УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 21 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ
1.1. Понятие и классификация инвестиций
Учет финансовых инвестиций и их оценка
1.3. Переоценка долгосрочных инвестиций
ГЛАВА 2. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1. Учет инвестиций при приобретении
2.2. Учет финансовых инвестиций после их приобретения
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Термин инвестиции означает в современной экономической теории
долгосрочные вложения капитала в различные отрасли производства. Эти
вложения могут производиться как внутри страны, так и за ее пределами.
Такие вложения включают реальные инвестиции (капитальные вложения в
промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.д.) и финансовые
(портфельные) инвестиции (вложения в ценные бумаги – акции, облигации и
др., дающие право на получение дивидендов). За рубежом для ранжирования
инвестиций чаще всего используются два критерия оценки: целевые и
количественные.
Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в
создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих
предприятий и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных
бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов.
Кроме того, различают прямые и косвенные инвестиции. В Законе
Республики Казахстан О государственной поддержке прямых инвестиций
выделяют прямые инвестиции – все виды инвестиций, за исключением связанных
суверенными гарантиями РК и входящих в рамки официальной технической помощи
или грантов, предоставляемых РК. Косвенные инвестиции – это вложения в
портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей.
Например, инвестор может купить акцию взаимного фонда, который представляет
собой диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенных различными
фирмами.
Другой формой инвестирования является приобретение земельных
участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий
на передачу прав промышленной собственности, секретов производства,
патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели
и промышленные образцы, товарные знаки и т. п.
Актуальность рассмотрения проблемы инвестиций в современном Казахстане
определяется следующими соображениями.
В целом хорошо налаженная инвестиционная деятельность для любой
экономики имеет ключевое значение и во всем мире считается важнейшим
признаком эффективности управления. Массовое внедрение новейшей наукоемкой
техники и современных технологий сопряжено со значительными капитальными
затратами, поскольку усовершенствованная техника намного дороже традиционно
выпускаемой.
Активная инвестиционная деятельность представляет собой постоянно
возобновляющийся циклический процесс. На основе инвестиций создаются новые
предприятия, а уже существующие – расширяются, разрабатываются новые, самые
современные виды продукции, что, в свою очередь, приносит выгоду не только
потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу и самим инвесторам, но и
государству, которое получает от успешно работающих предприятий больше
доходных поступлений в виде налогов
ГЛАВА 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Понятие и классификация инвестиций

Под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме
вложений капитала в предприятия промышленности, строительства, сельского
хозяйства и других отраслей экономики. Целью инвестиционной деятельности
является, в конечном итоге, получение предпринимательского дохода или
процента.
Источником инвестиций является вновь созданная стоимость или, так
называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели (предприятия)
мобилизуют его за счет собственного дохода (т. е. самофинансирования) и на
рынке ссудных капиталов (привлеченные средства). Источником инвестиций на
обновление основного капитала является прибыль, оставшаяся в распоряжении
предприятий.
Многообразие видов ценных бумаг перераспределяет множественность
критериев классификации инвестиций. Исходя из срока владения, финансовые
инвестиции делятся на:
- краткосрочные финансовые инвестиции – со сроком владения до одного
года;
- долгосрочный финансовые инвестиции – со сроком владения свыше
одного года.
По критерию назначения или цели приобретения инвестиции подразделяются
на финансовые и реальные.
Реальные инвестиции – это вложения в основной капитал предприятия и
на прирост материально-производственных запасов.
Финансовые инвестиции – это активы, используемые субъектом в целях
получения дохода (роялти, дивиденды, арендная плата), прироста
инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в
результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся
инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации, одним из
видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.
Все ценные бумаги можно разделить на две группы – денежные и
капитальные. Денежные ценные бумаги оформляют заимствование денег. Это
долговые ценные бумаги. К ним относятся векселя, депозитные и
сберегательные сертификаты и др. Доход по ним носит разовый характер и
образуется за счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости, они, как
правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).
Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью образования или
увеличения капитала (фондов) предприятия, необходимого для развития
производства.
По признаку принадлежности прав, удостоверяемых ценной бумагой их
подразделяют на:
- ценную бумагу на предъявителя – не требует для выполнения прав
идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя, удостоверенные
права передаются другому лицу путем простого вручения.
- именную ценную бумагу – выписывается на имя определенного лица;
права, удостоверенные ею, передаются в порядке, установленном для уступки
требований, лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет
ответственность за ее действительность соответствующего требования, но не
за его исполнение.
