Развитие лизинга в РК

Тип работы: Материал
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 11 страниц
В избранное:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

АКАДЕМИЯ ОЦЕНКИ И СТРОИТЕЛЬСТВА

РЕФЕРАТ

На тему: Развитие лизинга в Республике Казахстан

Выполнил: студент II курса

Гр. ОЦ 05.2

Милованов Денис Павлович

Проверил: Нурманова Бикен

Зейнулловна

Алматы 2007

Содержание

1.Лизинг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . .3
2.Объем лизингового рынка Казахстана в 2006 году ... ... ... ... ... ... ...4
3.Финансирование лизинговых сделок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
4.Структура лизинговых активов ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...7
5. Региональное развитие лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...9
6. Методика составления рейтинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 10
7. Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11

Лизинг
Под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга.
В соответствии с договором лизинга арендодатель (далее - лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее -
лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить
лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и
пользование. Договором лизинга может быть также предусмотрено, что выбор
продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Юридическая база: Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ "О финансовой
аренде (лизинге)"

Рынок лизинга продолжает развиваться высокими темпами. Проведенное
Экспертом Казахстан совместно с рейтинговым агентством Эксперт РА
исследование казахстанского рынка лизинга показывает, что рынок лизинга в
2006 году составит 400 млн долларов.

Финансовый лизинг начал активно развиваться в Казахстане с 2000 года
по нескольким причинам.

Во-первых, износ основных фондов на тот момент составлял 20–50%
в зависимости от отрасли, и в самом плачевном состоянии находилось сельское
хозяйство. Созданная государством в 1999 году компания КазАгроФинанс
позволила фермерским хозяйствам приступить к обновлению своего устаревшего
парка техники.

Во-вторых, рост экономики Казахстана после спада 90−х рождает спрос
на лизинг техники и оборудования со стороны бизнеса, а принятие в 2000 году
закона О финансовом лизинге дало этим компаниям ряд послаблений в части
налогообложения.

К тому моменту появилось 5 лизинговых компаний, большинство из которых
представляли выделенные в отдельные компании лизинговые подразделения
ведущих банков, а также упомянутая выше компания КазАгроФинанс.

Период с 2000 по 2004 год характеризовался появлением еще 4 новых игроков
из банковской среды и высоким темпом развития лизингового рынка, который
был показателем высокой востребованности этого вида финансового
инструмента. Уже тогда участники рынка осознали узкие места
в законодательстве касательно финансового лизинга, и в 2004 году
парламентом были произведены изменения в законе РК О финансовом лизинге,
Гражданском и Налоговом кодексах, что позволило приблизить условия
проведения лизинговых операций к существующим мировым практикам.

С этого момента компании получили льготы по НДС при импорте определенной
номенклатуры оборудования по лизингу, были сокращены ограничения по срокам
амортизации объектов лизинга, а также упрощены процедуры судебно-
административного производства при урегулировании споров между
лизингодателем и лизингополучателем.

На данные изменения рынок отреагировал незамедлительно. Увеличился спрос
на услуги лизинга со стороны мелкого и среднего бизнеса, что способствовало
появлению новых лизинговых компаний. Помимо образования местных компаний
рынок Казахстана стал привлекательным для иностранных лизинговых компаний,
таких как Райффайзен Лизинг Казахстан.

Объем лизингового рынка Казахстана в 2006 году
Для оценки объема и темпов роста казахстанского рынка лизинга 2006 года
мы использовали данные 13 казахстанских лизинговых компаний – участниц
первого проекта Исследование лизингового рынка Казахстана по состоянию
на 1 июля 2006 года, проведенного Экспертом Казахстан совместно
с рейтинговым агентством Эксперт РА.

При этом мы не учитываем долю лизинга, предназначенного для распределения
ресурсов внутри холдингов с использованием возможностей налоговой
оптимизации: информация о деятельности этих компаний обычно недоступна,
а их бизнес находится вне тенденций, характерных для рыночных лизинговых
компаний. Такие компании фактически не являются финансовыми посредниками
в экономике, либо выполняют эту роль в крайне ограниченной форме и потому
обычно не представляют интереса ни для посторонних лизингополучателей,
ни для инвесторов.

Говоря здесь о рынке лизинга, мы подразумеваем рыночные лизинговые
компании, выполняющие функцию реальных финансовых посредников,
обеспечивающих внешним финансированием реальный сектор казахстанской
экономики. По нашей оценке, в Казахстане в настоящее время действует
не более 20 рыночных лизинговых компаний.

Бизнес этих компаний, по нашим оценкам, в этом году в Казахстане составляет
90% от общего объема лизинговых сделок.

Показатели опрошенных компаний свидетельствуют о том, что в 2006 году рынок
лизинга в Казахстане продолжил развиваться ускоренными темпами. Прирост
объема средств, профинансированных по договорам лизинга 8 лизинговыми
компаниями, прогнозируется в 2006 году в размере 248 млн долларов.

