Международный финансовый центр: назначение, функции и формы деятельности.
Мировые финансовые центры - это места сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, в которых осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.
Среди МФЦ выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио.
В начале 90-х годов около 50% международных валютных сделок осуществлялась на трех мировых валютных рынках: Лондонском, Нью-йоркском, Токийском.
Ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое место в мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только ежедневный объем сделок с валютой в английской столице приближается к 500 млрд. долл.
Наиболее объективным показателем является доля международных финансовых операций, проходящих через финансовый центр. Лондон по этому показателю занимает 31% рынка, практически вдвое опережая своего ближайшего конкурента - Нью-Йорк. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие иностранных банков. На втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк. Наконец, Лондон самый большой нетто-экспортер финансовых услуг - 8,1 млрд. долл. (1997 г.). Второе место у Германии, третье - США. Япония замыкает список из 9 крупнейших финансовых центров.
В 60-е годы выросли новые финансовые центры Юго-восточной Азии - в Сингапуре, Гонконге. Этому способствовало быстрое развитие экономики Японии и других азиатских "драконов", которые завоевывают прочное положение в мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.
Среди МФЦ выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио.
В начале 90-х годов около 50% международных валютных сделок осуществлялась на трех мировых валютных рынках: Лондонском, Нью-йоркском, Токийском.
Ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое место в мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только ежедневный объем сделок с валютой в английской столице приближается к 500 млрд. долл.
Наиболее объективным показателем является доля международных финансовых операций, проходящих через финансовый центр. Лондон по этому показателю занимает 31% рынка, практически вдвое опережая своего ближайшего конкурента - Нью-Йорк. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие иностранных банков. На втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк. Наконец, Лондон самый большой нетто-экспортер финансовых услуг - 8,1 млрд. долл. (1997 г.). Второе место у Германии, третье - США. Япония замыкает список из 9 крупнейших финансовых центров.
В 60-е годы выросли новые финансовые центры Юго-восточной Азии - в Сингапуре, Гонконге. Этому способствовало быстрое развитие экономики Японии и других азиатских "драконов", которые завоевывают прочное положение в мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.
Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Материал
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:
Тип работы: Материал
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:
Международный финансовый центр: назначение, функции и формы деятельности.
Мировые финансовые центры - это места сосредоточения банков,
специализированных кредитно-финансовых институтов, в которых осуществляются
международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными
бумагами, золотом.
Среди МФЦ выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-
Майне, Париже, Цюрихе, Токио.
В начале 90-х годов около 50% международных валютных сделок осуществлялась
на трех мировых валютных рынках: Лондонском, Нью-йоркском, Токийском.
Ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое место в
мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только ежедневный объем
сделок с валютой в английской столице приближается к 500 млрд. долл.
Наиболее объективным показателем является доля международных финансовых
операций, проходящих через финансовый центр. Лондон по этому показателю
занимает 31% рынка, практически вдвое опережая своего ближайшего конкурента
- Нью-Йорк. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие
иностранных банков. На втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк.
Наконец, Лондон самый большой нетто-экспортер финансовых услуг - 8,1 млрд.
долл. (1997 г.). Второе место у Германии, третье - США. Япония замыкает
список из 9 крупнейших финансовых центров.
В 60-е годы выросли новые финансовые центры Юго-восточной Азии - в
Сингапуре, Гонконге. Этому способствовало быстрое развитие экономики Японии
и других азиатских "драконов", которые завоевывают прочное положение в
мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.
Наконец, в 80-е годы возникли финансовые центры на бывших задворках
мирового хозяйства - Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и
нидерландских Антильских островах. Они функционируют на оффшорных началах,
т. е. финансовые операции здесь не подвергаются национальному
регулированию. Как правило, они имеют льготные валютные режимы, что и
привлекает сюда транснациональные банки и корпорации. В этих налоговых
гаванях как правило только регистрируются сделки, совершаемые в различных
частях света.
В процессе повышения своего статуса до международного любой
финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии:
1. развитие местного рынка;
2. преобразование в региональный финансовый центр;
3. развитие до стадии международного финансового рынка.
Развитие местных финансовых рынков идет параллельно общему
экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или
иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный
механизм финансового рынка. Результатом расширения международной торговли и
увеличения международных потоков капитала является возрастание потребности
обслуживания операций международного капитала. Это требует от многих стран
расширения деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних
(по региону) стран.
В настоящее время многие национальные финансовые рынки, такие как
Франкфурт, Париж и Цюрих, в значительной мере вовлечены в международные
операции. В результате, конкуренции сложились мировые финансовые центры —
Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.
Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и
специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих
международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными
бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а
затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков
золота.
Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает
первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. На долю
последнего приходится около 14 всех евровалютных кредитов. Мировым
финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в
мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной
банковской сети, внедрения ¥ в международный экономический оборот, отмены
валютных ограничений. В отличие от США, которые с 1985 г. стали нетто-
должником, Япония — ведущая страна нетто-кредитор. Японские банки
доминируют в мире, в том числе в сфере международных операций (почти 40% в
начале 90-х годов), опередив банки США (15%) и Западной Европы. В конце 90-
х годов произошло временное ослабление международных позиций Японии в связи
с экономическим кризисом и в значительной степени под влиянием небывалого
за последние 30 лет финансового и валютного кризисов в регионе ЮВА.
Необходимые элементы международного финансового центра.
Для того чтобы быть развитым международным центром, способным
обслуживать мировые потоки капитала между собой и другими международными,
региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать
необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных
операций. Эти элементы включают в себя устойчивую финансовую систему и
институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков.
США не могли стать международным финансовым центром до 1913 г. из-за
отсутствия центрального банка — Федеральной резервной системы. Следующий
важный элемент — гибкая система финансовых инструментов, обеспечивающая
кредиторам и заемщикам разнообразие вариантов с точки зрения затрат, риска,
прибыли, сроков, ликвидности и контроля
Еще один элемент — способность канализировать иностранный капитал.
Финансовый центр не сможет контролировать значительный объем международных
операций без хорошо осведомленных людей, работающих на финансовых рынках, и
средств связи (в том числе компьютерной), соединяющей его с другими
центрами внутри страны и за рубежом. Также для мирового финансового центра
необходимы структура и достаточные правовые рамки, способные вселить
доверие в международных заемщиков и инвесторов.
Функции МФЦ.
Международный евровалютный рынок рассматривается как интегрированная
рыночная система с очень сильными связями между различными валютными
секторами. Эти связи проявляются в способности банков и других участников
перемещать денежные средства из одного валютного сектора в другой
посредством обменных операций, которые и связывают секторы рынка евровалют.
Дополнительные связующие каналы соединяют местные денежные рынки с рынком
евровалют. В Лондоне обменные операции между евродолларами и фунтами
стерлингов обеспечивают важную взаимосвязь между секторами евровалютного и
лондонского денежного рынка. Процентный арбитраж между Нью-Йорком и
Лондоном обеспечивает гибкую связь между одними из самых важных секторов
местного денежного рынка. И наконец, производятся процентные арбитражные
операции с евродолларами и долларами, т.е. между двумя этими секторами,
деноминированными в долларах.
