством
безналичных перечислений). При этом наличными средствами расчеты могут
осуществляться в пределах лимитов, также в пределах установленного лимита
могут находиться наличные деньги в кассе предприятия.
3. К оборотным средствам относятся финансовые активы - вложения
(инвестиции) на приобретение краткосрочных финансовых вложений на срок не
более одного года. К ним относятся предостааченные другим организациям
займы, средства на депозитных счетах банков, ценные бумаги (акции,
облигации и местные займы), векселя, а также сберегательные сертификаты и
др.
4. Средства в расчетах включают в себя различные виды дебиторской
задолженности различных организаций, юридических и физических лиц перед
предприятием, под которой понимается сумма долгов других предприятий данной
организации (например, покупателей и заказчиков за купленную у данной
организации продукцию) или лиц (например, подотчетных лиц за выданные им
под отчет денежные суммы), а также перечисленных поставщикам и подрядчикам
авансов и т. д. Должники при этом называются дебиторами.
Внеоборотные активы (основной капитал)
1. Основные средства - средства труда, с помощью которых человек в
процессе производства оказывает воздействие на предмет труда с целью
получения в конечном итоге определенной продукции (работ, услуг).
Особенностью основных средств является их функционирование в
неизменной натуральной форме в течение длительного времени в процессе
производства и постепенное перенесение своей стоимости на производимую
продукцию в виде амортизационных отчислений.
К основным средствам в бухгалтерском учете относят ту часть средств
труда, которая используется длительное время (более 12 месяцев) в
производстве продукции, при выполнении работ (услуг) либо для
управленческих нужд при соблюдении некоторых условий (таких, например как:
приносить экономические выгоды). К ним относятся здания и сооружения,
машины и оборудование, инструменты, транспортные средства и т. д.
2. Нематериальные активы - это объекты долгосрочного пользования
(сроком более 12 месяцев), не имеющие материально-вещественной структуры,
но обладающие стоимостной оценкой и приносящие доход. При этом, кроме того,
должны соблюдаться следующие условия:
а) возможность идентификации;
б) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих
существование актива и исключительного права у организации на результаты
интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные
документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.
п.).
К ним относятся (согласно ПБУ 142000) при соблюдении вышеперечисленных
условий следующие объекты интеллектуальной собственности:
исключительные права патентообладателя на изобретение, промышленный
образец, полезную модель, селекционные достижения; авторские права на
программы для ЭВМ, базы данных; права на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров;
имущественные права на топологии интегральных микросхем.
В составе нематериальных активов могут учитываться также деловая
репутация организации и организационные расходы, признанные вкладом
участников в уставный капитал организации. К ним не относятся
интеллектуальные и деловые качества персонала, квалификация и способность к
труду.
Нематериальные активы могут переносить свою стоимость на создаваемый
продукт не сразу, а постепенно, частями, по мере амортизации.
3. Вложения во внеоборотные активы являются главным источником
появления у предприятий нового имущества, учитываемого в составе основных
средств. Они представляют собой совокупность затрат на осуществление
долгосрочных инвестиций, связанных с новым строительством (включая
реконструкцию и перевооружение предприятия), приобретением новых объектов
основных средств, прочие капитальные работы и затраты (проек-тно-
изыскательские, геологоразведочные и буровые работы и др.).
4. Долгосрочные финансовые вложения - это такие вложения свободных
денежных средств организации, срок погашения (выкупа) которых превышает
один год; если же их срок погашения (выкупа) не установлен, то вложения
осуществлены организацией с намерением получать доходы по ним более одного
года.
К ним относятся:
средства, направленные в качестве долевого участия в уставные капиталы
других организаций, созданных на территории страны и за рубежом;
средства, направленные на приобретение акций и облигаций других организаций
на долговременной основе;
долгосрочные займы (свыше одного года), выданные другим организациям под
долговые обязательства;
прочие виды размещения свободных денежных средств с целью извлечения дохода
на долговременной основе.
1.2. Экономическая характеристика предприятия
Так, согласно годовых отчетов, рассмотрим результаты проектов ТОО
“КазМунайГаз - Тельф”.
Таблица 2.
Технико – экономические показатели за период 2003 и 2004 год
характеризуются следующими данными.
Ед. 2003 2004 год Отклонение 2004Отклонение
измеренгод г от 2003 года факта от плана
Показатели ия факт
план факт +,- % +,-
НЛА 1,423,432,143,83НСО 6,174,847,056,91А1 П1А1 П1
0 4 9 9
Денежные Задолжполж.
средства 1,407,502,143,83по налогам 683,976 571,581
1 4
Краткоср. 15,929 -- Кредит.
ФИ задолжен. 5,490,876,485,33
3 8
БРА 7,368,218,288,51КСО 8,621,5810,390,8А2 П2А2 П2
5 9 1 03
Текущая ДЗ7,368,218,288,51Краткоср.
5 9 кредиты 2,167,503,664,88
0 0
Текущ.часть
долгоср 6,454,086,725,92
1 3
МРА 2,555,312,625,45ДСО 12,121,913,455,3А3 П3А3 П3
2 3 58 95
ТМЗ 2,555,312,625,45Долгоср.
2 3 кредиты 10,100,58,021,67
53 3
Прочие -- 3,225,65
обязат. 3
Отсрочен.нал2,075,812,273,00
оги 1 0
Расх.буд.
периодов - 54,406- 64,931
ТРА 49,025,456,040,0ПИФ 33,453,938,194,7А4 П4А4 П4
10 12 79 01
НМА 637,478 844,223 У Капитал 12,136,512,136,5
29 29
ОС 40,585,349,879,6Изъятый -- -2,652,6
57 00 капитал 36
Незавер. Доп. неоп.
капстр. 6,612,794,564,90капитал 9,743,575,611,55
7 0 7 2
Долгоср.ФИ1,189,77511,007 Резервный
8 капитал 143,503 1,820,47
9
Долгоср.ДЗ-- 240,282 Нераспр. 11,355,121,257,3
доход 76 78
Доходы 96,899 128,702
буд.пер.
Расходы
буд.пер. - 21,705-
107,303
ВСЕГО 60,372,369,097,8ВСЕГО 60,372,369,097,8
67 18 67 18
Сравнение итогов 1 группы статей актива и источников
финансирования показывает соотношение ближайших поступлений и
платежей. И как видно из таблицы 5, первая группа активов (наиболее
ликвидные активы) меньше первой группы источников финансирования
(наиболее срочные обязательства). Следовательно, и начало и на конец
года баланс не ликвидный, и улучшений в данных периодах нет.
Сравнение 2 группы статей актива и источников финансирования
позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении
состояния платежной дисциплины. Но, однако, если первое условие не
соответствовало требуемым нормам, то естественно и следующие
условия не будут им соответствовать.
В целом сравнение 1 и 2 группы статей актива и источников
финансирования позволяет определить текущую ликвидность. Она
свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. И если
рассматривать приведенную выше таблицу можно сделать вывод о
ближайшей неплатежеспособности.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет
собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей, т.е. позволяет предвидеть улучшение или
ухудшение финансового положения в более поздние сроки.
Сравнение итогов 4 группы статей актива и источников
финансирования баланса показывает возможность хозяйствующего субъекта
покрыть обязательства перед собственниками. Но это потребуется лишь
тогда, когда субъект будет ликвидирован. Соблюдение же принципа
непрерывности или действующего субъекта требует, чтобы хозяйствующий
субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого
необходимо выполнение четвертого неравенства, т.е. чтобы источники
собственных средств превышали иммобилизованные активы.
