Казахстан в системе международных валютно-финансовых и кредитных отношений

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. МВФ, СТРУКТУРА, ЕГО РОЛЬ И ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ
1.1. История создания МВФ
1.2. Роль МВФ в современном мире.

ГЛАВА 2. КАЗАХСТАН В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО.ФИНАНСОВЫХ И КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
2.1. Казахстан и МВФ. Правовые основы сотрудничества по вопросам международного валютного регулирования
2.2. Законодательство РК регулирующее валютно.финансовые и кредитные отношения.

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МВФ В КАЗАХСТАНЕ
3.1. Проблемы правового регулирования валютного рынка в Республике Казахстан
3.2. Проблемы взаимоотношений Казахстана с МВФ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (особенно "семерка"), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

1. Конституция РК от 30 августа 1995 г. (с изменениями от 7 октября 1998 г.)
2. Указ Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона, от 12 декабря 1995 года № 2679 «О порядке заключения, исполнения и денонсации международных договоров Республики Казахстан»
3. Закон Республики Казахстан от 6 декабря 2001 года № 264 «О членстве Республики Казахстан в Международном Валютном Фонде, Международном Банке Реконструкции и Развития, Международной Финансовой Корпорации, Международной Ассоциации Развития, Многостороннем Агентстве Гарантий Инвестиций, Международном Центре по Урегулированию Инвестиционных Споров, Европейском Банке Реконструкции и Развития, Азиатском Банке Развития, Исламском Банке Развития»
4. Закон РК от 24 декабря 1996 г. "О валютном регулировании"
5. О положении в стране и об основных направлениях внутренней и внешней политики на 2002 год. Еже¬годное послание Президента республики народу Казахстана. «Казахстанская правда», 4 сентября 2001г.
6. Закон, от 12 декабря 1995 года № 2679 «О порядке заключения, исполнения и денонсации международных договоров Республики Казахстан»
7. Основные направления денежно-кредитной политики Национального банка Казахстана на 2002-2004 годы. Постановление Правления Национального банка РК № 518 от 8 декабря 2001 года.
8. Консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию (Базель, апрель 1997г.) Журнал «Банки Казахстана», №№ 1,2,3 1998г., №№ 1-10 1999г., №№ 1-6 2000г, №№ 3-7 2001г.
9. "Перечень банковских операций, проводимых инвестиционными банками в Республике Казахстан" (19.10.95г., постановление N 181);
10. Назарбаев Н.А. Концеппия внешней политики требует адаптации к современным условиям. «Казахстанская правда», 3 октября 2000г.
11. Токаев. Сборник статей. “Внешняя политика Казахстана”, 1995г.
12. Н. А. Назарбаев. “Стратегия становления и развития Казахстана как суверенного государства”. 1992 г.
13. Марченко Г. Необходим компромисс между интересами экспортеров и интересами населения, финансово¬го сектора, импортеров // АльПари, № 2, 1999.
14. Хозин Г. Каким быть международным отношениям в 21 веке/ Международная жизнь №2 2001
15. Берзон Н.И., Буянова Е.Д. Фондовый рынок. Учебное пособие для ВУЗов Биржа - правовые основы организации и деятельности, М.: МП Экономика и право, 1991.
16. Джолдасбеков А. Историческая справка о системе государственного регулирования рынка ценных бумаг Республики Казахстан // РЦБК № 12, 1999
17. Есенов Б. Совершенствование законодательной базы РЦБ в Республике Казахстан // САЯСАТ № 3-4, 2000.
18. Малмакова К. Иностранные портфельные инвестиции в Казахстане. // РЦБК № 6, 1999.
19. Красавина Л. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 1994
20. Шреплер Х. Международные организации: Справочних. М.: Международные отношения, 1995
21. Пресс-релиз Международного валютного фонда “Казахстан и МВФ” по состоянию на январь 2003 года
22. Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 1995 стр. 14., 3емцов А. В. Обзор современной банковской системы// Банковское дело, №1,1997. стр. 145-146.
23. Райзберг Б. А. Курс экономики: Учебник. - М., 1997. стр. 255.
24. Солнцев О. Г. денежно - кредитная политика на 1998 год// Банковское дело, №3, 1998. стр. 89-91.
25. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М., 1997. стр. 21.
26. Турысова К.Т., Есентугелов А. Экономические реформы, состояние экономики, пути и перспективы экономического развития. - Алматы.1996.
27. “Казахстан и мировое сообщество”. 1994г. №1. У.Касенов. “Итоги внешнеполитической деятельности РК и ее приоритетные задачи”.
28. Г. Б. Хан, Л. С. Суворов. “АТР в мировой экономике и политике”, “Казахстан и АТР: перспективы сотрудничества”, Алматы, 1996 г.
29. Очерк “История Казахстана”. Алматы, 1993 г. Елемесов Р., Жатканбаев Е. Государство и рынок. – Алматы: Каржы-каражат, 1997.
30. Международные экономические отношения /Учебник под ред. Трофимова А. Алматы: 1998
31. Арынов Е.М. и д.р. Международные экономические организации и экономические союзы. Алматы: ИРТ, 1996
32. Гречкова И. Международное коммерческое дело. М.: Юнити, 1996
33. Комарова Л. Международные правовые принципы и формы экономического сотрудничества государств. ВЮЗИ, 1986
34. Кошанов А. Интеграция Казахстана в международную торговую систему и ВТО. Аль ПАРИ, № 6, 1999
35. Казахстан и ВТО. Деловая неделя, № 4, 2001
36. Ержанов. Международные экономические отношения
37. Рыбалкин. Международные экономические отношения. М.: Экономика, 1998
38. Трофимов А. И др. Международные экономические организации. Алматы, 1998
39. Проблемы региональной интеграции и участие Казахстана с экономических союзах государств. Круглый стол. Экономика Казахстана, № 3 1997
40. Алтаев М. Н. Казахстан в мировом сообществе. А.,1997
41. Арин О. Азиатско-тихоокеанский регион: мифы, иллюзия и реальность. М.,1997 3. Бжезинский З. Великая шахматная доска. М.,1998
42. Бовин А. Евразия: мифы и реальность М.,1998
43. Гаджиев К.С. Введение в геополитику. М.,1998
44. Исингарин Н. Проблемы интеграции в СНГ А.,1998
45. Касенов У.Т. Безопасность Центральной Азии. А.,1996
46. Кулагин М. Рождение мирового порядка/ Международная жизнь №4 1996
47. Лаумулин М. Казахстан в современных международных отношениях: Безопасность, геополитика, политика // Саясат. №3 1999
48. Моравецкий. В. Функции международных организаций. 1979г.
49. Морозов. Г. И. Международные организации. М. 1969г.
50. Международные неправительственные организации. Москва, 1967г.
51. Примаков Е. Международные отношения накануне 21 века. Проблемы, перспективы. / Международная жизнь №10 1996
52. Смирнов Е.С. Новые тенденции развития в современном мире. М.,2000
53. Хозин Г. Каким быть международным отношениям в 21 веке/ Международная жизнь №2 2001
54. Цыганков П.А. Международные отношения М., 1993
55. Шреплер Х.А Международные организации. М., 1995

Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 72 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

Глава 1. МВФ, структура, его роль и основные цели
1.1. История создания МВФ
1.2. Роль МВФ в современном мире.

ГЛАВА 2. Казахстан в системе международных валютно-финансовых и кредитных отношений
2.1. Казахстан и МВФ. Правовые основы сотрудничества по вопросам международного валютного регулирования
2.2. Законодательство РК регулирующее валютно-финансовые и кредитные отношения.

Глава 3. Проблемы и перспективы правового регулирования международных экономических отношений и деятельности МВФ в Казахстане
3.1. Проблемы правового регулирования валютного рынка в Республике Казахстан
3.2. Проблемы взаимоотношений Казахстана с МВФ

заключение

список использованной литературы

Введение

Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (особенно "семерка"), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота1.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система-форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.
Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.
Данная тема выбрана с целью изучения взаимодействия различных государств на международном уровне, т.е. в каких именно вопросах, направлениях происходит это взаимодействие, на каком уровне решаются вопросы, касающиеся взаимопомощи, решения споров между государствами.
В настоящее время в период быстрого развития научно-технического прогресса невозможно существование государств без их взаимодействия. Их взаимодействие может осуществляться как через экономические, так и политические отношения. В современном мире именно с помощью международных организаций осуществляется сотрудничество между государствами. Международные организации не только регулируют межгосударственные отношения, но и принимают решения по глобальным вопросам современности.
В данной работе показано структура современных международных организаций, их классификация. На сегодняшний день существует много острых вопросов: экология, вопросы войны и мира, борьба со СПИДом и наркоманией. Таким образом, каждая международная организация призвана решать данные вопросы2.
Кроме того, в этом реферате отражена история возникновения международных организаций, для создания которых было необходимо, чтобы в мире произошли определённые исторические события, которые привели бы человечество к мысли о взаимодействие. Историческое познание о создания международных организаций позволяет проследить весь сложный путь возникновения взаимодействия между государствами. Рассматривая вопрос с исторической стороны, можно понять на каких принципах основывались, и как совершенствовались международные отношения, и к чему стремится человечество.