- ордерную ценную бумагу – выписывается на имя первого приобретателя и
по его приказу; это означает, что указанные в них права могут передаваться
в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи –
индоссамента. Индоссамент ответственен не только за существование права, но
и за его осуществление.
Относительно получаемого дохода ценные бумаги подразделяют на долговые
и инвестиционные (долевые) ценные бумаги.
Долговая ценная бумага воплощает в себе обязательства эмитента
выплатить проценты и погасить основную сумму задолженности в соответствии с
согласованным графиком. К ним относятся все виды облигаций, векселей,
независимо от того кто является эмитентом и какова продолжительность
существования этой ценной бумаги.
Инвестиционные (долевые) ценные бумаги дают право владельцу на часть
активов эмитента. К ним относятся все виды акций без исключения типов
эмитентов.
По характеру эмитента ценные бумаги разделяются на государственные
(долговые обязательства правительства и Национального Банка), муниципальные
(долговые обязательства местных исполнительных органов) и корпоративные
(выпущенные хозяйствующими субъектами в соответствии с действующим
законодательством с целью формирования уставного капитала или привлечения
средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности).
В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги,
последние подразделяются на:
- фондовые (акции, облигации)
- торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые
обязательства и т. д.).
Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на
фондовых биржах.
Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они
предназначены главным образом для расчетов по торговым операциям и
обслуживания процесса перемещения товаров.
Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг
на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые).
Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на
вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска
они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.
Нерыночные ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, то есть
имеют вторичное обращение. Это относится например к ценным бумагам, эмитент
которых поставил при выпуске условие, заключающееся в том, что они не могут
быть проданы и должны выпускаться самим эмитентом. Можно выделить также
ценные бумаги с ограниченным обращением. Так ограничения по сделкам купли-
продажи имеют акции закрытых акционерных обществ.
По месту функционирования выделяют ценные бумаги денежного рынка и
ценные бумаги капитала.
Денежный рынок представляет часть финансового рынка, на котором
осуществляется купля-продажа краткосрочных ценных бумаг, со сроком действия
от одного дня до одного года. Как правило, обращающиеся ценные бумаги
денежного рынка сопряжены с низким риском уплаты так как выпускаются
заемщиками с высоким рейтингом платежеспособности. К ценным бумагам
денежного рынка относятся: казначейские векселя, депозитные сертификаты и
коммерческие бумаги.
Рынок капиталов представлен ценными бумагами со сроком существования
более одного года. Это могут быть как долговые так и инвестиционные ценные
бумаги.
По своей роли денные бумаги делятся на основные (акции, облигации),
вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты) и производные, удостоверяющее
право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы,
финансовые фьючерсы, преимущественные права приобретения).
Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам
(документарные и бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фиксированным
и колеблющимся доходом) в соответствии с поставленной задачей и целью
классификации.
Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться
принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых
инвестором финансовых активов. Это необходимо для того, чтобы уменьшить
риск потери вкладов. Например, инвестор вложил все свои деньги в акции
одной компании. В этом случае он становится полностью зависимым от
рыночного колебания курса акций. Если же средства будут вложены в акции
нескольких компаний, то доходы инвестора будут зависеть от колебаний
некоторого ускоренного курса акций компаний, который колеблется значительно
меньше. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он
обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных
видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.
Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные
бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг. Часть портфеля
может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже
бывают разными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход
или убыток и обладать той или иной степенью риска. Перечень и объемы
выделенных в портфеле ценных бумаг называют структуру портфеля, которая
представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять
инвестор: изменять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.
При составлении портфеля инвестор должен учитывать следующие факторы:
степень риска, доходность, срок выполнения, тип ценной бумаги. В
зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует портфель
определенного типа. Принято выделять следующие типы: первый тип – портфель
роста, второй тип – портфель дохода.
Целью первого типа портфеля является рост преимущественно не за счет
получения дивидендов и процентов, а за счет роста курса ценных бумаг.
Основные вложения делаются преимущественно в акции. В зависимости от
соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди
портфелей роста еще и другие виды портфелей: агрессивного, консервативного
и среднего роста. Портфель агрессивного роста ориентируются на максимальный
прирост капитала. Он связан с большим риском, но при благоприятном развитии
предприятий-эмитентов может принести высокий доход. Как правило, структура
этого портфеля представлена акциями молодых быстрорастущих компаний.
