Управление рисками в финансовой сфере
ВВЕДЕНИЕ 3
1 РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
Сущность, содержание и виды рисков 5
Способы оценки степени риска 13
2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
2.1 Организация управления рисками 15
2.2 Управление валютными рисками 17
2.3 Управление процентными рисками 18
2.4 Управление кредитным портфелем 23
2.5 Управление ликвидными рисками 27
2.6 Зарубежный опыт управления рисками 29
3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ КАЗАХСТАНА
3.1 История развития банковской системы Казахстана 34
3.2 Пути совершенствования управления рисками в коммерческих банках Казахстана 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64
1 РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
Сущность, содержание и виды рисков 5
Способы оценки степени риска 13
2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
2.1 Организация управления рисками 15
2.2 Управление валютными рисками 17
2.3 Управление процентными рисками 18
2.4 Управление кредитным портфелем 23
2.5 Управление ликвидными рисками 27
2.6 Зарубежный опыт управления рисками 29
3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ КАЗАХСТАНА
3.1 История развития банковской системы Казахстана 34
3.2 Пути совершенствования управления рисками в коммерческих банках Казахстана 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64
Банки - центральные звенья в системе рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали одной из “несущих конструкций” административно-командной системы управления экономикой. В результате организация банковского дела в стране утратила традиции и опыт российских банков. Сегодня, строя рыночную экономику мы вынуждены в короткие сроки выйти на уровень современного мирового уровня организации банковского дела.
Коммерциализация отечественной банковской системы, обострение конкуренции между финансовыми институтами влекут за собой необходимость познания и применения на практике позитивного опыта, который накоплен банками в развитых странах.
За последнее время произошли значительные сдвиги в становлении банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской базы между финансовыми институтами.
Современная банковская система это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. В последние годы она претерпела значительные изменения. Модифицируются все компоненты банковской системы.
Вступление Казахстана в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли кредита в системе экономических отношений.
Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Когда, на каком этапе может возникнуть риск. Существует две точки зрения рассмотрения рисков:
1) одинарный риск (где любой актив рассматривается в отдельности;
Длительное время банки были государственными органами и выступали одной из “несущих конструкций” административно-командной системы управления экономикой. В результате организация банковского дела в стране утратила традиции и опыт российских банков. Сегодня, строя рыночную экономику мы вынуждены в короткие сроки выйти на уровень современного мирового уровня организации банковского дела.
Коммерциализация отечественной банковской системы, обострение конкуренции между финансовыми институтами влекут за собой необходимость познания и применения на практике позитивного опыта, который накоплен банками в развитых странах.
За последнее время произошли значительные сдвиги в становлении банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской базы между финансовыми институтами.
Современная банковская система это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. В последние годы она претерпела значительные изменения. Модифицируются все компоненты банковской системы.
Вступление Казахстана в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли кредита в системе экономических отношений.
Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Когда, на каком этапе может возникнуть риск. Существует две точки зрения рассмотрения рисков:
1) одинарный риск (где любой актив рассматривается в отдельности;
1) Испатов Г.Д. Деньги, кредит, банки. - М.: Финансы и статистика,2004 – 540 c.
2) Веснин В.Р. Основы менеджмента.– М.: Институт международного права и экономики,1996–384 с.
3) Банковские операции: учебное пособие. Под общ. ред. О.И.Лаврушина. Часть 1.–М.: ИНФРА–М, 1995–96 с.
4) Банковское дело (под ред. О.И. Лаврушина). – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992–432 с.
5) Косой А.М. Кредит и методы кредитования//Деньги и кредит.–1992–№6. с.28.
6) Банковское дело (по ред. Ю.А. Бабичевой).– М.: Экономика, 2002–397 с.
7) Питер С. Роуз. Банковский менеджмент.–М.: Дело, 1997–768 с.
8) Банковское дело (под ред. В.И. Колесникова, А.П. Кроливецкой). – М.: Финансы и статистика, 2003–342 с.
9) Бухвальд Б. Техника банковского дела.–М.: АО «ДИС», 2003–240 с.
10) Заруба А.Д. Банковский менеджмент и аудит.–К.: Либра, 1996–218 с.
11) Долан Эдвин Джон. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.–Ленинград: Два-Три, 1991–448 с.
12) Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков.–М.: Компания «Агес»,1995– 180 с.
13) Финансово-кредитный словарь, Москва, “Финансы и статистика”, 1994г-560 с.
14) Спицын И.О., Спицин Я.О. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке.–М.: ИНФРА-М, 1995–272 с.
15) Киселев В.В Управление коммерческим банком в переходный период: Учебное пособие. М.: Издательская корпорация «Логос», 1997- 144 с.
16) Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995–288 с.
17) Основы банковского дела (Мороз А.Н. и др.).–Киев: ЛИБРА, 1994–330 с.
18) Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией Г.С. Сейткасимова. Алматы, 1999 – 340 с.
19) Данные Статистического Агенства РК
20) Данные Национального Банка РК. www.nationalbank.kz
21) Иванов Д.Л. Деятельность коммерческом банке.–М.: ЛОГОС, 2004–400 с.
22) Норовин Г.Д. Коммерческие банки и их роль в современном мире. .–СПб.: 2002–400 с.
23) Лаврова И.К. Банки. - М.: ЛОГОС, 2005–432 с.
24) Суворов П.Л. Управление рисками.– М.: ЛОГОС, 2004–245 с.
25) Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией H.А. Хабаровск, 2004 – 360 с.
2) Веснин В.Р. Основы менеджмента.– М.: Институт международного права и экономики,1996–384 с.
3) Банковские операции: учебное пособие. Под общ. ред. О.И.Лаврушина. Часть 1.–М.: ИНФРА–М, 1995–96 с.
4) Банковское дело (под ред. О.И. Лаврушина). – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992–432 с.
5) Косой А.М. Кредит и методы кредитования//Деньги и кредит.–1992–№6. с.28.
6) Банковское дело (по ред. Ю.А. Бабичевой).– М.: Экономика, 2002–397 с.
7) Питер С. Роуз. Банковский менеджмент.–М.: Дело, 1997–768 с.
8) Банковское дело (под ред. В.И. Колесникова, А.П. Кроливецкой). – М.: Финансы и статистика, 2003–342 с.
9) Бухвальд Б. Техника банковского дела.–М.: АО «ДИС», 2003–240 с.
10) Заруба А.Д. Банковский менеджмент и аудит.–К.: Либра, 1996–218 с.
11) Долан Эдвин Джон. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.–Ленинград: Два-Три, 1991–448 с.
12) Ермаков С.Л. Работа коммерческого банка по кредитованию заемщиков.–М.: Компания «Агес»,1995– 180 с.
13) Финансово-кредитный словарь, Москва, “Финансы и статистика”, 1994г-560 с.
14) Спицын И.О., Спицин Я.О. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке.–М.: ИНФРА-М, 1995–272 с.
15) Киселев В.В Управление коммерческим банком в переходный период: Учебное пособие. М.: Издательская корпорация «Логос», 1997- 144 с.
16) Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995–288 с.
17) Основы банковского дела (Мороз А.Н. и др.).–Киев: ЛИБРА, 1994–330 с.
18) Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией Г.С. Сейткасимова. Алматы, 1999 – 340 с.
19) Данные Статистического Агенства РК
20) Данные Национального Банка РК. www.nationalbank.kz
21) Иванов Д.Л. Деятельность коммерческом банке.–М.: ЛОГОС, 2004–400 с.
22) Норовин Г.Д. Коммерческие банки и их роль в современном мире. .–СПб.: 2002–400 с.
23) Лаврова И.К. Банки. - М.: ЛОГОС, 2005–432 с.
24) Суворов П.Л. Управление рисками.– М.: ЛОГОС, 2004–245 с.
25) Деньги. Кредиты. Банки. Под редакцией H.А. Хабаровск, 2004 – 360 с.
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 71 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 71 страниц
В избранное:
КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМ.АЛЬ-ФАРАБИ
Факультет экономики и бизнеса
Кафедра макро- микроэкономики
ВЫПУСКНАЯ РАБОТА
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ
Исполнитель:
Студент 4 курса
Д.Вахитов
Научный руководитель
Д.э.н., профессор
Чан Чунг Нгия
Нормоконтролер
Д.Ж.Рахматуллаева
Допущена к защите
Зав.кафедрой
Б.М.Мухамедиев
Алматы 2005
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1. Сущность, содержание и виды рисков
5
2. Способы оценки степени риска
13
2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
1. Организация управления рисками
15
2. Управление валютными рисками
17
3. Управление процентными рисками
18
2.4 Управление кредитным портфелем
23
2.5 Управление ликвидными рисками
27
2.6 Зарубежный опыт управления рисками
29
3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ КАЗАХСТАНА
3.1 История развития банковской системы Казахстана
34
3.2 Пути совершенствования управления рисками в коммерческих банках
Казахстана
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64
ВВЕДЕНИЕ
Банки - центральные звенья в системе рыночных структур. Развитие их
деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма.
Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской
системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали
одной из “несущих конструкций” административно-командной системы управления
экономикой. В результате организация банковского дела в стране утратила
традиции и опыт российских банков. Сегодня, строя рыночную экономику мы
вынуждены в короткие сроки выйти на уровень современного мирового уровня
организации банковского дела.
Коммерциализация отечественной банковской системы, обострение
конкуренции между финансовыми институтами влекут за собой необходимость
познания и применения на практике позитивного опыта, который накоплен
банками в развитых странах.
За последнее время произошли значительные сдвиги в становлении
банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались
основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской
базы между финансовыми институтами.
Современная банковская система это важнейшая сфера национального
хозяйства любого развитого государства. В последние годы она претерпела
значительные изменения. Модифицируются все компоненты банковской системы.
Вступление Казахстана в рынок в значительной мере связано с
реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных
условий формирования рынка является коренная перестройка денежного
обращения и кредита. Создание финансового рынка означает принципиальное
изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и
повышение роли кредита в системе экономических отношений.
Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение эффективности ее
функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить
без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование
источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений
научно-технического прогресса.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное
становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов
предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем
экономическом пространстве.
Когда, на каком этапе может возникнуть риск. Существует две точки
зрения рассмотрения рисков:
1) одинарный риск (где любой актив рассматривается в отдельности;
2) портфельный риск, где актив является частью какого-либо портфеля. С
другой точки зрения существуют только портфельные риски, поскольку банки
стремятся к диверсификации своих активов, поэтому нельзя рассматривать
каждый актив в отдельности.
Управление рисками является основным в банковском деле. Хотя
первоначально банки только принимали депозиты, они быстро созрели, став
посредниками при передаче средств, тем самым, приняв на себя другие риски,
например кредитный. Кредит стал основой банковского дела и базисом, по
которому судили о качестве и о работе банка. Особого внимания заслуживает
процесс управления кредитным риском, потому что от его качества зависит
успех работы банка. Исследования банкротств банков всего мира
свидетельствуют о том, что основной причиной явилось низкое качество
активов.
Ключевыми элементами эффективного управления являются: хорошо развитые
кредитная политика и процедуры, хорошее управление портфелем; эффективный
контроль над кредитами, и, что наиболее важно - хорошо подготовленный для
работы в этой системе персонал.
Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех только
тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируемы и находятся в
пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном
кредиты, должны быть ликвидными для того, чтобы покрыть любой отток
средств, расходы и убытки при этом обеспечить приемлемый для акционеров
размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по
принятию рисков и управлению ими.
Цель данной работы проанализировать теорию банковских рисков,
определить виды рисков, определить методы управления и оценки рисков.
Выделить наиболее эффективные методы управления рисками, применение этих
методов в банковской системе современного Казахстана. Выявить проблемы
управления рисками, связанные с профессиональной банковской деятельностью,
выявить методы совершенствования банковских методик, а также определить
перспективы банковского менеджмента в управлении рисками.
Итак, в данной дипломной работе на основе зарубежного и казахстанского
опыта будут рассмотрены методы управления рисками, позволяющие их
максимально уменьшить. Несколько подробнее будут изложены вопросы,
касающиеся анализа кредитной заявки и технико-экономического обоснования
кредита и анализа учетной политики предприятия.
1 РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1 Сущность, содержание и виды рисков
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из
специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого
общества. Риск- это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную
человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск
исторически связан со всем ходом общественного развития.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое
может произойти или не произойти. В случае совершения такого события
возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой,
положительный 1, С. 45-47.
В зависимости от возможного результата (рискового события) риски
можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или
нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения
как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам
относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или
природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные
риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.
К природно-естетственным рискам относятся риски, связанные с
проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар,
эпидемия и т.п.
Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей
cреды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и
деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении
условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не
зависящим от хозяйствующего субъекта.
Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов
транспортом.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе
финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность
результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся: имущественные,
производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски- риски, связанные с вероятностью потерь имущества
предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения
технической и технологической системы и т.п.
Производственные риски-риски, связанные с убытком от остановки
производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с
гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски,
связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по
причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки
товара, недопоставки.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с
покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала
(инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся
следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски,
валютные риски, риски ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и, естественно, рост цен.
Дефляция- это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и
соответственно в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск-это риск того, что при росте инфляции, получаемые
денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной
способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет
реальные потери.
Дефляционный риск- это риск того, что при росте дефляции происходят
падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и
снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь,
связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к
другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных
операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при
реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их
качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск
упущенной выгоды, риск снижения доходности, риски прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансового
ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо
мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения
размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и
кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного
портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Термин “портфельный” происходит от итальянского слова, которое означает
совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.
Риск снижения доходности включает следующие разновидности:
процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками,
кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми
компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по
привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К
процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести
инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на
рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости
ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении
процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных
под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно
принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший
средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным
процентом при текущем повышении среднесрочного процента в сравнении с
фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост
доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства,
вложенные на указанных условиях.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные
и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем
понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.
Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий
процент.
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях
инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.
Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и
процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск
такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги,
окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму
долга.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых
финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают: биржевой риск, селективный
риск, риск банкротства.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых
сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам,
риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы.
