Анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг Республики Казахстан
Введение 3
I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие и функции коммерческих банков 6
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами 18
II. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА
РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков 37
2.2. Кастодиальная деятельность коммерческих банков 45
2.3. Брокерско.дилерская деятельность банков второго уровня 59
III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
KАЗАХСТАНА 74
Заключение 81
Список литературы 83
Приложение 85
I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие и функции коммерческих банков 6
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами 18
II. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА
РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков 37
2.2. Кастодиальная деятельность коммерческих банков 45
2.3. Брокерско.дилерская деятельность банков второго уровня 59
III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
KАЗАХСТАНА 74
Заключение 81
Список литературы 83
Приложение 85
В Казахстане собственная банковская система появилась после получения суверенитета, в декабре 1990 г. Уже в январе 1991г. был принят Закон " О банках и банковской деятельности в Казах¬ской ССР", что было по существу началом банковской реформы в стране. Республиканский Государственный банк был преобразован в Национальный банк Республики Казахстан с областными управ¬лениями и отделениями. В 1993 г. акционерно-коммерческие банки были преобразованы в акционерные банки, а Сбербанк переименован в Народный банк Республики Казахстан.
После, Республика Казахстан согласно статье 3 Указа Президента РК “О банках и банковской деятельности” имеет двухуровневую банковскую систему. Национальный банк является центральным банком государства и представляет собой верхний уровень банковской системы. Задачи, принципы деятельности, правовой статус и полномочия Национального банка определяются Указом Президента РК, имеющем силу закона, “О Национальном банке Республики Казахстан”. Все иные банки представляют собой нижний уровень банковской системы.
Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.
После, Республика Казахстан согласно статье 3 Указа Президента РК “О банках и банковской деятельности” имеет двухуровневую банковскую систему. Национальный банк является центральным банком государства и представляет собой верхний уровень банковской системы. Задачи, принципы деятельности, правовой статус и полномочия Национального банка определяются Указом Президента РК, имеющем силу закона, “О Национальном банке Республики Казахстан”. Все иные банки представляют собой нижний уровень банковской системы.
Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.
1. Алыкпашев Ж.Т. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №3(31). 2003г.
2. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. – С.-П., 2000г.
3. Бекболатулы Ж.К. Коммерческие банки Казахстана: проблемы и приоритеты // Экономика Казахстана, 1997г., № 9-10.
4. Данные Агентства Cтратегического Развития РК www.strategy.kz
5. Данные Агентства РК по статистике
6. Данные Национального Банка РК. www.nationalbank.kz
7. Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией Г.С. Сейткасимова. Алмаы 1999.
8. Дробозина Л.Т. Деньги, Кредит, Банки. - М., Инфра-М., 1997г.
9. Жукова Е. Ф. Банки и банковские операции. – М.: Банки и биржи – Юнити, 1997г.
10. Журнал «Банки Казахстана» №6, №7, №8 2005г.
11. Ильясов А.А., Гилимов А.К. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №4(26). 2001г.
12. Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане и проблемы обеспечения их устойчивости: Автореферат. – Алматы: 1999г.
13. Колесников В. И. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.
14. Крымова В. “Экономическая теория”. Алматы 2002г.
15. Лаврушин О.Н. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.
16. Лаврушина О.И. “Деньги, кредит, банки”. Издание второе, Москва 2000г.
17. Маркова О. М., Сахаров В. И. Коммерческие банки и их операции. – М., Банки и биржи – Юнити, 1995г.
18. Миркин Я. М. Банковские операции. – М., Инфра-М., 1996г.
19. Поляков В. П., Москвина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. – М., Инфра-М, 1995г.
20. Салимова Ж.Д. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №3(37). 2003г.
21. Сейткасимов Г.С. Банковское дело. – Алматы: Каржы-Каражат, 1998г.
22. Сейткасимов Г.С. Деньги, Кредит, Банки. - Алматы: Экономика, 1999г.
23. Шаяхметова К.О. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №1(41). 2004г.
2. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. – С.-П., 2000г.
3. Бекболатулы Ж.К. Коммерческие банки Казахстана: проблемы и приоритеты // Экономика Казахстана, 1997г., № 9-10.
4. Данные Агентства Cтратегического Развития РК www.strategy.kz
5. Данные Агентства РК по статистике
6. Данные Национального Банка РК. www.nationalbank.kz
7. Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией Г.С. Сейткасимова. Алмаы 1999.
8. Дробозина Л.Т. Деньги, Кредит, Банки. - М., Инфра-М., 1997г.
9. Жукова Е. Ф. Банки и банковские операции. – М.: Банки и биржи – Юнити, 1997г.
10. Журнал «Банки Казахстана» №6, №7, №8 2005г.
11. Ильясов А.А., Гилимов А.К. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №4(26). 2001г.
12. Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане и проблемы обеспечения их устойчивости: Автореферат. – Алматы: 1999г.
13. Колесников В. И. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.
14. Крымова В. “Экономическая теория”. Алматы 2002г.
15. Лаврушин О.Н. Банковское дело. - М: Финансы и статистика, 2000г.
16. Лаврушина О.И. “Деньги, кредит, банки”. Издание второе, Москва 2000г.
17. Маркова О. М., Сахаров В. И. Коммерческие банки и их операции. – М., Банки и биржи – Юнити, 1995г.
18. Миркин Я. М. Банковские операции. – М., Инфра-М., 1996г.
19. Поляков В. П., Москвина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. – М., Инфра-М, 1995г.
20. Салимова Ж.Д. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №3(37). 2003г.
21. Сейткасимов Г.С. Банковское дело. – Алматы: Каржы-Каражат, 1998г.
22. Сейткасимов Г.С. Деньги, Кредит, Банки. - Алматы: Экономика, 1999г.
23. Шаяхметова К.О. Журнал “Вестник КазНУ”. Серия экономическая. №1(41). 2004г.
Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 81 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 81 страниц
В избранное:
Содержание
Введение 3
I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие и функции коммерческих банков 6
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами 18
II. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА
РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков 37
2.2. Кастодиальная деятельность коммерческих банков 45
2.3. Брокерско-дилерская деятельность банков второго уровня 59
III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
KАЗАХСТАНА 74
Заключение 81
Список литературы 83
Приложение 85
Введение
В Казахстане собственная банковская система появилась после получения
суверенитета, в декабре 1990 г. Уже в январе 1991г. был принят Закон " О
банках и банковской деятельности в Казахской ССР", что было по существу
началом банковской реформы в стране. Республиканский Государственный банк
был преобразован в Национальный банк Республики Казахстан с областными
управлениями и отделениями. В 1993 г. акционерно-коммерческие банки были
преобразованы в акционерные банки, а Сбербанк переименован в Народный банк
Республики Казахстан.
После, Республика Казахстан согласно статье 3 Указа Президента РК “О
банках и банковской деятельности” имеет двухуровневую банковскую систему.
Национальный банк является центральным банком государства и представляет
собой верхний уровень банковской системы. Задачи, принципы деятельности,
правовой статус и полномочия Национального банка определяются Указом
Президента РК, имеющем силу закона, “О Национальном банке Республики
Казахстан”. Все иные банки представляют собой нижний уровень банковской
системы.
Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных
средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются
ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В
большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую
роль.
Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве
эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные
и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов,
приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников
рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и
доверительную деятельность.
Банковские облигации в Казахстане не пользуются большой популярностью,
хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом
рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных
программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.
Все это обуславливает актуальность выбранной темы дипломной работы -
деятельность коммерческих банков Республики Казахстан на рынке ценных
бумаг. Целью дипломной работы является рассмотрение условий выпуска ценных
бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных
бумаг.
Исходя из данной цели имеются следующие задачи:
– рассмотреть понятие коммерческих банков
– рассмотреть операции, проводимые коммерческими банками с ценными
бумагами
– изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками в Республике
Казахстан;
– рассмотреть инвестиционную деятельность банков в Республике Казахстан;
– определить проблемы и указать перспективы развития деятельности
коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Казахстане.
В соответствии с этими задачами структура дипломной работы следующая.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты деятельности коммерческих
банков на рынке ценных бумаг, раскрыто понятие коммерческих банков,
рассмотрены выполняемые ими функций; во второй главе описаны теоретические
вопросы выпуска ценных бумаг, рассмотрена инвестиционная деятельность
коммерческих банков и в третьей главе определены проблемы и указаны
перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческими банками.
Достижение цели исследования и решение поставленных задач
обусловливает необходимость использования комплекса общенаучных
теоретических (теоретический анализ, конкретизация, моделирование) и
эмпирических (изучение специальной литературы, статистической информации,
бюллетеней НБ РК) методов исследования.
1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных
бумаг
1.1. Понятие и функции коммерческих банков
Банки—одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие
их деятельности – необходимое условие реального создания рыночного
механизма. Процесс экономических преобразовании начался с реформирования
банковской системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали
одной из несущих конструкции административно-командной системы управления
экономикой. Сегодня, строя рыночную экономику, мы вынуждены наверстывать
упущенное. Необходимо в короткие сроки выйти на уровень современного
мирового уровня организации банковского дела.
