Иностранные инвестиции в Казахстане: сущность, правовое регулирование, динамика и стратегия привлечения

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 44 страниц
В избранное:

П Л А Н.

Введение

Глава 1. Общая характеристика инвестиционной

деятельности в Казахстане

1. 1 Сущность, виды и типы иностранных инвестиций

1. 2 Стратегия привлечения иностранных инвестиций

ГЛАВА 2. Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане.

2. 1 Инвестиционный климат в Казахстане.

2. 2 Государственная поддержка иностранных инвестиций.

Законодательство об иностранных инвестициях в Республике

Казахстан (стр. 9 - 15)

2. 4 Гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам ( стр. 21 - 27 )

ГЛАВА 3. ДИНАМИКА И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Глава 4. Анализ результатов привлечения и использования иностранных инвестиций в Республику Казахстан

ВВЕДЕНИЕ

Ключевым фактором, определяющим возможность стабилизации и последующего экономического роста, является высокая инвестици-онная активность. Осуществляемые в Казахстане экономические ре-формы существенно изменили правовое, финансово-экономическое и социальное положение основного звена народного хозяйства - предпри-ятия (организации), его статус в системе хозяйственного и граждан-ского оборота. Вместо преобладавших ранее во всех отраслях эконо-мики предприятий (организаций), основанных на государственной соб-ственности, возникли и функционируют миллионы предприятий (организаций), базирующихся на частной, смешанной, акционерной соб-ственности. Все это повлияло на изменение механизма управления и организации инвестиционной деятельности как основы экономического роста, на повышение конкурентоспособности организаций и экономики в целом.

Одновременно с развитием рыночных отношений в практике хо-зяйственной деятельности предприятий всех форм собственности широкое распространение получили финансовые инвестиции. Появля-ется все больше акционерных обществ; государство, банки, предпри-ятия все чаще используют долговые ценные бумаги как способ привле-чения свободных денежных капиталов. Развивается рынок производных ценных бумаг - фьючерсных контрактов, закладных.

Республика Казахстан последовательно осуществляет поворот к активному участию во внешнеэкономическом обмене с учетом генеральных тенденций миро-вого развития, установлению взаимовыгодного экономического сотрудничества с зарубежными странами.

Одним из основных направлений такого сотрудничества становится привлечение иностранных инвестиций в экономику республики, несмотря па весьма противоречивую их оценку. Одни экономисты считают, что инвестиции приведут к утрате экономической независимости, другие видят в них чуть ли не единственный источник спасения и подъема национальной экономики. Первые утверждают: про-изойдет распродажа отечества, неизбежен экономический крах. Вторые видят в них возможность опереться на международную мобильность факторов производства, трансферт знаний, технологий, опыта управления.

При противоположности взглядов они едины в одном - иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвести-ционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечиваю-щую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

Основной целью политики привлечения иностранных инвестиции является преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни на-селения страны на основе использования зарубежных капиталов и модернизации и структурных преобразований национальной экономики.

Глава 1. Общая характеристика инвестиционной

деятельности в Казахстане

1. 1 Сущность, виды и типы инвестиций

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала, в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. 1

Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию иди техническое перевооружение су-ществующих предприятий и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инве-стиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вклады-вающее средства, увеличивает свой производственный капитал - основ-ные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой фи-нансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги. Вло-жения денежных средств в создание производств при этом осуществля-ют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привле-чения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.

Кроме того, различают прямые и косвенные инвестиции. В Законе Республики Казахстан “О государственной поддержке прямых инвестиций” выделяют прямые инвестиции - все виды инвестиций, за исключением связанных суверенными гарантиями РК и входящих в рамки официальной технической помощи или грантов, предоставляемых РК. Косвенные инвестиции - это вложения в портфель, иначе говоря, набор цен-ных бумаг или имущественных ценностей. Например, инвестор может купить акцию взаимного фонда, который представляет собой диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенных различными фирмами.

Сделав эту покупку, инвестор будет обладать не требованиями к активам отдельно взятой компании, а долей в портфеле ценных бумаг.

Другой формой инвестирования является приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения; свидетельств на новые техноло-гии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фир-менные наименования; сертификатов на продукцию и технологию про-изводства, права землепользования и т. п.

Основные типы инвестиций. Одной из важнейших сфер деятельно-сти любой фирмы являются инвестиционные операции, т. е. операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, кото-рые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год.

В коммерческой практике принято различать следующие типы ин-вестиций:

инвестиции в физические активы;
инвестиции в денежные активы;
инвестиции в нематериальные активы.

Под физическими активами имеются в виду производственные зда-ния и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сро-ком службы более одного года, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью.

Под денежными активами понимаются права на получение денеж-ных сумм от других физических и юридических лиц. Это депозиты в банке, облигации, акции, кредиты, займы, залоги и т. д.

