Экономическая сущность банкротства предприятия
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1.1 Финансово . экономическое содержание банкротства предприятия ... ... ...5
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства. .8
1.3 Специфика основных процедур банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО «Курылыс.Сервис»
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия ... ... . .18
2.2 Методика прогнозирования возможности банкротства ... ... ... ... ... . ..25
2.3 Анализ возможности банкротства на предприятии
ТОО «Курылыс . Сервис» ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...32
3 Проблемы и пути совершенствования финансовой устойчивости и предотвращение банкротства
3.1 Проблемы регулирования несостоятельности предприятий в Казахстане. 38
3.2 Институт банкротства в Казахстане и его развитие ... ... ... ... ... ... ... . 48
3.3 Пути предотвращение банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .55
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .59
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. . ..60
Приложение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... . .63
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1.1 Финансово . экономическое содержание банкротства предприятия ... ... ...5
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства. .8
1.3 Специфика основных процедур банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО «Курылыс.Сервис»
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия ... ... . .18
2.2 Методика прогнозирования возможности банкротства ... ... ... ... ... . ..25
2.3 Анализ возможности банкротства на предприятии
ТОО «Курылыс . Сервис» ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...32
3 Проблемы и пути совершенствования финансовой устойчивости и предотвращение банкротства
3.1 Проблемы регулирования несостоятельности предприятий в Казахстане. 38
3.2 Институт банкротства в Казахстане и его развитие ... ... ... ... ... ... ... . 48
3.3 Пути предотвращение банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .55
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .59
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. . ..60
Приложение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... . .63
Введение
Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей дипломной работы обусловлена тем, что развитие экономики нашей страны во многом определяется финансово-экономическим состоянием промышленных предприятий. В условиях формирования рыночной экономики сфера безопасного существования сузилась и это оказывает негативное воздействие на развитие и функционирование народного хозяйства страны в целом, отдельные регионы страны, отдельные отрасли хозяйства и предприятия. В настоящее время многие предприятия подвержены риску банкротства вследствие недобросовестных действий их руководства, собственников или кредиторов.
В рыночных условиях такая возможность исключается, в том числе и для государственных предприятий. Каждый хозяйствующий субъект должен обеспечить рентабельный воспроизводственный процесс в равных условиях хозяйствования, заранее определенных законами экономической сферы.
Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия.
В сфере всего этого особенно актуальным имеет место быть такой экономический и правовой вопрос, как сущность и процедуры банкротства предприятия.
Цель данной работы определить сущность и процедуры банкротства предприятия.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
- выявить сущность финансовой несостоятельности;
- изучить правовые аспекты банкротства;
- описать критерии и существующие методики оценки финансовой несостоятельности предприятия;
- изучить профилактические способы предотвращения банкротства.
Объектом изучения являются практические материалы действующего предприятия ТОО «Курылыс - Сервис».
Научная новизна исследования заключается в разработке и теоретическом обосновании методологических принципов оценки и прогнозирования вероятности банкротства предприятий.
Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей дипломной работы обусловлена тем, что развитие экономики нашей страны во многом определяется финансово-экономическим состоянием промышленных предприятий. В условиях формирования рыночной экономики сфера безопасного существования сузилась и это оказывает негативное воздействие на развитие и функционирование народного хозяйства страны в целом, отдельные регионы страны, отдельные отрасли хозяйства и предприятия. В настоящее время многие предприятия подвержены риску банкротства вследствие недобросовестных действий их руководства, собственников или кредиторов.
В рыночных условиях такая возможность исключается, в том числе и для государственных предприятий. Каждый хозяйствующий субъект должен обеспечить рентабельный воспроизводственный процесс в равных условиях хозяйствования, заранее определенных законами экономической сферы.
Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия.
В сфере всего этого особенно актуальным имеет место быть такой экономический и правовой вопрос, как сущность и процедуры банкротства предприятия.
Цель данной работы определить сущность и процедуры банкротства предприятия.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
- выявить сущность финансовой несостоятельности;
- изучить правовые аспекты банкротства;
- описать критерии и существующие методики оценки финансовой несостоятельности предприятия;
- изучить профилактические способы предотвращения банкротства.
Объектом изучения являются практические материалы действующего предприятия ТОО «Курылыс - Сервис».
Научная новизна исследования заключается в разработке и теоретическом обосновании методологических принципов оценки и прогнозирования вероятности банкротства предприятий.
Список использованной литературы:
1 Закон Республики Казахстан от 21.01.1997 N 67-1 "О банкротстве"
2 Отдельные проблемы Закона Республики Казахстан «О банкротстве и пути его совершенствования, Союз профессиональных управляющих в процедурах банкротства «Жетысу», http://antikrizis.kz
3 «Положение о механизме финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан» от 7 сентября 1994 года, №1002.
4 «Положением о порядке оценки структуры баланса предприятия ТОО «Курылыс-Сервис» от 12 июня 2011-2012 г.
5 Формы финансовой отчетности, Бухгалтерский баланс предприятия ТОО «Курылыс-Сервис» за 2012 год.
6 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа Москва: ИНФРА-М, 2011г.
7 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: «Новое знание», 2000 – 688с.
8 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 2012 – 128с.
9 Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012 г.
10 Надыров А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. Караганда: КарГТУ, 2011.
11 «Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния неплатежеспособности предприятий» от 5 октября 2011 года.
12 Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов. – Алматы,2012.
13 Крейнина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ-Центр, 2012 г.
14 Степанов В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. - М.: «Статут», 2012
15 Тенелов Д., управляющий директор “ЮСБ Коллектор Казахстан”, 2011, «Эксперты приветствуют законодательные изменения в сфере банкротства», г. «Панорама», http://panoramakz.com
16 Жанайдаров И, партнер «Саят Жолши и Партнеры», доктор юридических наук, профессор//«НефтьГаз Право Казахстана», издание 1/2011 г.
17 Davydenko S., Franks J. (2008). «Do Bankruptcy Codes Matter? A Study of Defaults in France Germany and the UK», The Journal of Finance, Vol. 63, Issue
18 Байгереев М. Социальные аспекты банкротства работодателя: защита трудовых прав работников мерами антикризисного управления, http://www.chelt.ru/2006/7-06/marat_7-06.html
19 Брусницына Н., Пронин Р. (2010). Особенности защиты прав трудящихся при несостоятельности организации – работодателя в современных условиях, Экономика и управление, 2 (63)
20 Банкротство: кто на самом деле вредит экономике?, 01.03.2010, http://articles.gazeta.kz, Начальник Межрегионального Департамента Комитета по работе с несостоятельными должниками МФ РК "Каспий", кандидат экономических наук Ж. Жаримбетов
21 «В Казахстане банкротами чаще всего становятся строительные компании», 28 сентября 2011, www.zakon.kz
22 Доклад Международной Финансовой Корпорации и Всемирного Банка «Ведение бизнеса - 2012: Ведение бизнеса в более прозрачном мире»
23 Министерство финансов Республики Казахстан, www.minfin.kz
24 . Қалғұлова Р.Ж. «Екінші Деңгейлі Банктегі бухгалтерлік есеп» - Алматы, 2012 жыл;
27. Міржақыпова С.Т. «Банктегі бухгалтерлік есеп» Алматы, 2010 жыл;
1 Закон Республики Казахстан от 21.01.1997 N 67-1 "О банкротстве"
2 Отдельные проблемы Закона Республики Казахстан «О банкротстве и пути его совершенствования, Союз профессиональных управляющих в процедурах банкротства «Жетысу», http://antikrizis.kz
3 «Положение о механизме финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан» от 7 сентября 1994 года, №1002.
4 «Положением о порядке оценки структуры баланса предприятия ТОО «Курылыс-Сервис» от 12 июня 2011-2012 г.
5 Формы финансовой отчетности, Бухгалтерский баланс предприятия ТОО «Курылыс-Сервис» за 2012 год.
6 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа Москва: ИНФРА-М, 2011г.
7 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: «Новое знание», 2000 – 688с.
8 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 2012 – 128с.
9 Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012 г.
10 Надыров А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. Караганда: КарГТУ, 2011.
11 «Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния неплатежеспособности предприятий» от 5 октября 2011 года.
12 Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов. – Алматы,2012.
13 Крейнина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ-Центр, 2012 г.
14 Степанов В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. - М.: «Статут», 2012
15 Тенелов Д., управляющий директор “ЮСБ Коллектор Казахстан”, 2011, «Эксперты приветствуют законодательные изменения в сфере банкротства», г. «Панорама», http://panoramakz.com
16 Жанайдаров И, партнер «Саят Жолши и Партнеры», доктор юридических наук, профессор//«НефтьГаз Право Казахстана», издание 1/2011 г.