Все эти связи образуют мировую финансовую систему, которая выполняет
следующие основные операции:
• крупные банки могут централизовать торговлю активами на
взаимосвязанных денежных рынках. Дилинговые операции этих банков
соединяют в одно целое торговлю различными видами активов
международного денежного рынка;
• банки-дилеры способствуют прохождению арбитражных потоков средств из
одного сектора в другой;
• заемщики и кредиторы пользуются большей гибкостью и свободой,
принимая участие в операциях международного денежного рынка по более
реальной цене.
Основные условия международного финансового центра.
В результате расширения международной торговли увеличения международных
потоков капитала налицо возрастание потребности обслуживания операций
международного капитала, что требует от многих стран расширения
деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних (по региону)
стран.
Развитие региональных финансовых рынков идет параллельно общему
экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или
иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный
механизм финансового рынка.
В настоящее время многие национальные финансовые рынки, такие как
Франкфурт, Париж и Цюрих, в значительной мере вовлечены в международные
операции, т.е. они стали мировыми финансовыми центрами – центрами
сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов,
осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции,
сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе
национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных,
финансовых рынков, рынков золота.
В финансовой сфере конкуренция за первенство в Европе осуществляется
между двумя крупнейшими городами – Лондоном и Франкфуртом, в Европе причем
наиболее важным финансовым центром были, по-видимому будет оставаться
Лондон, несмотря на то, что Великобритания не участвует в монетарном союзе
ЕС. В то же время Франкфурт заметно сдает свои позиции.
Среди крупнейших городов-агломераций Европы выделяются с разных точек
зрения Брюссель, берлин, Париж, Лондон, Франкфурт.
В политическом отношении в период с 1990-2001гг. лидируют Брюссель,
берлин, Париж, причем в перспективе Брюссель сохранит свое политическое
лидерство, как и на протяжении последнего десятилетия 20 века. Берлин –
единственный центр Европы, способный выступить в качестве реальной
альтернативы Брюсселю, не готов к этой роли и даже в отдаленной перспективе
не вступит в конкуренцию с Брюсселем.
Исторически возникновение финансовых центров было связано с
концентрацией капиталов в крупных городах. Однако такая концепция сама по
себе не ведет к развитию города как финансового центра. Пример – города
Швейцарии. Становление финансового центра начинается с массового
привлечения накопленных капиталов предпринимателями как источника
финансирования коммерческих проектов. При этом такие проекты должны быть
секьюритизированы (оформлены в виде финансовых инструментов, которые могут
быть легко реализованы на вторичном рынке без применения сложных процедур
легализации смены собственника), а также должны быть доходны и иметь
приемлемый для инвесторов уровень риска. Со временем, привлеченные
возможностью выгодного и ликвидного вложения, в город начинают стекаться
свободные капиталы из других регионов. Прирост доступных для инвестирования
капиталов вызывает встречное предложение новых финансовых инструментов. В
этих условиях город становится финансовым центром. Такова упрощенная модель
возникновения финансовых столиц мира – Лондона и Нью-Йорка.
Отличие более молодых финансовых центров – Гонконга, Сингапура,
Бахрейна и др. – также в упрощенном виде заключается в преднамеренном
стимулировании притоков капитала и финансовых инструментов для утилизации
привлеченных капиталов. Главный механизм стимулирования – либеральные
таможенный и налоговый режимы, либеральные режимы государственного
регулирования и репатриации капитала, совмещаемые с высоким качеством
бытового и бизнес-сервиса, требуемого инвесторами, предпринимателями и
профессиональными финансовыми посредниками.
Основными условиями функционирования финансового центра являются:
• широкий спектр инструментов финансового рынка;
• всемирное участие в их внутреннем и иностранном секторах;
• эффективные международные системы связи;
• соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее
валютно-экономическим положением;
• наличием развитой кредитной системы и хорошо организованной
фондовой биржи;
• умеренностью налогообложения;
• льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ
иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных
бумаг к биржевой котировке.
• США первыми начали либерализацию национальных валютных, кредитных
и финансовых рынков с середины 70-х годов. В 1978—1986 гг.
постепенно были отменены ограничения на выплату % по депозитно-
ссудным операциям, введены % по вкладам до востребования. В 1984
г. отменен 30%-ный налог на доход по облигациям, выпущенным в США
и принадлежащим нерезидентам. С конца 1981 г. создана свободная
банковская зона в США, где иностранные банки освобождены от
американского налогообложения и банковской регламентации.
Либерализация деятельности американских банков, их банкротства и
концентрация дали толчок развитию финансовых инноваций;
• удобным географическим положением.
Страны ЕС давно стремились создать собственный финансовый центр. Однако
интеграция валютных, кредитных, финансовых рынков долгое время отставала от
интеграции в области промышленности, сельского хозяйства, внешней торговли.
Это обусловлено противоречиями в ЕС, нежеланием стран-членов поступиться
своим суверенитетом в проведении бюджетной, кредитной, инвестиционной
политики в пользу наднациональных решений. В 90-х годах в соответствии с
планом Делора о создании экономического и валютного союза страны ЕС.
Для того чтобы быть развитым международным центром, способным
обслуживать мировые потоки капитала между собой и другими международными,
региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать
необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных
операций. Эти элементы включают в себя, во-первых, устойчивую финансовую
систему и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых
рынков. США не могли стать международным финансовым центром до 1913 г. из-
за отсутствия центрального банка – Федеральной резервной системы.
Следующий важный элемент – гибкая система финансовых инструментов,
обеспечивающая кредиторам и заемщикам разнообразие вариантов с точки зрения
затрат, риска, прибыли, сроков, ликвидности и контроля.
Третий элемент – способность канализировать иностранный капитал.
Финансовый центра не сможет контролировать значительный объем международных
операций без хорошо осведомленных людей, работающих на финансовых рынках, и
средств связи (в том числе компьютерной), соединяющей его с другими
центрами внутри страны и за рубежом. Также для мирового финансового центра
необходимы структура и достаточные правовые рамки, способные вселить
доверие в международных заемщиков и инвесторов.
Для того чтобы создать свой международный финансовый рынок, Лондону
потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио на этот процесс
потребовалось около ста лет. Берлин был одним из важнейших европейских
финансовых рынков, но его значение после второй мировой войны снизилось.
Множество оффшорных банковских центров, функционирующих в качестве
международных транзитных центров (Гонконг, Сингапур, Багамские о-ва), ведут
банковские операции преимущественно с евровалютами. Такие финансовые центры
служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются
местными налогами и свободны от валютных ограничений. Развитие финансовых
институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых для превращения
в международный центр, требует значительного времени и усилий.
