Учет и аудит инвестиций в Республике Казахстан

Дисциплина: Финансы
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 82 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Инвестиционная политика предприятия.

1. 1 Инвестиции, их классификация и оценка

1. 2 Содержание, сущность инвестиционной деятельности предприятия.

1. 3 Особенности инвестиционной политики предприятия на современном этапе в Казахстане.

Глава 2. Учет и аудит инвестиций в РК.

2. 1 Учет инвестиций в дочерние, зависимые и совместно-контролируемые хозяйственные товарищества.

2. 2 Учет финансовых инвестиций

2. 3 Определение текущей стоимости краткосрочных инвестиций и переоценка долгосрочных финансовых инвестиций.

Глава 3. Проблемы и пути привлечения инвестиций в экономику Казахстана

3. 1 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Казахстан

3. 2 Пути совершенствования механизма привлечения инвестиций в экономику РК

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Сейчас, когда страна до-билась относительной стаби-лизации макроэкономических показателей, важнейшей за-дачей становится осуществле-ние мер по достижению эко-номического роста. Концепция экономического роста пред-полагает широкое привлече-ние иностранных капиталов, капиталов отечественного частного бизнеса в различные отрасли экономики. И госу-дарство обязано создавать благоприятные условия, чтобы инвестиции частных предприятий нашли приложение именно в нашей стране.

С точки зрения эффектив-ности в данный момент наибо-лее предпочтительными явля-ются прямые инвестиции за-рубежных инвесторов и соб-ственных предпринимателей в казахстанскую экономику вместо привлечения кредитов по государственной линии. Ведь очевидно, что последнее связано как с дальнейшим на-растанием внешнего долга республики, так использова-ния и их возврата.

Акцент на накопление и инвестирование капиталов, включая привлечение инос-транных инвестиций, позволя-ет решать сразу несколько важных для экономики про-блем. В первую очередь это, безусловно, фактор интенсив-ного экономического роста, благодаря которому осваиваются передовые технологии, происходит насыщение рын-ков товарами отечественного производства, повышается конкурентоспособность эк-спортной продукции.

Сейчас же прямые инвес-тиции иностранных капиталов еще не оказывают существен-ного влияния на экономику. Несмотря на все усилия, она остается малопривлекательной для иностранных предприни-мателей в плане прямых вло-жений. И это при том, что Ка-захстан имеет крупный рыноч-ный потенциал, разнообразие природных ресурсов и страте-гически выгодное местополо-жение, которые необходимо использовать, создав механиз-мы широкого, устойчивого при-тока финансов и технологий в производство.

Для привлечения инвесторов в экономику страны необходимо создание благоприятного инвестиционного климата. Создание благоприятного инвестиционного климата в стране - это целый комплекс различных мер: совершенство-вание законодательной базы по стимулированию и предос-тавлению льгот по налогам и таможенным тарифам, упорядочение принятия управлен-ческих решений в государ-ственных органах, развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка, устойчивость банковской системы и многие другие факторы. Но вместе с тем главной чертой, характе-ризующей привлекательность страны для прямых вложений иностранных капиталов, явля-ется система экономических стимулов и льгот, предусмот-ренная законодательством страны. При прочих равных условиях потенциальные ин-весторы отдают предпочтение стране, предоставляющей льготы в области налогообло-жения.

Также немаловажным фактором является предоставление потенциальным инвесторам гарантий. Это должно повысить мотивацию к инвес-тированию капиталов в нашу экономику. Гарантии обеспе-чивают инвесторам свободу конкуренции, то есть права по отношению к конкурентам; свободу предпринимательской деятельности, то есть права по отношению к государству. Наиболее важными гарантия-ми являются:

неограничение прав ут-вержденного инвестора на рас-поряжение своей долей в ус-тавном фонде, акциями хозяй-ственного товарищества, на свободный перевод капитала, прибылей или доходов, полу-ченных в результате продажи долевого участия в уставном фонде или акций хозяйствен-ного товарищества - при ус-ловии уплаты налогов.

Запрет на создание государственных монополий, кон-тролирующих сбыт или прода-жу товаров, производимых ин-вестором;

неприменение мер кон-троля или регулирования цен при сбыте сырья или продаже товаров;
беспрепятственное открытие счетов в национальной и иностранной валюте, прове-дение конвертации валюты и тенге;
запрет государственным органам и должностным ли-цам на создание препятствий инвесторам в управлении при-надлежащим им на праве соб-ственности имущества;
законодательная защита инвестиций, прибыли (дохода), дивидендов, прав и законных интересов инвесторов.

Инвесторы получают также значительную свободу на пра-во пользования системой сти-мулирующих мер для реализа-ции инвестиционных проектов. Во-первых, четко и однознач-но определены льготы и пре-ференции. Размеры их ставят-ся в прямую зависимость от объемов прямых инвестиций, приоритетности сектора эко-номики - возможности пред-принимателей для инвестиро-вания могут быть расширены. Во-вторых, государство пре-доставляет натурные гранты; на срок до 5 лет с момента заключения контракта понижа-ются ставки подоходного на-лога с юридических лиц, зе-мельного налога и налога на имущество - до 100% основ-ной ставки, а также на после-дующий период до 5 лет пре-дусматривается понижение ставки подоходного налога с юридических лиц, земельного налога и налога на имущество в пределах не более 50% ос-новной ставки; в-третьих, за-кон позволяет полное или час-тичное освобождение от об-ложения таможенными пош-линами импорта оборудова-ния, сырья и материалов, не-обходимых для реализации проекта.

