Теоретические основы анализа проблемы банкротства
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
1.3 Риск как объективная экономическая категория банковской деятельности
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ БАНКРОТСТВА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБ.НОСТИ БАНКОВ В РАМКАХ АНТИКРИЗИСНЫХ ПРОЦЕДУР
2.1 Анализ финансового состояния АО «Каспийский Банк»
2.2 Анализ эффективности финансовой деятельности АО «Каспийский Банк»
2.3 Принудительное антикризисное управление банком и пруденциальные нормативы и другие обяза¬тельства соблюдаемые банками
ГЛАВА 3. ПУТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
3.1 Стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной вероятности банкротства
3.2 План реализации программы решения проблемы банкротства
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
1.3 Риск как объективная экономическая категория банковской деятельности
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ БАНКРОТСТВА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБ.НОСТИ БАНКОВ В РАМКАХ АНТИКРИЗИСНЫХ ПРОЦЕДУР
2.1 Анализ финансового состояния АО «Каспийский Банк»
2.2 Анализ эффективности финансовой деятельности АО «Каспийский Банк»
2.3 Принудительное антикризисное управление банком и пруденциальные нормативы и другие обяза¬тельства соблюдаемые банками
ГЛАВА 3. ПУТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ БАНКРОТСТВА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
3.1 Стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной вероятности банкротства
3.2 План реализации программы решения проблемы банкротства
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Высшей формой кризисного состояния предприятия является банкротство.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность забла¬говременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность забла¬говременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.
1. Закон РК «О банковской деятельности»
2. Закон “О банкротстве” от 21 января 2003 г. по состоянию на 01.01.2008года
3. "Положение об экономических нормативах" (28.03.1995г., пр.№ 7);
4. "Положение о предоставлении права банкам второго уровня на открытие корреспондентских счетов друг у друга" (28.03.1995г., пр.№ 7);
5. "Положение о классификации ссудного портфеля и порядке формирования резервов (провизии) для покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго уровня Республики Казахстан" (20.07.95г., постановление N76);
6. "Инструкция о порядке предоставления банками Республики Казахстан данных для расчета пруденциальных (экономических) нормативов" (20.07.95г., постановление N 95);
7. "Положение о депозитном сертификате" (19.10.95г., постановление N 176);
8. "Временное положение о кредитных товариществах" (19.10.95г., постановлением 180);
9. "Положение о ломбардах" (16.11.95г., постановление N 202);
10. "Перечень банковских операций, проводимых инвестиционными банками в Республике Казахстан" (19.10.95г., постановление N 181);
11. "Положение о пруденциальных нормативах" (29.02.96г.);
12. "Положение о ликвидации банков" (09.02.96г., N 31);
13. "Положение о консервации банков" (29.02.96г., пост. N48);
14. "Положение о выдаче, аннулировании лицензии на право проведения аудиторской проверки банковской деятельности и требованиях, предъявляемых к уполномоченным аудиторам" (29.02.96г., пост. N 49);
15. "Правила выдачи, отзыва разрешения на создание, реорганизацию банка, лицензии на проведение банковских операций и иной банковской деятельности, их аннулирования и приостановления, дачи, отзыва согласия на открытие, слияние филиалов и открытие представительства банка" (29.02.96г., постановление N50);
16. "Положение об основных условиях деятельности инвестиционных банков и операций банков с ценными бумагами" (28.03.1996г.);
17. "Положение об условиях приобретения и осуществления права контроля над банками" (28.03.1996г.);
18. "Положение о порядке выдачи лицензии на организацию службы инкассации и перевозки ценностей" (28.03.1996г.);
19. "Временная инструкция о порядке прохождения экспертизы в Национальном банке Республики Казахстан проспектов на выпуск акций, облигаций, эмитируемых банками и организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на территории Республики Казахстан" (18.05.95г.).
20. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007 г. – 268 с.
21. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровле-нию/ Под ред. Г.П. Иванова.– М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2004. – с.130
22. Антикризисное управление/ Под ред. Э.М. Короткова. М.: «ИНФРА-М», 2006, - с.432
Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2006.
23. Беляев С. Эффект банкротства Экономика и жизнь. 2007. № 29.
24. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М., 2008.
25. Бунич П. Новый Закон о банкротстве: шансов для спасения больше Экономика и жизнь. Январь, 2002 г.№ 4.
26. Весенева Н. Знакомьтесь – Закон о банкротстве Экономика и жизнь. Январь. 2002 г. № 5.
27. Гончаров В.И. Менеджмент: Учеб. Пособие.- М; Мисанта, 2007. – 624 с.
28. Грачев А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия», М., «Финансы и статистика», 2006 г. – 528 с.
29. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 535 с.
30. Елисеев А. «Банкротство: эффективность применения института в современных условиях» Российский экономический журнал, № 8, 2004 г.
31. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга ,1995.
32. Ковалев В.В., О.Н.Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2005. – 424с.
33. Лукьянов В. Банкротство и умысел ЭКО. № 7. 2005.
34. Любушин Н.П. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М., ЮНИТИ, 2005 г. – 438 с.
35. Никитина О.А. Конкурсное производство ЭКО. № 6. 2002.
36. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Пищепромиздат, 2005. – 216 с.
37. Предпринимательское право Российской Федерации, отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно: - М.: Юристъ, 2008. – 1001 с.
38. Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб пособие /М.: Новое знание, 2005.-704 с.
39. Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства Вопросы экономики, 2008 г., № 4.
40. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 495 с.
41. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 176 с.
42. Шохина Е.В.Финансовый менеджмент. – М.: издательство Аст – пресс, 2004. – 346 с.
43. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 2004.-548 с.
44. Банки и банковские операции/ Под ред. проф Жукова Е.Ф./. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 1997г.
45. Банковское дело. /Под ред. Лаврушина О. И./. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр. 1992
46. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1992.
47. Государственные банки могут также создаваться в форме государственного предприятия. Гуревич Г.С. Советское финансовое право. М., Юрид-лит., 1985. С. 48.
48. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. М.: Юрин-форм, 1994. Гвирцман М.В. Правовое регулирование банковской тайны // Деньги и кредит. 1992. № 6. С. 57.
49. Айманова Л.Б. Банковское дело. Алматы 1998
50. Арынов Е.М. Банки Казахстана на внутреннем финансовом рынке, Алматы: ИРК, 2003,140 с.
51. Баяхметов Т. Инвестиции в условиях рынка. Алматы, 2003, 264 с.
52. Горина С.А. Учет в банке. М.: Финансы и статистика, 2002, 238 с.
53. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2004
54. 3емцов А. В. Обзор современной банковской системы// Банковское дело, №1,2003
55. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2003,142 с.
56. Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 2005
57. Кузнецова А.С. Автоматизация расчетных операций банков. М.: Церик -ПЭЛ,2005,206с.
58. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. М:: Финансы и статистика, 2006, 312 с.
59. Под ред. Колесникова В.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2003,80 с.
60. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 2003
61. Правила краткосрочного кредитования экономики Республики Казахстан. Алматы: КП "Карина", 2003,104 с.
62. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 2004
63. Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1998
64. Солнцев О. Г. денежно - кредитная политика на 2002 год// Банковское дело, №3, 2002
65. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 2003, 320 с.
66. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. – М., 2000
67. Харрис Л. Денежная теория. – М., 2005
68. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2003
69. Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 2003
70. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 2005
71. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 2003
72. Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1996
73. Красавина Л.Н. ,Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, М.; 2002 г.
74. Борисовская М.А, Толыпина О.Н., Банковское дело, М.; 2000г.
75. Сейткасымов Г.С., Банковское дело, А.; 2005 г.
76. Сейткасымов Г.С., Деньги, кредит, банки, А.;2003 г.
77. Словарь банковских терминов. - М.; 1997.
78. Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А.Бабичевой, 2003г.;
79. Банковское право, Л.Г. Ефимова, издательство “Бек”, Москва, 1998 г.;
80. Современный коммерческий банк. В.М.Усоскин, Москва, ИПЦ “Вазар-Ферро” 2003 г.;
81. Учетная политика и кредитный анализ предприятия. Ю.С.Масленченков, В.А.Команов, Банковский журнал, № 4-2004г.;
82. Аккредитивы, документарное инкассо, банковские гарантии. Изд-во “ Финк дивелопмент”,2003г.
83. Тони Райс, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск.
84. Финансово кредитный словарь, т.3, Москва,1994г.
85. Банковские учреждения в развивающихся странах. Институт экономического развития Всемирного Банка.Том 1
86. Осипов Е.Б. “Понятие банка и банковской деятельности в РК” // Актуальные проблемы коммерческого законодательства и практика его применения. –А., 1996.
87. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: «СОМИНТЕК», 1995.
88. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 1994, 320с.(Статья из газеты) - Аймакова Л. Управление экономического анализа в банковской структуре / / Азия - экономика и жизнь - 2003 - январь (№ 2) -с.9.
Статьи из журналов:
89. (Статья из газеты) - Козицын С. Банковский анализ сегодня. / / Азия -экономика и жизнь -2004 - январь (1) - с. 7.
90. (Статья из газеты) - Народный банк / / Панорама - 2005 - 7 июня (№ 22) -с.8.
91. (Статья из журнала) - Образцов М.В. О некоторых проблемах регулирования деятельности кредитных организаций / / Деньги и кредит -2003-№12-с.48-54.
92. (Статья из журнала) - Титарев Е.В. Анализ деятельности коммерческого банка / / Деньги и кредит -2006 - № 12 - 46-49
93. (Статья из журнала) - Юденков Ю.Н. Комплоексный анализ в банковском деле / / Финансист -2006 - № 17 - с. 28-29.
94. (Статья из журнала) Иванов Л.М. Оценка банковской деятельности / / Бухгалтерия и банки - 2003 - № 1 - с. 9-12.
2. Закон “О банкротстве” от 21 января 2003 г. по состоянию на 01.01.2008года
3. "Положение об экономических нормативах" (28.03.1995г., пр.№ 7);
4. "Положение о предоставлении права банкам второго уровня на открытие корреспондентских счетов друг у друга" (28.03.1995г., пр.№ 7);
5. "Положение о классификации ссудного портфеля и порядке формирования резервов (провизии) для покрытия убытков от кредитной деятельности банками второго уровня Республики Казахстан" (20.07.95г., постановление N76);
6. "Инструкция о порядке предоставления банками Республики Казахстан данных для расчета пруденциальных (экономических) нормативов" (20.07.95г., постановление N 95);
7. "Положение о депозитном сертификате" (19.10.95г., постановление N 176);
8. "Временное положение о кредитных товариществах" (19.10.95г., постановлением 180);
9. "Положение о ломбардах" (16.11.95г., постановление N 202);
10. "Перечень банковских операций, проводимых инвестиционными банками в Республике Казахстан" (19.10.95г., постановление N 181);
11. "Положение о пруденциальных нормативах" (29.02.96г.);
12. "Положение о ликвидации банков" (09.02.96г., N 31);
13. "Положение о консервации банков" (29.02.96г., пост. N48);
14. "Положение о выдаче, аннулировании лицензии на право проведения аудиторской проверки банковской деятельности и требованиях, предъявляемых к уполномоченным аудиторам" (29.02.96г., пост. N 49);
15. "Правила выдачи, отзыва разрешения на создание, реорганизацию банка, лицензии на проведение банковских операций и иной банковской деятельности, их аннулирования и приостановления, дачи, отзыва согласия на открытие, слияние филиалов и открытие представительства банка" (29.02.96г., постановление N50);
16. "Положение об основных условиях деятельности инвестиционных банков и операций банков с ценными бумагами" (28.03.1996г.);
17. "Положение об условиях приобретения и осуществления права контроля над банками" (28.03.1996г.);
18. "Положение о порядке выдачи лицензии на организацию службы инкассации и перевозки ценностей" (28.03.1996г.);
19. "Временная инструкция о порядке прохождения экспертизы в Национальном банке Республики Казахстан проспектов на выпуск акций, облигаций, эмитируемых банками и организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на территории Республики Казахстан" (18.05.95г.).
20. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007 г. – 268 с.
21. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровле-нию/ Под ред. Г.П. Иванова.– М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2004. – с.130
22. Антикризисное управление/ Под ред. Э.М. Короткова. М.: «ИНФРА-М», 2006, - с.432
Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2006.
23. Беляев С. Эффект банкротства Экономика и жизнь. 2007. № 29.
24. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М., 2008.
25. Бунич П. Новый Закон о банкротстве: шансов для спасения больше Экономика и жизнь. Январь, 2002 г.№ 4.
26. Весенева Н. Знакомьтесь – Закон о банкротстве Экономика и жизнь. Январь. 2002 г. № 5.
27. Гончаров В.И. Менеджмент: Учеб. Пособие.- М; Мисанта, 2007. – 624 с.
28. Грачев А.В. «Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия», М., «Финансы и статистика», 2006 г. – 528 с.
29. Грузинов В.П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 535 с.
30. Елисеев А. «Банкротство: эффективность применения института в современных условиях» Российский экономический журнал, № 8, 2004 г.
31. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга ,1995.
32. Ковалев В.В., О.Н.Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2005. – 424с.
33. Лукьянов В. Банкротство и умысел ЭКО. № 7. 2005.
34. Любушин Н.П. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М., ЮНИТИ, 2005 г. – 438 с.
35. Никитина О.А. Конкурсное производство ЭКО. № 6. 2002.
36. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Пищепромиздат, 2005. – 216 с.
37. Предпринимательское право Российской Федерации, отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно: - М.: Юристъ, 2008. – 1001 с.
38. Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб пособие /М.: Новое знание, 2005.-704 с.
39. Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства Вопросы экономики, 2008 г., № 4.
40. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 495 с.
41. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 176 с.
42. Шохина Е.В.Финансовый менеджмент. – М.: издательство Аст – пресс, 2004. – 346 с.
43. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 2004.-548 с.
44. Банки и банковские операции/ Под ред. проф Жукова Е.Ф./. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 1997г.
45. Банковское дело. /Под ред. Лаврушина О. И./. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр. 1992
46. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1992.
47. Государственные банки могут также создаваться в форме государственного предприятия. Гуревич Г.С. Советское финансовое право. М., Юрид-лит., 1985. С. 48.
48. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. М.: Юрин-форм, 1994. Гвирцман М.В. Правовое регулирование банковской тайны // Деньги и кредит. 1992. № 6. С. 57.
49. Айманова Л.Б. Банковское дело. Алматы 1998
50. Арынов Е.М. Банки Казахстана на внутреннем финансовом рынке, Алматы: ИРК, 2003,140 с.
51. Баяхметов Т. Инвестиции в условиях рынка. Алматы, 2003, 264 с.
52. Горина С.А. Учет в банке. М.: Финансы и статистика, 2002, 238 с.
53. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2004
54. 3емцов А. В. Обзор современной банковской системы// Банковское дело, №1,2003
55. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2003,142 с.
56. Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 2005
57. Кузнецова А.С. Автоматизация расчетных операций банков. М.: Церик -ПЭЛ,2005,206с.
58. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции. М:: Финансы и статистика, 2006, 312 с.
59. Под ред. Колесникова В.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2003,80 с.
60. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 2003
61. Правила краткосрочного кредитования экономики Республики Казахстан. Алматы: КП "Карина", 2003,104 с.
62. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 2004
63. Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1998
64. Солнцев О. Г. денежно - кредитная политика на 2002 год// Банковское дело, №3, 2002
65. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 2003, 320 с.
66. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. – М., 2000
67. Харрис Л. Денежная теория. – М., 2005
68. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2003
69. Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. - М., 2003
70. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 2005
71. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 2003
72. Рид Э., Котер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - М., 1996
73. Красавина Л.Н. ,Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, М.; 2002 г.
74. Борисовская М.А, Толыпина О.Н., Банковское дело, М.; 2000г.
75. Сейткасымов Г.С., Банковское дело, А.; 2005 г.
76. Сейткасымов Г.С., Деньги, кредит, банки, А.;2003 г.
77. Словарь банковских терминов. - М.; 1997.
78. Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А.Бабичевой, 2003г.;
79. Банковское право, Л.Г. Ефимова, издательство “Бек”, Москва, 1998 г.;
80. Современный коммерческий банк. В.М.Усоскин, Москва, ИПЦ “Вазар-Ферро” 2003 г.;
81. Учетная политика и кредитный анализ предприятия. Ю.С.Масленченков, В.А.Команов, Банковский журнал, № 4-2004г.;
82. Аккредитивы, документарное инкассо, банковские гарантии. Изд-во “ Финк дивелопмент”,2003г.
83. Тони Райс, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск.
84. Финансово кредитный словарь, т.3, Москва,1994г.
85. Банковские учреждения в развивающихся странах. Институт экономического развития Всемирного Банка.Том 1
86. Осипов Е.Б. “Понятие банка и банковской деятельности в РК” // Актуальные проблемы коммерческого законодательства и практика его применения. –А., 1996.
87. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: «СОМИНТЕК», 1995.
88. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. М.: ИПЦ, 1994, 320с.(Статья из газеты) - Аймакова Л. Управление экономического анализа в банковской структуре / / Азия - экономика и жизнь - 2003 - январь (№ 2) -с.9.
Статьи из журналов:
89. (Статья из газеты) - Козицын С. Банковский анализ сегодня. / / Азия -экономика и жизнь -2004 - январь (1) - с. 7.
90. (Статья из газеты) - Народный банк / / Панорама - 2005 - 7 июня (№ 22) -с.8.
91. (Статья из журнала) - Образцов М.В. О некоторых проблемах регулирования деятельности кредитных организаций / / Деньги и кредит -2003-№12-с.48-54.
92. (Статья из журнала) - Титарев Е.В. Анализ деятельности коммерческого банка / / Деньги и кредит -2006 - № 12 - 46-49
93. (Статья из журнала) - Юденков Ю.Н. Комплоексный анализ в банковском деле / / Финансист -2006 - № 17 - с. 28-29.
94. (Статья из журнала) Иванов Л.М. Оценка банковской деятельности / / Бухгалтерия и банки - 2003 - № 1 - с. 9-12.
Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 84 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 84 страниц
В избранное:
Содержание
введение
Глава 1. Теоретические основы анализа проблемы банкротства
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
1.3 Риск как объективная экономическая категория банковской
деятельности
глава 2. Анализ Проблем банкротства и платежеспособ-ности банков в рамках
антикризисных процедур
2.1 Анализ финансового состояния АО Каспийский Банк
2.2 Анализ эффективности финансовой деятельности АО Каспийский Банк
2.3 Принудительное антикризисное управление банком и пруденциальные
нормативы и другие обязательства соблюдаемые банками
Глава 3. Пути и перспективы решения проблемы банкротства в условиях кризиса
3.1 Стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной
вероятности банкротства
3.2 План реализации программы решения проблемы банкротства
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННых источников
ВВЕДЕНИЕ
Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее
частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных
спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует
рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного
предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность,
свойственную рыночной экономике. Высшей формой кризисного состояния
предприятия является банкротство.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным
судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате
других обязательных платежей.
Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового
анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная
болезнь экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее
излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по
прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность
заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из
кризисной ситуации.
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что в условиях
рыночных отношений банки являются главным индикатором состояния экономики
любого государства. Формирование устойчивой, гибкой и эффективной
банковской системы в стране - одна из важнейших задач реформирования
экономики.
За последние годы национальная банковская система Казахстана
перетерпела значительные изменения. Происходящие изменения можно
рассматривать как финансовую революцию. Дело в том, что до получения
суверенитета Казахстан не имел своей банковской системы.
Следует отметить, что деятельность банков в Республике Казахстан
осуществляется в достаточно сложных экономических условиях, складывающихся
под влиянием различных причин, например, таких, как инфляция, платежный
кризис, государственный дефицит, банковский кризис. Каждое из этих условий
характеризуется определенными особенностями, а также негативными
последствиями для деятельности банков. Так, платежный кризис сопровождается
ухудшением возможности своевременного погашения ссудной задолженности.
Инфляция может привести к обесцениванию предоставленных ссуд. Банковский
кризис ухудшает условия деятельности кредитных учреждений в связи с
ограниченными возможностями привлечения кредита.
Перечисленные, а также некоторые другие условия деятельности
коммерческих банков при всех существующих между ними различиях
характеризуются взаимосвязью и многими общими чертами.
Коммерческие банки испытывают на себе весь спектр воздействия как
общеэкономической ситуации в стране, так и государственных мер денежно-
кредитного регулирования. Созданную в стране двухуровневую банковскую
систему пока еще нельзя воспринимать как адекватный аналог банковским
системам развитых стран.
Наша банковская система как система переходного и развивающегося
хозяйства отличается крайней нестабильностью и резкими структурными
сдвигами. На нее непосредственно оказывает влияние масштабные структурные
изменения в формах собственности, демонополизация, нарушение целостности
хозяйственного комплекса, создание самостоятельной денежной системы,
проведение денежно-кредитной политики и др.
В связи с этим весьма актуальным становится изучение мирового опыта
регулирования банковской деятельности в целом и банкротство банков в
частности в рыночно развитых странах. Появилась обширная зарубежная
литература по этому вопросу, исследующая закономерности, формы и
эффективность регулирующих мер, методы анализа риска и ликвидности
банковских операций. Однако это сравнительно новое явление в
функционировании банков не нашло соответствующего отражения в советской и
появившейся в переходный период экономической литературе и специальных
исследованиях в рамках диссертаций.
В условиях становления рыночной экономики и неустойчивой финансово-
кредитной системы, несомненно, важное значение имеет продуманная гибкая
политика регулирования банковской деятельности, направления прежде всего на
защиту банков от банкротства. Банки как коммерческие предприятия стремятся
к получению максимальной прибыли. Поэтому они строятся направляя свои
ресурсы в рисковые, но в то же время высокодоходные операции, такие, как
предоставление кредитов и покупка ценных бумаг. С другой стороны банк
должен стремиться к безопасности. Для банков безопасность обеспечивается
прежде всего ликвидностью. Соблюдение ликвидности как способности
своевременно погашать свои обязательства составляет одну из важнейших задач
банковской политики. Значение ликвидности лучше всего можно осознать,
оценив возможные последствия недостаточной способности банка покрыть свои
краткосрочные обязательства.
Значительный недостаток ликвидности это когда банк не способен
выполнить свои текущие обязательства перед клиентами, что может привести к
интенсивной продаже активов, в худшем случае – дальнейшее существование его
ставиться под сомнение и приведет к неплатежеспособности, к банкротству.
Вот почему банковской ликвидности придается такое важное значение.
Недостаточный уровень ликвидности – это начало кризисного явления в
банке. Он начинает терять свои депозиты, ликвидные активы и собственные
средства, а также своих клиентов. Подобное кризисное явление в банковской
системе Казахстана наблюдалось в 1994-1997 гг. Основными причинами этого
были:
- кризисное состояние экономики в 90-х годах в целом. Падало
производство промышленной и сельскохозяйственной продукции,
суммы убытков и неплатежи составили сотни миллиардов тенге.
Банковская система не может быть сильной в условиях кризисного
состояния экономики;
- проведение правительством и Национальным банком с целью
обуздания инфляции жесткой монетарной и кредитной рестрикционной
политики, т.е. жесткое ограничение эмиссии наличных денег,
повышение норм обязательных требований в резервные фонды и
поддержание учетной ставки на высоком уровне;
- систематическое повышение минимального размера уставного фонда
коммерческих банков;
- создание в стране казначейства и бюджетного банка. Это привело к
тому, что большие денежные средства ушли из оборота коммерческих
банков, что сказалось на их ликвидности;
- плохой менеджмент в банках из-за недостатка квалифицированных
кадров для работы в новых условиях.
В целях укрепления и дальнейшего роста банковского сектора в конце 1996
года была принята Программа перехода банков второго уровня к международным
стандартам в части достаточности капитала, качества активов, уровня
менеджмента, бухгалтерского учета, ведения и передачи информации. Целью
Программы являлось формирование устойчивой банковской системы с высоко
капитализированными банками, осуществляющими свою деятельность на уровне
международных стандартов. Жесткие требования Программы к уровню
капитализации банков привели к консолидации банковского капитала. А банки,
не отвечающие или не способные выполнить требования Программы, вынуждены
были либо прекратить свою финансовую деятельность, либо преобразовываться в
кредитные товарищества.
