Сущность управления финансами предприятий
Введение
Глава 1.Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий .
1.2. Финансовый менеджмент . сущность, содержание и его функции.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования на предприятиях
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на предприятиях.
2.2.Финансовая отчетность предприятия.
2.3.Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Алматинский сахар».
Глава3. Основные показатели финансовой деятельности предприятий, анализ.
3.1. Анализ коэффициентов: сущность и необходимость.
3.2. Доходность на одну акцию . как коэффициент рыночной экономики
3.3.Роль анализа в финансовом менеджменте
Заключение.
Использованная литература
Глава 1.Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий .
1.2. Финансовый менеджмент . сущность, содержание и его функции.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования на предприятиях
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на предприятиях.
2.2.Финансовая отчетность предприятия.
2.3.Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Алматинский сахар».
Глава3. Основные показатели финансовой деятельности предприятий, анализ.
3.1. Анализ коэффициентов: сущность и необходимость.
3.2. Доходность на одну акцию . как коэффициент рыночной экономики
3.3.Роль анализа в финансовом менеджменте
Заключение.
Использованная литература
В Послании Президента Республики Казахстан к народу «Казахстан-2030» подчеркивается, что конечной целью развития нашей страны является экономический рост, что приоритет экономического роста «будет одним из самых важных и сегодня, и завтра, и в течение следующих трид¬цати лет». Важную роль в достижении этой цели играет информация, развитие которой «окажет воздействие не только на экономический рост, но и на социальную сферу, а также на интеграцию Казахстана в междуна¬родное сообщество». В условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета. Данные бухгалтерского учета используются для оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.
В Республике Казахстан происходят глубокие экономические перемены, обусловленные экономическими реформами, вовлечением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами
хозяйствования.
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных операций. Для обеспечения четкого управления
В Республике Казахстан происходят глубокие экономические перемены, обусловленные экономическими реформами, вовлечением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами
хозяйствования.
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных операций. Для обеспечения четкого управления
1. Анташов В.А. Уварова Г. В. Экономический советник менеджера. Уч.-пр. пособие: М., 1996. Бригхэм Ю. Ф
2. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 1997.
3. Баймухамбетова С. С. Финансовый менеджмент. – А.: Казак университетi, 1998.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М., 1996.
5. Бригхэм Ю. Ф., Гапсиски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х томах. –С-П., 1997.
6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996.
7. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – А.,1998.
8. Как понимать и использовать финансовую отчетность / [Пер. с англ. Н. Павлов, науч. ред. Г . Микерин]. – М. 1996.
9. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М, 1997.
10. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М., 1997.
11. Негашев Е. В. Методические рекомендации по составлению финансовой отчетности. – А., 1998.
12. Нурсеитов Н. А., Нурсеитов А. А. Финансовый менеджмент. – А, 1996.
13. Павлова Л. Н. Финансы предприятий. – М, 1998.
14. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: «Банки и биржи», 1995.
15. Радостовец В. К. Организация финансового учета. – А, 1997.
16. Рэй Вандер Вил. Управленческий учет. – М.: «Инфра-М», 1997.
17. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск, 1997.
18. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: «Перспектива», 1996.
19. Стоянова Е. С. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. – М.: «Перспектива», 1997.
20. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. - М., 1998.
21. Финансовый менеджмент. Под ред. Палека Г. Б. – М.: «Финансы», 1997.
22. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М, 1997.
23.Послание Президента Республики Казахстан «Казахстан 2030».
24.Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва.
Финансы и статистика, 1997 г.
25.Бердникова Т. Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Москва, ИНФРА-М, 2001 г.
26. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: МП ”Итем ЛТД” , 1996.
27. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Москва. Издательский дом «Дашков и К*», 2000 г.
28. Горемыкин В. А., Богомолов О. А. «Экономическая стратегия предприятия». Москва, «Филин», Рилант, 2001 г.
29. Ержанов М.С. «Теория и практика аудита», Алматы Экономика, 1995 г.
30. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Москва. Бухгалтерский учет, 1998 г.
31. Дюсембаев К. Ш. «Анализ финансового положения предприятия». Алматы, Экономика, 1998 год.
32. Дюсебаев К. Ш. «Теория аудита». Алматы, Экономика 1995 г.
2. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 1997.
3. Баймухамбетова С. С. Финансовый менеджмент. – А.: Казак университетi, 1998.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М., 1996.
5. Бригхэм Ю. Ф., Гапсиски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х томах. –С-П., 1997.
6. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996.
7. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – А.,1998.
8. Как понимать и использовать финансовую отчетность / [Пер. с англ. Н. Павлов, науч. ред. Г . Микерин]. – М. 1996.
9. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М, 1997.
10. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М., 1997.
11. Негашев Е. В. Методические рекомендации по составлению финансовой отчетности. – А., 1998.
12. Нурсеитов Н. А., Нурсеитов А. А. Финансовый менеджмент. – А, 1996.
13. Павлова Л. Н. Финансы предприятий. – М, 1998.
14. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: «Банки и биржи», 1995.
15. Радостовец В. К. Организация финансового учета. – А, 1997.
16. Рэй Вандер Вил. Управленческий учет. – М.: «Инфра-М», 1997.
17. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск, 1997.
18. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: «Перспектива», 1996.
19. Стоянова Е. С. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. – М.: «Перспектива», 1997.
20. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. - М., 1998.
21. Финансовый менеджмент. Под ред. Палека Г. Б. – М.: «Финансы», 1997.
22. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М, 1997.
23.Послание Президента Республики Казахстан «Казахстан 2030».
24.Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Москва.
Финансы и статистика, 1997 г.
25.Бердникова Т. Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Москва, ИНФРА-М, 2001 г.
26. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: МП ”Итем ЛТД” , 1996.
27. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Москва. Издательский дом «Дашков и К*», 2000 г.
28. Горемыкин В. А., Богомолов О. А. «Экономическая стратегия предприятия». Москва, «Филин», Рилант, 2001 г.
29. Ержанов М.С. «Теория и практика аудита», Алматы Экономика, 1995 г.
30. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Москва. Бухгалтерский учет, 1998 г.
31. Дюсембаев К. Ш. «Анализ финансового положения предприятия». Алматы, Экономика, 1998 год.
32. Дюсебаев К. Ш. «Теория аудита». Алматы, Экономика 1995 г.
Дисциплина: Финансы
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 70 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 70 страниц
В избранное:
Cодержание
Введение
Глава 1.Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий .
1.2. Финансовый менеджмент – сущность, содержание и его функции.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования на предприятиях
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на
предприятиях.
2.2.Финансовая отчетность предприятия.
2.3.Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО Алматинский
сахар.
Глава3. Основные показатели финансовой деятельности предприятий, анализ.
3.1. Анализ коэффициентов: сущность и необходимость.
3.2. Доходность на одну акцию - как коэффициент рыночной экономики
3.3.Роль анализа в финансовом менеджменте
Заключение.
Использованная литература
Введение
В Послании Президента Республики Казахстан к народу Казахстан-
2030 подчеркивается, что конечной целью развития нашей страны является
экономический рост, что приоритет экономического роста будет одним из
самых важных и сегодня, и завтра, и в течение следующих тридцати лет.
Важную роль в достижении этой цели играет информация, развитие которой
окажет воздействие не только на экономический рост, но и на социальную
сферу, а также на интеграцию Казахстана в международное сообщество. В
условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять
сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной
экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная
система бухгалтерского учета. Данные бухгалтерского учета используются для
оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных
подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и,
наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики
страны.
В Республике Казахстан происходят глубокие экономические перемены,
обусловленные экономическими реформами, вовлечением страны в русло общих
процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механизма
управления экономикой, его замена рыночными методами
хозяйствования.
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает
изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении
современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается
широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике
Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение
контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных
операций. Для обеспечения четкого управления работой акционерных
предприятий и других коммерческих структур необходим выбор оптимальной
финансовой политики.