Банковская система – одна из важнейших и неотъемлемых структур
рыночной экономики. Развитие банков и товарно-денежных отношений
исторически шло параллельно и тесно переплеталось.
В механизме функционирования кредитной системы государства большая
роль принадлежит коммерческим банкам. Коммерческие банки – это старейшая и
наиболее массовая группа кредитных учреждений, выполняющих большинство
финансовых операций и услуг, известных в практике предпринимательства в
рыночной экономике.
Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и
размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и
срочности.[1]
Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных
средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Наряду с
банками перемещение денежных средств на рынках осуществляют и другие
финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды,
страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. Но банки как
субъекты финансового рынка имеют два существенных признака, отличающие их
от всех других субъектов.
Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми
обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства
(депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные таким
образом средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги,
выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров,
которые не выпускают своих собственных долговых обязательств.
Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с
фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Этим
банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые все риски,
связанные с изменением стоимости ее активов и пассивов, распределяет среди
своих акционеров.
Термин коммерческий банк[2] возник на ранних этапах развития
банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю,
товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы
(отсюда и название коммерческий банк). Но с развитием промышленности и
других отраслей банки стали обслуживать другие сферы экономики и постепенно
термин коммерческий в названии банка утратил свой первоначальный смысл.
Он обозначает деловой характер банка, его ориентированность на
обслуживание всех видов деятельности хозяйственных агентов, независимо от
рода их деятельности.
Как и во всех государствах постсоветского пространства в Казахстане
существует двухуровневая банковская система, которая основывается на
построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и
горизонтали.
По вертикали – отношения подчинения между центральным банком
(Национальным банком) как руководящим, управляющим и низовыми звеньями –
коммерческими и специализированными банками. По горизонтали – отношения
равноправного партнерства между различными банками.
Казахстан наследовал из бывшего СССР монополизированную банковскую
систему. Бывшие специализированные банки (Туранбанк, Кредсоцбанк,
Агропромбанк, Алембанк, Народный банк) имеют широкую сеть отделений по всей
территории республики, вновь появившиеся коммерческие банки также создают
свои филиалы (например, Казкоммерцбанк, Центркредит, Темирбанк и другие).
Вышеперечисленные банки имеют сложную иерархическую структуру. У них
головная контора находится в городе Алматы, ей подчиняются областные
управления, а последним – отделения в районах.
В Республике Казахстан создание и функционирование коммерческих банков
основывается на Законе РК "О банках и банковской деятельности в РК". В
соответствии с этим законом банки Казахстана действуют как универсальные
кредитные учреждения, совершающие широкий круг операций на финансовом
рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-продажа
и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады,
осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств,
посреднические и доверительные операции и т.п.
В Казахстане банки могут создаваться на основе любой формы
собственности - частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не
исключается возможность создания банков, основанных исключительно на
государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим
законодательством могут осуществлять свою деятельность на коммерческой
основе.
По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на
акционерные (открытого и закрытого типа) и паевые. Возможность создания
банков, принадлежащих одному лицу (юридическому или физическому)
исключается действующим законодательством, согласно которому уставный
капитал банка формируется из средств не менее трех участников.
Если на начальном этапе реформирования кредитной системы коммерческие
банки создавались главным образом на паевой основе, то для нынешнего этапа
характерно преобразование паевых банков в акционерные и создание новых
банков в форме акционерных обществ.
Для акционерного общества характерно, что собственником его капитала
выступает само общество, т.е. банк. А паевые коммерческие банки
собственниками своего капитала не являются, поскольку каждый из пайщиков
сохраняет право собственности на свою долю капитала.
Паевые коммерческие банки организованы на принципах общества с
ограниченной ответственностью, т.е. общества ответственность каждого
пайщика ограничена пределами его вклада в общий капитал банка. Расширение
уставного фонда может осуществляться как за счет внесения участниками
дополнительных взносов, так и за счет вступления в банк новых участников.
Вопрос о вступлении новых участников и размерах их вклада в уставный фонд
банка решается на общем собрании участников.
У банков, функционирующих как акционерное общество, уставный капитал
разделен на определенное число акций равной номинальной стоимости,
размещаемых среди юридических и физических лиц.
Акционеры не вправе требовать от банка возврата этого вклада, что
повышает устойчивость и надежность банка и создает для банка прочные основы
для управления его ликвидностью.
Акционерные банки бывают закрытого и открытого типов. Акции закрытых
банков могут переходить из рук в руки только с согласия большинства
акционеров. Акции банков открытого типа могут переходить из рук в руки без
согласия других акционеров и распространятся в порядке открытой подписки.
Подписка на ценные бумаги считается открытой, если список покупателей
ценных бумаг не утверждается заранее учредителями или руководящими органами
банка-эмитента, и в результате эти бумаги может приобрести любое лицо.
Открытая подписка
требует от банка широкой информации о своей деятельности.
На современном этапе развития банковская система характеризуется
следующими тенденциями:
– консолидация банковского капитала, повышения уровня капитализации банков
второго уровня;
– рост количественных показателей деятельности коммерческих банков;
– сокращение количества финансово неустойчивых банков;
– сокращение доли иностранного капитала в банковском секторе, а также
уменьшение государственной доли в банковском капитале;
– приближение банков к международным стандартам деятельности.
Коммерческий банк является элементом банковской системы. Это
означает, что он должен:
– обладать такими родовыми свойствами, которые позволяют ему быть
органичной частью целого (иметь статус банка, лицензию на право
совершения банковских операций), функционировать по общим правилам игры;
– функционировать в рамках общих и специфических законов, юридических норм
общества;
– быть способным к саморегулированию (реагированию и приспособлению к
окружающей среде), развитию и совершенствованию;
– взаимодействовать с другими элементами банковской системы.
– Коммерческий банк является особым предприятием, он выступает как денежно-
кредитный институт, поэтому структура аппарата его управления несет на
себе отпечаток той специфической деятельности, которую он совершает. Это
можно заметить на примере определенных принципов организации его работы.
Под ними понимаются такие исходные положения его деятельности, которые
дают предпосылки для реализации
присущих банку функций и выполнения банковских операций.
Банки, как правило, организованы по функциональному признаку. Это
означает, что структура кредитного учреждения должна быть привязана к той
конкретной его деятельности, которую он выполняет.
– принцип соответствия поставленных целей.
– принцип иерархии властных полномочий его отдельных
подразделений
– обеспечение совместных и координированных действий.
– принцип рационализации управления
– обеспечение целостности и соответствия условиям окружающей
среды
– принцип обеспечения контроля
– регламентация деятельности работников
– обеспечение оперативной и достаточной информацией,
– удобство управления всем комплексом банковской деятельности,
повышение качества предоставляемых клиентам банковских услуг,
производительности труда банковских служащих, достижение
прибыльного хозяйствования как предприятия.
Учет в коммерческих банках осуществляется в соответствии с правилами,
установленными Нацбанком РК. Банки представляют Нацбанку или его управлению
по месту нахождения коммерческого банка баланс на первое число месяца,
квартальную оборотную ведомость и годовой бухгалтерский отчет.
В целях обеспечения гласности в работе коммерческих банков и
доступности информации об их финансовом положении их годовые балансы,
утвержденные общим собранием акционеров, а также в счет прибыли и убытков
должны публиковаться в печати (после подтверждения достоверности
представленных в них сведений аудиторской организацией).
Сущность деятельности банков проявляется в выполнении ими
определенных функций, которые отличают их от других органов.
Банковскую услугу можно охарактеризовать как выполнение банком
определенных действий в интересах клиентов. В основе любого банковского
продукта лежит необходимость удовлетворения какой-либо потребности.
К основным традиционным услугам в настоящее время по-прежнему
относятся привлечение вкладов и предоставление ссуд. От разницы в процентах
по этим услугам банки и получают наибольшую массу прибыли. Однако даже
только в рамках этих двух услуг может быть выработано множество самых
разнообразных форм банковских продуктов.
Сегодня универсальные банки предлагают широкий ряд продуктов,
охватывающий практически все аспекты банковской деятельности и финансовых
услуг. В то же время другие банки в целях завоевания и прочного удержания
конкурентного преимущества стремятся специализироваться на оказании строго
определенных видов услуг.
Сеть коммерческих банков способствует становлению денежного рынка,
экономической основой которого является наличие временно свободных средств
у юридического и физического лица, а также государства и использование их
на удовлетворение их на удовлетворение краткосрочных потребностей экономики
и населения.
Коммерческие банки практически занимаются всеми видами кредитных,
расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной
деятельности своих клиентов.
