Бухгалтерская информация для принятия решений по управлению и финансовому планированию предприятия
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. КАК ПОНИМАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
1.1 Дополнительная информация о годовых
отчетах ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
1.2 Значения финансовых отчетов ... ... ... ... ... ... ... .
2. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА (ГКП КАРАТАУ СУ)
2.1 Общие сведения о предприятии ... ... ... ... ... ...
2.2 Основные положения учетной политики ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
3. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия ... ..
3.2 Анализ ликвидности баланса ... ... ... ... ... ... ... ..
3.3 Анализ платежеспособности предприятия ... ... ... .
3.4 Анализ рентабельности предприятия ... ... ... ... ...
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает
изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении
современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается
широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике
Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение
контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных
операций. Для обеспечения четкого управления работой акционерных
предприятий и других коммерческих структур необходим выбор оптимальной
финансовой политики.
Многое в работе компаний будет зависеть от того, насколько
быстро и верно она будет ориентироваться в мире рыночных отношений,
насколько точно и безошибочно она будет выбирать себе деловых партнеров.
Анализ финансового состояния приобретает при этом особую важность и
необходимость. Основным источником для анализа финансового состояния
компании служит финансово – информационная система, которая включает в себя
следующие элементы:
□ Баланс;
□ Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
□ Отчет о движении денежных средств.
Тема курсовой работы Как понимать финансовые отчеты весьма
актуальна, так как при переходе к рыночной экономике большое значение
приобретает изучение методов управления финансами. Культура управления
предприятием заключается не только в умении найти подход к клиенту и
порядочности по отношению к партнерам. В большей мере она состоит в умении
рационально распорядиться денежными средствами и другими ресурсами и в
аккуратности ведения бухгалтерского учета. Вслед за системой планирования и
методами принятия решений, понимание принципов бухгалтерского учета и
финансового анализа деятельности предприятия является необходимым условием
успеха любого бизнеса.
Цель курсовой работы – научиться собирать, анализировать и
использовать бухгалтерскую информацию для принятия решений по управлению и
финансовому планированию предприятия.
Курсовая работа состоит из:
Введения;
Главы I. Как понимать финансовые отчеты
Главы II. Характеристика предприятия
Главы III. Комплексный финансовый анализ эффективности
деятельности
Заключения;
Списка использованной литературы;
1. КАК ПОНИМАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
1. Дополнительная информация о годовых отчетах
Баланс описывает активы, обязательства фирмы и ее акционерный капитал
на определенный момент времени в соответствии с универсальным бухгалтерским
уравнением:
Активы = Обязательства + Собственный Капитал.
Таблица 1
Баланс на 31 декабря 1998 года
АКТИВЫ
Текущие активы
Денежные средства 1449
Быстрореализуемые ценные бумаги 246
Счета к получению 9944
Товарно-материальные запасы 10623
Расходы будущих периодов 389
Всего текущие активы 22651
Внеоборотные активы
Здания, сооружения, оборудования 26946
Накопленная амортизация (13534)
Здания, сооружения, оборудования, нетто 13412
Инвестиции 1110
Патенты и торговые марки 403
Репутация 663
ВСЕГО АКТИВЫ 38239
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Текущие обязательства
Счета к оплате 5602
Векселя к оплате 1000
Накопившиеся обязательства 876
Обязательства по ожидаемым налоговым платежам 1541
Текущая часть долгосрочного долга 500
Всего текущие обязательства 9519
Долгосрочные обязательства
Долгосрочный долг 2000
Отсроченный налог на прибыль 824
Всего обязательства 12343
Собственный капитал
Обыкновенные акции 1000
Прочий оплаченный акционерный капитал 11256
Всего акционерный капитал 12256
Нераспределенная прибыль 13640
Всего собственный капитал 25896
Всего обязательства и собственный капитал 38239
Используя таблицу 1 можно обратить внимание на то, что заголовок
показывает, что отчет представляет финансовое положение компании на
определенный день. Баланс имеет две части: в верхней части перечислены
активы , а в нижней - обязательства и собственный капитал. К категории
активов может быть отнесен объект, если он отвечает трем условиям: объект
имеет ценность, объект был приобретен по измеряемой стоимости, объект
контролируется предприятием или находится в его собственности. Статьи
активов сведены в две группы: текущие активы, которые могут быть обращены в
наличные средства или полностью использованы менее чем за один год и
долгосрочные активы. Статьи активов обычно расположены в порядке убывающей
ликвидности. Ликвидность - это мера того, насколько просто активы могут
быть обращены в наличные денежные средства, чем выше ликвидность статьи,
тем легче обратить соответствующие активы в денежную наличность.
К текущим (оборотным) активам относятся денежные средства
(деньги в кассе предприятия, деньги на расчетном счете в банке), товарно-
материальные запасы (расходные материалы, запасные части, продукция в
процессе производства, законченная продукция, но не проданная), дебиторская
задолженность или счета к получению (товары и услуги проданные, но не
оплаченные), предоплаченные расходы (расходы на страхование, покупка
лицензии, арендная плата), обеспечивающее нормальное функционирование
предприятия. Данные активы являются оборотным капиталом компании и
обеспечивают средства для проведения ежедневных операций.
К внеоборотным (долгосрочным) активам относятся основные
средства (земля, здания, станки, оборудование, мебель, транспортные
средства, строящиеся сооружения), которые предназначены для повторного
использования в производстве, сбыте и распределении, хранении и
транспортировке продукции, выпускаемой компанией и нематериальные активы
(патентные права - права на использование защищенных знаний, торговые
марки, репутация).
Финансовая структура компании вырисовывается в нижней части
таблицы, где перечислены источники формирования средств предприятия. Эти
источники делятся на два основных типа: обязательства и собственный
капитал. Обязательства представляют собой внешние источники ресурсов
предприятия. Статьи обязательств аналогичным образом сведены в две статьи:
текущие обязательства, которые должны погашены менее чем за год и
долгосрочные обязательства. К текущим (краткосрочным) обязательствам
относятся кредиторская задолженность или счета к оплате (товары и услуги,
полученные в кредит), векселя к оплате (долговые обязательства, векселя,
выданные предприятием в обмен на полученные услуги или товары),
накопившиеся обязательства (обязательства, которые начислены, но еще не
покрыты: часть задолженности по зарплате, по налогу, по процентам),
краткосрочные ссуды банка. К долгосрочным обязательствам относятся
долгосрочные кредиты банка, выпущенные облигации и отсроченные налоги на
прибыль (в ряде случаев государство дает компаниям возможность не
выплачивать налоги регулярно в течение определенного периода времени, а
выплачивать всю сумму единовременно после завершения указанного срока.
Накапливающиеся таким образом налоги и называются отсроченными).
Другой источник формирования средств предприятия называется
собственный капитал. Инвесторы, предоставившие компании ресурсы в форме
капитала, получили взамен акции. Общая сумма капитала, предоставленного
инвесторами называется акционерный капитал. Второй источник формирования
капитала есть прибыль. Та часть прибыли, которая не идет на погашение
обязательств по отношению к инвесторам, остается в распоряжении предприятия
и имеет название - нераспределенная прибыль. Таким образом, существует два
источника собственного капитала предприятия: средства, полученные от
инвесторов за счет продажи своих акций, которые называются акционерный
капитал и средства, остающиеся как часть прибыли, которые называются
нераспределенная прибыль. Счет акционерного капитала равен номинальной
стоимости акции, умноженной на количество акций в обращении, а
дополнительно оплаченный капитал равен излишку от чистых поступлений от
продажи акций по курсу выше номинала. Нераспределенная прибыль состоит из
накоплений части прибыли за предыдущие годы и представляет собой сумму
годовых частей прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов.
Если предприятие не платит по своим долгам кредиторам, то
кредиторы могут взыскать долги через суд. В отличие от кредиторов инвесторы
обладают только лишь правом остаточного иска, то есть если предприятие
прекращает свое существование, то инвесторам достается то, что остается
после платежей по обязательствам предприятия.
Термин оборотный капитал употребляется в различных значениях. Во-
первых, как синоним термина оборотные активы. Во-вторых, он употребляется
для обозначения чистого оборотного капитала, который равен разнице между
текущими активами и текущими обязательствами (на рис.1).
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ
КАПИТАЛ СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ
И ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Рис.1 Структура оборотного капитала
Оборотный капитал (Working Capital) - это те средства, которые фирма
использует для осуществления своей повседневной деятельности. Оборотный
капитал используется для покупки товарно-материальных запасов и покрытия
счетов к оплате дебиторской задолженности.
Чистый оборотный капитал - это превышение текущих активов над
текущими обязательствами.
Чистый оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства.
Рост текущих активов (денежные средства, счета к получению, товарно-
материальные запасы, расходы будущих периодов) приводит к росту чистого
оборотного капитала. Менеджмент должен различать текущие активы, которые
легко могут быть превращены в наличность и более постоянные активы (см.