Многое в работе компаний будет зависеть от того, насколько быстро и
верно она будет ориентироваться в мире рыночных отношений, насколько точно
и безошибочно она будет выбирать себе деловых партн
Цель настоящей дипломной работы изучить теоретико-методическую литературу
по организации анализа финансовой отчетности, влияющих на принятие
управленческих решении по вопросам управления финансами.
В условиях рыночной экономики расчет базовых показателей финансового
менеджмента является крайне необходимым для специалистов в области бизнеса,
менеджмента и аудита.
При работе над или тем видом проекта финансовому менеджеру необходимо
использовать широкий спектр методов, относящимися к различным отраслям
экономических знаний: финансовому менеджменту, маркетингу, микроэкономики,
оценки снижения риска, анализу эффективности инвестиционных проектов и
финансового анализа отчетности.
Написание дипломной работы позволит пополнить теоретические знания
методам финансового и экономического анализа, и приобрести практические
навыки позволяющие принимать управленческие решения в области управления
финансами, финансового менеджмента.
Цель выпускной работы – научиться собирать, анализировать и
использовать бухгалтерскую информацию для принятия решений по управлению и
финансовому планированию предприятия.
Задача решаемая при подготовке работы- закрепление полученных
теоретических знаний об основных понятиях и методах, функциях финансового
менеджмента и финансового анализа, а также- умение применить результаты
теоретических исследований и практических анализов базовых показателей при
управлении финансов и реализации конкретных проектов.
1Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий.
Основным звено финансовой системы являются финансы предприятий и
организаций народного хозяйства которые имеют два относительно
самостоятельных подзвена:
- финансы предприятий и организаций материального производства;
- финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей
непроизводственной сферы.
В первом подзвене – финансах производственной сферы – решают задачи
формирования и эффективного использования децентрализованных фондов
денежных средств в производственных объединениях, предприятиях, в отраслях
народного хозяйства, а также централизации средств в целевых и резервных
фондах названных хозяйствующих субъектов.
Финансы этого подзвена обслуживают производственную деятельность,
обеспечивают активное воздействие финансовых рычагов на рост
производительности труда на повышение эффективности, другие качественные
показатели производства. Сюда относятся следующие составляющие:
1) финансы производственных объединений и предприятий промышленности и
их вышестоящих органов;
2) финансы сельскохозяйственных предприятий и организаций;
3) финансы предприятий и организаций грузового транспорта
(железнодорожного, речного, морского, автомобильного, воздушного,
магистрального трубопроводного);
4) финансы предприятий и организаций строительства;
5) финансы связи (в части обслуживания производства);
6) финансы потребительской кооперации;
7) финансы водного хозяйства;
8) финансы геологоразведочных организаций;
9) финансы других подотраслей сферы материального производства
(государственных закупок, заготовок, торговли, связанных с
продолжением процесса производства в сфере обращения).
Место и роль второго подзвена – финансов непроизводственной сферы, в
финансовой системе определяется ее связью с распределением и использованием
национального дохода. Финансовые отношения в этом подзвене возникают в его
первичных структурах и между ними, с другими звеньями финансовой системы,
со звеньями иных экономических систем: цен, кредита и др.
Финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей
непроизводственной сферы имеют такие составляющие:
1) финансы жилищно – коммунального хозяйства;
2) финансы бытового обслуживания населения;
3) финансы пассажирного транспорта;
4) финансы ряда отраслей (связи и др. в части непроизводственной
деятельности);
5) финансы здравоохранения и физической культуры;
6) финансы образования;
7) финансы культуры и искусства;
8) финансы науки и научного обслуживания;
9) финансы общественных организаций;
10) финансы банковско – кредитных и страховых организаций;
11) финансы коммерческих и посреднических организаций (товарных и
фондовых бирж, брокерских контор, фондов и т.д.);
12) финансы органов управления;
13) финансы обороны;
14) финансы органов защиты правопорядка.
В данном звене финансовые отношения обслуживают движение уже созданной
стоимости по каналам ее перераспределения в целях дальнейшего потребления
через формирование многочисленных фондов денежных средств различного
целевого характера.
Совокупность централизованных и децентрализованных фондов денежных
средств, присущих звеньям финансовых отношений, составляет вторую часть
финансовой системы. Материальное содержание финансов находит выражение в
формировании и использовании финансовых ресурсов, включающих многие
денежные фонды: бюджетные, фонды государственного социального страхования и
обеспечения, амортизационный фонд, фонд оборотных средств, фонды
потребления. Одни фонды централизованны в большей степени, другие – в
меньшей, одни фонды постоянно расходуются (фонд потребления), другие
временно сохраняют (резервные фонды), третьи – накапливаются
(амортизационный фонд).
Формы финансовых отношений и фонды денежных средств образуют
управляемый материальный объект. Управляющим субъектом выступает финансовый
аппарат, который представляет собой систему государственного и
общественного аппарата управления финансами и является третьей частью
финансовой системы.
Финансовый аппарат, занимающийся экономической и контрольной работой в
процессе организации и планирования финансовой деятельности,
совершенствованием связей звеньев финансовых отношений, совместит с другими
частями финансовой системы и органически входит в нее. Это означает
переплетение в финансовой системе как базисных, так и надстроечных
отношений и управляемость ее.
Наряду с понятием финансовой системы есть еще обобщенное понятие
финансово – кредитной системы, в которую включаются не только звенья
финансовой системы, но и кредитная система. Финансово – кредитная система
объединенное функционирует как сфере материального производства, так и в
непроизводственной сфере.
В основу построения финансовой системы положены следующие принципы:
1. Сочетание централизма и демократизма в организации финансовой
системы, это проявляется в том, что при централизованном руководстве со
стороны государственных финансовых органов одновременно большие права и
самостоятельность предоставляются местными финансовым органам,
предприятиями и организациям.
Данный принцип предопределил систему двойного подчинения местных
финансовых органов: соответствующей местной администрации и вышестоящему
финансовому органу.
Демократическое начало в управлении отраслевыми финансами проявляется в
закреплении предприятиям основных и оборотных фондов, предоставлении им
права создавать денежные фонды различного целевого назначения и пользования
ими. Вышестоящие органы в пределах своих полномочий принимают решения о
перераспределении части средств, помещаемых в отраслевые фонды и резервы,
определяют порядок их целевого использования.
В предпринимательском секторе финансовая самостоятельность выражена
более полно: его участники свободно распоряжаются финансовыми ресурсами
после выполнения обязательств перед государственной финансовой системой.
Рыночная экономика ориентирует хозяйствующие субъекты на удовлетворение
спроса и потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей и
организации производства только тех видов продукции, которые пользуются
спросом и могут принести необходимую для развития прибыль. Рынок характерен
постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает
свободу принятия решений теми, кто несет ответственность за конечные
результаты деятельности, требует постоянных корректировок целей и плановых
программ в зависимости от состояния рынка. Для этого нужна особая система
управления, характерная для рыночных условий, учитывающих приоритеты,
специфику и менталитет Казахстана.
Чтобы совершить такой огромный скачок, нужно иметь адекватную рынку
систему управления и культуру предприятия, которые способны обеспечить
производительность, эффективность, динамичность, адаптивность производства
к разнообразным требованиям потребителей и поставщиков. Менеджмент как
средство наиболее эффективного управления обладает таким потенциалом.
И теория, и практика убеждают, что успеха на рынке добиться невозможно
без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами,
связанными с функционированием предприятия в рыночных условиях. Современное
управление всегда должен носить системный характер. Система управления
представляет собой комплекс действий, требующийся для обеспечения
согласованной деятельности людей, а также совокупность осуществляющих
управление звеньев и связей между ними.
Управление финансами означает управление денежными средствами,
финансовыми ресурсами в процессе их формирования и движения, распределения
и перераспределения, а также использования; это – сознательное и
целенаправленное воздействие на экономические отношения, обусловленные
взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных
средств, денежным обращением, использованием денег с целью направить и их
для получения оптимального конечного финансового результата хозяйствования.
