Пенсионная реформа и ее влияние на экономику страны: от солидарной к накопительной системе пенсионного обеспечения
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..3
ГЛАВА 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ: ОТ СОЛИДАРНОЙ К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения ... ... ... ... ...5
1.2 Концепция новой . накопительной пенсионной системы ... ... ... ... 10
1.3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы ... ... ... ...17
ГЛАВА 2. ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .33
2.1 Правовые и экономические основы деятельности профессиональных участников пенсионной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33
2.2 Формирование и вопросы развития вложения пенсионных
активов в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .42
2.3 Роль пенсионных активов на финансовом рынке и оценка их эффективности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...54
3.1 Перспективы развития пенсионных активов в Казахстане ... ... ... ...54
3.2 Перспективы развития пенсионного обеспечения в РК ... ... ... ... ..63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..69
ПРИЛОЖЕНИЕ
ГЛАВА 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ: ОТ СОЛИДАРНОЙ К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения ... ... ... ... ...5
1.2 Концепция новой . накопительной пенсионной системы ... ... ... ... 10
1.3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы ... ... ... ...17
ГЛАВА 2. ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .33
2.1 Правовые и экономические основы деятельности профессиональных участников пенсионной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33
2.2 Формирование и вопросы развития вложения пенсионных
активов в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .42
2.3 Роль пенсионных активов на финансовом рынке и оценка их эффективности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...54
3.1 Перспективы развития пенсионных активов в Казахстане ... ... ... ...54
3.2 Перспективы развития пенсионного обеспечения в РК ... ... ... ... ..63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..69
ПРИЛОЖЕНИЕ
Как известно, реформа системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан стартовала и начала свое развитие относительно не так давно – новой пенсионной системе еще не исполнилось и четырех лет. Причем, сразу заметим, новая система пенсионного обеспечения не стоит на месте, то есть не является статичной – она находится в процессе непрерывного совершенствования. В данной работе мы увидим, что собой представляет накопительная пенсионная система, изучим последнюю со всех сторон.
Пенсионная реформа подобного масштаба и глубины была проведена в Республике Казахстан первой среди государств пост советского пространства. Даже в настоящее время нельзя назвать ни одного государства СНГ и Прибалтики, в котором была бы проведена подобного рода реформа системы пенсионного обеспечения. При всем при этом, уже можно быть уверенным, что пенсионная реформа была осуществлена своевременно, – несмотря на первоначальные трудности, сейчас можно говорить, что первый этап пенсионной реформы завершился с положительным итогом. А трудности были неизбежны и совершенно естественны.
Пенсионная реформа подобного масштаба и глубины была проведена в Республике Казахстан первой среди государств пост советского пространства. Даже в настоящее время нельзя назвать ни одного государства СНГ и Прибалтики, в котором была бы проведена подобного рода реформа системы пенсионного обеспечения. При всем при этом, уже можно быть уверенным, что пенсионная реформа была осуществлена своевременно, – несмотря на первоначальные трудности, сейчас можно говорить, что первый этап пенсионной реформы завершился с положительным итогом. А трудности были неизбежны и совершенно естественны.
1. Закон Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» от 01 января 2003 года.
2. Постановление Правительства Республики Казахстан от 12 мая 1997 года №819 об утверждении Концепции реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан;
3. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30 сентября 1997 года № 1396 об утверждении Положения о лицензировании деятельности накопительных пенсионных фондов по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат;
4. Постановление Правительства Республики Казахстан от 15 апреля 2003 года № 47 об утверждении Положения Департамента НБ РК по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов Министерства труда и социальной защиты населения Республики Казахстан;
5. Положение департамента Национального Банка РК по регулированию деятельности пенсионных фондов «О квалификационных требованиях, предъявляемых к лицензиату, учредителям и руководящим работникам НПФ и документах, подтверждающих указанные требования для получения лицензии на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат» от 3 декабря 1997 года № 31-п;
6. Основные требования к Правилам НПФ от 27 августа 1997 года № 3-п;
7. Инструкция «О порядке информирования накопительными пенсионными фондами вкладчиков и получателей о состоянии их пенсионных накоплений» от 18 декабря 1998 года №171-п;
8. Положение по раскрытию и публикации информации о деятельности накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан от 9 марта 1998 года № 30-п;
9. Инструкция «О формировании собственного капитала накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан» от 27 августа 1997 года № 2-п;
10. Правила по ведению бухгалтерского учета и представлению финансовой отчетности в накопительных пенсионных фондах от 13 октября 1997 года № 10-п, с изменениями и дополнениями от 18 декабря 1998 года;
11. Правила осуществления инвестиционной деятельности компаниями по управлению пенсионными активами (Постановление НКЦБ от 13 августа 1998 года № 11);
12. Постановлению Правительства РК от10.12.1997 №1733 «Об утверждении порядка исчисления, перечисления обязательных пенсионных взносов и осуществления выплат из государственного центра по выплате пенсий»;
13. Постановление Правительства Республики Казахстан "Об утверждении Правил удержания и перечисления обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды" от 15 марта 1999 № 245;
14. Положение «О порядке предоставления и осуществления права прямого или косвенного владения, распоряжения и/или управления более чем 25% акций с правом голоса открытого накопительного пенсионного фонда в период его деятельности» от 9 марта 1998 года № 31-п;
15. Положение «О порядке предоставления разрешения выступить учредителями негосударственного накопительного пенсионного фонда государственным предприятиям с пакетом акций или с долей государства» от 26 сентября 1997 года №7-п;
16. Положение «О порядке согласования открытия и закрытия филиалов и представительств НПФ» от 7 января 1998 года №4-п;
17. Положение «О реорганизации и ликвидации негосударственных накопительных пенсионных фондов» от 3 ноября 1997 года №16-п;
18. Интервью с председателем FIAP Педро Корона. // Панорама, 2.06.1999;
19. Все о накопительной пенсионной системе в Казахстане (вопросы и ответы). \\ Проект информационной поддержки системы пенсионного обеспечения азиатского банка развития, 1999;
20. Информационный веб-сайт www. pension.almaty.kz.;
21. А.Алибаев. Пенсионная реформа Казахстана (вопросы и ответы)// Рынок ценных бумаг Казахстана, №8/1998;
22. А.Умбетов. Накопительная пенсионная система Казахстана. // Рынок ценных бумаг, №5/2000;
23. К.Тулепбаев. Новые механизмы инвестирования активов пенсионных фондов // Рынок ценных бумаг Казахстана, №5/1999;
24. К.Б.Дандыбаева, К.А.Кененова. Пенсионная реформа в Казахстане: обзор переходного процесса. // Экономическое обозрение, №2/1999;
25. Отчет о человеческом развитии ООН;
26. К.Тулепбаев. Порядок уплаты обязательных пенсионных взносов в пенсионные фонды и схема движения денег.// Рынок ценных бумаг Казахстана, №11/1998;
27. Первая Казахстанская международная конференция «Пенсионная реформа Казахстана: итоги, проблемы, перспективы» // Рынок ценных бумаг Казахстана, №8/1999;
28. А.Алибаев. Пенсионная реформа: проблемы и вопросы. // Рынок ценных бумаг Казахстана, №7/1998;
29. Типовой договор о пенсионном обеспечении;
30. Учетная книжка вкладчика\получателя;
31. Типовой кастодиальный договор;
32. Национальная комиссия по ценным бумагам: о результатах функционирования накопительной пенсионной системы. // Рынок ценных бумаг, №7/1998;
33. Информация от информационного агентства «Ирбис» по коэффициентам номинального и реального дохода НПФ и КУПА за 2000-2001 годы;
34. А. Умбетов. НПС Казахстана. Стратегия формирования базы вкладчиков. \\ Деловое обозрение Республика от 8 марта 2000 года;
35. Машабаева. Накопительная пенсионная система: дискуссия открыта. \\ Рынок ценных бумаг, №2\2000;
36. Четыркин Е. М. Пенсионные фонды. Зарубежный опыт для отечественных предприятий. Актуарные расчеты. – М.: АО Арго, 1993;
37. Серия публикаций о пенсионной реформе Казахстана. // Бизнес – курьер (Биен), февраль – март 2000 года;
38. К.Тулепбаев. Противозаконность смешения пенсионных взносов и налогов. // Рынок ценных бумаг Казахстана, №11/1998;
39. USAID провел семинар по пенсионной реформе. // Панорама, 26.02.1999;
40. ННПФ намерены добиваться от государства соблюдения своих интересов. // Панорама, 21.08.1998;
41. Н. Алимухамбетов. Накопительная пенсионная система: дискуссия открыта. \\ Рынок ценных бумаг Казахстана, №2\2000;
42. Накопительная пенсионная система Республики Казахстан на 1 июля 2000 года. \\ Рынок ценных бумаг, №8\2000;
43. АПФ имеет возражения по поводу разработанного Нацбанком проекта правил пенсионных выплат. \\ Панорама от 4 февраля 2001 года;
44. Статистический бюллетень Национального Банка Казахстана № 7 (68) июль 2000 года “Накопительная пенсионныя система”;
45. Доклад “Социально-экономическое положение Республики Казахстан”. Агенство Республики Казахстан по статистике.