А четвертое неравенство согласно приведенных данных в таблице
также не выполняется и можно сказать о том, что принцип
непрерывности нарушен, и скорее всего можно сделать вывод, что
большая часть средств направляется на модернизацию производства, а
привлечение заемных связано с недостатком собственных средств
поступающих по тарифам за оказываемые услуги. А так как тарифы
регулируются государством, то естественно предусмотреть в них
необходимые средства для модернизации не представляется возможным, а
средства поступающие как амортизация основных средств через
установленные тарифы не достаточны для обновления основных фондов.
Наиболее часто для определения платежеспособности используются
три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение
денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций к сумме
наиболее срочных текущих обязательств. По нему оценивается уровень
платежеспособности с позиций поставщиков.
ДСр + Фин НЛА
Ка.л. = --------------- = ---------------
ТО НСО
На 01.01.01 г. данный коэффициент по балансу ТОО КазМунайГаз -
Тельф равен 0.23 (1,423,430 6,174,849) и на 01.01.02 г. - 0.30
(2,143,8347,056,919).
Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть
погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Это
наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая
часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. В
мировой практике его значение принимается на уровне 0.2-0.3. И как
видно из полученных результатов расчета по предприятию этот
коэффициент находится в допустимом уровне.
Для вычисления коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности в
числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская
задолженность и прочие активы, а знаменателем остается тот же
показатель - текущие обязательства. Он рассматривается с позиций
банкиров для анализа платежеспособности.
ДСр + Фин + ДЗ НЛА + БРА
Кс.л. = ----------------------- = -----------------
ТО НСО+КСО
На 01.01.01 г. коэффициент срочной ликвидность согласно данных
отчетности ТОО КазМунайГаз - Тельф равен 0.6 (1,423,430 +
7,368,2156,174,849 + 8,621,581)) и на 01.01.02 г. также 0.6
(2,143,834+8,288,519 7,056,919 + 10,390,803).
Он отражает прогнозируемые платежные возможности при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. характеризует,
какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за
счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за
отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Ориентировочно этот коэффициент должен быть 0.5-0.7, т.е. на
каждый тенге наиболее срочных краткосрочных обязательств должно
приходиться не меньше 50-70 тиын денежных средств и дебиторской
задолженности. И как видно из расчета данного коэффициента, он
находится в допустимых уровнях.
Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех
текущих активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине
наиболее срочных и краткосрочных обязательств, т.е. к величине
текущих обязательств (за вычетом доходов будущих периодов). Данный
коэффициент применяется с позиций акционеров и инвесторов.
ТА НЛА + БРАх0,5 + МРАх0,3
Ко.л. = -------- = ----------------------------------- ------
ТО НСО + КСОх0,5 + ДСОх0,3
1,423,430+7,368,215х0.5+2,555,312х0 .3 5,874,129
----------------------------------- ---------------- = ---------------=
0.42
6,174,849+8,621,581х0.5+12,121,958х 0.3 14,122,226
2,143,834+8,288,519х0.5+2,625,453х0 .3 6,985,729
----------------------------------- ------------------ =---------------
=0.43
7,056,919+10,390,803х0.5+13,455,395 х0.3 16,288,938
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г.
коэффициент текущей ликвидности равен 0.42 (5,874,12914,122,226) и
на 01.01.02 г. – 0.43 (13,057,80617,447,722).
Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы
покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности
хозяйствующего субъекта, оцениваемые при условии не только
своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации
готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов
материальных оборотных средств.
В странах с развитой рыночной экономикой этому показателю
придается особое значение при оценке текущей ликвидности
хозяйствующего субъекта. Основными причинами его широкого применения
являются следующие: во-первых, он отражает степень покрытия текущими
активами текущих обязательств: чем выше эта величина, тем больше
уверенности в оплате краткосрочных обязательств; во-вторых,
превышение текущих активов над текущими обязательствами препятствует
возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов
(кроме денежных средств): чем сильнее это противодействие, тем
лучше для кредиторов. Это превышение называют рабочим капиталом.
Этот коэффициент должен находиться в пределах 1-2. Нижняя
граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть достаточно
для погашения текущих обязательств, иначе хозяйствующий субъект
окажется неплатежеспособным. Превышение текущих активов над текущими
обязательствами более чем в два раза считается нежелательным,
поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих
средств и неэффективном их использовании. И как видно нижняя
граница для оценки коэффициента по данному предприятию не
соблюдается.
Каждый из приведенных выше трех показателей отражает
определенную сторону финансового положения хозяйствующего субъекта, но
все они являются только ориентировочными индикаторами финансового
положения и платежеспособности.
Следует отметить, что для многих хозяйствующих субъектов
характерно сочетание низких коэффициентов строгой ликвидности с
высоким коэффициентом текущей ликвидности. Это связано с тем, что
хозяйствующие субъекты имеют излишние запасы сырья, материалов,
комплектующих, готовой продукции, нередко неоправдано велико
незавершенное производство.
Необоснованность этих затрат ведет в конечном счете к нехватке
денежных средств и ухудшении платежеспособности. Отсюда даже при
высоком коэффициенте текущей ликвидности необходимо выявить состояние
и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые
входят в третью группу активов баланса. С этой целью следует
рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий,
незавершенного производства.
Чтобы более объективно оценить платежеспособность при ухудшении
показателей оборачиваемости ликвидных средств, необходимо выявить
причины такого ухудшения. При этом следует детально разобраться в
причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления
излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти
причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от
анализируемого субъекта, а могут быть и внутренними. Но, прежде
всего, необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности,
определить отклонения в их уровне и размер влияния на них
различных факторов.
По результатам представленным выше коэффициентов можно сделать
вывод о том, что ТОО КазМунайГаз - Тельф на начало и на конец
года с позиций поставщиков и банкиров оценивалось как
платежеспособное, а с позиции акционеров и инвесторов -
неплатежеспособное. По данным баланса, как следствие коэффициента
общей ликвидности меньше 1, рабочий капитал имеет отрицательное
значение. Постоянная нехватка финансовых средств для модернизации, и
привлечение их со стороны также оказывает огромное влияние на
коэффициенты ликвидности.
2.2. Анализ использования активов
Исследование изменения структуры активов предприятия позволяет
получить важную информацию. Например, увеличение доли текущих активов
в имуществе может свидетельствовать о:
формирование более мобильной структуры активов, способствующей
ускорению оборачиваемости средств организации;
отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей
готовой продукции, оказанных услуг, дочерних предприятий, прочих
дебиторов;
сворачивание производственной базы;
искажение реальной оценки основных фондов вследствие существующего
порядка их бухгалтерского учета и т.п.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения
данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более
детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в
частности, оценить состояние производственного потенциала предприятия,
эффективность использования основных средств и нематериальных
активов, скорость оборота текущих активов и др.
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить
внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное
строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном
обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее
доли может негативно сказаться на результативности финансово-
хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на
инвестиционную направленность вложений предприятия.
Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться
вследствие воздействия внешних факторов, например, порядок их учета,
при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных
средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье,
материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими
темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных
показателей за отчетный период.
Наличие в составе предприятия нематериальных активов косвенно
характеризует избранную организацией стратегию как инновацию, так
как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую
интеллектуальную собственность.
