Основы формирования и эффективного использования элементов оборотнонго капитала предприятия
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО «ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ» В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико.экономические показатели деятельности предприятия
2.2 Анализ формирования и распределения оборотного капитала
2.3 Проблемы и пути оптимизации использования оборотного капитала в системе платежеспособности
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО «ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ» В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико.экономические показатели деятельности предприятия
2.2 Анализ формирования и распределения оборотного капитала
2.3 Проблемы и пути оптимизации использования оборотного капитала в системе платежеспособности
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Москва “Финансы и статистика”, 2000.
2. Балабанов И.Т. Прогнозирование и контроль капиталовложений. М.: Экономика, 2004.
3. Валютный портфель. Под ред. Платоновой Е.Д., Рубина Ю.Б., М.: 2005.
4. Глушков Г.А., Ириков В.А. и др. Технология и опыт вывода предприятия из критического и банкротного состояния в конкурентоспособное. Методика. Годовой опыт АО «Чкаловский текстиль». М.: Школа менеджмента МФТИ, Российско-Британская школа бизнеса, Консалтинговая фирма «Роэл-Консалтинг», 2005.
5. Кокурин Д.И. Кредитная деятельность. – М.: Экзамен, 2004
6. Послание Президента народу Казахстана «Основные направления внутренней и внешней политики Казахстана на 2007 год» от 4 апреля 2006 года, Астана 2006 г.
7. Конституция Республики Казахстан. А: «Баспа» 1995.
8. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Общая часть. 27 декабря 1994.
9. Абдыманапов А.А. Концептуальные основы и принципы бухгалтерского учета. А., 2005.
10. Абдыманапов А.А. Концептуальные основы и принципы бухгалтерского учета. А., 2005.
11. Абишева Ж.А., Султанова Б.Б. Курс лекций по налоговому учету. А., 2006.
12. Ажибаева З.Н. Аудит. Учебник. А.; «Экономика», 2006.
13. Ажибаева З.Н. Аудит. Учебник. А.; «Экономика», 2006.
14. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2004. – с. 193.
15. Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва, 2006
16. Челекбай А. Передача предприятий во внешнее управление как форма привлечения иностранного капитала.//Финансы Казахстана./№1 2001.
17. Методические рекомендации АФН по организации систем корпоративного управления и управления рисками в банках второго уровня от 20 апреля 2007 года № 116
18. Данные Агентства по статистике РК. Инвестиции в Республике Казахстан. А., 2007.
19. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оцeнка банком крeдитоспособности заeмщика. - Дeньги и крeдит, N 4, 2007.
20. Экономическая безопасность в условиях рынка. Под ред. Абалкина Л.И. М. «Мысль», 2005.
21. Айманова Л. Б., Айтекенова Р. К. Основы анализа и оценка бизнеса. - Алматы: АГУим.Абая, 2006.
22. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан (с изменениями, внесенными Указом Президента РК от 10.07.03 г. N 483-II)
23. Закон Республики Казахстан от 4 июля 2006 года N 474-II О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций
24. Барабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. Москва. 2000.
25. Анализ Статистического бюллетеня Национального банка РК на декабрь 2007 г. //nb.kz 2007.
26. Антонов М.В. Залог и кредитный риск.// Банковское дело. 2006г. №5.
27. Сейткасимов А. Б. Мeтодика анализа финансового состояния прeдприятия в условиях пeрeхода к рынку // Рынок ценных бумаг, N 5, 2006.
28. Смирнов С. Поддержка предпринимательства// Вопросы Экономики. – М., 2007 - №2.
29. Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2 : пер. с англ.- М.: СП Интерэксперт, 2002.
30. Челекбай А. Передача предприятий во внешнее управление как форма привлечения иностранного капитала.//Финансы Казахстана./№1 2001.
31. Экономическая безопасность в условиях рынка. Под ред. Абалкина Л.И. М. «Мысль», 2005.
32. Айманова Л. Б., Айтекенова Р. К. Основы анализа и оценка бизнеса. - Алматы: АГУим.Абая, 2006.
33. Антонов Н. Г., Пессель М. .А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финстатинформ, 2005.
2. Балабанов И.Т. Прогнозирование и контроль капиталовложений. М.: Экономика, 2004.
3. Валютный портфель. Под ред. Платоновой Е.Д., Рубина Ю.Б., М.: 2005.
4. Глушков Г.А., Ириков В.А. и др. Технология и опыт вывода предприятия из критического и банкротного состояния в конкурентоспособное. Методика. Годовой опыт АО «Чкаловский текстиль». М.: Школа менеджмента МФТИ, Российско-Британская школа бизнеса, Консалтинговая фирма «Роэл-Консалтинг», 2005.
5. Кокурин Д.И. Кредитная деятельность. – М.: Экзамен, 2004
6. Послание Президента народу Казахстана «Основные направления внутренней и внешней политики Казахстана на 2007 год» от 4 апреля 2006 года, Астана 2006 г.
7. Конституция Республики Казахстан. А: «Баспа» 1995.
8. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Общая часть. 27 декабря 1994.
9. Абдыманапов А.А. Концептуальные основы и принципы бухгалтерского учета. А., 2005.
10. Абдыманапов А.А. Концептуальные основы и принципы бухгалтерского учета. А., 2005.
11. Абишева Ж.А., Султанова Б.Б. Курс лекций по налоговому учету. А., 2006.
12. Ажибаева З.Н. Аудит. Учебник. А.; «Экономика», 2006.
13. Ажибаева З.Н. Аудит. Учебник. А.; «Экономика», 2006.
14. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2004. – с. 193.
15. Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва, 2006
16. Челекбай А. Передача предприятий во внешнее управление как форма привлечения иностранного капитала.//Финансы Казахстана./№1 2001.
17. Методические рекомендации АФН по организации систем корпоративного управления и управления рисками в банках второго уровня от 20 апреля 2007 года № 116
18. Данные Агентства по статистике РК. Инвестиции в Республике Казахстан. А., 2007.
19. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оцeнка банком крeдитоспособности заeмщика. - Дeньги и крeдит, N 4, 2007.
20. Экономическая безопасность в условиях рынка. Под ред. Абалкина Л.И. М. «Мысль», 2005.
21. Айманова Л. Б., Айтекенова Р. К. Основы анализа и оценка бизнеса. - Алматы: АГУим.Абая, 2006.
22. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан (с изменениями, внесенными Указом Президента РК от 10.07.03 г. N 483-II)
23. Закон Республики Казахстан от 4 июля 2006 года N 474-II О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций
24. Барабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. Москва. 2000.
25. Анализ Статистического бюллетеня Национального банка РК на декабрь 2007 г. //nb.kz 2007.
26. Антонов М.В. Залог и кредитный риск.// Банковское дело. 2006г. №5.
27. Сейткасимов А. Б. Мeтодика анализа финансового состояния прeдприятия в условиях пeрeхода к рынку // Рынок ценных бумаг, N 5, 2006.
28. Смирнов С. Поддержка предпринимательства// Вопросы Экономики. – М., 2007 - №2.
29. Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2 : пер. с англ.- М.: СП Интерэксперт, 2002.
30. Челекбай А. Передача предприятий во внешнее управление как форма привлечения иностранного капитала.//Финансы Казахстана./№1 2001.
31. Экономическая безопасность в условиях рынка. Под ред. Абалкина Л.И. М. «Мысль», 2005.