рис.2).
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
ВРЕМЕННЫЕ ПОСТОЯННЫЕ
Рис. 2 Структура текущих активов
Временные будут проданы в определенный момент времени, а постоянные
формируют основные запасы для функционирования фирмы.
Чистый оборотный капитал является важным показателем финансовой
прочности компании, надежности для текущих кредиторов. Наличие этого
капитала обычно необходимо для поддержания нормального текущего финансового
положения компании.
Для нормального производства и продаж, компания должна постоянно
иметь некоторый минимум запасов товарно-материальных ценностей - сырья и
материалов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.; и для
частичного покрытия этого минимума необходима некоторая сумма чистого
оборотного капитала - это первая причина необходимости наличия чистого
оборотного капитала.
Для обеспечения нормальной платежеспособности компании
необходимо учитывать не только размеры оборотных активов и краткосрочной
задолженности, но и скорость их оборота. Недостаточная скорость оборота
первых должна компенсироваться превышением их размеров над суммой
краткосрочной задолженности. Это превышение и составляет чистый оборотный
капитал. Недостаточная оборачиваемость оборотных активов и постоянный риск
замедления оборачиваемости (например, задержка поступлений дебиторской
задолженности) составляют вторую причину необходимости чистого оборотного
капитала. Третья причина необходимости наличия чистого оборотного капитала
- это риск обесценения или потери оборотных активов, возникающих в
результате банкротства дебитора, порчи материалов или готовой продукции.
Наконец, наличие чистого оборотного капитала - необходимое условие
получения краткосрочного банковского кредита.
Управление товарно-материальными запасами.
Товарно-материальные запасы классифицируются по трем видам:
(1) сырье; (2) незавершенное производство; (3) готовая продукция.
Политика управления товарно-материальными запасами фирмы относится к
инвестированию во все эти три группы и устанавливается исполнительным
комитетом фирмы, включающим производственников, специалистов по маркетингу,
специалистов по финансам: они все принимают участие в управлении товарно-
материальными запасами. Управляющего производством беспокоят сырьевые
запасы для обеспечения непрерывного процесса производства. Управляющий по
маркетингу заинтересован в том, чтобы фирма имела большие товарно-
материальные запасы, обеспечивая быстрые поставки, так как это облегчит
осуществлять продажи. Управляющего финансами беспокоит уровень товарно-
материальных запасов, так как их чрезмерность влияет на прибыльность:
товарно-материальные запасы снижают коэффициент оборачиваемости активов
(Объем продаж Активы);
текущие запасы товарно-материальных ресурсов требуют значительных расходов.
Управляющий финансами должен использовать различные методы для
улучшения эффективности контроля за товарно-материальными запасами, которые
слишком различаются и сложны для полного рассмотрения. В данном разделе
будет рассмотрена только модель нахождения оптимального размера заказа
(число единиц продукции, которое следует произвести). Рис.1.4. иллюстрирует
основное исходное условие, при котором строится теория управления товарно-
материальными запасами. Те расходы, которые выражены кривой С, растут
при больших запасах товарно-материальных ресурсов. К этим расходам
относятся расходы, связанные с содержанием запасов: складские расходы,
страхование, износ, расходы, связанные с контролем за товарами. Расходы,
которые выражены кривой О, снижаются при больших запасах товарно-
материальных средств. К этим расходам относятся расходы, связанные с
размещением заказа и получением запасов: потери в результате
неиспользования дисконтов, отгрузка и транспортировка, стоимость размещения
заказа (соглашения между компаниями, телефонные разговоры, установка
производственного цикла) . Кривая Т, суммирующая кривые О и С,
представляет собой общую стоимость заказа и содержание товарно-материальных
запасов. В точке, где кривые О и С пересекаются, кривая Т имеет
точку минимума. Эта точка представляет собой оптимальный уровень запасов
товара или экономически выгодный размер заказа (The Economic Ordering
Quantity) - EOQ и будет найдена путем использования равенства:
EOQ =
где S - объем продаж в единицах;
O - стоимость выполнения одного заказа;
C - расходы на хранение одной единицы.
Модель EOQ
Расходы на
заказы и С
хранение товаровТ
О
оптимальный уровень Размер запасов
запасов товаров (количество единиц)
Рис.2 Модель ЕОQ
Формула EOQ - ценный инструмент контроля за запасами. Покупая
сырье и другие товарно-материальные ценности, при ее помощи можно легко
вычислить объем заказа и наилучшее время для его размещения. Для запасов
готовой продукции она позволяет нам устанавливать более эффективный
контроль за распределением по срокам и величиной производственных планов.
Финансирование оборотного капитала. Существует два метода
финансирования: краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочное финансирование
включает коммерческий кредит, банковский кредит, выпуск коммерческих бумаг,
факторинг, долгосрочное включает выпуск облигаций и выпуск акций
(долгосрочное финансирование будет рассмотрено далее). Коммерческий кредит
- это деньги, которые компания должна поставщикам - кредиторская
задолженность. Банковский кредит - кредит, предоставленный банками,
коммерческие бумаги - необеспеченные краткосрочные долговые обязательства
крупных компаний, факторинг - продажа дебиторской задолженности
специализированному финансовому институту, обычно без права обратного
требования. Изучив основные источники финансирования необходимо рассмотреть
нахождение оптимальной комбинации методов долгосрочного и краткосрочного
финансирования.
Отражение в финансовой отчетности нематериальных активов.
Стоимость нематериальных активов (патенты, торговые марки,
репутация) тоже подлежит списанию в течение срока службы (но не дольше, чем
в течение 40 лет) только методом равномерного списания.
Долгосрочные обязательства в финансовой отчетности. Хотя большинство
обязательств являются, в сущности долгами, тем не менее термин заемный
капитал используется лишь только для характеристики долгосрочных
обязательств. Заемный капитал обычно получают посредством реализации
облигаций. Облигация представляет собой письменное обещание компании-
должника рассчитаться с лицами или компаниями, предоставившими ей в долг
денежные средства.
Теперь рассмотрим документ, представляющий наибольший интерес для
потенциальных инвесторов - отчет о результатах финансово-хозяйственной
деятельности , который свидетельствует о том, какую прибыль получила
компания или какие убытки она понесла за год. отчет о результатах финансово-
хозяйственной деятельности является своего рода барометром,
предсказывающим, что может произойти с компанией в будущем. Цифры за один
год едва ли помогут вам составить полное представление о деятельности
компании. Гораздо более важно - сравнить показатели за несколько лет
подряд. Обычно в отчете прибылей и убытков приводятся данные за два года, а
раз в десять лет готовится сводный финансовый отчет.
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности содержит
финансовое резюме по результатам производственной деятельности компании. В
противоположность балансовому отчету отчет о прибылях и убытках охватывает
деятельность, проведенную за определенный период времени или за конкретный
отчетный год (см. табл.3). Отчет о прибылях и убытках показывает, насколько
успешно компания использовала свои активы, отраженные в балансовом отчете;
другими словами, степень эффективности менеджеров по управлению компанией
отражена в величине прибылей и убытков, полученных или понесенных в течение
года. Отчет о прибылях и убытках является простой сводкой сумм доходов
(выручки за реализованную продукцию и других доходов), полученных за
определенных период, затрат и расходов, понесенных за тот же период, а
также прибылей компании (которые, несомненно, получены путем вычитания из
доходов всех затрат и расходов, включая налоги).
Таблица 3
БАЛАНС ОТЧЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- показывает какими средствами - показывает прибыльность фирмы
располагает фирма и каким образом
эти активы финансируются
- составляется на данный момент - оценивает результаты за
времени определенный период времени
В отчете фиксируются суммы, полученные от реализации продукции,
предоставления услуг и другие статьи дохода, которые сопоставляются с
издержками и расходами, понесенными компанией в целях обеспечения ее
функционирования. Итогом является либо чистый доход, либо чистые убытки за
отчетный год.
В названии четко указывается, что отчет составлен за определенный
период. Наиболее важный источник дохода всегда фиксируется первым - это
объем реализации, который является основным источником денег, получаемых
компанией за проданные товары и представленные услуги. Из этой суммы
вычитаются затраты, понесенные компанией в процессе превращения сырья в
готовую продукцию. Эти затраты обычно называются себестоимостью продукции -
это расходы, связанные с покупкой или производством товаров,
предназначенных для продажи.
Валовая прибыль - это превышение объема продаж над
себестоимостью реализованной продукции. Расходы по продаже, общие и
административные издержки группируются обычно отдельно от стоимости
реализованной продукции. Они включают расходы, связанные с рекламой и
продвижением товаров, зарплату различным категориям служащих и расходы по
содержанию офисов. Вычитая все вышеперечисленные расходы и амортизационные
издержки из валовой прибыли получаем прибыль от основной деятельности.
