Понятия и виды лизинга

Дисциплина: Финансы
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 54 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Понятия и виды лизинга 6

1. 1 Появление и история развития лизинга 6

1. 2 Виды лизинга 10

1. 3 Гармонизация законодательства и общие аспекты правового

регулирования лизинга 22

1. 3. 1 В странах Запада 22

1. 3. 2 В Центральной Азии 27

2 Лизинговые компании и классификация рисков сопровождающих

лизинговые отношения 31

2. 1 Риски, сопровождающие лизинговую сделку 31

2. 1. 1 Риски, значимые для лизингодателя и лизингополучателя 32

2. 1. 2 Особенности практики страхования рисков при лизинге 36

2. 2 Лизинговые компании 38

2. 3 Финансирование лизинговых компаний 40

3 Роль финансового лизинга в инвестиционной деятельности РК. Трудности и перспективы для дальнейшего развития данной отрасли 44

3. 1 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной

активности в Казахстане 44

3. 2 Рынок финансового лизинга в Казахстане 45

3. 3 Порядок налогообложения финансового лизинга при изменении ставки

НДС 46

3. 4 Возможности развития лизинга и новые «продукты» данного

финансового рычага 48

3. 5 Факторы и аспекты приостанавливающие потенциальное развитие

лизинга 55

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 61

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике в Казахстане поставил промышленные предприятия перед рядом проблем, главными из которых являются: необходимость адаптации к необычным для них условиям возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности с поставщиками сырья, материалов, ограниченность финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости должны обладать рядом особых качеств хорошей технологической оснащённостью, большей гибкостью, способностью быстро переналаживать производство.

Всем известно, что рост экономики Казахстана в основном основан на нефтегазовом секторе. И развитие собственного производства в Казахстане в настоящее время является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора.

Намеченная программа развития всесторонней экономики, а также её стабилизация, предусматривает создание социально ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной, конкурентоспособной продукцией.

Экономика Казахстана должна иметь возможность динамично развиваться на основе собственных внутренних ресурсов, восприятия прогрессивных достижений науки, прочного и органичного включение в мирохозяйственные связи при обеспечении экономической и экологической безопасности.

Для такой перестройки промышленности Казахстана необходимо использование различных форм привлечения инвестиций и способов финансирования.

В настоящей работе мы рассмотрим такой способ привлечения инвестирования и финансовый инструмент компании как лизинг. Ведь лизинг является формой экономического и инвестиционного сотрудничества, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.

Существенное преимущество лизинга по сравнению с другими формами инвестирования состоит в том, что предпринимателю предоставляются не денежные средства, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, определённые предпринимателем.

В современном деловом мире лизинг является одним из важнейших методов финансирования развития технической базы производства. В странах со стабильной экономикой до 60% всех капиталовложений осуществляется именно через лизинг.

Лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения обновлять основные фонды, он даёт возможность предпринимателю начать дело, имея 1/3 средств (или даже меньше) для приобретения необходимого оборудования.

Благодаря лизингу финансовые институты, банки могут реструктурировать свою деятельность, увеличивая объёмы кредитования проектов с более высокими гарантиями, так как сдаваемое в лизинг оборудование (имущество), как правило, высоко ликвидное. Кроме того оно остаётся в собственности лизингодателя в течении всего срока договора лизинга.

Заинтересованность Казахстана в развитии данного финансового инструмента проявляется в разработке и дальнейшем усовершенствовании законодательной базы по данному направлению. Это гражданский кодекс, Гражданско-процессуальный кодекс, Налоговый кодекс, Закон «О финансовом лизинге», и также вступившие в силу в 2004 году изменения в данный Закон. Также гражданско-правовое регулирование и налогообложение лизинга являются одними из прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к МСФО.

На рынке лизинговых услуг уже функционируют более двадцати лизинговых компаний, существуют лизинговые компании с государственным участием, организации являющиеся дочерними компаниями коммерческих банков, компании которые занимаются иностранными инвестициями, или же компании-производители (они отдают свою продукцию в эксплуатацию на основе договора об лизинге) . Эти компании при дефиците финансовых ресурсов способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив техническое обновление их производства, то есть заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъёма.

В настоящее время лизинг, пожалуй, является наиболее перспективной формой привлечения инвестиций в экономику Республики Казахстан.

Именно поэтому лизинг интересен как предмет рассмотрения и изучения.

Целями настоящей работы являются:

Характеристика лизинговых сделок и отслеживание их специфики;
Анализ учёта финансового лизинга у лизингодателя и лизинго- получателя, а также рисков при лизинговой сделке;
Рассмотрение дальнейшей возможности завоевания лизинга, как финансового рычага, других сегментов рынка;
Ознакомление с новыми продуктами, предоставляемыми лизинговыми компаниями.

Использование данного механизма (лизинга) способствует стабильному росту экономики, повышению эффективности производства и защищенности от капиталоёмких издержек, а также делает отечественное производство привлекательным для иностранного инвестора.

Всё вышесказанное свидетельствует о том, что изучение, активизация и внедрение лизингового бизнеса в предпринимательской практике становится сегодня актуальным и интересным для Казахстана.

1 Понятия и виды лизинга

Богатство состоит в пользовании,

а не в праве собственности.

Аристотель (IV в. до н. э. )

Появление и история развития лизинга

Объясняя это изречение иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.
Лизинговые операции известны с давних времен. Лизинговые сделки заключались, как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге “Школа европейского лизинга”, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами [11, 29] .

Однако древние документы не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что лизинг существовала и в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об этом.

Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, самая большая в судебнике Хаммурапи.

Статьи обстоятельно и скрупулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.

