Современное состояние денежно-кредитной политики национального банка Республики Казахстан

ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ПРИНЦИПЫ И ФУНКЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ... ... ... .
4
1.1. Сущность денежно.кредитного регулирования ... ... ... ... ... ... . 7
1.2. Принципы организации Национального Банка Республики Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
15

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .

37
2.1. Организация денежно.кредитного регулирования в Республики Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
37
2.2. Анализ деятельности Национального Банка Республики Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
41

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .

65
3.1. Стратегические задачи развития банковской системы Республики Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
65

68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 74

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... . 76

Финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйства, выступая посредниками в перераспределении капитала, существенно повышает общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда. В настоящее время Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему. На первом уровне банковской системы находится Национальный банк Республики Казахстан. На втором уровне - все остальные банки. Организационно-правовое оформление двухуровневой банковской системы произошло с принятием Закона Казахской ССР от 7 декабря 1990 года "О банках и банковской деятельности в Казахской ССР". Дальнейшее совершенствование и реорганизация банковской системы, оформление изменений происходило с принятием Закона Республики Казахстан от 13 апреля 1993 года "О Национальном банке Республики Казахстан", Закона Республики Казахстан от 14 апреля 1993 года "О банках в Республике Казахстан", Постановления Президента Республики Казахстан от 15 февраля 1995 года N 2044 "Об утверждении Программы реформирования банковской системы в Казахстане на 1995 год", Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона, от 30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики Казахстан", Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона, от 31 сентября 1995 года "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан".
По закону «О Национальном Банке Республики Казахстан» Национальный Банк Республики Казахстан является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний уровень банковской системы республики.
С 2004 года Национальный Банк РК выполняет классические функции центрального банка. Функции надзора за финансовым рынком переданы специально созданному для этого Агентству по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций.

1. Конституция Республики Казахстан. Алматы. Жети жарты. 1995.
2. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, "О Национальном Банке Республики Казахстан" от 30 марта 1995 г. (с изменениями и дополнениями)
3. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" от 31 августа 1995 г. (с изменениями и дополнениями)
4. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, "О лицензировании" от 17 апреля 1995 г. № 2200 (с изменениями и дополнениями)
5. Основные направления денежно-кредитной политики на 2005-2007 годы одобрены постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от «29» января 2005 года №10
6. ПОЛОЖЕНИЕ об Агентстве Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций
7. Правила выдачи, отзыва разрешения на создание, реорганизацию банка, лицензии на проведение банковских операций и иной банковской деятельности, их аннулирования и приостановления, дачи, отзыва согласия на открытие, слияние филиалов и открытие представительств. Утверждены
II. Научные издания, монографии, сборники
8. Бейсембетов И. Некоторые аспекты экономического роста в контексте устойчивого развития. // АльПари. - 2005. - №4. 78с.
9. Гражданско-правовое регулирование банковской деятельности. - М.2004.
10. Ильясов К.К. . Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.– Алматы: Бiлiм, 2001 – 240-253 с.
11. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. – Алматы: Гылым, 2005. -34-54с.
III. Учебники и учебные пособия
12. Бабичев Ю.А. Банковское дело. –М.: Экономика, 2003. 397 с.
13. Дэвид Полфреман, Филип Форд. Основы банковского дела. - М, 2000
14. Ефимова Л. Г. Банковское право. - М. 2001
15. Лаврушин О.И.. Банковское дело. - М.: Банковский и биржевой информационный центр, 2002, - 432 с.
16. Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. Коммерческие банки. - М.: Прогресс, 2003. - 501 с.
17. Сейткасимов Г.С. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. – Алматы: Экономика, 2003. -53-84с.
18. Юдин М.А. Кредитное дело. –СПб: Питер, 2003, 457 с.
19. Роуз П. Банковский менеджмент. - М.: «Дело Лтд.», 2003,341 с.
20. Худяков А.И. Финансовое право Республики Казахстан. – Алматы: Экономика, 2001.
IV. Периодические издания
21. Отчет Национального банка Республики Казахстан за 2005 год
22. Отчет Национального банка Республики Казахстан за 2006 год
23. Гранвилл Б., “Проблемы стабилизации денежного обращения в Казахстане // Аль Пари, 2005г. – №1
24. Гейвандов Я.А. ЦБ РФ: юридический статус, организация, функции, полномочия. - М.:Изд. Московского независимого института международного права. 2004

Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 34 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ПРИНЦИПЫ И ФУНКЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
ПОЛИТИКИ ... ... ... . 4
1.1. Сущность денежно-кредитного регулирования ... ... ... ... ... ... . 7
1.2. Принципы организации Национального Банка Республики Казахстан
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 15

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
37
2.1. Организация денежно-кредитного регулирования в Республики
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 37
2.2. Анализ деятельности Национального Банка Республики Казахстан
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 41
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В
РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
65
3.1. Стратегические задачи развития банковской системы Республики
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 65

68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... ... . 76

ВВЕДЕНИЕ

Финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур
рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения
исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя
денежные расчеты, кредитуя хозяйства, выступая посредниками в
перераспределении капитала, существенно повышает общую эффективность
производства, способствуют росту производительности общественного труда. В
настоящее время Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую
систему. На первом уровне банковской системы находится Национальный банк
Республики Казахстан. На втором уровне - все остальные банки.
Организационно-правовое оформление двухуровневой банковской системы
произошло с принятием Закона Казахской ССР от 7 декабря 1990 года "О банках
и банковской деятельности в Казахской ССР". Дальнейшее совершенствование и
реорганизация банковской системы, оформление изменений происходило с
принятием Закона Республики Казахстан от 13 апреля 1993 года "О
Национальном банке Республики Казахстан", Закона Республики Казахстан от 14
апреля 1993 года "О банках в Республике Казахстан", Постановления
Президента Республики Казахстан от 15 февраля 1995 года N 2044 "Об
утверждении Программы реформирования банковской системы в Казахстане на
1995 год", Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона, от
30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики Казахстан", Указа
Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона, от 31 сентября 1995
года "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан".
По закону О Национальном Банке Республики Казахстан Национальный
Банк Республики Казахстан является центральным банком Республики Казахстан
и представляет собой верхний уровень банковской системы республики.
С 2004 года Национальный Банк РК выполняет классические функции
центрального банка. Функции надзора за финансовым рынком переданы
специально созданному для этого Агентству по регулированию и надзору
финансовых рынков и финансовых организаций.
В Закон РК "О Национальном Банке Республики Казахстан" был внесен ряд
принципиальных изменений и дополнений, касающихся проведения Национальным
Банком денежно-кредитной политики. Поправки вступили в силу с 1 января 2004
года. Так, если раньше основной задачей Национального Банка было
обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты, то
согласно ныне действующему законодательству основной целью Национального
Банка является обеспечение стабильности цен.
Основной причиной данных изменений является необходимость более точной
формулировки основной цели Национального Банка в рамках объявленного
перехода к стандартам Евросоюза и принципам инфляционного таргетирования,
одним из условий которого является смещение акцентов в политике
Национального Банка от ориентиров по обменному курсу к обеспечению
стабильности цен.
Для выполнения основной цели Национальный Банк продолжит реализацию
следующих задач:
1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;
2) обеспечение функционирования платежных систем;
3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
Исходя из этих задач, определены следующие приоритетные направления
деятельности Национального Банка.
В области денежно-кредитной политики приоритетным направлением будет
максимальное приближение денежно-кредитной политики к мировым стандартам, в
частности, к евростандартам.
Основной целью денежно-кредитной политики на предстоящие 3 года будет
удержание среднегодовой "базовой инфляции" в пределах 4 %-6 %. Данные
ориентиры будут скорректированы после утверждения методики расчетов базовой
инфляции и проведения по ней уточняющих расчетов. Для поддержания ценовой
конкурентоспособности казахстанских товаров на внешних рынках Национальный
Банк намерен сохранить режим плавающего обменного курса тенге.
Годовые приросты денежных агрегатов будут обеспечивать сохранение
высоких темпов экономического роста. За трехлетний период произошел рост
денежной базы и денежной массы в 1,8 раза, что выше темпов экономического
роста за этот период. При этом, опережение темпов роста денежной массы не
будет представлять угрозу усиления инфляционных процессов, если рост
производительности труда будет превышать темпы роста заработной платы,
особенно в секторах, не связанных с добычей нефти. По оценке Национального
Банка, доля наличных денег в структуре денежной массы вырасло до 25 %.
На сегодня банковский сектор Казахстана признан самым финансово-
устойчивым и гармонично развивающимся среди стран СНГ. При этом, банковский
сектор является одной из самых динамично развивающихся отраслей экономики
Казахстана. Происходит не только количественный рост показателей
деятельности банков, но и улучшается количество и качество банковских
услуг, а следование международным стандартам банковской деятельности и
Основным принципам эффективного банковского надзора Базельского Комитета по
банковскому надзору, позволяет поддерживать финансовую стабильность
банковского сектора на достаточном уровне.
Целью данной работы является анализ роли Национального банка РК и
денежно-кредитной политики на современном этапе и их особенности в
Республике Казахстан.
Проблематика влияния денежно-кредитного регулирования финансового
рынка достаточно полно освещается, глубоко изучается и анализируется
многими экономистами во всем мире, экономисты и политологи нашей страны
также втянуты в эту полемику, т.к. усилия нашего правительства и
Национального банка в этом направлении уже дают свои плоды, которые
благотворно влияют на наш жизненный уровень. Хочется отметить работы
следующих авторов, на которые мы будем неоднократно ссылаться, и цитировать
их мысли и идеи в своей работе:

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ПРИНЦИПЫ И ФУНКЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
ПОЛИТИКИ

1.1. Сущность денежно-кредитного регулирования

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь
экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося
полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в
изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема
производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.
Нерегулируемая деятельность коммерческих банков может привести к
циклическим колебаниям деловой активности, т.е. в периоды инфляции им
выгодно увеличивать денежное предложение, а в период депрессии -
уменьшать, усугубляя тем самым кризис. Поэтому необходима взвешенная
государственная политика регулирования денежного обращения. Эту роль
главного координирующего и регулирующего органа всей денежной системы
страны выполняет центральный (эмиссионный) банк.
Главная задача кредитно-денежной политики центрального банка -
поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение
эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика
центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей
экономики государства. Во второй половине XX века сложился "магический
четырехугольник" целей регулирования экономики: обеспечение стабильных
темпов экономического роста, стабильной национальной валюты, занятости и
равновесия платежного баланса. В последние годы к ним добавилась задача
достижения экологического равновесия.
Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление
эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на
второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще
являются тем фундаментом, на котором зиждется вся денежная масса, поэтому
деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не
менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.
Осуществляя денежно-кредитную политику, воздействуя на кредитную
деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение
или сокращение кредитования экономики, центральный банк достигает
стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения,
сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом,
воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач
развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий
свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок,
внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса
имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение
жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране.
Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть
направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае
- на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (рестрикционной).
С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится
смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания
конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования
капиталовложений в различные отрасли экономики страны.
Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как
косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами
воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо
оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений,
либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных
параметров деятельности банков.
Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство
стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях
поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования
капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.
Предложение денег на денежном рынке играет большую роль в экономике.
Это, в частности, следует из известного уравнения обмена. Соответственно
ему существует зависимость между объемами денежной массы, скоростью
обращения денег, выпуском продукции и уровнем цен. А вот что показывает
западная статистика:
“ Уровень роста предложения денег и средний уровень цен практически
линейно зависимы с коэффициентом более 0.9 для всех агрегатов во всех
странах со всеми экономиками (по развитости).
Уровень роста предложения денег и реального производства абсолютно не
связаны между собой там, где прирост денежной массы более чем примерно 18%
в год. В странах же с меньшими темпами роста денежной массы существует
практически линейная зависимость с коэффициентом около 0.1
Уровень инфляции и уровень роста реального продукта абсолютно не
взаимосвязаны.”[1]
Выше уже были упомянуты политика дорогих денег (рестрикционная) и
политика дешевых денег (экспансионистская). Ниже мы увидим, в чем она
заключается и каков механизм ее реализации.
Предположим, экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен.
Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения
данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в
следующих мерах.
Во-первых, центральный банк должен совершить покупку ценных бумаг на
открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо
провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно нормативы по
резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные
резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются
основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем
кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет.
Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост
инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из
вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать
кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных
расходов и занятость.
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что
порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться
понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег.
Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков.
Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать
государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы
коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что
автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья
мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса
коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у
центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих
денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы
слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме,
то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому,
чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах,
банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых
ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное
предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной
ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая
инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то
есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы
понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования методов
денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику
страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие
доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой.
Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое
время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело
с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы,
регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о
покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и
процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых
странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того,
она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и
потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если
ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы
коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем
кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых
денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть
возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать,
что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При
такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное
явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться
серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В
более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к
предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного
предложения.
Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами,
заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться
в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или
ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть
когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к
возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения
предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости
обращения денег.
Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается,
при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение
скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться
как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И,
следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость
обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются,
что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при
политике дорогих денег.
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая
воздействие денег на состояние экономики в целом.
Выше нами были изложены цели денежно-кредитного регулирования.
Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк
проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся
в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм
обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и
иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий
административный характер.
1. Политика обязательных резервов.