Рост (абсолютный и относительный) текущих активов может
свидетельствовать не только о расширении производства или действия
фактора инфляции, но и замедлении оборота. Это объективно вызывает
потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно
уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих
активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности,
затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары
для перепродажи, товары отгруженные.
Увеличение удельного веса производственных запасов может быть
следствием:
наращивание производственного потенциала организации;
стремление за счет вложений в производственные запасы защитить
денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием
инфляции;
нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой
значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести
на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента
текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли
это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из
производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту
кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Признаками позитивного изменения баланса являются:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению
с началом;
темпы прироста оборотного капитала выше, чем темпы прироста
основного капитала;
собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста
выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковые.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения
за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового
состояния является исследование показателей финансовой устойчивости
предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение
вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости
финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с
балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка
эта модель имеет следующий вид:
F + Z + Ra = Ис + КТ + Кt + Rp, где условные обозначения
имеют тот же смысл, что и в таблице 2.
Таблица 2.
БАЛАНС ТОО КазМунайГаз - Тельф (в агрегированном виде).
Млн.тенге
Усл На 01.01.На ИСТОЧНИКИ Усл На На
АКТИВЫ обоз.2003 года01.01. ФИНАНСИРОВобоз.01.01. 01.01.
2004 АНИЯ 2003 2004
года года года
1.Основные 1.Источник
средства и F 49,079,8156,104,9и Ис 33,378,738,173,3
вложения 6 43 собственны 85 02
х средств
2.Запасы и 2.Расчеты
затраты Z 2,577,0172,732,75и прочие Rp 8,347,559,458,62
6 пассивы 9 1
3.Денежные 3.Кредиты
средства, Ra 8,791,64510,432,3и другие К 18,722,121,638,1
расчеты и 53 заемные 34 29
прочие активы средства
В том числе: В том
числе:
Денежные Краткосроч
средства и Д 1,423,4302,143,83ные Кt 8,621,5810,390,8
краткосрочные 4 кредиты и 1 03
финансовые заемные
вложения средства
Расчеты и Долгосрочн
прочие активыrа 7,368,2158,288,51ые кредитыКТ 10,100,511,247,3
9 и займы 53 26
Ссуды, не Ко
погаш.
в срок
БАЛАНС В 60,448,4769,270,0БАЛАНС В 60,448,469,270,0
8 52 78 52
Такой методический подход предполагает определенную
перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения
однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных
средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела
пассивной части баланса получаются величины КТ и Кt .
В основе финансового анализа лежит изучение бухгалтерского
баланса, которое начинается с его экономического чтения. И прочить
баланс экономически, значит проверить соблюдение следующих основных
условий:
- сумма собственного капитала по балансу должна превышать стоимость
долгосрочных активов (Ис F). Это означает, что собственный капитал
должен вкладываться не только в долгосрочные активы, но также
частично направляться и на формирование текущих активов. За счет
этого собственный капитал будет принимать участие непосредственно
в осуществлении производственного цикла и таким образом
способствовать наращиванию рабочего капитала.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 33,378,785 49,079,816
на конец года 38,173,302 56,104,943
- сумма текущих активов должна превышать величину обязательств
предприятия (Z + Ra Rp + К) . Это означает, что текущие активы
должны финансироваться не только за счет заемных средств, но
также частично за счет собственного капитала.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 11,368,662 27,069,693
на конец года 13,165,109 31,096,750
- использование доходов не должно превышать самой величины этих
доходов, в противном случае в балансе предприятия по
соответствующей статье будет показан непокрытый убыток, что
позволяет отрицательно оценить использование финансовых ресурсов.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 11,355,176 нераспред.доход
на конец года 21,257,378 нераспред.доход
Как видно из примеров, согласно баланса на начало и на конец
года, вышесказанные условия не выполняются, финансовое положение
является крайне затруднительным.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных
средств и величин собственных и заемных источников их формирования
определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является
сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность
выступает ее внешним проявлением. В то же время степень
обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или
иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности),
выступающей как следствие обеспеченности.
Финансовая устойчивость характеризуется такими показателями как,
коэффициент независимости, финансирования, соотношения собственных и
заемных средств, финансовой устойчивости, маневренности.
Коэффициент независимости показывает, на сколько хозяйствующий
субъект независим от заемных средств и способен маневрировать
собственными средствами. Определяется отношением собственного капитала
к общему, совокупному общему капиталу (валюте баланса) по формуле:
Кн = Ск : Ок
Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости,
снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Чем
больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить
бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому
наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму
собственного капитала путем создания различного рода резервных
фондов и прямого зачисления в уставный капитал нераспределенного
дохода.
Если посмотреть данный коэффициент исходя из данных баланса ТОО
КазМунайГаз - Тельф , то по состоянию на 01.01.01г. и на 01.01.02 г
его значение равно 0.55 (33,378,78560,448,478 и
38,173,30269,270,052). Это говорит о том, что большая половина
активов компании финансируется за счет собственного (акционерного)
капитала, а остальная часть за счет задолженности.
Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается
отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0.5-0.6. В
этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину
имущества, сформированную за счет собственных средств, хозяйствующий
субъект сможет погасить свои долговые обязательства.
Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость,
является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение
собственного капитала к заемному капиталу:
Кф = Ск : Зк
Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и
инвесторов надежнее финансирование.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности хозяйствующего
субъекта финансируется за счет собственных средств, а какая - за
счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента
финансирования 1 (большая часть имущества сформирована за счет
заемных средств), может свидетельствовать об опасности
неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф значение коэффициента
финансирования на 01.01.01 г. равно 1.78 и на 01.01.02г. – 1.76,
(33,378,78518,722,134 и 38,173,30221,638,129) и говорит о том, что
большая часть деятельности формируется за счет собственных
источников.
На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования,
применяется его обратный показатель - коэффициент отношения заемных
и собственных средств, который определяется отношением привлеченного
капитала к собственному капиталу:
Кф = Зк : Ск
По балансу ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г. данное
отношение составляет 0.56 и на 01.01.02 г. – 0.57.
(18,722,13433,378,785 и 21,638,12938,173,302)
Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств, привлек
хозяйствующий субъект, на один тенге вложенных в активы собственных
средств. В профессиональной литературе нормальное ограничение для
этого показателя 1.
Если его значение превышает 1, финансовая независимость и
устойчивость хозяйствующего субъекта достигает критической точки. Но
не всегда ответ может быть столь однозначным. Этот коэффициент
зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной
деятельности субъекта скорости оборота, прежде всего, оборотных
средств. При высоких показателях оборачиваемости материальных
оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской
задолженности критическое значение коэффициента может намного
превышать единицу без существенных последствий для финансовой
автономности хозяйствующего субъекта.
Одним из важных показателей, характеризующих степень
независимости (автономности) хозяйствующего субъекта, является
коэффициент финансовой устойчивости. Он характеризует долю
собственных и долгосрочных заемных средств в общем капитале (валюте
баланса), и определяется по формуле:
Ск + До
Кф у = ---------------
Ок
В Западной практике принято считать, что нормальное его
значение равно около 0.9. В случае ТОО КазМунайГаз - Тельф
значения данного коэффициента на 01.01.01 г. равно 0.72 и на
01.01.02 г. – 0.71. ((33,378,785 + 10,100,553)60,448,478 и ((38,173,302
+ 11,247,326) 69,270,052). Как видно находится примерно в одном
уровне и показывает, что большей частью финансовых ресурсов
предприятие может пользоваться долгое время.