Данные меры были дополнены внедрением в 2000 году системы обязательного
коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических
лиц. Механизм гарантирования вкладов населения, предусмотренный в принятых
Нацбанком Правилах обязательного коллективного гарантирования (страхования)
вкладов (депозитов) физических лиц соответствует лучшей мировой практике
страхования депозитов, одобренной МВФ и Форумом Финансовой Стабильности. В
настоящее время участниками данной системы являются 21 из 35 частных банков
второго уровня (т.е. 60% всех банков), а на гарантированные вклады
приходится 59% всех банковских депозитов физических лиц. Кроме того, для
повышения доверия вкладчиков и активизации привлечения в банковскую систему
страны теневого капитала в марте 2000 года был принят закон о банковской
тайне применительно к депозитным счетам физических лиц. Обе меры позитивно
повлияли на доверие население к банковской системе. В условиях роста
доходов населения, обусловленного быстрым подъемом экономической
активности, это привело к значительному расширению депозитной базы банков в
последние годы.
Цель дипломной работы – раскрыть проблемы обоснования банкротства в
условиях рынка.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) определить порядок и признаки установления банкротства;
2) рассмотреть виды и порядок осуществления процедур
банкротства;
3) анализ проблем банкротства и платежеспособности банков в
рамках антикризисных процедур.
4) стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной
вероятности банкротства;
5) предложить мероприятия по восстановлению платежеспособности
и финансовой устойчивости.
Объектом исследования дипломной работы выступает процедура банкротства
предприятия.
Предметом исследования являются оценка потенциальной возможности
банкротства АО Каспийский Банк, а также пути выходы предприятия из
кризисного состояния.
Глава 1. Теоретические основы анализа проблемы банкротства
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
В ходе переделов собственности Казахстанскими компаниями возникло
множество методов ее отъема и захвата, дележа, переуступок, обменов,
перекрестного владения, блокирования собственников друг с другом и с
государством. В конечно счете эти методы позволяют не только
позиционироваться на рынках, но и реализовывать более крупные
стратегические замыслы – инвестиционные проекты с привлечением иностранных
капиталов и с участием государства. Видимо, можно ожидать, что стабилизация
структур собственности в казахстанских компаниях в форме стратегического
владения одним или группой инвесторов послужит импульсом к росту рыночной
капитализации в реальном секторе экономики. Исследование во многом очень
противоречивой и неоднозначной практики переделов собственности дает
возможность выделить ряд их сформировавшихся схем. При этом важно понимать,
что данные процессы еще очень далеки от завершения, собственность сейчас
особенно текуча, казалось бы, беспроигрышные варианты сделок могут в
одночасье стать нереализуемыми. Наиболее четкие контуры новых промышленных
структур, сформировавшихся в результате переделов собственности и
контроля, выявились в сфере рыночных империй из цепочки смежных
производств. Вместе с тем следует подчеркнуть, что монополизм новых
промышленных магнатов – уже свершившийся факт. Государство может
регулировать их рыночную экспансию только теоретически. На практике же
новые олигархи прекрасно используют административный ресурс и прямо или
косвенно добиваются своей цели.
Основные методы переделов собственности. Метод конвертации долгов в
акции. Названный метод, получивший широкое распространение, используется
как самостоятельно, так и в сочетании с другими методами захвата
собственности. Чтобы осуществить конвертацию долгов в акции должника,
заинтересованный собственник сначала консолидирует под своим контролем
большую часть задолженности. Перехват долгов почти всегда является
предварительным шагом к последующему захвату собственности. Новые
собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать, оставлять ли
пакеты за собой или перепродать их. Момент перехвата собственности
наступает тогда, когда кредиторами принимается решение в том. В чью пользу
производится эмиссия. Перевод активов по решению кредиторов и последующая
эмиссия акций нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить
собственника активов.
С кредиторами, которые не согласны на такую схему (обычно их бывает
немного), может быть заключено отдельное соглашение по урегулированию
долгов и погашения при необходимости деньгами. В результате подобных
действий меняется соотношение долей в капитале бывших собственников.
Метод блокирования с другими акционерами, региональными
администрациями, менеджментом и трудовым коллективом компаний. Этот метод
позволяет оперативно создавать гибкие коалиции по интересам. К
согласованным действиям по перехвату контроля над компаниями в пользу
какого-то определенного акционера часто прибегают так называемые
дружественные фирмы (оффшорные компании, трейдинговые фирмы, дочерние
структуры, партнеры по перекрестному владению акциями и т. д.), которые,
располагая небольшими пакетами акций, могут в нужный момент могут
поддержать партнера, переуступив ему свою долю в капитале.
Метод передела собственности через процедуры банкротства. Если в
нормально функционирующей рыночной экономике банкротство является одним из
инструментов естественного процесса реструктуризации капиталов, то в
Казахстане оно стало своего рода самостоятельным видом бизнеса. Существуют
компании, специально организующие банкротство на заказ, в результате
которого лакомые кусочки вполне жизнеспособных предприятий
присваиваются новыми собственниками. Интересы кредиторов, чьи требования
используются в целях организации банкротства, различны, а часто и
разнонаправлены: властные структуры хотят получить долги по налогам и
другим обязательным платежам через конкурсное производство, а кредиторы,
скажем пятой очереди, у которых нет реальной перспективы удовлетворения
своих требований, больше заинтересованы в оздоровлении предприятия,
восстановления его платежеспособности и получении долгов в будущем. В
большинстве же случаев при возбуждении дела о банкротстве предприятия уже
есть заказчик. Потенциальный покупатель обычно стремится блокироваться с
мелкими кредиторами, которые в обмен на гарантии возврата долгов занимают
лояльную позицию по отношению к захватчику. В сговоре нередко состоят
внешний управляющий и директор предприятия, способные в короткий срок
нарастить долги до критического уровня. Современная версия закона о
банкротстве, по существу, не ставит серьезных препятствий и действиям
недобросовестных арбитражных управляющих. Возбудить дело о фиктивном
банкротстве очень проста: достаточно взять в долг и не вернуть вовремя.
Перед началом ложного банкротства его инициаторы, как правило уводят
хорошие активы в фирмы, контролируемые заинтересованными в банкротстве
лицами.
Метод консолидации акций. Это способ откровенного захвата собственности
путем манипуляций с акционерным капиталом. Сначала проводится укрупнение
(консолидация) акций, мотивируемое обычно необходимостью улучшения
структуры капитала , при котором фактически исчезают доли мелких
держателей и отсекаются нежелательные акционеры. Затем может быть
проведена дополнительная эмиссия уже в интересах нового собственника, к
которой не допускаются нежелательные бывшие акционеры.
Примеров захвата собственности при помощи метода банкротства в
Республике Казахстан можно привести множество.
Первой жертвой стали объекты стратегического назначения, к числу
которых относится завод по производству биологического оружия Прогресс.
Множество появившихся на нем собственников раскрепощали уникальный завод
на несколько частей и каждый распродает имеющее на его территории ценное
оборудование.
Начало реформ для ГКО Казолото ознаменовалось приватизационным
скандалом и разорением, что отпугнуло от компании многих предпринимателей.
Кожевенный завод в г. Петропавловске создан в 1834 году. Несколько лет
назад предприятие полностью прекратило существовать, в начале 2004 года был
выставлен на торги. В настоящее время новые хозяева из Англии вложили
инвестиции и отремонтировали завод.
Алматинская обувная фабрика Жетысу имела 8,0 тыс. рабочих мест,
выпускала 11 млн. пар обуви. Затем не выдержав конкуренции, оказалась на
грани банкротства. В прошлом году Народный банк и Эксин банк выделили
Жетысу кредит.
Находился на грани банкротства алматинский дрожжевой комбинат.
Обанкротившийся павлодарский фармацевтический завод взяла под управление
компания Ромат. Обанкротившуюся фармацевтическую фабрику Медполимер,
где ранее выпускались медицинские препараты, также взяло под управление
компания Ромат,
Оценка экономических последствий рыночной экспансии крупного частного
капитала не может быть однозначной. Многое еще остается неясным: как
сложатся отношения между частным бизнесом и государством , удастся ли
вовлечь мелкий бизнес в орбиту крупного, будут ли в обозримом будущем
созданы надежные институты и механизмы цивилизованного капитала и др.
Однако некоторые выводы можно сделать уже сейчас. Те предприятия, которые в
прошлом подлежали, либо были подвергнуты процедуре банкротства, в
настоящее время начинают работать. Т.Е обанкротившееся крупное предприятие,
изменив собственника, не уходит с рынка, что нельзя сказать о
предпринимателе, как среднем классе. Предприниматель, обанкротившийся на
определенном рынке, не возвращается туда второй раз, либо вовсе уходит с
рынка. Причин для этого достаточно.
В то время, когда крупный бизнес завоевывал свое место на рынке,
добивался передела государственной собственности, используя для этого
методы банкротства, в Республике Казахстан создавался сектор малого
бизнеса. Малый бизнес создавался на голом месте, за счет собственных
средств предпринимателя. Несмотря на то, что развитие сектора малого
бизнеса происходило при постоянном внимании со стороны Правительства,
процесс его протекал сложно и противоречиво. С начала 90-х годов, со
времени зарождения малого предпринимательства, периодически изменялись
организационно – правовые формы, критерии отнесения предприятий к субъектам
малого предпринимательства, система учета и отчетности.
Кроме того, наличие общеизвестных для данного сектора экономики проблем
в области налогообложения, кредитования, взаимодействия с государственными
органами приводит к тому, что большая часть предпринимателей разоряются.
Вышеизложенное свидетельствует о том, что факторы, обусловившие
возникновение указанных проблем, недостаточно глубоко изучены, в связи с
чем принимаемые меры по их устранению не приносят желаемого результата.
Сложившаяся ситуация обуславливает необходимость проведения проблемно –
ориентированных исследований, позволяющих установить объективные причины
возникновения соответствующих проблем, способствующих их разорению.
Исследуем основные причины.
1. Крупное предприятие, решившее получить в собственность юридическое
лицо, как было сказано выше, проводит процедуру банкротства, на основании
Закона О банкротстве, и в силу лояльности закона, данная процедура его ни
к чему не обязывает, сам собственник ничем не рискует.
Предприниматель, в силу Закона о поддержке и развития
предпринимательства, который ничего не получает, при банкротстве рискует
всей своей собственностью. Так как, согласно Закона об образовании
юридического лица, при формировании уставного капитала предприниматель
обычно создает учредительный взнос, своей собственностью.
2. В ходе финансово – хозяйственной деятельности крупный промышленник,
имеет доступ к кредитным ресурсам, так как имеет основные фонды
предприятия, как залог под получаемый кредит.
Предприниматель, для получения кредита, в залог выставляет свою личную
собственность, при неудачном ведении бизнеса, предприниматель лишается
своей собственности.
3. Одной из проблем, приводящих предпринимателя к банкротству, является
вмешательство государственных органов, выражающее в превышении полномочий,
вымогательстве и принудительной благотворительности. Предприниматель в силу
своей ограниченной деятельности, не имеет в своем штате в основном крупных
специалистов, а именно юристов, экономистов.
Крупное предприятие не подвержено такому вмешательству со стороны
государства, так как имеет большой круг профессиональных работников.
4. Для сотрудников многих контролирующих органов характерно
злоупотребление служебным положением, которое выражается в форме
вымогательства. По мнению предпринимателей, этим особенно отличаются
фискальные органы (налоговая и таможенная службы), работники акиматов и
пожарной охраны. Данные поборы могут привести к ликвидации предпринимателя.
Злоупотребление со стороны государственных органов в крупных
предприятиях не носят открытого характера, при глубоком исследовании можно
определить, что государственные органы оказывают всяческое содействие
крупным промышленникам.
Исходя из выше изложенного можно сделать определенный вывод, а именно:
На начало 2004 года по данным государственной статистики, в Республике
Казахстан насчитывалось около 147,4 тыс. субъектов малого
предпринимательства, в которых было занято 740-755 тыс. человек, что
составляло 10,2-10,5% от численности активного населения.
По оценкам, доля малого бизнеса в объеме промышленного производства
составляет около 2,4-2,8%. В сельском хозяйстве малое предпринимательство
играет более заметную роль, его доля в общем объеме сельскохозяйственной
продукции составляет 15,7-16,4%. Таким образом, несмотря на тенденцию роста
предпринимательства и числа работающих в нем, сектор малого бизнеса не стал
играть заметной роли ни в объеме производства, ни в решении проблем
занятости.