Банки могут выполнять следующие функции:[3]
– Привлечение депозитов на платной основе;
– Ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов, их кассовое
обслуживание;
– Предоставление юридическим и физическим лицам краткосрочных и
долгосрочных кредитов на условиях возвратности, срочности и платности;
– Финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или
распорядителей инвестируемых средств;
– Выпуск собственных ценных бумаг (чеков, векселей, аккредитивов,
депозитных сертификатов, акций и других долговых обязательств) в порядке,
предусмотренном законом;
– Покупку, продажу и хранение платежных документов и иных ценных бумаг и
другие операции с ними;
– Выдачу поручительств, гарантий и иных обязательств за третьих лиц,
предусматривающих исполнение в денежной форме;
– Приобретение права требования поставок товара и оказания услуг, принятие
риска исполнения таких требований и инкассации этих требований
(факторинг);
– Оказание брокерских услуг по банковским операциям, выступать в качестве
агента клиентов по риску;
– Услуги по хранению документов и ценностей для клиентов (сейфовый
бизнес);
– Финансирование коммерческих сделок, в т.ч. без права продажи
(форфейтинг);
– Доверительные операции по поручению клиентов (привлечение и размещение
средств, управление ценными бумагами);
– Оказание консультационных услуг, связанных с банковской деятельностью;
– Осуществление лизинговых операций.
При наличии специальной лицензии Национального банка Республики
Казахстан банки могут осуществлять другие банковские операции, в т.ч.
проведение операций с иностранной валютой; привлечение денежных вкладов
населения; оказание услуг по пересылке денег (инкассация).
Группируя эти функции коммерческих банков, можно укрупнить их таким
образом:
– Аккумулирование временно свободных денежных средств, сбережений и
накоплений (депозитные операции);
– Кредитование экономики и населения (активные операции);
– Организация и проведение безналичных расчетов;
– Инвестиционная деятельность;
– Прочие финансовые услуги клиентам.
Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в
капитал – одна из старейших функций банков. Аккумулируемые банком свободные
денежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, принесет
их владельцам доход в виде процента, а с другой – создают базу для
проведения ссудных операций. Сконцентрированные сбережения могут быть
использованы на различного рода экономические и социальные нужды. Именно с
помощью банков происходит сосредоточение денежных средств и превращение их
в капитал.[4]
Другой важной функцией коммерческих банков является посредничество в
кредите. Прямым кредитным отношениям между владельцами свободных денежных
средств и заемщиками препятствует не совладение объема капитала,
предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем, а также срока высвобождения
капитала со сроком, на который он нужен заемщику. Непосредственные
кредитные связи между владельцами капитала и заемщиками затрудняет и риск
неплатежеспособности последних. Собственник капитала может не располагать
информацией о финансовом положении заемщика. Коммерческие банки, выступая в
роли финансовых посредников, устраняют эти затруднения. Банковские кредиты
направляются в различные секторы экономики, обеспечивают расширение
производства. Стабильная экономика не может существовать без организованной
и отлаженной системы денежных расчетов. Отсюда большое значение имеет роль
банков в проведении расчетов и платежей.
Основная часть расчетов между предприятиями осуществляется
безналичным путем. Банки, выступая в качестве посредника в платежах,
осуществляют расчеты по поручению клиентов, принимают деньги на счета и
ведут учет всех денежных поступлений и выдач. Централизация платежей в
банках способствует уменьшению издержек обращения, а для ускорения расчетов
и повышения надежности платежей внедряются электронные системы расчетов.
Особой функцией коммерческих банков является их способность создавать
или уничтожать деньги, то есть увеличивать или уменьшать денежную массу.
Создание платежных средств прямо связано с депозитной и кредитной
деятельностью банков. Депозит может создаваться двумя путями: внесением
клиентом наличных денег в банк или выдачей заемщику кредита. При этом
указанные операции различным образом влияют на объем денежной массы в
обращении.
Однако банки способны не только создавать, но и уничтожать деньги. Это
возможно при погашении заемщиками кредитов путем списания денег с их
депозитных счетов. В данном случае общая денежная масса в хозяйстве
сокращается .
При наличии спроса на кредит современный эмиссионный механизм
позволяет расширять границы денежной эмиссии, что подтверждается ростом
денежной массы в промышленно развитых странах. Но экономике требуется
оптимальное, а не чрезмерное количество денег в обращении, поэтому
коммерческие банки действуют в пределах ограничений (обязательных
резервов), устанавливаемых центральными банками.
Коммерческие банки выполняют эмиссионно-учредительскую функцию,
осуществляя выпуск и размещение ценных бумаг, в частности, акции и
облигации. При этом банки имеют возможность направлять сбережения на
производственные цели.
Рынок ценных бумаг как бы дополняет систему кредита и взаимодействует
с ней. По поручению предприятий, нуждающихся в долгосрочных вложениях и
прибегающих к выпуску акций и облигаций, банки берут на себя определение
размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также
обязанности по их размещению и организации вторичного обращения.
Банки гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и
продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты,
предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Обязательства на
значительные суммы, выпущенные крупными компаниями, могут быть размещены
банком путем продажи непосредственно своим клиентам, а не методом свободной
продажи на бирже.
Достаточная экономическая осведомленность и возможность контроля
экономических ситуаций позволяют банкам осуществлять консультационное
обслуживание клиентов. Банки проводят анализ финансовой деятельности
предприятий, состояния их бухгалтерского учета, оценивают стратегию
развития и выявляют возможные направления увеличения доходов.
Занимаясь операциями с ценными бумагами, банки оценивают
перспективность выпуска новых акций клиента и реальность их размещения ;
консультируют клиентов в выборе фирм, готовых взять на себя размещение
новых ценных бумаг, и предоставляют другие консультационные услуги : от
открытия счетов до рекомендации по совершению операций на денежном и
товарном рынках .
В последнее время коммерческие банки столкнулись с резким обострением
конкуренции со стороны многочисленных специализированных кредитных
учреждений , которая стимулирует поиск банками новых сфер деятельности ,
увеличение числа предлагаемых клиентам услуг и повышение качества
обслуживания.
Также банки выполняют лизинговые операции. Лизинг в переводе с
английского – сдача в аренду, внаем. Под лизингом понимается сдача в
аренду предметов длительного пользования (здания, машины, самолеты,
автомобили, компьютеры и др.). лизинг выполняет несколько функций. Во-
первых, он является формой вложения средств в основные фонды, т.е.
финансированием. Во-вторых, это одна из наиболее прогрессивных форм
материально-технического обеспечения производства новым оборудованием,
передовой техникой.
Виды лизинга различны:
– Оперативный лизинг предоставляется на более короткое время.
– Объектом его являются машины и оборудование с высокими темпами
морального износа.
– Финансовый лизинг предоставляется на более продолжительный срок,
совпадающий со сроком амортизации машин и оборудования.
– Лизинг по остаточной стоимости применяется на уже бывшее в эксплуатации
оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не в первоначальной, а
по остаточной стоимости.
Факторинговые операции. Факторинг – переуступка клиентом неоплаченных
долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих перед
поставщиком за товары и услуги, факторинговой компании или банку со всеми
последствиями (с риском).
Трастовые операции. Коммерческие банки принимают на себя функции
доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих
индивидуальных и корпоративных клиентов.
Развитие тенденции расширения функций коммерческих банков в
современных условиях продолжается. Для укрепления своих позиций на рынке
они активнее осуществляют не характерные для банков операции, внедряясь в
нетрадиционные для них сферы финансового предпринимательства. Тем самым
повышается роль банков и в функционировании экономики.
Далее рассмотрим операции, проводимые коммерческими банками Республики
Казахстан с ценными бумагами.
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами
Выполнение банковских операций с широкой клиентурой – важная
особенность современной банковской деятельности во всех странах мира,
имеющих развитую кредитную систему.
Известно, что ведущие коммерческие банки Казахстана стремятся выполнять
широкий круг операций и услуг для своих клиентов с тем, чтобы расширить
свою доходную базу, повысить рентабельность и конкурентоспособность. При
этом важно иметь в виду, что развитие банковской деятельности предполагает
предоставление банковских услуг с минимальными издержками для клиентов и
самого банка, использование приемлемых цен на услуги, необходимые клиентам.
Эффективная гибкая система банковских операций с широкой клиентурой
может и должна способствовать мобилизации внутренних сбережений. Особое
значение приобретает в этой связи гибкое банковское обслуживание, способное
реагировать на формирующиеся потребности изменяющейся экономики.
Коммерческие банки практически занимаются всеми видами кредитных,
расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной
деятельности своих клиентов,
Операции коммерческих банков подразделяют на пассивные и активные. Под
пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых
происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или
активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.[5]
Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков. Именно
с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.
Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:
1. взносы в уставный фонд (продажа акций и паев первым владельцам);
2. отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
3. депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
4. внедепозитные операции.
К пассивным кредитным операциям, прежде всего, относятся депозитные
операции. Депозитными называются операции банков по привлечению денежных
средств юридических и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки,
либо до востребования. На долю депозитных операций приходится основная
часть их пассивов.
