Проблемы развития факторинговых услуг на рынке Казахстана

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:

Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ...3

1.Факторинг,как особая форма кредитования ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...5

1.1 Сущность и виды факторинговых операций ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5

1.2Этапы факторинговой сделки ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...8

1.3Факторинговые операции за рубежом ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12

2.Проблемы развития факторинговых услуг на рынке Казахстана ... ... ... .17

2.1 Предоставление факторинговых услуг в Казахстане ... ... ... ... ... ... .17

2.2Проблемы развития факторинговых услуг и пути их решения ... ... ... 20

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..24

Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .26

Введение

Первоначально факторинг возник как операция специализированных
торговых посредников, а позднее - торговых банков. Он был известен ещё в
XVI-XIII вв. Но только в 60-е годы нашего столетия факторинговые операции
пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко
применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было
вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда
стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е.
перевода капитала из товарной формы в денежную форму. Широко используемая в
странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует
своевременное получение средств и возмещение действительных затрат на
производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности
приобрела первостепенное значение. При неуплате в срок по векселю фирма-
векселедержатель вынуждена взыскивать причитающуюся ей сумму в судебном
порядке. Однако судебные издержки очень высоки, что вынуждает их списывать
долги на убытки. Кроме того фирмы стремятся не выносить сор из избы и не
допускать судебных издержек. В поисках выхода из сложившихся трудностей
фирмы стали обращаться за помощью в банк или входящую в банковский холдинг
специализированную компанию по урегулированию возникающих споров по оплате
векселей и других товарных документов. В результате возник тесный контакт
между отделами промышленных фирм, управляющими движением коммерческого
кредита и банками, регулирующими споры между клиентами.

Банки передают тесно связанным с ними корпорациям и фирмам данные о
кредитоспособности их контрагентов, способствуют быстрейшей оплате счетов,
гарантируют возмещение долга, оказывают давление на клиентов, с тем чтобы
они в спорах с дружеской банку фирмой выполняли её требования.
Своеобразным приспособлением коммерческого кредита к современным
требованиям стал факторинг или факторский кредит, получивший широкое
распространение в последние два десятилетия. Отличие факторского кредита от
коммерческого для продавца товара состоит в том, что он получает за
проданный товар платеж наличными, а при продаже в кредит продавец получает
только вексель. Полученный вексель поставщик может учесть в банке и
получить наличные деньги, но в меньшей сумме, чем при продаже счёта-
фактуры.

Для покупателя преимущество факторского кредитования заключается
в получении возможности вернуть долг через более длительный срок (в
отдельных случаях договор пролонгируется под дополнительные обязательства).
Разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товара
через факторские отделы.

В процессе своей деятельности многие предприятия (в том числе и
казахстанские) сталкиваются с такими проблемами как:
недостаточная капиталовооруженность;
растущие риски кредитования;
высокая дебиторская задолженность;
рост неплатежей;
указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.
Справиться с этими трудностями можно прибегнув к одному из самых
перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к
современным процессам развития экономики, который носит название факторинг.

Первоначально факторинг, известный еще с XVI—xvii вв., возник как
операция специализированных торговых посредников, а позднее в него
включились торговые банки. Но только в 60-е годы нашего столетия
факторские, операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной
форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации
продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и
неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более
быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной
формы в денежную. Широко используемая в странах рыночной экономики
вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения
средств и возмещение действительных затрат на производство продукции.
Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела
первостепенное значение.

1.Факторинг,как особая форма кредитования

1.1 Сущность факторинговых операций

Факторинг- это выкуп платежных требований у поставщика товаров
(услуг). При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Цель
факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой
кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьёзное
внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых
компаний и банковских факторинговых отделов как раз призвана решать
проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и
покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

Слово фактор от английского - посредник, маклер. С экономической
точки зрения - это посредническая операция. Факторинг- это комиссионно-
посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом-
поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары,
выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения
платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента
(получение средств по платежным документам). Банк становится собственником
неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя
кредитоспособность должников предварительно проверяется.

