Изучение порядка учета операций банка с ценными бумагами

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 34 страниц
В избранное:

Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .2
1. Сущность, виды ценных бумаг и их классификация
1.1 Сущность ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ..3
1.2 Виды ценных бумаг и их классификация ... ... ... ... ... .. ... ... ... ..4
2. Классификация операций коммерческих банков с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2.1 Операции с ценными бумагами как вид инвестиционной деятельности АО Народный Банк Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...13
2.2 Особенности рынка ценных бумаг в Казахстане ... ... ... ... ... ..16
3. Учет операций банка с ценными бумагами
3.1 Учет ценных бумаг, выпущенных банком ... ... ... ... ... ... ... . ... 21
3.2.Учет инвестиции в капитал дочерних и ассоциированных организаций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .25
3.3Перспективы развития операций коммерческих банков с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..27
Заключение ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .31
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ..33

Введение
В нашем независимом Казахстане, когда стремительно развивается экономика нашей страны, огромное значение имеет банковская система. Ценные бумаги играют огромную роль. С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию. В ходе проведения экономических реформ за последние полтора десятилетия был создан рынок ценных бумаг, который яв - ляется неотъемлемым элементом рыночной экономики. За короткое время на рынке появилось значительное количество раз - личных видов ценных бумаг: акции приватизированных государствен - ных предприятий и вновь возникших акционерных обществ, государ - ственные и корпоративные облигации, векселя, фьючерсные и опционные контракты. Принят целый ряд нормативных актов, регулирующих выпуск и обращение ценных бумаг, а также правила поведения участников фондового рынка.
Банки, являются неотъемлемой частью финансового рынка, и поэтому операции, которые предлагают они нам сегодня, очень своевременны.
Сравнительно новым направлением в банковских операциях является инвестиционные операции банка с ценными бумагами, поэтому их развитие, изучение и внедрение на Казахстанский рынок очень важно, потому что ценная бумага очень гибкий инструмент, который помогает получить доход, поддержать ликвидность, и позволяет диверсифицировать банковские операции.
Поэтому данная тема на сегодня является актуальной.
Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении.
Целью написания работы является изучение порядка учета операций банка с ценными бумагами.
Для достижения этой цели были сформированы следующие задачи:
1) Выявить сущность ценных бумаг, описать виды ценных бумаг;
2) Произвести классификацию операций банка;
3) Показать порядок учета банка инвестиционных операций с ценными бумагами.
Методологической основой для написания курсовой работы послужили материалы отечественных и зарубежных авторов, журналы, газеты. Курсовая работа состоит из : введения, трёх глав, заключения, списка литературы.

1. Сущность, виды ценных бумаг и их классификация
1.1 Сущность ценных бумаг
В Гражданском кодексе Республики Казахстан определено, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении.
Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.
Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции корпораций, векселя, чеки, коносаменты и т.д.) или как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпорации и государства, сертификаты и др.).
Во-вторых, ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. Это особенно важно для понимания экономической сущности и роли ценных бумаг. Здесь они играют главную роль как высшая форма инвестиции.
В-третьих, ценные бумаги -- это документы, в которых отражаются требования к реальным активам (акциям, чекам, коносаментам, жилищным сертификатам и др.).
В-четвертых, важным моментом для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельцев. Однако такой капитал существенно отличается от действительного капитала: он не функционирует в процессе производства.
Нельзя не отметить и такие качества ценных бумаг, как ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте.
Под ликвидностью понимается способность ценных бумаг быть превращенными в денежные средства путем продажи. Для этого необходимо, чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке. Обращаемость заключается в способности ценных бумаг выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации и др.), или платежного инструмента, опосредствующего обращения на рынке других товаров (чеки, векселя, коносаменты, приватизационные документы).
Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко, доступное передачей ценных бумаг одним владельцем другому.
Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. На нем ценные бумаги служат предметом купли-продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров.
В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот их рынок подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке происходит продажа вновь выпущенных ценных бумаг их первым владельцам; на вторичном -- обращение ценных бумаг, т.е. смена их владельцев. Ценные бумаги имеют нарицательную номинальную (номинальная стоимость -- денежное выражение стоимости ценной бумаги, определенной при ее выпуске), эмиссионную и рыночную цену (курс).
