Инвестиционная деятельность компании

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 31 страниц
В избранное:

Университет Нархоз

Допущен к защите
Зав. кафедрой Финансы,
д.э.н., профессор Адамбекова А.А
Зав. кафедрой Бухгалтерский учет, аудит и оценка
к.э.н., доктор PhD, доцент Джондельбаева А.С.
__ ________ 2019г., протокол №__

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

на тему Инвестиционная деятельность компании

по специальности 5В050800 – Учет и аудит
по специальности 5В050900 – Финансы

Выполнили:
студенты IV курса
специальности
5В050900 – Финансы
_________________ Ан Елена Олеговна

5В050800Учет и Аудит ________________ Шин
Василий Игоревич
________ Ибрагимов Адылжан Русланович

Научный руководитель: _________________
Рузиева Э.А
Подпись
руководителя
Научный руководитель: _________________ Нурмаганбетова
А.З
Подпись
руководителя

Алматы, 2019
СОДЕРЖАНИЕ

Введение 4
1 Понятия инвестиционной деятельности 6
2 Анализ рынка ценных бумаг для инвестирования в ТОО Carmel 12
Trade
2.1Возможности ТОО Carmel Trade для инвестирования 11
2.2Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в 17
Казахстане
2.3Оценка доходности ценных бумаг и дюрация облигаций 22

3 УЧЕТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 28
Заключение 33
список использованной литературы 36
Приложение 37

КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ

Цель проекта: Раскрыть актуальность нашего проекта в научно-
методических материалах и практических рекомендациях по построению
инвестиционной деятельности предприятий в условиях ограниченности
финансовых ресурсов.
Задачи:
– Изучить основные понятия инвестиционной деятельности;
– Определить ситуацию на фондовом рынке Казахстана;
– Выявить факторы, определяющие инвестиционную привлекательность
финансовых инструментов;
– Определить возможности предприятия для инвестиционной
деятельности;
– Проанализировать эмитентов ценных бумаг с целью выбора объектов
инвестирования;
– Осуществить оценку доходности и риска выбранных ценных бумаг;
– Построить инвестиционную стратегию для ТОО Carmel Trade;
– Оценить доходность и риск портфеля.
Описание проекта: Структура дипломного проекта построена исходя из
целей и задач, установленных в данной работе. Работа состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В
первой главе описываются основные понятия инвестиционной деятельности,
определения и тезисы. Во второй главе описан анализ инвестиционных
возможностей предприятия, а так же построена модель инвестиционного
проекта. Третья глава дипломной работы посвящена учету инвестиционной
деятельности. Заключение содержит выводы, сделанные по итогам предложенной
модели инвестирования и учетной системы.
Исполнители:
Ан Елена Олеговна – студентка IV курса специальности 5B050900
Финансы
Шин Василий Игоревич – студент IV курса специальности 5B050800
Учет и аудит
Ибрагимов Адылжан Русланович – студент IV курса специальности
5B050800 Учет и аудит