46. Оффициальная информация НКЦБ по накопительной пенсионной системе за 2000-2002 годы;
47. Оффициальная информация Комитета по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов за 2000-2001 годы;
2. Постановление Правительства Республики Казахстан от 12 мая 1997 года №819 об утверждении Концепции реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике Казахстан;
3. Постановление Правительства Республики Казахстан от 30 сентября 1997 года № 1396 об утверждении Положения о лицензировании деятельности накопительных пенсионных фондов по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат;
4. Постановление Правительства Республики Казахстан от 15 апреля 2003 года № 47 об утверждении Положения Департамента НБ РК по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов Министерства труда и социальной защиты населения Республики Казахстан;
5. Положение департамента Национального Банка РК по регулированию деятельности пенсионных фондов «О квалификационных требованиях, предъявляемых к лицензиату, учредителям и руководящим работникам НПФ и документах, подтверждающих указанные требования для получения лицензии на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат» от 3 декабря 1997 года № 31-п;
6. Основные требования к Правилам НПФ от 27 августа 1997 года № 3-п;
7. Инструкция «О порядке информирования накопительными пенсионными фондами вкладчиков и получателей о состоянии их пенсионных накоплений» от 18 декабря 1998 года №171-п;
8. Положение по раскрытию и публикации информации о деятельности накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан от 9 марта 1998 года № 30-п;
9. Инструкция «О формировании собственного капитала накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан» от 27 августа 1997 года № 2-п;
10. Правила по ведению бухгалтерского учета и представлению финансовой отчетности в накопительных пенсионных фондах от 13 октября 1997 года № 10-п, с изменениями и дополнениями от 18 декабря 1998 года;
11. Правила осуществления инвестиционной деятельности компаниями по управлению пенсионными активами (Постановление НКЦБ от 13 августа 1998 года № 11);
12. Постановлению Правительства РК от10.12.1997 №1733 «Об утверждении порядка исчисления, перечисления обязательных пенсионных взносов и осуществления выплат из государственного центра по выплате пенсий»;
13. Постановление Правительства Республики Казахстан "Об утверждении Правил удержания и перечисления обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды" от 15 марта 1999 № 245;
14. Положение «О порядке предоставления и осуществления права прямого или косвенного владения, распоряжения и/или управления более чем 25% акций с правом голоса открытого накопительного пенсионного фонда в период его деятельности» от 9 марта 1998 года № 31-п;
15. Положение «О порядке предоставления разрешения выступить учредителями негосударственного накопительного пенсионного фонда государственным предприятиям с пакетом акций или с долей государства» от 26 сентября 1997 года №7-п;
16. Положение «О порядке согласования открытия и закрытия филиалов и представительств НПФ» от 7 января 1998 года №4-п;
17. Положение «О реорганизации и ликвидации негосударственных накопительных пенсионных фондов» от 3 ноября 1997 года №16-п;
18. Интервью с председателем FIAP Педро Корона. // Панорама, 2.06.1999;
19. Все о накопительной пенсионной системе в Казахстане (вопросы и ответы). \\ Проект информационной поддержки системы пенсионного обеспечения азиатского банка развития, 1999;
20. Информационный веб-сайт www. pension.almaty.kz.;
21. А.Алибаев. Пенсионная реформа Казахстана (вопросы и ответы)// Рынок ценных бумаг Казахстана, №8/1998;
22. А.Умбетов. Накопительная пенсионная система Казахстана. // Рынок ценных бумаг, №5/2000;
23. К.Тулепбаев. Новые механизмы инвестирования активов пенсионных фондов // Рынок ценных бумаг Казахстана, №5/1999;
24. К.Б.Дандыбаева, К.А.Кененова. Пенсионная реформа в Казахстане: обзор переходного процесса. // Экономическое обозрение, №2/1999;
25. Отчет о человеческом развитии ООН;
26. К.Тулепбаев. Порядок уплаты обязательных пенсионных взносов в пенсионные фонды и схема движения денег.// Рынок ценных бумаг Казахстана, №11/1998;
27. Первая Казахстанская международная конференция «Пенсионная реформа Казахстана: итоги, проблемы, перспективы» // Рынок ценных бумаг Казахстана, №8/1999;
28. А.Алибаев. Пенсионная реформа: проблемы и вопросы. // Рынок ценных бумаг Казахстана, №7/1998;
29. Типовой договор о пенсионном обеспечении;
30. Учетная книжка вкладчика\получателя;
31. Типовой кастодиальный договор;
32. Национальная комиссия по ценным бумагам: о результатах функционирования накопительной пенсионной системы. // Рынок ценных бумаг, №7/1998;
33. Информация от информационного агентства «Ирбис» по коэффициентам номинального и реального дохода НПФ и КУПА за 2000-2001 годы;
34. А. Умбетов. НПС Казахстана. Стратегия формирования базы вкладчиков. \\ Деловое обозрение Республика от 8 марта 2000 года;
35. Машабаева. Накопительная пенсионная система: дискуссия открыта. \\ Рынок ценных бумаг, №2\2000;
36. Четыркин Е. М. Пенсионные фонды. Зарубежный опыт для отечественных предприятий. Актуарные расчеты. – М.: АО Арго, 1993;
37. Серия публикаций о пенсионной реформе Казахстана. // Бизнес – курьер (Биен), февраль – март 2000 года;
38. К.Тулепбаев. Противозаконность смешения пенсионных взносов и налогов. // Рынок ценных бумаг Казахстана, №11/1998;
39. USAID провел семинар по пенсионной реформе. // Панорама, 26.02.1999;
40. ННПФ намерены добиваться от государства соблюдения своих интересов. // Панорама, 21.08.1998;
41. Н. Алимухамбетов. Накопительная пенсионная система: дискуссия открыта. \\ Рынок ценных бумаг Казахстана, №2\2000;
42. Накопительная пенсионная система Республики Казахстан на 1 июля 2000 года. \\ Рынок ценных бумаг, №8\2000;
43. АПФ имеет возражения по поводу разработанного Нацбанком проекта правил пенсионных выплат. \\ Панорама от 4 февраля 2001 года;
44. Статистический бюллетень Национального Банка Казахстана № 7 (68) июль 2000 года “Накопительная пенсионныя система”;
45. Доклад “Социально-экономическое положение Республики Казахстан”. Агенство Республики Казахстан по статистике.
46. Оффициальная информация НКЦБ по накопительной пенсионной системе за 2000-2002 годы;
47. Оффициальная информация Комитета по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов за 2000-2001 годы;
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 81 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 81 страниц
В избранное:
ПЛАН
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... .3
Глава 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА и ее влияние на экономику страны: ОТ СОЛИДАРНОЙ
К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения ... ... ... ... ...5
2 Концепция новой – накопительной пенсионной системы ... ... ... ... 10
3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы ... ... ... ...17
ГЛАВА 2. ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .33
1 Правовые и экономические основы деятельности профессиональных участников
пенсионной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33
2 Формирование и вопросы развития вложения пенсионных
активов в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .42
4 Роль пенсионных активов на финансовом рынке и оценка их
эффективности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ...48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...54
1. Перспективы развития пенсионных активов в Казахстане ... ... ... ...54
2. Перспективы развития пенсионного обеспечения в РК ... ... ... ... ..63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..69
Приложение
Введение
Как известно, реформа системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан стартовала и начала свое развитие относительно не так давно –
новой пенсионной системе еще не исполнилось и четырех лет. Причем, сразу
заметим, новая система пенсионного обеспечения не стоит на месте, то есть
не является статичной – она находится в процессе непрерывного
совершенствования. В данной работе мы увидим, что собой представляет
накопительная пенсионная система, изучим последнюю со всех сторон.
Пенсионная реформа подобного масштаба и глубины была проведена в
Республике Казахстан первой среди государств пост советского пространства.
Даже в настоящее время нельзя назвать ни одного государства СНГ и
Прибалтики, в котором была бы проведена подобного рода реформа системы
пенсионного обеспечения. При всем при этом, уже можно быть уверенным, что
пенсионная реформа была осуществлена своевременно, – несмотря на
первоначальные трудности, сейчас можно говорить, что первый этап пенсионной
реформы завершился с положительным итогом. А трудности были неизбежны и
совершенно естественны.
Тема данной дипломной работы, как раз и привлекает исследователя,
присущей ей новизной и динамичностью, а также, что немаловажно, большим
простором для полета исследовательской мысли, дает много пищи для
размышлений, в том числе и о собственном пенсионном обеспечении старости.
Вместе с тем, что круг, затрагиваемых в данной дипломной работе,
вопросов не только интересен, но и весьма и весьма актуален (особенно в
настоящее время). В первую очередь большая актуальность темы данной работы
обусловлена значительной социальной значимостью вопроса пенсионного
обеспечения.
Уровень и качество пенсионного обеспечения является очень важной
составляющей экономического и социального положения населения республики.
Проблема материального обеспечения достойной старости актуальна для
всех стран мира без исключения, в том числе и для благополучных с
экономической точки зрения. Это обусловлено естественным увеличением доли
престарелых граждан в общей численности населения вследствие эволюции
социальных и экономических взаимоотношений государства и гражданина,
работодателя и работника, родителей и детей и т. д.
Данная дипломная работа построена таким образом, что сначала
ознакомляет читателя с теоретическими основами реформирования пенсионной
системы Республики Казахстан, затем во второй главе вводит в общий курс
дела о ходе пенсионной реформы в РК, сущности создаваемой модели новой
накопительной пенсионной системы, и, наконец, в третьей, заключительной
главе подробно рассматривается основной участник рынка пенсионных услуг,
его место и роль на указанном рынке – накопительный пенсионный фонд.
Причем, следует заметить, что язык котором написана данная работа
достаточно понятен и популярен, доступен любому читателю, даже не имеющему
экономического образования.
Из вышесказанного вытекает цель данной дипломной работы. Последняя
состоит в изучении накопительной пенсионной системы Республики Казахстан, в
частности и особенности накопительных пенсионных фондов, выявить ее
перспективы и возникнувшие проблемы.
Из поставленной цели вытекают следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы реформирования пенсионной системы
Казахстана;
2. Оценить емкость рынка пенсионных услуг;
3. Рассмотреть структуру системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан, ответив на следующие вопросы:
• Что из себя представляет накопительная пенсионная система Казахстана;
• Для чего предназначен Государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП);
• Роль, основные задачи и функции Государственного и Негосударственных
накопительных пенсионных фондов;
• Для чего существуют компании по управлению пенсионными активами (КУПА)
• Чем занимаются банки-кастодианы;
4. Рассмотреть пенсионное законодательство Казахстана;
5. Изучить роль регулятивных органов в пенсионной системе Республики
Казахстан;
6. Подробно изучить результаты накопительных пенсионных фондов.
7. И многие другие задачи.
Глава 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА: ОТ СОЛИДАРНОЙ К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ
ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
1.1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения
В Казахстане, как и в СССР, всегда существовала солидарная пенсионная
система. 25% от величины фонда оплаты труда предприятия отчисляли в единый
пенсионный фонд, получался своеобразный общий котел пенсионных
накоплений, которые сразу же расходовались на выплату текущих пенсий. Это и
составляло суть пенсионной системы: сегодняшнее работающее поколение
обеспечивает своими отчислениями в пенсионный фонд выплату пенсий уже
состоявшимся пенсионерам.
В свою очередь, работающая часть населения знала: придет их время
получать пенсию, и она будет им обеспечена за счет пенсионных взносов тех,
кто будет работать после них. Это и есть солидарность накоплений.
Однако солидарная система эффективно работает в том случае, когда общее
количество трудящихся в несколько раз превосходит число людей на
заслуженном отдыхе. Так было в СССР, поэтому пенсионный фонд не знал
проблем с выплатой пенсий. Взносов было в избытке, и пенсионный фонд мог
даже инвестировать свободные средства в милитаризацию государства.
Но с распадом СССР, ухудшением экономического климата, переходом на
рыночные отношения ситуация обострилась и стала ухудшаться с каждым годом.
На сегодняшний день, к примеру, на одного пенсионера приходится 7
работающих, при этом многие предприятия не производят отчислений в
пенсионный фонд из-за трудностей связанных с ликвидностью деятельности
организаций и рентабельностью. В такой ситуации пенсионный фонд оказался
практически банкротом. Его обязательства перед пенсионерами превышали сумму
поступлений, в связи с чем и стала увеличиваться как снежный ком постоянная
задолженность выплат.
Вот несколько простых расчетов. Сегодня в Казахстане средняя заработная
плата составляет примерно 8000 тенге. При отчислении страховых взносов в
размере 25,5 % от каждого работающего, в пенсионный фонд поступает примерно
2000 тенге для пенсионных выплат. На одного пенсионера приходится сейчас,
как мы уже говорили, примерно два работающих, то есть меньше 4000 тенге, и
это без учета льготных пенсий; пенсий по потере кормильца, пенсий по
инвалидности и др., которые также выплачивал пенсионный фонд. Отсюда и
средний размер пенсии по Республике – чуть выше 3 тысяч тенге. Больше
пенсионный фонд платить не может, так как никаких других источников дохода,
кроме пенсионных отчислений, у него нет.
Многие сейчас негативно относятся к пенсионной реформе. Однако
реанимировать старую солидарную систему можно было только при двух
условиях: или увеличить, доход в пенсионный фонд, или уменьшить его расход,
причем ни то, ни другое сделать было практически невозможно.
Увеличение доходов в фонд возможно за счет увеличения средней
заработной платы, ставки отчислений или соотношения работников к
пенсионерам.
Надежда на увеличение размера средней заработной платы в Республике в
ближайшее будущее не велика. Ведь у людей (и тем более у предприятий) нет
стимула вносить больше средств в солидарную пенсионную систему (показывать
большую заработную плату), потому что существует определенная
несправедливость. Хотя величина пенсии из солидарной системы и зависит от
величины вашего среднего заработка, но только до определенного предела.
Допустим, у вас получилась средняя заработная плата 30 тысяч тенге. Но вам
не начислят пенсию из расчета этой суммы, так как законодательно существует
ограничитель максимальной величины учитываемой средней заработной платы -
15 расчетных показателей (около 10 тысяч тенге). Где же тут справедливость?
Получается: взносы платятся от 30 тысяч, а рассчитывается пенсия от намного
меньшей суммы. Понять законодателя, ограничивающего расходы пенсионного
фонда, можно, но ведь и доходы, согласитесь, такая мера существенно
снижает.
Существенного увеличения ставки отчислений предприятия не перенесут,
ведь уже сегодня честно платить все отчисления на фонд оплаты труда очень
обременительно.