В условиях рыночной экономики предъявляются самые высокие
требования к специалистам по бухгалтерскому учету и аудиту, финансированию
и кредитованию, т. к. именно они должны обеспечить качественное измерение,
обработку и предоставление достоверной информации для принятия
управленческих и финансовых решений. Ценность учетно-аналитических и
финансовых работников определяется не только соблюдением инструкций и
положений, а умением оперативно и правильно ориентироваться в сложнейших
рыночных явлениях и, прежде всего, в финансовых проблемах. Этого нельзя
достигнуть без знания методических основ бухгалтерского учета, аудита и
организации финансового анализа, которые позволяют системно изучить
сложившуюся ситуацию и выработать конкретные научно- обоснованные
рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности
деятельности хозяйствующих субъектов.
Что же такое финансы хозяйствующего субъекта? Большинство, не
задумываясь, ответят, что это его денежные средства. Действительно, по
своему происхождению финансы являются денежными отношениями. Однако не все
денежные отношения относятся к финансам.
Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денег
приобретают определенную самостоятельность: в результате производства
товаров и их реализации формируются денежные доходы (финансовые ресурсы)
предприятий, которые используются в дальнейшем.
Финансы хозяйствующего субъекта – это совокупность денежных отношений,
связанных с формированием и использованием денежных доходов и накоплении
хозяйствующего субъекта. Финансы хозяйствующего субъекта обеспечивают
кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с
государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми
компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. Значение и
объективная необходимость финансов проявляются через функции финансов:
воспроизводственную и контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами
кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой
деятельности хозяйствующего субъекта на основе формирования и использования
денежных доходов и накоплений.
Контрольная функция – это финансовый контроль за производственно-
хозяйственной деятельностью хозяйствующего субъекта.
Финансовый контроль позволяет не только выявить непроизводительное
использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, но и найти
резервы повышения эффективности производства, предупредить возможные потери
и непроизводственные затраты.
Финансы хозяйствующего субъекта имеют определенную организацию, к
принципам которой относятся:
Принцип 1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая
хозяйствующему субъекту быструю маневренность финансовыми ресурсами, их
концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной
деятельности.
Принцип 2. Финансовое планирование, определяющее на перспективу все
поступления денежных средств хозяйствующего субъекта и основные направления
их расходования.
Принцип 3. Формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую
работу хозяйствующего субъекта в условиях возможных колебаний рыночной
конъюнктуры.
Принцип 4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед
партнерами.
Эти принципы воплощаются в финансовой стратегии хозяйствующего
субъекта, которая разрабатывается и реализуется финансовым менеджером.
Финансовый менеджмент - область производственных отношений сферы
микроэкономики, связанная с оптимизацией финансовых средств хозяйствующего
субъекта с целью достижения максимума дохода собственниками.
Первой задачей финансового менеджмента является достижение
самоокупаемости хозяйствующего субъекта. Самоокупаемость – способность
хозяйствующего субъекта покрывать свои расходы (затраты) результатами
производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных
масштабах.
В процессе достижения самоокупаемости решаются важнейшие для
хозяйствующего субъекта проблемы.
Проблема 1. Борьба с убыточностью. Если хозяйствующий субъект
хронически терпит убытки, то требуется комплекс мер по финансовому
оздоровлению (санации) хозяйствующего субъекта. Этот комплекс включает:
- обновление выпускаемой продукции (вплоть до перепрофилирования);
- реализацию неиспользованных материалов, не установленного и
неиспользуемого оборудования;
- модернизацию производства;
- интенсификацию труда работников и загрузки оборудования;
- внедрение прогрессивных форм организации труда.
Если предприятие не излечимо, то оно подлежит ликвидации, распродаже
или слиянию с другими хозяйствующими субъектами.
Проблема 2. Повышение прибыльности. Хозяйствующий субъект не только
должен покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т.е.
получать прибыль. Существуют различные пути повышения прибыльности
хозяйствующего субъекта, можно отметить важные из них:
- маркетинговые пути, связанные с корректировкой стратегии и тактики
маркетинга;
- повышение качества выпускаемой продукции (работ, услуг);
- устранение каналов утечки прибыли;
- точное и своевременное выполнение договоров по поставкам продукции.
Самоокупаемость – это неотъемлемый момент самофинансирования
хозяйствующего субъекта. Самофинансирование – способность хозяйствующего
субъекта из заработанных средств не только возмещать производственные
затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных
задач.
На основе раскрытия темы работы нужно отметить, главные элементы:
1. Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает силу. Вместе с ней
усиливается и конкуренция как основной механизм регулирования
хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому предприятию может
обеспечить только рациональное управление движением финансовых ресурсов и
капитала, находящегося в его распоряжении. Любые ресурсы ограничены, и
добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их
объема, но прежде всего путем оптимального соотнесения различных видов
ресурсов.
2. Менеджмент представляет собой систему экономического управления
производством, которую можно рассматривать с различных точек зрения:
1. как систему экономического управления, включающую совокупность
принципов, методов, форм и приемов управления;
2. как аппарат управления;
3. как форму предпринимательской деятельности;
4. как науку об управлении.
3. Управление — это процесс выработки и реализации различных воздействий на
объект управления, предназначенных для достижения выбранной цели.
Менеджмент во всех своих решениях руководствуется экономическими
соображениями и всегда опирается на информационные потоки, осуществляя
принятие решений на основе полученной совокупности информации.
Для менеджмента традиционным является выделение следующих функций:
планирование, организация, мотивация и контроль.
4. Функция планирования предполагает формулирование целей и выбор путей
их достижения на основании разграничения обязанностей в рамках
организационных структур управления. К функции планирования обычно относят
и распределение ограниченного объема ресурсов во временном аспекте исходя
из приоритетов и целей развития.
5. Функция организации предполагает необходимость структурирования
объектов управления для разграничения полномочий, определения прав и
обязанностей, функциональных разделений. С этой функцией связан процесс
департаментализации, организационного построения внутренней системы
управления и контроля.
6. Функция мотивации основывается на деятельности, направленной на
практическое воплощение намеченного в жизнь. Реализации функции содействует
процесс стимулирования деловой активности, производительности и качества
труда. Содержание функции мотивации базируется на потребностях людей и
факторах, определяющих их поведение.
7. Функция контроля представляет собой сравнение достижений с поставленными
целями и установленными критериями.
8. Финансовый менеджмент, как важнейшая часть менеджмента, представляет
собой форму управления процессами финансирования предпринимательской
деятельности. Финансовый менеджмент — наука управления финансами
предприятия, направленного на достижение стратегических и тактических целей
хозяйствующего субъекта. Это управление финансами фирмы, направленное на
максимизацию курса акций, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов,
имущества акционеров, чистых активов в расчете на акцию, прибыли.
Финансовый менеджмент — управляемая система, имеющая определенные
закономерности и особенности. С другой стороны, это — управляющая система,
часть общей системы управления предприятием. Будучи управляемой системой,
финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим
воздействие потока управленческих решений и в значительной мере подвержен
регулированию через налоги, цены, заработную плату, т. е. не обособлен
рамками предприятия, а постоянно взаимодействует с бюджетом, внебюджетными
фондами, банками и другими кредиторами, финансово-кредитными и страховыми
организациями, институциональными инвесторами. Финансовый менеджмент
подчиняется общим принципам организации управления, включая планирование,
согласованность отдельных элементов, вариативность, целевую
ориентированность.
Как вид деятельности финансовый менеджмент включает:
* разработку и реализацию финансовой политики фирмы ' использованием
различных финансовых инструментов;
* принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизация и выработка
методов реализации;
* составление и анализ финансовой отчетности фирмы;
* оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля
инвестиций, оценку затрат на капитал;
* финансовое планирование и контроль;
* организацию аппарата управления финансово-хозяйственной
деятельностью фирмы.
Своевременный финансовый менеджмент включает изучение действий,
связанных с приобретением, слиянием, финансированием, управлением активами.