Глава 1. МВФ, структура, его роль и основные цели

1.1. История создания Международного Валютного Фонда

Международный валютный фонд был создан в 1947 году. В соглашении о нем говорится, что одной из его целей является "содействовать" созданию многосторонней системе расчетов по текущим операциям между странами-членами и устранению валютных ограничений, которые препятствуют росту мировой торговли. Существование МВФ показало, что его деятельность была подчинена устранению валютных ограничений, являющихся серьезрым препятствием на пути экономической экспансии монополий США и других развитых стран3. В составе Фонда был учрежден специальный отдел валютных ограничений, на который были возложены следующие функции:
- собирать и систематезировать валютное законодательство стран-участниц.
- постоянно наблюдать за всеми изменениями в области валютного законодательства.
- изучать формы и методы валютных ограничений, применяемых отдельными государствами.
- разрабатывать предложения Директорату Фонда и рекомендации правительствам отдельных стран о путях и средствах ликвидации валютных ограничений.
- вести переговоры со странами-членами об отмене или ослаблении тех или иных форм валютных ограничений.
В первые же годы существования Фонда, правящие круги США убедились, что не могут добиться ликвидации валютных ограничений, опираясь только на ресурсы Фонда. Тогда, учитывая огромную потребность всех стран, особенно стран Западной Европы в долларах, они прекратили кредитование их через МВФ и объявили так называемый "план Маршала".
Кредиты по "плану Маршала" предоставлялись странам Западной Европы в порядке двухсторонних соглашений между правительством США и правительством соответствующей страны-заемщика. Эти соглашения содержали обязательства стран, получающих кредит по "плану Маршала", относительно отмены или ослабления применяемых ими валютных ограничений.
Для того, чтобы устранить валютные ограничения в международных расчетах по текущим операциям, МВФ способствовал созданию европейского платежного союза (ЕПС) и введению, хотя и в несколько урезанной форме, многосторонних расчетов между странами Западной Европы.
МВФ за время своего существования, несмотря на давление, которое он оказывал на правительства, состоящих в нем государств, не выполнил поставленной перед ним задачи в отношении полной ликвидации валютных ограничений и восстановления неограниченной обратимости капиталистических валют.
МВФ и платежные балансы участвующих в нем стран.
МВФ создан для того, чтобы посредством частичной интернационализации золотых и валютных резервов участвующих в нем стран создать пул международных ликвидных ресурсов, который должен служить источником временного покрытия пассивного сальдо платежных балансов стран, не располагающих необходимыми для этого собственными ликвидными ресурсами и не имеющих возможности получить обычный банковский кредит за границей.
Фонд предоставляет свои ресурсы участвующим в нем странам в форме продажи необходимой им иностранной валюты на национальную валюту.
Годы существования МВФ показали, что путем частичной интернационализации золотых и валютных резервов нельзя разрешить проблему международной ликвидности. Ресурсы фонда оказались явно не достаточными для того, чтобы урегулировать пассивное сальдо платежных балансов состоящих в нем государств. Однако ресурсы фонда широко использовались США и другими странами в качестве одного из средств давления на менее могущественных и развивающихся стран. Ниже приведена шкала процентных ставок, начисляемых МВФ с мая 1963 года4.
Время пользования кредитом
Сумма кредитов в процентах и квоте
от 0% до 50% от 51% до 100%         от 100% и более
до 3 месяцев проценты       не        взимаются
от 3 до 6 мес. 2,0       2,0       2,0
от 6 мес. до 1г.           2,0       2,0       2,5
от 1 до 1,5 лет            2,0       2,5       3,0
от 1,5 до 2 лет            2,5       3,0       3,5
от 2 до 2,5 лет            3,0       3,5       4,0
от 2,5 до 3 лет            3,5       4,0       4,5
от 3 до 3,5 лет            4,0       4,5       5,0
от 3,5 до 4 лет            4,5       5,0       --
от 4 до 4,5 лет            5,0       --         --
Кредитные операции МВФ можно разделить на два периода: первый период- с 1947 по 1956 и второй- с 1957 по 1966 год.
В 1947 году МВФ предоставил кредиты 8 странам на общую сумму 467,7 млн. долларов, в том числе Англии- 240 млн. долларов, Франции- 125, Голландии- 52 млн.
Однако уже в 1948 году кредитный механизм фонда, на который возлагались большие надежды, начал работать с перебоями. Платежные балансы Западной Европы оказались пассивными. Поэтому они не только не могли погасить задолженность, но и нуждались в новых кредитах.
Руководители МВФ уже в 1948 году были вынуждены признать, что фонд не может справиться с поставленными задачами, так как кризис валютно-финансовых отношений оказался значительно глубже, чем это ожидалось при создании фонда5.
Управленческая структура МВФ- Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков.
МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают:
США- 17,7%
Германия- 5,5%
Япония- 5,5%
Великобритания- 4,9%
Саудовская Аравия- 3,4%
Италия- 3,1%
Россия- 2,9%
Доля стран ЕС- 26,2%
24 промышленно развитых государств имеют 59,6% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих почти 86% количества членов Фонда, приходится лишь 40,4 голосов."
Директор-распорядитель ( с 1987 г. )- Мишель Камдессю ( Франция ), его заместители ( с 1994 г. )- Стэнли Фишер и другие ( США ).
На первых порах МВФ как кредитор играл скромную роль. Однако в 70-х и особенно в 80-х годах произошло значительное расширение его кредитной деятельности.
Наименее развитым странам предоставлялись льготные кредиты за счет специальных фондов.
МВФ не только непосредственно кредитует страны-члены, но и помогает им получить кредиты у правительства промышленно развитых стран, центральных банков, группы МБРР, Банка Международных Расчетов, а также у частных коммерческих банков. Даже небольшой кредит МВФ облегчает доступ стране на частный мировой рынок ссудных капиталов6. Предоставляя кредит, МВФ как бы удостоверяет платежеспособность данной страны, выступает в качестве ее гаранта. Расширение в 70-80-е годы кредитования Фондом развивающихся стран было связано с существенным ухудшением их валютного положения в результате двух раундов повышения мировых цен на жидкое топливо. В 1977-1991 гг. развивающиеся страны-импортеры нефти получили 85,7% кредитов МВФ. Впервые посла 1985 года сумма кредитов превысила погашение задолженности.
Расширение кредитной деятельности Фонда обусловлено тремя основными факторами.
1. События на Ближнем Востоке, война в Персидском заливе привели к сокращению поставок нефти на мировой рынок и росту цен на нее, что ухудшило платежные балансы ряда стран.