Нарицательная цена имеет формальное счетное значение в качестве базы начисления дивидендов, процентов и используется при дальнейших расчетах.
Итак, ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права.
1.2 Виды ценных бумаг и их классификация
Под видом ценных бумаг понимается такая их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.
Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.
Классификация цепных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным присущим им признакам.
Классификация видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; деление генных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.
Ценные бумаги также подразделяются на срочные и бессрочные. Срочные -- это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:
:: краткосрочные, имеющие срок обращения до I года;
:: среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5 -- 10 лет;
:: долгосрочные, имеющие срок обращения до 20 -- 30 лет.
Бессрочные -- это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, то есть они существуют вечно или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.
Классическая форма существования ценной бумаги - бумажная, при которой ценная бумага существует в виде документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.
Инвестиционные (капитальные) - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).
Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы:
:: государственные;
:: муниципальные;
:: негосударственные.
Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга; долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены казначейские векселя и обязательства, облигации государственных и сберегательных займов.
К муниципальным относятся долговые обязательства местных органов власти.
Негосударственные ценные бумаги представлены корпоративными и частными финансовыми институтами. Корпоративными служат долговые обязательства предприятий, организаций, банков и акции. Частными ценными бумагами могут быть векселя, чеки, выпускаемые физическими лицами.
Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые).
Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.
Нерыночные не переходят свободно из рук в руки, то есть не имеют вторичного обращения. Это относится, например, к ценным бумагам, эмитент которых поставил при выпуске условие, что они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом.
B Законе О рынке ценных бумаг в Республике Казахстан сказано, что производные ценные бумаги - которые приобретают стоимость, будучи выраженными через другие ценные бумаги.
В процессе осуществления своей деятельности банк выпускает в обращение следующие виды ценных бумаг:
:: акции;
:: депозитные сертификаты;
:: облигации;
:: другие виды ценных бумаг.
Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, свидетельствующая об участии ее владельца в капитале акционерного общества и дающая право ее владельцу на получение определенной части прибыли этого общества в виде дивиденда.
С акцией связаны следующие права:
- при известных условиях участие в прибылях (право на дивиденды);
- участие в общем собрании акционеров;
- право голоса на общем собрании акционеров;
- обязательное предоставление информации от правления;
- привилегированное право на приобретение новых акций при увеличении капитала (преимущественное право на покупку акций).
По объему предоставляемых прав акции делятся на простые и привилегированные. Простые акции предоставляют акционерам перечисленные выше обычные права в соответствии с законом и уставом банка. Привилегированные акции указанным в них лицам дают преимущества по сравнению с держателями простых акций.
Банковские сертификаты представляют собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчиков или их преемников на получение по истечении установленного срока вкладов и процентов по ним. Сертификаты бывают двух видов: депозитные и сберегательные. Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, а сберегательные - физическим. Депозитные сертификаты могут быть до востребования, дающие право на изъятие определенных сумм по предъявлению депозитного сертификата, и срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента. Экономическое значение депозитных сертификатов заключается в том, что они выступают в качестве рыночного инструмента и мультипликатора кредитных ресурсов.
В соответствии с общим Положением выпуска и обращения депозитных (банковских) сертификатов в РК от 19 сентября 1996 года сертификаты могут быть только срочными. В случае несвоевременного погашения сертификата, предъявленного к оплате, банк выплачивает депозитору штраф, размер и порядок выплаты которого должны быть указаны в Условиях выпуска, обращения и погашения сертификатов, утверждаемых наблюдательным советом банка-эмитента.
Согласно Гражданскому Кодексу РК облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица ее выпустившего, в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Кроме основной части, к облигации может прилагаться купонный лист на выплату процентов. Купон - это вырезной талон с указанной на нем цифрой купонной ставки. Облигации имеют нарицательную (номинал) и рыночную цену. Номинальная стоимость облигации напечатана на самой облигации и обозначает сумму, которая берется в займы и полежит возврату по истечению срока облигационного займа. Облигация, проданная за меньшую цену, чем номинальная, называется проданной с дисконтом. Если ее продать за большую цену, то продавец получит премию.