Селективные риски - это риск неправильного выбора видов вложения
капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами
ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате
неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем
собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя
обязательствам.
Хозяйствующие субъекты и граждане, осуществляющие вложение капитала,
неоднозначно относятся к принятию риска. По отношению к степени риска
хозяйствующие субъекты и граждане подразделяются на предпринимателей,
инвесторов, спекулянтов, игроков.
Предприниматель- это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при
определенном риске.
Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого,
думает, прежде всего, о минимизации риска. Это посредник в финансировании
капиталовложений.
Спекулянт- это тот, кто готов идти на определенный, заранее
рассчитанный риск.
Игрок- это тот, кто готов идти на любой риск (ва-банк). Страсть к
игре, желание рисковать являются неотъемлемой чертой психологии любого
человека.
Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех тогда,
когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах
их финансовых возможностей и компетенции.
Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление
ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и
означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше
запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск.
Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном
варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.
Уровень риска увеличивается, если:
1) проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
2) поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
3) руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может
привести к финансовому ущербу
4) существующий порядок деятельности банка или несовершенство
законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной
ситуации мер.
Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности
противопоставить действенные меры могут быть самыми неприятными. Приведем
несколько соответствующих примеров из практики западных банков.
В 1989 г. Британский Midland Bank потерял 116 млн.ф.ст. в результате
ошибочного прогноза в отношении уровня ссудного процента по кредитам.
В феврале 1990 г. После неудачной попытки найти финансовую поддержку
рухнул крупный американский банк Drexel Burnham Lambert ,который
доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и
малоизвестных фирм, капиталовложения, в акции которых были связаны с
большим риском, но с повышенным дивидендом. Крах рынка в результате
финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил
под угрозу существование целого ряда сберегательных банков, поместивших
свои средства в эти акции под гарантии DBL.
В январе 1991 г. Американский Bank of New England предупредил своих
клиентов, что после списания невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его
потери составили 450 млн. Долл. В последовавшей затем панике его клиенты
изъяли со счетов более 1 млрд. Долл., и банк обанкротился. Потребовалось
вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере
2,3 млрд. Долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по
стране. Банк сохранил свое существование, но полностью утратил
независимость.
Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции
изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски российских банков на
современном этапе, важно учитывать:
1) кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не
только падением производства, финансовой неустойчивостью многих
организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
2) неустойчивость политического положения;
3) отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов,
несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
4) инфляцию.
Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка
риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе
определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет.
Обычно эта вероятность выражается в процентах. Соответствующая работа может
вестись, если выработаны критерии риска. Позволяющие ранжировать
альтернативные события в зависимости от степени риска. Однако исходным
пунктом работы является предварительный статистический анализ конкретной
ситуации.
Риском можно управлять, то есть использовать меры, позволяющие в
определенной степени прогнозировать наступление рискового события и
принимать меры к снижению степени риска.
Эффективность организации управления рисками во многом зависит от
классификации.
Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные
группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Научно-обоснованная классификация риска позволяет четко определить место
каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного
применения соответствующих методов, приемов управления риском. Рисков в
зависимости от состояния каждого из перечисленных элементов.
Имеется множество различных классификаций банковских рисков. Наиболее
интересные из них представлены ниже. Различаясь положенными в их основу
критериями эти классификации схожи в том, что все они однозначно полагают
кредитный и процентный риски основными для банков.
Классификация 1
1) кредитный (невыполнение заемщиком обязательств)
2) процентный (колебания рыночных ставок)
3) рыночный (падение курса ценных бумаг)
4) валютный (колебания курсов валют).
К достоинствам данной классификации следует отнести выделение наиболее
проблемных зон банковских рисков в области активных операций, учет
колебаний рыночных ставок процента. В то же время она игнорирует пассивные
и часть активных операций банка, организационные и внешние риски.
Классификация 2
1) кредитный;
2) риск ликвидности;
3) валютный;
4) процентный;
5) риск неплатежеспособности.
Эта классификация расширяет круг учитываемых рисков (риски,
характеризующие качество управления активами и пассивами банка,
организационные риски). Она связана с выделением:
1) зон рисков по видам банковских операций;
2) рисков, связанных с качеством управления активами и пассивами банка;
3) рисков финансовых услуг (организационных).
Но и она имеет недостатки: отсутствие внутренней группировки
перечисленных видов рисков по критериям, положенным в их основу, их
недостаточная полнота.
Одна и та же операция может быть связана с различными степенями
риска. Например, предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый
срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но,
тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно
разными (см. Таблицу 1).
Таблица 1 Различия между клиентами
Клиент 1 Клиент 2
Давно действующая фирма Новая фирма
Хорошо подобранная команда Один предприниматель
руководителей
Обширный рынок продукции Специализированный рынок продукции
(продовольствие) (электроника)
Клиенты в России Клиенты за рубежом
Риск небольшой Риск повышенный
Основные операции банка подвержены прошлому и текущему рискам, а в
отдельных случаях и к риску будущему. С текущими рисками связаны операции
по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже активов с правом
регресса, операции по документарным аккредитивам и др. В то же время сама
возможность получения оплаты за эти операции только через определенное
время подвергает их и будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем
дольше время операции.
Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не
поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации, закрытые же,
наоборот, дают для этого хорошие возможности.
Также риски можно разделить по типу (виду банка). От вида банка зависит
характерный для него набор рисков. Это надо понимать в том смысле, что хотя
всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг
и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные
направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной
специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид
банковской деятельности.
Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных
средств и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими
будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату
межбанковских кредитов.
Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются
инновации, будут преобладать риски, связанные с долго - и среднесрочным
кредитованием новых технологий. Поэтому у такого банка на первое место
выходят описанные ранее риски инноваций (как элемент рисков финансовых
услуг), а также маркетинговые риски (связанные с непредвиденными
затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые
технологии). В этом случае особое значение получают внешние проектные
риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом),
внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проекта на общий риск
кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география риска,
природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю). При
этом наибольший риск несет освоение технологического новшества без
качественной предварительной оценки ожидаемой экономической эффективности
от его использования.
Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций,
несет в основном следующие риски:
1) экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за
изменения курсов валют);
2) перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);
3) сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной
валюте);
4) страховые;
5) политические.
Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в
зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска
характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по
данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.
Особенностью нахождения степени банковского риска является его
индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по
конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной
позицией каждого банка.
Попытки регламентации степени банковского риска по отдельным операциям
должны носить гибкий характер. Так, если коммерческий банк, купивший акции
АО “Митталстил” (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень
доходности, высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту
покупку к операциям с высокой (70%) степенью риска (по операции и банку в
целом) будет существенно завышен и далек от реальности. Следовательно, в
каждом отдельном случае необходимо самостоятельное определение банками
вероятности потери средств в результате той или иной операции.
Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической
классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских
рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей
банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного
размера рисков в коммерческой и производственной сфере.
1.2. Способы оценки степени риска
Многие финансовые операции связаны с довольно существенным риском.
Они требуют оценить степень риска и определить его величину.
Степень риска- это вероятность наступления случая потерь, а также
размер возможного ущерба от него.