Характеризуя структуру капитала хозяйствующего субъекта, следует
использовать показатели, отражающие тенденции в изменении структуры
отдельных групп и источников. К таким показателям в первую очередь
относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он
определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме
собственного капитала и долгосрочных обязательств. Формула расчета
показателя следующая:
До
Кдо = ---------------
Ск + До
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф данный коэффициент на
01.01.01 г. составлял 0.27 и на 01.01.02 г. - 0.26.
(12,176,36433,378,785+12,176,364 и
13,520,326 38,173,302+13,520,326).
Коэффициент этот указывает на долю долгосрочных кредитов и
займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности
наряду с собственными и оценивает, насколько интенсивно
хозяйствующий субъект использует заемные средства для обновления и
расширения производства.
Для определения оптимальности формирования структуры капитала
рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования,
исчисляемый отношением собственного капитала к основному капиталу.
Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда
собственный капитал покрывает весь основной капитал и часть
оборотного капитала.
Если посмотреть баланс ТОО КазМунайГаз - Тельф, то видно, что
основной капитал (долгосрочные активы) по значению больше
собственного капитала. Это в большей степени объясняется тем, что
в последние годы огромное внимание уделяется модернизации основных
фондов, без которой трудно удерживать лидерство на рынке
предоставляемых услуг.
Сложившаяся ситуация с коэффициентами, характеризующими
соотношения собственного, заемного и общего капитала с различных
позиций, требует изучения структуры собственного и заемного
капитала и ее изменения за отчетный период.
При изучении собственного капитала следует уделить внимание
изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных
средств, т.е. необходимо установить, какая часть собственного
капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и
находится в форме, позволяющей более или менее свободно
маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных
оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала
вычесть итог 1 раздела баланса, т.е. долгосрочные активы. Согласно
баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г. и на 01.01.02 г.
данный показатель имеет отрицательное значение (33,378,785 –
49,079,816 = - 15,701,031 и соответственно 38,173,302 – 56,104,943 =
- 17,931,641) и надо сказать, что оно увеличивается. И в общей
сумме активов компании, долгосрочные активы (внеоборотные) составляют
соответственно 81% и 80.9%.
Для стабильной ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... .3
Глава 1. Теоретическая часть ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
1. Понятие, сущность и виды активов предприятия ... ... ... ... ... ... ... 9
2. Экономическая характеристика предприятия ... ... ... ... ... ... ... ...12
Глава 2. анализ Управления свободными денежными средствами и дебиторской
задолженностью ... ... ... ... ... ... 27
2.1. Анализ состояния активов предприятия: анализ ликвидности баланса
и платежеспособности предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..27
2.2. Анализ использования активов ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .36
2.3. Анализ влияния деловой активности предприятия на его финансовое
состояние ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 48
Глава 3. Финансовая отчетность - как основа анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта ... ... 64
3.1. Значение и содержание финансовой отчетности ... ... ... ... ... ... ..64
3.2. Методы анализа финансовой отчетности ... ... ... ... ... ... ... ... ...67
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .78
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..81
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики большое значение имеют изучение и
использование в практической работе экономических методов управления,
основным из которых является четко налаженная система бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет является одним из средств международного общения, а
также связующим звеном разнообразных видов деятельности, присущих любому
бизнесу. Поэтому его нередко называют языком бизнеса.
Информационное обеспечение процесса управления включает в себя
бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, различные
неформализованные внеучетные сведения. Степень применения информационных
ресурсов в управлении различна, однако общей тенденцией является достаточно
слабое востребования бухгалтерских данных при выработке управленческих
решений.
Часто это исходит из сложившихся стереотипов: преобладание контрольной
функции в бухгалтерском учете по конечным результатам деятельности
хозяйствующего субъекта, временной лаг отчетных форм, исключительная их
сложность и т.п. Вместе с тем учет финансовых результатов и составление
по ним финансовой отчетности таит в себе громадный аналитический потенциал
и может быть использован в процессе принятия управленческих решений как
перспективного, так и текущего характера.
В ходе процесса реформирования бухгалтерского учета формируются новые
взгляды на ведение бухгалтерского учета финансовых результатов, а также на
цели составления финансовой отчетности. В качестве приоритетной может
рассматриваться задача формирования информации, необходимой для объективной
оценки финансовых результатов хозяйствующего субъекта с целью принятия
экономических решений.
Поэтому реформирование системы финансовой отчетности в Казахстане
требует глубокого понимания сущности международных стандартов
бухгалтерского учета, анализа и аудита, возможности их применения в
казахстанской практике.
Финансовая отчетность базируется на обобщении данных финансового учета.
Она в основном отражает конечные финансовые результаты, которые слагаются
из финансового результата от реализации продукции, работ и услуг, основных
средств и иного имущества предприятий и доходов от неосновных операций,
уменьшенных на сумму расходов по этим операциям, также она содержит
информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по
предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта,
ресурсов и его обязательств.
Не случайно в СБУ 2 , который является одним из нормативных актов по
бухгалтерскому учету, говорится, что целью финансовой отчетности является
обеспечение пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о
финансовом положении субъекта, результатах деятельности и изменениях в его
финансовом положении.
Основными формами финансовой отчетности являются:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
Отчет о движении денежных средств.
Она также должна содержать пояснительную записку, может дополняться
другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из
них и будут прочитаны вместе с ними.
Таким образом, из финансовой отчетности можно получить представление:
О состоянии средств и их источников у предприятия на отчетную дату;
структуре капитала и имущества (баланс);
О размерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый
итог);
О поступлении за отчетный период средств на увеличение собственного
капитала и направлении вложений в активы предприятия;
О формировании финансовых результатов;
О текущей деятельности и наличии убытков и доходов, не связанных с текущей
деятельностью;
О сумме дохода, оставшегося в распоряжении предприятия после его обложения
налогом, или чистого убытка при неудачно сложившихся результатах отчетного
года.
Подготовка финансовой отчетности на основе полученных финансовых
результатов - забота не только бухгалтеров, но и других экономических и
технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности
подводятся и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. При
подготовке финансовой отчетности фирма ориентируется на порядок
налогообложения, существующей в стране, а также требования налоговых
органов, которые проводят свою проверку финансовой отчетности фирм с целью
выяснения уплаты налогов.
Тщательное изучение финансовых результатов и финансовой отчетности
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
Финансовая отчетность, как известно, является важнейшим объектом
аудита, основное предназначение которого заключается в установлении
достоверности ее данных.[1] Аудит как новая отрасль научных знаний остро
нуждается в дальнейшей разработке теоретических и особенно практических
его вопросов.
В последние годы появилось достаточно много серьёзных и актуальных
публикаций, посвященных аудиту финансовых результатов и бухгалтерской
отчетности, где воспроизводится комплексная оценка. Цель аудита финансовых
результатов и финансовой отчетности фирмы - дать оценку результатам
эффективности деятельности фирмы за отчетный год и оценку ее текущему
финансовому положению.
Анализ финансовой отчетности должен дать ответ на вопросы:
имеет ли фирма доход по результатам своей хозяйственной деятельности за
год;
в состоянии ли фирма выполнить взятые обязательства и не приведет ли такое
выполнение к ликвидации фирмы в связи с недостатком ресурсов.