Доход твердо процентных ценных бумаг рассчитывается по следующей формуле:
Облигации могут выпускаться государством, акционерными обществами и частными компаниями на срок не менее года. Общество может выпускать купонные облигации, по которым периодически выплачивается доход в виде процента от номинальной стоимости облигации и дисконтные облигации, по которым доход выплачивается при погашении как разница между их покупной и номинальной стоимостью, по которой производится погашение.
Банки при проведении эмиссии облигаций и других видов ценных бумаг должны пройти экспертизу проспектов эмиссий ценных бумаг в Национальном банке Республики Казахстана.
Выпуск ценных бумаг выгоден для обеих сторон, так как, во-первых банк погасит ценную бумагу в оговоренные в ней сроки, что позволит ему вложить денежные средства в свои проекты, не рискуя при этом потерять ликвидность. Для клиента-покупателя выгода заключается в возможности продать ценные бумаги при необходимости без потери начисленного вознаграждения.
Основную долю в общем объеме операций коммерческих банков с ценными бумагами занимают операции с их государственными видами. Государственные ценные бумаги -- это форма существования государственного внутреннего долга, долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.
Одной из наиболее часто используемых операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами является купля-продажа краткосрочных нот Национального банка.
Краткосрочные ноты
На основании Правил размещения, обращения и погашения краткосрочных нот Национального банка Республики Казахстан от 30 июня 1997 года выпускаются в обращение Национальным банком и представляют собой государственную дисконтированную дематериализованную ценную бумагу со сроком обращения до девяноста дней, которая первоначально продается по цене ниже номинальной стоимости, а погашается по номинальной стоимости. Краткосрочные ноты представляют собой инструмент денежно-кредитной политики, предназначенный для регулирования денежной массы в обращении.
Краткосрочные ноты являются обращаемыми ценными бумагами. Их владелец вправе передавать их в залог, проводить операции РЕПО и обратного РЕПО, продавать и покупать на вторичном рынке.
Одним не менее привлекательным для инвесторов видом операций с государственными ценными бумагами является операция купли-продажи государственных краткосрочных обязательств (МЕККАМ), которая оформляется договором купли-продажи государственных краткосрочных казначейских обязательств.
МЕККАМ -- государственные краткосрочные казначейские обязательства. Выпускаются Министерством финансов Республики Казахстан от лица Правительства, являются государственными ценными бумагами и свободно обращаются на вторичном рынке ценных бумаг Казахстана в соответствии с действующим законодательством. Выпускаются в дематериализованной форме со сроком обращения три, шесть и двенадцать месяцев, размещаются и обращаются путем ведения соответствующих записей на счетах-депо их держателей в депозитарии финансового агента и субдепозитариях первичных дилеров.
Держателям и МЕККАМ могут быть юридические и физические лица -- резиденты и нерезиденты Республики Казахстан. Владельцы МЕККАМ вправе передавать их в залог, проводить операции РЕПО, покупать и продавать на вторичном рынке. Учет, движение и хранение государственных краткосрочных казначейских обязательств осуществляются по счетам-депо в депозитарии Национального банка и субдепозитариев первичных дилеров - по государственным краткосрочным казначейским обязательствам, принадлежащим непосредственно их инвесторам.
Следует отметить, что в настоящее время рынок государственных ценных бумаг активно вытесняет рынок межбанковских кредитов, что дает возможность фактическим кредиторам получать необлагаемые налогом проценты и страховать свои риски при кредитовании, получая государственные ценные бумаги в качестве залога.
К государственным ценным бумагам также относятся МЕОКАМ, МЕАКАМ, МЕИКАМ, НСО, АВМЕКАМ, МЕКАВМ.
МЕОКАМ - государственные среднесрочные казначейские обязательства со сроком обращения два и три года. Выпускаются Министерством финансов Республики Казахстан от лица Правительства и свободно обращаются на рынке ценных бумаг Казахстана в соответствии с действующим законодательством. Они выпускаются в дематериализованной форме, размещаются и погашаются путем ведения соответствующих записей по счетам-депо их держателей в депозитарии финансового агента и субдепозитариях первичных дилеров. Держателями государственных среднесрочных казначейских обязательств могут быть юридические и физические лица - резиденты и нерезиденты Республики Казахстан. Владельцы МЕОКАМ вправе передавать их в залог, проводить операции РЕПО, продавать и покупать на вторичном рынке. Учет и движение МЕОКАМ осуществляется по счетам-депо в депозитарии Национального банка и субдепозитариях первичных дилеров непосредственно по каждому участнику рынка государственных ценных бумаг.