32. Айманова Л. Б., Айтекенова Р. К. Основы анализа и оценка бизнеса. - Алматы: АГУим.Абая, 2006.
33. Антонов Н. Г., Пессель М. .А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финстатинформ, 2005.
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 56 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 56 страниц
В избранное:
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ
ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО
ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико-экономические показатели
деятельности предприятия
2.2 Анализ формирования и распределения оборотного капитала
2.3 Проблемы и пути оптимизации использования оборотного капитала в
системе платежеспособности
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и
эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к
кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому
забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом
деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики
эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план
финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли
финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства
предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить
резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в
оборотных и внеоборотных активах обусловлена требованием самофинансирования
предприятий. Они являются основой самостоятельности и независимости
предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности
предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него,
особенно в тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит
сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие
средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, следует иметь в виду, если цены на финансовые ресурсы
невысокие, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи на
вложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемные
средства, оно может повысит рентабельность собственного капитала.
В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,
так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их
и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка
правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить
эффективность своей деятельности, а грамотно поставленный бухгалтерский
учет на предприятии создаст возможность для планомерной работы предприятия.
В этой связи большое внимание стоит уделять анализу оборотного капитала, а
также практике учета оборотных активов.
В рамках анализа оборотных активов необходимо отметить, что актив
баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в
распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и
материальные ценности, в расходы предприятия на производство и реализацию
продукции, об остатках свободной денежной наличности. Оборотный капитал
может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции
вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательской
способности. Также важно знать, что если предприятие расширяет свою
деятельность, то растет и число покупателей, а, соответственно, и
дебиторская задолженность. Наличие последней создает финансовые
затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых
ресурсов для приобретения производственных запасов, товаров для
перепродажи, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание
средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных определяет
их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Затоваривание
запасами предприятия также вредно для финансового состояния предприятия. В
рамках всего вышесказанного стоит отметить, что высокую степень
актуальности данных вопросов для предприятий Казахстана на этапе подъема
экономики страны. Поэтому, считаю, что проблема учета оборотных активов
предприятия является актуальной и практически значимой.
Цель работы – рассмотреть особенности управления оборотными активами
предприятия в системе управления финансами.
Задачи работы:
1. Определить особенности оборотных активов;
2. Рассмотреть систему формирования запасов, денежных средств
и финансовых инвестиций в системе управления оборотными
средствами;
3. Изучить требования, предъявляемые к эффективному
формированию и использованию оборотных средств.
Объектом исследования является предприятие – АО Объединенные
минералы.
Структура работы: введение, основная часть, заключение и список
использованной литературы.
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ
ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на
незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5%
оборотных производственных фондов.
Фонды обращения, т. е. оборотные средства, обслуживающие процесс
обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия,
условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой
продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его
часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую
продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода
готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства
продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в
сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между
перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.
Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям:
- срок оплаты которых не наступил;
- срок оплаты которых просрочен;
- находящиеся на ответственном хранении у покупателей. Две последние
группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают
как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с
отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением
брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать,
поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-
за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного
перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных
кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и
выпадением денежных средств из производственного цикла.
Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и
дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть, во-первых, в
финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в
ценных бумагах, выставленных аккредитивах, и, во-вторых, в кассе
предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как
недостачи, потери, перерасходы). Грамотное управление денежными средствами,
ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного
дохода - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными
средствами включает определение времени обращения денежных средств и их
оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц,
поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате
налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она
включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская
задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их
неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию
предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на
предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью
насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов
обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской
задолженностью - это контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств
в расчетах.
В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности
быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы. Первоклассными
ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для
расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К
быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения-
депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью
перепродажи; реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не
оплаченные в срок.
Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты,
незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная
задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее
привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства
предприятия.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав
и структура зависят от множества факторов производственного,
организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
- условия поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств. Учет перечисленных
факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и
структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным
капиталом.
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и
структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного
капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и
устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
- платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые
обязательства;
- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые
расходы;
- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Оборотные фонд денежных средств предприятия - это авансированный
капитал в оборотные производственные фонды и фонды обращения для
обеспечения непрерывности производства.
При этом себестоимость товарно-материальных запасов включает: затраты
на приобретение запасов, транспортно-заготовительные расходы, связанные с
их доставкой к месту хранения и приведением в надлежащее состояние. Затраты
на приобретение товарно-материальных запасов включают в себя цену покупки;
пошлины на ввоз; комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим,
посредническим организациям; транспортно-заготовительные и прочие расходы,
прямо связанные с приобретением запасов. Торговые скидки, возвраты переплат
и прочие подобные поправки вычитаются при определении затрат на
приобретение.
Чистая стоимость реализации товарно-материальных запасов представляет
собой предполагаемую продажную пену в ходе обычной хозяйственной
деятельности за минусом издержек на комплектацию и организацию их продажи.
По каждому счету хозяйствующие субъекты могут открыть необходимое
количество субсчетов и аналитических счетов по учету материалов.
Кроме того, материалы, не принадлежащие данному предприятию, выделяются
в отдельные группы и учитываются на забалансовых счетах. К примеру, могут
быть открыты забалансовые счета Товарно-материальные ценности, принятые на
ответственное хранение, Материалы, принятые в переработку.
Как правило, в промышленных производствах запасы материалов и прочих
вспомогательных средств не списывают ниже себестоимости (до чистой
стоимости реализации), если ожидается, что готовая продукция, в которую они
будут переработаны, будет реализована по цене равной или превышающей
себестоимость. Если же, как в приведенном выше примере, ожидается, что
снижение цены на материалы приведет к тому, что доход, полученный от
реализации товарно-материальных запасов, будет ниже ее себестоимости,
стоимость материалов частично списывают до чистой стоимости реализации.
Эффективная система взаимоотношения с покупателями подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных кредитных условий; четкую процедуру предъявления
претензий; контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.
Эффективная система администрирования подразумевает: регулярный
мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам
погашения и др.; минимизацию временных интервалов между моментами
завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам; аккуратное
рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты; четкую процедуру оплаты
счетов и получения платежей.
Далее рассмотрим практику учета текущих активов. Задачи учета текущих
активов - денежных средств заключаются в обеспечении сохранности денежных
средств и контроля за использованием их по целевому назначению в
соответствии с лимитами, сметами; полном и своевременном документировании
всех операций по движению денежных средств; соблюдении расчетной и
финансовой дисциплины; своевременном и достоверном ведении аналитического
учета; полном и своевременном проведении инвентаризации денежных средств;
проведении платежей через банк путем безналичных расчетов.
Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе
по: текущей стоимости; наименьшей оценке из покупной и текущей
стоимости[1]. Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по
наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость
может определяться или на основе совокупного портфеля в целом, или по видам
инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.
При осуществлении оценки дебиторской задолженности должны учитываться
факторы, влияющие на рыночную стоимость дебиторской задолженности:
– условия прекращения обязательств - расчет денежными средствами,
ценными эмиссионными бумагами, зачетом встречных поставок товаров
и т.д.;
– сроки расчетов, предусмотренные договорами;
– наличие обеспечения по соответствующему обязательству;
– наличие претензий организации-дебитора по количеству и качеству
поставленной ему продукции;
– финансовое состояние организации-дебитора;
– другие сведения, учитываемые оценщиком при осуществлении оценки,
сообщенные должником и организацией-дебитором.