В настоящее время минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы,
которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме
наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке
или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком.
Норматив резервных требований представляет собой установленное в
законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к
абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных
(депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование
нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме
обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части)
характер воздействия.
Минимальные резервы выполняют две основные функции.
Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств
коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением
нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень
ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в
зависимости от экономической ситуации.
Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым
центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.
Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк
регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем
выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими
депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции,
если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный
норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит
необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной
рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента
резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки
сократить объем активных операций".
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность
кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов
происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных
экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным
средством.
Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в
основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты,
оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими
банками, располагающими большими ресурсами.
В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли
указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот
факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы
обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.
Понижение нормы денежных резервов приведет к увеличению денежного
мультипликатора, а следовательно, увеличит объем той денежной массы,
которую может поддерживать некоторое количество резервов. Если центральный
банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению
избыточных резервов банков и к мультипликационному уменьшению денежного
предложения. Этот процесс происходит очень быстро. Ибо, как только
подписывается решение об увеличении резервных норм, каждый банк сразу же
обнаруживает недостаточность своих резервов. Он срочно продаст часть своих
ценных бумаг и потребует возвращения ссуд.
Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным,
поскольку он затрагивает основы всей банковской системы. Он является
настолько мощным, что в действительности его применяют раз в несколько лет,
а не каждый день, как в случае с операциями на открытом рынке.
2. Рефинансирование коммерческих банков.
Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств
кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может
выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги,
находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).
Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-
кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки
предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из
которых являлась надежность долгового обязательства.
Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку
называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от
ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую
сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Центральный банк покупает
долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.
В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования,
коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее
ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам,
предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки
прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее
является главной целью данного метода денежно-кредитной политики
центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период
усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям
коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит
удорожание кредита, и наоборот.
Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние
на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности
коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на
ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки
означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для
клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным
кредитным операциям.
Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход
к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки
вносить необходимые коррективы в свою деятельность.
3. Операции на открытом рынке.
Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования
(рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое
первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-
кредитной политики стали интервенции центрального банка, получившие
название операций на открытом рынке.
Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет
операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение
ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних,
соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. НБРК
периодически вносит изменения в указанный метод кредитного регулирования,
изменяют интенсивность своих операций, их частоту.
Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США,
Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка
ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее
применение и в Западной Европе.
По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными
бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет
собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже
ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее
установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их
воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так
доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых
стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то
можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию
под залог ценных бумаг. Центральный банк предлагает коммерчески банкам
продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных
(конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8
недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам в
период их нахождения в собственности центрального банка, будут принадлежать
коммерческим банкам.
Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного
регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие -
это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки
ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут
изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального
банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода,
должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при
этом ухудшения ликвидности.
4. Некоторые прочие методы регулирования денежно-кредитной сферы.
Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк
регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой
области и административные методы воздействия.
К ним относится, например, использование количественных кредитных
ограничений.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное
ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше
методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом
воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к
тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки
стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам,
как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются
главными жертвами данной политики.
Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания
банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство
способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных
ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых
странах вообще отменён.
Также центральный банк может устанавливать различные нормативы
(коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на
необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала
коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального
размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы.
Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками.
Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые
оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать
на должном уровне.
При нарушении коммерческими банками банковского законодательства,
правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в
работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов
центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного
воздействия, вплоть до ликвидации банков.
Очевидно, что использование административного воздействия со стороны
центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить
систематического характера, а применяться в порядке исключительно
вынужденных мер.
Кроме трех основных вышеприведенных инструментов денежной политики,
государство также иногда использует второстепенное селективное
регулирование, которое касается фондовой биржи, потребительского кредита и
увещеваний.