К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся:
- получение займов на межбанковском рынке;
- соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и
получение ссуд у центрального банка;
- продажа банковских акцептов;
- выпуск коммерческих бумаг;
- получение займов на рынке евродолларов;
- выпуск капитальных нот и облигаций.
Большими перспективами для банков обладает такой недепозитный источник
ресурсов, как выпуск облигаций.
Банки вправе выпускать облигации в размере не более 25% уставного
капитала и после полной оплаты всех ранее выпущенных акций.
Облигации могут быть как именные, так и на предъявителя.
Погашается заем за счет чистой прибыли банка либо, при её
недостатке, за счет резервного фонда для воздействия на курс облигаций банк
может покупать или продавать их на бирже.
По классификации активных операций, как и по структуре активов,
сложились разные точки зрения. По мнению Букато В.И., Львова Ю.И. основными
активными операциями являются:
– кредитные операции, в результате которых формируется кредитный
портфель банка;
– инвестиционные операции, создающие основу для формирования
– инвестиционного портфеля;
– кассовые и расчетные операции, являющиеся одним из основных видов
услуг, оказываемых банком своим клиентам;
– прочие активные операции, связанные с созданием соответствующей
инфраструктуры, обеспечивающей успешное выполнение всех банковских
операций.
Характеристика основных видов активных операций.
Кредитные операции. Банковский кредит - это экономические отношения,
в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с
условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости
(ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и
обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности
(акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные
предприниматели и т.д.), а также население.
Таблица 1 - Кредиты банков второго уровня за 2005-2006гг.
Млн. тенге, на конец периода
0905 1005 1105 1205 0106 0206
Всего кредитов 211848 2215472 2326156 2592061 255887442665268
Небанковским
юридическим лицам 1574462 1637350 1703963 1923247 1911800 1963731
Физическим лицам 544019 578122 622193 668814 676943 701536
Из общей суммы
кредитов:
Краткосрочные 673204 700412 72734 869136 839501 826950
Долгосрочные 1445277 1515061 1598812 1722924 1749243 1838318
Примечание. Составлена автором на основании данных отчетов НБРК
Из таблицы 1 видно, что в феврале 2006 года коммерческими банками было
выдано 2665268 млн. тенге, что на 73207 млн. тенге больше показателя
предыдущего месяца. Наибольшая доля в структуре выданных кредитов относится
кредитам небанковским юридическим лицам, которая составила 73,6%, т.е.
1963731 млн. тенге.
Наиболее привлекательны кредиты долгосрочного характера, их доля в
общей сумме кредитов в феврале текущего года составила 69%.
Необходимо отметить, что кредитные операции занимают наибольшую долю в
структуре статей банковских активов.
Инвестиционные операции. В процессе их совершения банк выступает в
качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права
по совместной хозяйственной деятельности.
Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение
средств в конторские здания, оборудование и оплату аренды. Указанные
вложения осуществляются за счет собственного капитала банка, их назначение
состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции
не приносят банку дохода.
Кассовые операции. Наличие кассовых активов в необходимом размере –
важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих
банков, использующих денежную наличность для размена денег, возврата
вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов,
включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг.
Денежный запас зависит от: величины текущих обязательств банка; сроков
выдачи денег клиентам; расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса
и т.д. Отсутствие в достаточном количестве денежных средств может подорвать
авторитет банка. На величину денежной наличности влияет инфляция. Она
увеличивает опасность обесценения денег, поэтому их необходимо скорее
пускать в оборот, помещать в доходные активы.
Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег. Кассовые
операции – операции, связанные с движением наличных денег, с формированием,
размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах.
[6]
Прочие операции. Прочие активные операции, разнообразные по форме,
приносят банкам за рубежом значительный доход. В казахстанской практике
круг их пока ограничен.
К числу прочих активных операций наряду с операциями с драгоценными
металлами, трастовыми, агентскими, товарными и другими, относятся и
операции с иностранной валютой и
Экономическое содержание прочих операций различно.
– в одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или
драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры
активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий
кредиторов банка;
– в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по
отношению к собственности, переданной ему в управление;
– в-третьих (агентские операции) – банк выполняет роль посредника,
совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.
Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется
обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции
коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать
следующим образом:
1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:
- инвестиционные;
- торговые.
2. Гарантийные операции банков.
Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по
инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с
ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.
Коммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности,
для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения
обязательств по вкладам.
Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные
бумаги. Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно
приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с
практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения
рыночной ставки.
Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в
течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до
истечения срока.
Коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бумаги
муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается
налогом.
С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие
суммы и в другие ценные бумаги.
В приложении 1 представлена классификация операций коммерческих банков
с ценными бумагами (см. приложение 1).
Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных
акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг,
а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и,
наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными
бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.
Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее
регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных
бумаг.
Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована.
Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически
одинаковую активность.
Рынок ценных бумаг
Коммерческий банк
Эм По Ин
ит ср ве
ен ед ст
т ни ор
к
Финансовый брокер
Инвестиционный
консультант
Доверенное лицо
Депозитарий
Рисунок 1. Функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Примечание: Маркова О. М., Сахаров В. И. Коммерческие банки и их
операции, с 38
Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг следующие:
– привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной
расчетной и кредитной деятельности на основе эмиссии ЦБ;
– получение прибыли от собственных инвестиций в ЦБ за счет
выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости
ЦБ;
– получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ЦБ;
– расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет
участия в капиталах предприятий и организаций, учреждения
подконтрольных финансовых структур;
– доступ к дефицитным ресурсам через ЦБ, которые дают такое право и
собственником которых становиться банк;
– поддержание необходимого запаса ликвидности.
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа
политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. При этом
важно иметь в виду по возможности полный перечень видов операций и сделок,
из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои
приоритеты на данном рынке. В приложении 2 представлен расширенный перечень
видов операций и сделок с ценными бумагами, при этом отражена
заинтересованность банка в рассматриваемой операции, технология проведения
операции представлен.
Сделки коммерческих банков с ценными бумагами осуществляются в
следующие последовательные этапы:
– заключение сделки;
– сверка параметров заключенной сделки;
– клиринг;
– исполнение сделки.
Коротко остановимся на содержании каждого этапа.
Заключение сделки - это фактически заключение договора о сделке
(купле, продаже, мене, дарении и т.д.). Договор может заключаться
непосредственно между инвесторами, однако чаще всего это делается при
участии посредников - профессионалов РЦБ (обобщенно именуемых брокерами).
Различные типы сделок с ЦБ различаются между собой в основном по
способу, месту и порядку заключения соответствующего договора. Различна
техника заключения договора на биржевом и внебиржевом рынках.
Итогом данного этапа является составление каждым из участников своих
внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки (договора)
и ее основные параметры.
Сверка. На этом этапе участники имеют возможность урегулировать
все случайные расхождения в понимании сути и предмета заключения сделки.[7]
Для этого стороны оформляют специальные сверочные документы, в которых
конкретизируются все существенные параметры сделки, обмениваются ими
(иногда эту функцию берет на себя биржа или тесно взаимосвязанная
клиринговая операция), сверяют свои учетные документы со сверочными
документами, полученными от контрагентов. Если расхождений нет, то сверка
считается успешной.
В ряде торговых систем от сверки как специальной процедуры
отказываются. За этим скрывается полная уверенность сторон в том, что
поняли друг друга правильно.
Клиринг. Здесь это целый комплекс следующих процедур:
– анализ итоговых сверочных документов на подлинность и
правильность оформления;
– вычисление сумм денег, которые подлежат переводу, и количества
ЦБ, которые должны быть поставлены по итогам сделки (определение
и вычисление взаимных требований и обязательств участников
сделки, в том числе нередко с применением взаиморасчетов);
– оформление расчетных документов, которые направляются на
исполнение в системы, обеспечивающие денежные расчеты и поставки
ЦБ.
Исполнение - последний этап сделки. Оно предполагает осуществление
денежного платежа и поставку соответствующих ценных бумаг. То и другое
выполняется системами, которые выбирают участники сделки (при наличии у них
возможности выбора).
Что касается поставки бумаг, то она возможна двумя способами - путем
передачи сертификатов ценных бумаг из рук прежнего владельца в руки нового
владельца и путем перевода этих бумаг со счета ответственного хранения
прежнего владельца на аналогичный счет нового владельца в депозитарии.
Необходимо также отметить важный момент: все операции на рынке с
ценными бумагами сопряжены с риском. Участники этого рынка берут на себя
самые разнообразные риски - снижения доходности, прямых финансовых потерь,
упущенной выгоды. Однако в каждом конкретном случае приходится учитывать
различные виды финансового риска.
Систематический риск - риск падения ценных бумаг в целом. Не связан с
конкретной ЦБ, является недефицируемым и непонижаемым. Представляет собой
общий риск на все вложения в ЦБ, риск того, что инвестор не сможет их в
целом высвободить, вернуть, не понеся потерь. Анализ систематического риска
сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ЦБ, не лучше
ли вложить средства в иные формы активов (прямые денежные инвестиции,
недвижимость, валюту и т.д.).