Дополнительным источником доходов являются дивиденды, процентные
платежи, арендные платежи, получаемые компанией. Это перечисляется отдельно
в статье Доходы от других видов деятельности, которые сопоставляются с
затратами на неосновную деятельность и образуется EBIT (Earnings before
interests and taxes). Прибыль до выплаты налогов (ЕВТ) есть EBIT фирмы за
вычетом уплаченных процентов по долгу. Чистая прибыль (Net income) - это
ЕВТ за вычетом налогов. При обычных условиях чистая прибыль будет
окончательным показателем. Если она не используется на выплату дивидендов
по обыкновенным и привилегированным акциям, то вся сумма чистой прибыли
относится за счет нераспределенной прибыли, которую используют для
финансирования роста или погашения долговых обязательств.
В отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности
представлены следующие виды затрат: производственные и эксплуатационные
(периода), затраты на выплату процентов, отражающие цену кредита; а также
налоги на прибыль, т.е. доля прибыли, идущая в госбюджеты различного
уровня. Производственные затраты формируют себестоимость продукции и к ним
относятся: затраты на оплату труда основного персонала, затраты на покупку
основного материала и производственные накладные расходы (затраты на оплату
труда вспомогательного персонала, затраты на покупку вспомогательных
материалов, затраты на коммунальные услуги, амортизация зданий и
оборудования). Эксплуатационные затраты или затраты периода непосредственно
не привязаны к продукту, к которым относятся затраты на реализацию и
маркетинг (заработная плата продавцов, амортизация торгового оборудования,
страхование, затраты на рекламу) и административные и общие издержки
(административные затраты, заработная плата офисных работников, амортизация
офисных зданий и оборудования).
Структура отчета о движении денежных средств.
В 1995 году в состав бухгалтерской отчетности была введена новая
форма Отчет о движении денежных средств. Тем самым был сделан шаг в
направлении сближения отечественной бухгалтерской отчетности с
международными стандартами финансовой отчетности. Информация, которая
представлена в этом новом отчете, создает пользователям более широкие
возможности для анализа финансового состояния компании. Сфера применения
показателей денежного потока охватывает вопросы финансового управления
компаний. Поэтому целесообразно познакомиться и с особенностями расчета
показателей потоков денежных средств, который в международной практике
применяют финансовые менеджеры.
Отчет о движении денежных средств содержит финансовое резюме о
потоках денежных средств компании и других событиях, вызвавших изменения в
денежных средствах компании, сводит воедино статьи как из балансового
отчета, так из отчета о прибылях и убытках, чтобы продемонстрировать, каким
образом компания получила свои денежные средства и как она использует этот
ценный ликвидный ресурс.
В отчете потоки денежных средств классифицируются в соответствии
с логикой ведения бизнеса любой компанией, оперирующей в рыночных условиях.
Во-первых, компания ведет текущую или основную деятельность, производя
товары и услуги. Во-вторых, развиваясь и закрепляя свои позиции на рынке
компания прибегает к инвестиционной деятельности, изменяя состав своих
активов, приспосабливая его к меняющимся рыночным условиям. В-третьих,
компания занимается финансовой деятельностью, изыскивая средства для
финансирования операций. Таким образом, мы классифицируем потоки денежных
средств следующим образом:
поток денежных средств от основной деятельности
поток денежных средств от инвестиционной деятельности,
поток денежных средств от финансовой деятельности.
Поток денежных средств от основной деятельности создается
операциями компании, которые непосредственно определяют величину чистой
прибыли. Однако на величину чистой прибыли влияют не только выручка за
продукцию, но и доходы от финансовых и нематериальных активов: проценты,
полученные по облигациям, дивиденды, полученные по акциям других компании,
периодические поступления за предоставленные в аренду активы и так далее.
Поэтому можно отметить, что трактовка потока денежных средств от основной
деятельности на самом деле носит смешанный характер, поскольку в нем
объединены как средства, созданные в основной деятельности, определяющей
профиль и облик компании на рынках сбыта и в конкурентной борьбе, так и
денежные средства от вспомогательных операции, так проценты или дивиденды,
которые компания получает периодически. Учитывая смешанный подход к потоку
денежных средств от основной деятельности, можно привести следующую
структуру операции, создающих этот поток:
1. Движение денежных средств от текущей деятельности.
Поступления денежных средств:
продажа товаров и услуг
получение процентов из всех источников
получение дивидендов
другие виды доходов (арендные поступления, комиссионные)
Расходование денежных средств:
платежи поставщикам
платежи персоналу
выплата процентов по кредитам
другие расходы, не связанные с основной деятельностью
налоги на прибыль.
Нетто - поток денежных средств от основной деятельности - А.
Однако расчет потока денежных средств от основной деятельности
удобнее осуществлять не по данной схеме, а прямым или косвенным методами,
которые применяются в международном стандарте финансовой отчетности. Эти
методы будут рассмотрены позже.
Второй поток - поток от инвестиционной деятельности - создается
операциями, которые приводят к изменению структуры внеоборотных активов
компании.
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности.
Поступления денежных средств:
продажа основных средств
продажа ценных бумаг из портфеля краткосрочных финансовых инвестиций
продажа нематериальных активов
получение погашенного должником займа.
Расходование денежных средств:
покупка основных средств
покупка ценных бумаг
покупка нематериальных активов
предоставление кредита другим компаниям.
Нетто - поток от инвестиционной деятельности - В.
Величина нетто - потока от инвестиционной деятельности - это
арифметический результат раздела.
Поток денежных средств от финансовой деятельности
рассматривается как результат операции, изменяющих балансовую сумму
совокупных активов за отчетный период. Погашение долгов и другие расчеты с
владельцами капитала, предоставленного компании, требует расходования
активов. Поэтому увеличение совокупных активов рассматривается как
результат поступлений, а их снижение - как оттоков денежных средств. По
долговым обязательствам в потоке от финансовой деятельности используется
только сами основные суммы долга, а не расчеты по выплате процентов.
Например, выпуск в обращении долговых ценных бумаг создает приток денежных
средств, и он будет учтен в расчете потока денежных средств от финансовой
деятельности. Но выплата процентов по данному долгу должна рассматриваться
в потоке денежных средств от основной деятельности, так как проценты
непосредственно влияли на величину чистой прибыли.
Схема расчета потока денежных средств от финансовой деятельности
лежит в основе третьего раздела отчета о движении денежных средств, и она
должна быть завершена расчетом итоговой величины.
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности.
Поступления денежных средств:
полученные краткосрочные и долгосрочные кредиты
выпуск в обращение акций
выпуск в обращение облигаций
Расходование денежных средств
погашение основной суммы долгов
выкуп собственных акций
выплата дивидендов
Нетто - поток от финансовой деятельности - С.
А + В +С = Денежные средства на конец периода - Денежные средства на
начало периода
Рассмотрим противоположный метод расчета потока денежных средств от
основной деятельности - косвенный метод. Необходимо начать с величины
чистой прибыли и из отчета о прибылях и убытков, а далее нужно сделать
несколько коррекции. Первая коррекция означает анализ тех специфических
элементов расходов, которые никогда не ведут к реальному перемещению
денежных средств. Характерный пример - амортизация различных активов. В
рамках этой коррекции первый шаг означает возврат всей начисленной за
период амортизации по долгосрочным активам обратно, так как этот вид
расходов не означал оттока денежных средств из компании. Вторая коррекция
направлена на уточнение величины начисленной прибыли в связи с изменениями,
произошедшими в счетах оборотных активов (счета дебиторской задолженности,
счета запасов, расходов будущих периодов). Изменения по счетам денежные
средства и рыночные ценные бумаги в данной коррекции не рассматриваются,
так как они не имеют непосредственного отношения к формированию
производственных затрат; счета денежных средств и их эквивалентов будут
служить для проверки правильности итоговой суммы потока денежных средств за
период. Вторая коррекция подчиняется единому правилу. Во-первых, любое
увеличение сумм по счетам текущих активов означает, что были использованы
денежные средства, в результате чего и стало возможным увеличить эти
оборотные активы. Поэтому увеличения сумм по анализируемым счетам оборотных
активов надо вычесть, как это показано на схеме. Во-вторых, если балансовые
данные показывают снижение сумм по каким-то счетам оборотных активов, то
это означает, что в анализируемом периоде оборотные активы этой группы были
превращены деньги, а поэтому этот приток денежных средств должен быть
прибавлен к чистой прибыли компании.
Итак, правило коррекции начисленной прибыли в связи с
изменениями в оборотных активов можно сформулировать как правило обратных
действий: приросты в балансовых данных по выделенной группе оборотных
активов вычитаются, и наоборот, уменьшения - прибавляются.
Иная логика коррекций возникает, когда анализируется состав
краткосрочных обязательств. Увеличение текущих обязательств по данным
балансам говорит о том, что компания получила денежные средства в свое
распоряжение из разных источников. Это мог быть прирост задолженности по
зарплате персоналу или прирост кредиторской задолженности поставщикам. Этим
объясняется и третья коррекция чистой прибыли: прирост краткосрочных
обязательств должен быть прибавлен к чистой прибыли из отчета о прибылях и
убытках. Напротив, уменьшение по счетам краткосрочных обязательств
означает, что в рассматриваемом периоде осуществлялись выплаты по
обязательствам, возникшим и не погашенным в предыдущим периоде.