Как уже отмечалось, несмотря на принимаемые Правительством меры по
поддержке и развития малого предпринимательства, проблемы препятствующие на
протяжении ряда лет, не меняются. Для совершенствования системы поддержке
предпринимательства, предотвращению банкротства государству необходимо:
- разработать и принять комплекс мер по совершенствованию работы
законодательных и фискальных органов, повышению квалификации
служащих и ликвидацию бюрократизма.
- ограничить постановлением Правительства внесение в законодательство
изменений, касающихся определения вида налогов, налогооблагаемой
базы, плательщиков, ставок, процедур уплаты и принципов налогового
учета, не чаще одного раза в год с принятием государственного
бюджета и вводить их в действие с начала календарного года, а также
проследить за эффективным исполнением данного постановления.
- уменьшить отчисления от фонда заработной платы, чтобы предприятиям
было выгодно создавать новые рабочие места и официально выплачивать
сотрудникам зарплату, соответствующую их затратам труда.
- снизить налоговые ставки, что будет способствовать проведению всех
финансовых операций по безналичному расчету и, соответственно,
уплате причитающихся налогов.
Второе место в списке проблем, препятствующих деятельности
предпринимателей, является нестабильность общеэкономической ситуации,
прежде всего – резкие колебания курса доллара США, инфляция и высокие
риски, связанные с негативными макроэкономическими изменениями.
Рассматривая вопрос Банкротство хозяйствующего субъекта необходимо
начинать с того, что предшественниками предприятий - банкротов были и
есть банкротство целого государства. Остановимся на Республике
Казахстан.
Удручающую картину неплатежей в Казахстанской экономике представили
участники конференции Современное состояние и перспективы развития
Казахстанского рынка долговых обязательств. Как выяснилось в ходе
Конференции, общая кредиторская задолженность предприятий и организаций
этой страны превысили в прошлом году ВВП на 3,2 %, а денежная масса в 13
раз. По сути дела речь идет о том, что внутренняя экономика Казахстана уже
банкрот, что это выглядит странно и непонятно на фоне достигнутых в прошлом
году экономических успехов. Хотя напряженная ситуация несколько снизилась
благодаря высоким ценам на нефть, но суть проблемы не изменилась.
По образному выражению экономистов в Казахстане существует две
экономики – реальная и мнимая. Одна оперирует платежами, другая
неплатежами. Субъекты этих экономических явлений одни и те же предприятия.
В том, что неплатежи могут привлечь экономику к кризису, в Комитете
уже не сомневаются.
Решение проблемы внутренней задолженности не находит отражения в
политике Правительства, точнее говоря, выражается в существовании
своеобразной цепочки, в которой неплатежи через банкротство и ликвидацию
связаны с приватизацией государственной собственности.
Борьбу с неплатежами, - подчеркнули эксперты, - Правительство должно
начинать с себя, погашая кредиторскую задолженность.
Основными причинами банкротства предприятия и причинами их последствия
является передел собственности.
В ходе переделов собственности Российскими компаниями возникло
множество методов ее отъема и захвата, дележа, переуступок, обменов,
перекрестного владения, блокирования собственников друг с другом и с
государством. В конечно счете эти методы позволяют не только
позиционироваться на рынках, но и реализовывать более крупные
стратегические замыслы – инвестиционные проекты с привлечением иностранных
капиталов и с участием государства. Видимо, можно ожидать, что стабилизация
структур собственности в российских компаниях в форме стратегического
владения одним или группой инвесторов, послужит импульсом к росту рыночной
капитализации в реальном секторе экономики. Исследование во многом очень
противоречивой и неоднозначной практики переделов собственности дает
возможность выделить ряд их сформировавшихся схем. При этом важно понимать,
что данные процессы еще очень далеки от завершения, собственность сейчас
особенно текуча, казалось бы, беспроигрышные варианты сделок могут в
одночасье стать нереализуемыми. Наиболее четкие контуры новых промышленных
структур, сформировавшихся в результате переделов собственности и
контроля, выявились в сфере рыночных империй из цепочки смежных
производств. Вместе с тем следует подчеркнуть, что монополизм новых
промышленных магнатов – уже свершившийся факт. Государство может
регулировать их рыночную экспансию только теоретически. На практике же
новые олигархи прекрасно используют административный ресурс и прямо или
косвенно добиваются своей цели.
Метод конвертации долгов в акции. Названный метод, получивший широкое
распространение, используется как самостоятельно, так и в сочетании с
другими методами захвата собственности. Чтобы осуществить конвертацию
долгов в акции должника, заинтересованный собственник сначала консолидирует
под своим контролем большую часть задолженности. Перехват долгов почти
всегда является предварительным шагом к последующему захвату собственности.
Новые собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать, оставлять ли
пакеты за собой или перепродать их. Момент перехвата собственности
наступает тогда, когда кредиторами принимается решение в том. В чью пользу
производится эмиссия. Перевод активов по решению кредиторов и последующая
эмиссия акций нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить
собственника активов.
С кредиторами, которые не согласны на такую схему (обычно их бывает
немного), может быть заключено отдельное соглашение по урегулированию
долгов и погашения при необходимости деньгами. В результате подобных
действий меняется соотношение долей в капитале бывших собственников.
Известный химический комбинат Фосфорит стал объектом жесткой борьбы
между крупной и влиятельной группой МДМ Московский деловой мири водочным
королем С -Петербурга А.Сабадашем. Группа МДМ скупила контрольный пакет
акций (54,0%) Фосфорита в процессе формирования под своим контролем
цепочки технологически связанных предприятий, начиная с Ковдорского горно-
обогатительного комбината, как главного поставщика сырья для Фосфорита.
А. Сабадаш пошел по пути консолидации подавляющей части кредиторской
задолженности Фосфорита (550,0 млн. тенге из общей мораторной
кредиторской задолженности в 67,0,0 млн. тенге), заручившись поддержкой
большинства кредиторов. План кредиторов предусматривал выведение активов
Фосфорита и большей части работников в новое АО, проведение эмиссии акций
и затем обмен акций на кредиторскую задолженность.
Новые собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать,
оставлять ли пакет акций за собой или перепродать их. Момент перехвата
собственности наступает тогда, когда кредиторы принимают решение о том, в
чью пользу производится эмиссия. В случае с Фосфоритом группа МДМ сможет
вернуть себе право контроля, если только согласится приобрести акции новой
компании или перекупить часть задолженности у кредиторов.
Перевод активов по решению кредиторов и последующая эмиссия акций
нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить собственника
активов. Примером другой разновидности этой схемы может служить АО Заподно
– сибирский металлургический комбинат.
Засиб после периода внешнего наблюдения и управления, а затем
прекращения процедуры банкротства в связи с достижением договоренности с
кредиторами стал предметом активного интереса Евразхолдинг,
осуществляющий внешнее управление. Начав скупку акций комбината (сейчас по
данным самого Евразхолдинга ему принадлежит уже 20,0% акций), группа
одновременно приступила к консолидации задолженности комбината и
сосредоточила под своим контролем более 70,0% его долгов. После чего
началась конвертация долгов в акции. Комитет кредиторов одобрил план
завершения внешнего управления путем дополнительной эмиссии акций на сумму
кредиторской задолженности Запсиба. Далее события разворачиваются по
известной схеме: кредиторы выкупают акции дополнительной эмиссии на сумму
задолженности комбината перед ними, а затем комбинат гасит свой долг этими
деньгами. Кредитор становится акционером, имеющим право продавать свои
акции. Не нужно гадать, кто выкупит акции у новых акционеров. Через
конвертацию долгов в акции Евразхолдинг получит практически полный пакет
акций над Засибом.
Метод блокирования с другими акционерами, региональными
администрациями, менеджментом и трудовым коллективом компаний. Этот метод
позволяет оперативно создавать гибкие коалиции по интересам. К
согласованным действиям по перехвату контроля над компаниями в пользу
какого-то определенного акционера часто прибегают так называемые
дружественные фирмы (оффшорные компании, трейдинговые фирмы, дочерние
структуры, партнеры по перекрестному владению акциями и т. д.), которые,
располагая небольшими пакетами акций, могут в нужный момент могут
поддержать партнера, переуступив ему свою долю в капитале.
Показательная борьба за управление государственным пакетом акций АО
Иркутскэнерго Госпакет в 40,0% был в свое время разделен между МГИ
(24,5%) и администрацией Иркутской области (15,5%). Исход борьбы за
контроль решил альянс областной администрации с алюминиевыми компаниями,
также являющихся акционерами Иркутскэнерго- Русским алюминием (26,0%)и
СУАЛом (10,0%). В результате у МГИ не осталось даже блокирующего пакета.
Метод консолидации акций. Метод консолидации акций. Это способ
откровенного захвата собственности путем манипуляций с акционерным
капиталом. Сначала проводится укрупнение (консолидация) акций, мотивируемое
обычно необходимостью улучшения структуры капитала , при котором
фактически исчезают доли мелких держателей и отсекаются нежелательные
акционеры. Затем может быть проведена дополнительная эмиссия уже в
интересах нового собственника, к которой не допускаются нежелательные
бывшие акционеры.
Примеров захвата собственности при помощи метода банкротства
встречается и в Республике Казахстан, примеров можно привести множество.
Первой жертвой стали объекты стратегического назначения, к числу
которых относится завод по производству биологического оружия Прогресс.
Множество появившихся на нем собственников раскрепощали уникальный завод
на несколько частей и каждый распродает имеющее на его территории ценное
оборудование.
Банкротство – признание решением суда несостоятельность должника,
являющая основанием для его ликвидации.
Следовательно, исходя из определения, банкротом считается юридическое
лицо, у которого сумма обязательств значительно превышает сумму активов.
Однако в Законодательстве помимо определения банкротство, есть
определение ложное банкротство, преднамеренное банкротство. В ходе
исследований установлено, что в основном на территории стран СНГ
осуществляется либо преднамеренное банкротство, либо ложное. Остановимся на
одном из них.
Метод передела собственности через процедуры банкротства. Метод
передела собственности через процедуры банкротства. Если в нормально
функционирующей рыночной экономике банкротство является одним из
инструментов естественного процесса реструктуризации капиталов, то в
Казахстане, России оно стало своего рода самостоятельным видом бизнеса.
Существуют компании, специально организующие банкротство на заказ, в
результате которого лакомые кусочки вполне жизнеспособных предприятий
присваиваются новыми собственниками. Интересы кредиторов, чьи требования
используются в целях организации банкротства, различны, а часто и
разнонаправлены: властные структуры хотят получить долги по налогам и
другим обязательным платежам через конкурсное производство, а кредиторы,
скажем пятой очереди, у которых нет реальной перспективы удовлетворения
своих требований, больше заинтересованы в оздоровлении предприятия,
восстановления его платежеспособности и получении долгов в будущем. В
большинстве же случаев при возбуждении дела о банкротстве предприятия уже
есть заказчик. Потенциальный покупатель обычно стремится блокироваться с
мелкими кредиторами, которые в обмен на гарантии возврата долгов занимают
лояльную позицию по отношению к захватчику. В сговоре нередко состоят
внешний управляющий и директор предприятия, способные в короткий срок
нарастить долги до критического уровня. Современная версия закона о
банкротстве, по существу, не ставит серьезных препятствий и действиям
недобросовестных арбитражных управляющих. Возбудить дело о фиктивном
банкротстве очень проста: достаточно взять в долг и не вернуть вовремя.
Перед началом ложного банкротства его инициаторы, как правило уводят
хорошие активы в фирмы, контролируемые заинтересованными в банкротстве
лицами.
Так, перед началом инициированного кредиторами ОАО Челябинский завод
дорожных машин, ложного банкротства (к счастью, предотвращенного областной
администрацией) на заводе было, по словам одного из менеджеров 20
сотрудников и 40 декретниц. 120,0 млн. долга и никаких активов. И хотя, в
конце концов, кредиторам пришлось принять решение произвести процедуру
банкротства, то им удалось вернуть часть имущества предприятия.
Следовательно, признаками банкротства является несостоятельность
должника. Последствия банкротства могут быть разные. Согласно Закону
Республики Казахстан О банкротстве за номером 67-1 от 21 января 2003
года гласит, что последствия, в законодательном порядке следующие:
Статья 3 Признание банкротства. Банкротство признается судом на
основании заявления должника в суд. Банкротство устанавливается
принудительно на основании заявления кредиторов или иных уполномоченных
лиц, после чего дело рассматривается в суде. При признании юридического
лица банкротом суд определяет конкурсного управляющего, на основании статьи
36 Закона Республики Казахстан, за №67-1 от 21 января 2003 года.