Анализ финансовых результатов и финансовой отчетности проводится прежде
всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения
проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных
решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых
операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения
платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а
также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и
обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами, решение которых в
наибольшей степени влияют на развитие субъекта.
Проводится анализ также аудиторами с целью ревизии отчетности и
определения правильности уплаты налогов. Аудиторы на основе финансовой
отчетности делают официальное заключение о финансовом состоянии фирмы,
которое включается в годовой отчет, представляемый высшим руководством
фирмы.
В содержании дипломной работы я попытаюсь охватить все вышеизложенные
обстоятельства, а именно: правильность ведения бухгалтерского учета по
финансовым результатам, основы составления финансовой отчетности,
логические методы проведения аудита по соответствующим вопросам, анализ
финансово-хозяйственной деятельности субъекта на примере ТОО КазМунайГаз
- Тельф.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что без знания основ
ведения бухгалтерского учета финансовых результатов деятельности
хозяйствующего субъекта и составления финансовой отчетности , нельзя
говорить, о коммерческих успехах в учете на данном предприятии и поэтому
данная тема дипломной работы актуальна в условиях современного ведения
бухгалтерского учета для обеспечения полноценного анализа и прогноза
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый анализ применяется для исследования экономических
процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые
стороны хозяйствующего субъекта и используется для принятия
оптимального управленческого решения.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет определить
наиболее рациональные способы использования финансовых ресурсов и
сформировать структуру средств хозяйствующего субъекта. Кроме того,
финансовый анализ может выступать в качестве инструмента
прогнозирования отдельных показателей хозяйствующего субъекта и
финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность
движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить
соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных
ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Результаты финансового анализа используются как внутренними
пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними
(собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты и
т.д.)
В получении достоверной информации заинтересованы все без
исключения участники хозяйственного оборота независимо от форм
собственности и предпринимательской деятельности, так как наличие ее
позволяет повысить эффективность функционирования рынка капитала, и
дает возможность оценивать и прогнозировать последствия принятия
ряда экономических решений. Отсутствие же такой информации вызывает
недоверие партнеров друг к другу. С появлением совместных
предприятий, возникновением акционерных обществ открытого и закрытого
типов, коммерческих банков и других хозяйствующих субъектов
потребность в достоверной информации ощущается особенно остро.
Достоверность финансовой отчетности хозяйствующих субъектов может
быть объективно подтверждена независимым аудитором в представленном
им хозяйствующему субъекту аудиторском заключении относительно
финансового положения и результатов его финансово-хозяйственной
деятельности.
Выбор темы дипломной работы обусловлен необходимостью изучения
методики финансового анализа активов хозяйствующего субъекта,
позволяющей формировать аналитическое мышление. Целью исследования
является приобретение навыков использования аналитических
инструментов для объективной оценки складывающихся хозяйственных
ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений,
а также навыков наиболее полного выявления и использования
резервов улучшения предпринимательской деятельности. Для достижения
цели исследования в дипломной работе следующие задачи.
Объектом исследования дипломной работы является открытое
акционерное общество КазМунайГаз - Тельф, образованное в 2001 году
на основании Постановления Кабинета Министров Республики Казахстан
как национальная акционерная компания и в февраля 1996 г.
преобразована в открытое акционерное общество.
Глава 1. Теоретическая часть
1.1. Понятие, сущность и виды активов предприятия
Оборотные активы (оборотный капитал)
Оборотные средства - сырье, материалы, топливо и другие ценности; они
используются в одном производственном цикле, поэтому вся их стоимость сразу
относится на затраты (расходы) предприятия. В состав данной группы также
включаются готовая продукция и незавершенное производство.
1. В состав материальных оборотных средств включаются: производственные
запасы - предметы труда, используемые в производстве или для хозяйственных
(управленческих) нужд организации (сырье и материалы, топливо,
полуфабрикаты), животные на выращивании и откорме, готовая продукция
(конечный результат производственного цикла, активы, законченные
обработкой, технические и качественные характеристики которых соответствуют
условиям договора или требованиям иных документов, в случаях, установленных
законодательством) и товары, которые предназначены для продажи (то есть
находящиеся на складе) и отгруженные покупателям, а также незавершенное
производство (работы и продукция, не прошедшая всех фаз обработки) и
расходы будущих периодов (затраты, произведенные в текущем отчетном
периоде, но относящиеся к следующим периодам).
2. Денежные средст
ва представляют собой сумму наличных денег и денежных документов в
кассе организации, а также средств на расчетных и других (например,
валютных) счетах в банках. Оборотные активы обеспечивают возможность
участия в расчетах: денежными средствами производятся расчеты с
покупателями и поставщиками по задолженности, с рабочими и служащими по
заработной плате, с финансовыми органами (в основном посредством
безналичных перечислений). При этом наличными средствами расчеты могут
осуществляться в пределах лимитов, также в пределах установленного лимита
могут находиться наличные деньги в кассе предприятия.
3. К оборотным средствам относятся финансовые активы - вложения
(инвестиции) на приобретение краткосрочных финансовых вложений на срок не
более одного года. К ним относятся предостааченные другим организациям
займы, средства на депозитных счетах банков, ценные бумаги (акции,
облигации и местные займы), векселя, а также сберегательные сертификаты и
др.
4. Средства в расчетах включают в себя различные виды дебиторской
задолженности различных организаций, юридических и физических лиц перед
предприятием, под которой понимается сумма долгов других предприятий данной
организации (например, покупателей и заказчиков за купленную у данной
организации продукцию) или лиц (например, подотчетных лиц за выданные им
под отчет денежные суммы), а также перечисленных поставщикам и подрядчикам
авансов и т. д. Должники при этом называются дебиторами.
Внеоборотные активы (основной капитал)
1. Основные средства - средства труда, с помощью которых человек в
процессе производства оказывает воздействие на предмет труда с целью
получения в конечном итоге определенной продукции (работ, услуг).
Особенностью основных средств является их функционирование в
неизменной натуральной форме в течение длительного времени в процессе
производства и постепенное перенесение своей стоимости на производимую
продукцию в виде амортизационных отчислений.
К основным средствам в бухгалтерском учете относят ту часть средств
труда, которая используется длительное время (более 12 месяцев) в
производстве продукции, при выполнении работ (услуг) либо для
управленческих нужд при соблюдении некоторых условий (таких, например как:
приносить экономические выгоды). К ним относятся здания и сооружения,
машины и оборудование, инструменты, транспортные средства и т. д.
2. Нематериальные активы - это объекты долгосрочного пользования
(сроком более 12 месяцев), не имеющие материально-вещественной структуры,
но обладающие стоимостной оценкой и приносящие доход. При этом, кроме того,
должны соблюдаться следующие условия:
а) возможность идентификации;
б) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих
существование актива и исключительного права у организации на результаты
интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные
документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.
п.).
К ним относятся (согласно ПБУ 142000) при соблюдении вышеперечисленных
условий следующие объекты интеллектуальной собственности:
исключительные права патентообладателя на изобретение, промышленный
образец, полезную модель, селекционные достижения; авторские права на
программы для ЭВМ, базы данных; права на товарный знак и знак обслуживания,
наименование места происхождения товаров;
имущественные права на топологии интегральных микросхем.
В составе нематериальных активов могут учитываться также деловая
репутация организации и организационные расходы, признанные вкладом
участников в уставный капитал организации. К ним не относятся
интеллектуальные и деловые качества персонала, квалификация и способность к
труду.