ГЛАВА 1. Инвестиционная политика предприятия.

1. 1. Инвестиции, их классификация и оценка

Под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в предприятия промышленности, строитель-ства, сельского хозяйства и других отраслей экономики. Целью инве-стиционной деятельности является, в конечном итоге, получение пред-принимательского дохода или процента.

Источником инвестиций является вновь созданная стоимость или, так называемая, сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели (предприятия) мобилизуют его за счет собственного дохода (т. е. само-финансирования) и на рынке ссудных капиталов (привлеченные средст-ва) . Источником инвестиций на обновление основного капитала являет-ся прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятий.

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множествен-ность критериев классификации инвестиций. Исходя из срока владения, финансовые инвестиции делятся на:

- краткосрочные финансовые инвестиции - со сроком владения до года;

- долгосрочные финансовые инвестиции - со сроком владения свыше одного года.

По критерию назначения или цели приобретения инвестиции под-разделяются на финансовые и реальные.

Реальные инвестиции - это вложения в основной капитал предпри-ятия и на прирост материально-производственных запасов.

Финансовые инвестиции - это вложения в ценные бумаги. Все цен-ные бумаги можно разделить на две группы - денежные и капитальные ценные бумаги. Денежные ценные бумаги оформляют заимствование денег. Это долговые ценные бумаги. К ним относятся векселя, депозит-ные и сберегательные сертификаты и др. Доход по этим ценным бума-гам носит разовый характер и образуется за счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости. Денежные ценные бумаги, как правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года) .

Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью образования или увеличения капитала (фондов) предприятия, необходимого для раз-вития производства.

По признаку принадлежности прав, удостоверяемых ценной бума-гой, они подразделяются:

- Ценная бумага на предъявителя - не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя передаются другому лицу путем простого вручения.

- Именная ценная бумага - выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований. Лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействи-тельность соответствующего требования, но не за его исполнение.

- Ордерная ценная бумага - выписывается на имя первого приобре-тателя или по его приказу. Это означает, что указанные в них права мо-гут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточ-ной надписи - индоссамента. Индоссант ответственен не только за су-ществование права, но и за его осуществление.

Относительно получаемого дохода ценные бумаги можно подраз-делить на долговые и на инвестиционные ценные бумаги.

Долговая ценная бумага воплощает в себе обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму задолженности в соот-ветствии с согласованным графиком. К ним относятся все виды облига-ций, векселей независимо от того, кто является эмитентом и какова про-должительность существования этой ценной бумаги.

Инвестиционная ценная бумага дает право владельцу на часть ак-тивов эмитента. К инвестиционным ценным бумагам принадлежат все виды акций всех без исключения типов эмитентов.

По характеру эмитента, ценные бумаги разделяются на государст-венные (долговые обязательства Правительства и Нацбанка), муници-пальные (долговые обязательства местных исполнительных органов) и корпоративные (выпущенные хозяйствующими субъектами в соответ-ствии с действующим законодательством с целью формирования устав-ного капитала или привлечения средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности) .

В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые обязательства и т. д. ) .

Фондовые ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и об-ращаются на фондовых биржах.

Торговые ценные бумаги имеют коммерческую направленность. Они предназначены главным образом для расчетов по торговым опера-циям и обслуживания процесса перемещения товаров.

Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление цен-ных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые) .

Рыночные ценные бумаги могут свободно продаваться и покупать-ся на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.

Нерыночные ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, то есть не имеют вторичного обращения. Это относится, например, к ценным бумагам, эмитент которых поставил при выпуске условие, за-ключающееся в том, что они не могут быть проданы и должны выку-паться только самим эмитентом. Можно выделить также ценные бумаги с ограниченным обращением. Так, ограничения по сделкам купли-продажи имеют акции закрытых акционерных обществ.

По месту функционирования, ценные бумаги делятся на ценные бумаги денежного рынка и ценные бумаги капитала.

Денежный рынок представляет часть финансового рынка, на кото-ром осуществляется купля-продажа краткосрочных ценных бумаг. Срок действия краткосрочных ценных бумаг - от одного дня до одного года. Как правило, обращающиеся ценные бумаги денежного рынка сопря-жены с низким риском уплаты, так как выпускаются заемщиками с высоким рейтингом платежеспособности. К ценным бумагам денежного рынка относятся: казначейские векселя, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги.

Рынок капиталов представлен ценными бумагами со сроком суще-ствования более одного года. Это могут быть как долговые, так и инве-стиционные ценные бумаги.

По своей роли ценные бумаги делятся на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др. ) и произ-водные, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы, преимущест-венные права приобретения) .

Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам: документарные и бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фик-сированным и колеблющимся доходом и др. ) в соответствии с поставленной задачей и целью классификации.

Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приоб-ретаемых инвестором финансовых активов. Это необходимо для того, чтобы уменьшить риск потери вкладов. Например, инвестор вложил все свои деньги в акции одной компании. В этом случае он становится пол-ностью зависимым от рыночного колебания курса акций. Если же сред-ства будут вложены в акции нескольких компаний, то доходы инвестора будут зависеть от колебаний некоторого ускоренного курса акций компаний, который колеблется значительно меньше. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг. Часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убыток и обладает той или иной степенью риска. Перечень и объемы выделенных в портфель цен-ных бумаг называют структурой портфеля, которая представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять инвестор: из-менять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.

При составлении портфеля инвестор должен учитывать следующие факторы: степень риска, доходности, срок выполнения, тип ценной бу-маги. В зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует порт-фель определенного типа. Принято выделять следующие типы портфелей:

- первый тип - портфель роста, второй тип - портфель дохода.

Целью первого типа портфеля является рост преимущественно не за счет получения дивидендов и процентов, а за счет роста курса цен-ных бумаг. Основные вложения делаются преимущественно в акции. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста еще и виды портфелей: агрессивного, консервативного и среднего роста. Портфели агрессивного роста ориен-тируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель связан с большим риском, но при благоприятном развитии предприятий эмитен-тов может принести высокий доход. Как правило, структура этого портфеля представлена акциями молодых быстрорастущих компаний. Портфель консервативного роста содержит в основном акции крупных, хорошо известных и стабильных компаний. Риск такого портфеля неве-лик. Портфель среднего роста имеет одновременного инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. В его состав вхо-дят акции, как надежных предприятий, так и растущих молодых пред-приятий. Такой портфель обладает достаточно высокой доходностью и средней степенью риска.

Целью второго типа портфеля является получение дохода за счет дивидендов и процентов. Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске. Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные бумаги. В зависимости от входящих в него фондовых инстру-ментов можно выделить виды портфелей: конвертируемые, денежного рынка, облигаций. Конвертируемые портфели состоят из конвертируе-мых привилегированных акций и облигаций. Такой портфель может принести дополнительный доход за счет обмена ценных бумаг, состав-ляющих портфель, на обыкновенные акции, если этому способствует рыночная конъюнктура. В противном случае портфель обеспечивает доход при минимальном риске.

Портфели денежного рынка имеют це-лью полное сохранение капитала. В их состав включается денежная на-личность и быстрореализуемые активы. Если курс национальной валю-ты имеет тенденцию к снижению, то она может быть конвертирована в иностранную валюту. Таким образом, вложенный капитал растет при Нулевом риске. Портфели облигаций формируются за счет облигаций и приносят средний доход при почти нулевом риске.

Для портфелей роста свойственно быстрое изменение их структуры. В зависимости от изменения курсов входящих в портфель ценных бумаг. Портфели дохода имеют почти постоянные состав и структуру. В зависимости от времени существования портфеля можно выделить срочные и бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель, стремиться не просто получить доход, а получить доход в s рамках заранее установленного временного периода. В случае формирова-ния бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются. По возможности изменять первоначальный общий объем портфеля выделяются пополняемые, отзываемые и постоянные портфели. Пополняемый портфель позволяет увеличивать денежное выражение портфе-ля относительно первоначального за счет внешних источников, а не за

Счет доходов от первоначально вложенных денежных средств. Для от-бываемого портфеля допускается возможность изымать часть денежных средств, первоначально вложенных в портфель. В постоянном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на g протяжении всего периода существования портфеля.

При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покуп-ной стоимости, включая расходы непосредственно связанные с приобретением, такие как брокерское вознаграждение и вознаграждение за банковские услуги.

Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения , в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного покупателем продавцу процента. Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиции в ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения. Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по: текущей стоимости; наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться или на основе совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.

Первый вариант предполагает определять балансовую стоимость на основе совокупного портфеля в целом - по наименьшей оценке из по-купной и текущей стоимости. При этом разница относится на доход.

Второй вариант предполагает определять балансовую стоимость на основе совокупного портфеля по видам инвестиций. Например, инвестиции в государственные долговые бумаги и корпоративные облигации учитыва-ют по текущей стоимости, а акции и депозиты в банках - по покупной.

Третий вариант предполагает определять балансовую стоимость на основе одной инвестиции

Каждый субъект в Учетной политике устанавливает периодичность отражения изменения стоимости имеющихся краткосрочных финансо-вых инвестиций и основание (либо на основе котируемой на биржевом или внебиржевом рынке цены, либо по справедливой расчетной рыноч-ной стоимости, определенной по согласованию сторон исходя из доход-ности ценной бумаги) .

Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтер-ском балансе по: покупной стоимости; стоимости с учетом переоценки;

- наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, определяемой на основе портфеля.

Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходи-мо определить периодичность переоценки и переоценивать долгосрочные инвестиции одного вида.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.