MEAKAM - государственные специальные казначейские обязательства со сроком обращения 10 лет. Выпускаются Министерством финансов от лица Правительства Республики Казахстан и свободно обращаются на рынке ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством. Специальные казначейские обязательства выпускаются в бездокументарной форме в виде записей на счетах-депо в АО Центральный депозитарий ценных бумаг. Владельцы МЕАКАМ вправе передавать их в залог, проводить операции РЕПО, покупать и продавать на вторичном рынке. При этом инвестор все операции по купле-продаже, залогу и операциям РЕПО оформляет через первичного дилера путем обращения в Центральный депозитарий. Учет, хранение и перемещение МЕАКАМ осуществляется на счетах-депо в соответствии со сводом правил Центрального депозитария.
МЕИКАМ - государственные индексированные казначейские обязательства со сроком обращения три месяца и более. Выпускаются Министерством финансов РК от лица Правительства с целью финансирования текущего дефицита республиканского бюджета и свободно обращаются на рынке ценных бумаг Казахстана в соответствии с действующим законодательством. Они выпускаются в бездокументарной форме, размещаются и обращаются путем ведения соответствующих записей на счетах-депо их держателей в Центральном депозитарии и на открытых у первичных дилеров по их инвесторам. Держателями МЕИКАМ могут быть юридические и физические лица - резиденты и нерезиденты Республики Казахстан. Учет и перемещение прав собственности на индексированные казначейские обязательства осуществляется через депозитарий путем внесения соответствующих записей на счете-депо продавца и покупателя на основании письменных и электронных поручений держателей индексированных казначейских обязательства.
HCO - государственные ценные бумаги. Выпускаются Министерством финансов РК с целью финансирования текущего дефицита республиканского бюджета в дематериализованной регистрируемой форме со сроком обращения 364 дня (52 недели) начиная с даты их выпуска без права досрочного погашения. Размещаются путем записи на счетах-депо в депозитарии генерального финансового агента. Национальные сберегательные облигации свободно обращаются на территории Республики Казахстан и их держателями могут быть как юридические, так и физические лица -- резиденты и нерезиденты Республики Казахстана
АВМЕКАМ - специальные валютные государственные облигации со сроком обращения 5 лет. Выпуск АВМЕКАМ осуществляется путем обмена государственных казначейских обязательств и национальных сберегательных облигаций, номинированных в тенге, приобретенных накопительными пенсионными фондами за счет пенсионных активов и находящихся в их портфеле по состоянию на 3 апреля 1999 года на специальные валютные государственные облигации. Предоставляют владельцам право на получение их номинальной стоимости при погашении и на получение вознаграждения в размере 6,14 процентов годовых. АВМЕКАМ имеют бездокументарную форму, размещаются и обращаются путем ведения соответствующих записей на счетах-депо, открытых у первичных дилеров на рынке государственных ценных бумаг по их инвесторам. Учет и перемещение прав собственности на специальные валютные государственные облигации осуществляется через депозитарий путем внесения соответствующих записей на счете-депо продавца и покупателя на основании письменных поручений иили электронных поручений держателей АВМЕКАМ.
Коммерческие банки практикуют выдачу межбанковских кредитов под залог государственных бумаг. Кредит под залог государственных ценных бумаг может получить как непосредственный первичный дилер, так и банк или фирма, которые являются инвестором у банка первичного дилера.

2. Классификация операций коммерческих банков с ценными бумагами
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.
Коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых компаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций, во-вторых, относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов.
Согласно Закону Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан коммерческий банк вправе проводить на рынке ценных бумаг следующие виды операций:
- учетные операции: учет (дисконт) векселей и иных долговых обязательств юридических и физических лиц;
- сейфовые операции: услуги по Хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;
- ломбардные операции: предоставление краткосрочных кредитов под залог депонируемых легкореализуемых ценных бумаг и движимого имущества;
- клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
Кроме того, данный закон непосредственно регулирует следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
1) брокерская - с государственными ценными бумагами;
2) дилерская - с государственными ценными бумагами, а также иными и ценными бумагами в случаях, установленных пунктом 2 статьи 8 настоящего Закона;
3) кастодиальная;
4) клиринговая.