Основными критериями определения несостоятельности должника является
решение суда о признании банкротом должника и возбуждение конкурсного
производства.
Данное решение выносится в случае неспособности должника доказать свою
состоятельность в ходе судебного разбирательства в срок не позднее двух
месяцев, с момента возбуждения дела.
Кроме того необходима признательность должника о несостоятельности.
Принятие судом решения о признании должника банкротом, происходит также в
том случае, если имеется отказ кредиторов о применении к должнику
реабилитационных процедур, либо письменного обращения реабилитационного
управляющего в суд с заключением уполномоченного органа с заключением о
неуспешном проведении реабилитационных процедур
Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования кредиторов к
должнику в совокупности составляет сумму не менее ста пятидесяти месячных
расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого в
порядке, установленных Гражданским Кодексом Республики Казахстан, принято
решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований
кредиторов, такое юридическое лицо должно быть ликвидировано в судебном
либо во вне судебном порядке по правилам, установленным настоящим законом.
При установлении факта несостоятельности должны быть учтены
обязательства должника, срок исполнения которых наступил, а также принятые
и находящиеся в исполнении.
В решении суда о признании банкротом должника должны содержаться
указания:
о ликвидации должника
о поручении уполномоченному органу назначить конкурсного управляющего.
о сумме заявленных требований кредиторов, обратившихся в суд до вынесения
решения.
Объявление о признании должника банкротом и возбуждении конкурсного
производства публикуется конкурсным управляющим в одном из официальных
газет.
Публикация о признании должника банкротом должна содержать :
наименование судебного органа, вынесшего решение о признании должника
банкротом
наименование и местонахождения банкрота.
обращение к кредиторам о необходимости в двухмесячный срок со дня
публикации предъявить имеющиеся у них претензии к должнику.
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
Три главных нежелательных обстоятельства могут послужить причиной
банкротства банка: невозврат ссуды или потеря стоимости других активов,
неликвидность и убытки от основной деятельности. Каждое из этих
обстоятельств ведет к уменьшению собственного капитала банка. Когда
собственный капитал банка падает ниже нуля, банк становится
неплатежеспособным: его пассивы (обязательства) превосходят его активы. В
этой ситуации ревизоры банков обычно настаивают на том, чтобы банк
прекратил свою деятельность.
Ссуда становится просроченной, когда заемщик оказывается не в состоянии
выплатить процентные платежи или основную сумму ссуды в момент, когда ссуда
подлежит погашению. Предполагается, что банковские ревизоры должны
потребовать от банка, чтобы он списал просроченную ссуду. Это означает, что
банк более не имеет права включать эту ссуду в свой балансовый отчет.
Списание просроченной ссуды. Т-счет демонстрирует эффект списания
просроченной ссуды в 1000 долларов на балансовый отчет банка. Общая сумма
банковских ссуд сокращается на величину списанной ссуды, а затем банк
должен сократить один из счетов, представляющих его собственный капитал, на
такую же величину.
Многие ссуды неизбежно связаны с риском и многие банковские ссуды столь
же неизбежно остаются непогашенными. (Вспомните пример Из практики
банковского дела.) Списание небольшого количества непогашенных ссуд не
представляет серьезных проблем для банка, получающего устойчивую прибыль.
Влияние списания непогашенных ссуд на собственный капитал банка более чем
перекрывается прибылью, полученной банком от других ссуд. Кроме того,
многие банки включают в счета движения капитальных средств статью под
названием Резервы на возмещение потерь по ссудам. Эти банки могут списать
небольшое количество непогашенных ссуд за счет уменьшения этой позиции.
Однако в том случае, когда особо крупные потери банка превосходят резервы
на возмещение непогашенных ссуд, банк вынужден сократить другие позиции,
отражающие собственный капитал, - нераспределенную прибыль, резервный
капитал и, возможно, даже стоимость обыкновенных акций.
Т-счет
Коммерческий банк
Активы Пассивы и собственный капитал
Ссуды - $ 1000 Собственный капитал
- $ 1000
По сравнению со многими другими странами банковские ревизоры в
Соединенных Штатах обычно очень строго относились к просроченным ссудам. В
США ссуда признается не приносящей дохода и исключается из перечня
банковских активов значительно быстрее, чем в других странах, где
аналогичный процесс осуществляется нередко через несколько месяцев (как
правило, через 90 дней) после того, как прекращена выплата процентов по
ссуде.
В некоторых странах банки могут включать просроченные ссуды в число
своих активов неопределенно долгое время. Подобная практика типична для
стран со сравнительно сильным государственным регулированием использования
банковского кредита. В этих странах правительство может, например, обязать
банки выдавать ссуды каким-либо бесприбыльным предприятиям несмотря на то,
что возможности этих предприятий выплачивать проценты по кредитам, равно
как и возвратить основной долг в срок, выглядят весьма проблематично. В
некоторых случаях расширение предприятия, находящегося в собственности
государства, является частью государственного плана развития. В других
случаях предприятие может быть недостаточно прибыльным для того, чтобы
возвратить ссуду, потому что правительство установило слишком низкие
продажные цены. Правительственные органы могут даже прибегать к
субсидированию потребителей исходя из чисто политических соображений -
стремясь приобрести их расположение или предотвратить нарастание
общественного недовольства. В тех странах, где правительство
непосредственно регулирует выдачу ссуд и фиксирует цены на продукцию
предприятий, банковские ревизоры объективно не вправе требовать от банков
списания непогашенных ссуд.
Несмотря на то, что непогашенные ссуды не ведут к банкротству банков в
тех странах, где разрешается оставлять их на счетах в банковских книгах,
эти страны могут столкнуться с другими реальными потерями. Банк, выдающий
непогашающиеся ссуды, растрачивает кредитные ресурсы, которые могли бы быть
использованы для стимулирования накопления реального капитала и
способствовали бы экономическому развитию.
Банковские ревизоры в США сделали в последние годы некоторые
отступления от своих обычных жестких мер, направленных против непогашенных
ссуд. В 80-е годы некоторые промышленные фирмы и правительства Польши,
Румынии, Мексики, Аргентины, Бразилии и других стран не смогли выплатить
проценты по ссудам, предоставленным им банками западных стран. Эти западные
страны прибегли к пересмотру графиков погашения этих ссуд (переносу на
более позднее время сроков погашения), а банкам было разрешено не списывать
эти ссуды. В дополнение к пересмотру условий погашения этих ссуд группа
более крупных банков согласилась выдать этим странам-должникам пакет новых
ссуд, чтобы дать им возможность выплатить задолженность по процентным
платежам. Кроме этого, было заключено специальное вспомогательное ссудное
соглашение с Международным Валютным Фондом, в котором обеспечивался ряд
финансовых гарантий западным банкам, причем Федеральный Резервный банк Нью-
Йорка выступил гарантом по ссудам, а правительство США предоставило странам-
должникам специальные субсидии в качестве финансовой помощи. Как
указывалось выше, органы, управляющие деятельностью ссудо-сберегательных
институтов, проводят менее жесткую политику, чем ревизоры коммерческих
банков.
Т-счет
Коммерческий банк
Активы Пассивы и собственный капитал
Балансовый остаток в + $ 800
Федеральном Резервном банке Собственный капитал - $ 200
Облигации - $ 1000
Падение цен на ценные бумаги. Ко второму типу потерь в активах банка
относится падение цен на ценные бумаги в период времени с момента их
приобретения до момента их продажи. Т-счет отражает воздействие на
балансовый отчет коммерческого банка убытка в 200 долларов от продажи
облигации, зарегистрированной в банковских книгах по цене в 1000 долларов.
Предположим, что покупатель заплатил за эту облигацию, выписав чек на свой
банк. Банк, получивший чек, депонирует его в Федеральный Резервный банк,
увеличив тем самым свои депозиты в Федеральном Резервном банке на 800
долларов. Но так как облигация была зарегистрирована в балансовом отчете по
цене в 1000 долларов, то разница в 200 долларов будет вычтена из
собственного капитала банка.
В драматический период массовых банкротств в США с 1930 по 1933 год
большинство банкротств банков было вызвано именно падением рыночной
стоимости их облигаций. За это время более 9000 банков прекратили операции.
Сегодня облигации записываются в балансовые отчеты по тем ценам, по которым
они были приобретены (по их исторической стоимости), поэтому падение цен
на облигации не может сколь-нибудь заметно воздействовать на балансовый
отчет до того момента, когда эти облигации не будут проданы. Если рыночная
цена облигации вернется к прежнему уровню или если банк удержит облигацию
до момента погашения и получит назад ее стоимость, то банк вообще не
понесет никакого финансового ущерба. Но в 30-е годы практика банковского
учета несколько отличалась от современной. Облигации, уровень цен на
которые был широко известен в продолжении длительных непрерывных временных
периодов, должны были оцениваться именно по рыночным ценам. В результате,
когда в период Великой Депрессии цены на облигации упали, понизилась ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
введение
Глава 1. Теоретические основы анализа проблемы банкротства
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
1.3 Риск как объективная экономическая категория банковской
деятельности
глава 2. Анализ Проблем банкротства и платежеспособ-ности банков в рамках
антикризисных процедур
2.1 Анализ финансового состояния АО Каспийский Банк
2.2 Анализ эффективности финансовой деятельности АО Каспийский Банк
2.3 Принудительное антикризисное управление банком и пруденциальные
нормативы и другие обязательства соблюдаемые банками
Глава 3. Пути и перспективы решения проблемы банкротства в условиях кризиса
3.1 Стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной
вероятности банкротства
3.2 План реализации программы решения проблемы банкротства
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННых источников
ВВЕДЕНИЕ
Процесс неравномерного развития экономики и тем более отдельных ее
частей, колебания объемов производства и сбыта, возникновения значительных
спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует
рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного
предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность,
свойственную рыночной экономике. Высшей формой кризисного состояния
предприятия является банкротство.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным
судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате
других обязательных платежей.
Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового
анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная
болезнь экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее
излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по
прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность
заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из
кризисной ситуации.
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что в условиях
рыночных отношений банки являются главным индикатором состояния экономики
любого государства. Формирование устойчивой, гибкой и эффективной
банковской системы в стране - одна из важнейших задач реформирования
экономики.
За последние годы национальная банковская система Казахстана
перетерпела значительные изменения. Происходящие изменения можно
рассматривать как финансовую революцию. Дело в том, что до получения
суверенитета Казахстан не имел своей банковской системы.
Следует отметить, что деятельность банков в Республике Казахстан
осуществляется в достаточно сложных экономических условиях, складывающихся
под влиянием различных причин, например, таких, как инфляция, платежный
кризис, государственный дефицит, банковский кризис. Каждое из этих условий
характеризуется определенными особенностями, а также негативными
последствиями для деятельности банков. Так, платежный кризис сопровождается
ухудшением возможности своевременного погашения ссудной задолженности.
Инфляция может привести к обесцениванию предоставленных ссуд. Банковский
кризис ухудшает условия деятельности кредитных учреждений в связи с
ограниченными возможностями привлечения кредита.
Перечисленные, а также некоторые другие условия деятельности
коммерческих банков при всех существующих между ними различиях
характеризуются взаимосвязью и многими общими чертами.
Коммерческие банки испытывают на себе весь спектр воздействия как
общеэкономической ситуации в стране, так и государственных мер денежно-
кредитного регулирования. Созданную в стране двухуровневую банковскую
систему пока еще нельзя воспринимать как адекватный аналог банковским
системам развитых стран.
Наша банковская система как система переходного и развивающегося
хозяйства отличается крайней нестабильностью и резкими структурными
сдвигами. На нее непосредственно оказывает влияние масштабные структурные
изменения в формах собственности, демонополизация, нарушение целостности
хозяйственного комплекса, создание самостоятельной денежной системы,
проведение денежно-кредитной политики и др.
В связи с этим весьма актуальным становится изучение мирового опыта
регулирования банковской деятельности в целом и банкротство банков в
частности в рыночно развитых странах. Появилась обширная зарубежная
литература по этому вопросу, исследующая закономерности, формы и
эффективность регулирующих мер, методы анализа риска и ликвидности
банковских операций. Однако это сравнительно новое явление в
функционировании банков не нашло соответствующего отражения в советской и
появившейся в переходный период экономической литературе и специальных
исследованиях в рамках диссертаций.