Относительно увеличения соотношения работающих к пенсионерам также
ничего утешительного: специалисты подсчитали, что к 2040 году на одного
пенсионера будет приходиться примерно один работающий (при сохранении
предусмотренных условий).
Уменьшение расходов Пенсионного фонда возможно либо за счет уменьшения
существующих размеров пенсий, либо дальнейшего увеличения возраст выхода на
пенсию, что также невозможно по вполне понятным причинам.
То есть, любые меры по реанимации солидарной пенсионной системы не дают
никакого шанса ей выжить. Уповать же на постоянное увеличение вливаний из
бюджета, предусматривать на каждый год все возрастающие трансферты, зная,
что положение будет всегда только ухудшаться - тоже бесперспективно.
Камнем преткновения в новой пенсионной системе стала отмена практически
всех льгот. Действительно, при солидарной системе существовало много самых
различных льгот, в том числе и досрочный выход на пенсию в 45-50 лет. Все
считали это огромным достижением, но мало кто задумывался о механизме их
предоставления. Давайте рассмотрим отдельные моменты на примерах.
Один человек работает на не льготном предприятии и выходит на пенсию в
шестьдесят лет, другой - на льготном, где пенсионный возраст составляет
пятьдесят лет. Предположим, что заработная плата у них одинаковая. За кого
из работников предприятие сделает больше отчислений в пенсионный фонд за
весь период трудовой деятельности? Конечно, за того, кто не имеет льгот,
так как продолжительность деятельности такого работника (и. соответственно
отчислений) на десять лет превышает общий стаж деятельности другого. За
льготника же отчисления будут производиться по сроку на десять лет меньше
и, соответственно, в общий котел пенсионного фонда за счет отчислений
будет внесено также меньше. В свою очередь, кто же из работников после
выхода на пенсию получит больше из этого общего котла, если учесть, что
доживут они, примерно, до одинаковою возраста? Конечно, льготник, ведь
получать пенсию он станет значительно раньше. Вот и выходит, что один
отчисляет больше, а получает меньше, другие же - наоборот. То есть,
пенсионеры льготных отраслей получают из пенсионного фонда больше денег за
счет тех отраслей, которые не имеют льгот.
Накопительная система помогает решить эту проблему. Работник отчисляет
деньги себе на личный счет. И уже никто с этого счета ничего не возьмет.
Все накопления - его личные и никакие льготные отрасли он поддерживать не
будет. Это плюс накопительной системы.
Однако существуют профессии, где невозможно выполнять свои обязанности
до пенсионного срока, определенного законодательством РК. К примеру,
балерина однозначно не сможет танцевать на сцене до 58 лет, а шахтер
спускаться под землю до 63-х лет. Как поступить в таком случае, ведь при
наступлении пенсионного возраста, необходимого объема пенсионных накоплений
не будет? Здесь возможны два подхода.
Первый - уволившись с одного места работы и устроившись на другое,
более приемлемое для возраста, человек продолжает увеличивать свои
накопления до выхода на пенсию в общем порядке.
Но, безусловно, есть профессии, которые подрывают здоровье задолго до
наступления общего пенсионного возраста, и человек практически не может
продолжать трудовую деятельность уже ни в каком качестве. Тот же шахтер
после 50 лет вряд ли будет в состоянии где-то трудоустроиться. В подобном
случае необходимо производить пенсионные взносы в таком размере, чтобы,
например, к 50-летнему возрасту у такого работника были достаточные
накопления, гарантирующие нормальную пенсию.
Больший объем пенсионных накоплений возможен при увеличенном размере
заработной платы (больше зарплата - соответственно больше и размер
обязательных отчислений). Либо работодатель должен производить
дополнительные добровольные пенсионные отчисления на индивидуальный счет
своего работника.
Налоговое законодательство позволяет предприятию не включать в
совокупный годовой доход добровольные пенсионные взносы, не
превышающие 20 расчетных показателей ежемесячно на каждого работника.
таким образом, у работников льготных отраслей есть шанс, что отчисления
на их счета будут значительно выше за счет дополнительных взносов, что
позволит сохранить ранее существовавшие льготы, но только в рыночном
ракурсе.
Так, например, работники разных отраслей получают одинаковую заработную
плату в размере 15 тыс. тенге, при этом ежемесячный десятипроцентный
обязательный взнос в накопительную систему также одинаков и составляет 1,5
тыс. тенге. Допустим, работнику из льготной отрасли работодатель станет
вносить на пенсионный счет еще 12 тыс. тенге ежемесячно в качестве
добровольных взносов. Естественно, что к пятидесяти годам у такого
работника на счете накопится сумма, которой окажется достаточно, чтобы
выплачивать достойную пенсию уже с пятидесяти лет.
Однако при таком подходе бремя формирования пенсионных накоплений
работника для обеспечения возможности досрочного выхода на пенсию, ложится
на работодателя. Но при рыночных отношениях это абсолютно нормально. И
здесь следует учесть, что за свои права работникам следует бороться самим,
задействовать профсоюзы, так как сам работодатель вряд ли будет проявлять
большую заботу и решится на дополнительные расходы.
Анализ ситуации с пенсионными проблемами со всей очевидностью показал
необходимость пенсионной реформы. В частности, введение накопительной
пенсионной системы, которая позволит разрешить ряд проблем.
Накопительные пенсионные фонды - это уже не общий котел, у человека
появляется реальный стимул самому себе откладывать на старость, поскольку в
зависимости от величины накоплений на индивидуальном пенсионном счете будет
и размер пенсии. Если вкладчик сам не смог воспользоваться всей или частью
суммы - она не пропадает как раньше, а остается наследникам.
Но, безусловно, в обществе всегда были и есть люди, которые по
различным причинам не смогут накопить себе па пенсию вообще или в полном
объеме. Это больные, инвалиды, безработные, без определённого места
жительства и т.д. И государство, являясь по Конституции социальным
гарантом, берет на себя заботу о них.
Новое пенсионное законодательство решает эту проблему через институт
социальных адресных пособий. Теперь очень четко определено, что есть пенсия
и что есть пособие. Пенсия - это то, что когда-то было отчислено в виде
взносов в солидарную или накопительную пенсионную систему. Пособие выделяет
государство из средств бюджета. Сегодня его величина небольшая - около двух
тысяч тенге. Но такова экономическая ситуация, будет государство богаче,
будут и пособия весомей.
По новой пенсионной системе отсутствует ставка пенсионных отчислений -
25 % от фонда оплаты труда, а взносы в размере 10% поступают в
накопительную систему.
Учитывая, что стаж работы для начисления пенсий из солидарной системы с
1 января 1998 года считаться больше не будет (кто сколько успел заработать
- столько и останется) 15-процентный взнос в солидарную пенсионную систему
можно расценивать как своеобразный налог (раньше от продолжительности
отчислений зависел стаж работы и, соответственно, размер будущей пенсии).
Но мы должны понимать, что эти деньги пошли на выплаты сегодняшним
пенсионерам, содержание которых за счет государственного бюджета не
представляется возможным. Правда, законом определено, что постепенно размер
этих отчислений уменьшался таким образом, что на сегодняшний день уже
отменён. И это отраженно в Законе о республиканском бюджете на 2000 год.
Отказаться же от этих отчислений было невозможно, пока еще большое
количество людей имеют право на получение пенсий из солидарной системы.
В связи с разделением взносов на два потока многие недоумевают: Если
при отчислениях в 25,5 % денег на выплату пенсии не хватало, то как же
будут выплачиваться пенсии при поступлении лишь 15-процентных платежей?.
Правительством в республиканском бюджете на 1998 год были предусмотрены
трансферты в Государственный центр по выплате пенсий на сумму свыше 50
млрд. тете. В переходный период бюджет помог солидарной пенсионной системе
за счет бонусов, роялти, средств от приватизации. Ведь перейти от
солидарной системы к накопительной в одночасье практически невозможно. И
они еще длительное время будут сосуществовать рядом до тех пор, пока
солидарная система не рассчитается с последним человеком, имевшим на 1
января 1998 года трудовой стаж хотя бы полгода.
Для того, чтобы нагляднее представить себе постепенность перехода от
солидарной пенсионной системы к накопительной, рассмотрим типичные примеры:
Женщине 45 лет, у нее стаж работы 20 лет, до пенсии осталось 13 лет.
За такой небольшой срок я себе не смогу накопить достаточного количества
средств - возмущается она, - на работу в таком возрасте устроиться
проблематично, о высокой зарплате приходится только мечтать, а 10 %
отчислений с маленькой зарплаты не дадут больших накоплений, - зачем же
нужна такая реформа, которая лишает людей пенсии.
Необходимо заметить, что механизм начисления пенсии для людей, имеющих
стаж по состоянию на 1 января 1998 года, остался практически тот же, что и
до реформы. Через 13 лет, в 2010 году, когда упомянутая выше женщина будет
выходить на пенсию, ей также как и раньше надо будет обратиться в органы
социальной защиты населения, представить справку о величине средней
заработной платы за любые три года подряд, начиная с 1995 по 2010 годы
(раньше надо было только за один год), подтвердить свой 20-летний стаж
работы (с 01.01.98 согласно Закону Республики Казахстан О пенсионном
обеспечении №362-1 от 20.06.97г. 13-летний стаж не засчитывается) и
оформить обыкновенную государственную пенсию в размере 60 % от показанной
средней зарплаты, естественно, с учетом ограничителя в 15 расчетных
показателей. Таким образом, женщина получит полную пожизненную пенсию из
солидарной системы, а та сумма, которую она сможет себе накопить на личном
счете в одном из пенсионных фондов, станет для нее источником
дополнительной пенсии.
Возьмем другой пример.
На начало пенсионной реформы молодой человек проработал всего пять лет.
Примерно через 35 лет, по достижению пенсионного возраста, из солидарной
системы ему также будет начислена пенсия. Но ее величина будет очень
незначительной из-за недостаточного стажа (одна пятая от полной пенсии).
Однако все эти 35 лет молодой человек работал, производил обязательные
пенсионные взносы и накопил на индивидуальном счете внушительную сумму.
Поэтому основная пенсия для него будет из накопительной системы, и только
незначительный довесок к ней из солидарной.
Ну а тот, кто впервые пойдет работать в 1998 году, к солидарной системе
не будет иметь никакого отношения: что себе накопит, то и получит.
Состоявшихся пенсионеров реформа вообще практически не затрагивает.
1.2 Концепция новой – накопительной пенсионной системы
Идея накопительных пенсионных фондов нашими людьми была воспринята
скептически. Не так давно утихли страсти вокруг краха финансовых пирамид
Смагулова, Мавроди, Фонда Медицинского Страхования и др. Наученные горьким
опытом в частных трастовых компаниях, люди не готовы доверить свои
пенсионные взносы накопительным пенсионным фондам. Возможно к
государственному накопительному пенсионному фонду доверия больше, однако
оно прямо пропорционально доверию людей к нашему государству вообще.
Всеобщее недоверие к новым структурам во многом обусловлено незнанием и
непониманием их сущности, механизма их работы, способов государственного
контроля над ними.
Необходимо отметить, что во времена компаний Смагулова и МММ
законодательно не был урегулирован механизм контроля над их деятельностью.
Компании были подотчетны только налоговым органам, как и любые другие
юридические лица. Ни один из государственных органов не мог
контролировать, во что инвестируются собранные у людей деньги, кто отвечает
за их сохранность и что будет с накоплениями, если данная компания станет
банкротом. Сегодня функции надзора за накопительными пенсионными фондами,
компаниями по управлению пенсионными активами и банками-кастодианами
государство поручило соответственно трем органам: Национальному
пенсионному агентству, Национальной комиссии но ценным бумагам (ныне
Департамент Регулирования Рынка Ценных Бумаг НБ РК) и Национальному банку.
Регулирование деятельности этих структур государственные органы
осуществляют через механизм лицензирования. Для осуществления своей
деятельности каждый фонд или компания должны получить лицензию.
