Перспективы развития и проблемные вопросы в финансовой системе Казахстана
Финансовый сектор Казахстана на современном этапе находится на качественном новом уровне своего развития. Большинство реформ, направленных на создание базы для его успешного функционирования в будущем, осуществлены. Улучшение кредитного рейтинга Казахстана до инвестиционного уровня подтверждает, что финансовый сектор развивается успешно. Среди финансовых систем стран СНГ он является
наиболее реформированным. Это свидетельствует об опережении Казахстаном стран СНГ по уровню развития финансового сектора на несколько лет.
Согласно Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан необходимым является определения направлений развития на среднесрочную перспективу с учетом макроэкономических тенденций и предполагаемых изменений в валютном законодательстве. Дальнейшее развитие финансового сектора Казахстана видится в приведении всех его сегментов к международным стандартам в условиях предстоящей либерализации валютных отношений и возможного внедрения единого валютного пространства с отдельными странами.
наиболее реформированным. Это свидетельствует об опережении Казахстаном стран СНГ по уровню развития финансового сектора на несколько лет.
Согласно Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан необходимым является определения направлений развития на среднесрочную перспективу с учетом макроэкономических тенденций и предполагаемых изменений в валютном законодательстве. Дальнейшее развитие финансового сектора Казахстана видится в приведении всех его сегментов к международным стандартам в условиях предстоящей либерализации валютных отношений и возможного внедрения единого валютного пространства с отдельными странами.
2.2 Перспективы развития и проблемные вопросы
в финансовой системе Казахстана.
Финансовый сектор Казахстана на современном этапе находится на
качественном новом уровне своего развития. Большинство реформ,
направленных на создание базы для его успешного функционирования в будущем,
осуществлены. Улучшение кредитного рейтинга Казахстана до инвестиционного
уровня подтверждает, что финансовый сектор развивается успешно. Среди
финансовых систем стран СНГ он является
наиболее реформированным. Это свидетельствует об опережении Казахстаном
стран СНГ по уровню развития финансового сектора на несколько лет.
Согласно Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан
необходимым является определения направлений развития на среднесрочную
перспективу с учетом макроэкономических тенденций и предполагаемых
изменений в валютном законодательстве. Дальнейшее развитие финансового
сектора Казахстана видится в приведении всех его сегментов к международным
стандартам в условиях предстоящей либерализации валютных отношений и
возможного внедрения единого валютного пространства с отдельными странами.
Принятая Концепция предполагает определение основных задач и
направлении развития на период с 2003-2006 годы и определяет в качестве
приоритетного направления максимальное приближение денежно-кредитной
политики к стандартам, принятых в развитых странах (в частности, к
стандартам Европейского Союза).
На период до 2006 года НБ РК ставит перед собой задачу снижения
среднегодового уровня инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до
4-5% годовых. Такая постановка задачи обуславливает необходимость перехода
от инструментальных правил к принципам инфляционного таргетирования денежно-
кредитной политики. При инфляционном таргетировании в качестве целевого
показателя рассматривается инфляция, а основным оперативным показателем
служит одна из официальных краткосрочных процентных ставок.
При тартегировании денежно-кредитной политики для возможности
обязательного достижения поставленной цели необходимо знать, каким образом
изменяются действия оперативного показателя на целевой показатель. Передача
управляющих сигналов происходит по различным каналам. Среди них каналы
совокупного спроса, совокупного предложения, валютного и процентного
паритетов и другие. Совокупность данных каналов передачи их взаимно связи
между собой носит название трансмиссионного механизма. Таким образом,
трасмиссионый механизм - это механизм передачи воздействия управляющих
сигналов на целевой показатель.
С переходом к таргетированию инфляций будет создан механизм,
обеспечивающий строгое соблюдение обязательств по достижению поставленной
цели, что повысит доверие к проводимой денежно-кредитной политике. В
настоящее время в Казахстане имеются некоторые предпосылки для начала
подготовки к переходу на принципы инфляционного таргетирования:
• Макроэкономическая стабильность и устойчивость состояние бюджета;
• Устойчивость валютного курса;
• Устойчивое развитие финансовых системы;
• Независимость НБ РК и отказ от финансирования дефицита республиканского
бюджета за счет его средств;
• Официальное закрепление за НБ РК функций поддерживания низкого уровня
инфляций;
• Информационная открытость.
Переход на принципы инфляционного таргетирования сопряжен с некоторыми
проблемами политического, экономического и технического характера.