2. МВФ активизировал финансовую поддержку развивающимся странам, приступившим к макроэкономическим и структурным реформам, а также включился в урегулирование внешнего долга этих стран.
3. С 90-х возросли кредиты МВФ странам Восточной Европы и бывшего СССР в связи с глубокими социально-экономическими преобразованиями и переходом к рыночной экономике7.
Всем ясно, что стабильность национальной валюты обеспечивает и стабильность на мировом рынке. Доллар является такой валютой в течение многих лет.
Целями МВФ, которые оставались неизменными со дня его основания, являются:
содействие международному сотрудничеству путем создания постоянного форума для консультаций по международным валютным проблема;
содействие сбалансированному росту международной торговли, что будет способствовать росту производства и занятости;
содействие стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкретной девальвации валют;
содействие в организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранению валютных ограничений;
предоставление временного финансирования странам для урегулирования платежных дисбалансов, чтобы они могли избежать использование в этих целях средств, которые могут быть разрушительными для международной экономики;
сокращение периода и размеров платежных дисбалансов стран-членов.
Несмотря на то, что поначалу МВФ рассматривался самими его создателями как экспериментальная организация, очень быстро стало понятно, что на его базе в международной экономике возник новый кодекс поведения стран, согласившихся придерживаться согласованных правил в валютно-финансовой сфере во имя достижения общих целей стабильности, роста и социального благополучия. Страны-члены предоставили МВФ право руководить достижением поставленных целей и снабдили его достаточными финансовыми ресурсами, необходимыми для исправления временно возникающих платежных дисбалансов.
Главными элементами Бреттон-Вудской валютной системы были следующие:
введение унифицированной системы валютных курсов в соответствии с установленным паритетом – официально зафиксированным курсом валюты к золоту, другой валюте или валютному композиту;
установление паритета валюты к золоту либо напрямую, либо косвенно через золотое содержание доллара США;
обеспечение конвертируемости двух резервных валют (доллара США и фунта стерлингов) в золото по официальному курсу;
поддерживание рыночного валютного курса всех валют, в пределах 1 % отклонения в любую сторону от паритета;
получение согласия МВФ на любое изменение курса, превышающее 10% отклонения от паритета.
Золотодевизный стандарт – международная валютная система, основанная на официально установленных фиксированных паритетах валют к доллару США, который, в свою очередь, был конвертируемым в золото по фиксированному курсу.
В 50-60 годы система фиксированных валютных курсов работала успешно: если в 1946 году 13 из 40 членов МВФ использовали множественность валютных курсов, то к концу 1962 года только 15 из 82 стран-членов имели систему множественных валютных курсов. Однако к середине 60-х годов система фиксированных курсов стала все меньше отвечать потребностям развивающейся международной экономики. Конкурентные позиции отдельных стран изменились, уровень инфляции в отдельных странах стал отличаться из-за различий во внутренний денежно-кредитной политике, в странах с резервной валютой возникли большие дефициты платежного баланса, многие страны отказывались своевременно пересматривать валютные курсы. В марте 1968 года главные промышленные страны разделили официальный и частные рынки, а в августе 1971 года США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Стремясь спасти систему фиксированных валютных курсов, в декабре того же года членам МВФ удалось договориться о расширении пределов колебаний курсов, в пределах 2,25% каждую сторону от паритета. Эта договоренность продержалась около года, но затем также была отменена. Бреттон-Вудская валютная система фиксированных валютных курсов рухнула.
Современная валютная система
Еще в 1972 году, когда стало ясно, что система фиксированных паритетов больше не отвечает интересам подавляющего большинства стран, был создан Комитет по реформе международной валютной системы в составе 20 стран (так называемый, Комитет двадцати), позже преобразованный во временный комитет Совета управляющего МВФ, в задачу которого входило сформулировать принципы новой валютной системы, которая отвечала бы потребностям стран в последней четверти ХХ века. В январе 1978 года Временный комитет провел заседание на Ямайке, на котором были сформулированы основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленной в 1978 году во второй поправке к Статьям соглашения МВФ8. На этих принципах основано международная валютно-финансовая система и сегодня. Ее главные черты следующие:
страны могут использовать любую систему валютного курса по своему выбору – финансированного или плавающего, установленного в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений;
МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов соглашениями об их установлении;
отменена официальная цена золота, и оно перестало роль официального средства платежа между МВФ и его членами;
созданы специальные права заимствования (CDP) как дополнительный резервный актив в международной валютной системе.
Современная валютная система, которая будет в деталях рассмотрена в последующих главах, не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемые как на двусторонней основе путем соглашений между странами, так и на многосторонней – через механизмы МВФ.
Итак, классификация валютных систем основывается на том, какой именно актив признается резервным, то есть с помощью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах.
Такими активами на протяжении разных периодов истории было золото; доллар, обратимый в золото по фиксированному курсу; любые валюты, принимаемые к международным платежам, но прежде всего свободно используемые валюты.
Золотой стандарт основывается на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Золотодевизный стандарт основывался на официально установленных фиксированных паритетах валют к доллару США, который, в свою очередь, был конвертируемым в золото по фиксированному курсу. Главные черты девизного стандарта заключаются в том, что страны могут использовать любую систему валютного курса по своему выбору – фиксированного или плавающего, установленных в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений; МВФ имеет полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении; отменена официальная цена золота и ликвидирована его роль как официального средства платежа между МВФ и его членами; как дополнительный резервный актив созданы специальные права заимствования (CDP).