Портфель консервативного роста содержит в основном акции крупных, хорошо
известных и стабильных компаний. Риск такого портфеля невелик. Портфель
среднего роста имеет одновременно инвестиционные свойства агрессивного и
консервативного портфелей. В его состав входят акции как надежных
предприятий, так и растущих молодых предприятий. Такой портфель обладает
достаточно высокой доходностью и средней степенью риска.
Целью второго типа портфеля является получение доходов за счет
дивидендов и процентов. Этот тип портфеля обеспечивает заранее
спланированный уровень дохода при почти нулевом риске. Объектами
инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные
бумаги. В зависимости от входящих в него фондовых инструментов можно
выделить следующие виды портфелей: конвертируемые, денежного рынка
облигаций. Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых
привилегированных акций и облигаций. Такой портфель может принести
дополнительный доход за счет обмена ценных бумаг, составляющих его, на
обыкновенные акции, если этому способствует рыночная коньюктура. В
противном случае портфель обеспечивает доход при минимальном риске.
Портфели денежного рынка имею целью полное сохранение капитала. В их
состав включается денежная наличность и быстрореализумые активы.
Если курс национальной валюты имеет тенденцию к снижению, то она
может быть конвертирована в иностранную валюту. Таким образом, вложенный
капитал растет при нулевом риске. Портфели облигаций формируются за счет
облигаций и приносят средний доход при почти нулевом риске.
Для портфелей роста свойственно быстрое изменение их структуры в
зависимости от изменения курсов входящих в портфель ценных бумаг. Портфели
дохода имеют почти постоянные состав и структуру.
В зависимости от времени и существования можно выделить срочные и
бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель, стремится не
просто получить доход, а получит доход в рамках заранее установленного
временного периода. В случае формирования бессрочного портфеля временные
ограничения не устанавливаются.
По возможности изменять первоначальный общий объем выделяют
пополняемые, отзываемые и постоянные портфели. Пополняемый портфель
позволяет увеличивать денежное выражение портфеля относительно
первоначального за счет внешних источников, а не за счет доходов от
первоначально вложенных денежных средств. Для отзываемого портфеля
допускается возможность изымать часть денежных средств, первоначально
вложенных в портфель.
Иностранные инвестиции могут осуществляться в форме участия в
уставном капитале юридических лиц Республики Казахстан, а также путем
предоставления займов казахстанским юридическим лицам, в отношении которых
иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими
юридическими лицами.
Деятельность, связанная с иностранными инвестициями, складывается из
создания, контроля, функционирования, содержания и ликвидации совместных и
иностранных предприятий, а также филиалов иностранных юридических лиц;
заключения и исполнения договоров; приобретения, пользования и распоряжения
всякого рода имущества, включая права на интеллектуальную собственность;
покупки, выпуска и продажи акций, облигаций и других ценных бумаг;
приобретения, залога, отчуждения и других форм использования прав
пользования землей и другими природными ресурсами; приобретения других
имущественных прав; предоставления займов, кредитов, целевых банковских и
финансовых вкладов; иной деятельности, связанной с инвестициями, не
запрещенной законодательством республики.
В качестве иностранного инвестора в Республике Казахстан могут
выступать: иностранные юридические лица, иностранные граждане, лица без
гражданства, граждане республики, имеющие постоянное место жительства за
границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной
деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства,
иностранные государства, международные организации.
Любые формы иностранных инвестиций и связанная с ними деятельность,
не запрещенная действующим законодательством республики, осуществляются на
условиях не менее благоприятных чем те, которые предоставляются в подобной
ситуации инвестициям физических или юридических лиц Казахстана, либо любых
иных иностранных физических и юридических лиц, в зависимости от того, какие
условия являются наиболее благоприятными.
Иностранные инвесторы вправе по своему усмотрению использовать
доходы, полученные от своей деятельности, для реинвестиций на территории
Казахстана, для приобретения товаров и других целей , не запрещенных
законодательством Республики.

2. Учет финансовых инвестиций и их оценка

В соответствии с КСБУ 8 Учет финансовых инвестиций долгосрочные долевые
инструменты учитывались на счете 142 Инвестиции в зависимые компании,
однако по данному счету в соответствии с методологией казахстанского
бухгалтерского учета отражались долевые финансовые инструменты с долей в
собственном капитале от 20% до 50%. Так как доля компаний составила 3%, то
эти инвестиции необходимо было учитывать на счете 143 Инвестиции в
совместно-контролируемые компании. В соответствии с КСБУ8 все затраты по
приобретению финансовых инвестиций должны были включаться в первоначальную
стоимость этих инвестиций.