Вероятность наступления потерь может быть определена двумя методами.
1) объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты,
с которой происходит данное событие, а
2) субъективный - на предположениях (личном опыте и суждениях оценивающего,
мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.) При субъективном
определении значения вероятности для одного и того же события приобретают
разные величины, и таким образом делается разный выбор.
Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной
оценкой вероятной, то есть ожидаемой, величины максимального вложения
капитала.
Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по
принципу “ повезет - не повезет”. Принимать на себя риск предпринимателя
вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е.
неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей
ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше
неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и
степень риска.
Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается следующими
факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием,
политической нестабильностью, отсутствием четкого законодательства.
Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспективе
ее изменения заставляет предпринимателя искать возможность приобрести
недостающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности
начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.
Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется
фактором случайности.
Случайность- это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и
поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать.
Степень банковского риска определяется тремя понятиями: полный,
умеренный и низкий риски.
Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям в
операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть
00-процентным, риском. Банк прибыли не получает, находится в зоне
недопустимого или критического риска.
Умеренный риск (до 30%) возникает при не возврате небольшой части
основного долга или процентов по ссуде, при потере лишь части суммы по
финансовым и другим операциям банка. Риск находится в зоне допустимого.
Банк получает прибыль, позволяющую покрыть допущенные потери и иметь
доходы.
Низкий риск - незначительный риск, позволяющий банку не только
покрыть потери, но и получить высокие доходы.
Одна и та же операция может быть связана с различными степенями
риска. Например, предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый
срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но,
тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно
разными.
Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов и оценка степени
риска. Для этого необходимо количественно определить величину финансового
риска при альтернативных вариантах и сравнить ее.
Финансовый риск, как и любой другой, определяется математически выраженной
вероятностью наступления потери, которая опирается на статистические данные
и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно
определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные
последствия какого-либо отдельного действия (операции) и вероятность самих
последствий. Применительно к экономическим задачам методы теории
вероятностей сводятся к определению значений вероятности наступления
событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из
наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое
ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события,
умноженной на вероятность его наступления.
Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать
для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных
потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. При этом
исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы)
вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но
применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно
сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами,
оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим
обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.
2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
2.1 Организация управления рисками.
Поскольку управление рисками является частью практического
менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В
противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и
технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться на практике. При
всех существующих различиях и деталях принятые в банках англосаксонских
стран модели управления рисками являются образцом для организации такого
управления.
Важнейшими элементами систем управления рисками являются:
- четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам
торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса
и используемой терминологии;
- создание специальных групп управления рисками, не зависимых от
коммерческих подразделений банка; руководитель подразделения, ведающего
рыночными рисками, отчитывается перед исполнительным директором банка,
руководитель подразделения кредитных рисков - перед директором по кредитам,
то есть перед членами высшего руководства банка;
- установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль над их
соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным
банковским продуктам, контрагентам и регионам;
- определение периодичности информирования руководства банка о рисках. Как
правило, такая информация представляется ежедневно, особенно по рыночным
рискам;
- для всех типов рисков создаются специальные немногочисленные группы по
управлению, не зависимые от коммерческих подразделений банка;
- все элементы системы контроля и управления рисками регулярно проверяются
аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка.
В целом система управления рисками в банках англосаксонских стран не только
не вытеснила классический контроль, но существенно дополнила и усилила его.
В последнее время примеру этих банков последовали швейцарские банки,
добившиеся в этой области определенных успехов. Разработанные в швейцарских
банках стандарты могут служить ориентиром и для других европейских банков.
Следует, однако, помнить, что никакое, даже самое совершенное управление
рисками полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь
управляющих банками от самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и
совершенных моделей и методов управления рисками должна продолжаться
постоянно.
Крупные банки обычно имеют два комитета по управлению рисками:
комитет по кредитному риску и комитет по управлению активами и пассивами
банка 2,С. 78-86. Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой
комитетом по кредитному риску, несет кредитный отдел. Операционный отдел,
отделы ценных бумаг, международных кредитов и расчетов, анализа банковской
деятельности, маркетинговый несут ответственность за реализацию политики,
разрабатываемой комитетом по управлению рисками, связанными с активами и
пассивами.
В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка
(председатель комитета), руководители кредитного и операционного отделов
бухгалтерии, главный экономист или руководитель научно- исследовательского
отдела, руководитель подразделения по анализу кредитных рисков, два или
более других руководителей банка высшего уровня.
Таблица 2. Функции комитета по кредитному риску
разработка и мониторинг состояния политики кредитов;
разработка политики рейтинга кредитов;
разработка критериев для получения новых кредитов;
делегирование полномочий по выдаче кредитов;
установление ограничений на ссуды;
регулярная оценка риска всего портфеля кредитов;
разработка политики списания невозвращенных ссуд;
разработка политики отслеживания всех ссуд;
разработка политики возврата ненадежных ссуд;
разработка политики замораживания кредитов;
разработка стандартов кредитной документации;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр политики определения стоимости кредитов;
пересмотр банковских инструкций в соответствии с юридическими
нормами;
разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их
качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения
практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий,
определения величины процентной маржи;
разработка критериев оценки работы ссудной администрации.
В состав второго комитета включаются:
руководитель банка (председатель комитета), руководители операционного и
кредитного отделов, главный экономист или руководитель научно-
исследовательского отдела, руководители службы финансового контроля и
бухгалтерии, еще несколько руководителей высшего уровня.
Таблица 3. Функции комитета по управлению активами и пассивами банка
разработка ограничений по финансовым рискам;
разработка процентной политики;
разработка ограничений по валютным рискам;
разработка ограничений и политики по рискам забалансовых
операций;
разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами;
определение основных источников финансирования банка;
определение основных источников финансирования банка;
управление рисками структуры капитала банка;
контроль над соблюдением банком законодательства в отношении
рисков;
разработка критериев оценки эффективности работы по управлению
активами и пассивами банка.
Названные комитеты должны:
1) создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;
2) определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения
коллектива банка;
3) при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и
контролю подразделениям и отдельным работникам банка;
4) разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды рисков,
методы их оценки и регулирования.
2. Управление валютными рисками
Риск обмена валюты - это риск убытков вследствие обмена ценности,
выраженной в иностранной валюте, на условиях ценности национальной валюты
банка. Опасность потери возникает из-за процесса переоценки позиции в
иностранной валюте в национальную валюту в стоимостном выражении. Когда
банки имеют открытую позицию в иностранной валюте
( при которой активы в валюте не равны обязательствам в этой же валюте),
процесс переоценки обычно создает либо прибыль, либо потери. Прибыль или
потери - это разница между обобщенными изменениями выражения в национальной
валюте ценностей активов, обязательств и капитала, выраженных в иностранной
валюте.
Несет ли банк потери или получает прибыль - зависит от направления
изменения курса обмена. Общий подход к проблеме измерения и ограничения
валютного риска заключается в том, чтобы ограничить размер открытой позиции
по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Пределы ограничиваются
для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При
использовании этого подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена
через приближение к оценке возможных потерь.
Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной
потери, которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход
проясняет то, что управление ставит своей целью ограничить потенциальную
возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство
определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения
курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы
произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в
отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного
курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку
открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер
потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае,
лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери
или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые
доходы или общий капитал. Обычно основной целью руководства в данном случае
является обеспечение серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса
валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка.
3. Управление процентным риском
Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за
неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению
затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений
от предоставленных кредитов 3, С. 67-68.
Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время
окажется в зоне процентного риска, если это приобретение финансируется за
счет заемных средств, а не путем выпуска акций.
Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными
средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены
процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное
управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.
Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей
риска.
1) Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от
инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня
процентных ставок.
2) Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия
решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких
расходов по уплате процентов.
3) Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении
вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода
из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.
4) Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому
под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита
под плавающий процент, или наоборот.
Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и
размеры), тем больше процентный риск.
Риск для заемщика имеет двойственную природу 4,с. 356-358. Получая
займ по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а
в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за
их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении
станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать
достаточно сложно.
Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика.
Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по
фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по
плавающей ставке, когда ожидается их повышение.
Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты
с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор
должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается
падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.
Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить
с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода
считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для
долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым
компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и
более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.
Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его
корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает
базовым и риском временного разрыва.
Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок.
Базовый риск возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке,
а ссужаются или инвестируются по другой.
Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или
предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным
разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск
возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку
они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации
подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от
неблагоприятных изменений процентных ставок. Более узкой задачей является
получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок.
Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления компанией.
Мы знаем, что риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную.
В связи с этим необходимость в хеджировании возникает в двух случаях:
1) когда риск неблагоприятных изменений больше риска благоприятных
изменений;
2) когда неблагоприятные изменения окажут сильное воздействие на доходы
компании.
Вместо хеджирования своих рисков компания может “играть” на будущих
изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений она
может получить более высокую прибыль в связи с изменением процентных
ставок.
Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это
структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.
Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение
процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов
активов компании с расходами по выплате процентов. Многие компании в одно и
то же время делают вложения и берут займы на большие суммы. Такая политика
чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование является самым
простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем
благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного
хеджирования могут помочь компаниям с крупными займами снизить, но не
устранить процентные риски.
Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов
включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).
Риск процентной ставки представляет собой следствие финансового
посредничества 5,С. 34. Способ структурирования банком свих активов и
обязательств, будет определять его положение риска по процентной ставке.
Наиболее типичным примером является банк, который финансирует долгосрочные
активы, имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо
обязательствами, имеющими переменную (плавающую) процентную ставку.
Поскольку кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию
подниматься вверх, при более низких ставках по краткосрочным фондам, чем по
долгосрочным, банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынках
краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала.
При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если
краткосрочная ставка процента будет подниматься, стоимость банковских
средств будет расти, в то время как ставки, зарабатываемые банком на
долгосрочных активах, будут оставаться относительно фиксированными. В
определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами
на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается
положительным, банковский доход по нетто-проценту может оказаться
недостаточным, чтобы покрыть все его накладные расходы, что повлечет за
собой убытки, разъедающие капитал.
Ведет ли действительное рисковое положение банка к возникновению
проблем, будет зависеть от движения его процентной ставки. Если бы кривая
доходности продолжала сохранять свое восходящее положение бесконечно, и
если бы процентная ставка не менялась, стратегия краткосрочных займов и
долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли,
свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно
восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального
уровня изменений в контексте рисковой позиции банка по процентной ставке
является источником тревог для финансового управления.
Основным определяющим моментом рисковой позиции банка ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ИМ.АЛЬ-ФАРАБИ
Факультет экономики и бизнеса
Кафедра макро- микроэкономики
ВЫПУСКНАЯ РАБОТА
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ
Исполнитель:
Студент 4 курса
Д.Вахитов
Научный руководитель
Д.э.н., профессор
Чан Чунг Нгия
Нормоконтролер
Д.Ж.Рахматуллаева
Допущена к защите
Зав.кафедрой
Б.М.Мухамедиев
Алматы 2005
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1. Сущность, содержание и виды рисков
5
2. Способы оценки степени риска
13
2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
1. Организация управления рисками
15
2. Управление валютными рисками
17
3. Управление процентными рисками
18
2.4 Управление кредитным портфелем
23
2.5 Управление ликвидными рисками
27
2.6 Зарубежный опыт управления рисками
29
3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ КАЗАХСТАНА
3.1 История развития банковской системы Казахстана
34
3.2 Пути совершенствования управления рисками в коммерческих банках
Казахстана
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64
ВВЕДЕНИЕ
Банки - центральные звенья в системе рыночных структур. Развитие их
деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма.
Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской
системы. Эта сфера динамично развивается и сегодня.
Длительное время банки были государственными органами и выступали
одной из “несущих конструкций” административно-командной системы управления
экономикой. В результате организация банковского дела в стране утратила
традиции и опыт российских банков. Сегодня, строя рыночную экономику мы
вынуждены в короткие сроки выйти на уровень современного мирового уровня
организации банковского дела.
Коммерциализация отечественной банковской системы, обострение
конкуренции между финансовыми институтами влекут за собой необходимость
познания и применения на практике позитивного опыта, который накоплен
банками в развитых странах.
За последнее время произошли значительные сдвиги в становлении
банковской системы Казахстана. Определились банки-лидеры, сформировались
основные направления банковской специализации, завершился раздел клиентской
базы между финансовыми институтами.
Современная банковская система это важнейшая сфера национального
хозяйства любого развитого государства. В последние годы она претерпела
значительные изменения. Модифицируются все компоненты банковской системы.
Вступление Казахстана в рынок в значительной мере связано с
реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных
условий формирования рынка является коренная перестройка денежного
обращения и кредита. Создание финансового рынка означает принципиальное
изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и
повышение роли кредита в системе экономических отношений.
Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение эффективности ее
функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить
без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.
Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование
источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений
научно-технического прогресса.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное
становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов
предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем
экономическом пространстве.
Когда, на каком этапе может возникнуть риск. Существует две точки
зрения рассмотрения рисков:
1) одинарный риск (где любой актив рассматривается в отдельности;
2) портфельный риск, где актив является частью какого-либо портфеля. С
другой точки зрения существуют только портфельные риски, поскольку банки
стремятся к диверсификации своих активов, поэтому нельзя рассматривать
каждый актив в отдельности.
Управление рисками является основным в банковском деле. Хотя
первоначально банки только принимали депозиты, они быстро созрели, став
посредниками при передаче средств, тем самым, приняв на себя другие риски,
например кредитный. Кредит стал основой банковского дела и базисом, по
которому судили о качестве и о работе банка. Особого внимания заслуживает
процесс управления кредитным риском, потому что от его качества зависит
успех работы банка. Исследования банкротств банков всего мира
свидетельствуют о том, что основной причиной явилось низкое качество
активов.
Ключевыми элементами эффективного управления являются: хорошо развитые
кредитная политика и процедуры, хорошее управление портфелем; эффективный
контроль над кредитами, и, что наиболее важно - хорошо подготовленный для
работы в этой системе персонал.
Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех только
тогда, когда принимаемые риски разумны, контролируемы и находятся в
пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном
кредиты, должны быть ликвидными для того, чтобы покрыть любой отток
средств, расходы и убытки при этом обеспечить приемлемый для акционеров
размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по
принятию рисков и управлению ими.
Цель данной работы проанализировать теорию банковских рисков,
определить виды рисков, определить методы управления и оценки рисков.
Выделить наиболее эффективные методы управления рисками, применение этих
методов в банковской системе современного Казахстана. Выявить проблемы
управления рисками, связанные с профессиональной банковской деятельностью,
выявить методы совершенствования банковских методик, а также определить
перспективы банковского менеджмента в управлении рисками.
Итак, в данной дипломной работе на основе зарубежного и казахстанского
опыта будут рассмотрены методы управления рисками, позволяющие их
максимально уменьшить. Несколько подробнее будут изложены вопросы,
касающиеся анализа кредитной заявки и технико-экономического обоснования
кредита и анализа учетной политики предприятия.
1 РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1 Сущность, содержание и виды рисков
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из
специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого
общества. Риск- это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную
человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск
исторически связан со всем ходом общественного развития.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое
может произойти или не произойти. В случае совершения такого события
возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой,
положительный 1, С. 45-47.
В зависимости от возможного результата (рискового события) риски
можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или
нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения
как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам
относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или
природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные
риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.
К природно-естетственным рискам относятся риски, связанные с
проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар,
эпидемия и т.п.
Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей
cреды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и
деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении
условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не
зависящим от хозяйствующего субъекта.
Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов
транспортом.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе
финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность
результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся: имущественные,
производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски- риски, связанные с вероятностью потерь имущества
предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения
технической и технологической системы и т.п.
Производственные риски-риски, связанные с убытком от остановки
производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего с
гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски,
связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по
причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки
товара, недопоставки.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с
покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала
(инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся
следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски,
валютные риски, риски ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и, естественно, рост цен.
Дефляция- это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и
соответственно в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск-это риск того, что при росте инфляции, получаемые
денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной
способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет
реальные потери.
Дефляционный риск- это риск того, что при росте дефляции происходят
падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и
снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь,
связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к
другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных
операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при
реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их
качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск
упущенной выгоды, риск снижения доходности, риски прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансового
ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо
мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения
размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и
кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного
портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Термин “портфельный” происходит от итальянского слова, которое означает
совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.
Риск снижения доходности включает следующие разновидности:
процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками,
кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми
компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по
привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К
процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести
инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на
рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости
ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении
процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных
под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно
принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший
средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным
процентом при текущем повышении среднесрочного процента в сравнении с
фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост
доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства,
вложенные на указанных условиях.
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные
и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем
понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.
Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий
процент.
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях
инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.
Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и
процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск
такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги,
окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму
долга.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых
финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают: биржевой риск, селективный
риск, риск банкротства.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых
сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам,
риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы.
Селективные риски - это риск неправильного выбора видов вложения
капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами
ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате
неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем
собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя
обязательствам.
Хозяйствующие субъекты и граждане, осуществляющие вложение капитала,
неоднозначно относятся к принятию риска. По отношению к степени риска
хозяйствующие субъекты и граждане подразделяются на предпринимателей,
инвесторов, спекулянтов, игроков.
Предприниматель- это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при
определенном риске.
Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого,
думает, прежде всего, о минимизации риска. Это посредник в финансировании
капиталовложений.
Спекулянт- это тот, кто готов идти на определенный, заранее
рассчитанный риск.
Игрок- это тот, кто готов идти на любой риск (ва-банк). Страсть к
игре, желание рисковать являются неотъемлемой чертой психологии любого
человека.
Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех тогда,
когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах
их финансовых возможностей и компетенции.
Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление
ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и
означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше
запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск.
Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном
варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.
Уровень риска увеличивается, если:
1) проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
2) поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
3) руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может
привести к финансовому ущербу
4) существующий порядок деятельности банка или несовершенство
законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной
ситуации мер.
Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности
противопоставить действенные меры могут быть самыми неприятными. Приведем
несколько соответствующих примеров из практики западных банков.
В 1989 г. Британский Midland Bank потерял 116 млн.ф.ст. в результате
ошибочного прогноза в отношении уровня ссудного процента по кредитам.
В феврале 1990 г. После неудачной попытки найти финансовую поддержку
рухнул крупный американский банк Drexel Burnham Lambert ,который
доминировал на рынке так называемых сомнительных облигаций небольших и
малоизвестных фирм, капиталовложения, в акции которых были связаны с
большим риском, но с повышенным дивидендом. Крах рынка в результате
финансовых злоупотреблений привел к краху самого банка, а также поставил
под угрозу существование целого ряда сберегательных банков, поместивших
свои средства в эти акции под гарантии DBL.
В январе 1991 г. Американский Bank of New England предупредил своих
клиентов, что после списания невозвратных кредитов в 4 квартале 1990 г его
потери составили 450 млн. Долл. В последовавшей затем панике его клиенты
изъяли со счетов более 1 млрд. Долл., и банк обанкротился. Потребовалось
вмешательство федерального правительства и оказание банку помощи в размере
2,3 млрд. Долл., чтобы предотвратить цепную реакцию банковских крахов по
стране. Банк сохранил свое существование, но полностью утратил
независимость.
Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции
изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски российских банков на
современном этапе, важно учитывать:
1) кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не
только падением производства, финансовой неустойчивостью многих
организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
2) неустойчивость политического положения;
3) отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов,
несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
4) инфляцию.
Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка
риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе
определения вероятности того, что какое-то событие в будущем произойдет.
Обычно эта вероятность выражается в процентах. Соответствующая работа может
вестись, если выработаны критерии риска. Позволяющие ранжировать
альтернативные события в зависимости от степени риска. Однако исходным
пунктом работы является предварительный статистический анализ конкретной
ситуации.
Риском можно управлять, то есть использовать меры, позволяющие в
определенной степени прогнозировать наступление рискового события и
принимать меры к снижению степени риска.
Эффективность организации управления рисками во многом зависит от
классификации.
Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные
группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Научно-обоснованная классификация риска позволяет четко определить место
каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного
применения соответствующих методов, приемов управления риском. Рисков в
зависимости от состояния каждого из перечисленных элементов.
Имеется множество различных классификаций банковских рисков. Наиболее
интересные из них представлены ниже. Различаясь положенными в их основу
критериями эти классификации схожи в том, что все они однозначно полагают
кредитный и процентный риски основными для банков.
Классификация 1
1) кредитный (невыполнение заемщиком обязательств)
2) процентный (колебания рыночных ставок)
3) рыночный (падение курса ценных бумаг)
4) валютный (колебания курсов валют).
К достоинствам данной классификации следует отнести выделение наиболее
проблемных зон банковских рисков в области активных операций, учет
колебаний рыночных ставок процента. В то же время она игнорирует пассивные
и часть активных операций банка, организационные и внешние риски.