Субъекты факторинговых операций:

факторинговый отдел банка или факторинговая кампания (или фактор-
фирма) - специализированное учреждение, которое скупает счета-фактуры у
своих клиентов;

клиенты - поставщики товара или производители работ - промышленные и
торговые фирмы, которые заключили соглашение с банком или факторинговой
компанией;

покупатели товаров и услуг.

Клиентами факторинговых компаний выступают преимущественно:

небольшие и средние фирмы, которые расширяют объемы продажи или которые
выходят на новые рынки;

новые компании, которые имеют недостаточно денежного капитала в связи с
несвоевременным поступлением платежей от дебиторов, существованием
значительных запасов, трудностей в организации производственного процесса.

фирмы, которые имеют неблагоприятную структуру баланса, в связи с чем их
кредитный статус не дает возможность получить банковский кредит.

Факторинговая компания разрешает сократить управленческие расходы,
повысить эффективность коммерческой работы, а также рядом с бухгалтерским
обслуживанием фактора-фирмы осуществляет кредитный контроль за соглашениями
клиента, проводит общий анализ хозяйственной деятельности фирмы.

В мировой практике в процессе развития производства и рыночных отношений
выделились определенные виды факторингового обслуживания.
Многие специалисты ограничивают факторинг исключительно покупкой прав
требования, что сужает рамки многообразия этих финансовых отношений.
Например, факторинг представлен как переуступка факторинговой компании
неоплаченных долговых требований (счетов-фактур или векселей), возникающих
между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях
коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского,
информационного, сбытового, страхового, юридического и другого
обслуживания поставщика.
Финансовые отношения в рамках факторинга оформляются договором факторинга.
В договоре определяется конкретный вид финансирования согласно действующему
законодательству и интересов сторон по договору.
По типу возникающих взаимоотношений между сторонами сделки финансирования
под уступку денежного требования выделяют открытый (конвенционный)
факторинг, при котором должник уведомляется об уступке его долга и в этом
случае встречается трехсторонняя форма договора, и закрытый (или
конфиденциальный) факторинг, при котором должник не информируется о
произведенной уступке. Два вышеуказанных типа факторинга являются
традиционными для зарубежной практики.
По объему принимаемых фактором на себя рисков выделяют факторинг с правом
регресса на клиента и факторинг без регресса на клиента. Последний
полностью ограничивает производителя от каких-либо рисков неплатежа или
потери прибыли. Первый вид факторинга несколько снижает риск финансового
агента в данной сделке.
Максимальное удовлетворение интересов фактора и его клиента достигается
путем сочетания различных видов факторинга. Наиболее привлекательны с точки
зрения снижения риска финансового агента, факторинговые сделки, как
обеспечительного, так и покупного характера, с правом регресса на клиента.

Виды факторинга
Факторинг с правом регресса — наиболее востребованный вид факторинга, в
рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив в банк отгрузочные
документы, незамедлительно получает финансирование в размере до 90 % от
суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения
банк перечисляет на счет поставщика после того, как дебитор расплатится за
товар.

Популярность факторинга с правом регресса у компаний объясняется
относительно низкой стоимостью в сравнении с другими видами факторинга,
поскольку риск полной или частичной неоплаты поставок дебитором поставщик
принимает на себя.

Факторинг без регресса к поставщику — финансовая услуга, в рамках которой
фактор-банк предоставляет поставщику финансирование в размере до 100 % от
суммы уступленного денежного требования и принимает на себя риск
неисполнения или ненадлежащего исполнения дебитором своих обязательств по
оплате товара.

Факторинг без регресса очень привлекателен для поставщиков товаров, работ и
услуг, но поскольку в этом случае банк принимает на себя риски в
значительно большем объеме, это не может не отразиться на стоимости услуги.
Поэтому, заинтересовавшись факторингом без регресса, клиент должен
понимать, что стоимость этой услуги в сравнении с регрессным факторингом
будет выше.