Несистематический риск - агрегированное понятие, объединяющее все виды
рисков, связанных с конкретной ЦБ. Несистематический риск является
диверсифицируемым, понижаемым, в частности может осуществляться выбор той
ЦБ (по виду, по эмитенту, по условиям выпуска и т.д.), которая обеспечивает
приемлемые значения несистематического риска.
Селективный риск - риск неправильного выбора ЦБ для инвестирования в
сравнении с другими видами бумаг при формировании портфеля. Этот риск,
связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ЦБ.
Временный риск - риск эмиссии, покупки или продажи ЦБ в неподходящее
время, что неизбежно влечет за собой потери.
Существуют и более общие закономерности (на развитых и наполненных
фондовых рынках), например сезонные колебания (ЦБ торговых,
сельскохозяйственных и других сезонных предприятий), циклические колебания
(движение курсов ЦБ в различных фазах макроэкономических
воспроизводственных циклов).
Риск законодательных изменений - риск, способный приводить, например,
к необходимости перерегистрации выпусков и вызывающий существенные издержки
и потери эмитента и инвестора. Эмиссия ЦБ рискует оказаться
недействительной, может неблагоприятно измениться правовой
статус посредников по операциям с ЦБ и т.п.
Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при
реализации ЦБ из-за изменения оценки ее качества. Сейчас является одним из
самых распространенных на казахстаском рынке.
Кредитный деловой риск - риск того, что эмитент, выпустивший долговые
ЦБ, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним и (или) основную
сумму долга.
Инфляционный риск - риск того, что при высокой инфляции доходы,
получаемые инвесторами от ЦБ, обесцениваются, с точки зрения реальной
покупательной способности быстрее, чем растут, инвестор несет реальные
потери. В мировой практике давно замечено, что высокий уровень инфляции
разрушает рынок ЦБ, хотя разработано довольно много способов снижения
инфляционного риска.
Процентный риск - риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи
с изменением процентных ставок на рынке. Как известно, рост рыночной ставки
процента ведет к понижению курсовой стоимости ЦБ, особенно облигаций с
фиксированным процентом. При повышении процентной ставки может начаться
также массовый “сброс” ЦБ, эмитированных под более низкие (фиксированные)
проценты и по условиям выпуска досрочно принимаемым обратно эмитентом.
Процентный риск несет инвестор, вложивший свои средства в средне- и
долгосрочные ЦБ с фиксированным процентом при текущем повышении
среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (т.е. инвестор
мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может
высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях).
Процентный риск несет эмитент, выпускающий средне- и долгосрочные ЦБ с
фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в
сравнении с фиксированным уровнем (т.е. эмитент мог бы привлекать средства
с рынка под более низкий процент, но
он уже связан с условиями выпуска ЦБ).
В инфляционной экономике при быстром росте ставок процента ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение 3
I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие и функции коммерческих банков 6
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами 18
II. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА
РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная деятельность коммерческих банков 37
2.2. Кастодиальная деятельность коммерческих банков 45
2.3. Брокерско-дилерская деятельность банков второго уровня 59
III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
KАЗАХСТАНА 74
Заключение 81
Список литературы 83
Приложение 85
Введение
В Казахстане собственная банковская система появилась после получения
суверенитета, в декабре 1990 г. Уже в январе 1991г. был принят Закон " О
банках и банковской деятельности в Казахской ССР", что было по существу
началом банковской реформы в стране. Республиканский Государственный банк
был преобразован в Национальный банк Республики Казахстан с областными
управлениями и отделениями. В 1993 г. акционерно-коммерческие банки были
преобразованы в акционерные банки, а Сбербанк переименован в Народный банк
Республики Казахстан.
После, Республика Казахстан согласно статье 3 Указа Президента РК “О
банках и банковской деятельности” имеет двухуровневую банковскую систему.
Национальный банк является центральным банком государства и представляет
собой верхний уровень банковской системы. Задачи, принципы деятельности,
правовой статус и полномочия Национального банка определяются Указом
Президента РК, имеющем силу закона, “О Национальном банке Республики
Казахстан”. Все иные банки представляют собой нижний уровень банковской
системы.
Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных
средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются
ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В
большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую
роль.
Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве
эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные
и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов,
приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников
рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и
доверительную деятельность.
Банковские облигации в Казахстане не пользуются большой популярностью,
хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом
рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных
программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.
Все это обуславливает актуальность выбранной темы дипломной работы -
деятельность коммерческих банков Республики Казахстан на рынке ценных
бумаг. Целью дипломной работы является рассмотрение условий выпуска ценных
бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных
бумаг.
Исходя из данной цели имеются следующие задачи:
– рассмотреть понятие коммерческих банков
– рассмотреть операции, проводимые коммерческими банками с ценными
бумагами
– изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками в Республике
Казахстан;
– рассмотреть инвестиционную деятельность банков в Республике Казахстан;
– определить проблемы и указать перспективы развития деятельности
коммерческих банков на рынке ценных бумаг в Казахстане.
В соответствии с этими задачами структура дипломной работы следующая.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты деятельности коммерческих
банков на рынке ценных бумаг, раскрыто понятие коммерческих банков,
рассмотрены выполняемые ими функций; во второй главе описаны теоретические
вопросы выпуска ценных бумаг, рассмотрена инвестиционная деятельность
коммерческих банков и в третьей главе определены проблемы и указаны
перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческими банками.
Достижение цели исследования и решение поставленных задач
обусловливает необходимость использования комплекса общенаучных
теоретических (теоретический анализ, конкретизация, моделирование) и
эмпирических (изучение специальной литературы, статистической информации,
бюллетеней НБ РК) методов исследования.
1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных
бумаг
1.1. Понятие и функции коммерческих банков
Банки—одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие
их деятельности – необходимое условие реального создания рыночного
механизма. Процесс экономических преобразовании начался с реформирования
банковской системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали
одной из несущих конструкции административно-командной системы управления
экономикой. Сегодня, строя рыночную экономику, мы вынуждены наверстывать
упущенное. Необходимо в короткие сроки выйти на уровень современного
мирового уровня организации банковского дела.
Банковская система – одна из важнейших и неотъемлемых структур
рыночной экономики. Развитие банков и товарно-денежных отношений
исторически шло параллельно и тесно переплеталось.
В механизме функционирования кредитной системы государства большая
роль принадлежит коммерческим банкам. Коммерческие банки – это старейшая и
наиболее массовая группа кредитных учреждений, выполняющих большинство
финансовых операций и услуг, известных в практике предпринимательства в
рыночной экономике.
Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и
размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и
срочности.[1]
Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных
средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Наряду с
банками перемещение денежных средств на рынках осуществляют и другие
финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды,
страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. Но банки как
субъекты финансового рынка имеют два существенных признака, отличающие их
от всех других субъектов.
Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми
обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства
(депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные таким
образом средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги,
выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров,
которые не выпускают своих собственных долговых обязательств.
Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с
фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Этим
банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые все риски,
связанные с изменением стоимости ее активов и пассивов, распределяет среди
своих акционеров.
Термин коммерческий банк[2] возник на ранних этапах развития
банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю,
товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы
(отсюда и название коммерческий банк). Но с развитием промышленности и
других отраслей банки стали обслуживать другие сферы экономики и постепенно
термин коммерческий в названии банка утратил свой первоначальный смысл.
Он обозначает деловой характер банка, его ориентированность на
обслуживание всех видов деятельности хозяйственных агентов, независимо от
рода их деятельности.
Как и во всех государствах постсоветского пространства в Казахстане
существует двухуровневая банковская система, которая основывается на
построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и
горизонтали.
По вертикали – отношения подчинения между центральным банком
(Национальным банком) как руководящим, управляющим и низовыми звеньями –
коммерческими и специализированными банками. По горизонтали – отношения
равноправного партнерства между различными банками.
Казахстан наследовал из бывшего СССР монополизированную банковскую
систему. Бывшие специализированные банки (Туранбанк, Кредсоцбанк,
Агропромбанк, Алембанк, Народный банк) имеют широкую сеть отделений по всей
территории республики, вновь появившиеся коммерческие банки также создают
свои филиалы (например, Казкоммерцбанк, Центркредит, Темирбанк и другие).
Вышеперечисленные банки имеют сложную иерархическую структуру. У них
головная контора находится в городе Алматы, ей подчиняются областные
управления, а последним – отделения в районах.
В Республике Казахстан создание и функционирование коммерческих банков
основывается на Законе РК "О банках и банковской деятельности в РК". В
соответствии с этим законом банки Казахстана действуют как универсальные
кредитные учреждения, совершающие широкий круг операций на финансовом
рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-продажа
и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады,
осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств,
посреднические и доверительные операции и т.п.