Нематериальные активы могут переносить свою стоимость на создаваемый
продукт не сразу, а постепенно, частями, по мере амортизации.
3. Вложения во внеоборотные активы являются главным источником
появления у предприятий нового имущества, учитываемого в составе основных
средств. Они представляют собой совокупность затрат на осуществление
долгосрочных инвестиций, связанных с новым строительством (включая
реконструкцию и перевооружение предприятия), приобретением новых объектов
основных средств, прочие капитальные работы и затраты (проек-тно-
изыскательские, геологоразведочные и буровые работы и др.).
4. Долгосрочные финансовые вложения - это такие вложения свободных
денежных средств организации, срок погашения (выкупа) которых превышает
один год; если же их срок погашения (выкупа) не установлен, то вложения
осуществлены организацией с намерением получать доходы по ним более одного
года.
К ним относятся:
средства, направленные в качестве долевого участия в уставные капиталы
других организаций, созданных на территории страны и за рубежом;
средства, направленные на приобретение акций и облигаций других организаций
на долговременной основе;
долгосрочные займы (свыше одного года), выданные другим организациям под
долговые обязательства;
прочие виды размещения свободных денежных средств с целью извлечения дохода
на долговременной основе.
1.2. Экономическая характеристика предприятия
Так, согласно годовых отчетов, рассмотрим результаты проектов ТОО
“КазМунайГаз - Тельф”.
Таблица 2.
Технико – экономические показатели за период 2003 и 2004 год
характеризуются следующими данными.
Ед. 2003 2004 год Отклонение 2004Отклонение
измеренгод г от 2003 года факта от плана
Показатели ия факт
план факт +,- % +,-
НЛА 1,423,432,143,83НСО 6,174,847,056,91А1 П1А1 П1
0 4 9 9
Денежные Задолжполж.
средства 1,407,502,143,83по налогам 683,976 571,581
1 4
Краткоср. 15,929 -- Кредит.
ФИ задолжен. 5,490,876,485,33
3 8
БРА 7,368,218,288,51КСО 8,621,5810,390,8А2 П2А2 П2
5 9 1 03
Текущая ДЗ7,368,218,288,51Краткоср.
5 9 кредиты 2,167,503,664,88
0 0
Текущ.часть
долгоср 6,454,086,725,92
1 3
МРА 2,555,312,625,45ДСО 12,121,913,455,3А3 П3А3 П3
2 3 58 95
ТМЗ 2,555,312,625,45Долгоср.
2 3 кредиты 10,100,58,021,67
53 3
Прочие -- 3,225,65
обязат. 3
Отсрочен.нал2,075,812,273,00
оги 1 0
Расх.буд.
периодов - 54,406- 64,931
ТРА 49,025,456,040,0ПИФ 33,453,938,194,7А4 П4А4 П4
10 12 79 01
НМА 637,478 844,223 У Капитал 12,136,512,136,5
29 29
ОС 40,585,349,879,6Изъятый -- -2,652,6
57 00 капитал 36
Незавер. Доп. неоп.
капстр. 6,612,794,564,90капитал 9,743,575,611,55
7 0 7 2
Долгоср.ФИ1,189,77511,007 Резервный
8 капитал 143,503 1,820,47
9
Долгоср.ДЗ-- 240,282 Нераспр. 11,355,121,257,3
доход 76 78
Доходы 96,899 128,702
буд.пер.
Расходы
буд.пер. - 21,705-
107,303
ВСЕГО 60,372,369,097,8ВСЕГО 60,372,369,097,8
67 18 67 18
Сравнение итогов 1 группы статей актива и источников
финансирования показывает соотношение ближайших поступлений и
платежей. И как видно из таблицы 5, первая группа активов (наиболее
ликвидные активы) меньше первой группы источников финансирования
(наиболее срочные обязательства). Следовательно, и начало и на конец
года баланс не ликвидный, и улучшений в данных периодах нет.
Сравнение 2 группы статей актива и источников финансирования
позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении
состояния платежной дисциплины. Но, однако, если первое условие не
соответствовало требуемым нормам, то естественно и следующие
условия не будут им соответствовать.
В целом сравнение 1 и 2 группы статей актива и источников
финансирования позволяет определить текущую ликвидность. Она
свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. И если
рассматривать приведенную выше таблицу можно сделать вывод о
ближайшей неплатежеспособности.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет
собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей, т.е. позволяет предвидеть улучшение или
ухудшение финансового положения в более поздние сроки.
Сравнение итогов 4 группы статей актива и источников
финансирования баланса показывает возможность хозяйствующего субъекта
покрыть обязательства перед собственниками. Но это потребуется лишь
тогда, когда субъект будет ликвидирован. Соблюдение же принципа
непрерывности или действующего субъекта требует, чтобы хозяйствующий
субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого
необходимо выполнение четвертого неравенства, т.е. чтобы источники
собственных средств превышали иммобилизованные активы.
А четвертое неравенство согласно приведенных данных в таблице
также не выполняется и можно сказать о том, что принцип
непрерывности нарушен, и скорее всего можно сделать вывод, что
большая часть средств направляется на модернизацию производства, а
привлечение заемных связано с недостатком собственных средств
поступающих по тарифам за оказываемые услуги. А так как тарифы
регулируются государством, то естественно предусмотреть в них
необходимые средства для модернизации не представляется возможным, а
средства поступающие как амортизация основных средств через
установленные тарифы не достаточны для обновления основных фондов.
Наиболее часто для определения платежеспособности используются
три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение
денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций к сумме
наиболее срочных текущих обязательств. По нему оценивается уровень
платежеспособности с позиций поставщиков.
ДСр + Фин НЛА
Ка.л. = --------------- = ---------------
ТО НСО
На 01.01.01 г. данный коэффициент по балансу ТОО КазМунайГаз -
Тельф равен 0.23 (1,423,430 6,174,849) и на 01.01.02 г. - 0.30
(2,143,8347,056,919).
Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть
погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Это
наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая
часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. В
мировой практике его значение принимается на уровне 0.2-0.3. И как
видно из полученных результатов расчета по предприятию этот
коэффициент находится в допустимом уровне.
Для вычисления коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности в
числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская
задолженность и прочие активы, а знаменателем остается тот же
показатель - текущие обязательства. Он рассматривается с позиций
банкиров для анализа платежеспособности.
ДСр + Фин + ДЗ НЛА + БРА
Кс.л. = ----------------------- = -----------------
ТО НСО+КСО
На 01.01.01 г. коэффициент срочной ликвидность согласно данных
отчетности ТОО КазМунайГаз - Тельф равен 0.6 (1,423,430 +
7,368,2156,174,849 + 8,621,581)) и на 01.01.02 г. также 0.6
(2,143,834+8,288,519 7,056,919 + 10,390,803).
Он отражает прогнозируемые платежные возможности при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. характеризует,
какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за
счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за
отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Ориентировочно этот коэффициент должен быть 0.5-0.7, т.е. на
каждый тенге наиболее срочных краткосрочных обязательств должно
приходиться не меньше 50-70 тиын денежных средств и дебиторской
задолженности. И как видно из расчета данного коэффициента, он
находится в допустимых уровнях.
Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех
текущих активов (за вычетом расходов будущих периодов) к величине
наиболее срочных и краткосрочных обязательств, т.е. к величине
текущих обязательств (за вычетом доходов будущих периодов). Данный
коэффициент применяется с позиций акционеров и инвесторов.