Основные функции финансового менеджмента сводятся к принятию решений в трех
направлениях: инвестиции, финансовые решения и решения, связанные с
управлением активами. Таким образом, в его рамках осуществляется поиск
ответов на вопросы: какой должна быть структура активов, как должны
соотноситься денежные ресурсы и товарно-материальные ценности и как они
должны распределяться между подразделениями фирмы, а также какова должна
быть дивидендная политика, как обеспечивается формирование специфических
методов работы с оборотными средствами и денежными активами.
Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупной
стоимостной оценкой средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и
денежным капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской
деятельности.
В условиях рыночной экономики любой компании любому предпринимателю
необходимо правильно оценить риск и выгодность того или иного способа
вложения денег и принять решение по обеспечению наиболее эффективного
способа движения финансовых ресурсов между компанией и источниками ее
финансирования. Для организации такого управления финансовому менеджеру
необходимо хорошо знать методологию и методику финансового менеджмента и на
основе теории, на практике вырабатывать интуицию и чутье рынка.
Профессиональный финансист становится ключевой фигурой бизнеса.
1.2. Финансовый менеджмент – сущность, содержание и его функции.
Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании
(финансовый менеджмент) является одним из ключевых элементов всей системы
современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для
сегодняшних условий экономики России.
Финансовый менеджмент— вид профессиональной деятельности, направленной
на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе
использования современных методов.
Финансовый менеджмент включает в себя:
- разработку и реализацию финансовой политики фирмы с
применением различных финансовых инструментов; принятие решений по
финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;
- информационное обеспечение посредством составления и
анализа финансовой отчетности фирмы;
- оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку
затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;
- организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью
фирмы.
Методы финансового менеджмента позволяют оценить:
1. риск и выгодность того или иного способа вложения денег;
2. эффективность работы фирмы;
3. скорость оборачиваемости капитала и его производительность.
Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое
применение методов, средств и инструментов для достижения целей
деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных
звеньев — центров прибыли. Подобными целями могут быть:
4. максимизация прибыли;
5. достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
- увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или
владельцев) фирмы;
6. повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.
В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о
сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой
стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу.
В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные
цели, прежде всего учитываются факторы риска и неопределенности, в
частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи
на вложенный капитал.
Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск
компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных
подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их
финансирования.
В конечном итоге главное в финансовом менеджменте — принятие решений по
обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой
и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными.
Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах,
является центральным вопросом в финансовом менеджменте. Поток финансовых
ресурсов составляют денежные средства:
1. полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
2. приобретенные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций,
получения кредитов;
1. возвращенные субъектам финансового рынка в качестве
платы за капитал в виде процентов и дивидендов;
2. инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-
хозяйственной деятельности фирмы;
3. направленные на уплату налоговых платежей. Функции и экономические
методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока: блок по
управлению внешними финансами и
блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.
Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений
фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка,
включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов,
заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с
акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:
4. управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств;
расчетам и с клиентами; управление материально-производственными запасами и
пр;
5. привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников
финансирования.
Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:
1. контроль за ведением производственного учета;
6. составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и
налогов;
7. сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления
финансами и для предоставления данных внешним пользователям:
8. составление и контроль за правильностью финансовой от
четности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных
средств;
9. анализ финансовой отчетности и использование его результатов для
внутреннего и внешнего аудита;
10. оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование
для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.
В функции финансового менеджмента входит:
2. анализ финансовой отчетности;
3. прогнозирование движения денежных средств;
4. выпуск акций;
1. получение займов и кредитов;
2. операции с инвестициями;
3. оценка операций слияния и поглощения фирм.
Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента,
относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования.
Инвестиционные решения принимаются по таким проблемам, как:
- оптимизация структуры активов, определение потребностей
в их замене или ликвидации;
- разработка инвестиционной политики, методов и средств ее
реализации; определение потребностей в финансовых ресурсах;
- планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение
инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях;
- управление портфелем ценных бумаг.
Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом менеджменте
двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих
свои специфические черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены
на определение структуры капитала фирмы на текущий период, которая
отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых
менеджеров глубоких профессиональных знаний в области текущего финансового
управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с
учетом текущих тенденций развития рынка.
Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими,
направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем и
требуют от финансовых менеджеров глубоких базовых знаний, практического
опыта и навыков в использовании современных методов анализа для выбора
оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом
объективных закономерностей и специфики развития экономики.
Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким
вопросам, как:
- разработка и реализация политики оптимального сочетания и использования
собственных и заемных средств для обеспечения и более эффективного
функционирования фирмы;
- разработка и претворение в жизнь политики привлечения
капитала на наиболее выгодных условиях;
- дивидендная политика и др.
Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой
определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической
деятельности — научно-техническую, производственную, материально-
техническое снабжение, сбыт — и отражает в Концентрированном виде влияние
многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой
политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в
глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в
рамках фирмы.
Трудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения
финансовой политики. Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные
отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики,
можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также
инструментах финансовой политики. Важнейшие из них: распределение и
перераспределение прибылей; финансирование и кредитование деятельности
различных подразделений; определение структуры и характера внутрифирменных
финансовых операций и расчетов по ним.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Особое значение в финансовом менеджменте имеет планирование финансов или
бюджетирование. Разрабатывая бюджет на следующий период, следует принимать
решение заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком
случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит
времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той
ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Другими
словами, в последнем случае фирма во многом рискует пойти по пути
наименьшего сопротивления.
Обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов
(планов): по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. По первому методу
работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т. е. руководство фирмы
определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем
эти показатели во все более детализированной по мере продвижения на более
низкие уровни структуры предприятия форме включаются в планы подразделений.
По второму методу поступают наоборот. Например, расчет показателей
реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и уже затем
руководитель отдела реализации фирмы сводит эти показатели в единый бюджет,
который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет
предприятия. На практике нецелесообразно использовать только один из этих
методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий
процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов
различных подразделений.
Фирма призвана осуществлять планирование и контроль в двух основных
экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) ее работы
и финансовом положении. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план
являются центральными элементами внутрифирменного планирования.
Естественную основу для формирования бюджета по прибыли на будущий
период представляет собой отчет по прибыли. В отчете по прибыли отражены
экономические результаты деятельности в прошедший период. Такого рода
информация имеет, разумеется, большое значение при составлении прогноза
экономических результатов действий, запланированных на будущий период.
Даже если на предстоящий год запланированы те же самые действия, что
были осуществлены в отчетном году, величина дохода в следующем году будет
отличаться от величины дохода, отраженной в отчете за последний год. Дело в
том, что все время происходят изменения внешних условий деятельности фирмы.
Макроэкономические факторы могут, например, измениться под воздействием
инфляции, изменений в области валютных отношений и политики доходов. Можно
предположить, что парламент внесет поправки в хозяйственное
законодательство. Структура спроса в отдельных сегментах рынка может
измениться в силу изменения структуры населения.
Особое значение имеет финансовое планирование на предприятиях.
Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования
хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы: по сбыту
продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям,
научным исследованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных
денежных средств (кредитов и из других источников), распределение доходов,
а также расходные сметы.
Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты
по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов,
прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и
других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта
рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции,
проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.
Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны —. прогноз
среднесрочной финансовой перспективы, а с другой — определение текущих
доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием
на год с распределением по кварталам, а также на 3—5 лет — по годам. В нем
находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении
средств.
Следует отметить, что в рамках годового и квартального финансовых планов
не проявляется влияние внутри месячных отклонений от планов в деятельности
предприятия, оказывающих влияние на финансовое состояние предприятий в
течение месяца, что чаще случается в течение первых 15—20 дней месяца,
когда предприятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением
относительно договорных сроков материально-технических ресурсов.
В условиях отсутствия единого экономического пространства, при наличии
разного рода преград на границах независимых государств, трудностей в
осуществлении хозяйственных связей не убавляется, если только не становится
больше.
Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества
прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной
конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса тенге. Поэтому в
сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых
ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем
необходимо предусматривать финансовые резервы.