Превращение в один из основных международных финансовых центров требует
соблюдения нескольких условий:
• Экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без
свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования.
• Стабильная валюта, поддерживающая внутреннюю экономику,
обеспечивающая доверие иностранных инвесторов.
• Эффективные финансовые институты и инструменты, способные
канализировать сбережения в продуктивные капиталовложения.
• Активные, всеохватывающие и мобильные рынки — комплексные рынки,
такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на
срок и фьючерсные рынки, товарные рынки, предоставляющие заемщикам и
инвесторам большие возможности.
• Технология и средства связи, позволяющие эффективно проводить
безналичные расчеты и наличные платежи.
• Финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат
обучения и образования.
• Поддержание соответствующего правового и социального климата,
создание привлекательной для международных потоков капитала
обстановки.
Предпосылки создания МФЦ в Алматы.
Идея создания в Алматы Регионального Финансового Центра впервые была
оглашена в 1995 году во время встречи членов и руководящего состава
Ассоциации банков Казахстана с Президентом Республики Казахстан. Основная
цель создания центра – привлечение финансовых потоков в Казахстан и
сохранение уже имеющихся конкурентных преимуществ по отношению к
близлежащим странам.
Идея не получила поддержки по ряду причин, основной из которых было то,
что Казахстан сам только начал реформирование банковской системы, а также и
других секторов финансового рынка. Формирование современной инфраструктуры
рынка ценных бумаг началось только через два года, а реформирование
страховой индустрии началось только в 1999 году[1].
Однако на сегодняшний день в республике произошли положительные
моменты, являющиеся предпосылками для того, чтобы Алматы стал крупным
финансовым центром. Так, продолжающаяся благоприятная ситуация на мировых
товарных рынках, увеличение притока иностранных инвестиций в страну,
стабильная работа производственного сектора и увеличение внутреннего спроса
стали основными факторами сохранения положительных темпов развития
экономики республики в первом полугодии 2004 года.
Во-первых, в Алматы наблюдается значительная концентрация различных
типов финансовых институтов, в том числе с участием иностранного капитала,
которые по объему осуществляемых операций опережают столицы близлежащих
государств – Бишкек, Ташкент, Душанбе, Ашхабад и Баку.
Во-вторых, численность населения города Алматы превышает численность
населения других городов Казахстана. При этом фактор многонациональности
города определяет его культурное разнообразие.
В-третьих, в Алматы сформировался достаточно высокий инвестиционный
потенциал, прежде всего за счет компаний по управлению пенсионными активами
и банков второго уровня, который уже начал привлекать интерес эмитентов
соседних государств.
В-четвертых, Алматы выгодно отличается от крупных городов соседних
государств тем, что в нем проживает достаточное количество людей с высоким
уровнем индивидуального дохода – как иностранных, так и казахстанских
граждан, которые представляют интерес как платежеспособные потребители
финансовых услуг.
В-пятых, несмотря на определенные финансовые затруднения, Алматы
остается привлекательным местом для жительства и отдыха благодаря красоте
окружающей природы и наличию качественного сервиса, особенно в сфере
телекоммуникаций, общественного питания и развлечений.
Немаловажным фактором, способствующим развитию Алматы в качестве
регионального финансового центра, можно считать также близость города к
странам Шелкового пути[2].
Основными принципами деятельности центра должны стать:
1. прозрачность и простота правил и инструкций;
2. возможность 100%-го иностранного владения;
3. возможность полной репатриации капитала и доходов;
4. эффективный и квалифицированный регуляторный режим;
5. доступность и высокое качество технической инфраструктуры и
сервиса.
На протяжении многих лет создавался производственный и культурный центр
города. Сегодня в Алматы возрождаются многие предприятия, пришедшие в
упадок после распада союза, завершаются законсервированные строительства,
ведется строительство современных бизнес центров, соответствующих мировым
стандартам, торговых и жилых комплексов. Также активно развивается
инфраструктура города: ведется строительство нового международного
аэропорта, ремонт дорог, строительство дорожных развилок для облегчения
движения на особо оживленных магистралях, устанавливается оборудование для
предоставления качественной связи.
Перенос столицы в Астану существенно не повлиял на жизнь города.
Алматы, по-прежнему является центром торговли, финансовой и деловой
активности, а также основным донором республики, принося более четверти
поступлений в республиканский бюджет. Крупные отечественные и иностранные
компании представлены именно в Алматы. Около 72% банков второго уровня и
80% их капитала сконцентрированы именно здесь. Иностранные
представительства компаний не торопятся переводить главные офисы в столицу.
Более того, многие компании, открывшие офисы в Центральной Азии переводят
их в Алматы. Именно через Алматы стремятся сегодня вести бизнес в Киргизии,
Узбекистане, Таджикистане, Туркменистане, а зачастую даже в Афганистане,
Иране и Пакистане.
На роль регионального центра сейчас претендуют Алматы и Ташкент. Многие
компании открывают свои представительства в обоих городах, но в последнее
время предпочтение больше отдается в пользу Алматы. Это объясняется такими
факторами, как географическое положение, устойчивая политическая
обстановка, развитая инфрастуктура, стабильное экономическое положение и
продвинутая денежно-финансовая система.
Банковская реформа 1996 года позволила максимально приблизить
банковскую систему Казахстана к мировым стандартам. Сегодня казахстанская
банковская система – одна из самых надежных и продвинутых в СНГ. Казахстан
имеет один из наиболее привлекательных международных рейтингов, что
позволяет привлечь больше инвестиций на местные рынки заимствования. Многие
казахстанские банки получили достаточно высокие рейтинги. В Алматы
присутствуют практически все крупнейшие мировые банки. Многие западные
финансовые организации приобретают акции казахстанских банков и страховых
компаний. Казахстанские банки также размещают свои ценные бумаги на
западных рынках. Доверие к казахстанскому бизнесу и кредитным организациям
растет.
20 мая 2004 года международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s
присвоило Казахстану второй рейтинг инвестиционного класса, что повысило
суверенный рейтинг Казахстана по облигациям в иностранной валюте с ВВ+ до
ВВВ-. Теперь Казахстан является первым государством СНГ, имеющим
инвестиционный рейтинг от двух международных рейтинговых агентств. Наличие
инвестиционного рейтинга от двух рейтинговых агентств имеет для республики
ряд преимуществ: низкий инвестиционный риск для обязательств Казахстана и
достаточная способность погашать свои долги, расширение инвестиционной
базы. По мнению Standard&Poor’s, повышение рейтинга отражает продолжающееся
укрепление внешней и фискальной позиции Казахстана наряду с разумной
финансовой политикой и устойчивыми среднесрочными экономическими
перспективами. Продолжающееся усиление финансовой позиции правительства,
улучшение в управлении и деловой среде, ускорение структурных реформ будут
способствовать дальнейшему усилению кредитоспособности страны. Казахстан
стал девятым государством, имеющим рейтинг от Standard&Poor’s, совершившим
переход от спекулятивной в инвестиционную рейтинговую категорию.