Первоначально предъявляются очень жесткие квалификационные требования к
юридическому лицу, желающему осуществлять деятельность с пенсионными
накоплениями (к величине собственного капитала, учредителям, руководящим
работникам, технической оснащенности и внутренней документации). И если оно
удовлетворяет всем требованиям, тогда может претендовать на получение
лицензии. Вслед за этим следует постоянный контроль в виде ежедневных
отчетов и периодических проверок на месте. К примеру, компания но
управлению пенсионными активами обязана ежедневно представлять в ДРРЦБ НБ
РК (Национальную комиссию по ценным бумагам) около восьми видов форм
отчетности. При обнаружении каких-либо нарушений лицензия может быть
приостановлена, а если положение не нормализуется, то и вообще отозвана.
Чтобы получить лицензию, фонд должен отвечать следующим
требованиям:
Уставный капитал должен быть оплачен только деньгами, причем
обязательно за счет собственных средств учредителей. Минимальная величина
уставного капитала для корпоративных фондов – 90 млн. тенге (10 млн. тенге
в 1998 г.), для открытых –180 млн. тенге (55 млн. тенге), для компаний по
управлению пенсионными активами – 150 млн. тенге (80 млн. тенге). Но это
еще далеко не все. К примеру, компании но управлению пенсионными активами в
зависимости от увеличения принятых в управление активов должны увеличивать
и свой собственный капитал; ограничен также максимальный размер вложений в
основные средства, это же ограничение есть и у фондов.
Такие нормативы не случайны. Собственный капитал фонда и КУПА является
гарантией возмещения убытков в критической ситуации, когда возникает
ответственность перед вкладчиками, кредиторами.
Высокие требования предъявляются к руководящим работникам и
специалистам пенсионных фондов и КУПА: высшее образование, отсутствие
неснятой или не погашенной судимости, они не должны быть в прошлом
руководителями предприятий-банкротов. Высоким должен быть и уровень
специальных знаний.
Техническое обеспечение работы фондов - также важное условие для
получения лицензии. Помещение, компьютеры, телекоммуникации, программное
обеспечение и т.п. - необходимые условия для работы фондов.
Кроме того, фонд получает лицензию только при условии, если уже имеет
заключенные договоры с компанией по управлению пенсионными активами и
банком-кастодианом. Мы должны быть уверены, что работы в фонде будет
организована должным образом. То есть получение лицензии – это не
формальность, а серьезная и обстоятельная работа, в которой Национальное
пенсионное агентство и руководители фондов выступают заинтересованными
партнерами.
Итак, давайте подробнее познакомимся со всеми субъектами новой
накопительной пенсионной системы. Она представлена следующими институтами:
это накопительные пенсионные фонды, компании по управлению пенсионными
активами и банки-кастодианы.
В соответствии с пенсионным законодательством, в настоящее время
действуют Государственный накопительный пенсионный фонд и частные.
Государственный фонд - один, а частных – 15, открытого типа – 13,
корпоративных – 2. Ставка обязательных взносов в накопительную пенсионную
систему определена в размере 10 % от фонда оплаты труда (для силовых
структур 20 %). Явное заблуждение, когда считают, что в Государственный
накопительный фонд нужно отчислять 15 %, а 10 % - в частные. Ставка в 15 %
была предусмотрена для взносов в Государственный центр по выплате пенсий,
то есть в солидарную систему, на выплаты пенсий состоявшимся пенсионерам.
Таким образом, следует четко представлять, что Государственный центр по
выплате пенсий и Государственный накопительный пенсионный фонд - это
совершенно разные структуры.
Государственный и частные накопительные фонды можно сравнить,
например, с банковской системой. Есть Национальный банк, а есть банки
второго уровня - государственные и частные, которые выполняют примерно
одинаковые функции, конкурируя между собой. Точно также и накопительные
пенсионные фонды.
В соответствии с законодательством, частные фонды могут быть двух
видов: корпоративные и открытые. Корпоративные создаются только для
работников тех предприятий, которые являются учредителями данного фонда.
Например КазахТелеком создал пенсионный фонд только для своих работников,
их около 45 тыс. человек. Но не обязательно, чтобы это было одно
предприятие, корпоративный фонд могут учредить совместно и несколько
предприятий. Работники других предприятий стать вкладчиками такого фонда
уже не смогут. И если какой-либо работник увольняется из такого
предприятия, он уходит и из этого корпоративного накопительного фонда
(переводит пенсионные накопления в другой фонд).
Идея корпоративных фондов очень привлекательна. Предприятие
проявляет дополнительную заботу о своих работниках, создавая такой фонд.
Причем, в условиях конкуренции фондов учредители корпоративного фонда
должны будут предпринимать меры, чтобы удержать своих работников, ведь
никто не вправе силой заставлять работника идти в тот или иной пенсионный
фонд. Я спрашивал руководителей корпоративных фондов, получивших лицензию,
за счет чего они будут это делать. Ответ был - за счет дополнительных
добровольных взносов. Работаешь у нас, заключил договор с нашим фондом
предприятие будет вносить на счет дополнительные суммы, если же уйдешь в
другой фонд добровольных взносов не будет:
- это нормально и законно. Конечно, могут быть и перегибы. Допустим,
угроза увольнения, если работник предпочтет корпоративному фонду другой. Но
это уже можно рассматривать как противоправные действия.
Необходимо подчеркнуть: для вкладчика в корпоративном фонде гарантии
получения инвестиционного дохода больше, чем в открытом фонде, поскольку
независимо от возможных перипетии на фондовом рынке, неэффективных
действии управляющей компании и т.д., доходность по пенсионным взносам не
должна быть ниже уровня инфляции, за что учредители корпоративного фонда
несут солидарную ответственность. В открытых фондах такой дополнительной
ответственности учредителей нет, следовательно, и гарантий меньше. Эта
дополнительная ответственность пугает некоторых учредителей, желающих
создать корпоративные фонды.
Открытые пенсионные фонды существуют для всех. То есть любой человек,
имеющий доходы, может придти и заключить договор с фондом, независимо от
его места проживания, профессии, работодателя и др. И такой пенсионный фонд
не имеет права никому отказать в заключении договора.
Фонд заключает договоры с физическими лицами - вкладчиками. Если же это
добровольные взносы, то, возможно, и с юридическими лицами. Главная задача
фонда - вести учет на индивидуальных пенсионных счетах: сколько поступило
денег, когда, какой начислен инвестиционный доход. Все это должно быть
зафиксировано, все учтено.
Все деньги, собранные пенсионным фондом, поступают на счет в банк-
кастодиан. Банком-кастодиаиом является банк второго уровня, осуществляющий
учет и хранение не только денег, но и ценных бумаг и других финансовых
инструментов. Пенсионный фонд располагает помимо собственного расчетного
счета также счетом, на котором хранятся и учитываются пенсионные активы
(открытый в банке-кастодиане), которым управляет компания по управлению
пенсионными активами. Итак, мы переходим к следующему субъекту пенсионной
системы.
Компания по управлению пенсионными активами - это профессиональный
участник рынка ценных бумаг. Она принимает инвестиционные решения: в
какие финансовые инструменты вложить пенсионные активы или что необходимо
вовремя реализовать. Ведь просто так держать ценные бумаги и ждать дохода -
не всегда прибыльно. Их стоимость постоянно меняется и наибольшую прибыль
получает тот, кто грамотно совершает всевозможные сделки.
ДРРЦБ НБ РК бумагам будет определяться средневзвешенный коэффициент
доходности по всем управляющим компаниям, своеобразный рейтинг. И если
какая-то из них покажет доходность ниже средней величины на определенный
процент, то эта компания должна будет пополнить пенсионные накопления
вкладчиков из собственных средств.
Часто задают вопрос: А будут ли поступающие в накопительные пенсионные
фонды средства индексироваться?. В прямом смысле, нет. Ведь индексация -
это увеличение суммы на коэффициент инфляции, который определяют органы
статистики. К примеру, если правительство решает индексировать пенсии, то
Минфин выделяет на эти цели необходимую сумму денег. Но никто не будет
давать деньги просто так частому накопительному пенсионному фонду. То есть
индексации, как ее понимает большинство, не будет. Но в то же время
предусмотрен механизм, который спасет накопления от инфляции и поможет
получить дополнительный доход. Это - инвестирование, то есть вложение
средств в различные финансовые инструменты, которые приносят определенный
доход. И этим занимается компания по управлению пенсионными активами.
Банк-кастодиан (банк-хранитель) ведет независимый учет пенсионных
активов. В какой-то степени он выступает гарантом их сохранности,
осуществляя даже контрольные функции за компанией и фондом в части
распоряжения пенсионными активами. Для урегулирования взаимоотношений банк-
кастодиан, пенсионный фонд и компания но управлению пенсионными активами
заключают кастодиальный договор. Типовой кастодиальный договор утвержден
совместно Национальным пенсионным агентством, ДРРЦБ НБ РК (Национальной
комиссией по ценным бумагам) и Национальным банком.
Как же определяется стратегия инвестирования пенсионных активов
управляющей компанией? Куда и во что разрешается вкладывать пенсионные
активы, определяет ДРРЦБ НБ РК. И во главу угла здесь ставится надежность,
так как речь идет о деньгах, отложенных на старость.
Чего хотят наши люди? Чтобы риск был минимальным, а доход максимальным.
Но, к сожалению, так не бывает. И тот, кто будет обещать это, заранее идет
на обман. Некоторое время одна из центральных организаций профсоюзов решила
заняться инвестиционной деятельностью и даже начала распространять
листовки, обещая стопроцентную надежность и стопроцентную доходность. Так
вот это типичный пример того, чего быть не может.
На фондовом рынке существует закон соотношения риска и доходности. Есть
ценные бумаги, в которые риск вложения минимальный, то есть, его
практически нет. Например, у государственных ценных бумаг. Но и
доходность по таким ценным бумагам низкая, чуть больше, чем уровень
инфляции. И наоборот, есть финансовые инструменты, по которым доходность
высокая, но и риск вложения в них намного больше.
ДРРЦБ НБ РК определены нормативы, которым должен отвечать
инвестиционный портфель негосударственных накопительных пенсионных фондом:
не менее 50 % должно быть вложено в государственные ценные бумаги, не более
30% - в корпоративные ценные бумаги акции, облигации крупных предприятии,
входящих в листинг А Казахстанской фондовой биржи, не более 10 % - в
ценные бумаги международных финансовых организации и не более 40 % - в
депозиты банков.
Вложение пенсионных активов в корпоративные ценные бумаги сопряжено с
определенным риском.
У нас на Казахстанской фондовой бирже создан листинг А. Листинг это
список предприятии, акции и облигации которых котируются на фондовой бирже.
Чтобы попасть в него, надо соответствовать довольно жестким требованиям. К
примеру, обязательно провести конверсию счетов, международный аудит за
два года, иметь значительное количество акционеров, уровень дохода и др. В
листинг А будут входить крупные, перспективные предприятия с высоким
уровнем доходности, так называемые голубые фишки.
И, тем не менее, риск остается, поэтому предусмотрены дополнительные
механизмы защиты пенсионных средств.
Прежде всего - это диверсификация, то есть разложение риска в
результате размещения средств в акции не одного, а нескольких предприятий.
Национальной комиссией по ценным бумагам установлен норматив: не более 5%
от пенсионных активов компания может вложить в акции одного предприятия.
Существует и второе правило: акции приобретаются па сумму, не
превышающую 5 % от уставного капитала акционерного общества. То есть, если
не сработал первый ограничитель - 5 % от стоимости всех активов пенсионною
фонда (при больших активах фонда), то подстрахует второй Аналогичный подход
и. при размещении пенсионных активов в депозиты банков. Разрешается
вкладывать в депозиты банков по более 40 % активов. Введен норматив - не
более 10 % активов в один банк. Таким образом, средства буду;
рассредоточены по нескольким банкам, перечень которых определен
Национальным банком Республики Казахстан.