Состав показателей финансового планового баланса или баланса доходов и
расходов определяется источниками поступлений средств, с одной стороны, и
затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной
деятельности, с другой стороны. Наряду с этим в плановом балансе доходов и
расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом,
банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску
ценных бумаг.
Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты
ряда основополагающих показателей: прибыли от промышленной деятельности,
амортизационных отчислений на восстановление основных фондов, поступлений
средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования, процентов
банкам по кредитам, финансовых результатов от других видов деятельности и
т.д.
Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия
представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого
периода планирования определять источники затрат (расходов), их
соотношения, степень и направления использования, распределения источников
и сбалансированность их с затратами или расходами.
Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды
предприятия, включая создание финансового резерва, финансирование
капитальных вложений и прироста оборотных средств, выплаты процентов банкам
за предоставляемые ими кредитные ресурсы, дивидендов владельцам ценных
бумаг, эмитированных и реализованных предприятием своим работникам, а также
на сторону; расходов на хозяйственное содержание социально-культурных и
социально-бытовых объектов и на другие цели.
Основными этапами составления бюджета являются следующие:
1) . составление прогноза реализации;
2) . определение расчетного уровня объема производства;
3) .расчет производственной себестоимости и операционных
расходов;
4) .расчет потока денежных средств и других финансовых показателей;
5}. составление прогнозных форм отчетности.
Бюджет реализации является стартовой точкой составления общего бюджета.
Прогнозный объем реализованной продукции рассчитывается посредством
умножения ожидаемого количества единиц продукции на ожидаемую цену единицы
продукции.
Бюджет производства составляется после составления бюджета реализации.
Ожидаемый объем производства определяется посредством вычитания расчетных
остатков материально-производственных запасов на начало периода из объема
продукции, которую планируется продать, и того объема материально-
производственных запасов на конец периода, которое предприятие считает для
себя оптимальным.
Бюджет прямых затрат на материалы составляется после определения объема
производства для определения потребностей в материально-производственных
запасах и соответственно для планирования закупок на предстоящий период.
Бюджет прямых затрат на труд также составляется на основе бюджета
производства. Для его составления необходимо умножить количество единиц
производимой продукции на трудоемкость изделия и на стоимость одного часа
прямых трудовых затрат.
Бюджет производственных накладных расходов включает все прочие статьи,
которые не являются прямыми затратами на материалы и прямыми затратами на
труд. Сюда относятся такие расходы, как амортизация, отдельные виды
налогов, включаемые в себестоимость, арендная плата и др.
Бюджет общих и административных расходов включает статьи операционных
расходов, такие, как расходы по реализации продукции, общие расходы по
управлению и другие.
Бюджет денежных средств позволяет финансовому менеджеру оценить будущие
притоки и оттоки денежных средств за определенный период, поддерживать
остатки денежных средств на оптимальном уровне и избегать избытка денежных
средств и их дефицита. Он состоит из четырех разделов:
1) .раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало
периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи
поступления денежных средств;
2) .раздел расходов денежных средств, отражающий все виды
оттоков денежных средств на предстоящий период;
3) .раздел избытка или дефицита денежных средств— разница между
поступлением и расходованием денежных средств;
4) .финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных
средств и погашения задолженности на предстоящий
период.
Бюджет денежных средств компании может выглядеть следующим образом.
Прогнозный отчет о прибыли представляет собой расчетную оценку доходов и
расходов предприятия на предстоящий период.
Прогнозный баланс позволяет финансовому менеджеру оценить, как будет
выглядеть финансовое положение компании по прошествии соответствующего
периода. При этом прогнозный баланс позволяет:
1. выявить возможные неблагоприятные для компании финансовые последствия
решений, принимаемых на предстоящий период;
2. проверить математическую правильность других расчетов;
3. рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень с позиций
требований финансового рынка;
структурно выделить будущие финансовые источники и обязательства. Одним
из наиболее распространенных приемов финансового планирования является
метод процента от реализации. Этот метод основан на увязке отчета о прибыли
и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием для
такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных
затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в
непосредственной зависимости от объема реализованной продукции. В ходе
использования данного метода финансовый менеджер:
определяет статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо
пропорционально изменению объема реализованной продукции;
2. намечает планируемый объем реализации;
оценивает соответствующие статьи в соответствии с предполагаемым изменением
объема реализации.
Результатом использования этого метода является расчет по балансу
необходимых дополнительных источников внешнего финансирования,
обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.
В задачи финансового менеджера входит также определение, за счет каких
внешних источников может быть получено это финансирование — выпуска акций,
облигаций или получения кредитов.
Исключительно важное значение для успеха управления финансами
предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов, в первую очередь —
анализ показателей финансовой деятельности.
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на
предприятиях.
Проблема безубыточного функционирования, расширенного
воспроизводства, с одной стороны, убыточности и банкротства — с другой,
многих отечественных компаний, банков, предприятий различных отраслей
хозяйства и сфер деятельности являются как нельзя более актуальной. Только
рост прибыли, нововведения обеспечивают финансовую основу
самофинансирования рыночной деятельности фирмы, осуществления ее
расширенного воспроизводства. Благодаря прибыли выполняются обязательства
предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.
Залог выживаемости предприятия — его стабильность на рынке. Чтобы
предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему прежде
всего нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с
поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными органами власти,
государством. После расчетов и выполнения обязательств необходима еще и
прибыль, объем которой должен быть, по крайней мере, не ниже
запланированного. Но финансовая устойчивость не сводится только к
платежеспособности. Для достижения и поддержания финансовой стабильности
важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько относительно объема
капитала предприятия, собственного капитала и объема его выручки, т. е.
показатели рентабельности.
Такая оценка полностью соответствует результатам комплексного анализа
финансово-хозяйственной деятельности, проводимого по направлениям:
-анализ ликвидности и платежеспособности,
-оценка использования имущества,
-оценка использования капитала,
-анализ эффективности имущества,
-анализ формирования и использования финансовых ресурсов.
На деятельность предприятия оказывали влияние внешние и внутренние
факторы. Внешние факторы:
А. общегосударственный спад производства;
Б. инфляция, ставшая причиной оттока оборотных средств и вызвавшая
необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных
активов. Одним из источников пополнения оборотных средств стала
краткосрочная кредиторская задолженность, большая часть из которой -
просроченная, а это в свою очередь вызывает дополнительные расходы по
оплате кредиторской задолженности;
В. нестабильность и неэффективность налоговой политики государства;
Г. не конкурентно способность выпускаемой продукции в связи с появлением и
внедрение на рынке более дешевых дезинфекционных материалов;
Д. падение платежеспособного спроса населения, которое стало причиной и
следствием общего ухудшения экономической ситуации в Казахстане, которое
повлияло на объемы реализации во всех отраслях народного хозяйства.
Внутренние факторы:
А. отсутствие основных фондов, которые влияют на качественные
характеристики оказываемых услуг;
Б. неэффективная стратегия маркетинга, которая слабо ориентирована на
поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, установление стимулов
потребителям для приобретения услуг;
В. высокий уровень переменных затрат в структуре себестоимости (81-83%) ,
который объясняется прежде высокими затратами на оплату труда основных
производственных рабочих;
Г. низкая загрузка основных фондов, которая является причиной низкой
оборачиваемости активов, рентабельности активов и свидетельствует о
неэффективности использования оборудования.
Д. недостаточно дифференцированный ассортимент предлагаемых услуг, который
также является следствием неэффективности работы службы маркетинга, сбыта;
Е. неэффективная финансовая стратегия и скорее отсутствие таковой, так в
ходе проведения анализа удивление вызывает отсутствие мер управленческого
аппарата по нормализации положения на предприятии, которое вызвано по моему
мнению прежде всего неспособностью аппарата анализировать и
прогнозировать развитие предприятия. Следствием такого утверждения является
не квалифицированность управленческого персонала в рыночных условиях
хозяйствования.