Аналогичный рейтинг от Standard&Poor’s имеют Хорватия и Мексика. На одну
ступень выше находятся такие страны, как Султанат Оман, ЮАР и Таиланд. В
сентябре 2002 года суверенный рейтинг Казахстана до инвестиционного уровня
повысило международное рейтинговое агентство Moody’s Investors. Казахстан
стал экономическим магнитом Цунтрально-Азиатского региона, резко
контрастируя с соседями, переживающими застой и проводящими репрессивную
политику. Такое мнение высказывает в своей статье в The Financial Times
журналист Эндрю Джек. По сравнению с окружающими его странами, Казахстан
далеко превзошел ожидания экономических реформ и теперь пожинает плоды. В
2003 году чистые прямые инвестиции в Казахстан составили $2,1 млрд., а рост
ВВП четвертый год подряд превысил 9%, - сообщает журналист. Вначале 90-х
годов аналитики считали, что самым большим потенциалом среди центрально-
азиатских государств обладает Узбекистан, население которого составляло 25
млн. человек, замечает Э. Джек. Однако страна скатилась к экономическому
застою и политическим репрессиям, тогда как Казахстан растет, благодаря
либеральным экономическим реформам и относительно открытым границам.
Казахстан добился заметного прогресса во многих отраслях экономики –
реформировал банковскую отрасль, укрепил финансовый сектор солидными
институтами, которые теперь получают высокие кредитные рейтинги и регулярно
выпускают еврооблигации. В стране существует схема защиты вкладов и
пользующаяся успехом программа внутренней ипотеки, которая помогла
увеличить количество частного жилья. Кроме того, Казахстан провел
реструктуризацию пенсионной и налоговой систем, создал стабилизационный
фонд, куда перечисляются прибыли от высоких цен на нефть, либерализовал
электроэнергетику и приватизировал многие государственные предприятия[3].
Сейчас в стране проводится реформа коммунального хозяйства. Экономический
рост Казахстана во многом обусловлен его значительными запасами нефти.
Однако богатый газами Туркменистан находится в гораздо более плачевном
положении. Разница между странами объясняется желанием Казахстана открыть
природные ресурсы для иностранных инвесторов, на которые сегодня приходится
большая часть прямых инвестиций в страну.
Как уже отмечалось, немаловажную роль играет местоположение города.
Алматы может конкурировать с горнолыжными курортами Швейцарии и Австрии.
Развитие горнолыжного комплекса, строительство современных гостиниц,
казино, высококлассных спорткомплексов привлекают большое количество
посетителей, в т.ч. и зарубежных гостей. В Алматы активно развиваются ранее
неизвестные элитные виды спорта: гольф, сноубординг и т.д.
Туризм становится одной из наиболее доходнейших отраслей после
нефтедобычи и автомобилестроения. Республика Казахстан, к сожалению,
сегодня менее посещаема, чем соседние Россия и Кыргызстан, но Правительство
предпринимает шаги для развития данной отрасли. Туризм признан приоритетной
отраслью экономики, и государство начинает выделять средства из бюджета на
развитие данной отрасли.
Деньги, потраченные туристами в нашей стране, фактически являются
дополнительными инвестициями в экономику. К примеру, во время Евразийского
экономического саммита участниками было потрачено около 500 000 долларов
США.
Развитие туристической отрасли позволит вывести на достойный уровень не
только предприятия, предоставляющие услуги населению, но и развить
банковский сервис, финансовые услуги. Перечень услуг, предоставляемый
банками на сегодняшний день не достаточно велик. В городе пока преобладает
расчет наличными деньгами, в то время как в развитых странах преобладает
оплата посредством пластиковых карт. Развитие данного вида услуг позволит
значительно увеличить депозитный портфель банков.
Необходимо также отметить, что наличие дешевой рабочей силы,
производственных мощностей привлекает многих инвесторов в страны Центрально-
Азиатского региона.
Формирование цивилизованного сырьевого рынка позволит Казахстану без
посредников стать активным участником мирового рынка сырья, привлечь
инвестиции для создания перерабатывающего производства, развития сельского
хозяйства.
Алматы имеет возможность стать центром благодаря своей
привлекательности: в регионе Алматы – наиболее продвинутый город в плане
рыночных преобразований и обладает наибольшей степенью
конкурентоспособности; государственное регулирование в республике
достаточно демократично, казахстанская валюта свободно конвертируема с
любой другой валютой, нет проблем ни с конфиденциальностью, ни в финансовых
движениях. Предприниматели не сталкиваются с серьезными препятствиями со
стороны государства. Политика властей нацелена на развитие малого и
среднего бизнеса и не заинтересована в оттоке средств из экономики страны.
Введение 10-месячного моратория на проверки, осуществляемые контролирующими
органами, постепенное ослабление налогового бремени являются хорошими
стимулами для предпринимателей. Город отлично развит в техническом плане:
функционируют высокотехнологические банковские сети, базы данных, системы
обмена информацией.
Сегодня с уверенностью можно говорить, что Алматы — мегаполис со
стабильной экономикой, с достаточно разветвленной и, по сравнению с другими
регионами, развивающейся инфраструктурой. Это возведение терминала
международного аэропорта, ремонт асфальтового покрытия, расширение сети
электротранспорта, подготовка к началу строительства метро и монорельсовой
дороги. Разработана программа по улучшению системы водоснабжения города,
имеется концепция сноса и замены ветхого жилья, высокими темпами идет
строительство современных зданий под офисы, торговых, культурных центров и
многого другого.
Сегодня город и алматинский бизнес формируют около 16 процентов
казахстанского ВВП. Его финансовая отдача более чем в два раза выше, чем
средний показатель по Казахстану. Город, население которого составляет
приблизительно 7 процентов всего населения страны, формирует более высокий
по сравнению с другими регионами платежеспособный спрос.
Если говорить о финансовом секторе, то Алматы является центром
сосредоточения финансовых институтов страны и зарубежья, создающих мощные
финансовые рынки. Из 35 банков второго уровня на сегодня 29 сосредоточены в
Алматы, в том числе такие монстры, как Казкоммерцбанк, банк ТуранАлем,
Народный сбербанк Казахстана, АТФ Банк, банк ЦентрКредит, в которых
сосредоточено около 70 процентов активов всех казахстанских банков. Из 16
накопительных пенсионных фондов 12 находятся в Алматы с объемом пенсионных
взносов 91 процент. Здесь действует и большое количество небанковских
организаций. Например, из 58 ломбардов республики в Алматы находятся 22.
Кроме того, можно перечислить много организаций, играющих важную роль в
создании финансового рынка Алматы: Казахстанская фондовая биржа,
Центральный депозитарий, Казахстанская ипотечная компания, Казахстанский
фонд гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц,
компании по управлению пенсионными активами, брокерско-дилерские и
регистраторские компании и другие.