введение

Актуальность проекта. Актуальность настоящего проекта определяется
насущной потребностью в научно-методических материалах и практических
рекомендациях по построению инвестиционной деятельности предприятий в
условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Проблема активизации инвестиционного процесса является ключевой для
казахстанской экономики. Неблагоприятный в течение достаточно долгого
времени инвестиционный климат, сложившийся в стране в переходный период,
был связан с низкими темпами воспроизводства, недостатком оборотных
активов, инфляцией и ухудшением финансовых результатов и финансового
состояния, сокращением инвестиционных ресурсов предприятий и отраслей.
Поэтому в настоящее время основные направления развития экономики связаны,
прежде всего, со структурной перестройкой, включая ускоренное развитие
приоритетных и эффективных отраслей, повышение конкурентоспособности, рост
инвестиций в производство и сферу услуг.
Инвестиционная ак5тивность, в той или иной степени, присуща любому
предприятию, поскольку она представляет собой один из наиболее важных
аспектов его функционирования. Круг вопросов, решаемых этим видом
функционального управления предприятием обширен, так как инвестиционные
решения неразрывно связаны со всеми остальными видами деятельности
предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла, формируют его
перспективную организационную структуру и инвестиционную культуру.
Несмотря на большой вклад ученых в развитие теории стратегического
управления инвестиционной активностью в выполненных исследованиях не нашли
достаточного отражения вопросы, связанные со спецификой управления
инвестиционной ак5тивностью предприятий в условиях ограниченности
финансовых ресурсов, отсутствует четкость в определении последовательности
действий по разработке инвестиционной стратегии и программ реализации
данной стратегии.
Цель проекта – заключается в исследовании особенностей инвестиционной
среды в Казахстане, а также создании инвестиционного проекта для ТОО
CARMEL TRADE.
Для достижения сформулированной цели были поставлены и решены следующие
задачи:
Изучить основные понятия инвестиционной деятельности;
Определить ситуацию на фондовом рынке Казахстана;
Выявить условия, определяющие инвестиционную привлекательность
финансовых инструментов;
Определить возможности предприятия для инвестиционной деятельности;
Проанализировать эмитентов финансовых инструментов с целью выбора
объектов инвестирования;
Осуществить оценку доходности и риска выбранных финансовых
инструментов;
Построить инвестиционную стратегию для ТОО Carmel Trade;
Оценить доходность и риск портфеля.
Объектом исследования является торговое предприятие ТОО Carmel Trade,
осуществляющие свою активность на рынке продовольственных товаров, а также
товаров, связанных с личной гигиеной и косметикой.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в
процессе разработки инвестиционной деятельности предприятия в условиях
ограниченности финансовых ресурсов.
Методы исследования. Среди методов, которые применялись в данной работе
можно выделить: метод системного исследования, метод абстрактно-логического
исследования, метод сравнительного анализа, метод экономического и
инвестиционного анализа.
Структура дипломного проекта построена исходя из целей и задач,
установленных в данной работе. Работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой главе
описываются основные понятия инвестиционной деятельности, определения и
тезисы. Во второй главе описан анализ инвестиционных возможностей
предприятия, а также построена модель инвестиционного проекта. Третья
глава дипломной работы посвящена учету инвестиционной деятельности.
Заключение содержит выводы, сделанные по итогам предложенной модели
инвестирования и учетной системы.
1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Сегодня казахстанская фондовая биржа ведет разработку адекватного
рыночного механизма для осуществления инвестиционной деятельности для
государственного и квазигосударственного секторов экономики. Основными
направлениями работ на данный момент являются следящие: оптимизация
взаимосвязи различных субъектов, разработка соответствующего
законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность.
Инвестиционная активность - это вклад денежных активов в различное
производство товаров и услуг, в бизнес проекты или же какую ни будь иную
отрасль, для получения заработка. Государства проводит функциональную
работу с инвесторами из государств Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока.
Организует инвестиционные саммиты и форумы в Казахстане и за рубежом,
приуроченные к вопросам улучшения инвестиционного климата и привлечения
инвестиций из данных стран. Ярким образцом является бизнес-форум "
Казахстан и Саудовская Аравия: партнеры по развитию " с ролью руководителей
и представителей больших казахстанских и саудовских компаний. В рамках
предоставленного бизнес-форума проведены мероприятия по презентации
инвестиционных способностей Казахстана, а также отраслевые секции по
сельскому хозяйству, индустрии, энергетике и минеральным ресурсам, туризму,
транспорту и коммуникациям [1].
Инвестиция - это актив или предмет, приобретенный с целью получения
дохода или повышения стоимости. В экономическом смысле инвестиции - это
покупка товаров, которые не потребляются сегодня, а используются в будущем
для создания богатства. В финансах инвестиция - это денежный актив,
приобретенный с мыслью, что актив будет приносить доход в будущем или будет
продан по более высокой цене с целью получения прибыли.
Инвесторами считаются физические и юридические лица, осуществляющие
инвестиционную активность в Республике Казахстан.
Деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном
капитале коммерческих фирм для формирования, либо повышению активов,
применяемых для инвестиционной деятельности, в том числе и для
осуществления проекта государственно-квазигосударственног о сотрудничества,
в том числе концессионного проекта, признается инвестиционной деятельности.

Реальные и финансовые инвестиции – 2 основные группы инвестиций.
Реальные инвестиции — это как правило долгосрочные вложения активов в
производства (рисунок 1). Они представляют собой финансовые вложения в
определенный проект и обычно связаны с покупкой материальных активов. Для
приобретения активов могут быть использованы собственные и заемные активы,
не исключая заемные средства в форме банковского кредита. Таким образом
банк в свою очередь становится инвестором, осуществляющим реальное
инвестирование.
Портфельные (финансовые) инвестиции - это группа активов, таких как
акции, облигации и их эквиваленты. Портфельные инвестиции проводятся
непосредственно инвестором или управляются финансовыми специалистами. В
экономике, иностранные портфельные инвестиции являются поступлением средств
в страну, где иностранцы депонировать деньги в банки или приобретают акций
и облигаций на фондовых рынках, иногда для спекуляций.