Корректировка дебиторской задолженности, возникающая вследствие
появления материальных претензий, связанных с возвратом и недостачей
товарно-материальных ценностей, учитываются в акте сверки дебиторской и
кредиторской задолженности сторон.
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в
обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня
рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных
условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности
использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают
факторы кризисного состояния экономики: снижение объемов производства и
потребительского спроса; высокие темпы инфляции; разрыв хозяйственных
связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий
уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких
банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала
вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют
внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств,
на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
рациональная организация производственных запасов
(ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых
длительных хозяйственных связей);
сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве
(преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение
новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного
аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов,
рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее
изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в
расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала
является показатель его рентабельности (Руц), рассчитываемый как
соотношение прибыли от реализации продукции (Ярп) или иного финансового
результата к величине оборотного капитала (Сок).
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый
тенге оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы
предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех
ресурсов на предприятии.
В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного
капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку
критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является
фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время
оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость
оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания
оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с
момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки
от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами,
длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность
производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу
готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные
средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в
днях Ок определяется делением оборотного капитала Сок на однодневный
оборот, определяемый как отношение объема реализации РП к длительности
периода в днях Д или же как отношение длительности периода к количеству
оборотов лоб.
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного
капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше
оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот,
тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота
капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение
этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к
повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их
отдачи.
Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости
(количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот
показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами
предприятия, Например, за год. Он рассчитывается как частное от деления
объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный Капитал, который
берется как средняя сумма оборотных средств:
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной
(или товарной) продукции, приходящуюся на 1 тенге оборотных средств.
Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому,
что:
- растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный
тенге оборотных средств;
- на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных
средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень
производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента
оборачиваемости, т. с. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными
средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует
оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет
выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько
рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При
замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в
оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что
влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые
результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных
средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются
либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В
конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их
оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное
высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах,
которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства
продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с
плановой потребностью.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях,
когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности
обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп
роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Управление оборотным капиталом важно в решении ключей проблемы
финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом
рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и
обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним Появлением
финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является
также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их
формирования и поддержание рационального соотношения между собственным
оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми наполнение
оборотных средств.
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного
определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность
оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых
результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение
оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию
и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится
предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и
складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств
может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к
несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в
другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние,
нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью
и зависят от:
- характера и сложности производства;
- длительности производственного цикла;
- сезонности работы;
- темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта
продукции;
- порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;
- финансовых возможностей предприятия;
- периодичности и сроков поступления платежей и т. п. Как упоминалось,
по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и
ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства,
но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды
обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе
предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов
обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах.
Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление
ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину
предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.
Нормирование представляет собой установление оптимальной величины
оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной
хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств
является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых
направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.
Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют
потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном
объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем
бесперебойность воспроизводственного процесса.
Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-
материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной,
ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые
устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной
продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода,
обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они
устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут
действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются
при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства,
снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых
оборотных средств:
- производственным запасам;
- незавершенному производству и полуфабрикатам собственного
изготовления;
- расходам будущих периодов;
- запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой
продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам,
покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе
материалов и включает время, необходимое для:
- выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа
(подготовительный запас);
- нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового
(гарантийного) запаса;
- подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой,
разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
- нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный
запас).
Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время
нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя
очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и
равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и
материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере
50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.
К следующему по значимости относится страховой запас, Необходимый в тех
случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают
некомплектные партии, нарушает качество поставляемых материалов.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью
использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1
(один) тенге вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное
понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов
и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным
частям.
1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются,
прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается
продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и
обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется
продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за
отчетный период
2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом
представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.
Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его
рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным
отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных
источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность
самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных
источников.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя
собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и
привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий
самофинансирования.
Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений
валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что
хозяйствующий субъект не проедает свой валютный фонд, а постоянно
накапливает его.
Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под
редакцией Е. С. Стояновой Финансовый менеджмент: теория и практика.
Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это
расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету
финансовых коэффициентов.
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом
управлении по Е. С. Стояновой, являются:
– коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности,
срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
– коэффициенты деловой активности или эффективности использования
ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборачиваемость материально - производственных
запасов и длительность операционного цикла);
– коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов
предприятия, рентабельность реализации, рентабельность
собственного капитала);
– коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности,
коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности
кредиторов);
– коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию,
балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции
и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных
дивидендов).
Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ
уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой,
считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью
разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.[2]
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных
средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность
последнего. Предприятие, использующее только собственные средства,
ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической
рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо
уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения
собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки.
Тогда и возникает эффект финансового рычага[3] :
ЭФР=23(ЭР-СРСП)хЗССС (1)
Где ЭР, экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до
выплаты процентов и налогов к активам;
СРСП – среднерасчетная ставка процента;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств,
предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу,
называемому также анализом "издержки-объем-прибыль", - отражающим
зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов
производства сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг,
порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение
выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В
практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага
применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после
возмещения переменных затрат) к прибыли.[4]
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом
рентабельности составляет запас финансовой прочности.
Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа,
то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО
ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико-экономические показатели
деятельности предприятия
Из 110 элементов таблицы Менделеева в недрах Казахстана выявлено 99,
разведано 78, а используется более 60 элементов. На долю Казахстана
приходилось 64,7% фосфоритов, 81,7%-баритов, 20,1% асбеста бывшего Союза. В
рамках наличия огромных запасов асбеста в РК сформировалась асбестовая
промышленность в лице крупных горнообогатительных предприятий, крупнейшим
их которых является интегрированная группа Объединенные минералы,
объединившая в себе множество крупных и мелкие предприятий России и
Казахстана – АО Уральские минералы и АО Костанайские минералы.
Сложная экономическая ситуация 90-х годов привела к тому что, объем
производства в АО Объединенные минералы с 400 тыс. тонн снизился до 100
тыс. тонн, большая часть оборудования технологических линий была
разворована. Как следствие, задержки заработной платы, забастовки, проблемы
с электричеством, отоплением, нищета. Город начали покидать люди. Ситуация
была отягощена паникой, которую инициировали европейцы в отношении
вредности асбеста на здоровье.
Долгосрочная перспектива асбестовой промышленности стройматериалов не
так уж плоха. В ближайшие год-два цементный и стекольный секторы несмотря
на положительную динамику внутреннего спроса двигателем отрасли не станут.
И вклад более благополучного асбестового сегмента, обеспеченный растущим
спросом на российском и экспортном рынках, окажется нивелирован стагнацией
в других секторах.
По информации участников семинара, хризотиловая отрасль СНГ развивается
нарастающими темпами. В 2006 году ее рост составил 7 процентов, а за
последние 5 лет - 15 процентов. В 2006 году объем добычи хризотил-асбеста
составил более 1 млн. тонн, что на 45 тыс. тонн больше, чем в 2005 году.