Экспортный факторинг — это комплекс финансовых услуг, которые фактор-банк
оказывает клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности по экспорту.
Экспортный факторинг позволяет поставщикам совершать расчеты на условиях
отсрочки платежа без существенного отвлечения оборотных средств. Получая
финансирование от банка, продавец может предоставлять своим клиентам
отсрочку до 120 календарных дней, а ведь именно отсрочка платежа, как
правило, является преобладающим условием оплаты при расчетах на товарных
рынках экономически развитых стран.

Импортный факторинг — вид факторинга, когда покупатель и фактор являются
резидентами одной страны, а продавец находится в другой. Банк по запросу
экспорт-фактора предоставляет гарантию возврата валютной выручки от
покупателей и тем самым дает возможность импортерам получить товарный
кредит (отсрочку платежа). Импортный факторинг позволяет зарубежным
экспортерам обрести уверенность в отношениях с российскими партнерами, а
российским компаниям улучшить условия приобретения импортных товаров за
счет получения отсрочки платежа.

1.2 Этапы факторинговой сделки

Сбор документов. Поставщик предоставляет фактору перечень документов с
информацией о деятельности компании и ее клиентах.

Оценка риска. На основании этих документов и собственных данных фактор
проводит финансовый анализ потенциального клиента, оценивая ее оложение,
репутацию, отраслевые риски и состояние дебиторской задолженности. Если
фактор выносит положительное решение, наступает очередь поставщика взвесить
собственные риски и, в зависимости от их характера, выбрать оптимальную
схему факторингового обслуживания.

Финансирование. Если выбран факторинг с финансированием, то после поставки
товара дебитору клиент уступает право требования долга по поставке фактору,
который выплачивает поставщику до 90% стоимости товара сразу после
поставки, а оставшиеся 10% – после оплаты товара покупателем.

Комиссия фактора вычитается из второй части платежа (тех самых 10%).

Крайние меры. Когда дата платежа просрочена на 30–90 дней, к работе с
дебитором подключается кредитный контроль на местах. Разрабатываются меры
по взысканию задолженности, составляются графики платежей и т. д.

С регрессом и без. За дополнительную плату фактор может принять на себя
кредитный риск клиента: в случае невозвращения долга покупателем поставщик
все равно получит оставшуюся часть платежа. Этот вид услуги называется
факторингом без регресса.

Если такого соглашения нет, в случае непогашения обязательств дебитором
фактор может потребовать полученный авансовый платеж с поставщика, то есть
продавец поручается за своего покупателя.

Многие руководители продолжают считать факторинг продуктом для тех, кто не
может взять обычный кредит, ведь зачастую оплата комиссионных фактору
оказывается выше процентной ставки. Так, на Западе стоимость факторинга
иногда превышает цену кредита в четыре раза. Однако это никого не смущает,
поскольку речь идет о принципиально разных продуктах.

Факторинг является эффективным инструментом управления оборотным
капиталом, стимулирующим рост продаж. Принимая решение о заключении сделки,
факторинговая компания оценивает не прошлое клиента (как банк), а потенциал
его бизнеса, ликвидность производимого продукта, работоспособность схем его
реализации и т.д. Поэтому получить факторинговое финансирование могут даже
те компании, которые выглядят абсолютно ненадежными по банковским меркам.

Все это делает факторинг привлекательным для малого бизнеса. Конечно,
можно зарывать свои потребности в финансировании, вызванные отсрочками
платежей по договорам поставки, кредитом на пополнение оборотного капитала.
Но это все равно, что вместо трактора запрячься в плуг.

Схема проведения факторинговых операций включает следующие этапы:

1.Компания предоставляет фактор-банку реестр счетов-фактур.