Ж. неэффективная структура капитала (низкая ликвидность);
Исходя из вышеперечисленных выводов можно утверждать, что исследуемое
предприятия находится в глубоком кризисе и для вывода его из кризиса
необходимо привлечение внешней помощи, которая принимает форму его санации.
Для улучшения управления финансами сформированы цели и механизмы
программы санации предприятия, будет предложена форма санации.
Цели антикризисной программы выхода предприятия из кризиса вытекают из
результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности оценки масштабов
кризисного состояния, выявления факторов, влияющих на неблагоприятное
развитие. Цели программы антикризисного управления финансами:
1. Устранение неплатежеспособности. Достигается за счет сокращения
внешних и внутренних обязательств за счет а также увеличения объема
денежных ресурсов:
* оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек,
* сокращение переменных издержек за счет автоматизации
производственного процесса и сокращения персонала основных и
вспомогательных подразделений,
* отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,
* ускорение оборачиваемости активов,
* нормализация размера запасов товарно-материальных ценностей за счет
сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при
небольших дополнительных затратах на обновление.
2. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение
Глава 1.Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий .
1.2. Финансовый менеджмент – сущность, содержание и его функции.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования на предприятиях
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на
предприятиях.
2.2.Финансовая отчетность предприятия.
2.3.Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО Алматинский
сахар.
Глава3. Основные показатели финансовой деятельности предприятий, анализ.
3.1. Анализ коэффициентов: сущность и необходимость.
3.2. Доходность на одну акцию - как коэффициент рыночной экономики
3.3.Роль анализа в финансовом менеджменте
Заключение.
Использованная литература
Введение
В Послании Президента Республики Казахстан к народу Казахстан-
2030 подчеркивается, что конечной целью развития нашей страны является
экономический рост, что приоритет экономического роста будет одним из
самых важных и сегодня, и завтра, и в течение следующих тридцати лет.
Важную роль в достижении этой цели играет информация, развитие которой
окажет воздействие не только на экономический рост, но и на социальную
сферу, а также на интеграцию Казахстана в международное сообщество. В
условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять
сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной
экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная
система бухгалтерского учета. Данные бухгалтерского учета используются для
оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных
подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и,
наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики
страны.
В Республике Казахстан происходят глубокие экономические перемены,
обусловленные экономическими реформами, вовлечением страны в русло общих
процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механизма
управления экономикой, его замена рыночными методами
хозяйствования.
При переходе к рыночной экономике большое значение приобретает
изучение методов управления финансами. Острая потребность в овладении
современными механизмами и методами финансового менеджмента порождается
широкомасштабными процессами акционирования и приватизации в Республике
Казахстан, ростом числа вновь создаваемых частных фирм, расширение
контактов с иностранными партнерами, в том числе в сфере инвестиционных
операций. Для обеспечения четкого управления работой акционерных
предприятий и других коммерческих структур необходим выбор оптимальной
финансовой политики.
Многое в работе компаний будет зависеть от того, насколько быстро и
верно она будет ориентироваться в мире рыночных отношений, насколько точно
и безошибочно она будет выбирать себе деловых партн
Цель настоящей дипломной работы изучить теоретико-методическую литературу
по организации анализа финансовой отчетности, влияющих на принятие
управленческих решении по вопросам управления финансами.
В условиях рыночной экономики расчет базовых показателей финансового
менеджмента является крайне необходимым для специалистов в области бизнеса,
менеджмента и аудита.
При работе над или тем видом проекта финансовому менеджеру необходимо
использовать широкий спектр методов, относящимися к различным отраслям
экономических знаний: финансовому менеджменту, маркетингу, микроэкономики,
оценки снижения риска, анализу эффективности инвестиционных проектов и
финансового анализа отчетности.
Написание дипломной работы позволит пополнить теоретические знания
методам финансового и экономического анализа, и приобрести практические
навыки позволяющие принимать управленческие решения в области управления
финансами, финансового менеджмента.
Цель выпускной работы – научиться собирать, анализировать и
использовать бухгалтерскую информацию для принятия решений по управлению и
финансовому планированию предприятия.
Задача решаемая при подготовке работы- закрепление полученных
теоретических знаний об основных понятиях и методах, функциях финансового
менеджмента и финансового анализа, а также- умение применить результаты
теоретических исследований и практических анализов базовых показателей при
управлении финансов и реализации конкретных проектов.
1Сущность управления финансами предприятий .
1.1. Функции и принципы организации финансов предприятий.
Основным звено финансовой системы являются финансы предприятий и
организаций народного хозяйства которые имеют два относительно
самостоятельных подзвена:
- финансы предприятий и организаций материального производства;
- финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей
непроизводственной сферы.
В первом подзвене – финансах производственной сферы – решают задачи
формирования и эффективного использования децентрализованных фондов
денежных средств в производственных объединениях, предприятиях, в отраслях
народного хозяйства, а также централизации средств в целевых и резервных
фондах названных хозяйствующих субъектов.
Финансы этого подзвена обслуживают производственную деятельность,
обеспечивают активное воздействие финансовых рычагов на рост
производительности труда на повышение эффективности, другие качественные
показатели производства. Сюда относятся следующие составляющие:
1) финансы производственных объединений и предприятий промышленности и
их вышестоящих органов;
2) финансы сельскохозяйственных предприятий и организаций;
3) финансы предприятий и организаций грузового транспорта
(железнодорожного, речного, морского, автомобильного, воздушного,
магистрального трубопроводного);
4) финансы предприятий и организаций строительства;
5) финансы связи (в части обслуживания производства);
6) финансы потребительской кооперации;
7) финансы водного хозяйства;
8) финансы геологоразведочных организаций;
9) финансы других подотраслей сферы материального производства
(государственных закупок, заготовок, торговли, связанных с
продолжением процесса производства в сфере обращения).
Место и роль второго подзвена – финансов непроизводственной сферы, в
финансовой системе определяется ее связью с распределением и использованием
национального дохода. Финансовые отношения в этом подзвене возникают в его
первичных структурах и между ними, с другими звеньями финансовой системы,
со звеньями иных экономических систем: цен, кредита и др.
Финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей
непроизводственной сферы имеют такие составляющие:
1) финансы жилищно – коммунального хозяйства;
2) финансы бытового обслуживания населения;
3) финансы пассажирного транспорта;
4) финансы ряда отраслей (связи и др. в части непроизводственной
деятельности);
5) финансы здравоохранения и физической культуры;
6) финансы образования;
7) финансы культуры и искусства;
8) финансы науки и научного обслуживания;
9) финансы общественных организаций;
10) финансы банковско – кредитных и страховых организаций;
11) финансы коммерческих и посреднических организаций (товарных и
фондовых бирж, брокерских контор, фондов и т.д.);
12) финансы органов управления;
13) финансы обороны;
14) финансы органов защиты правопорядка.
В данном звене финансовые отношения обслуживают движение уже созданной
стоимости по каналам ее перераспределения в целях дальнейшего потребления
через формирование многочисленных фондов денежных средств различного
целевого характера.
Совокупность централизованных и децентрализованных фондов денежных
средств, присущих звеньям финансовых отношений, составляет вторую часть
финансовой системы. Материальное содержание финансов находит выражение в
формировании и использовании финансовых ресурсов, включающих многие
денежные фонды: бюджетные, фонды государственного социального страхования и
обеспечения, амортизационный фонд, фонд оборотных средств, фонды
потребления. Одни фонды централизованны в большей степени, другие – в
меньшей, одни фонды постоянно расходуются (фонд потребления), другие
временно сохраняют (резервные фонды), третьи – накапливаются
(амортизационный фонд).
Формы финансовых отношений и фонды денежных средств образуют
управляемый материальный объект. Управляющим субъектом выступает финансовый
аппарат, который представляет собой систему государственного и
общественного аппарата управления финансами и является третьей частью
финансовой системы.
Финансовый аппарат, занимающийся экономической и контрольной работой в
процессе организации и планирования финансовой деятельности,
совершенствованием связей звеньев финансовых отношений, совместит с другими
частями финансовой системы и органически входит в нее. Это означает
переплетение в финансовой системе как базисных, так и надстроечных
отношений и управляемость ее.