ТА НЛА + БРАх0,5 + МРАх0,3
Ко.л. = -------- = ----------------------------------- ------
ТО НСО + КСОх0,5 + ДСОх0,3
1,423,430+7,368,215х0.5+2,555,312х0 .3 5,874,129
----------------------------------- ---------------- = ---------------=
0.42
6,174,849+8,621,581х0.5+12,121,958х 0.3 14,122,226
2,143,834+8,288,519х0.5+2,625,453х0 .3 6,985,729
----------------------------------- ------------------ =---------------
=0.43
7,056,919+10,390,803х0.5+13,455,395 х0.3 16,288,938
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г.
коэффициент текущей ликвидности равен 0.42 (5,874,12914,122,226) и
на 01.01.02 г. – 0.43 (13,057,80617,447,722).
Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы
покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности
хозяйствующего субъекта, оцениваемые при условии не только
своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации
готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов
материальных оборотных средств.
В странах с развитой рыночной экономикой этому показателю
придается особое значение при оценке текущей ликвидности
хозяйствующего субъекта. Основными причинами его широкого применения
являются следующие: во-первых, он отражает степень покрытия текущими
активами текущих обязательств: чем выше эта величина, тем больше
уверенности в оплате краткосрочных обязательств; во-вторых,
превышение текущих активов над текущими обязательствами препятствует
возникновению убытков при продаже или ликвидации текущих активов
(кроме денежных средств): чем сильнее это противодействие, тем
лучше для кредиторов. Это превышение называют рабочим капиталом.
Этот коэффициент должен находиться в пределах 1-2. Нижняя
граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть достаточно
для погашения текущих обязательств, иначе хозяйствующий субъект
окажется неплатежеспособным. Превышение текущих активов над текущими
обязательствами более чем в два раза считается нежелательным,
поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих
средств и неэффективном их использовании. И как видно нижняя
граница для оценки коэффициента по данному предприятию не
соблюдается.
Каждый из приведенных выше трех показателей отражает
определенную сторону финансового положения хозяйствующего субъекта, но
все они являются только ориентировочными индикаторами финансового
положения и платежеспособности.
Следует отметить, что для многих хозяйствующих субъектов
характерно сочетание низких коэффициентов строгой ликвидности с
высоким коэффициентом текущей ликвидности. Это связано с тем, что
хозяйствующие субъекты имеют излишние запасы сырья, материалов,
комплектующих, готовой продукции, нередко неоправдано велико
незавершенное производство.
Необоснованность этих затрат ведет в конечном счете к нехватке
денежных средств и ухудшении платежеспособности. Отсюда даже при
высоком коэффициенте текущей ликвидности необходимо выявить состояние
и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые
входят в третью группу активов баланса. С этой целью следует
рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий,
незавершенного производства.
Чтобы более объективно оценить платежеспособность при ухудшении
показателей оборачиваемости ликвидных средств, необходимо выявить
причины такого ухудшения. При этом следует детально разобраться в
причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления
излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти
причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от
анализируемого субъекта, а могут быть и внутренними. Но, прежде
всего, необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности,
определить отклонения в их уровне и размер влияния на них
различных факторов.
По результатам представленным выше коэффициентов можно сделать
вывод о том, что ТОО КазМунайГаз - Тельф на начало и на конец
года с позиций поставщиков и банкиров оценивалось как
платежеспособное, а с позиции акционеров и инвесторов -
неплатежеспособное. По данным баланса, как следствие коэффициента
общей ликвидности меньше 1, рабочий капитал имеет отрицательное
значение. Постоянная нехватка финансовых средств для модернизации, и
привлечение их со стороны также оказывает огромное влияние на
коэффициенты ликвидности.
2.2. Анализ использования активов
Исследование изменения структуры активов предприятия позволяет
получить важную информацию. Например, увеличение доли текущих активов
в имуществе может свидетельствовать о:
формирование более мобильной структуры активов, способствующей
ускорению оборачиваемости средств организации;
отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей
готовой продукции, оказанных услуг, дочерних предприятий, прочих
дебиторов;
сворачивание производственной базы;
искажение реальной оценки основных фондов вследствие существующего
порядка их бухгалтерского учета и т.п.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения
данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более
детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в
частности, оценить состояние производственного потенциала предприятия,
эффективность использования основных средств и нематериальных
активов, скорость оборота текущих активов и др.
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить
внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное
строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном
обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее
доли может негативно сказаться на результативности финансово-
хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на
инвестиционную направленность вложений предприятия.
Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться
вследствие воздействия внешних факторов, например, порядок их учета,
при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных
средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье,
материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими
темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных
показателей за отчетный период.
Наличие в составе предприятия нематериальных активов косвенно
характеризует избранную организацией стратегию как инновацию, так
как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую
интеллектуальную собственность.
Рост (абсолютный и относительный) текущих активов может
свидетельствовать не только о расширении производства или действия
фактора инфляции, но и замедлении оборота. Это объективно вызывает
потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно
уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих
активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности,
затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары
для перепродажи, товары отгруженные.
Увеличение удельного веса производственных запасов может быть
следствием:
наращивание производственного потенциала организации;
стремление за счет вложений в производственные запасы защитить
денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием
инфляции;
нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой
значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести
на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента
текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли
это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из
производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту
кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Признаками позитивного изменения баланса являются:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению
с началом;
темпы прироста оборотного капитала выше, чем темпы прироста
основного капитала;
собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста
выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковые.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения
за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового
состояния является исследование показателей финансовой устойчивости
предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение
вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости
финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с
балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка
эта модель имеет следующий вид:
F + Z + Ra = Ис + КТ + Кt + Rp, где условные обозначения
имеют тот же смысл, что и в таблице 2.
Таблица 2.
БАЛАНС ТОО КазМунайГаз - Тельф (в агрегированном виде).
Млн.тенге
Усл На 01.01.На ИСТОЧНИКИ Усл На На
АКТИВЫ обоз.2003 года01.01. ФИНАНСИРОВобоз.01.01. 01.01.
2004 АНИЯ 2003 2004
года года года
1.Основные 1.Источник
средства и F 49,079,8156,104,9и Ис 33,378,738,173,3
вложения 6 43 собственны 85 02
х средств
2.Запасы и 2.Расчеты
затраты Z 2,577,0172,732,75и прочие Rp 8,347,559,458,62
6 пассивы 9 1
3.Денежные 3.Кредиты
средства, Ra 8,791,64510,432,3и другие К 18,722,121,638,1
расчеты и 53 заемные 34 29
прочие активы средства
В том числе: В том
числе:
Денежные Краткосроч
средства и Д 1,423,4302,143,83ные Кt 8,621,5810,390,8
краткосрочные 4 кредиты и 1 03
финансовые заемные
вложения средства
Расчеты и Долгосрочн
прочие активыrа 7,368,2158,288,51ые кредитыКТ 10,100,511,247,3
9 и займы 53 26
Ссуды, не Ко
погаш.
в срок
БАЛАНС В 60,448,4769,270,0БАЛАНС В 60,448,469,270,0
8 52 78 52
Такой методический подход предполагает определенную
перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения
однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных
средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела
пассивной части баланса получаются величины КТ и Кt .