Совокупные разведанные запасы хризотиловых руд в странах СНГ оцениваются в
3 млрд. 79 млн. 600 тыс. тонн, что обеспечивает в среднем 150 лет работы
отрасли. В 2006 году 468 тыс. тонн хризотила было поставлено на экспорт.
Основными иностранными рынками сбыта хризотила являются страны Средней,
Восточной и Юго-Восточной Азии. Страны СНГ также являются основными
потребителями хризотил-асбеста. Перерабатывающие предприятия хризотиловой
отрасли СНГ потребили в 2005 году 338,5 тыс. тонн асбеста и произвели
конечной продукции более чем на 500 млн. долл. Основными продуктами на
основе хризотил-асбеста традиционно являются шифер, трубы и
асбестотехнические изделия.
Лидером в данной отрасли известно АО Объединенные минералы -
единственное в стране и Центральной Азии предприятие по добыче и обогащению
руд хризотил-асбеста. По объему добычи и переработки хризотила компания
входит в тройку лидеров в мире. Поэтому и у группы Объединенные минералы
достаточно хорошее будущее.
Основными видами деятельности, в соответствии с уставом АО
Объединенные минералы, являются следующие: добыча и обогащение руд
хризотил – асбеста (далее по тексту хризотил) и производство на этой
основе товарного хризотила и сопутствующих строительных материалов для
удовлетворения нужд народного хозяйства РК и стран СНГ; выполнение торгово-
закупочных, торговых, посреднических, бартерных и иных операций, открытие
коммерческо-комиссионных магазинов и других торговых предприятий;
проведение маркшейдерских работ при пользовании недрами; производство,
закупка, переработка и реализация продукции сельского хозяйства;
строительство зданий и сооружений жилищного и производственно-технического
назначения; производство строительных материалов; выполнение строительных,
строительно-монтажных и пуско-наладочных работ, изготовление столярных
изделий и мебели; литейное производство; автомобильные и железнодорожные
перевозки; производство, передача и распределение тепловой энергии.
Джетыгаринский асбестовый горно-обогатительный комбинат " Объединенные
минералы " – это единственное в Казахстане предприятие по добыче и
обогащению руд хризотила. На рынке данное предприятие является естественным
монополистом, так как в РК больше нет производства этой ценной для
строительства продукции. Предприятие было построено на базе Джетыгаринского
месторождения хризотила и запущено в эксплуатацию в 1965 году.
Основной вид деятельности комбината - добыча и обогащение руд хризотила
и производство на этой основе товарного хризотила. Мощность комбината
позволяет ежегодно производить до 400 тысяч тонн хризотила,
соответствующего мировым стандартам. Численность работников на предприятии
в настоящее время составляет 3 760 человек.
АО Объединенные минералы является объединением одним двух
существующих хризотиловых комбинатов на территории стран-членов СНГ (Урал,
Костанай). Также имеет место завод небольшой мощности в г. Тува, которые не
представляет для АО Объединенные минералы конкурентной опасности. В г.
Москва также есть филиал компании, который оказывает заметную помощь в
реализации данной продукции через свое представительство.
Сегодня АО Объединенные минералы является крупным
высокомеханизированным горнообогатительным предприятием, оснащенным
современным оборудованием большой единичной мощности и имеет высокий
уровень автоматизации производственных процессов. Являясь градообразующим
предприятием, комбинат своей устойчивой работой дает жизнь целому региону,
поддерживая благополучие и надежду живущих здесь людей.
Сырьевой базой комбината является Джетыгаринское месторождение
хризотила и Уральское месторождение хризотила. Вместе они занимают 4 место
в мире по запасам руд. Месторождение приурочено к Джетыгаринскому и
Уральскому массиву ультраосновных пород, среди которых выявлено 9 залежей,
компактно расположенных на площади около 22 квадратных километров.
На правах собственности АО Объединенные минералы принадлежат доли 13
предприятий Казахстана, в которых АО Объединенные минералы осуществляет
корпоративное управление и контроль, в том числе:
- четыре общества находятся в Западно-Казахстанской области, в двух из
которых АО Объединенные минералы владеет долей более чем 50%.
- шесть обществ находятся в Алматинской области.
- на территории РФ: два общества с 20% капиталом АО Объединенные
минералы; одно общество с 15 % участия в имуществе данных организаций.
Таблица 1.
Структура собственного и заемного капитала.
тыс. тенге
Виды капитала 2005 2006 2007 % % %
1 2 3 4 5 6 7
Собственный капитал 35 060 38 470 55 489 30,8 34,8 52,5
Заемный капитал 78 705 72 080 50 145 69,2 65,2 47,5
Всего капитала 113 765 110 550 105 634 100 100 100
Источник: таблица составлена в процессе выполнения дипломной работы.
Таким образом, на конец 2007 года АО Объединенные минералы обладает
собственным капиталом в размере 55489 тыс. тенге, что в сравнении с 2006
годом на 52,5 % больше.
В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного
капитала над собственным, кроме последнего года. В 2005 г. доля
собственного капитала составляла 30,8%, далее идет увеличение доли
собственного капитала, которая достигает своего максимума в 2007 г.
(52,5%).
Доля заемного капитала постепенно снижается и в 2007 г. она составила
47,5%. Это означает понижение степени финансовой зависимости предприятия от
внешних инвесторов.
После проведенных расчетов (см. приложение 4,5) можно сделать следующие
выводы:
Поскольку, начиная с конца 90- годов экономика Республики Казахстан
работала в условиях инфляции (сегодня показатели инфляции заметно снижены),
то показатели финансовой отчетности корректируются с учетом инфляции.
Объединенные минералы принял на себя часть последствий инфляции, так как
темп роста цен на автомобили отставал от темпов инфляции. Такая ситуация
была в пользу покупателя, но не позволяла вкладывать компании достаточные
средства в техническое развитие. В 2007 г. Объединенные минералы смог
извлечь выгоду из общего роста покупательской способности населения.
В 2006 г. наблюдается уменьшение денежных средств, полученных
Объединенные минералы за рассматриваемый период, на 526 тыс. тенге по
сравнению с 2005 г. Темп роста денежных средств в 2006 г. составил 100%.
Большую часть денежных средств компания в 2006 г. была вынуждена
использовать на закупку основных средств. Но в 2007 г. денежные средства
увеличиваются на 675 тыс. тенге по сравнению с 2006 г., темп роста
составляет 120%.
Общая дебиторская задолженность сокращается на протяжении
рассматриваемого периода. В 2007 г. дебиторская задолженность составляет 7
919 тыс. тенге.
Товарно-материальные запасы составили в 2007 г. 12 735 тыс. тенге, что
больше по сравнению с 2005 г. на 167 тыс. тенге. Увеличение товарно-
материальных запасов говорит об ослаблении политики в области управления
товарно-материальных запасов, так как большие запасы на складе
сопровождаются большими расходами на их хранение и снижают оборачиваемость
капитала.
Собственный оборотный капитал, определяемый как превышение оборотных
активов над текущими обязательствами, составил в 2007 г. 30 562 тыс.
тенге, что ниже по сравнению с 2005 г. на 455 тыс. тенге.
Чистый доход возрастает на протяжении всего рассматриваемого периода за
счет расширения объема продаж на 22 816 тыс. тенге в 2007 г. по сравнению
с 2005 г. В 2007 г. она была максимальной и составила 16 553 тыс. тенге
Чистый доход увеличилась в 2,3 раза по отношению к дохода от основной
деятельности за счет доходов по другим видам деятельности (в основном, за
счет дохода по денежной позиции и дохода в результате уменьшения и списания
задолженности по налогам и прочим заемным средствам).