В условиях становления рыночной экономики и неустойчивой финансово-
кредитной системы, несомненно, важное значение имеет продуманная гибкая
политика регулирования банковской деятельности, направления прежде всего на
защиту банков от банкротства. Банки как коммерческие предприятия стремятся
к получению максимальной прибыли. Поэтому они строятся направляя свои
ресурсы в рисковые, но в то же время высокодоходные операции, такие, как
предоставление кредитов и покупка ценных бумаг. С другой стороны банк
должен стремиться к безопасности. Для банков безопасность обеспечивается
прежде всего ликвидностью. Соблюдение ликвидности как способности
своевременно погашать свои обязательства составляет одну из важнейших задач
банковской политики. Значение ликвидности лучше всего можно осознать,
оценив возможные последствия недостаточной способности банка покрыть свои
краткосрочные обязательства.
Значительный недостаток ликвидности это когда банк не способен
выполнить свои текущие обязательства перед клиентами, что может привести к
интенсивной продаже активов, в худшем случае – дальнейшее существование его
ставиться под сомнение и приведет к неплатежеспособности, к банкротству.
Вот почему банковской ликвидности придается такое важное значение.
Недостаточный уровень ликвидности – это начало кризисного явления в
банке. Он начинает терять свои депозиты, ликвидные активы и собственные
средства, а также своих клиентов. Подобное кризисное явление в банковской
системе Казахстана наблюдалось в 1994-1997 гг. Основными причинами этого
были:
- кризисное состояние экономики в 90-х годах в целом. Падало
производство промышленной и сельскохозяйственной продукции,
суммы убытков и неплатежи составили сотни миллиардов тенге.
Банковская система не может быть сильной в условиях кризисного
состояния экономики;
- проведение правительством и Национальным банком с целью
обуздания инфляции жесткой монетарной и кредитной рестрикционной
политики, т.е. жесткое ограничение эмиссии наличных денег,
повышение норм обязательных требований в резервные фонды и
поддержание учетной ставки на высоком уровне;
- систематическое повышение минимального размера уставного фонда
коммерческих банков;
- создание в стране казначейства и бюджетного банка. Это привело к
тому, что большие денежные средства ушли из оборота коммерческих
банков, что сказалось на их ликвидности;
- плохой менеджмент в банках из-за недостатка квалифицированных
кадров для работы в новых условиях.
В целях укрепления и дальнейшего роста банковского сектора в конце 1996
года была принята Программа перехода банков второго уровня к международным
стандартам в части достаточности капитала, качества активов, уровня
менеджмента, бухгалтерского учета, ведения и передачи информации. Целью
Программы являлось формирование устойчивой банковской системы с высоко
капитализированными банками, осуществляющими свою деятельность на уровне
международных стандартов. Жесткие требования Программы к уровню
капитализации банков привели к консолидации банковского капитала. А банки,
не отвечающие или не способные выполнить требования Программы, вынуждены
были либо прекратить свою финансовую деятельность, либо преобразовываться в
кредитные товарищества.
Данные меры были дополнены внедрением в 2000 году системы обязательного
коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических
лиц. Механизм гарантирования вкладов населения, предусмотренный в принятых
Нацбанком Правилах обязательного коллективного гарантирования (страхования)
вкладов (депозитов) физических лиц соответствует лучшей мировой практике
страхования депозитов, одобренной МВФ и Форумом Финансовой Стабильности. В
настоящее время участниками данной системы являются 21 из 35 частных банков
второго уровня (т.е. 60% всех банков), а на гарантированные вклады
приходится 59% всех банковских депозитов физических лиц. Кроме того, для
повышения доверия вкладчиков и активизации привлечения в банковскую систему
страны теневого капитала в марте 2000 года был принят закон о банковской
тайне применительно к депозитным счетам физических лиц. Обе меры позитивно
повлияли на доверие население к банковской системе. В условиях роста
доходов населения, обусловленного быстрым подъемом экономической
активности, это привело к значительному расширению депозитной базы банков в
последние годы.
Цель дипломной работы – раскрыть проблемы обоснования банкротства в
условиях рынка.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) определить порядок и признаки установления банкротства;
2) рассмотреть виды и порядок осуществления процедур
банкротства;
3) анализ проблем банкротства и платежеспособности банков в
рамках антикризисных процедур.
4) стратегия управления ликвидностью, применимая при повышенной
вероятности банкротства;
5) предложить мероприятия по восстановлению платежеспособности
и финансовой устойчивости.
Объектом исследования дипломной работы выступает процедура банкротства
предприятия.
Предметом исследования являются оценка потенциальной возможности
банкротства АО Каспийский Банк, а также пути выходы предприятия из
кризисного состояния.
Глава 1. Теоретические основы анализа проблемы банкротства
1.1 Причины возникновения, признаки и последствия банкротства
В ходе переделов собственности Казахстанскими компаниями возникло
множество методов ее отъема и захвата, дележа, переуступок, обменов,
перекрестного владения, блокирования собственников друг с другом и с
государством. В конечно счете эти методы позволяют не только
позиционироваться на рынках, но и реализовывать более крупные
стратегические замыслы – инвестиционные проекты с привлечением иностранных
капиталов и с участием государства. Видимо, можно ожидать, что стабилизация
структур собственности в казахстанских компаниях в форме стратегического
владения одним или группой инвесторов послужит импульсом к росту рыночной
капитализации в реальном секторе экономики. Исследование во многом очень
противоречивой и неоднозначной практики переделов собственности дает
возможность выделить ряд их сформировавшихся схем. При этом важно понимать,
что данные процессы еще очень далеки от завершения, собственность сейчас
особенно текуча, казалось бы, беспроигрышные варианты сделок могут в
одночасье стать нереализуемыми. Наиболее четкие контуры новых промышленных
структур, сформировавшихся в результате переделов собственности и
контроля, выявились в сфере рыночных империй из цепочки смежных
производств. Вместе с тем следует подчеркнуть, что монополизм новых
промышленных магнатов – уже свершившийся факт. Государство может
регулировать их рыночную экспансию только теоретически. На практике же
новые олигархи прекрасно используют административный ресурс и прямо или
косвенно добиваются своей цели.
Основные методы переделов собственности. Метод конвертации долгов в
акции. Названный метод, получивший широкое распространение, используется
как самостоятельно, так и в сочетании с другими методами захвата
собственности. Чтобы осуществить конвертацию долгов в акции должника,
заинтересованный собственник сначала консолидирует под своим контролем
большую часть задолженности. Перехват долгов почти всегда является
предварительным шагом к последующему захвату собственности. Новые
собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать, оставлять ли
пакеты за собой или перепродать их. Момент перехвата собственности
наступает тогда, когда кредиторами принимается решение в том. В чью пользу
производится эмиссия. Перевод активов по решению кредиторов и последующая
эмиссия акций нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить
собственника активов.
С кредиторами, которые не согласны на такую схему (обычно их бывает
немного), может быть заключено отдельное соглашение по урегулированию
долгов и погашения при необходимости деньгами. В результате подобных
действий меняется соотношение долей в капитале бывших собственников.
Метод блокирования с другими акционерами, региональными
администрациями, менеджментом и трудовым коллективом компаний. Этот метод
позволяет оперативно создавать гибкие коалиции по интересам. К
согласованным действиям по перехвату контроля над компаниями в пользу
какого-то определенного акционера часто прибегают так называемые
дружественные фирмы (оффшорные компании, трейдинговые фирмы, дочерние
структуры, партнеры по перекрестному владению акциями и т. д.), которые,
располагая небольшими пакетами акций, могут в нужный момент могут
поддержать партнера, переуступив ему свою долю в капитале.
Метод передела собственности через процедуры банкротства. Если в
нормально функционирующей рыночной экономике банкротство является одним из
инструментов естественного процесса реструктуризации капиталов, то в
Казахстане оно стало своего рода самостоятельным видом бизнеса. Существуют
компании, специально организующие банкротство на заказ, в результате
которого лакомые кусочки вполне жизнеспособных предприятий
присваиваются новыми собственниками. Интересы кредиторов, чьи требования
используются в целях организации банкротства, различны, а часто и
разнонаправлены: властные структуры хотят получить долги по налогам и
другим обязательным платежам через конкурсное производство, а кредиторы,
скажем пятой очереди, у которых нет реальной перспективы удовлетворения
своих требований, больше заинтересованы в оздоровлении предприятия,
восстановления его платежеспособности и получении долгов в будущем. В
большинстве же случаев при возбуждении дела о банкротстве предприятия уже
есть заказчик. Потенциальный покупатель обычно стремится блокироваться с
мелкими кредиторами, которые в обмен на гарантии возврата долгов занимают
лояльную позицию по отношению к захватчику. В сговоре нередко состоят
внешний управляющий и директор предприятия, способные в короткий срок
нарастить долги до критического уровня. Современная версия закона о
банкротстве, по существу, не ставит серьезных препятствий и действиям
недобросовестных арбитражных управляющих. Возбудить дело о фиктивном
банкротстве очень проста: достаточно взять в долг и не вернуть вовремя.
Перед началом ложного банкротства его инициаторы, как правило уводят
хорошие активы в фирмы, контролируемые заинтересованными в банкротстве
лицами.
Метод консолидации акций. Это способ откровенного захвата собственности
путем манипуляций с акционерным капиталом. Сначала проводится укрупнение
(консолидация) акций, мотивируемое обычно необходимостью улучшения
структуры капитала , при котором фактически исчезают доли мелких
держателей и отсекаются нежелательные акционеры. Затем может быть
проведена дополнительная эмиссия уже в интересах нового собственника, к
которой не допускаются нежелательные бывшие акционеры.
Примеров захвата собственности при помощи метода банкротства в
Республике Казахстан можно привести множество.
Первой жертвой стали объекты стратегического назначения, к числу
которых относится завод по производству биологического оружия Прогресс.
Множество появившихся на нем собственников раскрепощали уникальный завод
на несколько частей и каждый распродает имеющее на его территории ценное
оборудование.
Начало реформ для ГКО Казолото ознаменовалось приватизационным
скандалом и разорением, что отпугнуло от компании многих предпринимателей.
Кожевенный завод в г. Петропавловске создан в 1834 году. Несколько лет
назад предприятие полностью прекратило существовать, в начале 2004 года был
выставлен на торги. В настоящее время новые хозяева из Англии вложили
инвестиции и отремонтировали завод.
Алматинская обувная фабрика Жетысу имела 8,0 тыс. рабочих мест,
выпускала 11 млн. пар обуви. Затем не выдержав конкуренции, оказалась на
грани банкротства. В прошлом году Народный банк и Эксин банк выделили
Жетысу кредит.
Находился на грани банкротства алматинский дрожжевой комбинат.
Обанкротившийся павлодарский фармацевтический завод взяла под управление
компания Ромат. Обанкротившуюся фармацевтическую фабрику Медполимер,
где ранее выпускались медицинские препараты, также взяло под управление
компания Ромат,
Оценка экономических последствий рыночной экспансии крупного частного
капитала не может быть однозначной. Многое еще остается неясным: как
сложатся отношения между частным бизнесом и государством , удастся ли
вовлечь мелкий бизнес в орбиту крупного, будут ли в обозримом будущем
созданы надежные институты и механизмы цивилизованного капитала и др.
Однако некоторые выводы можно сделать уже сейчас. Те предприятия, которые в
прошлом подлежали, либо были подвергнуты процедуре банкротства, в
настоящее время начинают работать. Т.Е обанкротившееся крупное предприятие,
изменив собственника, не уходит с рынка, что нельзя сказать о
предпринимателе, как среднем классе. Предприниматель, обанкротившийся на
определенном рынке, не возвращается туда второй раз, либо вовсе уходит с
рынка. Причин для этого достаточно.
В то время, когда крупный бизнес завоевывал свое место на рынке,
добивался передела государственной собственности, используя для этого
методы банкротства, в Республике Казахстан создавался сектор малого
бизнеса. Малый бизнес создавался на голом месте, за счет собственных
средств предпринимателя. Несмотря на то, что развитие сектора малого
бизнеса происходило при постоянном внимании со стороны Правительства,
процесс его протекал сложно и противоречиво. С начала 90-х годов, со
времени зарождения малого предпринимательства, периодически изменялись
организационно – правовые формы, критерии отнесения предприятий к субъектам
малого предпринимательства, система учета и отчетности.