Предусмотрено и еще одно требование - компания по управлению
пенсионными активами может вкладывать в депозиты банков сумму, не
превышающую размер собственного капитала банка.
Эти ограничения преследуют одну цель: максимально защитить
пенсионные вклады от возможных неблагоприятных ситуаций. Даже если рухнет
один банк или резко понизится рыночная стоимость какой-то акции, это не
сильно отразится на активах фонда в целом из-за того, что средства
рассредоточены по многим банкам и вложены в различные ценные бумаги.
Теперь рассмотрим механизм защиты пенсионных накоплений от наиболее
пугающих граждан рисков от противоправных действий (чтобы не украли, не
убежали) и от банкротства (когда все по закону, но денег все-таки нет).
Пенсионный фонд украсть деньги вкладчиков практически не может. Ведь
пенсионные накопления поступают па отдельный счет в банке-кастодиане.
которым фонд не распоряжается. Все решения о размещении средств принимаются
компанией по управлению пенсионными активами, ее же должностные лица
подписывают платежные поручения, так что фонд даже при большом желании
сделать с деньгами ничего не может.
Но что будет с пенсионными накоплениями, если фонд обанкротится?
Оказывается, как и любое другое юридическое лицо, фонд может стать
банкротом. Допустим, фонд планирует привлечь около 500 тысяч вкладчиков.
Для этого предусматриваются и соответствующие затраты: оплата труда агентов
(чтобы заключить договор с одним вкладчиком, агенту необходимо потратить
минимум 30 минут, чтобы объяснить суть договора, ознакомить с правилами,
заполнить необходимые формы), рекламная кампания, изготовление
различных бланков и т.п. Если же фонд не набрал планируемого числа клиентов
и соответственно, не получил достаточного количества денег от комиссионных
вознаграждений, его расходы и обязательства превысят величину его доходов и
активов в целом - а это и есть прямой путь к банкротству. Однако в законе
оговорено, что по собственным обязательствам фонд не отвечает пенсионными
активами, в том числе и при банкротстве. С этой целью учет собственных
средств фонда ведется отдельно от пенсионных активов - деньги поступают на
разные расчетные счета, ведутся два комплекта бухгалтерских регистров, две
главные книги и составляются практически два баланса (по пенсионным активам
баланс трансформируется в отчет о чистых активах). Таким образом, если фонд
попал в сложную ситуацию, пенсионные активы не пострадают. Любой человек,
получив информацию о возбуждении дела о банкротстве фонда, может перевести
свои накопления в другой пенсионный фонд. Если кто-то этого не сделает сам,
за него примет решение Национальное пенсионное агентство, которым утвержден
нормативный акт по ликвидации фондов, где все эти вопросы урегулированы.
Банкротство компании по управлению пенсионными активами также не
повлияет на средства вкладчиков, потому что здесь все аналогично фондам.
Компания только управляет счетом с пенсионными активами, а ее собственные
активы полностью отделены от пенсионных. Если компании угрожает
банкротство, фонд разрывает с ней договор и заключает с другой компанией,
которая начинает распоряжаться пенсионными накоплениями, находящимися на
счете фонда в банке-кастодиане.
Чтобы компания по управлению пенсионными активами не могла направлять
пенсионные деньги куда ей вздумается, в том числе не перевела бы их за
границу, не обналичила бы через третью фирму, Законом
предусмотрена обязанность банка-кастодиана не исполнять (блокировать)
распоряжения компании, не соответствующие законодательству. Поэтому
средства могут быть направлены только на приобретение тех финансовых
инструментов, которые определены ДРРЦБ НБ РК причем только на
организованном фондовом рынке (чтобы не допустить сговора участников по
цене).
Контроль банка-кастодиана может не дать, результата в том случае, если
компания сумеет с ним договориться. Маловероятно, что сговор может
произойти на уровне руководства банка, поскольку лицензию на
кастодиальную деятельность смогут получить только наиболее крупные,
стабильные, авторитетные банки с собственным капиталом не менее одного
миллиарда тенге. Если же банк пропустит неправомерный платеж, за
неисполнение своих обязательств он будет вынужден возместить фонду все
убытки из собственных средств, поэтому вряд ли солидный банк сознательно
пойдет на нарушение, это ведь не компания-однодневка. Однако не исключена
вероятность сговора с конкретным служащим банка-кастодиана. Чтобы
предупредить такую возможность, руководству кастодиана необходимо хорошо
продумать механизм внутреннего контроля, определить, например, что при
платеже свыше определенного количества миллионов тенге операция не может
произойти без визы руководящего работника банка, который сам прежде должен
убедиться в законности платежа.
В случае банкротства банка-кастодиана пенсионные активы также разом не
пропадут, как это представляется на первый взгляд. Ведь пенсионных денег на
счете в банке-кастодиане будет не так уж много, поскольку компания по
управлению пенсионными, активами должна не позднее чем за три банковских
дня разместить их в финансовые инструменты. Значит, пенсионные активы
состоят в основном из государственных и корпоративных ценных бумаг,
банковских депозитов и только небольшая их часть (в пределах 5 %) будет
находиться в виде денег на расчетном счете. Если банк-кастодиан рухнет,
денег на его корсчете, конечно, не окажется. Но все ценные бумаги фонда
находятся за балансом банка-кастодиана, которыми он не сможет
отвечать по собственным обязательствам. Таким образом, пенсионные активы
не пропадут даже в случае банкротства банка-хранителя. И только деньги,
непосредственно находящиеся в этот момент на расчетном счете, конечно будут
потеряны, хотя Национальный банк сегодня решает задачу как обезопасить и
эти средства.
Таким образом, мы прошли по всей цепочке пенсионных институтов и
убедились, что пенсионные накопления в принципе надежно защищены от всякого
рода непредвиденных обстоятельств. Понятно, что в природе нет ничего
совершенного. Мошенники и аферисты всегда будут искать лазейки в
законодательстве, а государство постоянно будет совершенствовать меры но
усилению безопасности пенсионных накоплений. Пример: инцидент произошедший
в Государственном накопительном пенсионном фонде в 2001 году.
В заключение хотелось бы сказать, что учредители негосударственных
накопительных пенсионных фондов вполне могут прекрасно заработать и не
совершая каких-либо противоправных действий. Ведь пенсионный фонд - это
коммерческая организация, которая оказывает услуги вкладчикам и получает за
это комиссионное вознаграждение. на первом этапе максимальный размер
комиссионных очень жестко ограничен государством и многие фонды вначале
будут просто убыточными, но в дальнейшем, через несколько лет (даже при
нынешнем размере комиссионных), фонды выйдут на достаточную прибыль, что
абсолютно нормально. Ведь если мы хотим, чтобы нам оказывали качественные
услуги и зарабатывали хороший инвестиционный доход, мы должны
заинтересовать в этом учредителей фондов время социальных, бескорыстных
программ прошло. И те руководители открытых фондов; которые заявляют о
единственной цели - заботе о благе населения - вызывают только подозрение.
1.3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы
Приступая к радикальным экономическим реформам, восточноевропейские
страны в значительной степени осознавали необходимость изменения подходов к
социально-трудовой схеме. Реальная угроза углубления социальной
напряженности в обществе из-за резкого снижения уровня жизни, когда
значительная часть населения оказалась за чертой бедности, и, как
следствие, опасность разрушения социальной базы реформ потребовали
выработки эффективной и взвешенной социальной политики.
Практически во всех странах мира демографические процессы привели к
приближению числа работающих к числу пенсионеров, а это усугубляет
экономические и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... .3
Глава 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА и ее влияние на экономику страны: ОТ СОЛИДАРНОЙ
К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения ... ... ... ... ...5
2 Концепция новой – накопительной пенсионной системы ... ... ... ... 10
3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы ... ... ... ...17
ГЛАВА 2. ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .33
1 Правовые и экономические основы деятельности профессиональных участников
пенсионной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33
2 Формирование и вопросы развития вложения пенсионных
активов в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .42
4 Роль пенсионных активов на финансовом рынке и оценка их
эффективности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ...48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...54
1. Перспективы развития пенсионных активов в Казахстане ... ... ... ...54
2. Перспективы развития пенсионного обеспечения в РК ... ... ... ... ..63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..69
Приложение
Введение
Как известно, реформа системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан стартовала и начала свое развитие относительно не так давно –
новой пенсионной системе еще не исполнилось и четырех лет. Причем, сразу
заметим, новая система пенсионного обеспечения не стоит на месте, то есть
не является статичной – она находится в процессе непрерывного
совершенствования. В данной работе мы увидим, что собой представляет
накопительная пенсионная система, изучим последнюю со всех сторон.
Пенсионная реформа подобного масштаба и глубины была проведена в
Республике Казахстан первой среди государств пост советского пространства.
Даже в настоящее время нельзя назвать ни одного государства СНГ и
Прибалтики, в котором была бы проведена подобного рода реформа системы
пенсионного обеспечения. При всем при этом, уже можно быть уверенным, что
пенсионная реформа была осуществлена своевременно, – несмотря на
первоначальные трудности, сейчас можно говорить, что первый этап пенсионной
реформы завершился с положительным итогом. А трудности были неизбежны и
совершенно естественны.
Тема данной дипломной работы, как раз и привлекает исследователя,
присущей ей новизной и динамичностью, а также, что немаловажно, большим
простором для полета исследовательской мысли, дает много пищи для
размышлений, в том числе и о собственном пенсионном обеспечении старости.
Вместе с тем, что круг, затрагиваемых в данной дипломной работе,
вопросов не только интересен, но и весьма и весьма актуален (особенно в
настоящее время). В первую очередь большая актуальность темы данной работы
обусловлена значительной социальной значимостью вопроса пенсионного
обеспечения.
Уровень и качество пенсионного обеспечения является очень важной
составляющей экономического и социального положения населения республики.
Проблема материального обеспечения достойной старости актуальна для
всех стран мира без исключения, в том числе и для благополучных с
экономической точки зрения. Это обусловлено естественным увеличением доли
престарелых граждан в общей численности населения вследствие эволюции
социальных и экономических взаимоотношений государства и гражданина,
работодателя и работника, родителей и детей и т. д.
Данная дипломная работа построена таким образом, что сначала
ознакомляет читателя с теоретическими основами реформирования пенсионной
системы Республики Казахстан, затем во второй главе вводит в общий курс
дела о ходе пенсионной реформы в РК, сущности создаваемой модели новой
накопительной пенсионной системы, и, наконец, в третьей, заключительной
главе подробно рассматривается основной участник рынка пенсионных услуг,
его место и роль на указанном рынке – накопительный пенсионный фонд.
Причем, следует заметить, что язык котором написана данная работа
достаточно понятен и популярен, доступен любому читателю, даже не имеющему
экономического образования.
Из вышесказанного вытекает цель данной дипломной работы. Последняя
состоит в изучении накопительной пенсионной системы Республики Казахстан, в
частности и особенности накопительных пенсионных фондов, выявить ее
перспективы и возникнувшие проблемы.
Из поставленной цели вытекают следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы реформирования пенсионной системы
Казахстана;
2. Оценить емкость рынка пенсионных услуг;
3. Рассмотреть структуру системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан, ответив на следующие вопросы:
• Что из себя представляет накопительная пенсионная система Казахстана;
• Для чего предназначен Государственный центр по выплате пенсий (ГЦВП);
• Роль, основные задачи и функции Государственного и Негосударственных
накопительных пенсионных фондов;
• Для чего существуют компании по управлению пенсионными активами (КУПА)
• Чем занимаются банки-кастодианы;
4. Рассмотреть пенсионное законодательство Казахстана;
5. Изучить роль регулятивных органов в пенсионной системе Республики
Казахстан;
6. Подробно изучить результаты накопительных пенсионных фондов.
7. И многие другие задачи.