Наряду с понятием финансовой системы есть еще обобщенное понятие
финансово – кредитной системы, в которую включаются не только звенья
финансовой системы, но и кредитная система. Финансово – кредитная система
объединенное функционирует как сфере материального производства, так и в
непроизводственной сфере.
В основу построения финансовой системы положены следующие принципы:
1. Сочетание централизма и демократизма в организации финансовой
системы, это проявляется в том, что при централизованном руководстве со
стороны государственных финансовых органов одновременно большие права и
самостоятельность предоставляются местными финансовым органам,
предприятиями и организациям.
Данный принцип предопределил систему двойного подчинения местных
финансовых органов: соответствующей местной администрации и вышестоящему
финансовому органу.
Демократическое начало в управлении отраслевыми финансами проявляется в
закреплении предприятиям основных и оборотных фондов, предоставлении им
права создавать денежные фонды различного целевого назначения и пользования
ими. Вышестоящие органы в пределах своих полномочий принимают решения о
перераспределении части средств, помещаемых в отраслевые фонды и резервы,
определяют порядок их целевого использования.
В предпринимательском секторе финансовая самостоятельность выражена
более полно: его участники свободно распоряжаются финансовыми ресурсами
после выполнения обязательств перед государственной финансовой системой.
Рыночная экономика ориентирует хозяйствующие субъекты на удовлетворение
спроса и потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей и
организации производства только тех видов продукции, которые пользуются
спросом и могут принести необходимую для развития прибыль. Рынок характерен
постоянным стремлением к повышению эффективности производства, предполагает
свободу принятия решений теми, кто несет ответственность за конечные
результаты деятельности, требует постоянных корректировок целей и плановых
программ в зависимости от состояния рынка. Для этого нужна особая система
управления, характерная для рыночных условий, учитывающих приоритеты,
специфику и менталитет Казахстана.
Чтобы совершить такой огромный скачок, нужно иметь адекватную рынку
систему управления и культуру предприятия, которые способны обеспечить
производительность, эффективность, динамичность, адаптивность производства
к разнообразным требованиям потребителей и поставщиков. Менеджмент как
средство наиболее эффективного управления обладает таким потенциалом.
И теория, и практика убеждают, что успеха на рынке добиться невозможно
без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами,
связанными с функционированием предприятия в рыночных условиях. Современное
управление всегда должен носить системный характер. Система управления
представляет собой комплекс действий, требующийся для обеспечения
согласованной деятельности людей, а также совокупность осуществляющих
управление звеньев и связей между ними.
Управление финансами означает управление денежными средствами,
финансовыми ресурсами в процессе их формирования и движения, распределения
и перераспределения, а также использования; это – сознательное и
целенаправленное воздействие на экономические отношения, обусловленные
взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных
средств, денежным обращением, использованием денег с целью направить и их
для получения оптимального конечного финансового результата хозяйствования.
В условиях рыночной экономики предъявляются самые высокие
требования к специалистам по бухгалтерскому учету и аудиту, финансированию
и кредитованию, т. к. именно они должны обеспечить качественное измерение,
обработку и предоставление достоверной информации для принятия
управленческих и финансовых решений. Ценность учетно-аналитических и
финансовых работников определяется не только соблюдением инструкций и
положений, а умением оперативно и правильно ориентироваться в сложнейших
рыночных явлениях и, прежде всего, в финансовых проблемах. Этого нельзя
достигнуть без знания методических основ бухгалтерского учета, аудита и
организации финансового анализа, которые позволяют системно изучить
сложившуюся ситуацию и выработать конкретные научно- обоснованные
рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности
деятельности хозяйствующих субъектов.
Что же такое финансы хозяйствующего субъекта? Большинство, не
задумываясь, ответят, что это его денежные средства. Действительно, по
своему происхождению финансы являются денежными отношениями. Однако не все
денежные отношения относятся к финансам.
Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денег
приобретают определенную самостоятельность: в результате производства
товаров и их реализации формируются денежные доходы (финансовые ресурсы)
предприятий, которые используются в дальнейшем.
Финансы хозяйствующего субъекта – это совокупность денежных отношений,
связанных с формированием и использованием денежных доходов и накоплении
хозяйствующего субъекта. Финансы хозяйствующего субъекта обеспечивают
кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с
государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми
компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. Значение и
объективная необходимость финансов проявляются через функции финансов:
воспроизводственную и контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами
кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой
деятельности хозяйствующего субъекта на основе формирования и использования
денежных доходов и накоплений.
Контрольная функция – это финансовый контроль за производственно-
хозяйственной деятельностью хозяйствующего субъекта.
Финансовый контроль позволяет не только выявить непроизводительное
использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, но и найти
резервы повышения эффективности производства, предупредить возможные потери
и непроизводственные затраты.
Финансы хозяйствующего субъекта имеют определенную организацию, к
принципам которой относятся:
Принцип 1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая
хозяйствующему субъекту быструю маневренность финансовыми ресурсами, их
концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной
деятельности.
Принцип 2. Финансовое планирование, определяющее на перспективу все
поступления денежных средств хозяйствующего субъекта и основные направления
их расходования.
Принцип 3. Формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую
работу хозяйствующего субъекта в условиях возможных колебаний рыночной
конъюнктуры.
Принцип 4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед
партнерами.
Эти принципы воплощаются в финансовой стратегии хозяйствующего
субъекта, которая разрабатывается и реализуется финансовым менеджером.
Финансовый менеджмент - область производственных отношений сферы
микроэкономики, связанная с оптимизацией финансовых средств хозяйствующего
субъекта с целью достижения максимума дохода собственниками.
Первой задачей финансового менеджмента является достижение
самоокупаемости хозяйствующего субъекта. Самоокупаемость – способность
хозяйствующего субъекта покрывать свои расходы (затраты) результатами
производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных
масштабах.
В процессе достижения самоокупаемости решаются важнейшие для
хозяйствующего субъекта проблемы.
Проблема 1. Борьба с убыточностью. Если хозяйствующий субъект
хронически терпит убытки, то требуется комплекс мер по финансовому
оздоровлению (санации) хозяйствующего субъекта. Этот комплекс включает:
- обновление выпускаемой продукции (вплоть до перепрофилирования);
- реализацию неиспользованных материалов, не установленного и
неиспользуемого оборудования;
- модернизацию производства;
- интенсификацию труда работников и загрузки оборудования;
- внедрение прогрессивных форм организации труда.
Если предприятие не излечимо, то оно подлежит ликвидации, распродаже
или слиянию с другими хозяйствующими субъектами.
Проблема 2. Повышение прибыльности. Хозяйствующий субъект не только
должен покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т.е.
получать прибыль. Существуют различные пути повышения прибыльности
хозяйствующего субъекта, можно отметить важные из них:
- маркетинговые пути, связанные с корректировкой стратегии и тактики
маркетинга;
- повышение качества выпускаемой продукции (работ, услуг);
- устранение каналов утечки прибыли;
- точное и своевременное выполнение договоров по поставкам продукции.
Самоокупаемость – это неотъемлемый момент самофинансирования
хозяйствующего субъекта. Самофинансирование – способность хозяйствующего
субъекта из заработанных средств не только возмещать производственные
затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных
задач.
На основе раскрытия темы работы нужно отметить, главные элементы:
1. Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает силу. Вместе с ней
усиливается и конкуренция как основной механизм регулирования
хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому предприятию может
обеспечить только рациональное управление движением финансовых ресурсов и
капитала, находящегося в его распоряжении. Любые ресурсы ограничены, и
добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их
объема, но прежде всего путем оптимального соотнесения различных видов
ресурсов.
2. Менеджмент представляет собой систему экономического управления
производством, которую можно рассматривать с различных точек зрения:
1. как систему экономического управления, включающую совокупность
принципов, методов, форм и приемов управления;
2. как аппарат управления;
3. как форму предпринимательской деятельности;
4. как науку об управлении.