В Казахстане банки могут создаваться на основе любой формы
собственности - частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не
исключается возможность создания банков, основанных исключительно на
государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим
законодательством могут осуществлять свою деятельность на коммерческой
основе.
По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на
акционерные (открытого и закрытого типа) и паевые. Возможность создания
банков, принадлежащих одному лицу (юридическому или физическому)
исключается действующим законодательством, согласно которому уставный
капитал банка формируется из средств не менее трех участников.
Если на начальном этапе реформирования кредитной системы коммерческие
банки создавались главным образом на паевой основе, то для нынешнего этапа
характерно преобразование паевых банков в акционерные и создание новых
банков в форме акционерных обществ.
Для акционерного общества характерно, что собственником его капитала
выступает само общество, т.е. банк. А паевые коммерческие банки
собственниками своего капитала не являются, поскольку каждый из пайщиков
сохраняет право собственности на свою долю капитала.
Паевые коммерческие банки организованы на принципах общества с
ограниченной ответственностью, т.е. общества ответственность каждого
пайщика ограничена пределами его вклада в общий капитал банка. Расширение
уставного фонда может осуществляться как за счет внесения участниками
дополнительных взносов, так и за счет вступления в банк новых участников.
Вопрос о вступлении новых участников и размерах их вклада в уставный фонд
банка решается на общем собрании участников.
У банков, функционирующих как акционерное общество, уставный капитал
разделен на определенное число акций равной номинальной стоимости,
размещаемых среди юридических и физических лиц.
Акционеры не вправе требовать от банка возврата этого вклада, что
повышает устойчивость и надежность банка и создает для банка прочные основы
для управления его ликвидностью.
Акционерные банки бывают закрытого и открытого типов. Акции закрытых
банков могут переходить из рук в руки только с согласия большинства
акционеров. Акции банков открытого типа могут переходить из рук в руки без
согласия других акционеров и распространятся в порядке открытой подписки.
Подписка на ценные бумаги считается открытой, если список покупателей
ценных бумаг не утверждается заранее учредителями или руководящими органами
банка-эмитента, и в результате эти бумаги может приобрести любое лицо.
Открытая подписка
требует от банка широкой информации о своей деятельности.
На современном этапе развития банковская система характеризуется
следующими тенденциями:
– консолидация банковского капитала, повышения уровня капитализации банков
второго уровня;
– рост количественных показателей деятельности коммерческих банков;
– сокращение количества финансово неустойчивых банков;
– сокращение доли иностранного капитала в банковском секторе, а также
уменьшение государственной доли в банковском капитале;
– приближение банков к международным стандартам деятельности.
Коммерческий банк является элементом банковской системы. Это
означает, что он должен:
– обладать такими родовыми свойствами, которые позволяют ему быть
органичной частью целого (иметь статус банка, лицензию на право
совершения банковских операций), функционировать по общим правилам игры;
– функционировать в рамках общих и специфических законов, юридических норм
общества;
– быть способным к саморегулированию (реагированию и приспособлению к
окружающей среде), развитию и совершенствованию;
– взаимодействовать с другими элементами банковской системы.
– Коммерческий банк является особым предприятием, он выступает как денежно-
кредитный институт, поэтому структура аппарата его управления несет на
себе отпечаток той специфической деятельности, которую он совершает. Это
можно заметить на примере определенных принципов организации его работы.
Под ними понимаются такие исходные положения его деятельности, которые
дают предпосылки для реализации
присущих банку функций и выполнения банковских операций.
Банки, как правило, организованы по функциональному признаку. Это
означает, что структура кредитного учреждения должна быть привязана к той
конкретной его деятельности, которую он выполняет.
– принцип соответствия поставленных целей.
– принцип иерархии властных полномочий его отдельных
подразделений
– обеспечение совместных и координированных действий.
– принцип рационализации управления
– обеспечение целостности и соответствия условиям окружающей
среды
– принцип обеспечения контроля
– регламентация деятельности работников
– обеспечение оперативной и достаточной информацией,
– удобство управления всем комплексом банковской деятельности,
повышение качества предоставляемых клиентам банковских услуг,
производительности труда банковских служащих, достижение
прибыльного хозяйствования как предприятия.
Учет в коммерческих банках осуществляется в соответствии с правилами,
установленными Нацбанком РК. Банки представляют Нацбанку или его управлению
по месту нахождения коммерческого банка баланс на первое число месяца,
квартальную оборотную ведомость и годовой бухгалтерский отчет.
В целях обеспечения гласности в работе коммерческих банков и
доступности информации об их финансовом положении их годовые балансы,
утвержденные общим собранием акционеров, а также в счет прибыли и убытков
должны публиковаться в печати (после подтверждения достоверности
представленных в них сведений аудиторской организацией).
Сущность деятельности банков проявляется в выполнении ими
определенных функций, которые отличают их от других органов.
Банковскую услугу можно охарактеризовать как выполнение банком
определенных действий в интересах клиентов. В основе любого банковского
продукта лежит необходимость удовлетворения какой-либо потребности.
К основным традиционным услугам в настоящее время по-прежнему
относятся привлечение вкладов и предоставление ссуд. От разницы в процентах
по этим услугам банки и получают наибольшую массу прибыли. Однако даже
только в рамках этих двух услуг может быть выработано множество самых
разнообразных форм банковских продуктов.
Сегодня универсальные банки предлагают широкий ряд продуктов,
охватывающий практически все аспекты банковской деятельности и финансовых
услуг. В то же время другие банки в целях завоевания и прочного удержания
конкурентного преимущества стремятся специализироваться на оказании строго
определенных видов услуг.
Сеть коммерческих банков способствует становлению денежного рынка,
экономической основой которого является наличие временно свободных средств
у юридического и физического лица, а также государства и использование их
на удовлетворение их на удовлетворение краткосрочных потребностей экономики
и населения.
Коммерческие банки практически занимаются всеми видами кредитных,
расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной
деятельности своих клиентов.
Банки могут выполнять следующие функции:[3]
– Привлечение депозитов на платной основе;
– Ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов, их кассовое
обслуживание;
– Предоставление юридическим и физическим лицам краткосрочных и
долгосрочных кредитов на условиях возвратности, срочности и платности;
– Финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или
распорядителей инвестируемых средств;
– Выпуск собственных ценных бумаг (чеков, векселей, аккредитивов,
депозитных сертификатов, акций и других долговых обязательств) в порядке,
предусмотренном законом;
– Покупку, продажу и хранение платежных документов и иных ценных бумаг и
другие операции с ними;
– Выдачу поручительств, гарантий и иных обязательств за третьих лиц,
предусматривающих исполнение в денежной форме;
– Приобретение права требования поставок товара и оказания услуг, принятие
риска исполнения таких требований и инкассации этих требований
(факторинг);
– Оказание брокерских услуг по банковским операциям, выступать в качестве
агента клиентов по риску;
– Услуги по хранению документов и ценностей для клиентов (сейфовый
бизнес);
– Финансирование коммерческих сделок, в т.ч. без права продажи
(форфейтинг);
– Доверительные операции по поручению клиентов (привлечение и размещение
средств, управление ценными бумагами);
– Оказание консультационных услуг, связанных с банковской деятельностью;
– Осуществление лизинговых операций.
При наличии специальной лицензии Национального банка Республики
Казахстан банки могут осуществлять другие банковские операции, в т.ч.
проведение операций с иностранной валютой; привлечение денежных вкладов
населения; оказание услуг по пересылке денег (инкассация).
Группируя эти функции коммерческих банков, можно укрупнить их таким
образом:
– Аккумулирование временно свободных денежных средств, сбережений и
накоплений (депозитные операции);
– Кредитование экономики и населения (активные операции);
– Организация и проведение безналичных расчетов;
– Инвестиционная деятельность;
– Прочие финансовые услуги клиентам.
Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в
капитал – одна из старейших функций банков. Аккумулируемые банком свободные
денежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, принесет
их владельцам доход в виде процента, а с другой – создают базу для
проведения ссудных операций. Сконцентрированные сбережения могут быть
использованы на различного рода экономические и социальные нужды. Именно с
помощью банков происходит сосредоточение денежных средств и превращение их
в капитал.[4]
Другой важной функцией коммерческих банков является посредничество в
кредите. Прямым кредитным отношениям между владельцами свободных денежных
средств и заемщиками препятствует не совладение объема капитала,
предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем, а также срока высвобождения
капитала со сроком, на который он нужен заемщику. Непосредственные
кредитные связи между владельцами капитала и заемщиками затрудняет и риск
неплатежеспособности последних. Собственник капитала может не располагать
информацией о финансовом положении заемщика. Коммерческие банки, выступая в
роли финансовых посредников, устраняют эти затруднения. Банковские кредиты
направляются в различные секторы экономики, обеспечивают расширение
производства. Стабильная экономика не может существовать без организованной
и отлаженной системы денежных расчетов. Отсюда большое значение имеет роль
банков в проведении расчетов и платежей.