1.2. Роль МВФ в современном мире.

Валютный рынок представляет собой такую сферу международных экономических отношений, где осуществляется купля-продажа иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения на них.
В условиях развития международных экономических отношений спрос и предложение на иностранную валюту на валютных рынках исходят от следующих субъектов: экспортеры, получившие валютную выручку за проданные товары; импортеры, которым необходима иностранная валюта для купли товара за рубежом; транспортные компании, страховые общества, банки, получающие валюту за оказанные услуги; предприниматели, инвесторы, другие юридические и физические лица, имеющие обязательства по уплате дивидендов, погашению кредитов, процентов по ним и другим видам оплат9.
С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают выполнение следующих задач:
своевременное осуществление международных расчетов;
страхование от валютных рисков;
получение прибыли участниками валютных рынков в виде разницы курсов валют;
диверсификация валютных резервов;
государственное регулирование валютных курсов.
В зависимости от разных признаков валютные рынки делятся на различные виды.
По сфере распространения – мировые, региональные, национальные. Следует отметить, что в связи с развитием техники выделение мирового, региональных и национальных рынков становится условным. Фактически валютный рынок приобрел относительную организационную целостность в мировом масштабе. Учитывая разницу во времени между региональными международными валютными рынками в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, то можно говорить о лондонском, токийском или других валютных рынках.
По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и небиржевой. Биржевой валютный рынок является источником самой дешевой валюты и валютных средств, имеет абсолютную ликвидность выставляемых заявок на валюту. Небиржевой валютный рынок создается дилерами, которые необязательно должны быть членами валютной биржи. Дилеры ведут рынок по телефону, факсу, компьютерным сетям. Оба рынка взаимно дополняют друг друга. Небиржевой рынок имеет более низкую себестоимость затрат на проведение операций по обмену валюты. Расчеты на нем происходят быстрее, чем на валютной бирже.
Кроме того, валютные рынки различаются по видам применяемых валютных курсов- с одним режимом и двойным режимом. Например, в бывшем СССР в конце 80-х годов наряду с официальным валютным курсом существовал еще благоприятный валютный курс для туристов10.
Участниками валютного рынка являются банки, банкирские дома, брокерские фирмы, крупнейшие корпорации, маклеры и маклерские фирмы, крупные предприятия. Основными участниками валютного рынка являются все же коммерческие банки и брокерские фирмы, а также государственные валютные банки, которые определяют общие условия купли-продажи валюты.
Едва ли не первое место в системе структур, регулирующих международные валютные отношения, принадлежит Международному валютному фонду (далее МВФ). МФВ является межправительственной многосторонней валютно-кредитной организацией, имеющей статус специализированного учреждения ООН. Этот статус был предоставлен Фонду в следствие подписанного с ООН соглашения, которое было утверждено Советом управляющих МВФ и Генеральной Ассамблеей ООН. Однако это соглашение для МВФ носит ограничительный характер, несмотря на высокий уровень сторон, заключивших его. По настоянию США в соглашение был включен пункт, который лишал ООН права делать рекомендации Фонду по поводу проводимой им валютной политики. Поэтому фактически МВФ служит независимой от ООН институциональной основой международной валютной системы.
МВФ учрежден на Конференции Объединенных наций по валютно-финансовым вопросам, состоявшейся с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе штата Нью-Хэмпшир Соединеных Штатов Америки. В работе этой конференции приняли участие 44 государства. Участниками конференции был принят Заключительный акт, в который входили и так называемые статьи соглашения о Международном валютном фонде( Artikles of agreement). Эти статьи соглашения выполняют роль устава МВФ. 27 декабря 1945 года соглашение о создании МВФ было ратифицировано 29 государствами, а в марте 1946 года на учредительной сессии Совета управляющих МВФ в американском городе Саванна были приняты дополнительные соглашения, регулирующие деятельность МВФ. С 1 марта 1947 года МВФ приступил к выполнению своих функций11.
МВФ имеет разветвленную структуру. В самом общем виде она состоит из трех больших блоков, некоторые из них имеют более мелкие подразделения.
1. Совет управляющих
2. Исполнительный совет
3. Директор-распорядитель
В Совете управляющих каждая страна представлена управляющим и его заместителем. В большинстве случаев управляющие Фонда – министры финансов, главы центральных банков или другие лица такого же служебного положения.
Управляющие МВФ собираются один раз в год на сессии, на которых обсуждается деятельность Фонда. Совет управляющих также решает вопросы приема новых стран-членов, пересмотр и определение размеров квот, распределение чистого дохода и выборы исполнительных директоров.
МВФ устроен по типу акционерного общества, и поэтому жаждая страна участница может оказывать влияние на его деятельность в зависимости от ее доли в общем капитале. Во время голосования действует принцип взвешенного количества голосов (voting power). Каждая страна независимо от величины ее взноса в капитал Фонда имеет 250 базисных голосов плюс по одному голосу за каждые 100 тысяч денежных единиц ее доли в этом капитале. Кроме того, в отдельных случаях страны-кредиторы дополнительно получают один голос на каждые 400 тысяч долларов займов, предоставленных ими на день голосования, за счет соответствующего уменьшения числа голосов стран-должников.
Решение в Совете управляющих МВФ принимаются простым большинством голосов при условии подачи за них не менее половины голосов. Однако некоторые решения требуют квалифицированного большинства в 70 процентов, а наиболее важные решения – в 85 процентов.
Одним из важных подразделений Совета управляющих МВФ является Временный комитет по вопросам международной валютной политики. Комитет был учрежден в 1974 году и выполняет функции совещательного характера. В частности, Комитет осуществляет наблюдение на регулированием и адаптацией международной валютной системы, рассматривает предложения о внесении поправок в статьи соглашения об образовании МВФ, готовит рекомендации для Совета управляющих по принятию мер, способных противодействовать внезапным изменениям, которые могут угрожать международной валютной системе.