2.Банк оценивает риск неплатежей, заключает договор факторинга, в
соответствии с которым выдает средства в среднем от 70 до 90 % суммы
счетов, что позволяет компании продолжить свою деятельность.

3.Банк уведомляет покупателей о том, что право требования перешло к нему.

4. По окончании сроков платежей банк производит окончательный расчет с
контрагентом по договору факторинга. Оставшуюся часть суммы (за минусом
комиссионного вознаграждения и процентов за кредит) банк оплачивает после
поступления средств от плательщика.

Финансовым агентом по договору факторинга может быть банк или кредитная
организация, а также иные коммерческие организации, имеющие лицензию на
этот вид деятельности . Как правило, в настоящее время, услуги факторинга
предоставляют банки.

Права и обязанности банка-фактора и клиента по отношению друг к другу,
условия их взаимоотношений закрепляются в договоре факторинга. При
заключении договора факторинга клиент должен доказать:

наличие денежного требования, для чего нужно предъявить договор с
должником, документы, подтверждающие поставку товара (накладные, акты),
счета-фактуры и т. д.;

способность должника оплатить долг. Для этого банк самостоятельно
определяет состав подтверждающих документов. Это могут быть: рекомендации
партнеров должника, гарантийные письма, копия баланса, документы о наличии
у должника имущества (например, автотранспорта, недвижимости и др.),
платежки, подтверждающие оплату предыдущих поставок, и т. д.

Этапы осуществления факторинговой операции.

1-и этап — анализ факторинговой компанией платежеспособности
(кредитоспособности) импортера.

Оформление факторингового соглашения между банком и клиентом, в которой
указывается на обязанности банка, среди которых: анализ кредитоспособности
должников; взыскание долга и его обслуживание; инкассация; учетные операции
и др.

К обязанностям клиента входит плата за факторинговые услуги банку.

2-и этап — проверка и купля факторинговой компанией денежных требований
всех счетов-фактур, выставленных на импортером-экспортером.

3-и этап — оплата факторинговой компанией счетов экспортера — получение от
банка аванса за проданную дебиторскую задолженность в размере 70-90 % суммы
долга. Сдачу долга(10-30 %) банк получает как компенсацию риска к погашению
долга. После погашения долга банк возвращает удержанную сумму клиенту.

4-и этап — поставка товаров (услуг) экспортером импортеру.

5-и этап — оплата требований импортером.

Сущность факторинговой операции заключается в том, что факторинговые
компании скупают счета у экспортеров со скидкой. Экспортеры получают от
факторинговой компании от 70 до 90 % номинальной стоимости счетов денежной
наличностью в зависимости от кредитоспособности клиента. Сдача суммы (10-30
% после вычитания комиссии за кредит) платится тогда, когда импортер
пересчитает средства за товар. Выгода экспортера - возможность
предотвратить кредитный и валютный риски и возможность ускорения
кругооборота средств. Выгода для импортера - возможность не иметь дела с
переводным векселем и аккредитивом.

При купле требований факторинговая компания применяет обычно открытую
цесию, т.е. сообщает покупателя о переотступление требований экспортеров,
иногда скрытую цесию, когда покупателю не сообщается о ней. Процент за
факторинговый кредит, как правило, на 2-4 % превышает официальную учетную
ставку и обеспечивает высокие прибыли факторинговым компаниям. Срок кредита
- до 120 дней.

Фирма-экспортер передает все обязательства относительно реализации товаров
факторинговой компании, которая купила дебиторскую задолженность клиентов
этой фирмы, ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Благодаря
факторинговому обслуживанию фирма имеет дело не с отдельными покупателями,
а с факторинговой компанией, которая регулярно направляет своему клиенту
выписку по счетам и получает вознаграждение за услуги. Компания получает
заведомо согласованную комиссию 0,5-2 % к сумме обращения клиента в
зависимости от надежности покупателя, вида услуг, качества долговых
требований, а также проценты по займам под эти требования.

