Формирование и развитие финансового рынка Казахстана


Глава 1 . Понятие финансового рынка.

Глава 2 . Финансовый рынок Республики Казахстан.

2.1. Валютный рынок.

2.2. Кредитный рынок.

2.3. Рынок ценных бумаг.
Глава 3 . Перспективы развития финансового рынка Казахстана.

Заключение.

Список использованных источников.
Как известно, рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей, каждый из которых самостоятелен в своих действиях. Покупателями на рынке могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, а рыночные цены выступают носителями экономической информации. Рынок подразделяется на: рынок продовольственных и промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного и интеллектуального продукта, а также существует рынок денег, валюты, ценных бумаг (то есть финансовый рынок).
Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. Условием эффективности экономики и системы банков является финансовый рынок в качестве механизма "горизонтального" перераспределения денежных ресурсов, внутри- и межотраслевого перелива капиталов в противовес "вертикальному" бюджетному методу. Финансовый рынок необходим для нормализации структуры процентных ставок, оценки финансового положения заемщиков, связывания свободных средств населения и предприятий.
Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. Их существует множество – фундаменталистские, технические, теория случайных блужданий и особняком – теория рефлективности Сороса. И несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества инвесторов. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.
Функционирование финансового (в частности фондового) рынка дает возможность упорядочить и повысить эффективность инвестиционных процессов, поэтому в данный момент актуально его развитие в нашей республике. В данной курсовой работе рассматривается формирование и перспективы развития финансового рынка в РК. В 1-й главе дается понятие финансового рынка, его задачи и структура. Во 2-ой главе финансовый рынок в РК, формирование и сущность валютного, кредитного и фондового рынков. 3-я глава просвещена перспективам развития финансового рынка (особенно рынка ценных бумаг) в нашей республике
1. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан (с изменениями по состоянию на 13 декабря 2004 года).
2. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 О Национальном Банке Республики Казахстан.
3. Мельников В. Д. Основы финансов, учебник для вузов, Алматы, 2005
4. Бексултанова А.Ж. Рынок ценных бумаг Казахстана, Алматы: Атамура,
2000, с.41-53.
5. Берзон Н.И., Булкова Е.А., Кожевников Н.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок. М., Вита-пресс. 1998.
6. Галанов В. А., Басова А. И. Рынок ценных бумаг, Алматы, Данкер, 1996.
7. Государственные ценные бумаги. Итоги 2000 года. «Рынок ценных бумаг
Казахстана». 2001. № 2. С. 22-27.
8. Джолдасбеков А., Аягузов К. Краткий обзор развития фондового рынка
Республики Казахстан в 1991 - 1994 гг. // Рынок ценных бумаг
Казахстана. №12, 1999, с. 19-23
9. Джолдасбеков А., Иванова A. Историческая справка о системе
государственного регулирования рынка ценных бумаг Peспyблики Казахстан // Рынок ценных бумаг Казахстана. N 6, 1999. С. 30.
10. Есенов Б. Проблемы и перспективы развития фондового рынка в Казахстане//Саясат. N 6, 1999. С. 72.
11. Статистический бюллетень Национального банка Республики Казахстан.Алматы, 1998. № 1.
12. Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В И Колесникова, B.C. Торкановского.
М.: Финансы и статистика, 1998. С. 69.
13. Чепурин М. Н. Курс экономической теории. Киров. 1999. 518 с.
14. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. М.:МГУ, 1997. 314 с.
15. Крымова В. Экономическая теория. Учебное пособие в схемах, Алматы, 2002
16. www.worldbank.org/eca/russian
17. www.kdb.kz/index.php
18. www.kase.kz
19. «Деловая неделя»/ №42 (626)
20. «Финансы и кредит», №02, февраль 2005

Дисциплина: Финансы
Тип работы:  Курсовая работа
Бесплатно:  Антиплагиат
Объем: 28 страниц
В избранное:   
Цена этой работы: 900 теңге

через бот бесплатно, обмен

Какую ошибку нашли?

Рақмет!






Министерство образования и науки Республики Казахстан
Казахский Национальный Педагогический университет имени Абая

Кафедра: финансы

Курсовая работа

по дисциплине: финансы

на тему: Формирование и развитие финансового рынка Казахстана.