Под нематериальными (неосязаемыми) активами понимаются цен-ности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ пере-обучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий на передачу прав промышленной собст-венности - патентов на изобретения, свидетельств на полезные модели и промышленные образцы, сертификатов на продукцию и технологию производства, а также права землепользования и др.

Все типы инвестиций имеют большое значение для сохранения жиз-неспособности фирмы и ее развития.

Классификация, инвестиций в реальные активы. Подготовка и ана-лиз инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т. е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести к следующим основным группам:

1) инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

2) инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

3) инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;

4) инвестиции с целью удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, если предприятие оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей либо в части экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий дея-тельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска можно представить в виде следующей схемы (рис. 1) 2:

Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что с этих позиций организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) производства уже приня-того рынком товара несет минимальную опасность негативных послед-ствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции с целью удовлетворения требований государ-ственных органов управления.

Инвестировать можно как полный научно-технический и производственный цикл (наука - техника - производство), так и его элементы (стадии) : научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организа-ция нового производства или выпуск новой продукции и т. д. Объекты инвестиций различают по:

• масштабам проекта (малые проекты и мегапроекты) ;

• направленности проектов (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т. д. ) ;

• характеру и содержанию инвестиционного цикла (все этапы жиз-ненного цикла или только отдельные этапы) ;

• характеру и степени участия государства (государственные капи-тальные вложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия) ;

• степени и особенностям окупаемости вложенных средств. Малые проекты невелики по масштабу, просты и ограничены объе-мами. Так, в американской практике капиталовложения составляют 10 - 15 млн долларов; трудозатраты - 40-50 тыс. чел. -часов. Примеры типич-ных малых проектов: опытно-промышленные установки, небольшие (часто в блочно-модульном исполнении) промышленные предприятия, модернизация действующих производств.

Мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Такие программы могут быть международными, государственными, национальными, ре-гиональными (например, развитие свободных экономических зон), меж-отраслевыми (затрагивать интересы нескольких отраслей экономики), отраслевыми и смешанными. Как правило, программы формируются, поддерживаются и координируются на верхних уровнях управления: государственном (межгосударственном), республиканском, областном, муниципальном и т. д ³ 3.

Мегапроекты обладают рядом отличительных черт:

высокой стоимостью - около 1 млрд долларов и более;
капиталоемкостью - потребность в финансовых средствах в таких проектах, как правило, требует нетрадиционных (акционерных, смешанных) форм финансирования, обычно силами консорциума фирм;
трудоемкостью - 2 млн чел. -часов на проектирование, 15-20 млн чел. -часов на строительство;
длительностью реализации - 5-7 и более лет;
необходимостью участия других стран;
отдаленностью районов реализации, а следовательно, дополни-тельными затратами на инфраструктуру;
влиянием на социальную и экономическую среду региона и даже страны в целом.

Сохранение и развитие своего производственно-экономического по-тенциала является одной из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Деятельность предприятий в этом направлении называется инвестиционной деятельностью. В соот-ветствии с Законом Республики Казахстан "О государственной поддерж-ке прямых инвестиций" под инвестиционной деятельностью понима-ется предпринимательская деятельность, связанная с процессом осуще-ствления инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы (физические или юридические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность), заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестици-онного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и ме-ждународные организации. Инвесторы осуществляют вложения собст-венных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспе-чивают их целевое использование.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и меж-дународные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестици-онной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

• сфера капитального строительства, где происходит вложение ин-вестиций в основные и оборотные производственные фонды от-раслей;

• инновационная сфера, где реализуется научно-техническая про-дукция и интеллектуальный потенциал;

• сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах) .

Инвестиционная деятельность предприятий в Казахстане регулиру-ется Законами “О государственной поддержке прямых инвестиций”, “О внесении изменений и дополнений в Указ Президента РК, имеющий силу Закона”, “О налогах и других обязательных платежах в бюджет”, “Об иностранных инвестициях”, а также Законами “О банкротстве”, “О концессиях”, “О рынке ценных бумаг”, “О внешнем заимствовании и управлении внешним долгом”, “Об инвестиционных фондах в РК” и рядом других нормативных актов.

1. 2 Стратегия привлечения иностранных инвестиций

Экономика Республики Казахстан остро нуждается в инвестициях. Перед ней стоят сложные задачи выхода из глубокого инвестиционного кризиса. По мнениям экономи-стов-прогнозистов, чтобы достичь уровня 1990 г., ей потребуется 8-9 лет при среднегодо-вом темпе прироста ВВП - 4%. Одновременно следует модернизировать ее материально-техническую базу, перестроить структуру. Причем из-за наследия прошлой системы эту задачу придется решать на основе осуществления капиталоемкого строительства.