Из 32 страховых организаций 24 также сосредоточены в Алматы и активно
действуют на финансовом рынке страны. Все они активные и потенциальные
участники финансового рынка, о чем свидетельствуют такие факты: только за
2003 год их совокупные активы выросли почти на 70 процентов, а собственный
капитал — примерно на 90 процентов. В Алматы размещены представительства 20
крупнейших банков США, Германии, Франции, Нидерландов, России, Украины,
стран Средней Азии и других.
Также немаловажными факторами являются удобное географическое
расположение города и значительный потенциал экономического и торгового
сотрудничества между Казахстаном и соседними государствами — Китаем,
Россией, странами Центральноазиатского региона. Необходимо учитывать и
продвинутость казахстанской финансовой системы, имеющей выход на
международный финансовый рынок, и значительный экономический рост
Казахстана по сравнению с соседними странами, и политическую стабильность в
стране.
Существенным и привлекательным фактором является также знание русского
языка, который в Казахстане является рабочим языком, дающим возможность
свободно общаться ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Мировые финансовые центры - это места сосредоточения банков,
специализированных кредитно-финансовых институтов, в которых осуществляются
международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными
бумагами, золотом.
Среди МФЦ выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-
Майне, Париже, Цюрихе, Токио.
В начале 90-х годов около 50% международных валютных сделок осуществлялась
на трех мировых валютных рынках: Лондонском, Нью-йоркском, Токийском.
Ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое место в
мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только ежедневный объем
сделок с валютой в английской столице приближается к 500 млрд. долл.
Наиболее объективным показателем является доля международных финансовых
операций, проходящих через финансовый центр. Лондон по этому показателю
занимает 31% рынка, практически вдвое опережая своего ближайшего конкурента
- Нью-Йорк. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие
иностранных банков. На втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк.
Наконец, Лондон самый большой нетто-экспортер финансовых услуг - 8,1 млрд.
долл. (1997 г.). Второе место у Германии, третье - США. Япония замыкает
список из 9 крупнейших финансовых центров.
В 60-е годы выросли новые финансовые центры Юго-восточной Азии - в
Сингапуре, Гонконге. Этому способствовало быстрое развитие экономики Японии
и других азиатских "драконов", которые завоевывают прочное положение в
мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.
Наконец, в 80-е годы возникли финансовые центры на бывших задворках
мирового хозяйства - Бахрейне, Панаме, на Багамских, Каймановых и
нидерландских Антильских островах. Они функционируют на оффшорных началах,
т. е. финансовые операции здесь не подвергаются национальному
регулированию. Как правило, они имеют льготные валютные режимы, что и
привлекает сюда транснациональные банки и корпорации. В этих налоговых
гаванях как правило только регистрируются сделки, совершаемые в различных
частях света.
В процессе повышения своего статуса до международного любой
финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии:
1. развитие местного рынка;
2. преобразование в региональный финансовый центр;
3. развитие до стадии международного финансового рынка.
Развитие местных финансовых рынков идет параллельно общему
экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или
иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный
механизм финансового рынка. Результатом расширения международной торговли и
увеличения международных потоков капитала является возрастание потребности
обслуживания операций международного капитала. Это требует от многих стран
расширения деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних
(по региону) стран.
В настоящее время многие национальные финансовые рынки, такие как
Франкфурт, Париж и Цюрих, в значительной мере вовлечены в международные
операции. В результате, конкуренции сложились мировые финансовые центры —
Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.
Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и
специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих
международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными
бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а
затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков
золота.
Мировым финансовым центром является Цюрих, который оспаривает
первенство у Лондона по операциям с золотом, а также Люксембург. На долю
последнего приходится около 14 всех евровалютных кредитов. Мировым
финансовым центром стал Токио в результате усиления позиций Японии в
мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной
банковской сети, внедрения ¥ в международный экономический оборот, отмены
валютных ограничений. В отличие от США, которые с 1985 г. стали нетто-
должником, Япония — ведущая страна нетто-кредитор. Японские банки
доминируют в мире, в том числе в сфере международных операций (почти 40% в
начале 90-х годов), опередив банки США (15%) и Западной Европы. В конце 90-
х годов произошло временное ослабление международных позиций Японии в связи
с экономическим кризисом и в значительной степени под влиянием небывалого
за последние 30 лет финансового и валютного кризисов в регионе ЮВА.
Необходимые элементы международного финансового центра.
Для того чтобы быть развитым международным центром, способным
обслуживать мировые потоки капитала между собой и другими международными,
региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать
необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных
операций. Эти элементы включают в себя устойчивую финансовую систему и
институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков.
США не могли стать международным финансовым центром до 1913 г. из-за
отсутствия центрального банка — Федеральной резервной системы. Следующий
важный элемент — гибкая система финансовых инструментов, обеспечивающая
кредиторам и заемщикам разнообразие вариантов с точки зрения затрат, риска,
прибыли, сроков, ликвидности и контроля
Еще один элемент — способность канализировать иностранный капитал.
Финансовый центр не сможет контролировать значительный объем международных
операций без хорошо осведомленных людей, работающих на финансовых рынках, и
средств связи (в том числе компьютерной), соединяющей его с другими
центрами внутри страны и за рубежом. Также для мирового финансового центра
необходимы структура и достаточные правовые рамки, способные вселить
доверие в международных заемщиков и инвесторов.
Функции МФЦ.
Международный евровалютный рынок рассматривается как интегрированная
рыночная система с очень сильными связями между различными валютными
секторами. Эти связи проявляются в способности банков и других участников
перемещать денежные средства из одного валютного сектора в другой
посредством обменных операций, которые и связывают секторы рынка евровалют.
Дополнительные связующие каналы соединяют местные денежные рынки с рынком
евровалют. В Лондоне обменные операции между евродолларами и фунтами
стерлингов обеспечивают важную взаимосвязь между секторами евровалютного и
лондонского денежного рынка. Процентный арбитраж между Нью-Йорком и
Лондоном обеспечивает гибкую связь между одними из самых важных секторов
местного денежного рынка. И наконец, производятся процентные арбитражные
операции с евродолларами и долларами, т.е. между двумя этими секторами,
деноминированными в долларах.
Все эти связи образуют мировую финансовую систему, которая выполняет
следующие основные операции:
• крупные банки могут централизовать торговлю активами на
взаимосвязанных денежных рынках. Дилинговые операции этих банков
соединяют в одно целое торговлю различными видами активов
международного денежного рынка;
• банки-дилеры способствуют прохождению арбитражных потоков средств из
одного сектора в другой;
• заемщики и кредиторы пользуются большей гибкостью и свободой,
принимая участие в операциях международного денежного рынка по более
реальной цене.
Основные условия международного финансового центра.
В результате расширения международной торговли увеличения международных
потоков капитала налицо возрастание потребности обслуживания операций
международного капитала, что требует от многих стран расширения
деятельности их финансовых рынков и вовлечения в нее соседних (по региону)
стран.