17 Davydenko S., Franks J. (2008). «Do Bankruptcy Codes Matter? A Study of Defaults in France Germany and the UK», The Journal of Finance, Vol. 63, Issue
18 Байгереев М. Социальные аспекты банкротства работодателя: защита трудовых прав работников мерами антикризисного управления, http://www.chelt.ru/2006/7-06/marat_7-06.html
19 Брусницына Н., Пронин Р. (2010). Особенности защиты прав трудящихся при несостоятельности организации – работодателя в современных условиях, Экономика и управление, 2 (63)
20 Банкротство: кто на самом деле вредит экономике?, 01.03.2010, http://articles.gazeta.kz, Начальник Межрегионального Департамента Комитета по работе с несостоятельными должниками МФ РК "Каспий", кандидат экономических наук Ж. Жаримбетов
21 «В Казахстане банкротами чаще всего становятся строительные компании», 28 сентября 2011, www.zakon.kz
22 Доклад Международной Финансовой Корпорации и Всемирного Банка «Ведение бизнеса - 2012: Ведение бизнеса в более прозрачном мире»
23 Министерство финансов Республики Казахстан, www.minfin.kz
24 . Қалғұлова Р.Ж. «Екінші Деңгейлі Банктегі бухгалтерлік есеп» - Алматы, 2012 жыл;
27. Міржақыпова С.Т. «Банктегі бухгалтерлік есеп» Алматы, 2010 жыл;
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 62 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 62 страниц
В избранное:
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1. Финансово - экономическое содержание банкротства предприятия ... ... ...5
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства. .8
1.3 Специфика основных процедур банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО Курылыс-
Сервис
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия ... ... . .18
2.2 Методика прогнозирования возможности банкротства ... ... ... ... ... . ..25
2.3 Анализ возможности банкротства на предприятии
ТОО Курылыс - Сервис ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...32
3 Проблемы и пути совершенствования финансовой устойчивости и
предотвращение банкротства
3.1 Проблемы регулирования несостоятельности предприятий в Казахстане. 38
3.2 Институт банкротства в Казахстане и его развитие ... ... ... ... ... ... ... . 48
3.3 Пути предотвращение банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .55
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .59
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. . ..60
Приложение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... . .63
Введение
Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей
дипломной работы обусловлена тем, что развитие экономики нашей страны во
многом определяется финансово-экономическим состоянием промышленных
предприятий. В условиях формирования рыночной экономики сфера безопасного
существования сузилась и это оказывает негативное воздействие на развитие и
функционирование народного хозяйства страны в целом, отдельные регионы
страны, отдельные отрасли хозяйства и предприятия. В настоящее время многие
предприятия подвержены риску банкротства вследствие недобросовестных
действий их руководства, собственников или кредиторов.
В рыночных условиях такая возможность исключается, в том числе и для
государственных предприятий. Каждый хозяйствующий субъект должен обеспечить
рентабельный воспроизводственный процесс в равных условиях хозяйствования,
заранее определенных законами экономической сферы.
Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует
специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала
обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала
методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта
методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и
необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех
предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика
позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития
предприятия.
В сфере всего этого особенно актуальным имеет место быть такой
экономический и правовой вопрос, как сущность и процедуры банкротства
предприятия.
Цель данной работы определить сущность и процедуры банкротства
предприятия.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
- выявить сущность финансовой несостоятельности;
- изучить правовые аспекты банкротства;
- описать критерии и существующие методики оценки финансовой
несостоятельности предприятия;
- изучить профилактические способы предотвращения банкротства.
Объектом изучения являются практические материалы действующего
предприятия ТОО Курылыс - Сервис.
Научная новизна исследования заключается в разработке и теоретическом
обосновании методологических принципов оценки и прогнозирования вероятности
банкротства предприятий.
Уточнена сущность понятия преднамеренное банкротство, под которым
понимается умышленное создание или увеличение неплатежеспособности,
совершенное руководителем или собственником предприятия в результате
проведения убыточных сделок, совершенное в личных интересах или интересах
иных лиц, повлекшее признание предприятия-должника банкротом, причинившее
ущерб кредиторам или собственникам; научно обоснованы признаки
преднамеренного банкротства: факт создания или увеличения
неплатежеспособности предприятия-должника за период, предшествующий
банкротству; убыточные сделки в результате которых произошло снижение
платежеспособности; факт признания банкротом предприятия;
наличие ущерба для предприятия или кредиторов;
Структура дипломной работы обусловлена предметом, целями и задачами
исследования и состоит из введения, трех глав, включающих в себя
параграфов, заключения и списка использованной литературы.
Практическая значимость
Теоретической и методологической основой послужили законы Республики
Казахстан, постановления правительства Республики Казахстан,
монографические труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов
и экономики.
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1.1 Финансово - экономическое содержание банкротства предприятия.
Термин банкрот (от итальянского вanco - скамья, банк и rotto -
сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант,
ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим
долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его
скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности
коммерсанта и предупреждением остальных.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа
финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия
приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты
своей производственно - предпринимательской деятельности перед
собственниками, работниками. Поэтому для определения сущности финансовой
несостоятельности предприятия необходимо определить сущность такого
понятия, как финансовое состояние.
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.)
Вообще под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется:
- обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия,
- целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
- финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами,
- платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Если финансовое состояние предприятия признается кризисным, то говорят о
финансовой несостоятельности предприятия.
То есть, неспособность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его
финансовой несостоятельности.
Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно
экономическая ответственность, формой реализации которой выступает
банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В
противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную
инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям.
В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования
экономических процессов. Таким образом, банкротство предприятий и
определенный уровень безработицы являются своего рода платой за
результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие,
не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и
услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию,
должно, в конце концов, прекратить свое существование, чтобы дать
возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному
предприятию.
К недостаткам банкротства можно отнести:
• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и
обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;
• потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами,
государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в
обанкротившееся предприятие;
• распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что
порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.
Достоинствами банкротства являются:
• закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек
и повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное
производство;
• ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации,
усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата
управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики
инвестиционными организациями и т.п.
В приложении 1 приведена справка о рассмотрении арбитражными судами
Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2004-2007
годах, по которой эксперты делают следующие выводы:
• далеко не каждому кредитору удается вернуть несколько копеек из
каждого погоревшего в банкротстве рубля;
• как правило, уже в начале процедуры банкротства должник вынужден
признать, что большая часть имущества и активов предприятия уже выведены и
возвращать кредиторам практически нечего;
• значительная часть дел о банкротстве — это дела о банкротстве
должников, которые существуют только на бумаге. У этих должников не
осталось ни конкурсной массы, ни работников, ни управляющих и уж тем более
собственников давно не осталось;
• во многих случаях процедура банкротства организуется по надуманным
основаниям, под угрозой банкротства оказываются предприятия, не имеющие
признаков неплатежеспособности;
• очень часто банкротство используют для передела собственности,
применяют для борьбы с конкурентами;
• кредиторы, как правило, не заинтересованы в финансовом оздоровлении
предприятия-должника;
• непрофессионализм и некомпетентность арбитражных управляющих, а также
отсутствие эффективных мер контроля за их деятельностью часто приводят к
ликвидации предприятий.
Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура
баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором
за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение
обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности
имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна
общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Основные факторы возникновения банкротства подразделяют на объективные
и субъективные.
К объективным факторам относят несовершенство финансовой, денежной,
кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы, наличие
высокой инфляции и др.
К субъективным факторам относят:
- неумение руководства прогнозировать и предупредить банкротство;
- плохое изучение спроса, отсутствие стабильной сбытовой системы;
- недостаточное, неэффективное рекламирование товаров;
- снижение производительности труда и объемов производства;
- снижение качества и цены товаров;
- необоснованное увеличение цен;
- чрезмерные затраты;
- низкая рентабельность продаж;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- недостаточная ориентированность руководства на реальные требования
рынка;
- недостаточная предприимчивость в налаживании хозяйственных процессов
в соответствии с коңюнктурой;
- выбор недостаточно эффективной финансовой, ценовой и инвестиционной
политики;
- несбалансированность экономического механизма воспроизводства
капитала предприятия и др.
В этом случае особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Целью проведения анализа
финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании
структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
На основании Постановления Государственного Комитета Республики
Казахстан по управлению государственным имуществом от 26 июня 1996 года,
№2IV Об организации совместной работы территориальных комитетов по
управлению гос.имуществом и областных комиссий по санации и ликвидации
несостоятельных предприятий по вопросам финансово-экономического
оздоровления неплатежеспособных предприятий, Агентство по реорганизации
предприятий при Госкомимуществе Республики Казахстан разработало
Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния
неплатежеспособности предприятий, утвержденных директором этого
государственного органа 5 октября 1995 года. Эти методические рекомендации
обеспечили единый методический подход при проведении Агентством,
территориальными комитетами по управлению госимуществом и областными
комиссиями по санации и ликвидации несостоятельных предприятий
реорганизационных и ликвидационных процедур, в том числе и определении
финансового состояния предприятий [4].
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства
Банкротство - признанная решением суда несостоятельность должника,
являющаяся основанием для его ликвидации.
