Классификация ценных бумаг

Тип работы: Материал
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 11 страниц
В избранное:

1.1 Классификация ценных бумаг.

Как вытекает из вышеизложенного , рынок ценных бумаг – часть
финансового рынка , на котором продаются и покупаются разные виды
ценных бумаг , выпущенных ( эмитированных ) хозяйствующими субьектами и
государством .Функционирование этого рынка дает возможность упорядочить
и повысить эффективность многих экономических процессов , особенно
инвестиционных . Это достигается многообразием фондовых инструментов
данного рынка – ценных бумаг .
Ценные бумаги предоставляют собой денежные документы , удостоверяющие
имущественное право или отношение займа их владельцев к организации
, выпускавшей такие документы .
В данном определении имущественное право предполагает расширенное
понимание ценных бумаг .
1) как документов , подтверждающих участие их владельца в капитале
определенного субьекта хозяйствования и получение части дохода от
этого участия ;
2 ) как документов , предьявляемых для релизации выраженных в них
имущественных прав и удовлетворения потребностей владельцев ; в такой
трактовке понятие ценные бумаги охватывает некоторые расчетно –
хозяйственных операции ;
3 ) отношения займа выражаются как государственными , так и
корпоративными ценными бумагами .
Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов
или записей на счетах .
Виды ценных бумаг разнообразны : к ним относятся акции , облигации ,
государственные долговые обязательства , депозитные и сберегательные
сертификаты банков , крадкосрочные ноты Национального банка ( см .
схему 22.2 ) К ценным бумагам не относятся документы , подтверждающие
получение банковского кредита , долговые расписки , завещания ,
лотерейные билеты , страховые полисы .
В Казахстане , в соответствии с законом О рынке ценных бумаг
применяются эмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги , обладающие в
пределах одного выпуска однородными признаками и реквизитами ,
размещаемые и обращающиеся на основании единых для данного выпуска
условий . Они подразделяются на : государственные и негосударственные .

Схема 22. 2 Классификация ценных бумаг .
По экономической природе
Долевые ( акция )
Долговые (облигация , банковской сертификат , ипотечное свидетельство )
По способу передачи прав на ценную бумагу

Именные ( право переходит после внесения записи в соответствующий
реестр )
Ордерные ( право переходит после совершения передаточной надписи преды
дущим владельцам на оборотной стороне ценной бумаги )
Предьявительские ( право переходит путем простого вручения ценной
бумаги )
По форме выпуска
Документарные ( бумажные )
Бездокументарные ( дематериализованные )
По сроку обращения
Долгосрочные ( от 5 до 25 лет )
Среднесрочные ( от 1 до 5 лет )
Краткосрочные ( до 1 года )
Бессрочные