1.2. Функции Национального Банка Республики Казахстан на современном этапе

Согласно Указу Национальный Банк Республики Казахстан является
центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний
(первый) уровень банковской системы страны.
Национальный Банк Казахстана представляет интересы Республики Казахстан в
отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных
банках и иных финансово-кредитных организациях.
Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона, "О
Национальном Банке Республики Казахстан" на Национальный Банк возложены
следующие задачи:
— разработка и проведение политики государства в области денежного
обращения, кредита, организации переводов денег между банками и их
клиентами и валютных отношений;
— содействие обеспечению стабильной денежной, кредитной и банковской
системы;
— защита интересов кредиторов и клиентов банков путем принятия
нормативных правовых актов, регулирующих банковскую деятельность, и
осуществления контроля за их исполнением.
Национальный Банк Казахстана в соответствии с возложенными на него
задачами выполняет основные функции, без которых невозможно выполнение
главной задачи центрального банка - сохранение стабильности национальной
денежной единицы, а также обладает установленными законодательством
полномочиями и правами. Так, Национальный Банк Республики Казахстан
проводит государственную денежно-кредитную политику в Республике Казахстан.
Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком,
является одним из элементов экономической политики государства, и
представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение
денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и
других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов[2];
осуществляет эмиссию банкнот и монет на территории Республики Казахстан;
осуществляет эмиссию ценных бумаг. Ценные бумаги, эмитируемые Национальным
Банком Казахстана, являются государственными ценными бумагами и
ответственность по ним несет Национальный Банк; участвует в обслуживании
государственного долга Правительства Республики Казахстан по согласованию с
ним и обслуживает государственный долг Национального Банка Казахстана; в
установленном порядке проводит обязательную экспертизу проспектов эмиссий
ценных бумаг банков до их государственной регистрации, согласование
изменений к ним и дает заключения по отчету об итогах выпуска и размещения
ценных бумаг банками, учредительным документам, а также дает согласие на
внесение изменений в учредительные документы банка, его перерегистрацию,
назначение (избрание) руководящих работников банка; вправе предоставлять
кредиты банкам, а также юридическим лицам, открывающим по решению Правления
Национального Банка Казахстана банковские счета в Национальном Банке
Казахстана. Является кредитором последней инстанции для банков; вправе
производить реструктуризацию задолженностей банков и других организаций
перед Национальным Банком Казахстана по предоставленным им кредитам;
осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков и устанавливает им
пруденциальные нормативы[3], включая размер капитала банка на определенную
дату, а также применяет иные санкции, предусмотренные действующим
банковским законодательством. В целях защиты интересов кредиторов банков и
обеспечения устойчивости банковской системы Республики Казахстан
Национальный Банк Казахстана вправе по согласованию с Правительством
Республики Казахстан принудительно выкупить акции (доли акционеров) банков,
имеющих отрицательный размер капитала, при условии их обязательной
последующей незамедлительной реализации новым инвесторам; осуществляет
регулирование ставок вознаграждения по кредитам в Республике Казахстан.
В случаях невозможности контроля за инфляционными процессами в Казахстане
методами денежно-кредитного регулирования Национальный Банк вправе
ограничивать объемы кредитов и банковские ставки вознаграждения по ним;
определяет порядок, систему и форму осуществления платежей и переводов
денег в Республике Казахстан, организует функционирование платежной
системы, обеспечивающей своевременное и бесперебойное проведение переводов
денег между банками в казахстанских тенге, устанавливает минимальные
требования по обеспечению банками надежности, безопасности используемых ими
автоматизированных систем и защиты банковской информации; осуществляет
валютное регулирование и валютный контроль в Республике Казахстан и вправе
проводить все виды валютных операций; издает обязательные для исполнения
всеми банками и их клиентами нормативные правовые акты по вопросам
банковской деятельности, учета, платежей и переводов денег, осуществления
валютных операций в пределах полномочий, определенных законодательством, а
также осуществляет надзор за их соблюдением; по согласованию с
Министерством финансов Республики Казахстан и другими уполномоченными
органами устанавливает стандарты бухгалтерского учета, перечень, формы,
сроки представления бухгалтерской, статистической и иной отчетности банками
для обеспечения контрольных и надзорных функций; в целях упорядочения
платежей и переводов денег вправе устанавливать по согласованию с
Правительством Республики Казахстан очередность платежей по банковским
счетам, осуществляемых банками и всеми хозяйствующими субъектами, если иное
не предусмотрено законодательными актами; вправе участвовать в создании и
деятельности организаций, способствующих осуществлению Национальным Банком
Казахстана возложенных на него функций, и (или) являющихся частью
инфраструктуры финансового рынка; устанавливает правила учета, хранения,
перевозки и инкассации наличных банкнот и монет, участвует в обеспечении
перевозки, хранения и инкассации банкнот и монет, создает резервные
государственные фонды банкнот и монет; составляет и регулярно публикует
сводный баланс банков Республики Казахстан и собственный баланс; формирует
отчетный платежный баланс страны и участвует в разработке краткосрочных,
среднесрочных и долгосрочных прогнозных оценок показателей платежного
баланса; имеет право изъятия денежных средств со счетов клиентов и банков