В течение анализируемого периода наблюдается увеличение дохода до
налогообложения, которая к 2007 г. составила 18 215 тыс. тенге В 2005 г.
доход до налогообложения по сравнению с доходом от продаж увеличилась в
175,3 раза. Это объясняется повышением дохода по другим видам деятельности.
За счет увеличения объема продаж в 2007г. наблюдается резкий скачок
дохода от основной деятельности, которая составила 7 166 тыс. тенге.
Нераспределенный доход, как основной источник собственных средств для
развития организации, увеличивается на 12 616 тыс. тенге за анализируемый
период. Таким образом, к 2007г. нераспределенный доход достигает максимума
за счет роста объема продаж и наличия доходов по другим видам деятельности.
В отчете о доходах и расходах нераспределенный доход на конец периода в
2005г. и 2006г. равна 0. Это означает, что она сразу уходила в
хозяйственный оборот, т.е. использовалась в основном для финансирования
текущей деятельности. А в 2007г. нераспределенный доход на конец периода
равна 13 827 тыс. тенге. Компания еще не успела его распределить.
Анализ добавленной стоимости, которая представляет собой вновь
созданную организацией стоимость, позволяет определить масштабы и сложность
ее деятельности, долю перенесенных затрат. Он также предусматривает
сравнение темпов изменения добавленной стоимости с темпами роста объема
продаж (выручки от реализации) фирмы.
В 2007г. выручка от реализации была максимальной и составляла 112 843
тыс. тенге. Темпы роста выручки-нетто от продаж (выручки от реализации)
превышают темпы роста добавленной стоимости в течение анализируемого
периода. В 2007 г. темпы роста выручки-нетто от продаж были выше в 1,1
раза.
В 2006 г. добавленная стоимость была минимальной, как в абсолютном (39
916 тыс. тенге) так и в относительном выражении (89,2 %) в сравнении с
предыдущим годом. В 2007 г. добавленная стоимость по сравнению с 2005 г.
уменьшилась на 4 444 тыс. тенге, но по сравнению с 2006 г. увеличилась на
390тыс. тенге
Далее необходимо оценить, как используется добавленная стоимость, в том
числе на оплату труда, возмещение затрат на восстановление основного
капитала, формирование дохода.
На протяжении всего рассматриваемого периода доля оплаты труда в
составе добавленной стоимости увеличивается с 33,4% в 2005 г. до 45,4% в
2007г. Доля налогов и сборов, связанных с оплатой труда, максимальна в 2007
г. 18,2%.
Затраты на восстановление основного капитала уменьшаются с 23 783 тыс.
тенге в 2005 г. до 7 506 тыс. тенге в 2007 г. Доля этих затрат также
сокращается за анализируемый период и в 2007г. составляет 18,6%.
Доля финансовых издержек уменьшаются с 23,2 % в 2005 г. до 7,8 % в
2007г. Чистый доход увеличивается за периоды и достигает своего максимума
как в абсолютном выражении (16 553 тыс. тенге), так и в относительном. Ее
доля в составе добавленной стоимости составила 41,1%.
На фоне общего роста экономики РК в 2007 г. Объединенные минералы
провел рекордное для себя количество транспортных перевозок грузов – около
768 тыс. автоцистерн.
Чистая выручка от реализации растет на протяжении всего исследуемого
периода. Темп роста чистого объема продаж в 2006 г. по сравнению с 2005 г.
увеличился на 10%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. вырос на 14% (что в
абсолютном отклонении 8 ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ
ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО
ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико-экономические показатели
деятельности предприятия
2.2 Анализ формирования и распределения оборотного капитала
2.3 Проблемы и пути оптимизации использования оборотного капитала в
системе платежеспособности
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и
эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к
кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому
забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом
деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики
эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план
финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли
финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства
предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить
резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в
оборотных и внеоборотных активах обусловлена требованием самофинансирования
предприятий. Они являются основой самостоятельности и независимости
предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности
предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него,
особенно в тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит
сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие
средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, следует иметь в виду, если цены на финансовые ресурсы
невысокие, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи на
вложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемные
средства, оно может повысит рентабельность собственного капитала.
В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,
так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их
и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка
правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить
эффективность своей деятельности, а грамотно поставленный бухгалтерский
учет на предприятии создаст возможность для планомерной работы предприятия.
В этой связи большое внимание стоит уделять анализу оборотного капитала, а
также практике учета оборотных активов.
В рамках анализа оборотных активов необходимо отметить, что актив
баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося в
распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и
материальные ценности, в расходы предприятия на производство и реализацию
продукции, об остатках свободной денежной наличности. Оборотный капитал
может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции
вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательской
способности. Также важно знать, что если предприятие расширяет свою
деятельность, то растет и число покупателей, а, соответственно, и
дебиторская задолженность. Наличие последней создает финансовые
затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых
ресурсов для приобретения производственных запасов, товаров для
перепродажи, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание
средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных определяет
их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Затоваривание
запасами предприятия также вредно для финансового состояния предприятия. В
рамках всего вышесказанного стоит отметить, что высокую степень
актуальности данных вопросов для предприятий Казахстана на этапе подъема
экономики страны. Поэтому, считаю, что проблема учета оборотных активов
предприятия является актуальной и практически значимой.
Цель работы – рассмотреть особенности управления оборотными активами
предприятия в системе управления финансами.
Задачи работы:
1. Определить особенности оборотных активов;
2. Рассмотреть систему формирования запасов, денежных средств
и финансовых инвестиций в системе управления оборотными
средствами;
3. Изучить требования, предъявляемые к эффективному
формированию и использованию оборотных средств.
Объектом исследования является предприятие – АО Объединенные
минералы.
Структура работы: введение, основная часть, заключение и список
использованной литературы.
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ
ОБОРОТНОНГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды оборотного капитала
В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на
незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5%
оборотных производственных фондов.
Фонды обращения, т. е. оборотные средства, обслуживающие процесс
обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия,
условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой
продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.
Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его
часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую
продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода
готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства
продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в
сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между
перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.
Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям:
- срок оплаты которых не наступил;
- срок оплаты которых просрочен;
- находящиеся на ответственном хранении у покупателей. Две последние
группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают
как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с
отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением
брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать,
поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-
за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного
перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных
кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и
выпадением денежных средств из производственного цикла.
Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и
дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть, во-первых, в
финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в
ценных бумагах, выставленных аккредитивах, и, во-вторых, в кассе
предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как
недостачи, потери, перерасходы). Грамотное управление денежными средствами,
ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного
дохода - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными
средствами включает определение времени обращения денежных средств и их
оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц,
поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате
налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она
включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская
задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их
неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию
предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на
предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью
насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов
обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской
задолженностью - это контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств
в расчетах.
В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности
быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы. Первоклассными
ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для
расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К
быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения-
депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью
перепродажи; реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не
оплаченные в срок.
Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты,
незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная
задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее
привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства
предприятия.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав
и структура зависят от множества факторов производственного,
организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
- условия поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств. Учет перечисленных
факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и
структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным
капиталом.