Рисунок 1 - Группировка долгосрочных реальных инвестиций
Примечание: составлено авторами на основании источника [2]

Большинство иностранных портфельных инвестиций состоят из ценных бумаг
и других иностранных финансовых активов, которые пассивно находятся у
иностранного инвестора. Это не дает иностранному инвестору
непосредственного права собственности на финансовые активы и может быть
относительно ликвидным в зависимости от волатильности рынка, на котором
осуществляются инвестиции. Иностранные портфельные инвестиции могут
осуществлять частные лица, компании или даже правительства в международных
странах. Этот тип инвестиций позволяет инвесторам диверсифицировать свой
портфель с международным преимуществом.
Иностранные портфельные инвестиции отображаются на счету операций с
капиталом страны. Он также является частью платежного баланса, который
измеряет количество денег, поступающих в страну и из страны за определенный
период времени.
Иностранные портфельные инвестиции похожи, но отличаются от прямых
иностранных инвестиций. В иностранных портфельных инвестициях инвестор
покупает акции, ценные бумаги и другие финансовые активы, но не активно
управляет инвестициями или компаниями, которые выпускают активы. Таким
образом, в FPI инвестор не имеет прямого контроля над ценными бумагами или
бизнесом. Это означает, что ИПИ имеет тенденцию быть более ликвидным и
менее рискованным, чем ПИИ. Относительно высокая ликвидность ИПИ делает их
гораздо проще продавать, чем прямые иностранные инвестиции. Иностранные
портфельные инвестиции также, как правило, имеют более короткие сроки
возврата, чем прямые иностранные инвестиции.
Некоторые преимущества, которые приходят инвесторам от использования
иностранных портфельных инвестиций, включают:
Диверсификация портфеля: FPI дает инвесторам довольно простой способ
диверсифицировать свой портфель на международном уровне. Международный
кредит: FPI дает инвесторам большую кредитную базу, потому что они могут
получить доступ к кредитам в зарубежных странах, в которые они вкладывают
большие суммы. Преимущества от обменных курсов: если у инвестора есть ИПП в
иностранной стране с более сильной валютой, чем у их собственной страны,
разница в обменных курсах между двумя странами может принести пользу
инвестору доступ к большему рынку. Зачастую рынки могут быть больше и менее
конкурентоспособны за пределами своей страны. Например, рынок в Соединенных
Штатах Америки намного более конкурентоспособен, чем в других менее
развитых странах. Инвесторы могут воспользоваться преимуществами менее
конкурентных рынков на международном уровне, используя эти иностранные
портфельные инвестиции.
Портфельные инвестиции обычно включают операции с ценными бумагами,
которые являются высоколиквидными, то есть их можно очень быстро купить и
продать. Портфельные инвестиции - это инвестиции, сделанные инвестором,
который не участвует в управлении компанией. Это в отличие от прямых
инвестиций, что позволяет инвестору осуществлять определенную степень
управленческого контроля над компанией. Инвестиции в акционерный капитал, в
которых владельцу принадлежит менее 10% акций компании, классифицируются
как портфельные инвестиции [3]. Эти транзакции также называются потоками
портфеля и отражаются на финансовом счете платежного баланса страны.
Рассмотрим основные условия, влияющие на объем инвестиций:
1) объем инвестиций зависит в первую очередь от финансовых возможностей
предприятия. В условиях ограниченных экономических ресурсов данный вопрос
очень часто становится основополагающим.
2) объем инвестиций так же зависит и от целей инвестирования, чем выше
ожидаемые финансовые оттоки, тем больший объем средств будет выделяться.
3) исходя из второго пункта необходимо понимать на сколько сильно
инфляция порежет получаемый финансовый поток. Для долгосрочной перспективы
данный фактор очень важен. Так как внешние условия всегда способны изменить
доходность инвестиционной компании.
Инвестиции классифицируются по следующими признакам и формам:
1. По объектам вложения активов: реальные и финансовые инвестиции.
Под реальными инвестициями подразумеваются инвестиции в оборотные
средства и основные фонды.
Под финансовыми инвестициями подразумевается приобретени финансовых
инструментов, акций и облигаций, вклады в паевые фонды.
2. По форме участия выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Под прямыми инвестициями подразумевается положение, когда инвестор
самостоятельно выбирает и оценивает инвестиционные инструменты, производит
решения о покупке и продаже, самостоятельно мониторит рынок.
Если же говорить о непрямых инвестициях, то в данном случае
подразумевается принятие решений о покупке и продаже активов через 3-е
лицо. Например, через брокера или финансового консультанта. Данный случай
имеет место быть в повседневной практике. На данный момент не так много
людей обладают навыками оценки финансового аналитика и брокера для
произведения эффективных вложений.
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные
инвестиции.
Краткосрочными инвестициями считаются вложения на срок до года.
Под долгосрочными инвестициями принято понимать инвестиции,
вкладываемые на период более года.
4. Формы собственности подразделяются на:
- частные инвестиции,
- государственные инвестиции,
- иностранные инвестиции.
Инвестиционная деятельность часто относится к денежным потокам от
инвестиционной деятельности, которая является одним из трех основных
разделов отчета о движении денежных средств (или SCF или отчета о движении
денежных средств). В этом разделе SCF компания перечисляет свои притоки и
оттоки денежных средств в результате выбытия или приобретения долгосрочных
активов компании, которые произошли в течение времени, указанного в
заголовке отчета.
Разрыв по времени между осуществлением проекта (вложением капитала) и
получением эффекта называется лагом. Эффективность тем выше, чем короче
лаг.
Инвестиционный проект - это подробное предложение о расходе ликвидных
ресурсов с целью принятия мер, которые приведут к будущей прибыли.
Инвестиционный проект имеет свои цели и задачи, имеет свой тип. Для
достижения наибольшей эффективности необходим ряд расчетно-методических
мероприятий. Анализ рынка и фундаментальный анализ конкретных предприятий
поможет произвести выбор финансовых инструментов.
Подготовка инвестиционного проекта занимает не мало времени и большое
количество ресурсов. Как говориться семь раз отмерь-один раз обрежь.
Инвестиционный проект строится обычно в 3 этапа:
- 1-й этап прединвестиционный;
- 2-й этап инвестиционный;
- 3-й этап эксплуатационный.
Время между созданием инвестиционного проекта и его полны закрытием
называется жизненым циклом инвестиционного проекта (рисунок 2).