Несостоятельность - признанная судом или должником неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам, включая требования по оплате заработной платы;
Под несостоятельностью понимается неспособность должника
индивидуального предпринимателя или юридического лица - удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам, произвести расчеты по
оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, а также
обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет
принадлежащего ему имущества. Закон Республике Казахстан от 21.01.1997 N 67-
1 "О банкротстве" [6].
Дела о банкротстве рассматриваются судом по общим правилам гражданского
судопроизводства с особенностями, установленными Законом "О банкротстве".
Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику -
юридическому лицу в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти
месячных расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных
статьей 94 Закона "О банкротстве".
Причем согласно того же Закона:
“должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или
юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим законом;”
“денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору
определенную денежную сумму по гражданско-правовому- правовому договору и
по иным основаниям , предусмотренным Гражданским кодексом Республики
Казахстан.” [6]
Согласно Закона о банкротстве, признак банкротства. Юридическое лицо
считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не
исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их
исполнения, если иное не установлено Законом о банкротстве (ст. 4 закона о
банкротстве).
Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во
внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за
переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с
учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств
перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за
причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского
вознаграждения, а также обязательств перед учредителями (участниками)
должника - юридические лица, вытекающего из такого участия. Подлежащие
уплате за неисполнение ли ненадлежащее исполнение денежного обязательства
неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размера денежных
обязательств.
Фиктивное банкротство и преднамеренное банкротство.
1. Собственник имущества должника (уполномоченный им орган), учредитель
(участник) иили должностные лица юридического лица - должника несут
субсидиарную ответственность перед кредиторами несостоятельного должника
принадлежащим им имуществом за преднамеренное приведение должника к
неплатежеспособности (преднамеренное банкротство).
Должностное лицо юридического лица - банкрота возмещает убытки
собственнику его имущества за преднамеренное приведение должника к
неплатежеспособности.
2. Если заявление о признании банкротом подано должником в суд при
наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме
(ложное банкротство), кредиторы вправе потребовать от должника возмещения
причиненных этим убытков.
3. В случае обнаружения конкурсным управляющим признаков
преднамеренного или ложного банкротства он обязан обратиться в
правоохранительные органы для привлечения должностных лиц к
ответственности, предусмотренной уголовным законодательством Республики
Казахстан.
Основные причины банкротства:
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию
катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности,
вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки,
предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства
перед бюджетом.
Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия
многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие
место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и
персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне
сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают
зарубежные исследователи, 13 вины за банкротство предприятия падает на
внешние факторы и 23 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не
провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для
современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то
есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и
экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и
инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам,
обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.
Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный
характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное
недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и
ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).
К причинам банкротства относятся:
• влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:
- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад
производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на
ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство
партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может
быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень
налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
- политические: политическая нестабильность общества,
внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей,
потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство
законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики,
предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции
государства;
- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-
технического прогресса;
- научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских
предпочтений;
- демографические: численность, состав народонаселения, уровень
благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и
структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие
виды товаров и услуг.
Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство
предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая
медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства и
банкротству.
• неэффективное управление внутренними факторами микросреды
предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:
- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной
производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной
политики;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- снижение эффективности использования производственных ресурсов
предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень
себестоимости, убытки;
- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства,
незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в
связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала
и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и
может быть причиной его банкротства;
- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не
платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому
залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;
- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой
деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля
заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке
ценовой политики;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных
условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению
рентабельности хозяйственной деятельности и способности к
самофинансированию;
- быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в
результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее
объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных
заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы
(собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под
контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе
банкротства.
К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к
хозяйствованию, причисляют следующие:
- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его
в будущем;
- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия
сбытовой сети, рекламы;
- снижение объемов производства;
- снижение качества и цены продукции;
- неоправданно высокие затраты;
- низкая рентабельность продукции;
- слишком большой цикл производства;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы
управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять
предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным
спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную
политику;
- разбалансированность экономического механизма воспроизводства
капитала предприятия.
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно
рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности,
свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в
структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
1.3 Специфика основных процедур банкротства
Установление банкротства. Банкротство устанавливается судом на
основании заявления должника в суд. Банкротство устанавливается
принудительно на основании заявления в суд кредиторов или иных
уполномоченных настоящим Законом лиц. В случаях, установленных настоящим
Законом, должник обязан обратиться в суд с заявлением о признании его
банкротом.
Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования кредиторов к
должнику в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти месячных
расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных статьей 94
Закона о банкротстве. [6]
Неподача заявления должником в случаях, предусмотренных пунктом 2
статьи 17 настоящего Закона, влечет применение к руководителю должника
субсидиарной ответственности по обязательствам должника перед кредиторами.
Ликвидация предприятия
Внесудебная процедура ликвидации должника - процедура урегулирования
долгов несостоятельного должника во внесудебном порядке путем достижения
соглашения должника с кредиторами о его добровольной ликвидации под
контролем кредиторов и уполномоченного органа.
Если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого в
порядке, установленном пунктом 1 статьи 49 Гражданского кодекса Республики
Казахстан (общая часть), недостаточна для удовлетворения требований
кредиторов, такое юридическое лицо должно быть ликвидировано в судебном
либо во внесудебном порядке по правилам, установленным настоящим Законом.
Основанием для объявления должника банкротом в судебном порядке либо
проведения внесудебных процедур ликвидации является его несостоятельность.
При установления факта несостоятельности должны быть учтены обязательства
должника, срок исполнения которых наступил, а также принятые и (или)
находящиеся в исполнении.
Применение реабилитационной процедуры (ст.42). Реабилитационная
процедура - судебная процедура, в рамках которой к несостоятельному
должнику применяются любые реорганизационные, организационно -
хозяйственные, управленческие, инвестиционные, технические, финансово -
экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству меры,
направленные на восстановление платежеспособности должника с целью
предотвращения его ликвидации;
Реабилитационная процедура применяется лишь в отношении коммерческих
организаций в судебном порядке при наличии ходатайства должника, согласия
комитета кредиторов и уполномоченного органа
При наличии возможности восстановления своей платежеспособности
несостоятельный должник может заявить ходатайство о применении в отношении
его реабилитационной процедуры в уполномоченный орган до обращения в суд с
заявлением о признании его банкротом. С подобным ходатайством могут
обратиться также кредиторы или третьи лица до возбуждения дела о
банкротстве (ст.43).
К ходатайству прилагаются:
1) финансовая отчетность за два последних года;
2) план реабилитаций несостоятельного должника;
3) письменное согласие на проведение реабилитационных процедур
залоговых кредиторов, представляющих более 50 процентов от общей суммы
обеспеченных залогом требований, а также конкурсных кредиторов, на долю
которых приходится более 50 процентов от общей суммы требований этих
кредиторов.
Если предлагаемый план реабилитации должника одобрен комитетом
кредиторов и уполномоченным органом с соблюдением порядка принятия решений
комитетом кредиторов, установленного настоящим Законом, согласие комитета
кредиторов и уполномоченного органа на заявлении должника о проведении
реабилитационной процедуры направляется в суд.
План реабилитации несостоятельного должника должен содержать конкретные
мероприятия по восстановлению платежеспособности должника (реабилитационные
меры) и сроки погашения задолженности перед кредиторами, указанными в
пункте 2 статьи 47.
Изменения в план реабилитации допускаются с согласия уполномоченного
органа, комитета кредиторов и утверждаются судом.
Реабилитационные меры могут включать любые организационно -
хозяйственные, технические, финансово - экономические, правовые и иные, не
противоречащие законодательству, мероприятия, направленные на
предотвращение ликвидации несостоятельного должника, а также комплекс таких
мероприятий, в частности санацию, уступку прав требований должника, обмен
долгов на акции, заключение мирового соглашения.
Продолжительность осуществления реабилитационной процедуры не должна
превышать двух лет. Суд вправе по ходатайству реабилитационного
управляющего с согласия комитета кредиторов при наличии заключения
уполномоченного органа продлить срок его осуществления, но не более чем на
6 месяцев. В процессе реабилитации реабилитационный управляющий
осуществляет следующие функции:
1) принимает имущество должника в управление и распоряжается им в
пределах, установленных Законом о банкротстве;
2) имеет в отношении имущества должника соответствующие права и
исполняет обязанности, предусмотренные действующим законодательством для
всех его органов;
3) организует выполнение реабилитационного плана;
4) выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Законом (ст.51).
По статье 53 того Закона прекращение реабилитационной процедуры
осуществляется следующим образом:
Реабилитационный управляющий с согласия комитета кредиторов обращается
в суд с заявлением о завершении реабилитационной процедуры в отношении
должника в случаях:
1) если цель реабилитационной процедуры в отношении должника
достигнута;
2) если он убедился, что достижение этой цели невозможно. В этом случае
с заключением уполномоченного органа реабилитационный управляющий
обращается в суд.