Политические проблемы включают определение и формирование законодательной
базы, степени ответственности уполномоченных органов за выполнение
достижения взятых обязательств и некоторые другие аспекты.
Среди экономических проблем наиболее существенной является
недостаточность портфеля ценных бумаг НБ РК для проведения полномасштабных
операций репо в объеме, достаточном для поддержки официальных ставок, как
основных инструментов регулирования ликвидности.
Техническая проблема включает в себя разработку модели трансмиссионного
механизма, объясняющего процесс воздействия денежно-кредитной политики на
экономику.
В целях перехода на принципы инфляционного таргетирования
предполагается принятие следующих мер:
• По содействию развитию вторичного рынка ценных бумаг:
• По значительному расширению портфеля ценных бумаг НБРК;
• По развитию новых финансовых инструментов, которые увеличат регулирующие
возможности НБ РК, повысят гибкость финансового рынка и позволят снизить
ему рисков;
• По созданию условий для перехода от регулирования ликвидности нотами НБ
РК к использованию операций репо официальных ставок как основных
инструментов регулирования финансового рынка;
• по разработке методически построения приемлемого в условиях Казахстана
вида основной инфляций (core inflation), которая бы снижала шумовую
волатильность ценовых индексов, обусловленную немонетарными факторами, и
могла быть использована как ориентир для денежно-кредитной политики;
• по разработке модели трансмиссионого механизма и определению
операционных процедур достижения целевых уровней;
• по конкркетизации общей схемы проведения монетарной политики с
использованием принципов инфляционного таргетирования и ее апробация в
течение определенного периода.
Для совершенствования применения инструментов денежно-кредитной
политики и принятия согласованных мер денежно-кредитной и финансово-
бюджетной политики, направленных на создание условий для экономического
роста и предотвращения кризисов в экономике ставятся следующие задачи:
• оперативное выявление, анализ и прогнозирование колебаний
экономической конъюнктуры и основных факторов, обусловивших эти колебания;
• отслеживание и анализ эффективности каналов воздействия денежно-
кредитной политики на реальный сектор экономики.
Основной целью реформирования системы государственного регулирования
финансового рынка является создание независимой и эффективной системы
консолидированного финансового надзора, главной задачей которой будет
комплексная реализация системы методов и процедур надзора и регулирования
финансового рынка для повышения уровня защиты прав и интересов потребителей
финансовых услуг и формирования стабильной инфраструктуры отечественного
финансового рынка.
С 2001 года в Казахстане начала формироваться новая система
государственного регулирования деятельности финансовых институтов,
предусматривающая объединение всех надзорных и регулятивных функций в
рамках одного специализированного органа. Работа ведется сразу в двух
направлениях: во-первых, осуществляется разработка необходимой
законодательной базы, во-вторых, проводятся институциональные
преобразования, предусматривающие концентрацию всех регулятивных и
надзорных функций в Национальном Банке для последующего выделения всех
надзорных подразделений в отдельный орган. В новую систему уже были
интегрированы функции и полномочия в отношении регулирования субъектов
рынка ценных бумаг и накопительных пенсионных фондов.
В рамках создания данной системы необходимо обеспечить высокую степень
скоординированности и эффективности комплексного регулирования и надзора,
информативности, защиту прав и интересов потребители финансовых услуг. Для
полноценного регулирования финансового сектора к моменту его создания
необходимо определить процедуры и схемы взаимодействия, информационного
обмена с НБ РК и другими государственными органами.
Единый регулирующий орган должен способствовать созданию сильной
финансовой инфраструктуры национальной экономики и увеличению доверия к
национальной финансовой системе, чему будет способствовать работа по
пруденциальному надзору, обеспечению достаточной капитализации финансовых
институтов и адекватному управлению рисками. К 2007 году целесообразно
пересмотреть основные параметры механизмов дистанционного надзора с учетом
стандартов Евросоюза и специфики отечественного рынка ценных бумаг.
В целях совершенствования механизмов и процедур надзора за финансовым
рынком будут продолжены мероприятия по дальнейшему внедрению международных
стандартов регулирования отдельных сегментов финансового рынка, таких как
принципы Базельского комитета для банковской системы, требования
Международной ассоциации страховых надзоров (IAIS) для страхового рынка,
принципы регулирования рынков ценных бумаг Международной организации
комиссий ценным бумагам (ISOCO).
В сфере институционального развития участников финансового рынка
предусматривается построение 3-х уровневой системы кредитования.