Алматы 2006 г
План работы.

Введение.

. Понятие финансового рынка.

. Финансовый рынок Республики Казахстан.

2.1. Валютный рынок.

2.2. Кредитный рынок.

2.3. Рынок ценных бумаг.

. Перспективы развития финансового рынка Казахстана.

Заключение.

Список использованных источников.

Введение.

Как известно, рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей, каждый
из которых самостоятелен в своих действиях. Покупателями на рынке могут
быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для
последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике
определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному
распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства,
рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных
неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать
рациональную структуру потребления, а рыночные цены выступают носителями
экономической информации. Рынок подразделяется на: рынок продовольственных
и промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств
производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного и
интеллектуального продукта, а также существует рынок денег, валюты, ценных
бумаг (то есть финансовый рынок).
Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между
продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных
ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их
стоимостью и потребительной стоимости. Условием эффективности экономики и
системы банков является финансовый рынок в качестве механизма
"горизонтального" перераспределения денежных ресурсов, внутри- и
межотраслевого перелива капиталов в противовес "вертикальному" бюджетному
методу. Финансовый рынок необходим для нормализации структуры процентных
ставок, оценки финансового положения заемщиков, связывания свободных
средств населения и предприятий.
Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока
не описан ни одной теорией до конца. Их существует множество –
фундаменталистские, технические, теория случайных блужданий и особняком –
теория рефлективности Сороса. И несмотря на некоторую неопределенность и
множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее
привлекательный на сегодня товар для множества инвесторов. Посредством
финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив
капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее
прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и
динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от
времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание
временем.
Функционирование финансового (в частности фондового) рынка дает
возможность упорядочить и повысить эффективность инвестиционных процессов,
поэтому в данный момент актуально его развитие в нашей республике. В данной
курсовой работе рассматривается формирование и перспективы развития
финансового рынка в РК. В 1-й главе дается понятие финансового рынка, его
задачи и структура. Во 2-ой главе финансовый рынок в РК, формирование и
сущность валютного, кредитного и фондового рынков. 3-я глава просвещена
перспективам развития финансового рынка (особенно рынка ценных бумаг) в
нашей республике

1. Понятие финансового рынка.

Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между
продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных
ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их
стоимостью и потребительной стоимости. Финансовый рынок представляет собой
организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами.
Иными словами, финансовый рынок представляет собой экономические отношения,
связанные с движением денежного капитала в разных формах и ценных бумаг. Он
является составной частью системы рыночных отношений и органически связан с
товарными и другими рынками: земли, природных ресурсов, рабочей силы, жилья
и другой недвижимости, золота, страховым.
В экономической литературе и хозяйственной практике понятие финансового
рынка принято трактовать расширительно, с включением денежного, кредитного,
валютного рынков, рынка капиталов. Это обусловлено сложившей практикой, в
основном мировой, рассматривать финансы как категорию, тождественной
категории денег и стоимости в целом, поскольку любой вид экономических
ресурсов может опосредоваться деньгами или соответствующими ценными
бумагами, другими документами, являющимися титулами собственности.
Денежный рынок представляет собой рынок платежных средств, включающих не
только наличные деньги, но и безналичные платежные средства. Кредитный
рынок связан с кредитными операциями банков по ссудам: сюда относятся также
и коммерческий кредит. На рынке капиталов осуществляется движение
среднесрочных и долгосрочных накоплений участников общественного
производства. На финансовом рынке объектом купли-продажи являются
специфические товары – деньги и ценные (денежные) бумаги. Важное место в
финансовом рынке занимает рынок ценных бумаг, представляющий собой
экономические отношения, опосредуемые движением ценных бумаг. Он включает
фондовый рынок, связанный с обращением фондовых ценностей: корпоративных
ценных бумаг (акций, облигаций) и рынок государственных ценных бумаг.
Термин фондовый рынок связан с наименованием учреждения, на котором
первоначально совершались и оформлялись сделки с ценными бумагами –
фондовой бирже.
С функциональной точки зрения финансовый рынок – это система рыночных
отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение временно
свободных денежных средств предприятий, банков, государства.
Функционирование этого рынка дает возможность упорядочить и повысить
эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это
достигается многообразием фондовых инструментов данного рынка, главным
образом - ценных бумаг. На этом рынке происходит обмен деньгами,
предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют
финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников
к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и
любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления
непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых
ресурсов.
Основные участники финансовых рынков:
- Инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические
и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами,
направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения
прибыли;
- Распорядители, в роли которых могут выступать
специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании,
посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых
ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди
пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет
их собственное комиссионное вознаграждение:
- Пользователи – государство, юридические, физические лица,
приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые
ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие
право на их использование.
К основным макроэкономическим задачам финансовых рынков относятся
обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего
процесс бюджетного распределения; мобилизация временно свободных денежных
средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их
использованием в интересах, как непосредственных участников
соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;
обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и
территориальном уровнях.
Основными признаками современных финансовых рынков являются в абсолютном
большинстве экономически развитые государства обеспечивают
перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;
характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между
распорядителями, определяющий их преобразование из рынка продавца в
рынок покупателя; централизованно регулируются и контролируются
государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов;
усиление процесса интеграции (в отдельных случаях – прямого сращивания)
между отдельными рынками.
Другие особенности финансовых рынков в условиях перехода к
рыночной экономике:
- находятся в стадии формирования, что определяет
несовершенство действующего законодательства и недостаточную эффективность
регулирования со стороны государства;
- отсутствие полноценной конкуренции между распорядителями
финансовых ресурсов и как результат – сохранение за всеми рынками статуса
рынка продавца, с вытекающими негативными последствиями для
инвесторов и пользователей;
- диспропорции на каждом из финансовых рынков, в части как их
общей структуры, так и по составляющим элементам;
- информационная непрозрачность финансовых рынков, в части
как совершаемых на них операций, так и характеристик участников;
- дефицит профессионально подготовленных кадров для всех типов
финансовых организаций (особенно на фондовом рынке и рынке ссудных
капиталов).

Понятие финансовая система является развитием более общего
понятия финансы. В каждом звене финансов отношения проявляются по-
разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом
влияет на процесс воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.
Финансы предприятий обслуживают материальное производства. При их участии
создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства.
Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной
централизованный фонд государства, и происходит перераспределение средств
между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными
группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое
назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба,
нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному
страхованию – выплаты застрахованному лицу или его семье материального
обеспечения при наступлении страхового случая.
Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет собой
определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом –
совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых
образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это
система форм и методов образования, распределения и использования фондов
денежных средств государства и предприятий.
Финансовая система Республики Казахстан включает следующие звенья
финансовых отношений:
✓ Общегосударственные финансы
▪ государственный бюджет;
▪ государственный кредит;
▪ специальные внебюджетные фонды;
✓ Финансы хозяйствующих субъектов
▪ финансы сферы материального производства;
▪ финансы непроизводственной сферы;
✓ Финансы домашних хозяйств.
Первое звено финансовых отношений относятся к централизованным финансам и
используются для регулирования экономики и социальных отношений на
макроуровне. Второе и третье звено финансовой системы относятся к
децентрализованным финансам и используются для регулирования и
стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

2. Финансовый рынок Республики Казахстан.

2.1. Валютный рынок.