Рисунок 2 - Содержание прединвестиционной фазы
Примечание: составлено авторами на основании источника [3]

В процессе создания инвестиционного проекта очень важно оценить
возможности рынка и определить возможные сопутствующие риски. Так как риски
сопровождают нас каждый день, даже в нашей повседневной жизни. Необходимо
определить объем инвестиции, цель инвестирования, и задачи которые
поспособствуют достижению цели.
2 АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ТОО CARMEL TRADE
2.1 Возможности ТОО Carmel Trade для инвестирования
Дистрибьюторская компания ТОО Carmel Trade занимается реализацией
разновидных напитков, таких как Aloe, Женьшеневый напиток, Швепс, Doctor
Peper, Milkis, Kofe cappuccino, Americano и т.д. Предприятие основано в
начале 2016 года. Директором компании является Ким Юрий Сергеевич. Компания
сотрудничает с малыми магазинами, а также с крупными сетями, например: ТОО
Куликовский Казахстан, ТОО Технодом Сервис, TOO Service Drinks и прочими.
Компания не так давно начала существовать, но за три года своей
деятельности добилась хороших результатов.
ТОО Carmel Trade реализует безалкогольные напитки, полезные для
здоровья, Aloe, рисовый и кукурузные напитки. В Корее эти растения
считаются полезными для всего организма. Например, популярный напиток Aloe
Vera – этот напиток из натурального растения Алоэ. В этом напитке
содержатся частички Алоэ, некоторые продукты с добавлением фруктов и
ягодами, например: Алоэ манго, Алоэ гранат, Алоэ вишня, Алоэ киви.
Цель компании заключается в предоставлении качественного и полезного
продукта для удовлетворения потребностей потребителей. На данный момент у
компании подключена клиентская база из 4000 торговых точек, среди которых:
магазины, бары, кафе, рестораны, заправки, расположенные в городе Алматы и
Алматинской области. Компания Carmel Trade является дочерней компанией
ТОО Bless Trading Company. ТОО Bless Trading не только инвестировала
этот проект, но и успешно развивала его. На данный момент инвестиционные
деньги окупились и приносят хорошую доходность. Для расширения эти компании
запустили еще одно направление корейской косметики и 1000 мелочей.
Направление корейской косметики появилось недавно декабрь 2018 года. В
ассортименте имеются крема, маски, гели и прочие номенклатурные позиции. А
направление 1000 мелочей функционирует с 2017 года.
На данный момент основной целью инвестиционных мероприятий является
получение дополнительной прибыли на будущие периоды. В планах компании к
2021 году подключить еще 5 регионов: г. Шымкент, г. Астана, г. Караганда,
г. Атырау, г. Тараз.
Для оценки состояния ТОО Carmel Trade проведем вертикальный и
горизонтальный анализ активов и пассивов.
Горизонтальный анализ финансовой отчетности – это анализ, основанный на
изучении отдельных статей финансовой отчетности в динамике за несколько
лет. Позволяет определить темпы роста и темпы прироста статей финансовой
отчетности (таблица 1) [Приложение 1].
Проведя горизонтальный анализ по активам, можно сделать вывод, что в
компании с 2017 года по 2018 год увеличились статья товарно-материальные
запасы. Темп прироста составил 18,3%. Сократились статьи дебиторская
задолженность и авансы выданные.