По территории обращения
Региональные ( в пределах области , города , района )
Национальные ( в приделах республики )
Международные ( на международных рынках )
По эмитентам
Государственные ( правительственные ) - ( ГКО , НСО ,краткосрочные нота
Национального банка )
Ценные бумаги местных органов власти
Корпоративные ( акции , облигации негосударственных юридических лиц )
Иностранные ( ценные бумаги иностранных инвесторов )
По способу выплаты доходов
Ценные бумаги с постоянных доходом ( акция ) ,в том числе с
фиксированным
доходом ( привилегированные акции )
Ценные бумаг с разовым доходом ( бескупонная облигация – ГКО ) и
постоянным ( ежеквартальным , полугодовым , годовым ) доходом
По форме эмиссии
Эмиссионные ( акции , облигации ) , осуществляются массовым тиражом и
подлежат регистрации в уполномоченном органе
Не эмиссионные ( вексель , облигации), осуществляются массовым тиражом
и подлежат регистрации в уполномоченном органе .
Существуют облигации следующих видов :
Облигации внутренних государственных и местных займов ;
Облигации хозяйствующих субьектов .
Облигации могут выпускаться как именные , так и на предьявителя ,
процентными и беспроцентными ( целевыми ) , свободно обращающимися или
с ограниченным кругом обращения . Хозяйствующие субьекты приобретают
облигации всех видов за собственных средств , а граждане – за счет
личных средств .
Средства , полученные от реализации внутренних государственных и
местных облигационных займов , направляются в соответствующие бюджеты
или внебюджетные фонды . Облигации этих займов распространяются
учреждениями банков . Доход по облигациям процентных внутренних
государственных и местных займов выплачивается при погашении займов
путем начисления процентов к номиналу облигаций либо путем оплаты
купонов .
Облигации предприятий выпускаются и распространются согласно их
уставам и действующему законодательству .
Вексель представляет собой документ , удостоверяющий безусловное
денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока
определенную сумму денег владельцу векселя – векселедержателю . Вексель
не только форма расчетов , но что гораздо важнее , это форма
коммерческого кредита : рассчитываясь за продукцию или услуги
векселем , предприниматель не тратит своих денег на расчетном счете в
банке в течения того времени , на которое выдан вексель . А это значит
, что партнер по сделке предоставляет ему коммерческий кредит в сумме и
на срок , указанные в векселе . Финансовый вексель выдается с целью
привлечения денег , а также на основе сделок об оказании финансовых
услуг .
В составе ценных бумаг выделяются государственные ценные бумаги ,
свидетельствующие о факте займа со стороны государства у населения и
юридических лиц . Они выпускается в разных формах : казначейские
обязательства , казначейские боны ,казначейские векселя , облигации .
Различие между ними со стотит в сроках действия , условиях выплаты
доходов и погашения , характером обращаемости и персонификации ,
держателях . В Республики Казахстан казначейские векселя
трансформированы в форму государственных казначейских обязательств
(ГКО), сущность которых рассмотрена в главе Государственный кредит и
государственный долг .
Краткосрочные ноты Национального банка являются государственными
ценными бумагами со сроком обращения от 7 до 28 дней . Они используются
для реализации целей денежно - кредитной политики и оперативного
регулирования денежной массы в обращении . Выпускаются в обращение
с июня 1995г .
Депозитные и банковские сертификаты – ценные бумаги , выпускаемые
исключительно банками . Банковским сертификатом признается письменное
свидетельство банка о вкладе денежных средств , удостоверяющее право
вкладчика на получение по нему в любом учреждении данного банка . Это
обращающиеся ценные бумаги , то есть право требования по ним может
уступаться другим лицам . Основанное различие депозитных и
сберегательных сертификатов , принятое в казахстанской практике ,
в том , что владельцами депозитных сертификатов могут быть
юридические лица , а сберегательных - физические лица .
Коммерческие бумаги представляют собой краткосрочные долговые
обязательства , имеющие фиксированный доход , сочетают лучшие
качества облигаций ( в отличие от корпоративных облигаций являются не
эмиссионными ценными бумагами , что существенно снижает расход
времени на регистрацию эмиссии и дает преимущество в выборе сроков
обращения ) и векселей ( в отличие от векселей выпускаются по стандартным
правилам , имеют централизованную систему учета и могут обращаться на
организованном рынке ). Они способствовуют снижению ставок
кредитования и перераспределению тенговой массы в рамках
финансового рынка , отвлекая часть тенговых ресурсов с валютного
рынка.
Агентские облигации позволяют финансовым агентствам осуществлять
эффективную политику заимствований при реализации государственной
инвестиционной политики .
По инфрастуруктурным облигации исполнение обязательств эмитента
обеспечивается по реализации инфраструктурного проекта , заключенного
между государством и эмитентом , в сумме , соответствующей стоимости
передаваемого государству обьекта .
Пай – именная эмиссионная ценная бумага бездокументарной формы
выпуска , подтверждающая долю ее собственника в паевом инвестиционном
фонде , право на получение денег , полученных от реализации активов
паевого инвестиционного фонда при прекращении его существования , а
также иные права , связанные с особенностями деятельности паевых
инвестиционных фондов , определенных законом .
Помимо собственно ценных бумаг на финансовом рынке развитых
экономических систем используются так называемые производные
финансовые инструменты , удостоверяющие право их владельца на покупку
и продажу реальных реальных ценных бумаг , валюты , других
ценностей : фьючерсные и опционные контракты , валютные и процентные
свопы , подписные права, депозитарные свидетельства , опционы и фьючерсы
по биржевым индексам и некоторые другие . Фьючерсные операции
представляют собой срочные сделки на биржах по купле – продаже
финансовых и кредитных инструментов , товаров , валюты по фиксируемой в
момент сделки цене , с исполнением операции через определенный
промежуток времени . При свопах сочетается купля фондовых ценностей ,
валюты , других предметов , товаров с одновременным заключением
противоположной сделки на определенный срок .
Подписные права - производная ценная бумага , дающим право уже
существующим акцинерам приобретать новые выпуски акции компании по
ценам более низким , чем те , по которым они размещаются на первичном
рынке .
Депозитарное свидетельство – это производная ценная бумага , которые
выражают льготное право на покупку акций эмитента в течение
определенного периода по определенной цене .Обычный срок варранта
5 -20 лет .
В Казахстане используются казахстанские депозтарные расписки
( КДР) - производные эмиссионные ценные бумаги , подтверждающие
право собственности на определенное количество эмиссионных ценных
бумаг эмитента – нерезидента Республики Казахстана , выпущенных в
соответствии с законодательством другого государства . Новый вид
фондового инструмента КДР – аналогичен американским депозитарным
распискам , глобальным депозитарным распискам , глобальным депозитарным
распискам Европейского фондового рынка , местным депозитарным
распискам рынков других стран .

1.2 Выпуск и обращение ценных бумаг .
2.3 Участники рынка ценных бумаг

Выпуск ценных бумаг в обращение - эмиссия – это продажа ценных бумаг
их первичным владельцам - инвесторам , то есть юридическим лицам и
гражданам .
Эмиссия ценных бумаг осуществляется :
1) при учреждении акционерного общества и размещения акций среди его
учредителей ;
2) при увеличении размеров первоначального уставного капитала
акционерного общества путем ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.