Собственник имущества должника (уполномоченный им орган) или любой из
кредиторов, считающий, что реализация плана реабилитации должника либо
действия (бездействие) реабилитационного управляющего наносят ущерб его
интересам, может обратиться в суд с заявлением о пересмотре этого плана или
о прекращении реабилитационной процедуры. Заявление рассматривается судом в
десятидневный срок, по результатам рассмотрения выносится определение.
Санация - реабилитационная мера, в ходе которой собственником имущества
должника (уполномоченным им органом), кредиторами или иными лицами
несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь, а также
реализуется иной комплекс мер по мобилизации резервов должника и улучшению
его финансово - хозяйственного положения;
Если план реабилитации несостоятельного должника в качестве
реабилитационной меры содержит его санацию, к плану должно быть приложено
письменное обязательство участника санации перечислить деньги должнику
иили кредиторам в соответствии с планом реабилитации, с указанием суммы и
сроков.
Участник санации может принять на себя обязательство обеспечить
удовлетворение требований всех кредиторов согласованные с ними сроки. В
этом случае управление должником осуществляется участником санации или
назначенным им лицом в пределах полномочий, предусмотренных для
реабилитационного управляющего.
Если в санации участвуют двух и более лиц, принявших на себя
обязательство обеспечить удовлетворение требований кредиторов, они должны
заключить соглашение, которое предусматривает распределение между ними
ответственности перед кредиторами, ответственность одного или нескольких
участников санации в случае их отказа от участия в санации (ст.56).
Упрощенные процедуры банкротства
По статье 89 того Закона о банкротстве банкротство ликвидируемого
должника осуществляется следующим образом:
1. При обнаружении обстоятельств, предусмотренных пунктом 2 статьи 17
Закона о банкротстве, орган юридического лица или ликвидационная комиссия
обязаны предъявить в суд заявление о признании должника банкротом.
Ликвидационная комиссия обязана при обнаружении указанных обстоятельств
уведомить о них руководящий орган юридического лица – должника.
2. С момента возбуждения дела судом собственник имущества должника, его
учредители (участники) не вправе передавать имущество (активы) должника
иным лицам либо распоряжаться им иным образом.
Ликвидацию должника осуществляет конкурсный управляющий.
Имеют место и такие процедуры банкротства и ликвидации:
Банкротство ликвидируемого должника по заявлению кредитора
Принятие собственником, учредителями (участниками) юридического лица
решения о его ликвидации не является препятствием для обращения кредитора в
суд о признании такого юридического лица банкротом. В случае принятия судом
решения о признании должника банкротом положения настоящей главы не
применяются, а ликвидация должника осуществляется в соответствии с
правилами, предусмотренными статьями 65 – 88 Закона о Банкротстве.
Банкротство отсутствующего должника
Дело о банкротстве в отношении отсутствующего должника может быть
возбуждено судом по заявлению кредитора, прокурора, налогового или иного
уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным
платежам в бюджет.
При этом суд в пятидневный срок со дня возбуждения дела выносит решение
о признании отсутствующего должника банкротом и возбуждении конкурсного
производства.
Ликвидация отсутствующего должника осуществляется конкурсным
управляющим, назначаемым уполномоченным органом, за исключением иных
случаев.
Конкурсный управляющий в недельный срок со дня вступления в силу
решения суда о признании должника банкротом и его ликвидации помещает в
одном из официальных изданий, а также в одной из газет или ином
периодическом издании, определенном акимом области (города республиканского
значения, столицы) для официальных публикаций, по месту нахождения должника
на государственном и русском языках публикацию о признании должника
банкротом и о порядке заявления требований кредиторами.
В случае отсутствия имущества отсутствующего должника либо если его
стоимость не достаточна для покрытия административных расходов, связанных с
проведением конкурсного производства, суд с согласия уполномоченного органа
и комитета кредиторов и на основе подтверждающих документов, представленных
заявителем, выносит решение о признании отсутствующего должника банкротом
без возбуждения конкурсного производства.
Объявление о признании отсутствующего должника банкротом и его
ликвидации публикуется заявителем в недельный срок в одном из официальных
изданий, а также в одной из газет или ином периодическом издании,
определенном Акимом области (города республиканского значения, столицы) для
официальных публикаций, по месту нахождения должника объявление о
возбуждении производства по делу о банкротстве на государственном и русском
языках.
Решение суда о признании отсутствующего должника банкротом должно
содержать следующие указания:
1) о ликвидации должника без возбуждения конкурсного производства;
2) о поручении уполномоченному органу провести ликвидацию
отсутствующего должника;
3) о сумме заявленных требований кредиторов, обратившихся в суд до
вынесения решения.
Ликвидация отсутствующего должника (ст.95). При ликвидации
отсутствующего должника удовлетворение требований кредиторов осуществляется
в порядке очередности, предусмотренной статьей 75 Закона о банкротстве.
Кредиторы вправе обжаловать результаты рассмотрения их требований
конкурсным управляющим в суд до момента утверждения ликвидационного
баланса.
После расчета с кредиторами конкурсный управляющий (уполномоченный
орган) представляет в суд отчет о своей деятельности с приложением
ликвидационного баланса и отчета об использовании имущества, оставшегося
после удовлетворения требований кредиторов.
Отчет конкурсного управляющего до его представления в суд должен быть
согласован с уполномоченным органом.
Должник считается ликвидированным с момента совершения на основании
определения суда, об утверждении отчета конкурсного управляющего
(уполномоченного органа) записи в едином государственном регистре
юридических лиц о прекращении деятельности юридического лица, что является
основанием для списания задолженности ликвидированного должника перед
кредиторами.
В случае, если ликвидация юридического лица производится при отсутствии
должностных и уполномоченных его представлять лиц без возбуждения
конкурсного производства, уполномоченный орган составляет реестр требований
кредиторов и отчет о своей деятельности.
В случае наличия имущества отсутствующего должника уполномоченный орган
реализует его в установленном законодательством Республики Казахстан
порядке. Деньги, полученные от реализации такого имущества, направляются на
покрытие расходов, связанных с ликвидацией отсутствующего должника. Если
полученные деньги превышают стоимость затрат на ликвидацию отсутствующего
должника, они распределяются между кредиторами соответствующих очередей в
соответствии с очередностью, установленной настоящим Законом.
Таким образом, рассмотрена сущность банкротства, основные признаки и
процедуры банкротства. Банкротство – это признанная решением суда
несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.
Финансовая несостоятельность предприятия – это неспособность своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность. Признаками
банкротства является, неспособность удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательств в течение трех месяцев. При этом учитывается размер
задолженности или суммы займа с учетом процентов. Основными процедурами
банкротства является установление банкротства, ликвидация предприятия,
реабилитационная процедура, санация.
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО Курылыс-
Сервис
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия
Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве)
предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности
структуры баланса предприятий, установленной Положением о механизме
финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации
несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан,
утвержденным постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7
сентября 1994 года, №1002 [7], а также Положением о порядке оценки
структуры баланса предприятия, утвержденным Министерством экономики
Республики Казахстан от 12 июня 1995 г [8].
На основании системы критериев принимаются решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным;
- о наличии реальной возможности предприятия – должника восстановить
платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия,
если оно в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед
кредиторами.
В анализе платежеспособности организации используются конкретные
показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех
платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает
способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств,
как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает
представления о возможностях организации в плане погашения именно
краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных
активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период,
в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая
платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени
платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности,
различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве
покрытия краткосрочных обязательств.
Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает
коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Он рассчитывается отношением
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано,
считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые
вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных
обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность,
в т. Ч. Обязательства, не погашенные в срок, платежные требования
поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в
пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому
балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5 приложения к
бухгалтерскому балансу), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный
коэффициент выражается формулой:
(1)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений:
KАЛ = 0,5
Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления
баланса, т. Е. возможность немедленных расчетов.
Коэффициент критической ликвидности (ККЛ) (промежуточный коэффициент
покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с
краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными
организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных
средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных
обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по
статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами
специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях
капитала и отчета о целевом использовании полученных средств.
Формула данного коэффициента имеет вид:
(2)
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные
возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от
дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная
граница данного коэффициента соответствует ограничению:
ККЛ = 1
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности
одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.
Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе
предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую
задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то их
отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей
ликвидности (КТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим
коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных
(мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:
(3)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные
возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в
случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Нормальным для него считается ограничение:
КТЛ = 2
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности
одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия
всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.
Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют
коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности
собственными средствами (КО), который рассчитывается отношением собственных
оборотных средств (EC) к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II
актива баланса):
(4)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее
финансовой устойчивости. Нормальное ограничение данного коэффициента
определяется выражением:
КО = 0.1
Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из
коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент
обеспеченности собственными средствами (КО)) удовлетворяют нормальным
ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет
установленным ограничениям, структура баланса считается
неудовлетворительной.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости
финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности)
рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если
значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято
решение об утрате платежеспособности, т. Е. о том, что в ближайшем будущем
предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду
реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на
учет в органах Государственной службы Казахстана по делам о
несостоятельности и финансовому оздоровлению.