Валютный рынок - это по величине самый большой финансовый рынок мира. Он
играет значительную роль в обеспечении взаимодействия различных
составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого
устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между
потребителями и продавцами валют. Основной товар валютного рынка – это
любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте. Формально в
США сюда относятся ценные бумаги в иностранной валюте, выпущенные
заемщиками других стран, переводные векселя (тратты), подлежащие оплате в
фунтах стерлингов, валюта, выпущенная правительством Франции. В
Великобритании на валютном рынке совершаются сделки с ценными бумагами
правительства США в американских долларах, валютами, выпущенными
правительствами других стран, например, Франции или Италии. С точки зрения
рыночного механизма, валютный обмен – это обмен валюты одной страны на
валюту другой. Депозиты до востребования – это средства, использующиеся в
торговле между банками, работающими на валютном рынке. Банковские дилеры
хранят бессрочные вклады в иностранной валюте в банках-корреспондентах,
расположенных в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является
внутренней. Например, большой банк-дилер, расположенный в США, может иметь
депозиты в нескольких десятках иностранных валют в банках, находящихся в
финансовых центрах, где эти валюты являются внутренними. Другие банки,
находящиеся в США, также хранят депозиты в банках иностранных финансовых
центров. Таким образом, банки, расположенные в США, имеют возможность
продавать иностранную валюту, отдавая распоряжение своим иностранным
сотрудникам перевести депозит до востребования покупателю или посреднику.
Крупнейшие банки, которые занимаются операциями с иностранной валютой,
работают в торговых секциях ведущих финансовых центров (Лондон, Нью-Йорк,
Токио, Франкфурт, Сингапур, Гонконг). В главнейших центрах, а именно в
Лондоне и Нью-Йорке, эти банки имеют 30-40 брокеров, действующих в
различных секторах валютного рынка. Самые крупные банки могут иметь 50
таких секторов и более и работать с соответствующим количеством валют.
Валютный рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые
в той или иной мере объединены в мировую систему. Эта система позволяет
банку в каком-либо валютном центре осуществлять сделки на следующей основе:
I уровень: Розничная торговля. Сделки на одном национальном рынке, при
которых банк-дилер при купле-продаже непосредственно взаимодействует с
клиентом.
II уровень: Оптовая межбанковская торговля. Сделки на одном внутреннем
рынке, при которых два банка-дилера взаимодействуют друг с другом с помощью
валютного брокера. По существу, это межбанковский рынок.
III уровень: Международная торговля. Сделки между двумя и более
национальными рынками, при которых банки-дилеры различных торговых центров
взаимодействуют друг с другом. Такие сделки могут включать арбитражные
операции на двух или трех рынках.
На валютном рынке осуществляется разнообразная деятельность. Финансовые
сделки составляют более 90% объема этой деятельности. Сделки на
обслуживание, такие как приток дохода от иностранного инвестирования,
судоходства и туризма, составили примерно 1% объема рыночной деятельности.
История зарождения валютного рынка Казахстана следующая. С момента
введения тенге (1993) деятельность Национального банка была направлена на
решение проблем развития экономики страны, и предпринимались
последовательные шаги по приближению функций Национального банка к функциям
центральных банков в странах с развитой рыночной экономикой. В 1994 году
денежно-кредитная политика Национального банка стала осуществляться с
учетом классических инструментов регулирования, главными из которых стали:
регулирование объема предоставляемых кредитов, уровня официальной ставки
рефинансирования, установление нормы обязательных резервов и проведение
операций на валютном рынке. Уже во второй половине 1994 года впервые ставка
рефинансирования стала положительной в реальном выражении. К 1994 году
также относится начало формирования рынка государственных ценных бумаг
(ГЦБ). Как известно, основными и позитивными итогами развития экономики
Казахстана в 1995 году стало замедление темпов экономического спада и
значительное снижение уровня инфляции. Итоги года показали, что с помощью
инструментов денежно-кредитной политики можно влиять на уровень инфляции,
снижая ее монетарную составляющую. С этого года была прекращена выдача
директивных кредитов. Важным событием этого года стало также открытие в
Казахстане своей Банкнотной фабрики, зарождение и становление
межбанковского валютного рынка, переход на электронную торговую систему
ведения торгов (ЭТС). В 1996 году впервые за годы развития Казахстана, как
суверенного государства, наблюдался рост ВВП, значительно снизились темпы