Факторинговые компании проверяют требования клиентов с точки зрения
платежеспособности покупателя с помощью своих справочных отделов и банков.
Кроме кредитных и учетно-контрольных операций, факторинговые компании
осуществляют юридические, складские, информационные, консультативные
услуги. Они имеют значительную информацию о мировых рынках. Этому оказывают
содействие тесные деловые связи с банками, которые преимущественно
выступают инициаторами создания факторинговых компаний и оказывают им
финансовую поддержку.

Процесс концентрации и централизации охватил и эту сферу — 37 факторинговых
компаний с 18 стран, или 95 % их общего количества (без учета факторингов,
которые являются филиалами больших фирм), объединенных в ассоциацию
Фекторз чейн интернэшнл, что имеет штаб-квартиру в Амстердаме.

Следует учитывать стоимость факторингового обслуживания, которая есть
довольно высокой в связи с комплексным характером услуг фактора-фирмы и
повышенными рисками в случае обратного факторинга.

Стоимость факторингового обслуживания состоит из:

процента за пользование кредитом (выше рыночной ставки по кредитам
соответствующей срочности на 2-3 процентные пункты);

платы за обслуживание (бухгалтерия, инкассация долга и другие услуги):
начисляется как процент от суммы счета-фактуры, в пределах 0,5-3 %;

при необратном факторинге — специальная надбавка за риск в размере 0,2-0,5
% от суммы;

1.3Факторинговые операции за рубежом

Тенденции мирового рынка факторинга

За 2005 г. рынок вырос более чем на 18,7% и составил 1,0 трлн евро. Самые
высокие темпы роста наблюдаются в странах Восточной Европы: Венгрии (59%
ежегодные темпы роста за 2000-2005 гг.), Румынии (58%) и Польше (54%).

Факторинг динамичнее всего растет в странах с развитой международной
торговлей: Япония, Тайвань, Англия. Темпы роста международного факторинга
(27%) выше темпов роста внутреннего (17,4%) при том, что его доля — менее
10%, по итогам 2005 г. На внутреннем рынке сейчас происходит снижение
маржи, обусловленное ростом числа компаний.

Темпы роста рынка факторинга, %

Источник: FCI

Основная тенденция мирового рынка факторинга — стандартизация продукта. До
конца XX века было очень мало сетевых факторинговых компаний, т.е. компаний
которые имели бы в разных странах своих офисы. Сейчас крупные компании
начали скупать более мелкие за рубежом и открывать свои филиалы.
Соответственно, вслед за зарубежной экспансией из основных центров
факторингового мира происходит распространение знаний и ноу-хау.

Факторинговый бизнес на сегодняшний день один из самых рентабельных, темпы
роста по всему миру колоссальные. Факторинговые компании с мировыми именами
сейчас активно осваивают рынки стран Восточной Европы. Эти компании большое
внимание уделяет страновым рискам региона, в котором планируют создать
дочернюю компанию.

Другой тенденцией развития факторинга в мире является появление неких
ответвлений от стандартного факторингового продукта. "Рынок факторинга, в
котором ключевой услугой является финансирование под уступку денежного
требования, в Западной Европе, можно сказать, уже поделен. Поэтому
дальнейшее развитие происходит в двух направлениях. Первое — финансирование
под другие активы — это так называемый asset based landing. Это
финансирование, например, под товары, оборудование, здания и так далее. Это
отличается от кредитования тем, что здесь идет по-прежнему выкуп активов
или покупка опциона на активы. А другое направление — это развитие других
услуг, связанных с поставками товаров: страхование кредитных рисков,
логистика", — рассказывает Михаил Трейвиш.О том, как открывалась первая
факторинговая компания в Польше рассказывает Михаил Трейвиш:

"Она открылась как дочка одной английской компании. Английская компания
приняла решение, что хватит работать в Англии, надо идти в страны Восточной
Европы. И наняла консалтинговую фирму для того, ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.