без их согласия при наличии документов, подтверждающих подделку платежных
документов, и при установлении факта ошибочности их зачисления, изъятия
сумм предоставленных кредитов и начисленного вознаграждения с банковских
счетов заемщика без его согласия, в случае нарушения им условий кредитного
договора, а также сумм переучтенных векселей с банковских счетов
индоссанта, в случае отказа в платеже по данному векселю, на основании
протеста в неплатеже; обслуживает единый казначейский счет Министерства
финансов Республики Казахстан; выдает согласие на открытие и ведет
специальный учет открываемых банками расчетно-кассовых отделов
(сберегательных касс), а также открываемых ломбардами приемных пунктов;
осуществляет переучет векселей; осуществляет иные функции, полномочия и
права в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Согласно Указу Президента Республики Казахстан, имеющему силу Закона, "О
Национальном Банке Республики Казахстан" Национальный Банк Казахстана
является органом регулирования и надзора за деятельностью банков.
Национальный Банк Казахстана способствует созданию общих условий для
функционирования сети банков и внедрению принципов добросовестной
банковской конкуренции. Его регулирующие функции направлены на поддержание
стабильности денежно-кредитной системы Республики Казахстан, защиту
интересов банковских кредиторов, вкладчиков и клиентов.
Национальный Банк Казахстана не вмешивается в оперативную деятельность
банков, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами.
Действующим законодательством Национальному Банку предоставлено право
осуществлять контроль и надзор за банками. Национальный Банк Казахстана
полномочен: принимать нормативные правовые акты, обязательные для
исполнения банками и их клиентами; устанавливать лицензионные процедуры и
нормативы для банков; проверять деятельность банков и их филиалов, в том
числе путем проверок на месте или приглашением аудиторской организации,
получать от них такую информацию, которую он сочтет необходимой для
правильного осуществления своих контрольных и надзорных функций, и
требовать разъяснения по полученной информации; в случаях, установленных
банковским законодательством, назначать временную администрацию (временного
администратора) банка; устанавливать случаи обязательного коллективного
страхования депозитов и механизм его реализации.
Национальный Банк Казахстана является единственным органом, имеющим право
осуществлять проверку всей финансово-хозяйственной деятельности банков
Республики Казахстан и их филиалов.
Деятельность самого Национального Банка Казахстана ежегодно проверяется
независимой аудиторской организацией, назначаемой Правлением Национального
Банка.
Содержание и форма взаимосвязей центральных банков с органами
государственной власти в разных странах различны. Национальный Банк
Казахстана согласно действующему законодательству в пределах
предоставленных ему законодательными актами полномочий независим в своей
деятельности от органов государственной власти. Органы представительной и
исполнительной власти не вправе вмешиваться в деятельность Национального
Банка Казахстана, его филиалов, представительств и организаций.
Национальный Банк Казахстана координирует свою деятельность с
Правительством Республики Казахстан. Национальный Банк и Правительство
согласно Указу Президента Республики Казахстан, имеющему силу Закона, "О
Национальном Банке Республики Казахстан" обязаны информировать друг друга о
предполагаемых действиях и достигнутых результатах, имеющих
общегосударственное значение, и проводить регулярные консультации.
Председатель Национального Банка Казахстана или один из его заместителей
вправе принимать участие в заседаниях Правительства с правом совещательного
голоса.
Подобные контакты повышают степень доверия органов государственной власти
к действиям Национального Банка и способствуют достижению последним главной
цели — обеспечения стабильности цен.
Правительство не несет ответственности по обязательствам Национального
Банка Казахстана, также как и Национальный Банк не несет ответственности по
обязательствам Правительства, за исключением случаев, когда он принимает на
себя такую ответственность.
Национальный Банк выступает в качестве финансового советника
Правительства Республики Казахстан при разработке и реализации политики
государственного заимствования, формировании бюджетной политики по
вопросам, связанным с денежно-кредитной политикой государства.
Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, Национальный
Банк осуществляет операции по размещению и погашению государственного
долга; ведение текущих счетов Правительства, поскольку средства
Правительства Республики Казахстан размещаются в Национальном Банке; надзор
за хранением, выпуском и изъятием из обращения банкнот и монет; перевод
валютных средств при осуществлении расчетов Правительства с другими
странами. В качестве агента Правительства Национальный Банк обслуживает
государственные займы Правительства.
Национальный Банк Казахстана по согласованию с Министерством финансов
Республики Казахстан вправе участвовать в регулировании обращения
государственных ценных бумаг, выпущенных по решению Правительства.
В целях обеспечения финансовой устойчивости банков, защиты интересов
их депозиторов, а также поддержания стабильности денежно-кредитной системы
Республики Казахстан Национальный Банк вправе осуществлять регулирование
деятельности банков второго уровня. Права Национального Банка Республики
Казахстан показаны на рисунке1.
В состав пруденциальных нормативов, устанавливаемых Национальным
Банком для их обязательного соблюдения банками, входят: минимальный размер
уставного капитала; коэффициент достаточности собственного капитала;
максимальный размер риска на одного заемщика; коэффициент ликвидности;
лимиты открытой валютной позиции. Национальный Банк Казахстана вправе
устанавливать дополнительные пруденциальные нормативы и иные обязательные к
соблюдению нормы и лимиты, используемые в международной банковской
практике.