Кроме того, наличие общеизвестных для данного сектора экономики проблем
в области налогообложения, кредитования, взаимодействия с государственными
органами приводит к тому, что большая часть предпринимателей разоряются.
Вышеизложенное свидетельствует о том, что факторы, обусловившие
возникновение указанных проблем, недостаточно глубоко изучены, в связи с
чем принимаемые меры по их устранению не приносят желаемого результата.
Сложившаяся ситуация обуславливает необходимость проведения проблемно –
ориентированных исследований, позволяющих установить объективные причины
возникновения соответствующих проблем, способствующих их разорению.
Исследуем основные причины.
1. Крупное предприятие, решившее получить в собственность юридическое
лицо, как было сказано выше, проводит процедуру банкротства, на основании
Закона О банкротстве, и в силу лояльности закона, данная процедура его ни
к чему не обязывает, сам собственник ничем не рискует.
Предприниматель, в силу Закона о поддержке и развития
предпринимательства, который ничего не получает, при банкротстве рискует
всей своей собственностью. Так как, согласно Закона об образовании
юридического лица, при формировании уставного капитала предприниматель
обычно создает учредительный взнос, своей собственностью.
2. В ходе финансово – хозяйственной деятельности крупный промышленник,
имеет доступ к кредитным ресурсам, так как имеет основные фонды
предприятия, как залог под получаемый кредит.
Предприниматель, для получения кредита, в залог выставляет свою личную
собственность, при неудачном ведении бизнеса, предприниматель лишается
своей собственности.
3. Одной из проблем, приводящих предпринимателя к банкротству, является
вмешательство государственных органов, выражающее в превышении полномочий,
вымогательстве и принудительной благотворительности. Предприниматель в силу
своей ограниченной деятельности, не имеет в своем штате в основном крупных
специалистов, а именно юристов, экономистов.
Крупное предприятие не подвержено такому вмешательству со стороны
государства, так как имеет большой круг профессиональных работников.
4. Для сотрудников многих контролирующих органов характерно
злоупотребление служебным положением, которое выражается в форме
вымогательства. По мнению предпринимателей, этим особенно отличаются
фискальные органы (налоговая и таможенная службы), работники акиматов и
пожарной охраны. Данные поборы могут привести к ликвидации предпринимателя.
Злоупотребление со стороны государственных органов в крупных
предприятиях не носят открытого характера, при глубоком исследовании можно
определить, что государственные органы оказывают всяческое содействие
крупным промышленникам.
Исходя из выше изложенного можно сделать определенный вывод, а именно:
На начало 2004 года по данным государственной статистики, в Республике
Казахстан насчитывалось около 147,4 тыс. субъектов малого
предпринимательства, в которых было занято 740-755 тыс. человек, что
составляло 10,2-10,5% от численности активного населения.
По оценкам, доля малого бизнеса в объеме промышленного производства
составляет около 2,4-2,8%. В сельском хозяйстве малое предпринимательство
играет более заметную роль, его доля в общем объеме сельскохозяйственной
продукции составляет 15,7-16,4%. Таким образом, несмотря на тенденцию роста
предпринимательства и числа работающих в нем, сектор малого бизнеса не стал
играть заметной роли ни в объеме производства, ни в решении проблем
занятости.
Как уже отмечалось, несмотря на принимаемые Правительством меры по
поддержке и развития малого предпринимательства, проблемы препятствующие на
протяжении ряда лет, не меняются. Для совершенствования системы поддержке
предпринимательства, предотвращению банкротства государству необходимо:
- разработать и принять комплекс мер по совершенствованию работы
законодательных и фискальных органов, повышению квалификации
служащих и ликвидацию бюрократизма.
- ограничить постановлением Правительства внесение в законодательство
изменений, касающихся определения вида налогов, налогооблагаемой
базы, плательщиков, ставок, процедур уплаты и принципов налогового
учета, не чаще одного раза в год с принятием государственного
бюджета и вводить их в действие с начала календарного года, а также
проследить за эффективным исполнением данного постановления.
- уменьшить отчисления от фонда заработной платы, чтобы предприятиям
было выгодно создавать новые рабочие места и официально выплачивать
сотрудникам зарплату, соответствующую их затратам труда.
- снизить налоговые ставки, что будет способствовать проведению всех
финансовых операций по безналичному расчету и, соответственно,
уплате причитающихся налогов.
Второе место в списке проблем, препятствующих деятельности
предпринимателей, является нестабильность общеэкономической ситуации,
прежде всего – резкие колебания курса доллара США, инфляция и высокие
риски, связанные с негативными макроэкономическими изменениями.
Рассматривая вопрос Банкротство хозяйствующего субъекта необходимо
начинать с того, что предшественниками предприятий - банкротов были и
есть банкротство целого государства. Остановимся на Республике
Казахстан.
Удручающую картину неплатежей в Казахстанской экономике представили
участники конференции Современное состояние и перспективы развития
Казахстанского рынка долговых обязательств. Как выяснилось в ходе
Конференции, общая кредиторская задолженность предприятий и организаций
этой страны превысили в прошлом году ВВП на 3,2 %, а денежная масса в 13
раз. По сути дела речь идет о том, что внутренняя экономика Казахстана уже
банкрот, что это выглядит странно и непонятно на фоне достигнутых в прошлом
году экономических успехов. Хотя напряженная ситуация несколько снизилась
благодаря высоким ценам на нефть, но суть проблемы не изменилась.
По образному выражению экономистов в Казахстане существует две
экономики – реальная и мнимая. Одна оперирует платежами, другая
неплатежами. Субъекты этих экономических явлений одни и те же предприятия.
В том, что неплатежи могут привлечь экономику к кризису, в Комитете
уже не сомневаются.
Решение проблемы внутренней задолженности не находит отражения в
политике Правительства, точнее говоря, выражается в существовании
своеобразной цепочки, в которой неплатежи через банкротство и ликвидацию
связаны с приватизацией государственной собственности.
Борьбу с неплатежами, - подчеркнули эксперты, - Правительство должно
начинать с себя, погашая кредиторскую задолженность.
Основными причинами банкротства предприятия и причинами их последствия
является передел собственности.
В ходе переделов собственности Российскими компаниями возникло
множество методов ее отъема и захвата, дележа, переуступок, обменов,
перекрестного владения, блокирования собственников друг с другом и с
государством. В конечно счете эти методы позволяют не только
позиционироваться на рынках, но и реализовывать более крупные
стратегические замыслы – инвестиционные проекты с привлечением иностранных
капиталов и с участием государства. Видимо, можно ожидать, что стабилизация
структур собственности в российских компаниях в форме стратегического
владения одним или группой инвесторов, послужит импульсом к росту рыночной
капитализации в реальном секторе экономики. Исследование во многом очень
противоречивой и неоднозначной практики переделов собственности дает
возможность выделить ряд их сформировавшихся схем. При этом важно понимать,
что данные процессы еще очень далеки от завершения, собственность сейчас
особенно текуча, казалось бы, беспроигрышные варианты сделок могут в
одночасье стать нереализуемыми. Наиболее четкие контуры новых промышленных
структур, сформировавшихся в результате переделов собственности и
контроля, выявились в сфере рыночных империй из цепочки смежных
производств. Вместе с тем следует подчеркнуть, что монополизм новых
промышленных магнатов – уже свершившийся факт. Государство может
регулировать их рыночную экспансию только теоретически. На практике же
новые олигархи прекрасно используют административный ресурс и прямо или
косвенно добиваются своей цели.
Метод конвертации долгов в акции. Названный метод, получивший широкое
распространение, используется как самостоятельно, так и в сочетании с
другими методами захвата собственности. Чтобы осуществить конвертацию
долгов в акции должника, заинтересованный собственник сначала консолидирует
под своим контролем большую часть задолженности. Перехват долгов почти
всегда является предварительным шагом к последующему захвату собственности.
Новые собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать, оставлять ли
пакеты за собой или перепродать их. Момент перехвата собственности
наступает тогда, когда кредиторами принимается решение в том. В чью пользу
производится эмиссия. Перевод активов по решению кредиторов и последующая
эмиссия акций нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить
собственника активов.
С кредиторами, которые не согласны на такую схему (обычно их бывает
немного), может быть заключено отдельное соглашение по урегулированию
долгов и погашения при необходимости деньгами. В результате подобных
действий меняется соотношение долей в капитале бывших собственников.
Известный химический комбинат Фосфорит стал объектом жесткой борьбы
между крупной и влиятельной группой МДМ Московский деловой мири водочным
королем С -Петербурга А.Сабадашем. Группа МДМ скупила контрольный пакет
акций (54,0%) Фосфорита в процессе формирования под своим контролем
цепочки технологически связанных предприятий, начиная с Ковдорского горно-
обогатительного комбината, как главного поставщика сырья для Фосфорита.
А. Сабадаш пошел по пути консолидации подавляющей части кредиторской
задолженности Фосфорита (550,0 млн. тенге из общей мораторной
кредиторской задолженности в 67,0,0 млн. тенге), заручившись поддержкой
большинства кредиторов. План кредиторов предусматривал выведение активов
Фосфорита и большей части работников в новое АО, проведение эмиссии акций
и затем обмен акций на кредиторскую задолженность.
Новые собственники акций (бывшие кредиторы) могут сами решать,
оставлять ли пакет акций за собой или перепродать их. Момент перехвата
собственности наступает тогда, когда кредиторы принимают решение о том, в
чью пользу производится эмиссия. В случае с Фосфоритом группа МДМ сможет
вернуть себе право контроля, если только согласится приобрести акции новой
компании или перекупить часть задолженности у кредиторов.
Перевод активов по решению кредиторов и последующая эмиссия акций
нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить собственника
активов. Примером другой разновидности этой схемы может служить АО Заподно
– сибирский металлургический комбинат.
Засиб после периода внешнего наблюдения и управления, а затем
прекращения процедуры банкротства в связи с достижением договоренности с
кредиторами стал предметом активного интереса Евразхолдинг,
осуществляющий внешнее управление. Начав скупку акций комбината (сейчас по
данным самого Евразхолдинга ему принадлежит уже 20,0% акций), группа
одновременно приступила к консолидации задолженности комбината и
сосредоточила под своим контролем более 70,0% его долгов. После чего
началась конвертация долгов в акции. Комитет кредиторов одобрил план
завершения внешнего управления путем дополнительной эмиссии акций на сумму
кредиторской задолженности Запсиба. Далее события разворачиваются по
известной схеме: кредиторы выкупают акции дополнительной эмиссии на сумму
задолженности комбината перед ними, а затем комбинат гасит свой долг этими
деньгами. Кредитор становится акционером, имеющим право продавать свои
акции. Не нужно гадать, кто выкупит акции у новых акционеров. Через
конвертацию долгов в акции Евразхолдинг получит практически полный пакет
акций над Засибом.
Метод блокирования с другими акционерами, региональными
администрациями, менеджментом и трудовым коллективом компаний. Этот метод
позволяет оперативно создавать гибкие коалиции по интересам. К
согласованным действиям по перехвату контроля над компаниями в пользу
какого-то определенного акционера часто прибегают так называемые
дружественные фирмы (оффшорные компании, трейдинговые фирмы, дочерние
структуры, партнеры по перекрестному владению акциями и т. д.), которые,
располагая небольшими пакетами акций, могут в нужный момент могут
поддержать партнера, переуступив ему свою долю в капитале.
Показательная борьба за управление государственным пакетом акций АО
Иркутскэнерго Госпакет в 40,0% был в свое время разделен между МГИ
(24,5%) и администрацией Иркутской области (15,5%). Исход борьбы за
контроль решил альянс областной администрации с алюминиевыми компаниями,
также являющихся акционерами Иркутскэнерго- Русским алюминием (26,0%)и
СУАЛом (10,0%). В результате у МГИ не осталось даже блокирующего пакета.
Метод консолидации акций. Метод консолидации акций. Это способ
откровенного захвата собственности путем манипуляций с акционерным
капиталом. Сначала проводится укрупнение (консолидация) акций, мотивируемое
обычно необходимостью улучшения структуры капитала , при котором
фактически исчезают доли мелких держателей и отсекаются нежелательные
акционеры. Затем может быть проведена дополнительная эмиссия уже в
интересах нового собственника, к которой не допускаются нежелательные
бывшие акционеры.
Примеров захвата собственности при помощи метода банкротства
встречается и в Республике Казахстан, примеров можно привести множество.