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и
структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного
капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и
устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
- платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые
обязательства;
- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые
расходы;
- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Оборотные фонд денежных средств предприятия - это авансированный
капитал в оборотные производственные фонды и фонды обращения для
обеспечения непрерывности производства.
При этом себестоимость товарно-материальных запасов включает: затраты
на приобретение запасов, транспортно-заготовительные расходы, связанные с
их доставкой к месту хранения и приведением в надлежащее состояние. Затраты
на приобретение товарно-материальных запасов включают в себя цену покупки;
пошлины на ввоз; комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим,
посредническим организациям; транспортно-заготовительные и прочие расходы,
прямо связанные с приобретением запасов. Торговые скидки, возвраты переплат
и прочие подобные поправки вычитаются при определении затрат на
приобретение.
Чистая стоимость реализации товарно-материальных запасов представляет
собой предполагаемую продажную пену в ходе обычной хозяйственной
деятельности за минусом издержек на комплектацию и организацию их продажи.
По каждому счету хозяйствующие субъекты могут открыть необходимое
количество субсчетов и аналитических счетов по учету материалов.
Кроме того, материалы, не принадлежащие данному предприятию, выделяются
в отдельные группы и учитываются на забалансовых счетах. К примеру, могут
быть открыты забалансовые счета Товарно-материальные ценности, принятые на
ответственное хранение, Материалы, принятые в переработку.
Как правило, в промышленных производствах запасы материалов и прочих
вспомогательных средств не списывают ниже себестоимости (до чистой
стоимости реализации), если ожидается, что готовая продукция, в которую они
будут переработаны, будет реализована по цене равной или превышающей
себестоимость. Если же, как в приведенном выше примере, ожидается, что
снижение цены на материалы приведет к тому, что доход, полученный от
реализации товарно-материальных запасов, будет ниже ее себестоимости,
стоимость материалов частично списывают до чистой стоимости реализации.
Эффективная система взаимоотношения с покупателями подразумевает:
качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;
определение оптимальных кредитных условий; четкую процедуру предъявления
претензий; контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.
Эффективная система администрирования подразумевает: регулярный
мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам
погашения и др.; минимизацию временных интервалов между моментами
завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
направление платежных документов по надлежащим адресам; аккуратное
рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты; четкую процедуру оплаты
счетов и получения платежей.
Далее рассмотрим практику учета текущих активов. Задачи учета текущих
активов - денежных средств заключаются в обеспечении сохранности денежных
средств и контроля за использованием их по целевому назначению в
соответствии с лимитами, сметами; полном и своевременном документировании
всех операций по движению денежных средств; соблюдении расчетной и
финансовой дисциплины; своевременном и достоверном ведении аналитического
учета; полном и своевременном проведении инвентаризации денежных средств;
проведении платежей через банк путем безналичных расчетов.
Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе
по: текущей стоимости; наименьшей оценке из покупной и текущей
стоимости[1]. Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по
наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость
может определяться или на основе совокупного портфеля в целом, или по видам
инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.
При осуществлении оценки дебиторской задолженности должны учитываться
факторы, влияющие на рыночную стоимость дебиторской задолженности:
– условия прекращения обязательств - расчет денежными средствами,
ценными эмиссионными бумагами, зачетом встречных поставок товаров
и т.д.;
– сроки расчетов, предусмотренные договорами;
– наличие обеспечения по соответствующему обязательству;
– наличие претензий организации-дебитора по количеству и качеству
поставленной ему продукции;
– финансовое состояние организации-дебитора;
– другие сведения, учитываемые оценщиком при осуществлении оценки,
сообщенные должником и организацией-дебитором.
Корректировка дебиторской задолженности, возникающая вследствие
появления материальных претензий, связанных с возвратом и недостачей
товарно-материальных ценностей, учитываются в акте сверки дебиторской и
кредиторской задолженности сторон.
1.2 Эффективное использование оборотного капитала
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в
обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня
рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных
условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности
использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают
факторы кризисного состояния экономики: снижение объемов производства и
потребительского спроса; высокие темпы инфляции; разрыв хозяйственных
связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий
уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких
банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала
вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют
внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств,
на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
рациональная организация производственных запасов
(ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых
длительных хозяйственных связей);
сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве
(преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение
новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного
аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов,
рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее
изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в
расчетах, выполнение заказов по прямым связям).
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала
является показатель его рентабельности (Руц), рассчитываемый как
соотношение прибыли от реализации продукции (Ярп) или иного финансового
результата к величине оборотного капитала (Сок).
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый
тенге оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы
предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех
ресурсов на предприятии.
В хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного
капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку
критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является
фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время
оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость
оборота.
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания
оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с
момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки
от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами,
длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность
производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу
готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные
средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в
днях Ок определяется делением оборотного капитала Сок на однодневный
оборот, определяемый как отношение объема реализации РП к длительности
периода в днях Д или же как отношение длительности периода к количеству
оборотов лоб.
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного
капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше
оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот,
тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота
капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение
этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к
повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их
отдачи.
Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости
(количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот
показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами
предприятия, Например, за год. Он рассчитывается как частное от деления
объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный Капитал, который
берется как средняя сумма оборотных средств:
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной
(или товарной) продукции, приходящуюся на 1 тенге оборотных средств.
Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому,
что:
- растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный
тенге оборотных средств;
- на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных
средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень
производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента
оборачиваемости, т. с. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными
средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует
оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет
выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько
рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При
замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в
оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что
влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые
результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных
средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются
либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В
конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их
оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное
высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах,
которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства
продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с
плановой потребностью.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях,
когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности
обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп
роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Управление оборотным капиталом важно в решении ключей проблемы
финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом
рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и
обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним Появлением
финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является
также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их
формирования и поддержание рационального соотношения между собственным
оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми наполнение
оборотных средств.
Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного
определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность
оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых
результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение
оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию
и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится
предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и
складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств
может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к
несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в
другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние,
нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.
Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью
и зависят от:
- характера и сложности производства;
- длительности производственного цикла;
- сезонности работы;
- темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта
продукции;
- порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;
- финансовых возможностей предприятия;
- периодичности и сроков поступления платежей и т. п. Как упоминалось,
по степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и
ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства,
но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды
обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе
предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов
обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах.
Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление
ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину
предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.
Нормирование представляет собой установление оптимальной величины
оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной
хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств
является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых
направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.
Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют
потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном
объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем
бесперебойность воспроизводственного процесса.
Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-
материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной,
ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые
устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной
продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода,
обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они
устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут
действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются
при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства,
снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых
оборотных средств:
- производственным запасам;
- незавершенному производству и полуфабрикатам собственного
изготовления;
- расходам будущих периодов;
- запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой
продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам,
покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе
материалов и включает время, необходимое для:
- выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа
(подготовительный запас);
- нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового
(гарантийного) запаса;
- подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой,
разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
- нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный
запас).
Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время
нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя
очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и
равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и
материалов в производство. Величина этого запаса устанавливается в размере
50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.