Развитие региональных финансовых рынков идет параллельно общему
экономическому развитию. Для направления внутренних сбережений или
иностранного капитала в продуктивные капиталовложения требуется эффективный
механизм финансового рынка.
В настоящее время многие национальные финансовые рынки, такие как
Франкфурт, Париж и Цюрих, в значительной мере вовлечены в международные
операции, т.е. они стали мировыми финансовыми центрами – центрами
сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов,
осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции,
сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе
национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных,
финансовых рынков, рынков золота.
В финансовой сфере конкуренция за первенство в Европе осуществляется
между двумя крупнейшими городами – Лондоном и Франкфуртом, в Европе причем
наиболее важным финансовым центром были, по-видимому будет оставаться
Лондон, несмотря на то, что Великобритания не участвует в монетарном союзе
ЕС. В то же время Франкфурт заметно сдает свои позиции.
Среди крупнейших городов-агломераций Европы выделяются с разных точек
зрения Брюссель, берлин, Париж, Лондон, Франкфурт.
В политическом отношении в период с 1990-2001гг. лидируют Брюссель,
берлин, Париж, причем в перспективе Брюссель сохранит свое политическое
лидерство, как и на протяжении последнего десятилетия 20 века. Берлин –
единственный центр Европы, способный выступить в качестве реальной
альтернативы Брюсселю, не готов к этой роли и даже в отдаленной перспективе
не вступит в конкуренцию с Брюсселем.
Исторически возникновение финансовых центров было связано с
концентрацией капиталов в крупных городах. Однако такая концепция сама по
себе не ведет к развитию города как финансового центра. Пример – города
Швейцарии. Становление финансового центра начинается с массового
привлечения накопленных капиталов предпринимателями как источника
финансирования коммерческих проектов. При этом такие проекты должны быть
секьюритизированы (оформлены в виде финансовых инструментов, которые могут
быть легко реализованы на вторичном рынке без применения сложных процедур
легализации смены собственника), а также должны быть доходны и иметь
приемлемый для инвесторов уровень риска. Со временем, привлеченные
возможностью выгодного и ликвидного вложения, в город начинают стекаться
свободные капиталы из других регионов. Прирост доступных для инвестирования
капиталов вызывает встречное предложение новых финансовых инструментов. В
этих условиях город становится финансовым центром. Такова упрощенная модель
возникновения финансовых столиц мира – Лондона и Нью-Йорка.
Отличие более молодых финансовых центров – Гонконга, Сингапура,
Бахрейна и др. – также в упрощенном виде заключается в преднамеренном
стимулировании притоков капитала и финансовых инструментов для утилизации
привлеченных капиталов. Главный механизм стимулирования – либеральные
таможенный и налоговый режимы, либеральные режимы государственного
регулирования и репатриации капитала, совмещаемые с высоким качеством
бытового и бизнес-сервиса, требуемого инвесторами, предпринимателями и
профессиональными финансовыми посредниками.
Основными условиями функционирования финансового центра являются:
• широкий спектр инструментов финансового рынка;
• всемирное участие в их внутреннем и иностранном секторах;
• эффективные международные системы связи;
• соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее
валютно-экономическим положением;
• наличием развитой кредитной системы и хорошо организованной
фондовой биржи;
• умеренностью налогообложения;
• льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ
иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных
бумаг к биржевой котировке.
• США первыми начали либерализацию национальных валютных, кредитных
и финансовых рынков с середины 70-х годов. В 1978—1986 гг.
постепенно были отменены ограничения на выплату % по депозитно-
ссудным операциям, введены % по вкладам до востребования. В 1984
г. отменен 30%-ный налог на доход по облигациям, выпущенным в США
и принадлежащим нерезидентам. С конца 1981 г. создана свободная
банковская зона в США, где иностранные банки освобождены от
американского налогообложения и банковской регламентации.
Либерализация деятельности американских банков, их банкротства и
концентрация дали толчок развитию финансовых инноваций;
• удобным географическим положением.
Страны ЕС давно стремились создать собственный финансовый центр. Однако
интеграция валютных, кредитных, финансовых рынков долгое время отставала от
интеграции в области промышленности, сельского хозяйства, внешней торговли.
Это обусловлено противоречиями в ЕС, нежеланием стран-членов поступиться
своим суверенитетом в проведении бюджетной, кредитной, инвестиционной
политики в пользу наднациональных решений. В 90-х годах в соответствии с
планом Делора о создании экономического и валютного союза страны ЕС.
Для того чтобы быть развитым международным центром, способным
обслуживать мировые потоки капитала между собой и другими международными,
региональными и местными финансовыми рынками, центр должен обладать
необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных
операций. Эти элементы включают в себя, во-первых, устойчивую финансовую
систему и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых
рынков. США не могли стать международным финансовым центром до 1913 г. из-
за отсутствия центрального банка – Федеральной резервной системы.
Следующий важный элемент – гибкая система финансовых инструментов,
обеспечивающая кредиторам и заемщикам разнообразие вариантов с точки зрения
затрат, риска, прибыли, сроков, ликвидности и контроля.
Третий элемент – способность канализировать иностранный капитал.
Финансовый центра не сможет контролировать значительный объем международных
операций без хорошо осведомленных людей, работающих на финансовых рынках, и
средств связи (в том числе компьютерной), соединяющей его с другими
центрами внутри страны и за рубежом. Также для мирового финансового центра
необходимы структура и достаточные правовые рамки, способные вселить
доверие в международных заемщиков и инвесторов.
Для того чтобы создать свой международный финансовый рынок, Лондону
потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио на этот процесс
потребовалось около ста лет. Берлин был одним из важнейших европейских
финансовых рынков, но его значение после второй мировой войны снизилось.
Множество оффшорных банковских центров, функционирующих в качестве
международных транзитных центров (Гонконг, Сингапур, Багамские о-ва), ведут
банковские операции преимущественно с евровалютами. Такие финансовые центры
служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются
местными налогами и свободны от валютных ограничений. Развитие финансовых
институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых для превращения
в международный центр, требует значительного времени и усилий.
Превращение в один из основных международных финансовых центров требует
соблюдения нескольких условий:
• Экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без
свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования.
• Стабильная валюта, поддерживающая внутреннюю экономику,
обеспечивающая доверие иностранных инвесторов.
• Эффективные финансовые институты и инструменты, способные
канализировать сбережения в продуктивные капиталовложения.
• Активные, всеохватывающие и мобильные рынки — комплексные рынки,
такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на
срок и фьючерсные рынки, товарные рынки, предоставляющие заемщикам и
инвесторам большие возможности.
• Технология и средства связи, позволяющие эффективно проводить
безналичные расчеты и наличные платежи.
• Финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат
обучения и образования.
• Поддержание соответствующего правового и социального климата,
создание привлекательной для международных потоков капитала
обстановки.
Предпосылки создания МФЦ в Алматы.