Также совещательным подразделением Совета управляющих является Объединенный министерский комитет о передаче реальных ресурсов развивающимся странам, или Комитет по развитию. Этот Комитет был создан в 1974 году совместно Советами управляющих Международного валютного фонда и Всемирного банка. Комитет по развитию занимается вопросами экономического развития в глобальном масштабе.
Исполнительный совет, или Директорат. Ему Совет управляющих передает свои полномочия. Согласно уставу МВФ Директорат несет ответственность за ведение дел Фонда и работает постоянно в его штаб-квартире в Вашингтоне. В момент образования МВФ Исполнительный совет насчитывал 12 директоров, в настоящее время – 24 директора. Семь из исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими взносами в капитал Фонда. Это Германия, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия, США, Франция и Япония. Остальные члены Директората избираются управляющими от других стран с учетом принципа географического представительства. Назначение и выборы исполнительных директоров производится два раза в год. Заседания Исполнительного совета проходят несколько раз в неделю12.
Исполнительный совет занимается широким кругом политических и административных вопросов. Он осуществляет наблюдение за экономической политикой стран-членов Фонда, организует проведение исследовательских работ по различным проблемам, относящимся прежде всего к международным валютным аспектам национальных экономик стран-членов. Он также проводит наблюдение за механизмом валютных курсов стран-членов. Принимает решения об оказании им финансовой помощи и готовит ежегодные доклады Совету управляющих. Исполнительный совет назначает также директора-распорядителя.
Директор-распорядитель МВФ не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. Им, как правило, является представитель Европы. Выступает в качестве председателя Директората без права голоса, за исключением случаев равенства голосов в Исполнительном совете. Директор-распорядитель ведет текущие дела Фонда, назначает своего заместителя, секретаря, казначея, генерального советника юридического отдела, экономического советника, заведующих европейскими отделениями в Париже, Женеве и других ключевых должностных лиц.
МВФ осуществляет свою деятельность в странах мира через свои региональные отделы. В настоящее время Фонд имеет семь таких отделов – Африканский, Европейский I, Европейский II, отделы западного полушария, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона.13
Кроме региональных МВФ в своей структуре имеет отделы денежных и валютных вопросов, по бюджетно-налоговым проблемам, правовой и исследовательский.
Подразделениями обслуживающего и вспомогательного характера МВФ являются отделы административных и внешних сношений, статистики и казначея, переводческих услуг и другие. К ним же относится и Институт МВФ, расположенный в Вашингтоне, который организует курсы и семинары по повышению квалификации государственных служащих стран- членов Фонда. Правительства стран-членов Фонда формально не имеют право оказывать влияние на сотрудников подразделений Фонда.
МВФ в своей деятельности тесно взаимосвязан с другими международными организациями. Так как Фонд является специализированным учреждением ООН, он осуществляет тесные контакты с Секретариатом, Экономическим и Социальным Советами ООН. Активно сотрудничает МВФ с Всемирным банком, ВТО, Организацией экономического сотрудничества и развития, другими международными организациями.
При создании Международного валютного фонда в 1944 году преследовалась цель стабилизации валют Западной Европы, регулирования валютно-кредитных расчетных отношений между государствами-членами Фонда и оказание государствам-членам финансовой помощи в случае возникновения валютных затруднений путем предоставления займов в валюте14.
Однако в 70-е году Фонду пришлось заняться и развивающимися странами. Они набрали сотни миллиардов долларов западных кредитов и не могли их вернуть. Невозврат кредитов ставил под угрозу валюты стран-кредиторов. И МВФ начал диктовать должникам экономическую политику: сокращение бюджетного дефицита, введение рыночного курса валюты, проведение приватизации предприятий. Развивающиеся страны не могли отказаться, иначе они не получили бы отсрочки в выплате долгов и не получили бы новые кредиты.
А сейчас под давлением США, своего главного акционера, МВФ ужесточил политику и перестал давать развивающимся странам кредиты. Скорее наоборот, развивающиеся страны сами платят сейчас МВФ путем возврата кредитов. В прошлом году новые кредиты Фонда составили 8.3 млрд долларов США - в три раза меньше, чем в 1998 году, а должники вернули Фонду 30.4 млрд долларов США.
Теперь МВФ просто следит за тем , чтобы экономика развивающихся стран соответствовала западным стандартам. И если этого не происходит, Фонд оповещает об этом западные правительства и инвесторов, которые просто отказываются давать стране-нарушителю кредиты и вкладывать в нее капитал. И развивающиеся страны стремятся заручиться поддержкой МВФ, потому что им нужны западные деньги. Кроме того, МВФ информирует о своих наблюдениях ВТО и другие международные организации. И запад может наказать страну, не выполняющую рекомендации МВФ, еще и по внешнеторговой и другим линиям.
Такое давление на развивающиеся страны с целью заставить их соответствовать западным стандартам ВТО и МВФ называют глобализацией.
Естественно, запад выступает за глобализацию в своих интересах. В колониальные времена африканские, латиноамериканские и азиатские страны нужны были индустриальным странам в качестве источника сырья. Сейчас эти страны нужны Западу для организации там промышленного производства и даже развития высоких технологий.
Выгодна ли глобализация развивающимся странам. Быстро они от нее не разбогатеют, как не разбогатели за столетие колониализма и постколониальные десятилетия проведения социалистических экспериментов.
Сегодня политика МВФ вызывает массовые демонстрации как это ни странно, в самих западных странах. Но как заявил новый глава МВФ Хорст Келлер: ... нас в данном случае интересует мнение не демострантов, а законно избранных правительств этих стран.
Исходя из целей Фонд выполняет ряд конкретных задач.