Глава 1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА: ОТ СОЛИДАРНОЙ К НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЕ
ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
1.1 Кризис солидарной системы пенсионного обеспечения
В Казахстане, как и в СССР, всегда существовала солидарная пенсионная
система. 25% от величины фонда оплаты труда предприятия отчисляли в единый
пенсионный фонд, получался своеобразный общий котел пенсионных
накоплений, которые сразу же расходовались на выплату текущих пенсий. Это и
составляло суть пенсионной системы: сегодняшнее работающее поколение
обеспечивает своими отчислениями в пенсионный фонд выплату пенсий уже
состоявшимся пенсионерам.
В свою очередь, работающая часть населения знала: придет их время
получать пенсию, и она будет им обеспечена за счет пенсионных взносов тех,
кто будет работать после них. Это и есть солидарность накоплений.
Однако солидарная система эффективно работает в том случае, когда общее
количество трудящихся в несколько раз превосходит число людей на
заслуженном отдыхе. Так было в СССР, поэтому пенсионный фонд не знал
проблем с выплатой пенсий. Взносов было в избытке, и пенсионный фонд мог
даже инвестировать свободные средства в милитаризацию государства.
Но с распадом СССР, ухудшением экономического климата, переходом на
рыночные отношения ситуация обострилась и стала ухудшаться с каждым годом.
На сегодняшний день, к примеру, на одного пенсионера приходится 7
работающих, при этом многие предприятия не производят отчислений в
пенсионный фонд из-за трудностей связанных с ликвидностью деятельности
организаций и рентабельностью. В такой ситуации пенсионный фонд оказался
практически банкротом. Его обязательства перед пенсионерами превышали сумму
поступлений, в связи с чем и стала увеличиваться как снежный ком постоянная
задолженность выплат.
Вот несколько простых расчетов. Сегодня в Казахстане средняя заработная
плата составляет примерно 8000 тенге. При отчислении страховых взносов в
размере 25,5 % от каждого работающего, в пенсионный фонд поступает примерно
2000 тенге для пенсионных выплат. На одного пенсионера приходится сейчас,
как мы уже говорили, примерно два работающих, то есть меньше 4000 тенге, и
это без учета льготных пенсий; пенсий по потере кормильца, пенсий по
инвалидности и др., которые также выплачивал пенсионный фонд. Отсюда и
средний размер пенсии по Республике – чуть выше 3 тысяч тенге. Больше
пенсионный фонд платить не может, так как никаких других источников дохода,
кроме пенсионных отчислений, у него нет.
Многие сейчас негативно относятся к пенсионной реформе. Однако
реанимировать старую солидарную систему можно было только при двух
условиях: или увеличить, доход в пенсионный фонд, или уменьшить его расход,
причем ни то, ни другое сделать было практически невозможно.
Увеличение доходов в фонд возможно за счет увеличения средней
заработной платы, ставки отчислений или соотношения работников к
пенсионерам.
Надежда на увеличение размера средней заработной платы в Республике в
ближайшее будущее не велика. Ведь у людей (и тем более у предприятий) нет
стимула вносить больше средств в солидарную пенсионную систему (показывать
большую заработную плату), потому что существует определенная
несправедливость. Хотя величина пенсии из солидарной системы и зависит от
величины вашего среднего заработка, но только до определенного предела.
Допустим, у вас получилась средняя заработная плата 30 тысяч тенге. Но вам
не начислят пенсию из расчета этой суммы, так как законодательно существует
ограничитель максимальной величины учитываемой средней заработной платы -
15 расчетных показателей (около 10 тысяч тенге). Где же тут справедливость?
Получается: взносы платятся от 30 тысяч, а рассчитывается пенсия от намного
меньшей суммы. Понять законодателя, ограничивающего расходы пенсионного
фонда, можно, но ведь и доходы, согласитесь, такая мера существенно
снижает.
Существенного увеличения ставки отчислений предприятия не перенесут,
ведь уже сегодня честно платить все отчисления на фонд оплаты труда очень
обременительно.
Относительно увеличения соотношения работающих к пенсионерам также
ничего утешительного: специалисты подсчитали, что к 2040 году на одного
пенсионера будет приходиться примерно один работающий (при сохранении
предусмотренных условий).
Уменьшение расходов Пенсионного фонда возможно либо за счет уменьшения
существующих размеров пенсий, либо дальнейшего увеличения возраст выхода на
пенсию, что также невозможно по вполне понятным причинам.
То есть, любые меры по реанимации солидарной пенсионной системы не дают
никакого шанса ей выжить. Уповать же на постоянное увеличение вливаний из
бюджета, предусматривать на каждый год все возрастающие трансферты, зная,
что положение будет всегда только ухудшаться - тоже бесперспективно.
Камнем преткновения в новой пенсионной системе стала отмена практически
всех льгот. Действительно, при солидарной системе существовало много самых
различных льгот, в том числе и досрочный выход на пенсию в 45-50 лет. Все
считали это огромным достижением, но мало кто задумывался о механизме их
предоставления. Давайте рассмотрим отдельные моменты на примерах.
Один человек работает на не льготном предприятии и выходит на пенсию в
шестьдесят лет, другой - на льготном, где пенсионный возраст составляет
пятьдесят лет. Предположим, что заработная плата у них одинаковая. За кого
из работников предприятие сделает больше отчислений в пенсионный фонд за
весь период трудовой деятельности? Конечно, за того, кто не имеет льгот,
так как продолжительность деятельности такого работника (и. соответственно
отчислений) на десять лет превышает общий стаж деятельности другого. За
льготника же отчисления будут производиться по сроку на десять лет меньше
и, соответственно, в общий котел пенсионного фонда за счет отчислений
будет внесено также меньше. В свою очередь, кто же из работников после
выхода на пенсию получит больше из этого общего котла, если учесть, что
доживут они, примерно, до одинаковою возраста? Конечно, льготник, ведь
получать пенсию он станет значительно раньше. Вот и выходит, что один
отчисляет больше, а получает меньше, другие же - наоборот. То есть,
пенсионеры льготных отраслей получают из пенсионного фонда больше денег за
счет тех отраслей, которые не имеют льгот.
Накопительная система помогает решить эту проблему. Работник отчисляет
деньги себе на личный счет. И уже никто с этого счета ничего не возьмет.
Все накопления - его личные и никакие льготные отрасли он поддерживать не
будет. Это плюс накопительной системы.
Однако существуют профессии, где невозможно выполнять свои обязанности
до пенсионного срока, определенного законодательством РК. К примеру,
балерина однозначно не сможет танцевать на сцене до 58 лет, а шахтер
спускаться под землю до 63-х лет. Как поступить в таком случае, ведь при
наступлении пенсионного возраста, необходимого объема пенсионных накоплений
не будет? Здесь возможны два подхода.
Первый - уволившись с одного места работы и устроившись на другое,
более приемлемое для возраста, человек продолжает увеличивать свои
накопления до выхода на пенсию в общем порядке.
Но, безусловно, есть профессии, которые подрывают здоровье задолго до
наступления общего пенсионного возраста, и человек практически не может
продолжать трудовую деятельность уже ни в каком качестве. Тот же шахтер
после 50 лет вряд ли будет в состоянии где-то трудоустроиться. В подобном
случае необходимо производить пенсионные взносы в таком размере, чтобы,
например, к 50-летнему возрасту у такого работника были достаточные
накопления, гарантирующие нормальную пенсию.
Больший объем пенсионных накоплений возможен при увеличенном размере
заработной платы (больше зарплата - соответственно больше и размер
обязательных отчислений). Либо работодатель должен производить
дополнительные добровольные пенсионные отчисления на индивидуальный счет
своего работника.
Налоговое законодательство позволяет предприятию не включать в
совокупный годовой доход добровольные пенсионные взносы, не
превышающие 20 расчетных показателей ежемесячно на каждого работника.
таким образом, у работников льготных отраслей есть шанс, что отчисления
на их счета будут значительно выше за счет дополнительных взносов, что
позволит сохранить ранее существовавшие льготы, но только в рыночном
ракурсе.
Так, например, работники разных отраслей получают одинаковую заработную
плату в размере 15 тыс. тенге, при этом ежемесячный десятипроцентный
обязательный взнос в накопительную систему также одинаков и составляет 1,5
тыс. тенге. Допустим, работнику из льготной отрасли работодатель станет
вносить на пенсионный счет еще 12 тыс. тенге ежемесячно в качестве
добровольных взносов. Естественно, что к пятидесяти годам у такого
работника на счете накопится сумма, которой окажется достаточно, чтобы
выплачивать достойную пенсию уже с пятидесяти лет.
Однако при таком подходе бремя формирования пенсионных накоплений
работника для обеспечения возможности досрочного выхода на пенсию, ложится
на работодателя. Но при рыночных отношениях это абсолютно нормально. И
здесь следует учесть, что за свои права работникам следует бороться самим,
задействовать профсоюзы, так как сам работодатель вряд ли будет проявлять
большую заботу и решится на дополнительные расходы.
Анализ ситуации с пенсионными проблемами со всей очевидностью показал
необходимость пенсионной реформы. В частности, введение накопительной
пенсионной системы, которая позволит разрешить ряд проблем.
Накопительные пенсионные фонды - это уже не общий котел, у человека
появляется реальный стимул самому себе откладывать на старость, поскольку в
зависимости от величины накоплений на индивидуальном пенсионном счете будет
и размер пенсии. Если вкладчик сам не смог воспользоваться всей или частью
суммы - она не пропадает как раньше, а остается наследникам.
Но, безусловно, в обществе всегда были и есть люди, которые по
различным причинам не смогут накопить себе па пенсию вообще или в полном
объеме. Это больные, инвалиды, безработные, без определённого места
жительства и т.д. И государство, являясь по Конституции социальным
гарантом, берет на себя заботу о них.
Новое пенсионное законодательство решает эту проблему через институт
социальных адресных пособий. Теперь очень четко определено, что есть пенсия
и что есть пособие. Пенсия - это то, что когда-то было отчислено в виде
взносов в солидарную или накопительную пенсионную систему. Пособие выделяет
государство из средств бюджета. Сегодня его величина небольшая - около двух
тысяч тенге. Но такова экономическая ситуация, будет государство богаче,
будут и пособия весомей.
По новой пенсионной системе отсутствует ставка пенсионных отчислений -
25 % от фонда оплаты труда, а взносы в размере 10% поступают в
накопительную систему.
Учитывая, что стаж работы для начисления пенсий из солидарной системы с
1 января 1998 года считаться больше не будет (кто сколько успел заработать
- столько и останется) 15-процентный взнос в солидарную пенсионную систему
можно расценивать как своеобразный налог (раньше от продолжительности
отчислений зависел стаж работы и, соответственно, размер будущей пенсии).
Но мы должны понимать, что эти деньги пошли на выплаты сегодняшним
пенсионерам, содержание которых за счет государственного бюджета не
представляется возможным. Правда, законом определено, что постепенно размер
этих отчислений уменьшался таким образом, что на сегодняшний день уже
отменён. И это отраженно в Законе о республиканском бюджете на 2000 год.
Отказаться же от этих отчислений было невозможно, пока еще большое
количество людей имеют право на получение пенсий из солидарной системы.
В связи с разделением взносов на два потока многие недоумевают: Если
при отчислениях в 25,5 % денег на выплату пенсии не хватало, то как же
будут выплачиваться пенсии при поступлении лишь 15-процентных платежей?.
Правительством в республиканском бюджете на 1998 год были предусмотрены
трансферты в Государственный центр по выплате пенсий на сумму свыше 50
млрд. тете. В переходный период бюджет помог солидарной пенсионной системе
за счет бонусов, роялти, средств от приватизации. Ведь перейти от
солидарной системы к накопительной в одночасье практически невозможно. И
они еще длительное время будут сосуществовать рядом до тех пор, пока
солидарная система не рассчитается с последним человеком, имевшим на 1
января 1998 года трудовой стаж хотя бы полгода.