Стоимость текущих сделок 13 компаний (то есть всех сделок по состоянию
на 1 июля 2006 года, профинансированных в сумме, превышающей аванс
лизингополучателя, лизинговые платежи по которым продолжают поступать)
достигла 472 млн долларов, что на 49% выше, чем в 2005 году. Объем
заключенных сделок составил 174 млн долларов, объем сделок, законченных
опрошенными компаниями в течение 6 месяцев 2006 года, – свыше 18 млн
долларов.

Небольшой объем законченных сделок свидетельствует, что рынок лизинга
в Казахстане еще не вошел в стадию взросления, однако увеличивающиеся темпы
роста текущих сделок подтверждают, что у лизинговых компаний растет
уверенность в том, что финансирование для сделок будет найдено.

Объем лизинговых платежей, которые 9 из опрошенных компаний получат
в 2006 году (по данным 6 месяцев), составил 129 млн долларов, что на 55%
больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Объем нового бизнеса казахстанских лизинговых компаний в 2006 году, то есть
стоимости всех сделок лизинга, заключенных в текущем году, по нашей оценке,
достигнет 400 млн долларов. По сравнению с 2005 годом рост рынка составил
60%.

На протяжении нескольких лет, вплоть до 2004 года, группа по развитию
лизингового рынка Международной финансовой корпорации проводила ежегодные
исследования. Данная группа оценила рынок в 2004 году в размере 172 млн
долларов, долю лизинга в ВВП – 0,4%, а в объеме инвестиций в основные фонды
– 1,5%.

Учитывая сохраняющуюся динамику роста ВВП, который составит в 2006 году,
по прогнозам правительства, 8,3%, и увеличивающийся объем инвестиций,
прогнозируемый в пределах 18%, доля лизингового рынка в 2006 году составит
0,6% от ВВП и 2% от объема инвестиций.

Таким образом, рост за два года составил 0,2 и 0,5 пункта соответственно.
Тем не менее доля лизинга в ВВП и основных фондах в Казахстане еще далека
от показателей развитых стран, где лизинговые операции составляют, как
правило, от 15 до 30% всех капиталовложений и 2–5% от ВВП. В развивающихся
странах с менее развитыми рынками лизинговых услуг посредством механизма
лизинга осуществляется 3–15% капиталовложений.

Финансирование лизинговых сделок
Эффективное привлечение ресурсов для финансирования лизинговых сделок – это
ключевой фактор успеха лизинговых компаний.

Традиционным и наиболее распространенным источником финансирования
лизинговых компаний является банковский кредит. Очевидно, что в этом
отношении преимущество имеют лизинговые компании, созданные при банках.
Безусловно, основным источником финансирования лизинговых сделок являются
кредиты банка, которые занимают у нас более 85% от общего объема
финансирования, – комментирует Айбек Мендигалиев, президент АО АТФ
Лизинг. – Остальная часть сделок финансируется за счет собственных
средств. Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения,
установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних
компаний, в размере не более 10% от собственного капитала.

Несмотря на ограничения Национального банка, некоторые компании в настоящее
время вполне укладываются в установленный лимит. Установленный лимит
финансирования в 10% от собственного капитала банка еще недавно был для нас
определенным препятствием, но капитал банка растет хорошими темпами, и нам
в настоящее время этого достаточно, – говорит председатель правления
АО Халык Лизинг Эрлан Каржаубаев.

Поскольку главным конкурентным преимуществом лизинговой компании является
источник финансирования, компании стремятся расширить количество этих
источников и используют самые разнообразные инструменты привлечения
финансирования.

С 2005–2006 годов обозначился рост интереса лизинговых компаний к эмиссии
облигаций. В 2005 году облигации на сумму 2 млрд тенге выпустила компании
БТА ORIX Лизинг, а в 2006 году объем эмиссии Альянс Лизинга составил
2,5 млрд тенге. Безусловно, облигации весьма привлекательный инструмент
привлечения долгосрочного тенгового финансирования для лизинговых компаний,
однако использование этого инструмента связано со значительными
трудностями.

Этот способ привлечения средств должен быть обеспечен надежной собственной
финансовой базой, мощной и влиятельной поддержкой учредителей
и перспективным клиентским пулом. Кроме того, при проведении эмиссии
облигаций лизинговым компаниям необходимо провести аудит известной
компанией, получить кредитный рейтинг, обеспечить полную прозрачность
бизнеса. Тем не менее участники рынка оценивают перспективы облигаций как
дополнительного инструмента финансирования весьма позитивно. Но ожидать
бума размещения лизинговых компаний на фондовом рынке не следует.

Помимо жестких условий по вхождению в фондовый рынок существует еще одна
особенность казахстанского фондового рынка – процентные ставки
по выпущенным облигациям в среднем превышают процент кредита материнского
банка. Халык банк привлекает финансирование из открытых международных
кредитных линий и из этих денег финансирует нашу компанию по выгодным
ставкам. С учетом всех комиссий ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.