инфляции и девальвации обменного курса тенге. Важной вехой стало принятие в
июле 1996 года Казахстаном обязательств по 8 Статье Соглашения МВФ, что
официально закрепило конвертируемость тенге по текущим операциям и
позволило перейти к многосторонней системе платежей, свободной от
ограничений. Принята Программа перехода банковской системы на международные
стандарты в части классификации активов, качества менеджмента, новых
принципов и плана счетов бухгалтерского учета. Начало торгов по валютным
фьючерсам на Казахстанской фондовой бирже (KASE).
В 1999 году для восстановления конкурентных позиций казахстанского
экспорта, снизившихся в результате девальвации валют стран - торговых
партнеров вследствие влияния мирового финансового кризиса, в апреле 1999
года вводится режим свободно плавающего обменного курса тенге (СПОК).
Становление евросегмента валютного рынка, запуск системы страхования
срочных депозитов физических лиц.
Текущая ситуация на валютном и денежном рынках характеризуется более
высокой инфляцией (7,6% за 2005 год) чем за прошлый год, а также
ревальвацией тенге по отношению к доллару США. Чистые международные резервы
Национального банка в текущих ценах составляют 9287,5 млн. $, чистые
валютные запасы – 21,5 млн $, международные резервы страны в целом – 14,4
млрд. $. Денежная масса возросла до 1634,7 млрд. тг (на 68 %). При этом
надо отметить, что рост наличных денег за 2004 год является самым высоким
показателем за последние 9 лет, а денежной массы – за последние 5 лет.
Казахстанский валютный рынок остается внутренним, что ограничивает его
возможности интеграции в мировой валютный рынок. Тем не менее, с точки
зрения применения современных технологий его развитие идет параллельно
мировому. Если посмотреть на объемы, то, конечно же, обороты казахстанского
межбанковского валютного рынка пока несопоставимы с оборотами мировых
рынков. Так, если в Лондоне ежедневный оборот по валютным составляет более
500 млрд. долларов США, то в Казахстане несколько десятков млн. долл. в
день. Такая разница может объясняться тем, что внешнеэкономический оборот
Казахстана намного ниже, чем в развитых западных странах, а также тем, что
в обороте казахстанского межбанковского рынка доля спекулятивных операций
пока еще ниже, чем на западных рынках. Если рассмотреть инфраструктурный
аспект, то здесь также можно выделить ряд отличий. На мировых валютных
рынках снижается значение голосовых брокеров и усиливается значение
электронных брокерский систем, обеспечивающих автоматический мэтчинг
котировок с противоположным значением. Если рассматривать эту проблему с
чисто бытовой точки зрения, то наш валютный рынок отличается от
аналогичного рынка любой развитой страны прежде всего тем, что у нас
иностранная валюта достаточно широко используется для внутренних расчетов,
а также как средство накопления и мера стоимости. В то время как в развитых
странах валюта приобретается населением исключительно для туристических
поездок за рубеж. А если учесть повсеместное распространение в этих странах
кредитных карточек различных платежных систем, то спрос на валюту среди
населения там минимален.
Однако основным отличием является то, что казахстанский рынок это
внутренний рынок, рынок для резидентов Казахстана. Его участниками являются
только казахстанские банки и инвестиционные компании, обладающие лицензией
на проведение валютных операций, что объективно связано с наличием
ограничений на валютные операции нерезидентов. Этим он отличается не только
от развитых западных рынков, но также и от аналогичных развивающихся рынков
стран Восточной Европы и Африки, в частности Польши, Чехии, Венгрии, ЮАР.
Валюты этих стран, в отличие от казахстанского тенге, котируются не только
резидентами внутри страны, но также и зарубежными банками-нерезидентами,
например, в Лондоне существует довольно активный межбанковский спотовый и
форвардный рынок валют с развивающихся рынков.
Для того чтобы у нас появился открытый валютный рынок, такой как на
Западе, необходимо, чтобы национальная экономика отвечала определенным
критериям развития. В частности, эксперты МВФ к числу таких требований
относят наличие конкурентоспособной обрабатывающей промышленности,
развитого и эффективного банковского сектора, устойчивой системы
государственных финансов, развитого рынка товаров, услуг и капиталов,
мобильного рынка рабочей силы. С технологической стороны, на казахстанском
валютном рынке интернет-технологии существенным образом расширили
информационные и торговые возможности рынка. В Интернет имеется сайт
Казахстанской Фондовой биржи KASE, пользователи которого имеют возможность
получать информацию о ходе торгов в реальном режиме времени. Расширяется
круг клиентов, пользующихся информацией KASE не только на территории РК, но
и в странах ближнего зарубежья.