Следовательно, данный отток денежных средств необходимо вычесть из чистой
прибыли. Правило коррекции краткосрочных обязательств (3) можно
сформулировать таким образом: прирост по счетам обязательств означает
приток денежных средств, поэтому его надо прибавить к чистой прибыли;
уменьшение обязательств означает отток денежных средств надо вычесть из
чистой прибыли.
2. Значения финансовых отчетов
Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается в
единственный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего
субъекта, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов
различных организационно – правовых и информационную базу последующих
аналитических расчетов, необходимых для принятия решений.
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового
состояния предприятия служит бухгалтерский баланс.
Баланс отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец
отчетного года. Он выполняет важные функции. Во-первых, баланс знакомит
собственников с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из него
они узнают чем владеют, каков в количественном и качественном отношении
запас материальных средств, сумеет ли предприятие в ближайшее время
оправдать взятые на себя перед третьими лицами обязательства. Во-вторых,
руководители получают представление о месте самого предприятия в системе
аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса,
сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия
решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием. В третьих,
содержание баланса дает возможность использовать его как внутренними, так и
внешними пользователями.
При изучении литературы касательно вопроса об источниках информации для
проведения финансового анализа мною были поставлены следующие задачи:
1). Определить, какие документы являются основными источниками для
проведения финансового анализа;
2). Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;
3). Определить основные требования к источникам информации финансового
анализа.
Результативность управления предприятием в значительной степени
определяется уровнем его организации и качеством информационного
обеспечения.
Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа
имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством
коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о
финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них
состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично
развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению
многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной
обособленности предприятий.
Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для
анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой
отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и
данные текущего бухгалтерского учета.
В состав отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о
результатах финансово-хозяйственной деятельности (форма №2), отчет о
движении денежных средств (форма №3). Эти формы составляются путем
подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего
бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.
Основным источником информации для финансового анализа служит
бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной
отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового
состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном
отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко
называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния
всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также
данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.
Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно
взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом
разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно,
что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс
обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на
определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования.
Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой
системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и
финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого
кругооборота.
Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о
результатах финансово – хозяйственной деятельности (Форма № 2 годовой и
квартальной отчетности).
Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?
В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа
уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать
сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за
предыдущие периоды.
Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских
программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после
составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании
готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока
финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской
отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа,
проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами,
собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только
отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации
о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или
неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным
достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его
деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся
коммерческой тайной.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности
предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый
анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом
анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве
источника информации данные о технической подготовке производства,
нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского
учета.
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в
дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке
капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем
объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной
деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько
привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и
перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и
вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности
заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы
эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых
решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим
критериям:
1) Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает
влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также
уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и
ретроспективного анализа.
2) Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания
экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и
документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не
содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий
хозяйственной жизни.
3) Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает
акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей
отчетности в ущерб другой.
4) Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной профессиональной подготовки.
5) Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия
были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные
ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
1) Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на
составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми
предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
2) Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы
отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и
заниженной оценки обязательств.
3) Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала
данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
2. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА
2.1 Общие сведения о предприятии
Государственное предприятие ‘Каратау-Су’ создано на основании решения
Акима Таласского района от 1 ноября 1999 года за № 326. Предприятие состоит
из подразделений на правах цехов.
Директор
Главный инженер Главный бухгалтер Ведущий инженер по ОТ
и ТБ
Бухгалтерия
Цех ‘Водоснабжения’ Отдел кадров
Цех ‘Канализации’
Рис. 2 Организационно-хозяйственная структура ГКП ‘Каратау-Су’
Состав, структура и штатное расписание утверждается руководителем
предприятия ‘Каратау-Су’ по согласованию с Акимом Таласского района.
Основной целью предприятия является всемерное удовлетворение потребностей
населения и предприятия города Каратау в водоснабжении. Предприятие вправе
от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права,
нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредителем предприятия
(уполномоченным органом, выполняющим функции субъекта права государственной
собственности) является Аким Таласского района. Предприятие в своей
деятельности руководствуется конституцией Республики Казахстан, законами,
актами Президента и Правительства Республики Казахстан, приказами
Председателя Комитета регистрационной службы, Министерства юстиции
Республики Казахстан, а также Уставом. Местонахождение государственного
предприятия ‘Каратау-Су’ : г. Каратау Жамбылской области, ул. Шеина 47.
Деятельность предприятия включает также очистку сточных вод.
Таблица 2
Основные технико-экономические показатели
Изменения
Виды услуг Ед. 1999 г.2000 г.2001 г.
измерения
1999- 20002000 –2001
гг. гг.
А 1 2 3 4 5 6
Водоснабжение тыс. м. 4677,7 5528,4 2907,5 -860,7 -1760,2
куб
Канализация 3525,1 4100,2 1934,7 -575,1 -1590,4
тыс. м. куб
ВСЕГО 8202,8 9628,6 4842,2 -1425,8 -3360,6
тыс. м. куб
Из таблицы 2 видно, что в 2000 году объемы оказываемых услуг выросли
по сравнению с 1999 годом. Это произошло по причине повышения потребности в
услугах предприятия. В 2001 году наблюдалось снижение объёма производства,
по причине снижения спроса.
Для выполнения поставленных задач предприятие осуществляет следующие
виды деятельности: улучшение материально-технической базы производства и
социальное развитие трудовых коллективов за счет собственных средств;
определение приоритетных направлений научно-технического прогресса,
совершенствование взаимоотношений с республиканскими органами, научными
проектами и промышленными предприятиями; методическое руководство
нормативно-правовое обеспечение работ цехов и организаций; содействие цехам
в развитии производственных баз; централизованное ремонтное обслуживание
сложных видов техники, оборудования, приборов, путем заключения договоров и
выполнения ремонтных работ; подготовка и повышение квалификации кадров по
договорной основе; формирование и реализация программ социального развития
предприятия и экологии; организация централизованного материально-
технического обеспечения цехов ресурсами, техникой, специализированными
машинами, средствами малой механизации и оборудованием, предоставляемых
согласно договоров; координация и развитие взаимовыгодных связей между
цехами и предприятиями других отраслей; обеспечение инвестиционного
процесса технического перевооружения, реконструкции и расширения
действующих цехов, проводит и оказывает практическую помощь,
предусмотренную законом по мобилизации и выполнению мероприятий в цехах,
входящих в состав предприятия; осуществляет методическую, практическую
помощь и руководство охраной труда, пожарной и дорожно-транспортной
безопасности в цехах; при создании коммерческого банка осуществляет
руководство им, способствует развитию рыночных отношений и структур в
условиях рынка, осуществляет внешнеэкономическую деятельность; проводит
анализ конъюнктуры рынка, изучает требования потребителей и качество работ
(услуг, продукции), уровень и динамику розничных цен и обеспечивает цеха
соответствующей информацией; осуществляет внешнеэкономическую деятельность
на основе самоокупаемости и самофинансирования в соответствии с действующим
законодательством. Предприятие может осуществлять экспорт своей продукции
(работ, услуг) и импорт в соответствии на договорной основе, через
соответствующие внешнеторговые организации. Выручка предприятия в
иностранной валюте, полученная от осуществления внешнеэкономической
деятельности, после положенных по закону отчислений государству должно
поступить в его полное распоряжение, изъятию не подлежит.
Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства,
а также ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе
предприятия. Имущество предприятия является неделимым и не может быть
распределено по вкладам (долям), в том числе между работниками предприятия.
Имущество и средства предприятия формируются за счет: имущества (включая
денежные договора) приобретенного за счет собственной деятельности ; иных
источников не запрещенных Законодательством. Размер уставного капитала
предприятия составляет 87 млн. тенге. Предприятие имеет право создавать
страховой фонд за счет ежегодных отчислений в размере не менее 15 процентов
от чистого дохода. Использование средств резервного и страхового фондов
должно осуществляться по соглашению с уполномоченным органом.
Предприятие для выполнения уставных целей имеет право: осуществлять
приносящую доходы деятельность в соответствии с действующим
Законодательством и Уставом; взимать плату за оказанные коммунальные услуги
по тарифам в установленном порядке, утвержденном Комитетом РК по
регулированию естественных монополий и защите конкуренции Жамбылской
области.
Предприятие возглавляет директор, назначенный и освобождаемый Акимом
Таласского района. Директор одновременно является главным регистратором
управлением и подчинен Акимату Таласского района. Директор осуществляет
текущее руководство деятельность предприятия, действует без доверенности от
имени ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ
1. КАК ПОНИМАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
1.1 Дополнительная информация о годовых
отчетах ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
1.2 Значения финансовых отчетов ... ... ... ... ... ... ... .
2. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА (ГКП КАРАТАУ СУ)
2.1 Общие сведения о предприятии ... ... ... ... ... ...
2.2 Основные положения учетной политики ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
3. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия ... ..
3.2 Анализ ликвидности баланса ... ... ... ... ... ... ... ..
3.3 Анализ платежеспособности предприятия ... ... ... .
3.4 Анализ рентабельности предприятия ... ... ... ... ...
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает
изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении
современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается
широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике
Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение
контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных
операций. Для обеспечения четкого управления работой акционерных
предприятий и других коммерческих структур необходим выбор оптимальной
финансовой политики.
Многое в работе компаний будет зависеть от того, насколько
быстро и верно она будет ориентироваться в мире рыночных отношений,
насколько точно и безошибочно она будет выбирать себе деловых партнеров.
Анализ финансового состояния приобретает при этом особую важность и
необходимость. Основным источником для анализа финансового состояния
компании служит финансово – информационная система, которая включает в себя
следующие элементы:
□ Баланс;
□ Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
□ Отчет о движении денежных средств.
Тема курсовой работы Как понимать финансовые отчеты весьма
актуальна, так как при переходе к рыночной экономике большое значение
приобретает изучение методов управления финансами. Культура управления
предприятием заключается не только в умении найти подход к клиенту и
порядочности по отношению к партнерам. В большей мере она состоит в умении
рационально распорядиться денежными средствами и другими ресурсами и в
аккуратности ведения бухгалтерского учета. Вслед за системой планирования и
методами принятия решений, понимание принципов бухгалтерского учета и
финансового анализа деятельности предприятия является необходимым условием
успеха любого бизнеса.
Цель курсовой работы – научиться собирать, анализировать и
использовать бухгалтерскую информацию для принятия решений по управлению и
финансовому планированию предприятия.
Курсовая работа состоит из:
Введения;
Главы I. Как понимать финансовые отчеты
Главы II. Характеристика предприятия
Главы III. Комплексный финансовый анализ эффективности
деятельности
Заключения;
Списка использованной литературы;
1. КАК ПОНИМАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
1. Дополнительная информация о годовых отчетах
Баланс описывает активы, обязательства фирмы и ее акционерный капитал
на определенный момент времени в соответствии с универсальным бухгалтерским
уравнением:
Активы = Обязательства + Собственный Капитал.
Таблица 1
Баланс на 31 декабря 1998 года
АКТИВЫ
Текущие активы
Денежные средства 1449
Быстрореализуемые ценные бумаги 246
Счета к получению 9944
Товарно-материальные запасы 10623
Расходы будущих периодов 389
Всего текущие активы 22651
Внеоборотные активы
Здания, сооружения, оборудования 26946
Накопленная амортизация (13534)
Здания, сооружения, оборудования, нетто 13412
Инвестиции 1110
Патенты и торговые марки 403
Репутация 663
ВСЕГО АКТИВЫ 38239
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Текущие обязательства
Счета к оплате 5602
Векселя к оплате 1000
Накопившиеся обязательства 876
Обязательства по ожидаемым налоговым платежам 1541
Текущая часть долгосрочного долга 500
Всего текущие обязательства 9519
Долгосрочные обязательства
Долгосрочный долг 2000
Отсроченный налог на прибыль 824
Всего обязательства 12343
Собственный капитал
Обыкновенные акции 1000
Прочий оплаченный акционерный капитал 11256
Всего акционерный капитал 12256
Нераспределенная прибыль 13640
Всего собственный капитал 25896
Всего обязательства и собственный капитал 38239
Используя таблицу 1 можно обратить внимание на то, что заголовок
показывает, что отчет представляет финансовое положение компании на
определенный день. Баланс имеет две части: в верхней части перечислены
активы , а в нижней - обязательства и собственный капитал. К категории
активов может быть отнесен объект, если он отвечает трем условиям: объект
имеет ценность, объект был приобретен по измеряемой стоимости, объект
контролируется предприятием или находится в его собственности. Статьи
активов сведены в две группы: текущие активы, которые могут быть обращены в
наличные средства или полностью использованы менее чем за один год и
долгосрочные активы. Статьи активов обычно расположены в порядке убывающей
ликвидности. Ликвидность - это мера того, насколько просто активы могут
быть обращены в наличные денежные средства, чем выше ликвидность статьи,
тем легче обратить соответствующие активы в денежную наличность.
К текущим (оборотным) активам относятся денежные средства
(деньги в кассе предприятия, деньги на расчетном счете в банке), товарно-
материальные запасы (расходные материалы, запасные части, продукция в
процессе производства, законченная продукция, но не проданная), дебиторская
задолженность или счета к получению (товары и услуги проданные, но не
оплаченные), предоплаченные расходы (расходы на страхование, покупка
лицензии, арендная плата), обеспечивающее нормальное функционирование
предприятия. Данные активы являются оборотным капиталом компании и
обеспечивают средства для проведения ежедневных операций.
К внеоборотным (долгосрочным) активам относятся основные
средства (земля, здания, станки, оборудование, мебель, транспортные
средства, строящиеся сооружения), которые предназначены для повторного
использования в производстве, сбыте и распределении, хранении и
транспортировке продукции, выпускаемой компанией и нематериальные активы
(патентные права - права на использование защищенных знаний, торговые
марки, репутация).
Финансовая структура компании вырисовывается в нижней части
таблицы, где перечислены источники формирования средств предприятия. Эти
источники делятся на два основных типа: обязательства и собственный
капитал. Обязательства представляют собой внешние источники ресурсов
предприятия. Статьи обязательств аналогичным образом сведены в две статьи:
текущие обязательства, которые должны погашены менее чем за год и
долгосрочные обязательства. К текущим (краткосрочным) обязательствам
относятся кредиторская задолженность или счета к оплате (товары и услуги,
полученные в кредит), векселя к оплате (долговые обязательства, векселя,
выданные предприятием в обмен на полученные услуги или товары),
накопившиеся обязательства (обязательства, которые начислены, но еще не
покрыты: часть задолженности по зарплате, по налогу, по процентам),
краткосрочные ссуды банка. К долгосрочным обязательствам относятся
долгосрочные кредиты банка, выпущенные облигации и отсроченные налоги на
прибыль (в ряде случаев государство дает компаниям возможность не
выплачивать налоги регулярно в течение определенного периода времени, а
выплачивать всю сумму единовременно после завершения указанного срока.
Накапливающиеся таким образом налоги и называются отсроченными).
Другой источник формирования средств предприятия называется
собственный капитал. Инвесторы, предоставившие компании ресурсы в форме
капитала, получили взамен акции. Общая сумма капитала, предоставленного
инвесторами называется акционерный капитал. Второй источник формирования
капитала есть прибыль. Та часть прибыли, которая не идет на погашение
обязательств по отношению к инвесторам, остается в распоряжении предприятия
и имеет название - нераспределенная прибыль. Таким образом, существует два
источника собственного капитала предприятия: средства, полученные от
инвесторов за счет продажи своих акций, которые называются акционерный
капитал и средства, остающиеся как часть прибыли, которые называются
нераспределенная прибыль. Счет акционерного капитала равен номинальной
стоимости акции, умноженной на количество акций в обращении, а
дополнительно оплаченный капитал равен излишку от чистых поступлений от
продажи акций по курсу выше номинала. Нераспределенная прибыль состоит из
накоплений части прибыли за предыдущие годы и представляет собой сумму
годовых частей прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов.
Если предприятие не платит по своим долгам кредиторам, то
кредиторы могут взыскать долги через суд. В отличие от кредиторов инвесторы
обладают только лишь правом остаточного иска, то есть если предприятие
прекращает свое существование, то инвесторам достается то, что остается
после платежей по обязательствам предприятия.
Термин оборотный капитал употребляется в различных значениях. Во-
первых, как синоним термина оборотные активы. Во-вторых, он употребляется
для обозначения чистого оборотного капитала, который равен разнице между
текущими активами и текущими обязательствами (на рис.1).
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ
КАПИТАЛ СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ
И ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Рис.1 Структура оборотного капитала
Оборотный капитал (Working Capital) - это те средства, которые фирма
использует для осуществления своей повседневной деятельности. Оборотный
капитал используется для покупки товарно-материальных запасов и покрытия
счетов к оплате дебиторской задолженности.
Чистый оборотный капитал - это превышение текущих активов над
текущими обязательствами.
Чистый оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства.
Рост текущих активов (денежные средства, счета к получению, товарно-
материальные запасы, расходы будущих периодов) приводит к росту чистого
оборотного капитала. Менеджмент должен различать текущие активы, которые
легко могут быть превращены в наличность и более постоянные активы (см.
рис.2).