Предполагается функционирование трехуровневой системы кредитования,
состоящей из банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских
услуг, и микрокредитных организаций.
На период до 2007 года продолжится работа по совершенствованию
консолидированного надзора над банками второго уровня в целях его более
полного приближения к международным стандартам.
В целях повышения прозрачности деятельности банков, будет продолжена
работа по переходу банков к международным стандартам финансовой отчетности,
что обеспечит адекватность и надежность составляемой банками финансовой
отчетности. НБ РК совместно с Правительством и Палатой аудиторов Казахстана
будет продолжена работа по созданию института сертифицированных
бухгалтеров. Будут разработаны единая стратегия развития аудита и единые
подходы и требования к аудиту банков, основанные на международных
стандартах аудита. В связи с этим, будет продолжена работа по повышению
привлекательности банковского сектора Казахстана для зарубежных финансово
устойчивых банков.
Реализация Закона РК О кредитных товариществах будет способствовать
более активному развитию такого вида финансовых институтов, как кредитное
товарищество. Кредитные товарищества, наряду с ломбардами, ипотечными
компаниями и другими организациями, осуществляющими отдельные виды
банковских операций, должны стать основой второго уровня системы
кредитования. При этом их заемщиками могут выступить малые и средние
предприятия и физические лица, которые будут составлять основную часть
клиентуры.
Что касается регулирования деятельности таких организаций, то надзор
будет менее жестким, поскольку круг финансовых операций у них будет
ограниченным. Ресурсная база таких организаций будет формироваться за счет
взносов их участников (учредителей, акционеров и т.д.).
Функционирование третьего уровня системы кредитования непосредственно
связано с деятельностью организаций, занимающихся исключительно
микрокредитованием. Микрокредитные организации, осуществляющие только
кредитование за счет своего капитала, грантов и взносов участников программ
для мелких предпринимателей, представляют наименее регулируемый со стороны
государства уровень системы кредитных отношений.
Такой подход к деятельности микрокредитных организаций обусловлен,
прежде всего, необходимостью вывода из теневого сектора нелегального
финансового посредничества, которое является основным источником
финансирования деятельности микропредпринимателей, слабой
заинтересованностью банковского сектора, в силу ряда объективных факторов,
(большие административные расходы, отсутствие кредитной истории,
рентабельных проектов и ликвидного обеспечения) в их кредитовании.
Нежелание теневого финансового посредничества к институциональному
оформлению обусловлено требованиями действующего законодательства к его
созданию и деятельности, соблюдение которых для них обременительно.
Принятый 6 марта 2003 года Закон РК О микрокредитных организациях
позволит развивать рынок микрокредитования и расширит доступ мелким
предпринимателям к финансовым ресурсам. Микрокредитные организации будут
регистрироваться только в органах статистики и юстиции без установления
дополнительных требований к ним со стороны НБ РК (отсутствие процедур
лицензирования и надзора), что упростит форму их работы с клиентами.
Соответствие их деятельности декларируемым целям и использование ими
только разрешенных ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
в финансовой системе Казахстана.
Финансовый сектор Казахстана на современном этапе находится на
качественном новом уровне своего развития. Большинство реформ,
направленных на создание базы для его успешного функционирования в будущем,
осуществлены. Улучшение кредитного рейтинга Казахстана до инвестиционного
уровня подтверждает, что финансовый сектор развивается успешно. Среди
финансовых систем стран СНГ он является
наиболее реформированным. Это свидетельствует об опережении Казахстаном
стран СНГ по уровню развития финансового сектора на несколько лет.
Согласно Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан
необходимым является определения направлений развития на среднесрочную
перспективу с учетом макроэкономических тенденций и предполагаемых
изменений в валютном законодательстве. Дальнейшее развитие финансового
сектора Казахстана видится в приведении всех его сегментов к международным
стандартам в условиях предстоящей либерализации валютных отношений и
возможного внедрения единого валютного пространства с отдельными странами.
Принятая Концепция предполагает определение основных задач и
направлении развития на период с 2003-2006 годы и определяет в качестве
приоритетного направления максимальное приближение денежно-кредитной
политики к стандартам, принятых в развитых странах (в частности, к
стандартам Европейского Союза).
На период до 2006 года НБ РК ставит перед собой задачу снижения
среднегодового уровня инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до
4-5% годовых. Такая постановка задачи обуславливает необходимость перехода
от инструментальных правил к принципам инфляционного таргетирования денежно-
кредитной политики. При инфляционном таргетировании в качестве целевого
показателя рассматривается инфляция, а основным оперативным показателем
служит одна из официальных краткосрочных процентных ставок.