Другие древние цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали

аренду привлекательным, доступным и порой единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота.

Древние финикийцы, прослывшие отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти сделки соответствуют операциям так называемого “мокрого” лизинга. Долговременные чартерные соглашения подписывались на срок, покрывавший весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принятия на себя большей части обязательств, вытекающих из монопольного использования арендуемых средств.

Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Император Юстиниан I (483 - 565г. г. ), осуществивший кодификацию римского права, отразил лизинговые отношения в известных Институциях.

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких - либо конкретных

типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Раскрытие сущности лизинга восходит к далеким временам Аристотеля. Но в экономической и юридической литературе по-разному оцениваются обстоятельства, связанные с появлением лизинга. По мнению правоведов, лизинг как таковой появился в США в середине XXI века, а в странах Запада нашел широкое распространение в середине XX века как юридический институт, призванный регулировать новые формы инвестирования денежных средств в экономику, связанные с использованием такого способа, как приобретение финансовыми организациями по просьбе промышленных фирм машин и оборудования с последующей передачей их последним в аренду.

Так, М. И. Кулагин, характеризуя изменения, произошедшие за последние десятилетия (к началу восьмидесятых годов ХХ века) в странах Запада, отмечал, что «…с середины нашего столетия большое распространение получил лизинг, особенно машин и оборудования»[12, 43] .

Аналогичных позиций придерживался Ю. И. Свядосц, который писал: «Отношения по использованию машинно-технических изделий в национальном и международном специфической хозяйственном обороте все шире основываются на договорной форме имущественного найма, получившей наименование договора о лизинге (contract of leasing) .

Родиной лизинга в современном его понимании является США, а отцом американского лизинга - Генри Шонфельд организовавшего в 1952 году первую в мире лизинговую компанию United State Leasing Corporation. Возникнув первоначально в США еще в середине прошлого века, с конца 50-х годов этот договор получил широкое применение в деловой практике фирм Западной Европы и Японии, а в настоящее время используется практически во всех странах»[12, 47] .

Лизинг нашел признание в судебной практике многих стран, не имеющих специального законодательного регулирования (США, ФРГ, Япония и др. ), но в некоторых странах изданы специальные нормативные акты по лизинговым отношениям (Франция - Закон от 2 июля 1966г. ; Англия - Закон об аренде-продаже 1965г. ) . Исследователи истории развития лизинга в странах Запада обычно отмечают, что толчком к широкому применению лизинга в США и Западной Европы послужило развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, чтобы уйти от излишне обременительных расходов, стремились приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность (по договорам купли-продажи), а лишь в пользование. В этих целях на первоначальном этапе в США использовалась конструкция траста, когда соответствующие транспортные средства приобретались трастовыми фирмами с последующей передачей их в пользование железнодорожным компаниям. Затем активная заинтересованность компаний - производителей транспортных средств в реализации произведенной ими продукции и финансовых компаний - в выгодном вложении капитала привели к изменению системы инвестирования: финансовые компании стали приобретать транспортные средства и иное оборудование, необходимое транспортным компаниям, у определенного производителя по просьбе эксплуатирующих организаций с передачей их последним в аренду. В начале 50-х годов ХХ столетия в США на основах лизинга стали в массовом порядке сдаваться эксплуатирующим организациям технологическое оборудование, машины, морские суда, самолеты и т. д. к этому же периоду относится появление первых специализированных лизинговых компаний. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, которые получили от Федеральной резервной системы США разрешение создавать дочерние фирмы для осуществления лизинговых операций. Аналогичные процессы развивались в Западной Европе и Японии.

В экономической литературе нередко можно встретить утверждение о том, что лизинг имеет тысячелетнюю историю. Ученные-экономисты находят следы лизинга еще в древнем государстве Шумер (2000 год до н. э. ) И Законах Хаммурапи (1775 - 1750 годы до н. э. ) И считают, что в Институциях Юстиниана (483 - 565 годы) уже была осуществлена кодификация норм, регулирующих лизинговые отношения. Однако экономисты, о чем свидетельствуют их научные труды, видят лизинг во всех исторических документах, где речь идет об имущественном найме (аренде), и более того, называют лизингом любой комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью на ином праве, нежели право собственности.

Представляется, что такие утверждения основаны на неправильном понимании сущности лизинга и его квалифицирующих признаков, выделяющих лизинг в отдельный вид договора аренды.

1. 2 Виды лизинга

Лизинг (от английского глагола "lease" - брать и сдавать имущество во временное пользование) - это вид инвестирования, когда по вашей заявке лизинговая компания приобретает у выбранного вами поставщика необходимое вам оборудование и вам же передает его в лизинг (временное пользование с правом выкупа) ; вы работаете на этом оборудовании и постепенно расплачиваетесь с лизинговой компанией.

Участниками лизинговой сделки обычно являются:

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизингаза определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики

Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Так же рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

При выделении видов лизинга выделяют, прежде всего, признаки их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:

Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на Казахстанском лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др. Более точное и последовательное движение операций мы можем увидеть из схемы 1.

Схема 1. Схема полного лизинга.

Источник: составлено автором.

Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем;
Лизингодатель покупает нужный товар у производителя;
Производитель поставляет товар лизингополучателю;
Лизингодатель осуществляет сервисные услуги лизинго- получателю;
Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю;
Лизингодатель выплачивает налоги;
Лизингодатель осуществляет страхование имущества.

Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами.

Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или

замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают

следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка) . По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Мы наглядно можем рассмотреть на схеме 2.

Схема 2. Схема прямого лизинга.

Источник: составлено автором.

Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем;
Лизингодатель (производитель) поставляет товар лизинго- получателю;
Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю.

Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.