2.2. Кредитный рынок.

Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются
взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых
средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить
(одолжить) на определенных условиях.
Основные функции кредитного рынка:
1. Объединение мелких, разрозненных денежных сбережений населения,
государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и
создание крупных денежных фондов.
2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий
внешние источники финансирования материального производства национальной
экономики.
3. Предоставление займов государственным органам и населению для решения
таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование
части жилищного строительства и др.
Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение
и перераспределение заемного капитала между сферами экономики.
Основой кредитной системы исторически являются банки. Кредитно-финансовые
институты подразделяются на: 1)центральные банки; 2) коммерческие банки; 3)
специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные организации).
Центральные банки – это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся
центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи
банками банков, и являются, как правило, государственными учреждениями.
Банковский сектор является самым большим сегментом кредитной системы
Казахстана. В течение нескольких последних лет он претерпел значительные
реформы. Первые законодательные основы реформирования банковской системы
были заложены еще в 1990 году, когда был принят Закон О банках и
банковской деятельности в Казахской ССР. В 1991 году в связи с
реорганизацией государственных отраслевых банков и наделением
республиканских отделений Госбанка СССР функциями центральных банков
суверенных государств, а также созданием первых коммерческих банков, была
сформирована двухуровневая банковская система. С тех пор первый уровень
банковской системы Казахстана представлен Национальным Банком Республики
Казахстан и его подразделениями в областях, а второй уровень – другими
банками. Либерализация рыночных отношений и развитие кредитного дела
привели к быстрому росту коммерческих банков. В частности, в 1993 году их
насчитывалось более 200. В апреле 1993 года был принят новый Закон
Республики Казахстан "О Национальном Банке Республики Казахстан", который
определил задачи, принципы деятельности, правовой статус и полномочия
центрального банка, его роль и место в банковской системе, взаимоотношения
с органами государственной власти Республики Казахстан. В связи с введением
в ноябре 1993 года собственной национальной валюты роль Национального Банка
Казахстана значительно возросла в плане проведения государственной денежно-
кредитной политики и банковского регулирования. Указом Президента
Республики Казахстан от 31 декабря 2003 года N 1270 утверждено Положение об
Агентстве Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка
и финансовых организаций. Агентство является государственным органом,
непосредственно подчиненным и подотчетным Президенту Республики Казахстан,
осуществляющим государственное регулирование и надзор финансового рынка и
финансовых организаций.
Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки,
осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных,
торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных
капиталов, которые они получают в виде вкладов.
Функция коммерческих банков состоит прежде всего: а) в аккумулировании
бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на
эти банки; б) в предоставлении кредитов предпринимателям. Однако
коммерческие банки часто называются универмагами или супермаркетами
кредита. Ведь эти кредитные учреждения осуществляют также расчеты и
организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства. На
базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).
Серьезным шагом в реформировании отечественной банковской системы можно
назвать принятие 15 февраля 1995 года первой программы реформирования
банковской системы, основными задачами которой были максимальное сокращение
централизованного перераспределения денежных ресурсов и приближение функций
Национального Банка к классическим функциям центральных банков. Основным
этапом реформирования банковского сектора стало принятие в декабре 1996
года Программы перехода банков второго уровня к международным стандартам
деятельности одним из первых в СНГ. Согласно этой программы все действующие
банки должны были достичь международных стандартов в части достаточности
капитала, качества активов, уровня менеджмента, бухгалтерского учета,
введения и передачи информации. Сейчас общий объем кредитов, выданных
банками, составляет 1484,3 млрд. тг.
По состоянию на 1 июля 2005 года в Казахстане функционирует 34 банка
второго уровня и 1 банк развития, из которых 16 банков с иностранным