Таблица 1 - Горизонтальный анализ активов ТОО CARMEL TRADE

2017 год 2018 год
Наименование
темп темп темп роста, темп прироста, %
роста, % прироста, % %
1 2 3 4 5
Активы
Краткосрочные активы
Товарно-материальн89,6 -10,4 118,3 18,3
ые запасы
Торговая и прочая 105,1 5,1 87,7 -12,3
дебиторская
задолженность
Авансы выданные 685,5 585,5 92,6 -7,4
НДС к возмещению 68,0 -32,0
Предоплата по 47,6 -52,4 1283,3 1183,3
подоходному налогу
Денежные средства 27,3 -72,7 887,3 787,3
и их эквиваленты
Итого 130,8 30,8 101,9 1,9
краткосрочные
активы
Долгосрочные
активы
Основные средства 97,0 -3,0 114,2 14,2
Инвестиционная 112,4 12,4 199,2 99,2
недвижимость
Нематериальные 98,7 -1,3 84,9 -15,1
активы
Долгосрочная 12402,1 12302,1 230,8 130,8
дебиторская
задолженность
Итого долгосрочные127,5 27,5 156,7 56,7
активы
Итого активы 130,4 30,4 108,1 8,1
Примечание: составлена на основании источника [5]

Темпы прироста сократились на (-12,3%) и (-7,4%) соответственно. В
огромных размерах увеличилась статья денежные средства и их эквиваленты.
Темпы прироста составили 787,3%. Это объясняется уменьшением двух ранее
рассмотренных статей активов финансовой отчетности. Наблюдается увеличение
статьи основные средства, инвестиционная недвижимость и долгосрочная
дебиторская задолженность. Темпы прироста составили 14,2%, 99,2%, 130,8%
соответственно. Валюта финансовой отчетности по активам в 2018 году по
сравнению с 2017 годом сократилась. Темпы прироста составили 8,1% к 30,4% в
2018 году (таблица 2).

Таблица 2 - Горизонтальный анализ пассивов ТОО CARMEL TRADE

2017 год 2018 год
Капитал и
обязательства
темп темп темп роста,темп
роста, % прироста, % % прироста, %
1 2 3 4 5
Уставный капитал 100 0 100 0
Фонд переоценки 98,4 -1,6 126,7 26,7
Нераспределенная 118,2 18,2 36,7 15,43
прибыль
Итого капитал 106,8 6,8 77,8 -22,2
Долгосрочные обязательства
Долгосрочная 175,4 75,4
кредиторская
задолженность
Отложенные налоговые 95,9 -4,1 23,0 -77,0
обязательства
Итого долгосрочные 350,0 250,0 133,6 33,6
обязательства
Краткосрочные
обязательства
Займы 133,2 33,2 98,3 -1,7
Торговая кредиторская195,5 95,5 338,4 238,4
задолженность
Авансы полученные 97,8 -2,2 33,9 -66,1
Прочая задолженность 240,1 140,1 298,6 198,6
и начисленные
обязательства
Итого краткосрочные 132,7 32,7 113,6 13,6
обязательства
Итого обязательства 136,8 36,8 114,5 14,5
Итого капитал и 130,4 30,4 108,1 8,1
обязательства
Примечание: составлена на основании источника [5]