Рисунок 1. Методы регулирования деятельности банков второго уровня

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НАЦИОНАЛЬНОГО
БАНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

2.1. Организация денежно-кредитного регулирования в Республики Казахстан

За прошедшее десятилетие в Казахстане построены основы рыночной
экономики и оптимальная финансовая система. Наряду с решением социально-
политических и иных важных проблем, в начале 90-х годов государство
приступило к созданию современной банковской системы. Основная нагрузка,
безусловно, легла на Национальный Банк Казахстана, который максимально
содействовал эффективному решению ключевых проблем развития банков и
регулирования их деятельности.
Определенная сложность состояла в том, что становление системы
банковского надзора и регулирования иных секторов финансового рынка
происходило параллельно с возникновением и развитием самих объектов
регулирования - двухуровневой банковской системы, рынка ценных бумаг и т.д.
Возможно, и по этой причине некоторые сегменты финансового рынка, к
сожалению, в дальнейшем не получили своего должного развития.
Весной 1993 года вступили в действие новые Законы О банках в
Республике Казахстан и О Национальном Банке Республики Казахстан,
установившие условия банковского предпринимательства и банковского
обслуживания, а также вопросы государственного регулирования в банковском
секторе. Через два года эти документы были приняты в новой редакции,
позволив значительно повысить стандарты банковского регулирования (надзора)
и закрепить необходимые особенности банковской деятельности на
законодательном уровне.
Тогда же Национальным Банком Казахстана была утверждена поэтапная
программа перехода банков второго уровня к международным стандартам,
реализация которой будет завершена, видимо, в ближайшее время.
Регулирование банковской деятельности в республике изначально
строилось с учетом международных требований, включая принципы и стандарты
Базельского комитета банковского надзора.
Следует отметить, что ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.