Во-первых, важной задачей МВФ является политика в области поддержания паритетов валютных курсов. Согласно уставу МВФ должен поддерживать стабильность валют и упорядоченные валютные отношения между странами-членами, а также воспрепятствовать девальвации валют из соображений конкуренции. По первоначальным правилам вступающая в Фонд страна должна была согласовывать с ним официальный паритет своей валюты в золоте или долларах США и не допускать отклонения официальных валютных курсов более чем на один процент. Изменить официальные валютные паритеты государства-члены могли только путем согласования с руководством Фонда. Но впоследствии под напором стихийных сил мирового рынка Фонд отказался от системы фиксированных валютных курсов.
Во-вторых, задачей Фонда является оказание помощи в создании международной системы платежей по текущим операциям между странами-членами. При этом он провозгласил необходимость устранения ограничений на трансферт валюты. Фонд утверждает, что валютные ограничения препятствуют развитию мировой торговли. Поэтому страны-члены должны были по истечении переходного периода отменить валютные ограничения по текущим операциям. В этом больше всего были заинтересованы носители крупного капитала, деятельность которых давно перешагнула национальные границы. Однако это требование выполнила только треть членов Фонда.
В-третьих, задачей Фонда является предоставление странам-членам кредитов в иностранной валюте, которые могли бы исправить нарушения платежных балансов этих стран, а также сократить длительность и уровень несбалансированности международных платежных балансов стран, членов МВФ.
В-четвертых, в качестве главной задачи своей деятельности Фонд считает необходимым способствовать расширению и сбалансированному росту мировой торговли с целью поддержания высокого уровня занятости, а также для развития производственного потенциала всех членов этой организации.
В-пятых, при создании Международного валютного фонда предусматривалось систематическое проведение консультаций по валютным проблемам, образование постоянного механизма, призванного поощрять сотрудничество в области валютной политики.
Таким образом, исходя из целей и задач основные функции Фонда сводятся к следующим:
1. соблюдение согласованного странами-членами Фонда кодекса поведения в вопросах международной валютной политики и межгосударственных платежных оборотов;
2. оказание финансовой помощи для преодоления дефицитов платежных балансов;
3. консультирование и поощрение международного сотрудничества в области валютной политики.
Основной из функций МВФ является функция оказания финансовой помощи странам-членам Фонда.
МВФ мобилизует денежные средства путем подписки стран, делающих определенные взносы в общий капитал, с помощью займов, а также посредством эмиссии специальных прав заимствования (СПЗ, или SDR) – это специальная денежная единица, в которой выражается квота страны-члена Фонда15.
Размер квоты определяется с учетом экономического потенциала страны и ее удельного веса в мировой экономике и торговле. Распределяются квоты между странами-членами неравномерно. Ее значение состоит в том, что от квоты зависит сумма взноса в уставный капитал Фонда, возможность получения кредитов определенных размеров, а также число голосов, которыми страна располагает при решении вопросов в органах управления Фонда.
Размер квоты пересматривается каждые пять лет.
Техника предоставления кредита представляет собой процесс купли-продажи валюты. Заинтересованная страна получает у МВФ необходимую ей свободно конвертируемую валюту или СДР в обмен на свою национальную валюту. При выплате долга страна-заемщик выкупает свою национальную валюту.
МВФ проводит свои финансовые операции с официальными органами стран-членов – центральные банки, казначейства, валютные стабилизационные фонды.
Условиями предоставления кредитов МВФ являются масштабы потребностей страны, степень ее готовности выполнять экономические требования и условия МВФ.
Например, одним из условий МВФ является требование, чтобы общая сумма валюты данного государства, находящаяся в активах МВФ, не превышала 200 процентов величины его квоты.
Сроки предоставления кредитов – 3-5 лет. По мере улучшения платежного баланса страна-заемщик обязана досрочно произвести выкуп излишней для Фонда ее национальной валюты. Фонд также имеет право обязать страну выполнить такую операцию. Кредиты страны-заемщика также считаются погашенными, если национальная валюта, находящаяся у Фонда, приобретается другими странами-членами.
Кредиты МВФ различаются по видам.
Получение без всяких условий и без процентов первой порции иностранной валюты в размере 25 процентов квоты-взноса – так называемая золотая доля, резервная доля или резервная позиция.
Полтика кредитных долей, или кредитных траншей – получение каждой страной средств в иностранной валюте по четырем кредитным долям в размере 25 процентов квоты каждая.
Соглашение о резервных кредитах, или соглашение стэнд-бай – получение кредита в пределах суммы и на условиях, оговоренных в соглашении. Этот метод систематически используется с 1952 года. Кредиты, полученные по соглашению типа стэнд-бай должны быть погашены в течение 3-5 лет.
С 1963 года кредиты предоставляются на основе компенсационного финансирования. Такие кредиты предоставляются странам – производителям сырья для покрытия дефицитов платежных балансов, связанных с падением цен на сырьевые товары в связи с природными явлениями (засуха, заморозки) или замедлением экономического роста промышленно развитых стран.
С 1974 года действует система расширенного финансирования, дополняющая резервную и кредитную долю. Эта система предназначалась для стран, испытывающих трудности структурного плана, валютные средства предоставлялись на более длительные сроки, а погашению они подлежали с четвертого по десятый год. Заимствования из Фонда могли достигать по этой системе 140 процентов квоты.
С 1977 года действует еще одна система кредитования – система дополнительного финансирования. Она называется Фонд Виттевеена. По этой системе помощь оказывается странам, которые столкнулись с затяжными дефицитами платежных балансов и исчерпали свои лимиты получения кредитов. Для этого существуют заемные средства Фонда.
На смену системе дополнительного финансирования пришла политика увеличенного доступа к ресурсам Фонда – предоставление финансовых средств странам, у которых масштабы дефицитов платежных балансов были очень большими по сравнению с величинами их квот. В ноябре 1999 года механизм расширенного финансирования был переименован в механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПГРФ). ПГРФ является механизмом льготного финансирования МВФ. Ссуды по ПРГФ предоставляются по процентной ставке 0.5 , период погашения составляет 10 лет с льготным периодом по выплате основного долга в пять с половиной лет.