Проведя горизонтальный анализ по пассивам, можно сделать вывод, что в
компании с 2017 года по 2018 год увеличились статья долгосрочная
кредиторская задолженность. Темп прироста составил 75,4%. Так же
увеличилась статья торговая кредиторская задолженность и прочая
задолженность и начисленные обязательства. Темпы прироста которых
составили 238,4% и 198,6% соответственно. Сократились такие статьи как
отложенные налоговые обязательства, авансы полученные и незначительно
снизились обязательства по статье займы. Темпы прироста составили (-77%),
(-66,1%) и (-1,7%) соответственно. Касательно капитала, наблюдается
увеличение статьи фонд переоценки на 26,7%, а также наблюдается
увеличение по статье нераспределенная прибыль на (15,43%). В общей
сложность в 2018 году темпы прироста капитала снизились на (-22,2%)
(таблица 3).

Таблица 3 - Вертикальный анализ активов ТОО CARMEL TRADE

2017 год 2018 год
Наименование
Удел. вес в Удел.вес Удел. вес в удельный
краткосрочныв краткосрочнывес в
х активах,% активах,%х активах,% активах,%
1 2 3 4 5
Активы
Краткосрочные активы
Товарно-материальные 17,5 15,5 20,3 17,0
запасы
Торговая и прочая 52,5 46,5 45,2 37,7
дебиторская задолженность
Авансы выданные 29,2 25,9 26,6 22,2
НДС к возмещению 0,03 0,03
Предоплата по подоходному0,03 0,03 0,4 0,3
налогу
Прочие налоги к 0,03 0,02
возмещению
Денежные средства, 1,4 1,1
ограниченные в
использовании
Денежные средства и их 0,7 0,6 6,1 5,1
эквиваленты
Итого краткосрочные 100,0 100,0
активы
Долгосрочные активы
Основные средства 73,3 8,3 53,4 8,8
Инвестиционная 2,9 0,3 3,7 0,6
недвижимость
Нематериальные активы 0,1 0,01 0,1 0,01
Долгосрочная дебиторская 23,7 2,7 34,9 5,8
задолженность
Авансы, выданные за 2,0 0,3
долгосрочные активы
Денежные средства, 6,0 1,0
ограниченные в
использовании
Итого долгосрочные активы100,0 100,0
Итого активы 100,0 100
Примечание: составлена на основании источника [5].

Проведенные расчёты наглядно отображают динамические изменения каждой
статьи бухгалтерской финансовой отчетности ТОО CARMEL TRADE как по
активам, так и по капиталу и обязательствам. На основе данных расчетов
можно сделать следующие выводы:
По активам наибольший удельный вес занимают торговая и прочая
дебиторская задолженность (удельный вес в активах составил 37,7%), а также
авансы выданные (удельный вес в активах составил 22,2%), и это достаточно
негативная тенденция, поскольку данные средства могли быть использованы
компанией для расширения производственной деятельности. Также такой
стремительный рост дебиторской задолженности может означать, что компания
реализовала свои товары покупателям, которые в итоге, скорее всего не
смогут с ним расплатиться. Из года в год наблюдается снижение товарно-
материальных запасов, что свидетельствует либо о том, что они эффективно
используются (очень быстро вовлекаются в производственный процесс), либо у
компании недостаточно средств для их финансирования (таблица 4).

Таблица 4 - Вертикальный анализ пассивов ТОО CARMEL TRADE

2017 год 2018 год
Капитал и обязательства
уд вес в уд вес в уд вес в уд вес в
собственнпассивах,%собственном пассивах,%
ом капитале, %
капитале,
%
1 2 3 4 5
Уставный капитал 35,6 6,2 45,8 5,8
Фонд переоценки 20,6 3,6 33,6 4,2
Нераспределенная прибыль 43,7 7,7 20,6 2,6
Итого капитал 100 100
Долгосрочные обязательства
Долгосрочная кредиторская 3,5 2,9 5,4 4,7
задолженность
Отложенные налоговые 1,3 1,1 0,3 0,2
обязательства
Итого долгосрочные
обязательства
Краткосрочные обязательства
Займы 76,2 62,9 65,4 57,1
Торговая кредиторская 6,6 5,5 19,5 17,1
задолженность
Авансы полученные 9,8 8,1 2,9 2,5
Прочая задолженность и 2,5 2,1 6,5 5,7
начисленные обязательства
Итого краткосрочные
обязательства
Итого обязательства 100 100
Итого капитал и 100 100
обязательства
Примечание: составлена на основании источника [5]