участием, 2 банка - специализированные государственные банки и 17
казахстанские коммерческие банки. Государство является собственником Банка
Развития Казахстана и Жилстройсбербанка - кредитных институтов, основной
функцией которых является финансирование долгосрочных социально значимых
проектов. Поскольку количество коммерческих банков в Казахстане зашкаливает
за тридцать и качественные характеристики многих банков примерно равны, в
банковском рейтинге определяют тройку и десятку лучших банков страны, как
по качеству обслуживания, так и по чисто банковским параметрам - размерам
собственного капитала, активов, прибыли и в целом роли на рынке. В первой
тройке лидеров - АО Казкоммерцбанк (ККБ), АО БанкТуранАлем и АО Народный
Сберегательный банк Казахстана (Халык). Международный журнал "The Banker"
определяющий рейтинг 1000 ведущих банков мира из казахстанских банков
включил только Казкоммерцбанк - по итогам 2004 года 718 позиция.
В 2004 году в Казахстане более 90% активов, кредитов и депозитов
приходилось на первую десятку банков, а свыше 60% кредитов на первую
тройку. Что касается депозитов, то 82% их сосредоточено в 10 крупнейших
банках и 69% - в тройке банков лидеров. Все это свидетельствует о высокой
концентрации в банковском секторе.
Специализированные кредитно-финансовые институты включают небанковские
организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования. К ним
относятся: инвестиционные компании; страховые компании; финансовые
компании; пенсионные фонды; благотворительные фонды; ссудно-сберегательные
ассоциации; кредитные союзы; ломбарды.
В Казахстане лицензию на проведение отдельных банковских и иных операций
имеют 77 ломбардов, 85 кредитных товариществ и 47 прочих организаций (в том
числе 2 ипотечные компании).
В республике лицензии на право осуществления страховой деятельности имеют
36 страховых (перестраховых) организаций, в том числе 2 по страхованию
жизни, 29 имеют лицензию по обязательному страхованию ГПО автовладельцев, 8
страховых брокеров, 26 актуариев, 34 аудиторских организаций и 68
аудиторов, имеющих лицензию на право осуществления аудита страховой
деятельности. Совокупные активы страховых организаций составляют 44,1 млрд.
тг.
Формированию качественно новых страховых отношений способствовало
принятие в апреле 1994 года Указа Президента Республики Казахстан об
организационно-правовых мерах по формированию и развитию страхового рынка,
установившего условие об обязательности лицензирования субъектов страховой
деятельности, особенности правового положения государственных страховых
организаций и обществ взаимного страхования. Страховым организациям
запрещалось осуществлять производственную, торгово-посредническую и иную
предпринимательскую деятельность, не связанную со страхованием. В целях
дальнейшего развития рынка страховых услуг в октябре 1995 года был принят
новый нормативный документ о страховании, которым было предусмотрено
разделение страховых организаций на два вида (по общему страхованию и
страхованию жизни), новые требования к их лицензированию и финансовой
устойчивости (платежеспособности).
В январе 1998 года Казахстан, первым из стран СНГ и Балтии, начал
реализацию пенсионной реформы, в результате которой появилась трехуровневая
пенсионная система (солидарная, накопительная и добровольная). В
соответствии с действующим пенсионным законодательством наряду с
накопительной пенсионной системой сохраняется и солидарная система. Пенсия,
получаемая из накопительной системы, впоследствии станет основной пенсией.
В накопительной системе пенсионного обеспечения каждый гражданин копит свою
пенсию индивидуально, отчисляя пенсионные взносы со своего дохода (10% от
дохода подлежащего выплате в виде оплаты труда). Накопленные пенсионные
сбережения являются собственностью вкладчиков и не зависят от количества
работающих в момент выхода на пенсию, как в солидарной системе. Таким
образом, при выходе на пенсию накопленные сбережения выплачиваются
вкладчикам с их индивидуальных пенсионных счетов. Более того, на пенсионные
взносы начисляются проценты (инвестиционный ... продолжение
Похожие работы
Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007 – 2011 годы
Финансовая система Республики Казахстан и их проблемы в условиях рынка
Анализ развития финансового рынка Казахстана
Финансовая политика государства и ее особенности на современном этапе
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
РАЗВИТИЕ ДЕПОЗИТНОГО РЫНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ (на примере АО Альянс банк )
О КОНЦЕПЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД
Актуальные проблемы стабилизации банковского сектора Казахстана (Антикризисное регулирование банковского сектора Казахстана)
Развитие рынка ценных бумаг и его влияние на экономический рост РК
Финансовое регулирование и его методы
Дисциплины