Основная часть расчетов между предприятиями осуществляется
безналичным путем. Банки, выступая в качестве посредника в платежах,
осуществляют расчеты по поручению клиентов, принимают деньги на счета и
ведут учет всех денежных поступлений и выдач. Централизация платежей в
банках способствует уменьшению издержек обращения, а для ускорения расчетов
и повышения надежности платежей внедряются электронные системы расчетов.
Особой функцией коммерческих банков является их способность создавать
или уничтожать деньги, то есть увеличивать или уменьшать денежную массу.
Создание платежных средств прямо связано с депозитной и кредитной
деятельностью банков. Депозит может создаваться двумя путями: внесением
клиентом наличных денег в банк или выдачей заемщику кредита. При этом
указанные операции различным образом влияют на объем денежной массы в
обращении.
Однако банки способны не только создавать, но и уничтожать деньги. Это
возможно при погашении заемщиками кредитов путем списания денег с их
депозитных счетов. В данном случае общая денежная масса в хозяйстве
сокращается .
При наличии спроса на кредит современный эмиссионный механизм
позволяет расширять границы денежной эмиссии, что подтверждается ростом
денежной массы в промышленно развитых странах. Но экономике требуется
оптимальное, а не чрезмерное количество денег в обращении, поэтому
коммерческие банки действуют в пределах ограничений (обязательных
резервов), устанавливаемых центральными банками.
Коммерческие банки выполняют эмиссионно-учредительскую функцию,
осуществляя выпуск и размещение ценных бумаг, в частности, акции и
облигации. При этом банки имеют возможность направлять сбережения на
производственные цели.
Рынок ценных бумаг как бы дополняет систему кредита и взаимодействует
с ней. По поручению предприятий, нуждающихся в долгосрочных вложениях и
прибегающих к выпуску акций и облигаций, банки берут на себя определение
размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также
обязанности по их размещению и организации вторичного обращения.
Банки гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и
продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты,
предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Обязательства на
значительные суммы, выпущенные крупными компаниями, могут быть размещены
банком путем продажи непосредственно своим клиентам, а не методом свободной
продажи на бирже.
Достаточная экономическая осведомленность и возможность контроля
экономических ситуаций позволяют банкам осуществлять консультационное
обслуживание клиентов. Банки проводят анализ финансовой деятельности
предприятий, состояния их бухгалтерского учета, оценивают стратегию
развития и выявляют возможные направления увеличения доходов.
Занимаясь операциями с ценными бумагами, банки оценивают
перспективность выпуска новых акций клиента и реальность их размещения ;
консультируют клиентов в выборе фирм, готовых взять на себя размещение
новых ценных бумаг, и предоставляют другие консультационные услуги : от
открытия счетов до рекомендации по совершению операций на денежном и
товарном рынках .
В последнее время коммерческие банки столкнулись с резким обострением
конкуренции со стороны многочисленных специализированных кредитных
учреждений , которая стимулирует поиск банками новых сфер деятельности ,
увеличение числа предлагаемых клиентам услуг и повышение качества
обслуживания.
Также банки выполняют лизинговые операции. Лизинг в переводе с
английского – сдача в аренду, внаем. Под лизингом понимается сдача в
аренду предметов длительного пользования (здания, машины, самолеты,
автомобили, компьютеры и др.). лизинг выполняет несколько функций. Во-
первых, он является формой вложения средств в основные фонды, т.е.
финансированием. Во-вторых, это одна из наиболее прогрессивных форм
материально-технического обеспечения производства новым оборудованием,
передовой техникой.
Виды лизинга различны:
– Оперативный лизинг предоставляется на более короткое время.
– Объектом его являются машины и оборудование с высокими темпами
морального износа.
– Финансовый лизинг предоставляется на более продолжительный срок,
совпадающий со сроком амортизации машин и оборудования.
– Лизинг по остаточной стоимости применяется на уже бывшее в эксплуатации
оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не в первоначальной, а
по остаточной стоимости.
Факторинговые операции. Факторинг – переуступка клиентом неоплаченных
долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих перед
поставщиком за товары и услуги, факторинговой компании или банку со всеми
последствиями (с риском).
Трастовые операции. Коммерческие банки принимают на себя функции
доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих
индивидуальных и корпоративных клиентов.
Развитие тенденции расширения функций коммерческих банков в
современных условиях продолжается. Для укрепления своих позиций на рынке
они активнее осуществляют не характерные для банков операции, внедряясь в
нетрадиционные для них сферы финансового предпринимательства. Тем самым
повышается роль банков и в функционировании экономики.
Далее рассмотрим операции, проводимые коммерческими банками Республики
Казахстан с ценными бумагами.
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами
Выполнение банковских операций с широкой клиентурой – важная
особенность современной банковской деятельности во всех странах мира,
имеющих развитую кредитную систему.
Известно, что ведущие коммерческие банки Казахстана стремятся выполнять
широкий круг операций и услуг для своих клиентов с тем, чтобы расширить
свою доходную базу, повысить рентабельность и конкурентоспособность. При
этом важно иметь в виду, что развитие банковской деятельности предполагает
предоставление банковских услуг с минимальными издержками для клиентов и
самого банка, использование приемлемых цен на услуги, необходимые клиентам.
Эффективная гибкая система банковских операций с широкой клиентурой
может и должна способствовать мобилизации внутренних сбережений. Особое
значение приобретает в этой связи гибкое банковское обслуживание, способное
реагировать на формирующиеся потребности изменяющейся экономики.
Коммерческие банки практически занимаются всеми видами кредитных,
расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной
деятельности своих клиентов,
Операции коммерческих банков подразделяют на пассивные и активные. Под
пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых
происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или
активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.[5]
Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков. Именно
с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.
Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:
1. взносы в уставный фонд (продажа акций и паев первым владельцам);
2. отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
3. депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
4. внедепозитные операции.
К пассивным кредитным операциям, прежде всего, относятся депозитные
операции. Депозитными называются операции банков по привлечению денежных
средств юридических и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки,
либо до востребования. На долю депозитных операций приходится основная
часть их пассивов.
К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся:
- получение займов на межбанковском рынке;
- соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и
получение ссуд у центрального банка;
- продажа банковских акцептов;
- выпуск коммерческих бумаг;
- получение займов на рынке евродолларов;
- выпуск капитальных нот и облигаций.
Большими перспективами для банков обладает такой недепозитный источник
ресурсов, как выпуск облигаций.
Банки вправе выпускать облигации в размере не более 25% уставного
капитала и после полной оплаты всех ранее выпущенных акций.
Облигации могут быть как именные, так и на предъявителя.
Погашается заем за счет чистой прибыли банка либо, при её
недостатке, за счет резервного фонда для воздействия на курс облигаций банк
может покупать или продавать их на бирже.
По классификации активных операций, как и по структуре активов,
сложились разные точки зрения. По мнению Букато В.И., Львова Ю.И. основными
активными операциями являются:
– кредитные операции, в результате которых формируется кредитный
портфель банка;
– инвестиционные операции, создающие основу для формирования
– инвестиционного портфеля;
– кассовые и расчетные операции, являющиеся одним из основных видов
услуг, оказываемых банком своим клиентам;
– прочие активные операции, связанные с созданием соответствующей
инфраструктуры, обеспечивающей успешное выполнение всех банковских
операций.
Характеристика основных видов активных операций.
Кредитные операции. Банковский кредит - это экономические отношения,
в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с
условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости
(ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и
обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности
(акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные
предприниматели и т.д.), а также население.
Таблица 1 - Кредиты банков второго уровня за 2005-2006гг.
Млн. тенге, на конец периода
0905 1005 1105 1205 0106 0206
Всего кредитов 211848 2215472 2326156 2592061 255887442665268
Небанковским
юридическим лицам 1574462 1637350 1703963 1923247 1911800 1963731
Физическим лицам 544019 578122 622193 668814 676943 701536
Из общей суммы
кредитов:
Краткосрочные 673204 700412 72734 869136 839501 826950
Долгосрочные 1445277 1515061 1598812 1722924 1749243 1838318
Примечание. Составлена автором на основании данных отчетов НБРК
Из таблицы 1 видно, что в феврале 2006 года коммерческими банками было
выдано 2665268 млн. тенге, что на 73207 млн. тенге больше показателя
предыдущего месяца. Наибольшая доля в структуре выданных кредитов относится
кредитам небанковским юридическим лицам, которая составила 73,6%, т.е.
1963731 млн. тенге.
Наиболее привлекательны кредиты долгосрочного характера, их доля в
общей сумме кредитов в феврале текущего года составила 69%.
Необходимо отметить, что кредитные операции занимают наибольшую долю в
структуре статей банковских активов.
Инвестиционные операции. В процессе их совершения банк выступает в
качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права
по совместной хозяйственной деятельности.
Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение
средств в конторские здания, оборудование и оплату аренды. Указанные
вложения осуществляются за счет собственного капитала банка, их назначение
состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции
не приносят банку дохода.