Идея создания в Алматы Регионального Финансового Центра впервые была
оглашена в 1995 году во время встречи членов и руководящего состава
Ассоциации банков Казахстана с Президентом Республики Казахстан. Основная
цель создания центра – привлечение финансовых потоков в Казахстан и
сохранение уже имеющихся конкурентных преимуществ по отношению к
близлежащим странам.
Идея не получила поддержки по ряду причин, основной из которых было то,
что Казахстан сам только начал реформирование банковской системы, а также и
других секторов финансового рынка. Формирование современной инфраструктуры
рынка ценных бумаг началось только через два года, а реформирование
страховой индустрии началось только в 1999 году[1].
Однако на сегодняшний день в республике произошли положительные
моменты, являющиеся предпосылками для того, чтобы Алматы стал крупным
финансовым центром. Так, продолжающаяся благоприятная ситуация на мировых
товарных рынках, увеличение притока иностранных инвестиций в страну,
стабильная работа производственного сектора и увеличение внутреннего спроса
стали основными факторами сохранения положительных темпов развития
экономики республики в первом полугодии 2004 года.
Во-первых, в Алматы наблюдается значительная концентрация различных
типов финансовых институтов, в том числе с участием иностранного капитала,
которые по объему осуществляемых операций опережают столицы близлежащих
государств – Бишкек, Ташкент, Душанбе, Ашхабад и Баку.
Во-вторых, численность населения города Алматы превышает численность
населения других городов Казахстана. При этом фактор многонациональности
города определяет его культурное разнообразие.
В-третьих, в Алматы сформировался достаточно высокий инвестиционный
потенциал, прежде всего за счет компаний по управлению пенсионными активами
и банков второго уровня, который уже начал привлекать интерес эмитентов
соседних государств.
В-четвертых, Алматы выгодно отличается от крупных городов соседних
государств тем, что в нем проживает достаточное количество людей с высоким
уровнем индивидуального дохода – как иностранных, так и казахстанских
граждан, которые представляют интерес как платежеспособные потребители
финансовых услуг.
В-пятых, несмотря на определенные финансовые затруднения, Алматы
остается привлекательным местом для жительства и отдыха благодаря красоте
окружающей природы и наличию качественного сервиса, особенно в сфере
телекоммуникаций, общественного питания и развлечений.
Немаловажным фактором, способствующим развитию Алматы в качестве
регионального финансового центра, можно считать также близость города к
странам Шелкового пути[2].
Основными принципами деятельности центра должны стать:
1. прозрачность и простота правил и инструкций;
2. возможность 100%-го иностранного владения;
3. возможность полной репатриации капитала и доходов;
4. эффективный и квалифицированный регуляторный режим;
5. доступность и высокое качество технической инфраструктуры и
сервиса.
На протяжении многих лет создавался производственный и культурный центр
города. Сегодня в Алматы возрождаются многие предприятия, пришедшие в
упадок после распада союза, завершаются законсервированные строительства,
ведется строительство современных бизнес центров, соответствующих мировым
стандартам, торговых и жилых комплексов. Также активно развивается
инфраструктура города: ведется строительство нового международного
аэропорта, ремонт дорог, строительство дорожных развилок для облегчения
движения на особо оживленных магистралях, устанавливается оборудование для
предоставления качественной связи.
Перенос столицы в Астану существенно не повлиял на жизнь города.
Алматы, по-прежнему является центром торговли, финансовой и деловой
активности, а также основным донором республики, принося более четверти
поступлений в республиканский бюджет. Крупные отечественные и иностранные
компании представлены именно в Алматы. Около 72% банков второго уровня и
80% их капитала сконцентрированы именно здесь. Иностранные
представительства компаний не торопятся переводить главные офисы в столицу.
Более того, многие компании, открывшие офисы в Центральной Азии переводят
их в Алматы. Именно через Алматы стремятся сегодня вести бизнес в Киргизии,
Узбекистане, Таджикистане, Туркменистане, а зачастую даже в Афганистане,
Иране и Пакистане.
На роль регионального центра сейчас претендуют Алматы и Ташкент. Многие
компании открывают свои представительства в обоих городах, но в последнее
время предпочтение больше отдается в пользу Алматы. Это объясняется такими
факторами, как географическое положение, устойчивая политическая
обстановка, развитая инфрастуктура, стабильное экономическое положение и
продвинутая денежно-финансовая система.
Банковская реформа 1996 года позволила максимально приблизить
банковскую систему Казахстана к мировым стандартам. Сегодня казахстанская
банковская система – одна из самых надежных и продвинутых в СНГ. Казахстан
имеет один из наиболее привлекательных международных рейтингов, что
позволяет привлечь больше инвестиций на местные рынки заимствования. Многие
казахстанские банки получили достаточно высокие рейтинги. В Алматы
присутствуют практически все крупнейшие мировые банки. Многие западные
финансовые организации приобретают акции казахстанских банков и страховых
компаний. Казахстанские банки также размещают свои ценные бумаги на
западных рынках. Доверие к казахстанскому бизнесу и кредитным организациям
растет.
20 мая 2004 года международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s
присвоило Казахстану второй рейтинг инвестиционного класса, что повысило
суверенный рейтинг Казахстана по облигациям в иностранной валюте с ВВ+ до
ВВВ-. Теперь Казахстан является первым государством СНГ, имеющим
инвестиционный рейтинг от двух международных рейтинговых агентств. Наличие
инвестиционного рейтинга от двух рейтинговых агентств имеет для республики
ряд преимуществ: низкий инвестиционный риск для обязательств Казахстана и
достаточная способность погашать свои долги, расширение инвестиционной
базы. По мнению Standard&Poor’s, повышение рейтинга отражает продолжающееся
укрепление внешней и фискальной позиции Казахстана наряду с разумной
финансовой политикой и устойчивыми среднесрочными экономическими
перспективами. Продолжающееся усиление финансовой позиции правительства,
улучшение в управлении и деловой среде, ускорение структурных реформ будут
способствовать дальнейшему усилению кредитоспособности страны. Казахстан
стал девятым государством, имеющим рейтинг от Standard&Poor’s, совершившим
переход от спекулятивной в инвестиционную рейтинговую категорию.
Аналогичный рейтинг от Standard&Poor’s имеют Хорватия и Мексика. На одну
ступень выше находятся такие страны, как Султанат Оман, ЮАР и Таиланд. В
сентябре 2002 года суверенный рейтинг Казахстана до инвестиционного уровня
повысило международное рейтинговое агентство Moody’s Investors. Казахстан
стал экономическим магнитом Цунтрально-Азиатского региона, резко
контрастируя с соседями, переживающими застой и проводящими репрессивную
политику. Такое мнение высказывает в своей статье в The Financial Times
журналист Эндрю Джек. По сравнению с окружающими его странами, Казахстан
далеко превзошел ожидания экономических реформ и теперь пожинает плоды. В
2003 году чистые прямые инвестиции в Казахстан составили $2,1 млрд., а рост
ВВП четвертый год подряд превысил 9%, - сообщает журналист. Вначале 90-х
годов аналитики считали, что самым большим потенциалом среди центрально-
азиатских государств обладает Узбекистан, население которого составляло 25
млн. человек, замечает Э. Джек. Однако страна скатилась к экономическому
застою и политическим репрессиям, тогда как Казахстан растет, благодаря
либеральным экономическим реформам и относительно открытым границам.