При неудовлетворительной структуре определяют возможность
восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент
восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение
коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет
возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается
по формуле:
(5)
где, KТЛК – значение коэффициента текущей ликвидности на конец
отчетного периода,
KТЛН – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
T – продолжительность отчетного периода в месяцах,
Y – период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности Y = 6
месяцам.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности Y = 3 месяцам.
В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается
равной 12 месяцам, для первого квартала – 3 месяцам и т. д.
Приведенные расчеты используются для финансовой оценки и не имеют
обязательных юридических последствий.
Решение о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимается:
- в добровольном порядке самой организацией;
- по заключению суда;
- Государственной службой Казахстана по делам о несостоятельности и
финансовому оздоровлению.
Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать
возможность возникновения банкротства, является анализ финансовых потоков.
Он позволяет решать задачи анализа оптимальности сроков и объемов заемных
средств, оценки целесообразности привлечения кредита.
Таблица 1
Оценка структуры баланса
Показатели Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (KТЛ)= 2
Продолжение таблицы 1
Коэффициент обеспеченности = 0.1
собственными средствами (KО)
Коэффициент восстановления = 0
платежеспособности (КВПЛ)
Коэффициент утраты платежеспособности= 1
(KУПЛ)
Примечание – Источник [9]: Теория и практика антикризисного управления. Под
ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012 г.
В анализе финансовых потоков рассматриваются 4 группы показателей:
- поступления;
- расходы (или “платежи”);
- их разница (“сальдо”, “баланс”);
- наличие сальдо (“сальдо нарастающим итогом”, “аккумулированное
сальдо”...), соответствующее наличию средств на счете.
Возникновение отрицательного сальдо по четвертому показателю означает
появление непокрытых долгов. При отсутствии средств для их оплаты и
востребовании этих долгов кредиторами через суд банкротство становится
наиболее вероятным. Таким образом, возникновение отрицательного сальдо
последнего показателя - первый признак повышенной вероятности банкротства.
Второй признак повышенной вероятности банкротства связан с возможностью
попадания даже процветающей фирмы в так называемую “кредитную ловушку”.
Такое случается, когда объем привлекаемых заемных средств примерно равен
или меньше возвращаемых заемных средств. Это означает, что привлекаемые
заемные средства не используются для развития организации. При этом плата
за них увеличивает расходы, снижает эффективность, образует тенденцию
уменьшения собственных средств, и в итоге приводит к убыточной работе и
банкротству.
Метод оценки вероятности банкротства на основе анализа финансовых
потоков широко применяется в экономике западных стран. В Германии,
например, такой анализ, применяется в законодательном порядке для
установления факта неплатежеспособности организации в виде угрозы
несостоятельности.
Такая угроза, как известно, возникает при отсутствии возможности
должника выполнить наличные платежные обязательства в момент наступления
срока уплаты. При этом определение будущей несостоятельности основывается
на прогнозируемых получаемых и исходящих выплатах (положительных и
отрицательных денежных потоках).
При простоте расчетов, наглядности получаемых результатов, достаточной
их информативности для принятия управленческих решений анализ финансовых
потоков имеет существенные недостатки. Трудно запланировать:
- объем поступлений денежных средств с необходимой степенью точности,
- объем предстоящих выплат на длительную перспективу,
- а также необходимые данные аналитического учета на предприятии.
Вместе с тем, финансовый план, включающий наличие ликвидных средств,
запланированные их поступления и выбытия, является важным инструментом
оценки финансовой состоятельности.
Для анализа денежных потоков в условиях неопределенности и риска может
эффективно использоваться имитационное моделирование.
При проведении диагностики банкротства руководители предприятий могут
привлекать экспертов, аудиторов, консультантов. Аудиторские и
консалтинговые фирмы, занимающиеся аналитическими обзорами,
прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических
оценок системы критериев.
Разработаны рекомендации, содержащие перечень критических показателей
для оценки возможного банкротства организации. Эти показатели разделяют на
две группы [10,c.13].
В первую группу включают критерии и показатели, неблагоприятные текущие
значения которых или складывающаяся динамика свидетельствуют о возможных в
обозримом будущем значительных финансовых затруднениях или банкротстве. К
ним относят:
- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности;
- превышение некоторого критического уровня просроченных обязательств;
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве
источников финансирования долгосрочных вложений;
- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
- хроническая нехватка оборотных средств;
- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в
общей сумме источников средств;
- неправильная ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1. Финансово - экономическое содержание банкротства предприятия ... ... ...5
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства. .8
1.3 Специфика основных процедур банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО Курылыс-
Сервис
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия ... ... . .18
2.2 Методика прогнозирования возможности банкротства ... ... ... ... ... . ..25
2.3 Анализ возможности банкротства на предприятии
ТОО Курылыс - Сервис ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...32
3 Проблемы и пути совершенствования финансовой устойчивости и
предотвращение банкротства
3.1 Проблемы регулирования несостоятельности предприятий в Казахстане. 38
3.2 Институт банкротства в Казахстане и его развитие ... ... ... ... ... ... ... . 48
3.3 Пути предотвращение банкротства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .55
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .59
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. . ..60
Приложение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... . .63
Введение
Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей
дипломной работы обусловлена тем, что развитие экономики нашей страны во
многом определяется финансово-экономическим состоянием промышленных
предприятий. В условиях формирования рыночной экономики сфера безопасного
существования сузилась и это оказывает негативное воздействие на развитие и
функционирование народного хозяйства страны в целом, отдельные регионы
страны, отдельные отрасли хозяйства и предприятия. В настоящее время многие
предприятия подвержены риску банкротства вследствие недобросовестных
действий их руководства, собственников или кредиторов.
В рыночных условиях такая возможность исключается, в том числе и для
государственных предприятий. Каждый хозяйствующий субъект должен обеспечить
рентабельный воспроизводственный процесс в равных условиях хозяйствования,
заранее определенных законами экономической сферы.
Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует
специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала
обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала
методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта
методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и
необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех
предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика
позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития
предприятия.
В сфере всего этого особенно актуальным имеет место быть такой
экономический и правовой вопрос, как сущность и процедуры банкротства
предприятия.
Цель данной работы определить сущность и процедуры банкротства
предприятия.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
- выявить сущность финансовой несостоятельности;
- изучить правовые аспекты банкротства;
- описать критерии и существующие методики оценки финансовой
несостоятельности предприятия;
- изучить профилактические способы предотвращения банкротства.
Объектом изучения являются практические материалы действующего
предприятия ТОО Курылыс - Сервис.
Научная новизна исследования заключается в разработке и теоретическом
обосновании методологических принципов оценки и прогнозирования вероятности
банкротства предприятий.
Уточнена сущность понятия преднамеренное банкротство, под которым
понимается умышленное создание или увеличение неплатежеспособности,
совершенное руководителем или собственником предприятия в результате
проведения убыточных сделок, совершенное в личных интересах или интересах
иных лиц, повлекшее признание предприятия-должника банкротом, причинившее
ущерб кредиторам или собственникам; научно обоснованы признаки
преднамеренного банкротства: факт создания или увеличения
неплатежеспособности предприятия-должника за период, предшествующий
банкротству; убыточные сделки в результате которых произошло снижение
платежеспособности; факт признания банкротом предприятия;
наличие ущерба для предприятия или кредиторов;
Структура дипломной работы обусловлена предметом, целями и задачами
исследования и состоит из введения, трех глав, включающих в себя
параграфов, заключения и списка использованной литературы.
Практическая значимость
Теоретической и методологической основой послужили законы Республики
Казахстан, постановления правительства Республики Казахстан,
монографические труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов
и экономики.
1 Экономическая сущность банкротства предприятия
1.1 Финансово - экономическое содержание банкротства предприятия.
Термин банкрот (от итальянского вanco - скамья, банк и rotto -
сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант,
ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим
долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его
скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности
коммерсанта и предупреждением остальных.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа
финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия
приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты
своей производственно - предпринимательской деятельности перед
собственниками, работниками. Поэтому для определения сущности финансовой
несостоятельности предприятия необходимо определить сущность такого
понятия, как финансовое состояние.
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.)
Вообще под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется:
- обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия,
- целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
- финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами,
- платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Если финансовое состояние предприятия признается кризисным, то говорят о
финансовой несостоятельности предприятия.
То есть, неспособность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его
финансовой несостоятельности.
Без процедуры банкротства экономика не может быть эластичной. Именно
экономическая ответственность, формой реализации которой выступает
банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В
противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную
инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям.
В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования
экономических процессов. Таким образом, банкротство предприятий и
определенный уровень безработицы являются своего рода платой за
результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие,
не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и
услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию,
должно, в конце концов, прекратить свое существование, чтобы дать
возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному
предприятию.