Первой жертвой стали объекты стратегического назначения, к числу
которых относится завод по производству биологического оружия Прогресс.
Множество появившихся на нем собственников раскрепощали уникальный завод
на несколько частей и каждый распродает имеющее на его территории ценное
оборудование.
Банкротство – признание решением суда несостоятельность должника,
являющая основанием для его ликвидации.
Следовательно, исходя из определения, банкротом считается юридическое
лицо, у которого сумма обязательств значительно превышает сумму активов.
Однако в Законодательстве помимо определения банкротство, есть
определение ложное банкротство, преднамеренное банкротство. В ходе
исследований установлено, что в основном на территории стран СНГ
осуществляется либо преднамеренное банкротство, либо ложное. Остановимся на
одном из них.
Метод передела собственности через процедуры банкротства. Метод
передела собственности через процедуры банкротства. Если в нормально
функционирующей рыночной экономике банкротство является одним из
инструментов естественного процесса реструктуризации капиталов, то в
Казахстане, России оно стало своего рода самостоятельным видом бизнеса.
Существуют компании, специально организующие банкротство на заказ, в
результате которого лакомые кусочки вполне жизнеспособных предприятий
присваиваются новыми собственниками. Интересы кредиторов, чьи требования
используются в целях организации банкротства, различны, а часто и
разнонаправлены: властные структуры хотят получить долги по налогам и
другим обязательным платежам через конкурсное производство, а кредиторы,
скажем пятой очереди, у которых нет реальной перспективы удовлетворения
своих требований, больше заинтересованы в оздоровлении предприятия,
восстановления его платежеспособности и получении долгов в будущем. В
большинстве же случаев при возбуждении дела о банкротстве предприятия уже
есть заказчик. Потенциальный покупатель обычно стремится блокироваться с
мелкими кредиторами, которые в обмен на гарантии возврата долгов занимают
лояльную позицию по отношению к захватчику. В сговоре нередко состоят
внешний управляющий и директор предприятия, способные в короткий срок
нарастить долги до критического уровня. Современная версия закона о
банкротстве, по существу, не ставит серьезных препятствий и действиям
недобросовестных арбитражных управляющих. Возбудить дело о фиктивном
банкротстве очень проста: достаточно взять в долг и не вернуть вовремя.
Перед началом ложного банкротства его инициаторы, как правило уводят
хорошие активы в фирмы, контролируемые заинтересованными в банкротстве
лицами.
Так, перед началом инициированного кредиторами ОАО Челябинский завод
дорожных машин, ложного банкротства (к счастью, предотвращенного областной
администрацией) на заводе было, по словам одного из менеджеров 20
сотрудников и 40 декретниц. 120,0 млн. долга и никаких активов. И хотя, в
конце концов, кредиторам пришлось принять решение произвести процедуру
банкротства, то им удалось вернуть часть имущества предприятия.
Следовательно, признаками банкротства является несостоятельность
должника. Последствия банкротства могут быть разные. Согласно Закону
Республики Казахстан О банкротстве за номером 67-1 от 21 января 2003
года гласит, что последствия, в законодательном порядке следующие:
Статья 3 Признание банкротства. Банкротство признается судом на
основании заявления должника в суд. Банкротство устанавливается
принудительно на основании заявления кредиторов или иных уполномоченных
лиц, после чего дело рассматривается в суде. При признании юридического
лица банкротом суд определяет конкурсного управляющего, на основании статьи
36 Закона Республики Казахстан, за №67-1 от 21 января 2003 года.
Основными критериями определения несостоятельности должника является
решение суда о признании банкротом должника и возбуждение конкурсного
производства.
Данное решение выносится в случае неспособности должника доказать свою
состоятельность в ходе судебного разбирательства в срок не позднее двух
месяцев, с момента возбуждения дела.
Кроме того необходима признательность должника о несостоятельности.
Принятие судом решения о признании должника банкротом, происходит также в
том случае, если имеется отказ кредиторов о применении к должнику
реабилитационных процедур, либо письменного обращения реабилитационного
управляющего в суд с заключением уполномоченного органа с заключением о
неуспешном проведении реабилитационных процедур
Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования кредиторов к
должнику в совокупности составляет сумму не менее ста пятидесяти месячных
расчетных показателей, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого в
порядке, установленных Гражданским Кодексом Республики Казахстан, принято
решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований
кредиторов, такое юридическое лицо должно быть ликвидировано в судебном
либо во вне судебном порядке по правилам, установленным настоящим законом.
При установлении факта несостоятельности должны быть учтены
обязательства должника, срок исполнения которых наступил, а также принятые
и находящиеся в исполнении.
В решении суда о признании банкротом должника должны содержаться
указания:
о ликвидации должника
о поручении уполномоченному органу назначить конкурсного управляющего.
о сумме заявленных требований кредиторов, обратившихся в суд до вынесения
решения.
Объявление о признании должника банкротом и возбуждении конкурсного
производства публикуется конкурсным управляющим в одном из официальных
газет.
Публикация о признании должника банкротом должна содержать :
наименование судебного органа, вынесшего решение о признании должника
банкротом
наименование и местонахождения банкрота.
обращение к кредиторам о необходимости в двухмесячный срок со дня
публикации предъявить имеющиеся у них претензии к должнику.
1.2 Основные факторы способствующие банкротству банков
Три главных нежелательных обстоятельства могут послужить причиной
банкротства банка: невозврат ссуды или потеря стоимости других активов,
неликвидность и убытки от основной деятельности. Каждое из этих
обстоятельств ведет к уменьшению собственного капитала банка. Когда
собственный капитал банка падает ниже нуля, банк становится
неплатежеспособным: его пассивы (обязательства) превосходят его активы. В
этой ситуации ревизоры банков обычно настаивают на том, чтобы банк
прекратил свою деятельность.
Ссуда становится просроченной, когда заемщик оказывается не в состоянии
выплатить процентные платежи или основную сумму ссуды в момент, когда ссуда
подлежит погашению. Предполагается, что банковские ревизоры должны
потребовать от банка, чтобы он списал просроченную ссуду. Это означает, что
банк более не имеет права включать эту ссуду в свой балансовый отчет.
Списание просроченной ссуды. Т-счет демонстрирует эффект списания
просроченной ссуды в 1000 долларов на балансовый отчет банка. Общая сумма
банковских ссуд сокращается на величину списанной ссуды, а затем банк
должен сократить один из счетов, представляющих его собственный капитал, на
такую же величину.
Многие ссуды неизбежно связаны с риском и многие банковские ссуды столь
же неизбежно остаются непогашенными. (Вспомните пример Из практики
банковского дела.) Списание небольшого количества непогашенных ссуд не
представляет серьезных проблем для банка, получающего устойчивую прибыль.
Влияние списания непогашенных ссуд на собственный капитал банка более чем
перекрывается прибылью, полученной банком от других ссуд. Кроме того,
многие банки включают в счета движения капитальных средств статью под
названием Резервы на возмещение потерь по ссудам. Эти банки могут списать
небольшое количество непогашенных ссуд за счет уменьшения этой позиции.
Однако в том случае, когда особо крупные потери банка превосходят резервы
на возмещение непогашенных ссуд, банк вынужден сократить другие позиции,
отражающие собственный капитал, - нераспределенную прибыль, резервный
капитал и, возможно, даже стоимость обыкновенных акций.
Т-счет
Коммерческий банк
Активы Пассивы и собственный капитал
Ссуды - $ 1000 Собственный капитал
- $ 1000
По сравнению со многими другими странами банковские ревизоры в
Соединенных Штатах обычно очень строго относились к просроченным ссудам. В
США ссуда признается не приносящей дохода и исключается из перечня
банковских активов значительно быстрее, чем в других странах, где
аналогичный процесс осуществляется нередко через несколько месяцев (как
правило, через 90 дней) после того, как прекращена выплата процентов по
ссуде.
В некоторых странах банки могут включать просроченные ссуды в число
своих активов неопределенно долгое время. Подобная практика типична для
стран со сравнительно сильным государственным регулированием использования
банковского кредита. В этих странах правительство может, например, обязать
банки выдавать ссуды каким-либо бесприбыльным предприятиям несмотря на то,
что возможности этих предприятий выплачивать проценты по кредитам, равно
как и возвратить основной долг в срок, выглядят весьма проблематично. В
некоторых случаях расширение предприятия, находящегося в собственности
государства, является частью государственного плана развития. В других
случаях предприятие может быть недостаточно прибыльным для того, чтобы
возвратить ссуду, потому что правительство установило слишком низкие
продажные цены. Правительственные органы могут даже прибегать к
субсидированию потребителей исходя из чисто политических соображений -
стремясь приобрести их расположение или предотвратить нарастание
общественного недовольства. В тех странах, где правительство
непосредственно регулирует выдачу ссуд и фиксирует цены на продукцию
предприятий, банковские ревизоры объективно не вправе требовать от банков
списания непогашенных ссуд.
Несмотря на то, что непогашенные ссуды не ведут к банкротству банков в
тех странах, где разрешается оставлять их на счетах в банковских книгах,
эти страны могут столкнуться с другими реальными потерями. Банк, выдающий
непогашающиеся ссуды, растрачивает кредитные ресурсы, которые могли бы быть
использованы для стимулирования накопления реального капитала и
способствовали бы экономическому развитию.
Банковские ревизоры в США сделали в последние годы некоторые
отступления от своих обычных жестких мер, направленных против непогашенных
ссуд. В 80-е годы некоторые промышленные фирмы и правительства Польши,
Румынии, Мексики, Аргентины, Бразилии и других стран не смогли выплатить
проценты по ссудам, предоставленным им банками западных стран. Эти западные
страны прибегли к пересмотру графиков погашения этих ссуд (переносу на
более позднее время сроков погашения), а банкам было разрешено не списывать
эти ссуды. В дополнение к пересмотру условий погашения этих ссуд группа
более крупных банков согласилась выдать этим странам-должникам пакет новых
ссуд, чтобы дать им возможность выплатить задолженность по процентным
платежам. Кроме этого, было заключено специальное вспомогательное ссудное
соглашение с Международным Валютным Фондом, в котором обеспечивался ряд
финансовых гарантий западным банкам, причем Федеральный Резервный банк Нью-
Йорка выступил гарантом по ссудам, а правительство США предоставило странам-
должникам специальные субсидии в качестве финансовой помощи. Как
указывалось выше, органы, управляющие деятельностью ссудо-сберегательных
институтов, проводят менее жесткую политику, чем ревизоры коммерческих
банков.
Т-счет
Коммерческий банк
Активы Пассивы и собственный капитал
Балансовый остаток в + $ 800
Федеральном Резервном банке Собственный капитал - $ 200
Облигации - $ 1000
Падение цен на ценные бумаги. Ко второму типу потерь в активах банка
относится падение цен на ценные бумаги в период времени с момента их
приобретения до момента их продажи. Т-счет отражает воздействие на
балансовый отчет коммерческого банка убытка в 200 долларов от продажи
облигации, зарегистрированной в банковских книгах по цене в 1000 долларов.
Предположим, что покупатель заплатил за эту облигацию, выписав чек на свой
банк. Банк, получивший чек, депонирует его в Федеральный Резервный банк,
увеличив тем самым свои депозиты в Федеральном Резервном банке на 800
долларов. Но так как облигация была зарегистрирована в балансовом отчете по
цене в 1000 долларов, то разница в 200 долларов будет вычтена из
собственного капитала банка.
В драматический период массовых банкротств в США с 1930 по 1933 год
большинство банкротств банков было вызвано именно падением рыночной
стоимости их облигаций. За это время более 9000 банков прекратили операции.
Сегодня облигации записываются в балансовые отчеты по тем ценам, по которым
они были приобретены (по их исторической стоимости), поэтому падение цен
на облигации не может сколь-нибудь заметно воздействовать на балансовый
отчет до того момента, когда эти облигации не будут проданы. Если рыночная
цена облигации вернется к прежнему уровню или если банк удержит облигацию
до момента погашения и получит назад ее стоимость, то банк вообще не
понесет никакого финансового ущерба. Но в 30-е годы практика банковского
учета несколько отличалась от современной. Облигации, уровень цен на
которые был широко известен в продолжении длительных непрерывных временных
периодов, должны были оцениваться именно по рыночным ценам. В результате,
когда в период Великой Депрессии цены на облигации упали, понизилась ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