В 2018 году по сравнению с 2017 годом наблюдается сокращение займов в
пассивах на 5,8%, но все еще остается на очень высоком уровне. Большой
удельный вес в пассивах займов (которые составляют 57,1%), говорит о том,
что компания очень сильно зависит от внешних заимствований, и в итоге может
оказаться совершенно неплатежеспособной. Так же наблюдается увеличение
торгово-кредиторской задолженности в пассивах на 11,6% (что в итоге
составляет 17,1% в 2018 году против 5,5% в 2018 году).

2.2 Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в Казахстане

Рынок ценных бумаг - это особые отношения между участниками этого
рынка, которые основываются на выпуске и распределении между ними капитала,
содержащиеся в данных документах.
Действует не только в сфере кредитных отношений, но и отношений в
области совладения предприятием, выражающимся в выпуске специализированных
документов, в полной мере определяющих стоимость бумаги и имеют возможность
обращения на рынке.
В условиях рынка обращения ценные бумаги выполняют несколько различных
функций:
•Распределение некоторого количества денежных средств, для различных
отраслей экономики. Данная функция позволяет деньгам обращаться быстрее,
так как проведение торгов всегда связано непосредственно с денежной массой.
•Предоставление владельцу некоторых специфических прав, таких как голос
в управлении предприятием. Став акционером инвестор может стать полноценным
управленцем акционерного общества. Изъявлять свои желания и помогать
компании развиваться и расти.
•Предоставляет право на получение дохода, в виде определенной суммы от
прибыли общества, выпускающего ценные бумаги.
Существует множество различных видов таких бумаг. Хотелось бы
рассмотреть особенно распространенные в нашей стране.
•Акции – это документы, которые предоставляют владельцу право на
участие в управлении организацией и получение части прибыли от дохода,
согласно проценту приобретенных акций.
•Облигация – это долговой документ, дающий возможность владельцу
получить в срок, оговоренный в договоре, всю стоимость данной бумаги.
•Государственная облигация – такая ценная бумага, которую выпускает
непосредственно государство.
•Чек - это денежный документ, который содержит указание выдавшего его
лица о выплате получателю денежной суммы, указанной в нем.
•Вексель – денежное обязательство, зафиксированное в бумажном виде,
дающая право его держателю получить от должника всю сумму займа в
определенном месте и в установленные договором сроки
•Фьючерс – это срочный стандартный биржевой контракт, содержащий
сведения о купле – продаже актива, во время заключения которого участники
договора оговаривают уровень цены и сроки поставки.
В условиях кризиса в нашей стране падает спрос на ценные бумаги, что
приводит к торможению в развитии рынка.
Но государство стремится к изменению данного положения, и стремится за
счет предоставления государственных субсидий и кредитов коммерческим банкам
и иным предприятиям поддерживать эту отрасль финансового рынка. [6].
По программе развития Казахстанской Фондовой Биржи на 2016–2018 годы в
1-м полугодии 2018 года KASE провела ряд мероприятий и событий:
– на KASE была открыта открыла площадка "KASE Startup" для
формирования сообщества стартаперов. Данная площадка позволит наладить
коммуникации между фондовой биржей РК и предпринимателями.
– была запущена площадка KASE Private Market для предоставления
малому и среднему бизнесу новых источников финансирования.
– брокерам предоставили возможность торговать валютными парами.
– KASE предоставила возможность торговать новыми финансовыми
инструментами:
CNYKZT_0_001 и CNYKZT_0_002 – покупки и продажи валютного свопа по
валютной паре юаньтенге, и RUBKZT_0_001 и RUBKZT_0_002 – валютные пары
рубль кзт; [6].

Рисунок 3 - Объем торгов на фондовой бирже и ВВП
Примечание: составлен авторами по данным [6]

Как видно на рисунке 3 объемы торгов на фондовой бирже последние годы
намного превышают ВВП, что говорит о высокой ликвидности рынка и делает его
привлекательным для инвесторов. С 2013 по 2017 гг. наблюдается тенденция
роста объемов торгов. В 2017 году объемы торгов достигли 151,8 триллионов
тенге, что соответствует 294% ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.