К недостаткам банкротства можно отнести:
• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и
обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;
• потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами,
государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в
обанкротившееся предприятие;
• распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что
порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.
Достоинствами банкротства являются:
• закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек
и повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное
производство;
• ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации,
усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата
управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики
инвестиционными организациями и т.п.
В приложении 1 приведена справка о рассмотрении арбитражными судами
Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2004-2007
годах, по которой эксперты делают следующие выводы:
• далеко не каждому кредитору удается вернуть несколько копеек из
каждого погоревшего в банкротстве рубля;
• как правило, уже в начале процедуры банкротства должник вынужден
признать, что большая часть имущества и активов предприятия уже выведены и
возвращать кредиторам практически нечего;
• значительная часть дел о банкротстве — это дела о банкротстве
должников, которые существуют только на бумаге. У этих должников не
осталось ни конкурсной массы, ни работников, ни управляющих и уж тем более
собственников давно не осталось;
• во многих случаях процедура банкротства организуется по надуманным
основаниям, под угрозой банкротства оказываются предприятия, не имеющие
признаков неплатежеспособности;
• очень часто банкротство используют для передела собственности,
применяют для борьбы с конкурентами;
• кредиторы, как правило, не заинтересованы в финансовом оздоровлении
предприятия-должника;
• непрофессионализм и некомпетентность арбитражных управляющих, а также
отсутствие эффективных мер контроля за их деятельностью часто приводят к
ликвидации предприятий.
Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура
баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором
за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение
обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности
имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна
общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Основные факторы возникновения банкротства подразделяют на объективные
и субъективные.
К объективным факторам относят несовершенство финансовой, денежной,
кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы, наличие
высокой инфляции и др.
К субъективным факторам относят:
- неумение руководства прогнозировать и предупредить банкротство;
- плохое изучение спроса, отсутствие стабильной сбытовой системы;
- недостаточное, неэффективное рекламирование товаров;
- снижение производительности труда и объемов производства;
- снижение качества и цены товаров;
- необоснованное увеличение цен;
- чрезмерные затраты;
- низкая рентабельность продаж;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- недостаточная ориентированность руководства на реальные требования
рынка;
- недостаточная предприимчивость в налаживании хозяйственных процессов
в соответствии с коңюнктурой;
- выбор недостаточно эффективной финансовой, ценовой и инвестиционной
политики;
- несбалансированность экономического механизма воспроизводства
капитала предприятия и др.
В этом случае особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Целью проведения анализа
финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании
структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
На основании Постановления Государственного Комитета Республики
Казахстан по управлению государственным имуществом от 26 июня 1996 года,
№2IV Об организации совместной работы территориальных комитетов по
управлению гос.имуществом и областных комиссий по санации и ликвидации
несостоятельных предприятий по вопросам финансово-экономического
оздоровления неплатежеспособных предприятий, Агентство по реорганизации
предприятий при Госкомимуществе Республики Казахстан разработало
Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния
неплатежеспособности предприятий, утвержденных директором этого
государственного органа 5 октября 1995 года. Эти методические рекомендации
обеспечили единый методический подход при проведении Агентством,
территориальными комитетами по управлению госимуществом и областными
комиссиями по санации и ликвидации несостоятельных предприятий
реорганизационных и ликвидационных процедур, в том числе и определении
финансового состояния предприятий [4].
1.2 Виды и признаки банкротства. Предпосылки возникновения банкротства
Банкротство - признанная решением суда несостоятельность должника,
являющаяся основанием для его ликвидации.
Несостоятельность - признанная судом или должником неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам, включая требования по оплате заработной платы;
Под несостоятельностью понимается неспособность должника
индивидуального предпринимателя или юридического лица - удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам, произвести расчеты по
оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, а также
обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды за счет
принадлежащего ему имущества. Закон Республике Казахстан от 21.01.1997 N 67-
1 "О банкротстве" [6].
Дела о банкротстве рассматриваются судом по общим правилам гражданского
судопроизводства с особенностями, установленными Законом "О банкротстве".
Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику -
юридическому лицу в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти
месячных расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных
статьей 94 Закона "О банкротстве".
Причем согласно того же Закона:
“должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или
юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей в течение срока, установленного настоящим законом;”
“денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору
определенную денежную сумму по гражданско-правовому- правовому договору и
по иным основаниям , предусмотренным Гражданским кодексом Республики
Казахстан.” [6]
Согласно Закона о банкротстве, признак банкротства. Юридическое лицо
считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не
исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их
исполнения, если иное не установлено Законом о банкротстве (ст. 4 закона о
банкротстве).
Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во
внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за
переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с
учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств
перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за
причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского
вознаграждения, а также обязательств перед учредителями (участниками)
должника - юридические лица, вытекающего из такого участия. Подлежащие
уплате за неисполнение ли ненадлежащее исполнение денежного обязательства
неустойки (штрафы, пеня) не учитываются при определении размера денежных
обязательств.
Фиктивное банкротство и преднамеренное банкротство.
1. Собственник имущества должника (уполномоченный им орган), учредитель
(участник) иили должностные лица юридического лица - должника несут
субсидиарную ответственность перед кредиторами несостоятельного должника
принадлежащим им имуществом за преднамеренное приведение должника к
неплатежеспособности (преднамеренное банкротство).
Должностное лицо юридического лица - банкрота возмещает убытки
собственнику его имущества за преднамеренное приведение должника к
неплатежеспособности.
2. Если заявление о признании банкротом подано должником в суд при
наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме
(ложное банкротство), кредиторы вправе потребовать от должника возмещения
причиненных этим убытков.
3. В случае обнаружения конкурсным управляющим признаков
преднамеренного или ложного банкротства он обязан обратиться в
правоохранительные органы для привлечения должностных лиц к
ответственности, предусмотренной уголовным законодательством Республики
Казахстан.
Основные причины банкротства:
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию
катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности,
вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки,
предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства
перед бюджетом.
Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия
многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие
место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и
персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне
сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают
зарубежные исследователи, 13 вины за банкротство предприятия падает на
внешние факторы и 23 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не
провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для
современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то
есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и
экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и
инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам,
обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.
Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный
характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное
недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и
ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).
К причинам банкротства относятся:
• влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:
- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад
производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на
ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство
партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может
быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень
налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
- политические: политическая нестабильность общества,
внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей,
потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство
законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики,
предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции
государства;
- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-
технического прогресса;
- научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских
предпочтений;
- демографические: численность, состав народонаселения, уровень
благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и
структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие
виды товаров и услуг.
Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство
предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая
медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства и
банкротству.
• неэффективное управление внутренними факторами микросреды
предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:
- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной
производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной
политики;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- снижение эффективности использования производственных ресурсов
предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень
себестоимости, убытки;
- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства,
незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в
связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала
и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и
может быть причиной его банкротства;
- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не
платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому
залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;
- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой
деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля
заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке
ценовой политики;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных
условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению
рентабельности хозяйственной деятельности и способности к
самофинансированию;
- быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в
результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее
объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных
заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы
(собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под
контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе
банкротства.
К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к
хозяйствованию, причисляют следующие:
- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его
в будущем;
- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия
сбытовой сети, рекламы;
- снижение объемов производства;
- снижение качества и цены продукции;
- неоправданно высокие затраты;
- низкая рентабельность продукции;
- слишком большой цикл производства;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы
управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять
предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным
спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную
политику;
- разбалансированность экономического механизма воспроизводства
капитала предприятия.
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно
рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности,
свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в
структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
1.3 Специфика основных процедур банкротства
Установление банкротства. Банкротство устанавливается судом на
основании заявления должника в суд. Банкротство устанавливается
принудительно на основании заявления в суд кредиторов или иных
уполномоченных настоящим Законом лиц. В случаях, установленных настоящим
Законом, должник обязан обратиться в суд с заявлением о признании его
банкротом.
Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования кредиторов к
должнику в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти месячных
расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных статьей 94
Закона о банкротстве. [6]
Неподача заявления должником в случаях, предусмотренных пунктом 2
статьи 17 настоящего Закона, влечет применение к руководителю должника
субсидиарной ответственности по обязательствам должника перед кредиторами.
Ликвидация предприятия
Внесудебная процедура ликвидации должника - процедура урегулирования
долгов несостоятельного должника во внесудебном порядке путем достижения
соглашения должника с кредиторами о его добровольной ликвидации под
контролем кредиторов и уполномоченного органа.
Если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого в
порядке, установленном пунктом 1 статьи 49 Гражданского кодекса Республики
Казахстан (общая часть), недостаточна для удовлетворения требований
кредиторов, такое юридическое лицо должно быть ликвидировано в судебном
либо во внесудебном порядке по правилам, установленным настоящим Законом.