Классификация 2
1) кредитный;
2) риск ликвидности;
3) валютный;
4) процентный;
5) риск неплатежеспособности.
Эта классификация расширяет круг учитываемых рисков (риски,
характеризующие качество управления активами и пассивами банка,
организационные риски). Она связана с выделением:
1) зон рисков по видам банковских операций;
2) рисков, связанных с качеством управления активами и пассивами банка;
3) рисков финансовых услуг (организационных).
Но и она имеет недостатки: отсутствие внутренней группировки
перечисленных видов рисков по критериям, положенным в их основу, их
недостаточная полнота.
Одна и та же операция может быть связана с различными степенями
риска. Например, предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый
срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но,
тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно
разными (см. Таблицу 1).
Таблица 1 Различия между клиентами
Клиент 1 Клиент 2
Давно действующая фирма Новая фирма
Хорошо подобранная команда Один предприниматель
руководителей
Обширный рынок продукции Специализированный рынок продукции
(продовольствие) (электроника)
Клиенты в России Клиенты за рубежом
Риск небольшой Риск повышенный
Основные операции банка подвержены прошлому и текущему рискам, а в
отдельных случаях и к риску будущему. С текущими рисками связаны операции
по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже активов с правом
регресса, операции по документарным аккредитивам и др. В то же время сама
возможность получения оплаты за эти операции только через определенное
время подвергает их и будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем
дольше время операции.
Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не
поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации, закрытые же,
наоборот, дают для этого хорошие возможности.
Также риски можно разделить по типу (виду банка). От вида банка зависит
характерный для него набор рисков. Это надо понимать в том смысле, что хотя
всем банкам присущи балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг
и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные
направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной
специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид
банковской деятельности.
Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных
средств и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими
будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату
межбанковских кредитов.
Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются
инновации, будут преобладать риски, связанные с долго - и среднесрочным
кредитованием новых технологий. Поэтому у такого банка на первое место
выходят описанные ранее риски инноваций (как элемент рисков финансовых
услуг), а также маркетинговые риски (связанные с непредвиденными
затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые
технологии). В этом случае особое значение получают внешние проектные
риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом),
внутрифирменный или корпоративный риск (влияние проекта на общий риск
кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география риска,
природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю). При
этом наибольший риск несет освоение технологического новшества без
качественной предварительной оценки ожидаемой экономической эффективности
от его использования.
Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций,
несет в основном следующие риски:
1) экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за
изменения курсов валют);
2) перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);
3) сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной
валюте);
4) страховые;
5) политические.
Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в
зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска
характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по
данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.
Особенностью нахождения степени банковского риска является его
индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по
конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной
позицией каждого банка.
Попытки регламентации степени банковского риска по отдельным операциям
должны носить гибкий характер. Так, если коммерческий банк, купивший акции
АО “Митталстил” (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень
доходности, высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту
покупку к операциям с высокой (70%) степенью риска (по операции и банку в
целом) будет существенно завышен и далек от реальности. Следовательно, в
каждом отдельном случае необходимо самостоятельное определение банками
вероятности потери средств в результате той или иной операции.
Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической
классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских
рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей
банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного
размера рисков в коммерческой и производственной сфере.
1.2. Способы оценки степени риска
Многие финансовые операции связаны с довольно существенным риском.
Они требуют оценить степень риска и определить его величину.
Степень риска- это вероятность наступления случая потерь, а также
размер возможного ущерба от него.
Вероятность наступления потерь может быть определена двумя методами.
1) объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты,
с которой происходит данное событие, а
2) субъективный - на предположениях (личном опыте и суждениях оценивающего,
мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.) При субъективном
определении значения вероятности для одного и того же события приобретают
разные величины, и таким образом делается разный выбор.
Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной
оценкой вероятной, то есть ожидаемой, величины максимального вложения
капитала.
Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по
принципу “ повезет - не повезет”. Принимать на себя риск предпринимателя
вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е.
неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей
ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше
неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и
степень риска.
Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается следующими
факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием,
политической нестабильностью, отсутствием четкого законодательства.
Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспективе
ее изменения заставляет предпринимателя искать возможность приобрести
недостающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности
начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.
Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется
фактором случайности.
Случайность- это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и
поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать.
Степень банковского риска определяется тремя понятиями: полный,
умеренный и низкий риски.
Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям в
операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть
00-процентным, риском. Банк прибыли не получает, находится в зоне
недопустимого или критического риска.
Умеренный риск (до 30%) возникает при не возврате небольшой части
основного долга или процентов по ссуде, при потере лишь части суммы по
финансовым и другим операциям банка. Риск находится в зоне допустимого.
Банк получает прибыль, позволяющую покрыть допущенные потери и иметь
доходы.
Низкий риск - незначительный риск, позволяющий банку не только
покрыть потери, но и получить высокие доходы.
Одна и та же операция может быть связана с различными степенями
риска. Например, предоставлены кредиты в одной и той же сумме на одинаковый
срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но,
тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно
разными.
Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов и оценка степени
риска. Для этого необходимо количественно определить величину финансового
риска при альтернативных вариантах и сравнить ее.
Финансовый риск, как и любой другой, определяется математически выраженной
вероятностью наступления потери, которая опирается на статистические данные
и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно
определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные
последствия какого-либо отдельного действия (операции) и вероятность самих
последствий. Применительно к экономическим задачам методы теории
вероятностей сводятся к определению значений вероятности наступления
событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из
наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое
ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события,
умноженной на вероятность его наступления.
Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать
для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных
потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. При этом
исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы)
вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но
применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно
сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами,
оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим
обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.
2 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
2.1 Организация управления рисками.
Поскольку управление рисками является частью практического
менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В
противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и
технологические иллюзии, которым не суждено осуществиться на практике. При
всех существующих различиях и деталях принятые в банках англосаксонских
стран модели управления рисками являются образцом для организации такого
управления.
Важнейшими элементами систем управления рисками являются:
- четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам
торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса
и используемой терминологии;
- создание специальных групп управления рисками, не зависимых от
коммерческих подразделений банка; руководитель подразделения, ведающего
рыночными рисками, отчитывается перед исполнительным директором банка,
руководитель подразделения кредитных рисков - перед директором по кредитам,
то есть перед членами высшего руководства банка;
- установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль над их
соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным
банковским продуктам, контрагентам и регионам;
- определение периодичности информирования руководства банка о рисках. Как
правило, такая информация представляется ежедневно, особенно по рыночным
рискам;
- для всех типов рисков создаются специальные немногочисленные группы по
управлению, не зависимые от коммерческих подразделений банка;
- все элементы системы контроля и управления рисками регулярно проверяются
аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка.
В целом система управления рисками в банках англосаксонских стран не только
не вытеснила классический контроль, но существенно дополнила и усилила его.
В последнее время примеру этих банков последовали швейцарские банки,
добившиеся в этой области определенных успехов. Разработанные в швейцарских
банках стандарты могут служить ориентиром и для других европейских банков.