Сегодня Казахстан не располагает и в ближайшие годы, видимо, не будет распола-гать достаточными инвестиционными средствами для проведения таких крупных струк-турных преобразований и крупномасштабной реконструкции своей экономики на базе со-временных технологий и техники, методов организации производства и управления. По-ложение осложняется и тем обстоятельством, что Казахстан не производит конкуренто-способные инвестиционные товары: машины, оборудование, трубы, конструкционные ма-териалы и т. п.

В современной экономической ситуации при остром дефиците внутренних инвести-ционных ресурсов реализация целенаправленной политики стабилизации и подъема эко-номики, углубления реформ и осуществления структурных преобразований невозможна без привлечения иностранного капитала. Поэтому республика заинтересована в том, что-бы налаживать тесное долгосрочное экономическое сотрудничество с зарубежными стра-нами и постоянно привлекать и наращивать их инвестиции в нашу экономику. Необходи-мый для этого экономический потенциал есть, важно создать другие условия и режим наибольшего благоприятствования, стать для них надежным партнером:

Таким образом, основными стратегическими и текущими целями привлечения ино-странных инвестиций являются:

обеспечение народного хозяйства дополнительными инвестиционными ресурса-ми, необходимыми для стабилизации и динамичного развития экономики;
повышение доверия иностранных инвесторов к экономике Казахстана;
усиление процесса интеграции казахстанской экономики в мировую экономиче-скую систему, активное участие ее в международном разделении труда.

Разные страны имеют разные интересы в нашей стране, и не все они могут быть одинаково приемлемыми для нас, а иные могут ущемлять наши интересы. Поэтому мы не должны брать кредиты, соглашаться со всеми предложениями, исходящими из разных стран, разных компаний, по принципу “дают - бери, предлагают - соглашайся”.

Предпочтение следует отдавать инвестициям тех стран, которые имеют динамично и стабильно развивающуюся экономику, крупные технико-технологические достижения. высокий рейтинг надежности как партнера, и не имеют определенный политических це-лей, межэтнических и территориальных притязаний к стране, наносящих ущерб ее суве-ренитету. Приоритетными странами могут быть, например, Германия, Япония, США, Ве-ликобритания, Франция.

Большую роль играет учет мирового опыта привлечения иностранных инвестиций. Каждая страна имеет специфические особенности, отличается уровнем экономического. технологического, финансового, природно-ресурсного потенциала. Поэтому она может выдвигать свои условия, которые не совсем будут устраивать партнера. В основе между-народных соглашений по привлечению иностранных инвестиций лежат объективный ана-лиз и оценка мирового опыта, общепринятых норм. на которые должны накладываться специфические условия данной страны. Мировая практика - надежный ориентир для решения многих сложных вопросов реализации инвестиционной политики по привлечению иностранных инвестиций.

Потребности экономики республики в иностранных инвестициях при ее нынешнем неустойчивом состоянии, обусловленной особенностями переходного периода, и весьма ограниченных внутренних ресурсах капитальных вложений чрезвычайно большие. Одна-ко, несмотря на чрезвычайную важность их для решения поставленных задач, мы должны отдавать себе отчет в том, что привлечение иностранных инвестиции имеет не только по-ложительное значение как фактор роста экономики, но и негативные последствия, как для отдельных регионов, так и для страны в целом.

Во-первых, за инвестиции надо расплачиваться либо продукцией, производимой в республике, главным образом нефтью, металлами, либо валютой в счет погашения дол-гов. И то, и другое накладывает огромную нагрузку на экономику в виде больших внеш-них долгов государства. Это может сузить рамки благосостояния республики в будущем. Правда, если иностранные инвестиции принесут более высокие доходы, чем внутренние вложения, они дадут возможность оплатить новые займы и будут способствовать быстро-му росту производства. Но, как отмечают многие исследователи, для подобного оптимиз-ма оснований пока мало.

Во-вторых, чрезмерно большая доля иностранного капитала в инвестициях, а значит в валовых национальных продуктах, экономически небезопасна, она может представлять угрозу суверенитету республики. При сильной зависимости нашей экономики от масшта-бов иностранного капитала ставятся под угрозу экономическая и экологическая безопас-ность страны. Поэтому масштабы иностранных инвестиций и условия их привлечения должны быть взвешенными и подконтрольными государству, общественности.

С учетом опыта стран мира, находящихся или находившихся в аналогичных ситуа-циях, объемы иностранных инвестиций должны определяться, с одной стороны, из расче-та 200-300 долл. на душу населения, а с другой - не должны превышать 15-20% ВНП. Та-ким образом, объем иностранных инвестиций в Казахстане должен составлягь 400-500 млн. долл. США в год, или около 14-17 % к ВВП ⁴ 4.

Стратегия использования иностранных инвестиций должна быть тесно увязана с приоритетами структурной реформы и инвестиционной политики Казахстана.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.