Казахстан и МВФ. Основные черты деятельности
Республика Казахстан вступила в МВФ 15 июля 1992 года. Казахстан принял на себя обязательства по Статье YIII Статей соглашений МВФ в отношении конвертируемости по счету текущих операций 16 июля 1996 года16.
Управляющий в МВФ от Республики Казахстан – Председатель правления национального банка Республики Казахстан господин Марченко Григорий, заместитель управляющего – Министр финансов Республики Казахстан господин Мажит Есенбаев. Исполнительным директором от МВФ в Казахстане является господин В. Кикенс (Бельгия). Постоянным представителем МВФ в Казахстане – господин Пол Росс.
Валютой Казахстана является тенге. Его внешняя стоимость определяется на основе свободно плавающего курса.
Квота Казахстана в МВФ составляет примерно 498 млн долларов США, или 0.18 процента от совокупного объема квот. Число голосов Казахстана в МФВ составляет 3 907 или 0.18 процента от общего числа голосов. * По состоянию на конец 1997 года наибольшим числом голосов в МВФ обладает США – 17.7 процента, Германия и Япония – по 5.5 процента. Все страны Европейского Союза – 26 процентов.
Со времени членства в Фонде Казахстан использовал ресурсы Фонда пять раз для поддержки осуществляемых Правительством РК экономических программ, из них дважды – кредиты типа стэнд-бай в 1994 и 1995 годах на сумму 259.85 млн. СДР, дважды – кредиты на основании договоренностей о расширенном кредитовании в 1996 и 1999 годах на сумму 483.8 млн. СДР, и один раз в 1993 году на сумму 123.75 млн. СДР по механизму финансирования системных преобразований. При этом в декабре 1999 года по механизму расширенного кредитования МВФ утвердил предоставление Казахстану кредита на сумму эквивалентную примерно 453 млн. долларов США для поддержки экономической программы Правительства РК на 2000- 2002 годы.
На конец декабря 1999 года общий объем непогашенных Казахстаном кредитов ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.