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
ВРЕМЕННЫЕ ПОСТОЯННЫЕ
Рис. 2 Структура текущих активов
Временные будут проданы в определенный момент времени, а постоянные
формируют основные запасы для функционирования фирмы.
Чистый оборотный капитал является важным показателем финансовой
прочности компании, надежности для текущих кредиторов. Наличие этого
капитала обычно необходимо для поддержания нормального текущего финансового
положения компании.
Для нормального производства и продаж, компания должна постоянно
иметь некоторый минимум запасов товарно-материальных ценностей - сырья и
материалов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.; и для
частичного покрытия этого минимума необходима некоторая сумма чистого
оборотного капитала - это первая причина необходимости наличия чистого
оборотного капитала.
Для обеспечения нормальной платежеспособности компании
необходимо учитывать не только размеры оборотных активов и краткосрочной
задолженности, но и скорость их оборота. Недостаточная скорость оборота
первых должна компенсироваться превышением их размеров над суммой
краткосрочной задолженности. Это превышение и составляет чистый оборотный
капитал. Недостаточная оборачиваемость оборотных активов и постоянный риск
замедления оборачиваемости (например, задержка поступлений дебиторской
задолженности) составляют вторую причину необходимости чистого оборотного
капитала. Третья причина необходимости наличия чистого оборотного капитала
- это риск обесценения или потери оборотных активов, возникающих в
результате банкротства дебитора, порчи материалов или готовой продукции.
Наконец, наличие чистого оборотного капитала - необходимое условие
получения краткосрочного банковского кредита.
Управление товарно-материальными запасами.
Товарно-материальные запасы классифицируются по трем видам:
(1) сырье; (2) незавершенное производство; (3) готовая продукция.
Политика управления товарно-материальными запасами фирмы относится к
инвестированию во все эти три группы и устанавливается исполнительным
комитетом фирмы, включающим производственников, специалистов по маркетингу,
специалистов по финансам: они все принимают участие в управлении товарно-
материальными запасами. Управляющего производством беспокоят сырьевые
запасы для обеспечения непрерывного процесса производства. Управляющий по
маркетингу заинтересован в том, чтобы фирма имела большие товарно-
материальные запасы, обеспечивая быстрые поставки, так как это облегчит
осуществлять продажи. Управляющего финансами беспокоит уровень товарно-
материальных запасов, так как их чрезмерность влияет на прибыльность:
товарно-материальные запасы снижают коэффициент оборачиваемости активов
(Объем продаж Активы);
текущие запасы товарно-материальных ресурсов требуют значительных расходов.
Управляющий финансами должен использовать различные методы для
улучшения эффективности контроля за товарно-материальными запасами, которые
слишком различаются и сложны для полного рассмотрения. В данном разделе
будет рассмотрена только модель нахождения оптимального размера заказа
(число единиц продукции, которое следует произвести). Рис.1.4. иллюстрирует
основное исходное условие, при котором строится теория управления товарно-
материальными запасами. Те расходы, которые выражены кривой С, растут
при больших запасах товарно-материальных ресурсов. К этим расходам
относятся расходы, связанные с содержанием запасов: складские расходы,
страхование, износ, расходы, связанные с контролем за товарами. Расходы,
которые выражены кривой О, снижаются при больших запасах товарно-
материальных средств. К этим расходам относятся расходы, связанные с
размещением заказа и получением запасов: потери в результате
неиспользования дисконтов, отгрузка и транспортировка, стоимость размещения
заказа (соглашения между компаниями, телефонные разговоры, установка
производственного цикла) . Кривая Т, суммирующая кривые О и С,
представляет собой общую стоимость заказа и содержание товарно-материальных
запасов. В точке, где кривые О и С пересекаются, кривая Т имеет
точку минимума. Эта точка представляет собой оптимальный уровень запасов
товара или экономически выгодный размер заказа (The Economic Ordering
Quantity) - EOQ и будет найдена путем использования равенства:
EOQ =
где S - объем продаж в единицах;
O - стоимость выполнения одного заказа;
C - расходы на хранение одной единицы.
Модель EOQ
Расходы на
заказы и С
хранение товаровТ
О
оптимальный уровень Размер запасов
запасов товаров (количество единиц)
Рис.2 Модель ЕОQ
Формула EOQ - ценный инструмент контроля за запасами. Покупая
сырье и другие товарно-материальные ценности, при ее помощи можно легко
вычислить объем заказа и наилучшее время для его размещения. Для запасов
готовой продукции она позволяет нам устанавливать более эффективный
контроль за распределением по срокам и величиной производственных планов.
Финансирование оборотного капитала. Существует два метода
финансирования: краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочное финансирование
включает коммерческий кредит, банковский кредит, выпуск коммерческих бумаг,
факторинг, долгосрочное включает выпуск облигаций и выпуск акций
(долгосрочное финансирование будет рассмотрено далее). Коммерческий кредит
- это деньги, которые компания должна поставщикам - кредиторская
задолженность. Банковский кредит - кредит, предоставленный банками,
коммерческие бумаги - необеспеченные краткосрочные долговые обязательства
крупных компаний, факторинг - продажа дебиторской задолженности
специализированному финансовому институту, обычно без права обратного
требования. Изучив основные источники финансирования необходимо рассмотреть
нахождение оптимальной комбинации методов долгосрочного и краткосрочного
финансирования.
Отражение в финансовой отчетности нематериальных активов.
Стоимость нематериальных активов (патенты, торговые марки,
репутация) тоже подлежит списанию в течение срока службы (но не дольше, чем
в течение 40 лет) только методом равномерного списания.
Долгосрочные обязательства в финансовой отчетности. Хотя большинство
обязательств являются, в сущности долгами, тем не менее термин заемный
капитал используется лишь только для характеристики долгосрочных
обязательств. Заемный капитал обычно получают посредством реализации
облигаций. Облигация представляет собой письменное обещание компании-
должника рассчитаться с лицами или компаниями, предоставившими ей в долг
денежные средства.
Теперь рассмотрим документ, представляющий наибольший интерес для
потенциальных инвесторов - отчет о результатах финансово-хозяйственной
деятельности , который свидетельствует о том, какую прибыль получила
компания или какие убытки она понесла за год. отчет о результатах финансово-
хозяйственной деятельности является своего рода барометром,
предсказывающим, что может произойти с компанией в будущем. Цифры за один
год едва ли помогут вам составить полное представление о деятельности
компании. Гораздо более важно - сравнить показатели за несколько лет
подряд. Обычно в отчете прибылей и убытков приводятся данные за два года, а
раз в десять лет готовится сводный финансовый отчет.
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности содержит
финансовое резюме по результатам производственной деятельности компании. В
противоположность балансовому отчету отчет о прибылях и убытках охватывает
деятельность, проведенную за определенный период времени или за конкретный
отчетный год (см. табл.3). Отчет о прибылях и убытках показывает, насколько
успешно компания использовала свои активы, отраженные в балансовом отчете;
другими словами, степень эффективности менеджеров по управлению компанией
отражена в величине прибылей и убытков, полученных или понесенных в течение
года. Отчет о прибылях и убытках является простой сводкой сумм доходов
(выручки за реализованную продукцию и других доходов), полученных за
определенных период, затрат и расходов, понесенных за тот же период, а
также прибылей компании (которые, несомненно, получены путем вычитания из
доходов всех затрат и расходов, включая налоги).
Таблица 3
БАЛАНС ОТЧЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- показывает какими средствами - показывает прибыльность фирмы
располагает фирма и каким образом
эти активы финансируются
- составляется на данный момент - оценивает результаты за
времени определенный период времени
В отчете фиксируются суммы, полученные от реализации продукции,
предоставления услуг и другие статьи дохода, которые сопоставляются с
издержками и расходами, понесенными компанией в целях обеспечения ее
функционирования. Итогом является либо чистый доход, либо чистые убытки за
отчетный год.
В названии четко указывается, что отчет составлен за определенный
период. Наиболее важный источник дохода всегда фиксируется первым - это
объем реализации, который является основным источником денег, получаемых
компанией за проданные товары и представленные услуги. Из этой суммы
вычитаются затраты, понесенные компанией в процессе превращения сырья в
готовую продукцию. Эти затраты обычно называются себестоимостью продукции -
это расходы, связанные с покупкой или производством товаров,
предназначенных для продажи.
Валовая прибыль - это превышение объема продаж над
себестоимостью реализованной продукции. Расходы по продаже, общие и
административные издержки группируются обычно отдельно от стоимости
реализованной продукции. Они включают расходы, связанные с рекламой и
продвижением товаров, зарплату различным категориям служащих и расходы по
содержанию офисов. Вычитая все вышеперечисленные расходы и амортизационные
издержки из валовой прибыли получаем прибыль от основной деятельности.