При тартегировании денежно-кредитной политики для возможности
обязательного достижения поставленной цели необходимо знать, каким образом
изменяются действия оперативного показателя на целевой показатель. Передача
управляющих сигналов происходит по различным каналам. Среди них каналы
совокупного спроса, совокупного предложения, валютного и процентного
паритетов и другие. Совокупность данных каналов передачи их взаимно связи
между собой носит название трансмиссионного механизма. Таким образом,
трасмиссионый механизм - это механизм передачи воздействия управляющих
сигналов на целевой показатель.
С переходом к таргетированию инфляций будет создан механизм,
обеспечивающий строгое соблюдение обязательств по достижению поставленной
цели, что повысит доверие к проводимой денежно-кредитной политике. В
настоящее время в Казахстане имеются некоторые предпосылки для начала
подготовки к переходу на принципы инфляционного таргетирования:
• Макроэкономическая стабильность и устойчивость состояние бюджета;
• Устойчивость валютного курса;
• Устойчивое развитие финансовых системы;
• Независимость НБ РК и отказ от финансирования дефицита республиканского
бюджета за счет его средств;
• Официальное закрепление за НБ РК функций поддерживания низкого уровня
инфляций;
• Информационная открытость.
Переход на принципы инфляционного таргетирования сопряжен с некоторыми
проблемами политического, экономического и технического характера.
Политические проблемы включают определение и формирование законодательной
базы, степени ответственности уполномоченных органов за выполнение
достижения взятых обязательств и некоторые другие аспекты.
Среди экономических проблем наиболее существенной является
недостаточность портфеля ценных бумаг НБ РК для проведения полномасштабных
операций репо в объеме, достаточном для поддержки официальных ставок, как
основных инструментов регулирования ликвидности.
Техническая проблема включает в себя разработку модели трансмиссионного
механизма, объясняющего процесс воздействия денежно-кредитной политики на
экономику.
В целях перехода на принципы инфляционного таргетирования
предполагается принятие следующих мер:
• По содействию развитию вторичного рынка ценных бумаг:
• По значительному расширению портфеля ценных бумаг НБРК;
• По развитию новых финансовых инструментов, которые увеличат регулирующие
возможности НБ РК, повысят гибкость финансового рынка и позволят снизить
ему рисков;
• По созданию условий для перехода от регулирования ликвидности нотами НБ
РК к использованию операций репо официальных ставок как основных
инструментов регулирования финансового рынка;
• по разработке методически построения приемлемого в условиях Казахстана
вида основной инфляций (core inflation), которая бы снижала шумовую
волатильность ценовых индексов, обусловленную немонетарными факторами, и
могла быть использована как ориентир для денежно-кредитной политики;
• по разработке модели трансмиссионого механизма и определению
операционных процедур достижения целевых уровней;
• по конкркетизации общей схемы проведения монетарной политики с
использованием принципов инфляционного таргетирования и ее апробация в
течение определенного периода.
Для совершенствования применения инструментов денежно-кредитной
политики и принятия согласованных мер денежно-кредитной и финансово-
бюджетной политики, направленных на создание условий для экономического
роста и предотвращения кризисов в экономике ставятся следующие задачи:
• оперативное выявление, анализ и прогнозирование колебаний
экономической конъюнктуры и основных факторов, обусловивших эти колебания;
• отслеживание и анализ эффективности каналов воздействия денежно-
кредитной политики на реальный сектор экономики.
Основной целью реформирования системы государственного регулирования
финансового рынка является создание независимой и эффективной системы
консолидированного финансового надзора, главной задачей которой будет
комплексная реализация системы методов и процедур надзора и регулирования
финансового рынка для повышения уровня защиты прав и интересов потребителей
финансовых услуг и формирования стабильной инфраструктуры отечественного
финансового рынка.
С 2001 года в Казахстане начала формироваться новая система
государственного регулирования деятельности финансовых институтов,
предусматривающая объединение всех надзорных и регулятивных функций в
рамках одного специализированного органа. Работа ведется сразу в двух
направлениях: во-первых, осуществляется разработка необходимой
законодательной базы, во-вторых, проводятся институциональные
преобразования, предусматривающие концентрацию всех регулятивных и
надзорных функций в Национальном Банке для последующего выделения всех
надзорных подразделений в отдельный орган. В новую систему уже были
интегрированы функции и полномочия в отношении регулирования субъектов
рынка ценных бумаг и накопительных пенсионных фондов.