Основанием для объявления должника банкротом в судебном порядке либо
проведения внесудебных процедур ликвидации является его несостоятельность.
При установления факта несостоятельности должны быть учтены обязательства
должника, срок исполнения которых наступил, а также принятые и (или)
находящиеся в исполнении.
Применение реабилитационной процедуры (ст.42). Реабилитационная
процедура - судебная процедура, в рамках которой к несостоятельному
должнику применяются любые реорганизационные, организационно -
хозяйственные, управленческие, инвестиционные, технические, финансово -
экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству меры,
направленные на восстановление платежеспособности должника с целью
предотвращения его ликвидации;
Реабилитационная процедура применяется лишь в отношении коммерческих
организаций в судебном порядке при наличии ходатайства должника, согласия
комитета кредиторов и уполномоченного органа
При наличии возможности восстановления своей платежеспособности
несостоятельный должник может заявить ходатайство о применении в отношении
его реабилитационной процедуры в уполномоченный орган до обращения в суд с
заявлением о признании его банкротом. С подобным ходатайством могут
обратиться также кредиторы или третьи лица до возбуждения дела о
банкротстве (ст.43).
К ходатайству прилагаются:
1) финансовая отчетность за два последних года;
2) план реабилитаций несостоятельного должника;
3) письменное согласие на проведение реабилитационных процедур
залоговых кредиторов, представляющих более 50 процентов от общей суммы
обеспеченных залогом требований, а также конкурсных кредиторов, на долю
которых приходится более 50 процентов от общей суммы требований этих
кредиторов.
Если предлагаемый план реабилитации должника одобрен комитетом
кредиторов и уполномоченным органом с соблюдением порядка принятия решений
комитетом кредиторов, установленного настоящим Законом, согласие комитета
кредиторов и уполномоченного органа на заявлении должника о проведении
реабилитационной процедуры направляется в суд.
План реабилитации несостоятельного должника должен содержать конкретные
мероприятия по восстановлению платежеспособности должника (реабилитационные
меры) и сроки погашения задолженности перед кредиторами, указанными в
пункте 2 статьи 47.
Изменения в план реабилитации допускаются с согласия уполномоченного
органа, комитета кредиторов и утверждаются судом.
Реабилитационные меры могут включать любые организационно -
хозяйственные, технические, финансово - экономические, правовые и иные, не
противоречащие законодательству, мероприятия, направленные на
предотвращение ликвидации несостоятельного должника, а также комплекс таких
мероприятий, в частности санацию, уступку прав требований должника, обмен
долгов на акции, заключение мирового соглашения.
Продолжительность осуществления реабилитационной процедуры не должна
превышать двух лет. Суд вправе по ходатайству реабилитационного
управляющего с согласия комитета кредиторов при наличии заключения
уполномоченного органа продлить срок его осуществления, но не более чем на
6 месяцев. В процессе реабилитации реабилитационный управляющий
осуществляет следующие функции:
1) принимает имущество должника в управление и распоряжается им в
пределах, установленных Законом о банкротстве;
2) имеет в отношении имущества должника соответствующие права и
исполняет обязанности, предусмотренные действующим законодательством для
всех его органов;
3) организует выполнение реабилитационного плана;
4) выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Законом (ст.51).
По статье 53 того Закона прекращение реабилитационной процедуры
осуществляется следующим образом:
Реабилитационный управляющий с согласия комитета кредиторов обращается
в суд с заявлением о завершении реабилитационной процедуры в отношении
должника в случаях:
1) если цель реабилитационной процедуры в отношении должника
достигнута;
2) если он убедился, что достижение этой цели невозможно. В этом случае
с заключением уполномоченного органа реабилитационный управляющий
обращается в суд.
Собственник имущества должника (уполномоченный им орган) или любой из
кредиторов, считающий, что реализация плана реабилитации должника либо
действия (бездействие) реабилитационного управляющего наносят ущерб его
интересам, может обратиться в суд с заявлением о пересмотре этого плана или
о прекращении реабилитационной процедуры. Заявление рассматривается судом в
десятидневный срок, по результатам рассмотрения выносится определение.
Санация - реабилитационная мера, в ходе которой собственником имущества
должника (уполномоченным им органом), кредиторами или иными лицами
несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь, а также
реализуется иной комплекс мер по мобилизации резервов должника и улучшению
его финансово - хозяйственного положения;
Если план реабилитации несостоятельного должника в качестве
реабилитационной меры содержит его санацию, к плану должно быть приложено
письменное обязательство участника санации перечислить деньги должнику
иили кредиторам в соответствии с планом реабилитации, с указанием суммы и
сроков.
Участник санации может принять на себя обязательство обеспечить
удовлетворение требований всех кредиторов согласованные с ними сроки. В
этом случае управление должником осуществляется участником санации или
назначенным им лицом в пределах полномочий, предусмотренных для
реабилитационного управляющего.
Если в санации участвуют двух и более лиц, принявших на себя
обязательство обеспечить удовлетворение требований кредиторов, они должны
заключить соглашение, которое предусматривает распределение между ними
ответственности перед кредиторами, ответственность одного или нескольких
участников санации в случае их отказа от участия в санации (ст.56).
Упрощенные процедуры банкротства
По статье 89 того Закона о банкротстве банкротство ликвидируемого
должника осуществляется следующим образом:
1. При обнаружении обстоятельств, предусмотренных пунктом 2 статьи 17
Закона о банкротстве, орган юридического лица или ликвидационная комиссия
обязаны предъявить в суд заявление о признании должника банкротом.
Ликвидационная комиссия обязана при обнаружении указанных обстоятельств
уведомить о них руководящий орган юридического лица – должника.
2. С момента возбуждения дела судом собственник имущества должника, его
учредители (участники) не вправе передавать имущество (активы) должника
иным лицам либо распоряжаться им иным образом.
Ликвидацию должника осуществляет конкурсный управляющий.
Имеют место и такие процедуры банкротства и ликвидации:
Банкротство ликвидируемого должника по заявлению кредитора
Принятие собственником, учредителями (участниками) юридического лица
решения о его ликвидации не является препятствием для обращения кредитора в
суд о признании такого юридического лица банкротом. В случае принятия судом
решения о признании должника банкротом положения настоящей главы не
применяются, а ликвидация должника осуществляется в соответствии с
правилами, предусмотренными статьями 65 – 88 Закона о Банкротстве.
Банкротство отсутствующего должника
Дело о банкротстве в отношении отсутствующего должника может быть
возбуждено судом по заявлению кредитора, прокурора, налогового или иного
уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным
платежам в бюджет.
При этом суд в пятидневный срок со дня возбуждения дела выносит решение
о признании отсутствующего должника банкротом и возбуждении конкурсного
производства.
Ликвидация отсутствующего должника осуществляется конкурсным
управляющим, назначаемым уполномоченным органом, за исключением иных
случаев.
Конкурсный управляющий в недельный срок со дня вступления в силу
решения суда о признании должника банкротом и его ликвидации помещает в
одном из официальных изданий, а также в одной из газет или ином
периодическом издании, определенном акимом области (города республиканского
значения, столицы) для официальных публикаций, по месту нахождения должника
на государственном и русском языках публикацию о признании должника
банкротом и о порядке заявления требований кредиторами.
В случае отсутствия имущества отсутствующего должника либо если его
стоимость не достаточна для покрытия административных расходов, связанных с
проведением конкурсного производства, суд с согласия уполномоченного органа
и комитета кредиторов и на основе подтверждающих документов, представленных
заявителем, выносит решение о признании отсутствующего должника банкротом
без возбуждения конкурсного производства.
Объявление о признании отсутствующего должника банкротом и его
ликвидации публикуется заявителем в недельный срок в одном из официальных
изданий, а также в одной из газет или ином периодическом издании,
определенном Акимом области (города республиканского значения, столицы) для
официальных публикаций, по месту нахождения должника объявление о
возбуждении производства по делу о банкротстве на государственном и русском
языках.
Решение суда о признании отсутствующего должника банкротом должно
содержать следующие указания:
1) о ликвидации должника без возбуждения конкурсного производства;
2) о поручении уполномоченному органу провести ликвидацию
отсутствующего должника;
3) о сумме заявленных требований кредиторов, обратившихся в суд до
вынесения решения.
Ликвидация отсутствующего должника (ст.95). При ликвидации
отсутствующего должника удовлетворение требований кредиторов осуществляется
в порядке очередности, предусмотренной статьей 75 Закона о банкротстве.
Кредиторы вправе обжаловать результаты рассмотрения их требований
конкурсным управляющим в суд до момента утверждения ликвидационного
баланса.
После расчета с кредиторами конкурсный управляющий (уполномоченный
орган) представляет в суд отчет о своей деятельности с приложением
ликвидационного баланса и отчета об использовании имущества, оставшегося
после удовлетворения требований кредиторов.
Отчет конкурсного управляющего до его представления в суд должен быть
согласован с уполномоченным органом.