Дополнительным источником доходов являются дивиденды, процентные
платежи, арендные платежи, получаемые компанией. Это перечисляется отдельно
в статье Доходы от других видов деятельности, которые сопоставляются с
затратами на неосновную деятельность и образуется EBIT (Earnings before
interests and taxes). Прибыль до выплаты налогов (ЕВТ) есть EBIT фирмы за
вычетом уплаченных процентов по долгу. Чистая прибыль (Net income) - это
ЕВТ за вычетом налогов. При обычных условиях чистая прибыль будет
окончательным показателем. Если она не используется на выплату дивидендов
по обыкновенным и привилегированным акциям, то вся сумма чистой прибыли
относится за счет нераспределенной прибыли, которую используют для
финансирования роста или погашения долговых обязательств.
В отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности
представлены следующие виды затрат: производственные и эксплуатационные
(периода), затраты на выплату процентов, отражающие цену кредита; а также
налоги на прибыль, т.е. доля прибыли, идущая в госбюджеты различного
уровня. Производственные затраты формируют себестоимость продукции и к ним
относятся: затраты на оплату труда основного персонала, затраты на покупку
основного материала и производственные накладные расходы (затраты на оплату
труда вспомогательного персонала, затраты на покупку вспомогательных
материалов, затраты на коммунальные услуги, амортизация зданий и
оборудования). Эксплуатационные затраты или затраты периода непосредственно
не привязаны к продукту, к которым относятся затраты на реализацию и
маркетинг (заработная плата продавцов, амортизация торгового оборудования,
страхование, затраты на рекламу) и административные и общие издержки
(административные затраты, заработная плата офисных работников, амортизация
офисных зданий и оборудования).
Структура отчета о движении денежных средств.
В 1995 году в состав бухгалтерской отчетности была введена новая
форма Отчет о движении денежных средств. Тем самым был сделан шаг в
направлении сближения отечественной бухгалтерской отчетности с
международными стандартами финансовой отчетности. Информация, которая
представлена в этом новом отчете, создает пользователям более широкие
возможности для анализа финансового состояния компании. Сфера применения
показателей денежного потока охватывает вопросы финансового управления
компаний. Поэтому целесообразно познакомиться и с особенностями расчета
показателей потоков денежных средств, который в международной практике
применяют финансовые менеджеры.
Отчет о движении денежных средств содержит финансовое резюме о
потоках денежных средств компании и других событиях, вызвавших изменения в
денежных средствах компании, сводит воедино статьи как из балансового
отчета, так из отчета о прибылях и убытках, чтобы продемонстрировать, каким
образом компания получила свои денежные средства и как она использует этот
ценный ликвидный ресурс.
В отчете потоки денежных средств классифицируются в соответствии
с логикой ведения бизнеса любой компанией, оперирующей в рыночных условиях.
Во-первых, компания ведет текущую или основную деятельность, производя
товары и услуги. Во-вторых, развиваясь и закрепляя свои позиции на рынке
компания прибегает к инвестиционной деятельности, изменяя состав своих
активов, приспосабливая его к меняющимся рыночным условиям. В-третьих,
компания занимается финансовой деятельностью, изыскивая средства для
финансирования операций. Таким образом, мы классифицируем потоки денежных
средств следующим образом:
поток денежных средств от основной деятельности
поток денежных средств от инвестиционной деятельности,
поток денежных средств от финансовой деятельности.
Поток денежных средств от основной деятельности создается
операциями компании, которые непосредственно определяют величину чистой
прибыли. Однако на величину чистой прибыли влияют не только выручка за
продукцию, но и доходы от финансовых и нематериальных активов: проценты,
полученные по облигациям, дивиденды, полученные по акциям других компании,
периодические поступления за предоставленные в аренду активы и так далее.
Поэтому можно отметить, что трактовка потока денежных средств от основной
деятельности на самом деле носит смешанный характер, поскольку в нем
объединены как средства, созданные в основной деятельности, определяющей
профиль и облик компании на рынках сбыта и в конкурентной борьбе, так и
денежные средства от вспомогательных операции, так проценты или дивиденды,
которые компания получает периодически. Учитывая смешанный подход к потоку
денежных средств от основной деятельности, можно привести следующую
структуру операции, создающих этот поток:
1. Движение денежных средств от текущей деятельности.
Поступления денежных средств:
продажа товаров и услуг
получение процентов из всех источников
получение дивидендов
другие виды доходов (арендные поступления, комиссионные)
Расходование денежных средств:
платежи поставщикам
платежи персоналу
выплата процентов по кредитам
другие расходы, не связанные с основной деятельностью
налоги на прибыль.
Нетто - поток денежных средств от основной деятельности - А.
Однако расчет потока денежных средств от основной деятельности
удобнее осуществлять не по данной схеме, а прямым или косвенным методами,
которые применяются в международном стандарте финансовой отчетности. Эти
методы будут рассмотрены позже.
Второй поток - поток от инвестиционной деятельности - создается
операциями, которые приводят к изменению структуры внеоборотных активов
компании.
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности.
Поступления денежных средств:
продажа основных средств
продажа ценных бумаг из портфеля краткосрочных финансовых инвестиций
продажа нематериальных активов
получение погашенного должником займа.
Расходование денежных средств:
покупка основных средств
покупка ценных бумаг
покупка нематериальных активов
предоставление кредита другим компаниям.
Нетто - поток от инвестиционной деятельности - В.
Величина нетто - потока от инвестиционной деятельности - это
арифметический результат раздела.
Поток денежных средств от финансовой деятельности
рассматривается как результат операции, изменяющих балансовую сумму
совокупных активов за отчетный период. Погашение долгов и другие расчеты с
владельцами капитала, предоставленного компании, требует расходования
активов. Поэтому увеличение совокупных активов рассматривается как
результат поступлений, а их снижение - как оттоков денежных средств. По
долговым обязательствам в потоке от финансовой деятельности используется
только сами основные суммы долга, а не расчеты по выплате процентов.
Например, выпуск в обращении долговых ценных бумаг создает приток денежных
средств, и он будет учтен в расчете потока денежных средств от финансовой
деятельности. Но выплата процентов по данному долгу должна рассматриваться
в потоке денежных средств от основной деятельности, так как проценты
непосредственно влияли на величину чистой прибыли.
Схема расчета потока денежных средств от финансовой деятельности
лежит в основе третьего раздела отчета о движении денежных средств, и она
должна быть завершена расчетом итоговой величины.
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности.
Поступления денежных средств:
полученные краткосрочные и долгосрочные кредиты
выпуск в обращение акций
выпуск в обращение облигаций
Расходование денежных средств
погашение основной суммы долгов
выкуп собственных акций
выплата дивидендов
Нетто - поток от финансовой деятельности - С.
А + В +С = Денежные средства на конец периода - Денежные средства на
начало периода
Рассмотрим противоположный метод расчета потока денежных средств от
основной деятельности - косвенный метод. Необходимо начать с величины
чистой прибыли и из отчета о прибылях и убытков, а далее нужно сделать
несколько коррекции. Первая коррекция означает анализ тех специфических
элементов расходов, которые никогда не ведут к реальному перемещению
денежных средств. Характерный пример - амортизация различных активов. В
рамках этой коррекции первый шаг означает возврат всей начисленной за
период амортизации по долгосрочным активам обратно, так как этот вид
расходов не означал оттока денежных средств из компании. Вторая коррекция
направлена на уточнение величины начисленной прибыли в связи с изменениями,
произошедшими в счетах оборотных активов (счета дебиторской задолженности,
счета запасов, расходов будущих периодов). Изменения по счетам денежные
средства и рыночные ценные бумаги в данной коррекции не рассматриваются,
так как они не имеют непосредственного отношения к формированию
производственных затрат; счета денежных средств и их эквивалентов будут
служить для проверки правильности итоговой суммы потока денежных средств за
период. Вторая коррекция подчиняется единому правилу. Во-первых, любое
увеличение сумм по счетам текущих активов означает, что были использованы
денежные средства, в результате чего и стало возможным увеличить эти
оборотные активы. Поэтому увеличения сумм по анализируемым счетам оборотных
активов надо вычесть, как это показано на схеме. Во-вторых, если балансовые
данные показывают снижение сумм по каким-то счетам оборотных активов, то
это означает, что в анализируемом периоде оборотные активы этой группы были
превращены деньги, а поэтому этот приток денежных средств должен быть
прибавлен к чистой прибыли компании.
Итак, правило коррекции начисленной прибыли в связи с
изменениями в оборотных активов можно сформулировать как правило обратных
действий: приросты в балансовых данных по выделенной группе оборотных
активов вычитаются, и наоборот, уменьшения - прибавляются.
Иная логика коррекций возникает, когда анализируется состав
краткосрочных обязательств. Увеличение текущих обязательств по данным
балансам говорит о том, что компания получила денежные средства в свое
распоряжение из разных источников. Это мог быть прирост задолженности по
зарплате персоналу или прирост кредиторской задолженности поставщикам. Этим
объясняется и третья коррекция чистой прибыли: прирост краткосрочных
обязательств должен быть прибавлен к чистой прибыли из отчета о прибылях и
убытках. Напротив, уменьшение по счетам краткосрочных обязательств
означает, что в рассматриваемом периоде осуществлялись выплаты по
обязательствам, возникшим и не погашенным в предыдущим периоде.