В рамках создания данной системы необходимо обеспечить высокую степень
скоординированности и эффективности комплексного регулирования и надзора,
информативности, защиту прав и интересов потребители финансовых услуг. Для
полноценного регулирования финансового сектора к моменту его создания
необходимо определить процедуры и схемы взаимодействия, информационного
обмена с НБ РК и другими государственными органами.
Единый регулирующий орган должен способствовать созданию сильной
финансовой инфраструктуры национальной экономики и увеличению доверия к
национальной финансовой системе, чему будет способствовать работа по
пруденциальному надзору, обеспечению достаточной капитализации финансовых
институтов и адекватному управлению рисками. К 2007 году целесообразно
пересмотреть основные параметры механизмов дистанционного надзора с учетом
стандартов Евросоюза и специфики отечественного рынка ценных бумаг.
В целях совершенствования механизмов и процедур надзора за финансовым
рынком будут продолжены мероприятия по дальнейшему внедрению международных
стандартов регулирования отдельных сегментов финансового рынка, таких как
принципы Базельского комитета для банковской системы, требования
Международной ассоциации страховых надзоров (IAIS) для страхового рынка,
принципы регулирования рынков ценных бумаг Международной организации
комиссий ценным бумагам (ISOCO).
В сфере институционального развития участников финансового рынка
предусматривается построение 3-х уровневой системы кредитования.
Предполагается функционирование трехуровневой системы кредитования,
состоящей из банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских
услуг, и микрокредитных организаций.
На период до 2007 года продолжится работа по совершенствованию
консолидированного надзора над банками второго уровня в целях его более
полного приближения к международным стандартам.
В целях повышения прозрачности деятельности банков, будет продолжена
работа по переходу банков к международным стандартам финансовой отчетности,
что обеспечит адекватность и надежность составляемой банками финансовой
отчетности. НБ РК совместно с Правительством и Палатой аудиторов Казахстана
будет продолжена работа по созданию института сертифицированных
бухгалтеров. Будут разработаны единая стратегия развития аудита и единые
подходы и требования к аудиту банков, основанные на международных
стандартах аудита. В связи с этим, будет продолжена работа по повышению
привлекательности банковского сектора Казахстана для зарубежных финансово
устойчивых банков.
Реализация Закона РК О кредитных товариществах будет способствовать
более активному развитию такого вида финансовых институтов, как кредитное
товарищество. Кредитные товарищества, наряду с ломбардами, ипотечными
компаниями и другими организациями, осуществляющими отдельные виды
банковских операций, должны стать основой второго уровня системы
кредитования. При этом их заемщиками могут выступить малые и средние
предприятия и физические лица, которые будут составлять основную часть
клиентуры.
Что касается регулирования деятельности таких организаций, то надзор
будет менее жестким, поскольку круг финансовых операций у них будет
ограниченным. Ресурсная база таких организаций будет формироваться за счет
взносов их участников (учредителей, акционеров и т.д.).
Функционирование третьего уровня системы кредитования непосредственно
связано с деятельностью организаций, занимающихся исключительно
микрокредитованием. Микрокредитные организации, осуществляющие только
кредитование за счет своего капитала, грантов и взносов участников программ
для мелких предпринимателей, представляют наименее регулируемый со стороны
государства уровень системы кредитных отношений.
Такой подход к деятельности микрокредитных организаций обусловлен,
прежде всего, необходимостью вывода из теневого сектора нелегального
финансового посредничества, которое является основным источником
финансирования деятельности микропредпринимателей, слабой
заинтересованностью банковского сектора, в силу ряда объективных факторов,
(большие административные расходы, отсутствие кредитной истории,
рентабельных проектов и ликвидного обеспечения) в их кредитовании.
Нежелание теневого финансового посредничества к институциональному
оформлению обусловлено требованиями действующего законодательства к его
созданию и деятельности, соблюдение которых для них обременительно.
Принятый 6 марта 2003 года Закон РК О микрокредитных организациях
позволит развивать рынок микрокредитования и расширит доступ мелким
предпринимателям к финансовым ресурсам. Микрокредитные организации будут
регистрироваться только в органах статистики и юстиции без установления
дополнительных требований к ним со стороны НБ РК (отсутствие процедур
лицензирования и надзора), что упростит форму их работы с клиентами.
Соответствие их деятельности декларируемым целям и использование ими
только разрешенных ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