Должник считается ликвидированным с момента совершения на основании
определения суда, об утверждении отчета конкурсного управляющего
(уполномоченного органа) записи в едином государственном регистре
юридических лиц о прекращении деятельности юридического лица, что является
основанием для списания задолженности ликвидированного должника перед
кредиторами.
В случае, если ликвидация юридического лица производится при отсутствии
должностных и уполномоченных его представлять лиц без возбуждения
конкурсного производства, уполномоченный орган составляет реестр требований
кредиторов и отчет о своей деятельности.
В случае наличия имущества отсутствующего должника уполномоченный орган
реализует его в установленном законодательством Республики Казахстан
порядке. Деньги, полученные от реализации такого имущества, направляются на
покрытие расходов, связанных с ликвидацией отсутствующего должника. Если
полученные деньги превышают стоимость затрат на ликвидацию отсутствующего
должника, они распределяются между кредиторами соответствующих очередей в
соответствии с очередностью, установленной настоящим Законом.
Таким образом, рассмотрена сущность банкротства, основные признаки и
процедуры банкротства. Банкротство – это признанная решением суда
несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.
Финансовая несостоятельность предприятия – это неспособность своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность. Признаками
банкротства является, неспособность удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательств в течение трех месяцев. При этом учитывается размер
задолженности или суммы займа с учетом процентов. Основными процедурами
банкротства является установление банкротства, ликвидация предприятия,
реабилитационная процедура, санация.
2 Анализ возможности банкротства предприятия на примере ТОО Курылыс-
Сервис
2.1 Критерии оценки финансовой несостоятельности предприятия
Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве)
предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности
структуры баланса предприятий, установленной Положением о механизме
финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации
несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан,
утвержденным постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7
сентября 1994 года, №1002 [7], а также Положением о порядке оценки
структуры баланса предприятия, утвержденным Министерством экономики
Республики Казахстан от 12 июня 1995 г [8].
На основании системы критериев принимаются решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным;
- о наличии реальной возможности предприятия – должника восстановить
платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия,
если оно в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед
кредиторами.
В анализе платежеспособности организации используются конкретные
показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех
платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает
способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств,
как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает
представления о возможностях организации в плане погашения именно
краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных
активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период,
в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая
платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени
платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности,
различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве
покрытия краткосрочных обязательств.
Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает
коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ). Он рассчитывается отношением
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано,
считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые
вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных
обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность,
в т. Ч. Обязательства, не погашенные в срок, платежные требования
поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в
пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому
балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5 приложения к
бухгалтерскому балансу), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный
коэффициент выражается формулой:
(1)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений:
KАЛ = 0,5
Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления
баланса, т. Е. возможность немедленных расчетов.
Коэффициент критической ликвидности (ККЛ) (промежуточный коэффициент
покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с
краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными
организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных
средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных
обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по
статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами
специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях
капитала и отчета о целевом использовании полученных средств.
Формула данного коэффициента имеет вид:
(2)
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные
возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от
дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная
граница данного коэффициента соответствует ограничению:
ККЛ = 1
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности
одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности.
Если в состав ликвидных средств, кроме отраженных в числителе
предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую
задолженность и запасы за вычетом расходов будущих периодов, то их
отношение к краткосрочным обязательствам составит коэффициент текущей
ликвидности (КТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим
коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных
(мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:
(3)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные
возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в
случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Нормальным для него считается ограничение:
КТЛ = 2
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности
одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия
всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.
Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют
коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент обеспеченности
собственными средствами (КО), который рассчитывается отношением собственных
оборотных средств (EC) к сумме всех оборотных активов (к итогу раздела II
актива баланса):
(4)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее
финансовой устойчивости. Нормальное ограничение данного коэффициента
определяется выражением:
КО = 0.1
Структура баланса считается удовлетворительной, когда оба из
коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициент
обеспеченности собственными средствами (КО)) удовлетворяют нормальным
ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов не удовлетворяет
установленным ограничениям, структура баланса считается
неудовлетворительной.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости
финансового положения (не утратит ли организация платежеспособности)
рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если
значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято
решение об утрате платежеспособности, т. Е. о том, что в ближайшем будущем
предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду
реальной угрозы утраты платежеспособности данная организация становится на
учет в органах Государственной службы Казахстана по делам о
несостоятельности и финансовому оздоровлению.
При неудовлетворительной структуре определяют возможность
восстановления платежеспособности. Для этого рассчитывают коэффициент
восстановления платежеспособности на период 6 месяцев. Если значение
коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет
возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается
по формуле:
(5)
где, KТЛК – значение коэффициента текущей ликвидности на конец
отчетного периода,
KТЛН – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
T – продолжительность отчетного периода в месяцах,
Y – период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности Y = 6
месяцам.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности Y = 3 месяцам.
В анализе данных годовой отчетности продолжительность (T) принимается
равной 12 месяцам, для первого квартала – 3 месяцам и т. д.
Приведенные расчеты используются для финансовой оценки и не имеют
обязательных юридических последствий.
Решение о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимается:
- в добровольном порядке самой организацией;
- по заключению суда;
- Государственной службой Казахстана по делам о несостоятельности и
финансовому оздоровлению.
Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать
возможность возникновения банкротства, является анализ финансовых потоков.
Он позволяет решать задачи анализа оптимальности сроков и объемов заемных
средств, оценки целесообразности привлечения кредита.
Таблица 1
Оценка структуры баланса
Показатели Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (KТЛ)= 2
Продолжение таблицы 1
Коэффициент обеспеченности = 0.1
собственными средствами (KО)
Коэффициент восстановления = 0
платежеспособности (КВПЛ)
Коэффициент утраты платежеспособности= 1
(KУПЛ)
Примечание – Источник [9]: Теория и практика антикризисного управления. Под
ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012 г.
В анализе финансовых потоков рассматриваются 4 группы показателей:
- поступления;
- расходы (или “платежи”);
- их разница (“сальдо”, “баланс”);
- наличие сальдо (“сальдо нарастающим итогом”, “аккумулированное
сальдо”...), соответствующее наличию средств на счете.
Возникновение отрицательного сальдо по четвертому показателю означает
появление непокрытых долгов. При отсутствии средств для их оплаты и
востребовании этих долгов кредиторами через суд банкротство становится
наиболее вероятным. Таким образом, возникновение отрицательного сальдо
последнего показателя - первый признак повышенной вероятности банкротства.
Второй признак повышенной вероятности банкротства связан с возможностью
попадания даже процветающей фирмы в так называемую “кредитную ловушку”.
Такое случается, когда объем привлекаемых заемных средств примерно равен
или меньше возвращаемых заемных средств. Это означает, что привлекаемые
заемные средства не используются для развития организации. При этом плата
за них увеличивает расходы, снижает эффективность, образует тенденцию
уменьшения собственных средств, и в итоге приводит к убыточной работе и
банкротству.
Метод оценки вероятности банкротства на основе анализа финансовых
потоков широко применяется в экономике западных стран. В Германии,
например, такой анализ, применяется в законодательном порядке для
установления факта неплатежеспособности организации в виде угрозы
несостоятельности.
Такая угроза, как известно, возникает при отсутствии возможности
должника выполнить наличные платежные обязательства в момент наступления
срока уплаты. При этом определение будущей несостоятельности основывается
на прогнозируемых получаемых и исходящих выплатах (положительных и
отрицательных денежных потоках).
При простоте расчетов, наглядности получаемых результатов, достаточной
их информативности для принятия управленческих решений анализ финансовых
потоков имеет существенные недостатки. Трудно запланировать:
- объем поступлений денежных средств с необходимой степенью точности,
- объем предстоящих выплат на длительную перспективу,
- а также необходимые данные аналитического учета на предприятии.
Вместе с тем, финансовый план, включающий наличие ликвидных средств,
запланированные их поступления и выбытия, является важным инструментом
оценки финансовой состоятельности.
Для анализа денежных потоков в условиях неопределенности и риска может
эффективно использоваться имитационное моделирование.
При проведении диагностики банкротства руководители предприятий могут
привлекать экспертов, аудиторов, консультантов. Аудиторские и
консалтинговые фирмы, занимающиеся аналитическими обзорами,
прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических
оценок системы критериев.
Разработаны рекомендации, содержащие перечень критических показателей
для оценки возможного банкротства организации. Эти показатели разделяют на
две группы [10,c.13].
В первую группу включают критерии и показатели, неблагоприятные текущие
значения которых или складывающаяся динамика свидетельствуют о возможных в
обозримом будущем значительных финансовых затруднениях или банкротстве. К
ним относят:
- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности;
- превышение некоторого критического уровня просроченных обязательств;
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве
источников финансирования долгосрочных вложений;
- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
- хроническая нехватка оборотных средств;
- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в
общей сумме источников средств;
- неправильная ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