Лицензия на осуществление банками одного или нескольких совместимых из вышеуказанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением клиринговой деятельности, выдается Национальным Банком.

Рис.1 Схема деятельности коммерческих банков на РЦБ
Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение (рис.1).
2.1 Операции с ценными бумагами как вид инвестиционной деятельности АО Народный Банк Казахстана
Решением Правления Казахстанской фондовой биржи (KASE) с 11 февраля 2016 года АО HalykFinance (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по следующим ценным бумагам АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы):
- простым акциям KZ1C33870011 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBK);
- привилегированным акциям KZ1P33870117 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBKp);
- привилегированным акциям, конвертируемым в простые акции, KZ1P33870216 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aHSBKp1);
- облигациям KZ2CKY06A760 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb3; 1 тенге; 4,5 млрд тенге; 19.06.03 - 19.06.09; полугодовой купон 9,00 % годовых; 30360);
- облигациям KZPC2Y06B192 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb4; 1 тенге; 5,0 млрд тенге; 28.06.04 - 28.06.10; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 19,90 % годовых на текущий купонный период; 30360);
- облигациям KZPC4Y10B190 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb7; 1 тенге; 4,0 млрд тенге; 31.12.04 - 31.12.14; полугодовой купон 7,50% годовых; 30360);
- облигациям KZPC5Y10B197 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb8; 10 000 тенге; 4,0 млрд тенге; 11.04.05 - 11.04.15; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,00 % годовых на текущий купонный период; 30360);
- облигациям KZPC6Y10B195 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb9; 10 000 тенге; 3,0 млрд тенге; 06.07.05 - 06.07.15; полугодовой купон 7,50 % годовых; 30360);
- облигациям KZPC7Y10B193 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb10; 10 000 тенге; 5,0 млрд тенге; 02.11.05 - 02.11.15; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 6,00 % годовых на текущий купонный период; 30360);
- облигациям KZPC3Y10C018 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", aHSBKb11; 10 000 тенге; 4,0 млрд тенге; 20.04.06 - 20.04.16; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 6,00 % годовых на текущий купонный период; 30360).
Минимальные объемы обязательных котировок для маркет-мейкера установлены в следующих размерах:
по акциям - по 3 000 месячных расчетных показателей;
по облигациям aHSBKb3, aHSBKb4 и aHSBKb7 - 2 550 000 облигаций по каждому выпуску;
по облигациям aHSBKb8, aHSBKb9, aHSBKb10 и aHSBKb11 - 260 облигаций по каждому выпуску.
Таблица 2. Выпущенные ценные бумаги
млн.тенге
Показатели
2017 год
2016 год
2015 год
Выпущенные субординированные долговые ценные бумаги
38 809
44 063
43 608
Выпущенные несубординированные долговые ценные бумаги
216 849
219 830
219 383
Итого выпущенные долговые ценные бумаги
255 658
263 893
262 991
Размер выпущенных банком ценных бумаг увеличился до 263,893 млрд. тенге в 2016 году, данный показатель в 2015 году составлял 262,991 млрд. тенге. В 2017 году размер выпущенных долговых ценных бумаг составил 255,658 млрд. тенге. Выпущенные долговые ценные бумаги сократились по сравнению с 2016 годом на 3.1% в основном в результате погашения субординированных облигаций на сумму 5 млрд. тенге в июне 2017 г. и переоценки еврооблигаций и облигаций с фиксацией валютного эквивалента. По состоянию на 30 июня 2017 г. у Банка имелось три непогашенных выпуска еврооблигаций на 300 млн. долларов, США, 500 млн. долларов США и 700 млн. долларов США с единовременными выплатами в мае 2016 года, октябре 2016 года и мае 2017 года, соответственно.
Рассматривая стратегию Банка по управлению своим инвестиционным портфелем надо отметить, что АО Народный Банк является одним из ведущих операторов рынка ценных бумаг в Казахстане, осуществляя операции во всех секторах с большинством финансовых инструментов Казахстанской Фондовой Биржи.
Данный факт обусловлен разносторонней инвестиционной деятельностью Банка, а так же обширной клиентской базой на рынке ценных бумаг. Оптимальное формирование портфеля инвестиций и грамотное управление им - одна из наиболее важных задач для всех участников рынка и АО Народного Банка не исключение. Правильное управление портфелем дает возможность повышения уровня доходности по операциям с ценными бумагами и получение дополнительной прибыли.