Следует, однако, помнить, что никакое, даже самое совершенное управление
рисками полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь
управляющих банками от самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и
совершенных моделей и методов управления рисками должна продолжаться
постоянно.
Крупные банки обычно имеют два комитета по управлению рисками:
комитет по кредитному риску и комитет по управлению активами и пассивами
банка 2,С. 78-86. Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой
комитетом по кредитному риску, несет кредитный отдел. Операционный отдел,
отделы ценных бумаг, международных кредитов и расчетов, анализа банковской
деятельности, маркетинговый несут ответственность за реализацию политики,
разрабатываемой комитетом по управлению рисками, связанными с активами и
пассивами.
В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка
(председатель комитета), руководители кредитного и операционного отделов
бухгалтерии, главный экономист или руководитель научно- исследовательского
отдела, руководитель подразделения по анализу кредитных рисков, два или
более других руководителей банка высшего уровня.
Таблица 2. Функции комитета по кредитному риску
разработка и мониторинг состояния политики кредитов;
разработка политики рейтинга кредитов;
разработка критериев для получения новых кредитов;
делегирование полномочий по выдаче кредитов;
установление ограничений на ссуды;
регулярная оценка риска всего портфеля кредитов;
разработка политики списания невозвращенных ссуд;
разработка политики отслеживания всех ссуд;
разработка политики возврата ненадежных ссуд;
разработка политики замораживания кредитов;
разработка стандартов кредитной документации;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр согласия на выдачу кредита;
пересмотр политики определения стоимости кредитов;
пересмотр банковских инструкций в соответствии с юридическими
нормами;
разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их
качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения
практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий,
определения величины процентной маржи;
разработка критериев оценки работы ссудной администрации.
В состав второго комитета включаются:
руководитель банка (председатель комитета), руководители операционного и
кредитного отделов, главный экономист или руководитель научно-
исследовательского отдела, руководители службы финансового контроля и
бухгалтерии, еще несколько руководителей высшего уровня.
Таблица 3. Функции комитета по управлению активами и пассивами банка
разработка ограничений по финансовым рискам;
разработка процентной политики;
разработка ограничений по валютным рискам;
разработка ограничений и политики по рискам забалансовых
операций;
разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами;
определение основных источников финансирования банка;
определение основных источников финансирования банка;
управление рисками структуры капитала банка;
контроль над соблюдением банком законодательства в отношении
рисков;
разработка критериев оценки эффективности работы по управлению
активами и пассивами банка.
Названные комитеты должны:
1) создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;
2) определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения
коллектива банка;
3) при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и
контролю подразделениям и отдельным работникам банка;
4) разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды рисков,
методы их оценки и регулирования.
2. Управление валютными рисками
Риск обмена валюты - это риск убытков вследствие обмена ценности,
выраженной в иностранной валюте, на условиях ценности национальной валюты
банка. Опасность потери возникает из-за процесса переоценки позиции в
иностранной валюте в национальную валюту в стоимостном выражении. Когда
банки имеют открытую позицию в иностранной валюте
( при которой активы в валюте не равны обязательствам в этой же валюте),
процесс переоценки обычно создает либо прибыль, либо потери. Прибыль или
потери - это разница между обобщенными изменениями выражения в национальной
валюте ценностей активов, обязательств и капитала, выраженных в иностранной
валюте.
Несет ли банк потери или получает прибыль - зависит от направления
изменения курса обмена. Общий подход к проблеме измерения и ограничения
валютного риска заключается в том, чтобы ограничить размер открытой позиции
по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Пределы ограничиваются
для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При
использовании этого подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена
через приближение к оценке возможных потерь.
Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной
потери, которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход
проясняет то, что управление ставит своей целью ограничить потенциальную
возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство
определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения
курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы
произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в
отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного
курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку
открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер
потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае,
лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери
или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые
доходы или общий капитал. Обычно основной целью руководства в данном случае
является обеспечение серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса
валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка.
3. Управление процентным риском
Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за
неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению
затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений
от предоставленных кредитов 3, С. 67-68.
Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время
окажется в зоне процентного риска, если это приобретение финансируется за
счет заемных средств, а не путем выпуска акций.
Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными
средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены
процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное
управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.
Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей
риска.
1) Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от
инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня
процентных ставок.
2) Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия
решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких
расходов по уплате процентов.
3) Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении
вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода
из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.
4) Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому
под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита
под плавающий процент, или наоборот.
Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и
размеры), тем больше процентный риск.
Риск для заемщика имеет двойственную природу 4,с. 356-358. Получая
займ по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а
в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за
их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении
станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать
достаточно сложно.
Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика.
Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по
фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по
плавающей ставке, когда ожидается их повышение.
Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты
с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор
должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается
падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.
Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить
с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода
считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для
долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым
компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и
более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.
Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его
корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает
базовым и риском временного разрыва.
Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок.
Базовый риск возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке,
а ссужаются или инвестируются по другой.
Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или
предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным
разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск
возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку
они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации
подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от
неблагоприятных изменений процентных ставок. Более узкой задачей является
получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок.
Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления компанией.
Мы знаем, что риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную.
В связи с этим необходимость в хеджировании возникает в двух случаях:
1) когда риск неблагоприятных изменений больше риска благоприятных
изменений;
2) когда неблагоприятные изменения окажут сильное воздействие на доходы
компании.
Вместо хеджирования своих рисков компания может “играть” на будущих
изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений она
может получить более высокую прибыль в связи с изменением процентных
ставок.
Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это
структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.
Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение
процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов
активов компании с расходами по выплате процентов. Многие компании в одно и
то же время делают вложения и берут займы на большие суммы. Такая политика
чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование является самым
простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем
благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного
хеджирования могут помочь компаниям с крупными займами снизить, но не
устранить процентные риски.
Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов
включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).
Риск процентной ставки представляет собой следствие финансового
посредничества 5,С. 34. Способ структурирования банком свих активов и
обязательств, будет определять его положение риска по процентной ставке.
Наиболее типичным примером является банк, который финансирует долгосрочные
активы, имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо
обязательствами, имеющими переменную (плавающую) процентную ставку.
Поскольку кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию
подниматься вверх, при более низких ставках по краткосрочным фондам, чем по
долгосрочным, банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынках
краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала.
При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если
краткосрочная ставка процента будет подниматься, стоимость банковских
средств будет расти, в то время как ставки, зарабатываемые банком на
долгосрочных активах, будут оставаться относительно фиксированными. В
определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами
на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается
положительным, банковский доход по нетто-проценту может оказаться
недостаточным, чтобы покрыть все его накладные расходы, что повлечет за
собой убытки, разъедающие капитал.
Ведет ли действительное рисковое положение банка к возникновению
проблем, будет зависеть от движения его процентной ставки. Если бы кривая
доходности продолжала сохранять свое восходящее положение бесконечно, и
если бы процентная ставка не менялась, стратегия краткосрочных займов и
долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли,
свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно
восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального
уровня изменений в контексте рисковой позиции банка по процентной ставке
является источником тревог для финансового управления.
Основным определяющим моментом рисковой позиции банка ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