К следующему по значимости относится страховой запас, Необходимый в тех
случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают
некомплектные партии, нарушает качество поставляемых материалов.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью
использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1
(один) тенге вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное
понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов
и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным
частям.
1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются,
прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается
продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и
обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется
продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за
отчетный период
2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом
представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.
Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его
рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным
отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных
источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность
самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных
источников.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя
собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и
привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий
самофинансирования.
Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений
валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что
хозяйствующий субъект не проедает свой валютный фонд, а постоянно
накапливает его.
Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под
редакцией Е. С. Стояновой Финансовый менеджмент: теория и практика.
Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это
расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету
финансовых коэффициентов.
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом
управлении по Е. С. Стояновой, являются:
– коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности,
срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
– коэффициенты деловой активности или эффективности использования
ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборачиваемость материально - производственных
запасов и длительность операционного цикла);
– коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов
предприятия, рентабельность реализации, рентабельность
собственного капитала);
– коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности,
коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности
кредиторов);
– коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию,
балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции
и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных
дивидендов).
Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ
уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой,
считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью
разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.[2]
Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных
средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность
последнего. Предприятие, использующее только собственные средства,
ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической
рентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо
уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения
собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки.
Тогда и возникает эффект финансового рычага[3] :
ЭФР=23(ЭР-СРСП)хЗССС (1)
Где ЭР, экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до
выплаты процентов и налогов к активам;
СРСП – среднерасчетная ставка процента;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственных средств,
предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемных средств.
Большое внимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу,
называемому также анализом "издержки-объем-прибыль", - отражающим
зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов
производства сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг,
порог рентабельности и запас финансовой прочности.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение
выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В
практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага
применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после
возмещения переменных затрат) к прибыли.[4]
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом
рентабельности составляет запас финансовой прочности.
Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа,
то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ АО
ОБЪЕДЕНЕННЫЕ МИНЕРАЛЫ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ
2.1 Общая характеристика и технико-экономические показатели
деятельности предприятия
Из 110 элементов таблицы Менделеева в недрах Казахстана выявлено 99,
разведано 78, а используется более 60 элементов. На долю Казахстана
приходилось 64,7% фосфоритов, 81,7%-баритов, 20,1% асбеста бывшего Союза. В
рамках наличия огромных запасов асбеста в РК сформировалась асбестовая
промышленность в лице крупных горнообогатительных предприятий, крупнейшим
их которых является интегрированная группа Объединенные минералы,
объединившая в себе множество крупных и мелкие предприятий России и
Казахстана – АО Уральские минералы и АО Костанайские минералы.
Сложная экономическая ситуация 90-х годов привела к тому что, объем
производства в АО Объединенные минералы с 400 тыс. тонн снизился до 100
тыс. тонн, большая часть оборудования технологических линий была
разворована. Как следствие, задержки заработной платы, забастовки, проблемы
с электричеством, отоплением, нищета. Город начали покидать люди. Ситуация
была отягощена паникой, которую инициировали европейцы в отношении
вредности асбеста на здоровье.
Долгосрочная перспектива асбестовой промышленности стройматериалов не
так уж плоха. В ближайшие год-два цементный и стекольный секторы несмотря
на положительную динамику внутреннего спроса двигателем отрасли не станут.
И вклад более благополучного асбестового сегмента, обеспеченный растущим
спросом на российском и экспортном рынках, окажется нивелирован стагнацией
в других секторах.
По информации участников семинара, хризотиловая отрасль СНГ развивается
нарастающими темпами. В 2006 году ее рост составил 7 процентов, а за
последние 5 лет - 15 процентов. В 2006 году объем добычи хризотил-асбеста
составил более 1 млн. тонн, что на 45 тыс. тонн больше, чем в 2005 году.
Совокупные разведанные запасы хризотиловых руд в странах СНГ оцениваются в
3 млрд. 79 млн. 600 тыс. тонн, что обеспечивает в среднем 150 лет работы
отрасли. В 2006 году 468 тыс. тонн хризотила было поставлено на экспорт.
Основными иностранными рынками сбыта хризотила являются страны Средней,
Восточной и Юго-Восточной Азии. Страны СНГ также являются основными
потребителями хризотил-асбеста. Перерабатывающие предприятия хризотиловой
отрасли СНГ потребили в 2005 году 338,5 тыс. тонн асбеста и произвели
конечной продукции более чем на 500 млн. долл. Основными продуктами на
основе хризотил-асбеста традиционно являются шифер, трубы и
асбестотехнические изделия.
Лидером в данной отрасли известно АО Объединенные минералы -
единственное в стране и Центральной Азии предприятие по добыче и обогащению
руд хризотил-асбеста. По объему добычи и переработки хризотила компания
входит в тройку лидеров в мире. Поэтому и у группы Объединенные минералы
достаточно хорошее будущее.
Основными видами деятельности, в соответствии с уставом АО
Объединенные минералы, являются следующие: добыча и обогащение руд
хризотил – асбеста (далее по тексту хризотил) и производство на этой
основе товарного хризотила и сопутствующих строительных материалов для
удовлетворения нужд народного хозяйства РК и стран СНГ; выполнение торгово-
закупочных, торговых, посреднических, бартерных и иных операций, открытие
коммерческо-комиссионных магазинов и других торговых предприятий;
проведение маркшейдерских работ при пользовании недрами; производство,
закупка, переработка и реализация продукции сельского хозяйства;
строительство зданий и сооружений жилищного и производственно-технического
назначения; производство строительных материалов; выполнение строительных,
строительно-монтажных и пуско-наладочных работ, изготовление столярных
изделий и мебели; литейное производство; автомобильные и железнодорожные
перевозки; производство, передача и распределение тепловой энергии.
Джетыгаринский асбестовый горно-обогатительный комбинат " Объединенные
минералы " – это единственное в Казахстане предприятие по добыче и
обогащению руд хризотила. На рынке данное предприятие является естественным
монополистом, так как в РК больше нет производства этой ценной для
строительства продукции. Предприятие было построено на базе Джетыгаринского
месторождения хризотила и запущено в эксплуатацию в 1965 году.
Основной вид деятельности комбината - добыча и обогащение руд хризотила
и производство на этой основе товарного хризотила. Мощность комбината
позволяет ежегодно производить до 400 тысяч тонн хризотила,
соответствующего мировым стандартам. Численность работников на предприятии
в настоящее время составляет 3 760 человек.
АО Объединенные минералы является объединением одним двух
существующих хризотиловых комбинатов на территории стран-членов СНГ (Урал,
Костанай). Также имеет место завод небольшой мощности в г. Тува, которые не
представляет для АО Объединенные минералы конкурентной опасности. В г.
Москва также есть филиал компании, который оказывает заметную помощь в
реализации данной продукции через свое представительство.
Сегодня АО Объединенные минералы является крупным
высокомеханизированным горнообогатительным предприятием, оснащенным
современным оборудованием большой единичной мощности и имеет высокий
уровень автоматизации производственных процессов. Являясь градообразующим
предприятием, комбинат своей устойчивой работой дает жизнь целому региону,
поддерживая благополучие и надежду живущих здесь людей.
Сырьевой базой комбината является Джетыгаринское месторождение
хризотила и Уральское месторождение хризотила. Вместе они занимают 4 место
в мире по запасам руд. Месторождение приурочено к Джетыгаринскому и
Уральскому массиву ультраосновных пород, среди которых выявлено 9 залежей,
компактно расположенных на площади около 22 квадратных километров.