Следовательно, данный отток денежных средств необходимо вычесть из чистой
прибыли. Правило коррекции краткосрочных обязательств (3) можно
сформулировать таким образом: прирост по счетам обязательств означает
приток денежных средств, поэтому его надо прибавить к чистой прибыли;
уменьшение обязательств означает отток денежных средств надо вычесть из
чистой прибыли.
2. Значения финансовых отчетов
Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается в
единственный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего
субъекта, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов
различных организационно – правовых и информационную базу последующих
аналитических расчетов, необходимых для принятия решений.
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового
состояния предприятия служит бухгалтерский баланс.
Баланс отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец
отчетного года. Он выполняет важные функции. Во-первых, баланс знакомит
собственников с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из него
они узнают чем владеют, каков в количественном и качественном отношении
запас материальных средств, сумеет ли предприятие в ближайшее время
оправдать взятые на себя перед третьими лицами обязательства. Во-вторых,
руководители получают представление о месте самого предприятия в системе
аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса,
сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия
решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием. В третьих,
содержание баланса дает возможность использовать его как внутренними, так и
внешними пользователями.
При изучении литературы касательно вопроса об источниках информации для
проведения финансового анализа мною были поставлены следующие задачи:
1). Определить, какие документы являются основными источниками для
проведения финансового анализа;
2). Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;
3). Определить основные требования к источникам информации финансового
анализа.
Результативность управления предприятием в значительной степени
определяется уровнем его организации и качеством информационного
обеспечения.
Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа
имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством
коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о
финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них
состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично
развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению
многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной
обособленности предприятий.
Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для
анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой
отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и
данные текущего бухгалтерского учета.
В состав отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о
результатах финансово-хозяйственной деятельности (форма №2), отчет о
движении денежных средств (форма №3). Эти формы составляются путем
подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего
бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.
Основным источником информации для финансового анализа служит
бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной
отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового
состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном
отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко
называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния
всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также
данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.
Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно
взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом
разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно,
что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс
обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на
определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования.
Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой
системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и
финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого
кругооборота.
Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о
результатах финансово – хозяйственной деятельности (Форма № 2 годовой и
квартальной отчетности).
Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?
В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа
уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать
сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за
предыдущие периоды.
Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских
программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после
составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании
готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока
финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской
отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа,
проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами,
собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только
отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации
о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или
неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным
достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его
деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся
коммерческой тайной.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности
предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый
анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом
анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве
источника информации данные о технической подготовке производства,
нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского
учета.
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в
дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке
капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем
объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной
деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько
привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и
перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и
вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности
заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы
эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых
решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим
критериям:
1) Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает
влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также
уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и
ретроспективного анализа.
2) Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания
экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и
документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не
содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий
хозяйственной жизни.
3) Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает
акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей
отчетности в ущерб другой.
4) Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной профессиональной подготовки.
5) Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия
были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные
ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
1) Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на
составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми
предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
2) Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы
отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и
заниженной оценки обязательств.
3) Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала
данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
2. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОГО ОБЪЕКТА
2.1 Общие сведения о предприятии
Государственное предприятие ‘Каратау-Су’ создано на основании решения
Акима Таласского района от 1 ноября 1999 года за № 326. Предприятие состоит
из подразделений на правах цехов.
Директор
Главный инженер Главный бухгалтер Ведущий инженер по ОТ
и ТБ
Бухгалтерия
Цех ‘Водоснабжения’ Отдел кадров
Цех ‘Канализации’
Рис. 2 Организационно-хозяйственная структура ГКП ‘Каратау-Су’
Состав, структура и штатное расписание утверждается руководителем
предприятия ‘Каратау-Су’ по согласованию с Акимом Таласского района.
Основной целью предприятия является всемерное удовлетворение потребностей
населения и предприятия города Каратау в водоснабжении. Предприятие вправе
от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права,
нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Учредителем предприятия
(уполномоченным органом, выполняющим функции субъекта права государственной
собственности) является Аким Таласского района. Предприятие в своей
деятельности руководствуется конституцией Республики Казахстан, законами,
актами Президента и Правительства Республики Казахстан, приказами
Председателя Комитета регистрационной службы, Министерства юстиции
Республики Казахстан, а также Уставом. Местонахождение государственного
предприятия ‘Каратау-Су’ : г. Каратау Жамбылской области, ул. Шеина 47.
Деятельность предприятия включает также очистку сточных вод.
Таблица 2
Основные технико-экономические показатели
Изменения
Виды услуг Ед. 1999 г.2000 г.2001 г.
измерения
1999- 20002000 –2001
гг. гг.
А 1 2 3 4 5 6
Водоснабжение тыс. м. 4677,7 5528,4 2907,5 -860,7 -1760,2
куб
Канализация 3525,1 4100,2 1934,7 -575,1 -1590,4
тыс. м. куб
ВСЕГО 8202,8 9628,6 4842,2 -1425,8 -3360,6
тыс. м. куб
Из таблицы 2 видно, что в 2000 году объемы оказываемых услуг выросли
по сравнению с 1999 годом. Это произошло по причине повышения потребности в
услугах предприятия. В 2001 году наблюдалось снижение объёма производства,
по причине снижения спроса.
Для выполнения поставленных задач предприятие осуществляет следующие
виды деятельности: улучшение материально-технической базы производства и
социальное развитие трудовых коллективов за счет собственных средств;
определение приоритетных направлений научно-технического прогресса,
совершенствование взаимоотношений с республиканскими органами, научными
проектами и промышленными предприятиями; методическое руководство
нормативно-правовое обеспечение работ цехов и организаций; содействие цехам
в развитии производственных баз; централизованное ремонтное обслуживание
сложных видов техники, оборудования, приборов, путем заключения договоров и
выполнения ремонтных работ; подготовка и повышение квалификации кадров по
договорной основе; формирование и реализация программ социального развития
предприятия и экологии; организация централизованного материально-
технического обеспечения цехов ресурсами, техникой, специализированными
машинами, средствами малой механизации и оборудованием, предоставляемых
согласно договоров; координация и развитие взаимовыгодных связей между
цехами и предприятиями других отраслей; обеспечение инвестиционного
процесса технического перевооружения, реконструкции и расширения
действующих цехов, проводит и оказывает практическую помощь,
предусмотренную законом по мобилизации и выполнению мероприятий в цехах,
входящих в состав предприятия; осуществляет методическую, практическую
помощь и руководство охраной труда, пожарной и дорожно-транспортной
безопасности в цехах; при создании коммерческого банка осуществляет
руководство им, способствует развитию рыночных отношений и структур в
условиях рынка, осуществляет внешнеэкономическую деятельность; проводит
анализ конъюнктуры рынка, изучает требования потребителей и качество работ
(услуг, продукции), уровень и динамику розничных цен и обеспечивает цеха
соответствующей информацией; осуществляет внешнеэкономическую деятельность
на основе самоокупаемости и самофинансирования в соответствии с действующим
законодательством. Предприятие может осуществлять экспорт своей продукции
(работ, услуг) и импорт в соответствии на договорной основе, через
соответствующие внешнеторговые организации. Выручка предприятия в
иностранной валюте, полученная от осуществления внешнеэкономической
деятельности, после положенных по закону отчислений государству должно
поступить в его полное распоряжение, изъятию не подлежит.
Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства,
а также ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе
предприятия. Имущество предприятия является неделимым и не может быть
распределено по вкладам (долям), в том числе между работниками предприятия.
Имущество и средства предприятия формируются за счет: имущества (включая
денежные договора) приобретенного за счет собственной деятельности ; иных
источников не запрещенных Законодательством. Размер уставного капитала
предприятия составляет 87 млн. тенге. Предприятие имеет право создавать
страховой фонд за счет ежегодных отчислений в размере не менее 15 процентов
от чистого дохода. Использование средств резервного и страхового фондов
должно осуществляться по соглашению с уполномоченным органом.
Предприятие для выполнения уставных целей имеет право: осуществлять
приносящую доходы деятельность в соответствии с действующим
Законодательством и Уставом; взимать плату за оказанные коммунальные услуги
по тарифам в установленном порядке, утвержденном Комитетом РК по
регулированию естественных монополий и защите конкуренции Жамбылской
области.
Предприятие возглавляет директор, назначенный и освобождаемый Акимом
Таласского района. Директор одновременно является главным регистратором
управлением и подчинен Акимату Таласского района. Директор осуществляет
текущее руководство деятельность предприятия, действует без доверенности от
имени ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