Казахстан добился заметного прогресса во многих отраслях экономики –
реформировал банковскую отрасль, укрепил финансовый сектор солидными
институтами, которые теперь получают высокие кредитные рейтинги и регулярно
выпускают еврооблигации. В стране существует схема защиты вкладов и
пользующаяся успехом программа внутренней ипотеки, которая помогла
увеличить количество частного жилья. Кроме того, Казахстан провел
реструктуризацию пенсионной и налоговой систем, создал стабилизационный
фонд, куда перечисляются прибыли от высоких цен на нефть, либерализовал
электроэнергетику и приватизировал многие государственные предприятия[3].
Сейчас в стране проводится реформа коммунального хозяйства. Экономический
рост Казахстана во многом обусловлен его значительными запасами нефти.
Однако богатый газами Туркменистан находится в гораздо более плачевном
положении. Разница между странами объясняется желанием Казахстана открыть
природные ресурсы для иностранных инвесторов, на которые сегодня приходится
большая часть прямых инвестиций в страну.
Как уже отмечалось, немаловажную роль играет местоположение города.
Алматы может конкурировать с горнолыжными курортами Швейцарии и Австрии.
Развитие горнолыжного комплекса, строительство современных гостиниц,
казино, высококлассных спорткомплексов привлекают большое количество
посетителей, в т.ч. и зарубежных гостей. В Алматы активно развиваются ранее
неизвестные элитные виды спорта: гольф, сноубординг и т.д.
Туризм становится одной из наиболее доходнейших отраслей после
нефтедобычи и автомобилестроения. Республика Казахстан, к сожалению,
сегодня менее посещаема, чем соседние Россия и Кыргызстан, но Правительство
предпринимает шаги для развития данной отрасли. Туризм признан приоритетной
отраслью экономики, и государство начинает выделять средства из бюджета на
развитие данной отрасли.
Деньги, потраченные туристами в нашей стране, фактически являются
дополнительными инвестициями в экономику. К примеру, во время Евразийского
экономического саммита участниками было потрачено около 500 000 долларов
США.
Развитие туристической отрасли позволит вывести на достойный уровень не
только предприятия, предоставляющие услуги населению, но и развить
банковский сервис, финансовые услуги. Перечень услуг, предоставляемый
банками на сегодняшний день не достаточно велик. В городе пока преобладает
расчет наличными деньгами, в то время как в развитых странах преобладает
оплата посредством пластиковых карт. Развитие данного вида услуг позволит
значительно увеличить депозитный портфель банков.
Необходимо также отметить, что наличие дешевой рабочей силы,
производственных мощностей привлекает многих инвесторов в страны Центрально-
Азиатского региона.
Формирование цивилизованного сырьевого рынка позволит Казахстану без
посредников стать активным участником мирового рынка сырья, привлечь
инвестиции для создания перерабатывающего производства, развития сельского
хозяйства.
Алматы имеет возможность стать центром благодаря своей
привлекательности: в регионе Алматы – наиболее продвинутый город в плане
рыночных преобразований и обладает наибольшей степенью
конкурентоспособности; государственное регулирование в республике
достаточно демократично, казахстанская валюта свободно конвертируема с
любой другой валютой, нет проблем ни с конфиденциальностью, ни в финансовых
движениях. Предприниматели не сталкиваются с серьезными препятствиями со
стороны государства. Политика властей нацелена на развитие малого и
среднего бизнеса и не заинтересована в оттоке средств из экономики страны.
Введение 10-месячного моратория на проверки, осуществляемые контролирующими
органами, постепенное ослабление налогового бремени являются хорошими
стимулами для предпринимателей. Город отлично развит в техническом плане:
функционируют высокотехнологические банковские сети, базы данных, системы
обмена информацией.
Сегодня с уверенностью можно говорить, что Алматы — мегаполис со
стабильной экономикой, с достаточно разветвленной и, по сравнению с другими
регионами, развивающейся инфраструктурой. Это возведение терминала
международного аэропорта, ремонт асфальтового покрытия, расширение сети
электротранспорта, подготовка к началу строительства метро и монорельсовой
дороги. Разработана программа по улучшению системы водоснабжения города,
имеется концепция сноса и замены ветхого жилья, высокими темпами идет
строительство современных зданий под офисы, торговых, культурных центров и
многого другого.
Сегодня город и алматинский бизнес формируют около 16 процентов
казахстанского ВВП. Его финансовая отдача более чем в два раза выше, чем
средний показатель по Казахстану. Город, население которого составляет
приблизительно 7 процентов всего населения страны, формирует более высокий
по сравнению с другими регионами платежеспособный спрос.
Если говорить о финансовом секторе, то Алматы является центром
сосредоточения финансовых институтов страны и зарубежья, создающих мощные
финансовые рынки. Из 35 банков второго уровня на сегодня 29 сосредоточены в
Алматы, в том числе такие монстры, как Казкоммерцбанк, банк ТуранАлем,
Народный сбербанк Казахстана, АТФ Банк, банк ЦентрКредит, в которых
сосредоточено около 70 процентов активов всех казахстанских банков. Из 16
накопительных пенсионных фондов 12 находятся в Алматы с объемом пенсионных
взносов 91 процент. Здесь действует и большое количество небанковских
организаций. Например, из 58 ломбардов республики в Алматы находятся 22.
Кроме того, можно перечислить много организаций, играющих важную роль в
создании финансового рынка Алматы: Казахстанская фондовая биржа,
Центральный депозитарий, Казахстанская ипотечная компания, Казахстанский
фонд гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц,
компании по управлению пенсионными активами, брокерско-дилерские и
регистраторские компании и другие.
Из 32 страховых организаций 24 также сосредоточены в Алматы и активно
действуют на финансовом рынке страны. Все они активные и потенциальные
участники финансового рынка, о чем свидетельствуют такие факты: только за
2003 год их совокупные активы выросли почти на 70 процентов, а собственный
капитал — примерно на 90 процентов. В Алматы размещены представительства 20
крупнейших банков США, Германии, Франции, Нидерландов, России, Украины,
стран Средней Азии и других.
Также немаловажными факторами являются удобное географическое
расположение города и значительный потенциал экономического и торгового
сотрудничества между Казахстаном и соседними государствами — Китаем,
Россией, странами Центральноазиатского региона. Необходимо учитывать и
продвинутость казахстанской финансовой системы, имеющей выход на
международный финансовый рынок, и значительный экономический рост
Казахстана по сравнению с соседними странами, и политическую стабильность в
стране.
Существенным и привлекательным фактором является также знание русского
языка, который в Казахстане является рабочим языком, дающим возможность
свободно общаться ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