На правах собственности АО Объединенные минералы принадлежат доли 13
предприятий Казахстана, в которых АО Объединенные минералы осуществляет
корпоративное управление и контроль, в том числе:
- четыре общества находятся в Западно-Казахстанской области, в двух из
которых АО Объединенные минералы владеет долей более чем 50%.
- шесть обществ находятся в Алматинской области.
- на территории РФ: два общества с 20% капиталом АО Объединенные
минералы; одно общество с 15 % участия в имуществе данных организаций.
Таблица 1.
Структура собственного и заемного капитала.
тыс. тенге
Виды капитала 2005 2006 2007 % % %
1 2 3 4 5 6 7
Собственный капитал 35 060 38 470 55 489 30,8 34,8 52,5
Заемный капитал 78 705 72 080 50 145 69,2 65,2 47,5
Всего капитала 113 765 110 550 105 634 100 100 100
Источник: таблица составлена в процессе выполнения дипломной работы.
Таким образом, на конец 2007 года АО Объединенные минералы обладает
собственным капиталом в размере 55489 тыс. тенге, что в сравнении с 2006
годом на 52,5 % больше.
В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного
капитала над собственным, кроме последнего года. В 2005 г. доля
собственного капитала составляла 30,8%, далее идет увеличение доли
собственного капитала, которая достигает своего максимума в 2007 г.
(52,5%).
Доля заемного капитала постепенно снижается и в 2007 г. она составила
47,5%. Это означает понижение степени финансовой зависимости предприятия от
внешних инвесторов.
После проведенных расчетов (см. приложение 4,5) можно сделать следующие
выводы:
Поскольку, начиная с конца 90- годов экономика Республики Казахстан
работала в условиях инфляции (сегодня показатели инфляции заметно снижены),
то показатели финансовой отчетности корректируются с учетом инфляции.
Объединенные минералы принял на себя часть последствий инфляции, так как
темп роста цен на автомобили отставал от темпов инфляции. Такая ситуация
была в пользу покупателя, но не позволяла вкладывать компании достаточные
средства в техническое развитие. В 2007 г. Объединенные минералы смог
извлечь выгоду из общего роста покупательской способности населения.
В 2006 г. наблюдается уменьшение денежных средств, полученных
Объединенные минералы за рассматриваемый период, на 526 тыс. тенге по
сравнению с 2005 г. Темп роста денежных средств в 2006 г. составил 100%.
Большую часть денежных средств компания в 2006 г. была вынуждена
использовать на закупку основных средств. Но в 2007 г. денежные средства
увеличиваются на 675 тыс. тенге по сравнению с 2006 г., темп роста
составляет 120%.
Общая дебиторская задолженность сокращается на протяжении
рассматриваемого периода. В 2007 г. дебиторская задолженность составляет 7
919 тыс. тенге.
Товарно-материальные запасы составили в 2007 г. 12 735 тыс. тенге, что
больше по сравнению с 2005 г. на 167 тыс. тенге. Увеличение товарно-
материальных запасов говорит об ослаблении политики в области управления
товарно-материальных запасов, так как большие запасы на складе
сопровождаются большими расходами на их хранение и снижают оборачиваемость
капитала.
Собственный оборотный капитал, определяемый как превышение оборотных
активов над текущими обязательствами, составил в 2007 г. 30 562 тыс.
тенге, что ниже по сравнению с 2005 г. на 455 тыс. тенге.
Чистый доход возрастает на протяжении всего рассматриваемого периода за
счет расширения объема продаж на 22 816 тыс. тенге в 2007 г. по сравнению
с 2005 г. В 2007 г. она была максимальной и составила 16 553 тыс. тенге
Чистый доход увеличилась в 2,3 раза по отношению к дохода от основной
деятельности за счет доходов по другим видам деятельности (в основном, за
счет дохода по денежной позиции и дохода в результате уменьшения и списания
задолженности по налогам и прочим заемным средствам).
В течение анализируемого периода наблюдается увеличение дохода до
налогообложения, которая к 2007 г. составила 18 215 тыс. тенге В 2005 г.
доход до налогообложения по сравнению с доходом от продаж увеличилась в
175,3 раза. Это объясняется повышением дохода по другим видам деятельности.
За счет увеличения объема продаж в 2007г. наблюдается резкий скачок
дохода от основной деятельности, которая составила 7 166 тыс. тенге.
Нераспределенный доход, как основной источник собственных средств для
развития организации, увеличивается на 12 616 тыс. тенге за анализируемый
период. Таким образом, к 2007г. нераспределенный доход достигает максимума
за счет роста объема продаж и наличия доходов по другим видам деятельности.
В отчете о доходах и расходах нераспределенный доход на конец периода в
2005г. и 2006г. равна 0. Это означает, что она сразу уходила в
хозяйственный оборот, т.е. использовалась в основном для финансирования
текущей деятельности. А в 2007г. нераспределенный доход на конец периода
равна 13 827 тыс. тенге. Компания еще не успела его распределить.
Анализ добавленной стоимости, которая представляет собой вновь
созданную организацией стоимость, позволяет определить масштабы и сложность
ее деятельности, долю перенесенных затрат. Он также предусматривает
сравнение темпов изменения добавленной стоимости с темпами роста объема
продаж (выручки от реализации) фирмы.
В 2007г. выручка от реализации была максимальной и составляла 112 843
тыс. тенге. Темпы роста выручки-нетто от продаж (выручки от реализации)
превышают темпы роста добавленной стоимости в течение анализируемого
периода. В 2007 г. темпы роста выручки-нетто от продаж были выше в 1,1
раза.
В 2006 г. добавленная стоимость была минимальной, как в абсолютном (39
916 тыс. тенге) так и в относительном выражении (89,2 %) в сравнении с
предыдущим годом. В 2007 г. добавленная стоимость по сравнению с 2005 г.
уменьшилась на 4 444 тыс. тенге, но по сравнению с 2006 г. увеличилась на
390тыс. тенге
Далее необходимо оценить, как используется добавленная стоимость, в том
числе на оплату труда, возмещение затрат на восстановление основного
капитала, формирование дохода.
На протяжении всего рассматриваемого периода доля оплаты труда в
составе добавленной стоимости увеличивается с 33,4% в 2005 г. до 45,4% в
2007г. Доля налогов и сборов, связанных с оплатой труда, максимальна в 2007
г. 18,2%.
Затраты на восстановление основного капитала уменьшаются с 23 783 тыс.
тенге в 2005 г. до 7 506 тыс. тенге в 2007 г. Доля этих затрат также
сокращается за анализируемый период и в 2007г. составляет 18,6%.
Доля финансовых издержек уменьшаются с 23,2 % в 2005 г. до 7,8 % в
2007г. Чистый доход увеличивается за периоды и достигает своего максимума
как в абсолютном выражении (16 553 тыс. тенге), так и в относительном. Ее
доля в составе добавленной стоимости составила 41,1%.
На фоне общего роста экономики РК в 2007 г. Объединенные минералы
провел рекордное для себя количество транспортных перевозок грузов – около
768 тыс. автоцистерн.
Чистая выручка от реализации растет на протяжении всего исследуемого
периода. Темп роста чистого объема продаж в 2006 г. по сравнению с 2005 г.
увеличился на 10%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. вырос на 14% (что в
абсолютном отклонении 8 ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