В основе финансового анализа лежит изучение бухгалтерского
баланса, которое начинается с его экономического чтения. И прочить
баланс экономически, значит проверить соблюдение следующих основных
условий:
- сумма собственного капитала по балансу должна превышать стоимость
долгосрочных активов (Ис F). Это означает, что собственный капитал
должен вкладываться не только в долгосрочные активы, но также
частично направляться и на формирование текущих активов. За счет
этого собственный капитал будет принимать участие непосредственно
в осуществлении производственного цикла и таким образом
способствовать наращиванию рабочего капитала.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 33,378,785 49,079,816
на конец года 38,173,302 56,104,943
- сумма текущих активов должна превышать величину обязательств
предприятия (Z + Ra Rp + К) . Это означает, что текущие активы
должны финансироваться не только за счет заемных средств, но
также частично за счет собственного капитала.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 11,368,662 27,069,693
на конец года 13,165,109 31,096,750
- использование доходов не должно превышать самой величины этих
доходов, в противном случае в балансе предприятия по
соответствующей статье будет показан непокрытый убыток, что
позволяет отрицательно оценить использование финансовых ресурсов.
Данное условия для ТОО КазМунайГаз - Тельф
на начало года 11,355,176 нераспред.доход
на конец года 21,257,378 нераспред.доход
Как видно из примеров, согласно баланса на начало и на конец
года, вышесказанные условия не выполняются, финансовое положение
является крайне затруднительным.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных
средств и величин собственных и заемных источников их формирования
определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является
сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность
выступает ее внешним проявлением. В то же время степень
обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или
иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности),
выступающей как следствие обеспеченности.
Финансовая устойчивость характеризуется такими показателями как,
коэффициент независимости, финансирования, соотношения собственных и
заемных средств, финансовой устойчивости, маневренности.
Коэффициент независимости показывает, на сколько хозяйствующий
субъект независим от заемных средств и способен маневрировать
собственными средствами. Определяется отношением собственного капитала
к общему, совокупному общему капиталу (валюте баланса) по формуле:
Кн = Ск : Ок
Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости,
снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Чем
больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить
бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому
наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму
собственного капитала путем создания различного рода резервных
фондов и прямого зачисления в уставный капитал нераспределенного
дохода.
Если посмотреть данный коэффициент исходя из данных баланса ТОО
КазМунайГаз - Тельф , то по состоянию на 01.01.01г. и на 01.01.02 г
его значение равно 0.55 (33,378,78560,448,478 и
38,173,30269,270,052). Это говорит о том, что большая половина
активов компании финансируется за счет собственного (акционерного)
капитала, а остальная часть за счет задолженности.
Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается
отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0.5-0.6. В
этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину
имущества, сформированную за счет собственных средств, хозяйствующий
субъект сможет погасить свои долговые обязательства.
Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость,
является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение
собственного капитала к заемному капиталу:
Кф = Ск : Зк
Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и
инвесторов надежнее финансирование.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности хозяйствующего
субъекта финансируется за счет собственных средств, а какая - за
счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента
финансирования 1 (большая часть имущества сформирована за счет
заемных средств), может свидетельствовать об опасности
неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф значение коэффициента
финансирования на 01.01.01 г. равно 1.78 и на 01.01.02г. – 1.76,
(33,378,78518,722,134 и 38,173,30221,638,129) и говорит о том, что
большая часть деятельности формируется за счет собственных
источников.
На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования,
применяется его обратный показатель - коэффициент отношения заемных
и собственных средств, который определяется отношением привлеченного
капитала к собственному капиталу:
Кф = Зк : Ск
По балансу ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г. данное
отношение составляет 0.56 и на 01.01.02 г. – 0.57.
(18,722,13433,378,785 и 21,638,12938,173,302)
Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств, привлек
хозяйствующий субъект, на один тенге вложенных в активы собственных
средств. В профессиональной литературе нормальное ограничение для
этого показателя 1.
Если его значение превышает 1, финансовая независимость и
устойчивость хозяйствующего субъекта достигает критической точки. Но
не всегда ответ может быть столь однозначным. Этот коэффициент
зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной
деятельности субъекта скорости оборота, прежде всего, оборотных
средств. При высоких показателях оборачиваемости материальных
оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской
задолженности критическое значение коэффициента может намного
превышать единицу без существенных последствий для финансовой
автономности хозяйствующего субъекта.
Одним из важных показателей, характеризующих степень
независимости (автономности) хозяйствующего субъекта, является
коэффициент финансовой устойчивости. Он характеризует долю
собственных и долгосрочных заемных средств в общем капитале (валюте
баланса), и определяется по формуле:
Ск + До
Кф у = ---------------
Ок
В Западной практике принято считать, что нормальное его
значение равно около 0.9. В случае ТОО КазМунайГаз - Тельф
значения данного коэффициента на 01.01.01 г. равно 0.72 и на
01.01.02 г. – 0.71. ((33,378,785 + 10,100,553)60,448,478 и ((38,173,302
+ 11,247,326) 69,270,052). Как видно находится примерно в одном
уровне и показывает, что большей частью финансовых ресурсов
предприятие может пользоваться долгое время.
Характеризуя структуру капитала хозяйствующего субъекта, следует
использовать показатели, отражающие тенденции в изменении структуры
отдельных групп и источников. К таким показателям в первую очередь
относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он
определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме
собственного капитала и долгосрочных обязательств. Формула расчета
показателя следующая:
До
Кдо = ---------------
Ск + До
По данным баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф данный коэффициент на
01.01.01 г. составлял 0.27 и на 01.01.02 г. - 0.26.
(12,176,36433,378,785+12,176,364 и
13,520,326 38,173,302+13,520,326).
Коэффициент этот указывает на долю долгосрочных кредитов и
займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности
наряду с собственными и оценивает, насколько интенсивно
хозяйствующий субъект использует заемные средства для обновления и
расширения производства.
Для определения оптимальности формирования структуры капитала
рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования,
исчисляемый отношением собственного капитала к основному капиталу.
Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда
собственный капитал покрывает весь основной капитал и часть
оборотного капитала.
Если посмотреть баланс ТОО КазМунайГаз - Тельф, то видно, что
основной капитал (долгосрочные активы) по значению больше
собственного капитала. Это в большей степени объясняется тем, что
в последние годы огромное внимание уделяется модернизации основных
фондов, без которой трудно удерживать лидерство на рынке
предоставляемых услуг.
Сложившаяся ситуация с коэффициентами, характеризующими
соотношения собственного, заемного и общего капитала с различных
позиций, требует изучения структуры собственного и заемного
капитала и ее изменения за отчетный период.
При изучении собственного капитала следует уделить внимание
изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных
средств, т.е. необходимо установить, какая часть собственного
капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и
находится в форме, позволяющей более или менее свободно
маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных
оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала
вычесть итог 1 раздела баланса, т.е. долгосрочные активы. Согласно
баланса ТОО КазМунайГаз - Тельф на 01.01.01 г. и на 01.01.02 г.
данный показатель имеет отрицательное значение (33,378,785 –
49,079,816 = - 15,701,031 и соответственно 38,173,302 – 56,104,943 =
- 17,931,641) и надо сказать, что оно увеличивается. И в общей
сумме активов компании, долгосрочные активы (внеоборотные) составляют
соответственно 81% и 80.9%.
Для стабильной ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