Затраты на услуги брокерской фирмы по приобретению финансовых
инвестиций не были включены в первоначальную стоимость. Долевые финансовые
инструменты учитывались по рыночной стоимости.
Текущие финансовые инвестиции учитывались на счете 401 Акции.
Текущие финансовые инструменты состоят из долевых (акций) и долговых
(облигаций) инвестиций. В учетной политике долевые финансовые инвестиции
учитывались по рыночной стоимости, а долговые – по балансовой с учетом
амортизации скидок и премий. Курсовые разницы по финансовым инвестициям,
выраженным в иностранной валюте, признаются как доходы или расходы от
курсовых разниц.
В целях приведения в соответствии с требованиями МСФО учета
долгосрочных долевых финансовых инвестиций необходимо включить в
себестоимость акций предприятия брокерские услуги и учитывать их на счете
1120 Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли как
текущие долевые финансовые инвестиции, так как данные инвестиции не
соответствуют условиям признания долгосрочных финансовых инвестиций в
соответствии с МСФО 32.
Текущие долговые финансовые инвестиции не соответствуют условиям МСФО
и должны учитываться как долгосрочные финансовые инвестиции, удерживаемые
до погашения.
Финансовые долевые инвестиции с долей в собственном капитале более
20%, приобретенные с целью оказания влияния (контроля), учитываются на
счете 2041 Прочие долгосрочные финансовые активы – Инвестиции в зависимые
организации - Акции, дивиденды, полученные при распределении прибыли,
признаются уменьшением суммы инвестиций, прибыль, полученная в компании-
эмитенте, признается как доход от совместной деятельности, убытки – как
расход от совместной деятельности.
Финансовые долевые инвестиции, не являющиеся контролирующими в момент
приобретения, признаются как инвестиции, имеющиеся для торговли, и
учитываются по текущей (рыночной) стоимости на счетах 1121, 1122
Краткосрочные финансовые инвестиции, имеющиеся для продажи - Акции. Сумма
переоценки признается как доход или убыток от владения.
Финансовые долговые инвестиции, приобретаемые с целью удержания до
погашения, учитываются по балансовой стоимости на счете 2021 Долгосрочные
инвестиции, удерживаемые до погашения - Облигации. Скидки и премии,
полученные при приобретении, амортизируются в течение срока владения.
Аналитический учет по счетам финансовых инвестиций ведется по видам
инвестиций и объектам, в которые они осуществлены.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной
стоимости, включая расходы непосредственно связанные с приобретением, такие
как брокерское вознаграждение, вознаграждение за банковские услуги,
комиссионные услуги фондовой биржи.
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей процент,
дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете
отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного
покупателем: продавцу процента.
Разница между покупной стоимостью и стоимость погашения инвестиций,
ценных бумаг (скидка или премия, возникающая при приобретении)
амортизируется инвестором в течении периода их владения.

Краткосрочные финансовые инвестиции могут учитываться в бухгалтерском
балансе либо по текущей стоимости, либо по наименьшей оценке из покупной и
текущей стоимости.
Организации в учете имеют право выбора методов оценки по краткосрочным
финансовым инвестициям и в своей учетной политике должны определиться,
какой из них будет ими использован. Выбранный метод оценки должен быть
последовательным от одного отчетного периода к другому и оговорен в учетной
политике предприятия.
Инвестор, приобретая ценные бумаги, заинтересован в увеличении собственного
капитала и в силу этого заинтересован в повышении их стоимости. Вместе с
тем возможно и снижение стоимости приобретенных ценных бумаг. Поэтому
инвестору всегда необходимо знать реальную их стоимость с тем, чтобы он
имел возможность для принятия решения об их покупке или продаже на рынке
ценных бумаг; все колебания стоимости финансовых инвестиций, возникшие в
каждый конкретный период времени, должны найти отражение в бухгалтерском
учете.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей
(рыночной) стоимости, то возникает необходимость периодически учитывать
изменения этой стоимости, следя, к примеру, за данными котировки имеющихся
инвестиций на фондовой бирже. Изменения стоимости краткосрочных финансовых
инвестиций в сторону увеличения признается как доход, а в сторону
уменьшения – как расход в том отчетном периоде, в котором возникли эти
изменения.
Если краткосрочные ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.