Для успешного выполнения данной задачи Банк применяет сбалансированную стратегию управления портфелем. Значительную часть портфеля Банка составляют государственные, муниципальные и агентские облигации, что позволяет при необходимости быстро решать проблему ликвидности, путем быстрой реализации данных бумаг на рынке или привлечения средств посредством операций РЕПО. Остальная часть приходится на более рискованные и высокодоходные инструменты в виде корпоративных облигаций ведущих компаний и корпораций, основным критерием при покупке которых является их доходность и ликвидность.
Выход казахстанских эмитентов на западный рынок повлек за собой повышенный интерес западных инвесторов к высокодоходным казахстанским инструментам, что в свою очередь повлекло активизацию работы Банка на западном рынке и осваивание новых инструментов.
На сегодняшний день АО Народный Банк сотрудничает с ведущими западными операторами рынка ценных бумаг, осваивая новые для себя инструменты и структурные продукты.
Большое внимание уделяется качеству активов, их структуризации как по рискам и срокам погашения, так и по валюте эмиссии, что при правильном управлении позволяет регулировать так же валютную позицию АО Народный Банк Казахстана
В условиях ускоренного темпа девальвации казахстанского тенге наибольшим спросом на внутреннем рынке ценных бумаг пользовались суверенные евробонды Республики Казахстан. В связи, с чем АО Народный Банк Казахстана были инвестированы значительные свободные ресурсы в казахстанские евробонды, как в целях формирования собственного высоколиквидного портфеля, так и в целях перепродажи на внутреннем рынке.
2.2 Особенности рынка ценных бумаг в Казахстане
Роль и важность рынка ценных бумаг приобретает все большую актуальность, так как степень и развитость операций с ценными бумагами напрямую отражает уровень развития экономики в стране.
На ряду с кредитным рынком, рынок ценных бумаг осуществляет огромную роль в мобилизации и привлечении свободных средств для развития предприятий, повышения эффективности производства, финансирования инфраструктурных проектов, восполнения дефицита бюджета.
Развитый и ликвидный рынок ценных бумаг повышает уровень инвестиционный привлекательности, является источником основного и дополнительного дохода для институциональных и индивидуальных инвесторов, а операции с производными ценными бумагами в корпоративном секторе играют роль альтернативы страховому рынку.
Ценная бумага дает право на собственность компании, а их большое количество в руках разных инвесторов ускоряет процесс разделения полномочий между владельцами и исполнительной властью, что уже стало частью корпоративного управления в компаниях на рынках с развитой экономикой.
Именно повышение финансовой грамотности населения является одной из важнейших задач, озвученных Нурсултаном Назарбаевым, и осуществляется через программу "Народное IPO".
В данный момент актуальность вопроса развития рынка ценных бумаг высока. Со времен становления составных частей финансового рынка Казахстана именно фондовый рынок являлся нашей "ахилесовой пятой", и сейчас его развитие привлекает внимание со стороны правительства. Развитие экономики напрямую влияет на развитие фондового рынка, а развитие экономики зависит от объёма инвестиций в производственный сектор. Огромное внимание, уделяемое президентом на увеличение инвестиционной привлекательности страны, не может не затронуть и вопрос развития фондового рынка в целом.
Мировой опыт показывает, что одной из фундаментальных основ устойчивого и качественного экономического роста в современных условиях является наличие развитого финансового рынка, где особая роль принадлежит рынку ценных бумаг, или, как называют его многие, фондовый рынок.
15 ноября 1993 года Казахстан ввел свою собственную валюту - тенге. На следующий день, 17 ноября 1993 года Национальный банк Республики Казахстан и 23 местных ведущих коммерческих банков приняли решение основать биржу по валютным операциям.
На сегодняшний день фондовый рынок в Казахстане является одним из наиболее важных областей развития экономики, поэтому правильно оценивать его состояние на данный момент, делать прогнозы на будущее и быть в состоянии найти решения для развития этого рынка является крайне важным для нас вопросом. Без действующего рынка ценных бумаг не может быть реального восстановления экономики, так как фондовый рынок облегчает доступ всем субъектам экономики к получению необходимых им денежных ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.