Кассовые операции. Наличие кассовых активов в необходимом размере –
важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих
банков, использующих денежную наличность для размена денег, возврата
вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов,
включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг.
Денежный запас зависит от: величины текущих обязательств банка; сроков
выдачи денег клиентам; расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса
и т.д. Отсутствие в достаточном количестве денежных средств может подорвать
авторитет банка. На величину денежной наличности влияет инфляция. Она
увеличивает опасность обесценения денег, поэтому их необходимо скорее
пускать в оборот, помещать в доходные активы.
Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег. Кассовые
операции – операции, связанные с движением наличных денег, с формированием,
размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах.
[6]
Прочие операции. Прочие активные операции, разнообразные по форме,
приносят банкам за рубежом значительный доход. В казахстанской практике
круг их пока ограничен.
К числу прочих активных операций наряду с операциями с драгоценными
металлами, трастовыми, агентскими, товарными и другими, относятся и
операции с иностранной валютой и
Экономическое содержание прочих операций различно.
– в одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или
драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры
активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий
кредиторов банка;
– в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по
отношению к собственности, переданной ему в управление;
– в-третьих (агентские операции) – банк выполняет роль посредника,
совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.
Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется
обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции
коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать
следующим образом:
1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:
- инвестиционные;
- торговые.
2. Гарантийные операции банков.
Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по
инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с
ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.
Коммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности,
для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения
обязательств по вкладам.
Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные
бумаги. Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно
приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с
практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения
рыночной ставки.
Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в
течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до
истечения срока.
Коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бумаги
муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается
налогом.
С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие
суммы и в другие ценные бумаги.
В приложении 1 представлена классификация операций коммерческих банков
с ценными бумагами (см. приложение 1).
Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных
акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг,
а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и,
наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными
бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.
Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее
регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных
бумаг.
Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована.
Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически
одинаковую активность.
Рынок ценных бумаг
Коммерческий банк
Эм По Ин
ит ср ве
ен ед ст
т ни ор
к
Финансовый брокер
Инвестиционный
консультант
Доверенное лицо
Депозитарий
Рисунок 1. Функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Примечание: Маркова О. М., Сахаров В. И. Коммерческие банки и их
операции, с 38
Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг следующие:
– привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной
расчетной и кредитной деятельности на основе эмиссии ЦБ;
– получение прибыли от собственных инвестиций в ЦБ за счет
выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости
ЦБ;
– получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ЦБ;
– расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет
участия в капиталах предприятий и организаций, учреждения
подконтрольных финансовых структур;
– доступ к дефицитным ресурсам через ЦБ, которые дают такое право и
собственником которых становиться банк;
– поддержание необходимого запаса ликвидности.
Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа
политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. При этом
важно иметь в виду по возможности полный перечень видов операций и сделок,
из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои
приоритеты на данном рынке. В приложении 2 представлен расширенный перечень
видов операций и сделок с ценными бумагами, при этом отражена
заинтересованность банка в рассматриваемой операции, технология проведения
операции представлен.
Сделки коммерческих банков с ценными бумагами осуществляются в
следующие последовательные этапы:
– заключение сделки;
– сверка параметров заключенной сделки;
– клиринг;
– исполнение сделки.
Коротко остановимся на содержании каждого этапа.
Заключение сделки - это фактически заключение договора о сделке
(купле, продаже, мене, дарении и т.д.). Договор может заключаться
непосредственно между инвесторами, однако чаще всего это делается при
участии посредников - профессионалов РЦБ (обобщенно именуемых брокерами).
Различные типы сделок с ЦБ различаются между собой в основном по
способу, месту и порядку заключения соответствующего договора. Различна
техника заключения договора на биржевом и внебиржевом рынках.
Итогом данного этапа является составление каждым из участников своих
внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки (договора)
и ее основные параметры.
Сверка. На этом этапе участники имеют возможность урегулировать
все случайные расхождения в понимании сути и предмета заключения сделки.[7]
Для этого стороны оформляют специальные сверочные документы, в которых
конкретизируются все существенные параметры сделки, обмениваются ими
(иногда эту функцию берет на себя биржа или тесно взаимосвязанная
клиринговая операция), сверяют свои учетные документы со сверочными
документами, полученными от контрагентов. Если расхождений нет, то сверка
считается успешной.
В ряде торговых систем от сверки как специальной процедуры
отказываются. За этим скрывается полная уверенность сторон в том, что
поняли друг друга правильно.
Клиринг. Здесь это целый комплекс следующих процедур:
– анализ итоговых сверочных документов на подлинность и
правильность оформления;
– вычисление сумм денег, которые подлежат переводу, и количества
ЦБ, которые должны быть поставлены по итогам сделки (определение
и вычисление взаимных требований и обязательств участников
сделки, в том числе нередко с применением взаиморасчетов);
– оформление расчетных документов, которые направляются на
исполнение в системы, обеспечивающие денежные расчеты и поставки
ЦБ.
Исполнение - последний этап сделки. Оно предполагает осуществление
денежного платежа и поставку соответствующих ценных бумаг. То и другое
выполняется системами, которые выбирают участники сделки (при наличии у них
возможности выбора).
Что касается поставки бумаг, то она возможна двумя способами - путем
передачи сертификатов ценных бумаг из рук прежнего владельца в руки нового
владельца и путем перевода этих бумаг со счета ответственного хранения
прежнего владельца на аналогичный счет нового владельца в депозитарии.
Необходимо также отметить важный момент: все операции на рынке с
ценными бумагами сопряжены с риском. Участники этого рынка берут на себя
самые разнообразные риски - снижения доходности, прямых финансовых потерь,
упущенной выгоды. Однако в каждом конкретном случае приходится учитывать
различные виды финансового риска.
Систематический риск - риск падения ценных бумаг в целом. Не связан с
конкретной ЦБ, является недефицируемым и непонижаемым. Представляет собой
общий риск на все вложения в ЦБ, риск того, что инвестор не сможет их в
целом высвободить, вернуть, не понеся потерь. Анализ систематического риска
сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ЦБ, не лучше
ли вложить средства в иные формы активов (прямые денежные инвестиции,
недвижимость, валюту и т.д.).
Несистематический риск - агрегированное понятие, объединяющее все виды
рисков, связанных с конкретной ЦБ. Несистематический риск является
диверсифицируемым, понижаемым, в частности может осуществляться выбор той
ЦБ (по виду, по эмитенту, по условиям выпуска и т.д.), которая обеспечивает
приемлемые значения несистематического риска.
Селективный риск - риск неправильного выбора ЦБ для инвестирования в
сравнении с другими видами бумаг при формировании портфеля. Этот риск,
связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ЦБ.
Временный риск - риск эмиссии, покупки или продажи ЦБ в неподходящее
время, что неизбежно влечет за собой потери.
Существуют и более общие закономерности (на развитых и наполненных
фондовых рынках), например сезонные колебания (ЦБ торговых,
сельскохозяйственных и других сезонных предприятий), циклические колебания
(движение курсов ЦБ в различных фазах макроэкономических
воспроизводственных циклов).
Риск законодательных изменений - риск, способный приводить, например,
к необходимости перерегистрации выпусков и вызывающий существенные издержки
и потери эмитента и инвестора. Эмиссия ЦБ рискует оказаться
недействительной, может неблагоприятно измениться правовой
статус посредников по операциям с ЦБ и т.п.
Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при
реализации ЦБ из-за изменения оценки ее качества. Сейчас является одним из
самых распространенных на казахстаском рынке.
Кредитный деловой риск - риск того, что эмитент, выпустивший долговые
ЦБ, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним и (или) основную
сумму долга.
Инфляционный риск - риск того, что при высокой инфляции доходы,
получаемые инвесторами от ЦБ, обесцениваются, с точки зрения реальной
покупательной способности быстрее, чем растут, инвестор несет реальные
потери. В мировой практике давно замечено, что высокий уровень инфляции
разрушает рынок ЦБ, хотя разработано довольно много способов снижения
инфляционного риска.
Процентный риск - риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи
с изменением процентных ставок на рынке. Как известно, рост рыночной ставки
процента ведет к понижению курсовой стоимости ЦБ, особенно облигаций с
фиксированным процентом. При повышении процентной ставки может начаться
также массовый “сброс” ЦБ, эмитированных под более низкие (фиксированные)
проценты и по условиям выпуска досрочно принимаемым обратно эмитентом.
Процентный риск несет инвестор, вложивший свои средства в средне- и
долгосрочные ЦБ с фиксированным процентом при текущем повышении
среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (т.е. инвестор
мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может
высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях).
Процентный риск несет эмитент, выпускающий средне- и долгосрочные ЦБ с
фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в
сравнении с фиксированным уровнем (т.е. эмитент мог бы привлекать средства
с рынка под более низкий процент, но
он уже связан с условиями выпуска ЦБ).
В инфляционной экономике при быстром росте ставок процента ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