Для того, чтобы нагляднее представить себе постепенность перехода от
солидарной пенсионной системы к накопительной, рассмотрим типичные примеры:
Женщине 45 лет, у нее стаж работы 20 лет, до пенсии осталось 13 лет.
За такой небольшой срок я себе не смогу накопить достаточного количества
средств - возмущается она, - на работу в таком возрасте устроиться
проблематично, о высокой зарплате приходится только мечтать, а 10 %
отчислений с маленькой зарплаты не дадут больших накоплений, - зачем же
нужна такая реформа, которая лишает людей пенсии.
Необходимо заметить, что механизм начисления пенсии для людей, имеющих
стаж по состоянию на 1 января 1998 года, остался практически тот же, что и
до реформы. Через 13 лет, в 2010 году, когда упомянутая выше женщина будет
выходить на пенсию, ей также как и раньше надо будет обратиться в органы
социальной защиты населения, представить справку о величине средней
заработной платы за любые три года подряд, начиная с 1995 по 2010 годы
(раньше надо было только за один год), подтвердить свой 20-летний стаж
работы (с 01.01.98 согласно Закону Республики Казахстан О пенсионном
обеспечении №362-1 от 20.06.97г. 13-летний стаж не засчитывается) и
оформить обыкновенную государственную пенсию в размере 60 % от показанной
средней зарплаты, естественно, с учетом ограничителя в 15 расчетных
показателей. Таким образом, женщина получит полную пожизненную пенсию из
солидарной системы, а та сумма, которую она сможет себе накопить на личном
счете в одном из пенсионных фондов, станет для нее источником
дополнительной пенсии.
Возьмем другой пример.
На начало пенсионной реформы молодой человек проработал всего пять лет.
Примерно через 35 лет, по достижению пенсионного возраста, из солидарной
системы ему также будет начислена пенсия. Но ее величина будет очень
незначительной из-за недостаточного стажа (одна пятая от полной пенсии).
Однако все эти 35 лет молодой человек работал, производил обязательные
пенсионные взносы и накопил на индивидуальном счете внушительную сумму.
Поэтому основная пенсия для него будет из накопительной системы, и только
незначительный довесок к ней из солидарной.
Ну а тот, кто впервые пойдет работать в 1998 году, к солидарной системе
не будет иметь никакого отношения: что себе накопит, то и получит.
Состоявшихся пенсионеров реформа вообще практически не затрагивает.
1.2 Концепция новой – накопительной пенсионной системы
Идея накопительных пенсионных фондов нашими людьми была воспринята
скептически. Не так давно утихли страсти вокруг краха финансовых пирамид
Смагулова, Мавроди, Фонда Медицинского Страхования и др. Наученные горьким
опытом в частных трастовых компаниях, люди не готовы доверить свои
пенсионные взносы накопительным пенсионным фондам. Возможно к
государственному накопительному пенсионному фонду доверия больше, однако
оно прямо пропорционально доверию людей к нашему государству вообще.
Всеобщее недоверие к новым структурам во многом обусловлено незнанием и
непониманием их сущности, механизма их работы, способов государственного
контроля над ними.
Необходимо отметить, что во времена компаний Смагулова и МММ
законодательно не был урегулирован механизм контроля над их деятельностью.
Компании были подотчетны только налоговым органам, как и любые другие
юридические лица. Ни один из государственных органов не мог
контролировать, во что инвестируются собранные у людей деньги, кто отвечает
за их сохранность и что будет с накоплениями, если данная компания станет
банкротом. Сегодня функции надзора за накопительными пенсионными фондами,
компаниями по управлению пенсионными активами и банками-кастодианами
государство поручило соответственно трем органам: Национальному
пенсионному агентству, Национальной комиссии но ценным бумагам (ныне
Департамент Регулирования Рынка Ценных Бумаг НБ РК) и Национальному банку.
Регулирование деятельности этих структур государственные органы
осуществляют через механизм лицензирования. Для осуществления своей
деятельности каждый фонд или компания должны получить лицензию.
Первоначально предъявляются очень жесткие квалификационные требования к
юридическому лицу, желающему осуществлять деятельность с пенсионными
накоплениями (к величине собственного капитала, учредителям, руководящим
работникам, технической оснащенности и внутренней документации). И если оно
удовлетворяет всем требованиям, тогда может претендовать на получение
лицензии. Вслед за этим следует постоянный контроль в виде ежедневных
отчетов и периодических проверок на месте. К примеру, компания но
управлению пенсионными активами обязана ежедневно представлять в ДРРЦБ НБ
РК (Национальную комиссию по ценным бумагам) около восьми видов форм
отчетности. При обнаружении каких-либо нарушений лицензия может быть
приостановлена, а если положение не нормализуется, то и вообще отозвана.
Чтобы получить лицензию, фонд должен отвечать следующим
требованиям:
Уставный капитал должен быть оплачен только деньгами, причем
обязательно за счет собственных средств учредителей. Минимальная величина
уставного капитала для корпоративных фондов – 90 млн. тенге (10 млн. тенге
в 1998 г.), для открытых –180 млн. тенге (55 млн. тенге), для компаний по
управлению пенсионными активами – 150 млн. тенге (80 млн. тенге). Но это
еще далеко не все. К примеру, компании но управлению пенсионными активами в
зависимости от увеличения принятых в управление активов должны увеличивать
и свой собственный капитал; ограничен также максимальный размер вложений в
основные средства, это же ограничение есть и у фондов.
Такие нормативы не случайны. Собственный капитал фонда и КУПА является
гарантией возмещения убытков в критической ситуации, когда возникает
ответственность перед вкладчиками, кредиторами.
Высокие требования предъявляются к руководящим работникам и
специалистам пенсионных фондов и КУПА: высшее образование, отсутствие
неснятой или не погашенной судимости, они не должны быть в прошлом
руководителями предприятий-банкротов. Высоким должен быть и уровень
специальных знаний.
Техническое обеспечение работы фондов - также важное условие для
получения лицензии. Помещение, компьютеры, телекоммуникации, программное
обеспечение и т.п. - необходимые условия для работы фондов.
Кроме того, фонд получает лицензию только при условии, если уже имеет
заключенные договоры с компанией по управлению пенсионными активами и
банком-кастодианом. Мы должны быть уверены, что работы в фонде будет
организована должным образом. То есть получение лицензии – это не
формальность, а серьезная и обстоятельная работа, в которой Национальное
пенсионное агентство и руководители фондов выступают заинтересованными
партнерами.
Итак, давайте подробнее познакомимся со всеми субъектами новой
накопительной пенсионной системы. Она представлена следующими институтами:
это накопительные пенсионные фонды, компании по управлению пенсионными
активами и банки-кастодианы.
В соответствии с пенсионным законодательством, в настоящее время
действуют Государственный накопительный пенсионный фонд и частные.
Государственный фонд - один, а частных – 15, открытого типа – 13,
корпоративных – 2. Ставка обязательных взносов в накопительную пенсионную
систему определена в размере 10 % от фонда оплаты труда (для силовых
структур 20 %). Явное заблуждение, когда считают, что в Государственный
накопительный фонд нужно отчислять 15 %, а 10 % - в частные. Ставка в 15 %
была предусмотрена для взносов в Государственный центр по выплате пенсий,
то есть в солидарную систему, на выплаты пенсий состоявшимся пенсионерам.
Таким образом, следует четко представлять, что Государственный центр по
выплате пенсий и Государственный накопительный пенсионный фонд - это
совершенно разные структуры.
Государственный и частные накопительные фонды можно сравнить,
например, с банковской системой. Есть Национальный банк, а есть банки
второго уровня - государственные и частные, которые выполняют примерно
одинаковые функции, конкурируя между собой. Точно также и накопительные
пенсионные фонды.
В соответствии с законодательством, частные фонды могут быть двух
видов: корпоративные и открытые. Корпоративные создаются только для
работников тех предприятий, которые являются учредителями данного фонда.
Например КазахТелеком создал пенсионный фонд только для своих работников,
их около 45 тыс. человек. Но не обязательно, чтобы это было одно
предприятие, корпоративный фонд могут учредить совместно и несколько
предприятий. Работники других предприятий стать вкладчиками такого фонда
уже не смогут. И если какой-либо работник увольняется из такого
предприятия, он уходит и из этого корпоративного накопительного фонда
(переводит пенсионные накопления в другой фонд).
Идея корпоративных фондов очень привлекательна. Предприятие
проявляет дополнительную заботу о своих работниках, создавая такой фонд.
Причем, в условиях конкуренции фондов учредители корпоративного фонда
должны будут предпринимать меры, чтобы удержать своих работников, ведь
никто не вправе силой заставлять работника идти в тот или иной пенсионный
фонд. Я спрашивал руководителей корпоративных фондов, получивших лицензию,
за счет чего они будут это делать. Ответ был - за счет дополнительных
добровольных взносов. Работаешь у нас, заключил договор с нашим фондом
предприятие будет вносить на счет дополнительные суммы, если же уйдешь в
другой фонд добровольных взносов не будет:
- это нормально и законно. Конечно, могут быть и перегибы. Допустим,
угроза увольнения, если работник предпочтет корпоративному фонду другой. Но
это уже можно рассматривать как противоправные действия.
Необходимо подчеркнуть: для вкладчика в корпоративном фонде гарантии
получения инвестиционного дохода больше, чем в открытом фонде, поскольку
независимо от возможных перипетии на фондовом рынке, неэффективных
действии управляющей компании и т.д., доходность по пенсионным взносам не
должна быть ниже уровня инфляции, за что учредители корпоративного фонда
несут солидарную ответственность. В открытых фондах такой дополнительной
ответственности учредителей нет, следовательно, и гарантий меньше. Эта
дополнительная ответственность пугает некоторых учредителей, желающих
создать корпоративные фонды.
Открытые пенсионные фонды существуют для всех. То есть любой человек,
имеющий доходы, может придти и заключить договор с фондом, независимо от
его места проживания, профессии, работодателя и др. И такой пенсионный фонд
не имеет права никому отказать в заключении договора.
Фонд заключает договоры с физическими лицами - вкладчиками. Если же это
добровольные взносы, то, возможно, и с юридическими лицами. Главная задача
фонда - вести учет на индивидуальных пенсионных счетах: сколько поступило
денег, когда, какой начислен инвестиционный доход. Все это должно быть
зафиксировано, все учтено.
Все деньги, собранные пенсионным фондом, поступают на счет в банк-
кастодиан. Банком-кастодиаиом является банк второго уровня, осуществляющий
учет и хранение не только денег, но и ценных бумаг и других финансовых
инструментов. Пенсионный фонд располагает помимо собственного расчетного
счета также счетом, на котором хранятся и учитываются пенсионные активы
(открытый в банке-кастодиане), которым управляет компания по управлению
пенсионными активами. Итак, мы переходим к следующему субъекту пенсионной
системы.
Компания по управлению пенсионными активами - это профессиональный
участник рынка ценных бумаг. Она принимает инвестиционные решения: в
какие финансовые инструменты вложить пенсионные активы или что необходимо
вовремя реализовать. Ведь просто так держать ценные бумаги и ждать дохода -
не всегда прибыльно. Их стоимость постоянно меняется и наибольшую прибыль
получает тот, кто грамотно совершает всевозможные сделки.
ДРРЦБ НБ РК бумагам будет определяться средневзвешенный коэффициент
доходности по всем управляющим компаниям, своеобразный рейтинг. И если
какая-то из них покажет доходность ниже средней величины на определенный
процент, то эта компания должна будет пополнить пенсионные накопления
вкладчиков из собственных средств.
Часто задают вопрос: А будут ли поступающие в накопительные пенсионные
фонды средства индексироваться?. В прямом смысле, нет. Ведь индексация -
это увеличение суммы на коэффициент инфляции, который определяют органы
статистики. К примеру, если правительство решает индексировать пенсии, то
Минфин выделяет на эти цели необходимую сумму денег. Но никто не будет
давать деньги просто так частому накопительному пенсионному фонду. То есть
индексации, как ее понимает большинство, не будет. Но в то же время
предусмотрен механизм, который спасет накопления от инфляции и поможет
получить дополнительный доход. Это - инвестирование, то есть вложение
средств в различные финансовые инструменты, которые приносят определенный
доход. И этим занимается компания по управлению пенсионными активами.
Банк-кастодиан (банк-хранитель) ведет независимый учет пенсионных
активов. В какой-то степени он выступает гарантом их сохранности,
осуществляя даже контрольные функции за компанией и фондом в части
распоряжения пенсионными активами. Для урегулирования взаимоотношений банк-
кастодиан, пенсионный фонд и компания но управлению пенсионными активами
заключают кастодиальный договор. Типовой кастодиальный договор утвержден
совместно Национальным пенсионным агентством, ДРРЦБ НБ РК (Национальной
комиссией по ценным бумагам) и Национальным банком.
Как же определяется стратегия инвестирования пенсионных активов
управляющей компанией? Куда и во что разрешается вкладывать пенсионные
активы, определяет ДРРЦБ НБ РК. И во главу угла здесь ставится надежность,
так как речь идет о деньгах, отложенных на старость.
Чего хотят наши люди? Чтобы риск был минимальным, а доход максимальным.
Но, к сожалению, так не бывает. И тот, кто будет обещать это, заранее идет
на обман. Некоторое время одна из центральных организаций профсоюзов решила
заняться инвестиционной деятельностью и даже начала распространять
листовки, обещая стопроцентную надежность и стопроцентную доходность. Так
вот это типичный пример того, чего быть не может.
На фондовом рынке существует закон соотношения риска и доходности. Есть
ценные бумаги, в которые риск вложения минимальный, то есть, его
практически нет. Например, у государственных ценных бумаг. Но и
доходность по таким ценным бумагам низкая, чуть больше, чем уровень
инфляции. И наоборот, есть финансовые инструменты, по которым доходность
высокая, но и риск вложения в них намного больше.
ДРРЦБ НБ РК определены нормативы, которым должен отвечать
инвестиционный портфель негосударственных накопительных пенсионных фондом:
не менее 50 % должно быть вложено в государственные ценные бумаги, не более
30% - в корпоративные ценные бумаги акции, облигации крупных предприятии,
входящих в листинг А Казахстанской фондовой биржи, не более 10 % - в
ценные бумаги международных финансовых организации и не более 40 % - в
депозиты банков.
Вложение пенсионных активов в корпоративные ценные бумаги сопряжено с
определенным риском.
У нас на Казахстанской фондовой бирже создан листинг А. Листинг это
список предприятии, акции и облигации которых котируются на фондовой бирже.
Чтобы попасть в него, надо соответствовать довольно жестким требованиям. К
примеру, обязательно провести конверсию счетов, международный аудит за
два года, иметь значительное количество акционеров, уровень дохода и др. В
листинг А будут входить крупные, перспективные предприятия с высоким
уровнем доходности, так называемые голубые фишки.
И, тем не менее, риск остается, поэтому предусмотрены дополнительные
механизмы защиты пенсионных средств.
Прежде всего - это диверсификация, то есть разложение риска в
результате размещения средств в акции не одного, а нескольких предприятий.
Национальной комиссией по ценным бумагам установлен норматив: не более 5%
от пенсионных активов компания может вложить в акции одного предприятия.
Существует и второе правило: акции приобретаются па сумму, не
превышающую 5 % от уставного капитала акционерного общества. То есть, если
не сработал первый ограничитель - 5 % от стоимости всех активов пенсионною
фонда (при больших активах фонда), то подстрахует второй Аналогичный подход
и. при размещении пенсионных активов в депозиты банков. Разрешается
вкладывать в депозиты банков по более 40 % активов. Введен норматив - не
более 10 % активов в один банк. Таким образом, средства буду;
рассредоточены по нескольким банкам, перечень которых определен
Национальным банком Республики Казахстан.
Предусмотрено и еще одно требование - компания по управлению
пенсионными активами может вкладывать в депозиты банков сумму, не
превышающую размер собственного капитала банка.
Эти ограничения преследуют одну цель: максимально защитить
пенсионные вклады от возможных неблагоприятных ситуаций. Даже если рухнет
один банк или резко понизится рыночная стоимость какой-то акции, это не
сильно отразится на активах фонда в целом из-за того, что средства
рассредоточены по многим банкам и вложены в различные ценные бумаги.
Теперь рассмотрим механизм защиты пенсионных накоплений от наиболее
пугающих граждан рисков от противоправных действий (чтобы не украли, не
убежали) и от банкротства (когда все по закону, но денег все-таки нет).
Пенсионный фонд украсть деньги вкладчиков практически не может. Ведь
пенсионные накопления поступают па отдельный счет в банке-кастодиане.
которым фонд не распоряжается. Все решения о размещении средств принимаются
компанией по управлению пенсионными активами, ее же должностные лица
подписывают платежные поручения, так что фонд даже при большом желании
сделать с деньгами ничего не может.
Но что будет с пенсионными накоплениями, если фонд обанкротится?
Оказывается, как и любое другое юридическое лицо, фонд может стать
банкротом. Допустим, фонд планирует привлечь около 500 тысяч вкладчиков.
Для этого предусматриваются и соответствующие затраты: оплата труда агентов
(чтобы заключить договор с одним вкладчиком, агенту необходимо потратить
минимум 30 минут, чтобы объяснить суть договора, ознакомить с правилами,
заполнить необходимые формы), рекламная кампания, изготовление
различных бланков и т.п. Если же фонд не набрал планируемого числа клиентов
и соответственно, не получил достаточного количества денег от комиссионных
вознаграждений, его расходы и обязательства превысят величину его доходов и
активов в целом - а это и есть прямой путь к банкротству. Однако в законе
оговорено, что по собственным обязательствам фонд не отвечает пенсионными
активами, в том числе и при банкротстве. С этой целью учет собственных
средств фонда ведется отдельно от пенсионных активов - деньги поступают на
разные расчетные счета, ведутся два комплекта бухгалтерских регистров, две
главные книги и составляются практически два баланса (по пенсионным активам
баланс трансформируется в отчет о чистых активах). Таким образом, если фонд
попал в сложную ситуацию, пенсионные активы не пострадают. Любой человек,
получив информацию о возбуждении дела о банкротстве фонда, может перевести
свои накопления в другой пенсионный фонд. Если кто-то этого не сделает сам,
за него примет решение Национальное пенсионное агентство, которым утвержден
нормативный акт по ликвидации фондов, где все эти вопросы урегулированы.
Банкротство компании по управлению пенсионными активами также не
повлияет на средства вкладчиков, потому что здесь все аналогично фондам.
Компания только управляет счетом с пенсионными активами, а ее собственные
активы полностью отделены от пенсионных. Если компании угрожает
банкротство, фонд разрывает с ней договор и заключает с другой компанией,
которая начинает распоряжаться пенсионными накоплениями, находящимися на
счете фонда в банке-кастодиане.
Чтобы компания по управлению пенсионными активами не могла направлять
пенсионные деньги куда ей вздумается, в том числе не перевела бы их за
границу, не обналичила бы через третью фирму, Законом
предусмотрена обязанность банка-кастодиана не исполнять (блокировать)
распоряжения компании, не соответствующие законодательству. Поэтому
средства могут быть направлены только на приобретение тех финансовых
инструментов, которые определены ДРРЦБ НБ РК причем только на
организованном фондовом рынке (чтобы не допустить сговора участников по
цене).
Контроль банка-кастодиана может не дать, результата в том случае, если
компания сумеет с ним договориться. Маловероятно, что сговор может
произойти на уровне руководства банка, поскольку лицензию на
кастодиальную деятельность смогут получить только наиболее крупные,
стабильные, авторитетные банки с собственным капиталом не менее одного
миллиарда тенге. Если же банк пропустит неправомерный платеж, за
неисполнение своих обязательств он будет вынужден возместить фонду все
убытки из собственных средств, поэтому вряд ли солидный банк сознательно
пойдет на нарушение, это ведь не компания-однодневка. Однако не исключена
вероятность сговора с конкретным служащим банка-кастодиана. Чтобы
предупредить такую возможность, руководству кастодиана необходимо хорошо
продумать механизм внутреннего контроля, определить, например, что при
платеже свыше определенного количества миллионов тенге операция не может
произойти без визы руководящего работника банка, который сам прежде должен
убедиться в законности платежа.
В случае банкротства банка-кастодиана пенсионные активы также разом не
пропадут, как это представляется на первый взгляд. Ведь пенсионных денег на
счете в банке-кастодиане будет не так уж много, поскольку компания по
управлению пенсионными, активами должна не позднее чем за три банковских
дня разместить их в финансовые инструменты. Значит, пенсионные активы
состоят в основном из государственных и корпоративных ценных бумаг,
банковских депозитов и только небольшая их часть (в пределах 5 %) будет
находиться в виде денег на расчетном счете. Если банк-кастодиан рухнет,
денег на его корсчете, конечно, не окажется. Но все ценные бумаги фонда
находятся за балансом банка-кастодиана, которыми он не сможет
отвечать по собственным обязательствам. Таким образом, пенсионные активы
не пропадут даже в случае банкротства банка-хранителя. И только деньги,
непосредственно находящиеся в этот момент на расчетном счете, конечно будут
потеряны, хотя Национальный банк сегодня решает задачу как обезопасить и
эти средства.
Таким образом, мы прошли по всей цепочке пенсионных институтов и
убедились, что пенсионные накопления в принципе надежно защищены от всякого
рода непредвиденных обстоятельств. Понятно, что в природе нет ничего
совершенного. Мошенники и аферисты всегда будут искать лазейки в
законодательстве, а государство постоянно будет совершенствовать меры но
усилению безопасности пенсионных накоплений. Пример: инцидент произошедший
в Государственном накопительном пенсионном фонде в 2001 году.
В заключение хотелось бы сказать, что учредители негосударственных
накопительных пенсионных фондов вполне могут прекрасно заработать и не
совершая каких-либо противоправных действий. Ведь пенсионный фонд - это
коммерческая организация, которая оказывает услуги вкладчикам и получает за
это комиссионное вознаграждение. на первом этапе максимальный размер
комиссионных очень жестко ограничен государством и многие фонды вначале
будут просто убыточными, но в дальнейшем, через несколько лет (даже при
нынешнем размере комиссионных), фонды выйдут на достаточную прибыль, что
абсолютно нормально. Ведь если мы хотим, чтобы нам оказывали качественные
услуги и зарабатывали хороший инвестиционный доход, мы должны
заинтересовать в этом учредителей фондов время социальных, бескорыстных
программ прошло. И те руководители открытых фондов; которые заявляют о
единственной цели - заботе о благе населения - вызывают только подозрение.
1.3 Зарубежный опыт реформирования пенсионной системы
Приступая к радикальным экономическим реформам, восточноевропейские
страны в значительной степени осознавали необходимость изменения подходов к
социально-трудовой схеме. Реальная угроза углубления социальной
напряженности в обществе из-за резкого снижения уровня жизни, когда
значительная часть населения оказалась за чертой бедности, и, как
следствие, опасность разрушения социальной базы реформ потребовали
выработки эффективной и взвешенной социальной политики.
Практически во всех странах мира демографические процессы привели к
приближению числа работающих к числу пенсионеров, а это усугубляет
экономические и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
Реферат
Курсовая работа
Дипломная работа
Материал
Диссертация
Практика
-
-
-
1‑10 стр.
11‑20 стр.
21‑30 стр.
31‑60 стр.
61+ стр.
Основное
Кол‑во стр.
Доп.
Поиск
Ничего не найдено :(
Недавно просмотренные работы
Просмотренные работы не найдены
Заказ
Антиплагиат
Просмотренные работы
ru
ru/