3. Управление — это процесс выработки и реализации различных воздействий на
объект управления, предназначенных для достижения выбранной цели.
Менеджмент во всех своих решениях руководствуется экономическими
соображениями и всегда опирается на информационные потоки, осуществляя
принятие решений на основе полученной совокупности информации.
Для менеджмента традиционным является выделение следующих функций:
планирование, организация, мотивация и контроль.
4. Функция планирования предполагает формулирование целей и выбор путей
их достижения на основании разграничения обязанностей в рамках
организационных структур управления. К функции планирования обычно относят
и распределение ограниченного объема ресурсов во временном аспекте исходя
из приоритетов и целей развития.
5. Функция организации предполагает необходимость структурирования
объектов управления для разграничения полномочий, определения прав и
обязанностей, функциональных разделений. С этой функцией связан процесс
департаментализации, организационного построения внутренней системы
управления и контроля.
6. Функция мотивации основывается на деятельности, направленной на
практическое воплощение намеченного в жизнь. Реализации функции содействует
процесс стимулирования деловой активности, производительности и качества
труда. Содержание функции мотивации базируется на потребностях людей и
факторах, определяющих их поведение.
7. Функция контроля представляет собой сравнение достижений с поставленными
целями и установленными критериями.
8. Финансовый менеджмент, как важнейшая часть менеджмента, представляет
собой форму управления процессами финансирования предпринимательской
деятельности. Финансовый менеджмент — наука управления финансами
предприятия, направленного на достижение стратегических и тактических целей
хозяйствующего субъекта. Это управление финансами фирмы, направленное на
максимизацию курса акций, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов,
имущества акционеров, чистых активов в расчете на акцию, прибыли.
Финансовый менеджмент — управляемая система, имеющая определенные
закономерности и особенности. С другой стороны, это — управляющая система,
часть общей системы управления предприятием. Будучи управляемой системой,
финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим
воздействие потока управленческих решений и в значительной мере подвержен
регулированию через налоги, цены, заработную плату, т. е. не обособлен
рамками предприятия, а постоянно взаимодействует с бюджетом, внебюджетными
фондами, банками и другими кредиторами, финансово-кредитными и страховыми
организациями, институциональными инвесторами. Финансовый менеджмент
подчиняется общим принципам организации управления, включая планирование,
согласованность отдельных элементов, вариативность, целевую
ориентированность.
Как вид деятельности финансовый менеджмент включает:
* разработку и реализацию финансовой политики фирмы ' использованием
различных финансовых инструментов;
* принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизация и выработка
методов реализации;
* составление и анализ финансовой отчетности фирмы;
* оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля
инвестиций, оценку затрат на капитал;
* финансовое планирование и контроль;
* организацию аппарата управления финансово-хозяйственной
деятельностью фирмы.
Своевременный финансовый менеджмент включает изучение действий,
связанных с приобретением, слиянием, финансированием, управлением активами.
Основные функции финансового менеджмента сводятся к принятию решений в трех
направлениях: инвестиции, финансовые решения и решения, связанные с
управлением активами. Таким образом, в его рамках осуществляется поиск
ответов на вопросы: какой должна быть структура активов, как должны
соотноситься денежные ресурсы и товарно-материальные ценности и как они
должны распределяться между подразделениями фирмы, а также какова должна
быть дивидендная политика, как обеспечивается формирование специфических
методов работы с оборотными средствами и денежными активами.
Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупной
стоимостной оценкой средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и
денежным капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской
деятельности.
В условиях рыночной экономики любой компании любому предпринимателю
необходимо правильно оценить риск и выгодность того или иного способа
вложения денег и принять решение по обеспечению наиболее эффективного
способа движения финансовых ресурсов между компанией и источниками ее
финансирования. Для организации такого управления финансовому менеджеру
необходимо хорошо знать методологию и методику финансового менеджмента и на
основе теории, на практике вырабатывать интуицию и чутье рынка.
Профессиональный финансист становится ключевой фигурой бизнеса.
1.2. Финансовый менеджмент – сущность, содержание и его функции.
Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании
(финансовый менеджмент) является одним из ключевых элементов всей системы
современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для
сегодняшних условий экономики России.
Финансовый менеджмент— вид профессиональной деятельности, направленной
на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе
использования современных методов.
Финансовый менеджмент включает в себя:
- разработку и реализацию финансовой политики фирмы с
применением различных финансовых инструментов; принятие решений по
финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;
- информационное обеспечение посредством составления и
анализа финансовой отчетности фирмы;
- оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку
затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;
- организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью
фирмы.
Методы финансового менеджмента позволяют оценить:
1. риск и выгодность того или иного способа вложения денег;
2. эффективность работы фирмы;
3. скорость оборачиваемости капитала и его производительность.
Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое
применение методов, средств и инструментов для достижения целей
деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных
звеньев — центров прибыли. Подобными целями могут быть:
4. максимизация прибыли;
5. достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
- увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или
владельцев) фирмы;
6. повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.
В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о
сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой
стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу.
В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные
цели, прежде всего учитываются факторы риска и неопределенности, в
частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи
на вложенный капитал.
Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск
компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных
подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их
финансирования.
В конечном итоге главное в финансовом менеджменте — принятие решений по
обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой
и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными.
Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах,
является центральным вопросом в финансовом менеджменте. Поток финансовых
ресурсов составляют денежные средства:
1. полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
2. приобретенные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций,
получения кредитов;
1. возвращенные субъектам финансового рынка в качестве
платы за капитал в виде процентов и дивидендов;
2. инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-
хозяйственной деятельности фирмы;
3. направленные на уплату налоговых платежей. Функции и экономические
методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока: блок по
управлению внешними финансами и
блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.
Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений
фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка,
включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов,
заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с
акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:
4. управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств;
расчетам и с клиентами; управление материально-производственными запасами и
пр;
5. привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников
финансирования.
Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:
1. контроль за ведением производственного учета;
6. составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и
налогов;
7. сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления
финансами и для предоставления данных внешним пользователям:
8. составление и контроль за правильностью финансовой от
четности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных
средств;
9. анализ финансовой отчетности и использование его результатов для
внутреннего и внешнего аудита;
10. оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование
для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.
В функции финансового менеджмента входит:
2. анализ финансовой отчетности;
3. прогнозирование движения денежных средств;
4. выпуск акций;
1. получение займов и кредитов;
2. операции с инвестициями;
3. оценка операций слияния и поглощения фирм.
Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента,
относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования.
Инвестиционные решения принимаются по таким проблемам, как:
- оптимизация структуры активов, определение потребностей
в их замене или ликвидации;
- разработка инвестиционной политики, методов и средств ее
реализации; определение потребностей в финансовых ресурсах;
- планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение
инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях;
- управление портфелем ценных бумаг.
Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом менеджменте
двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих
свои специфические черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены
на определение структуры капитала фирмы на текущий период, которая
отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых
менеджеров глубоких профессиональных знаний в области текущего финансового
управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с
учетом текущих тенденций развития рынка.
Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими,
направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем и
требуют от финансовых менеджеров глубоких базовых знаний, практического
опыта и навыков в использовании современных методов анализа для выбора
оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом
объективных закономерностей и специфики развития экономики.
Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким
вопросам, как:
- разработка и реализация политики оптимального сочетания и использования
собственных и заемных средств для обеспечения и более эффективного
функционирования фирмы;
- разработка и претворение в жизнь политики привлечения
капитала на наиболее выгодных условиях;
- дивидендная политика и др.
Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой
определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической
деятельности — научно-техническую, производственную, материально-
техническое снабжение, сбыт — и отражает в Концентрированном виде влияние
многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой
политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в
глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в
рамках фирмы.
Трудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения
финансовой политики. Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные
отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики,
можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также
инструментах финансовой политики. Важнейшие из них: распределение и
перераспределение прибылей; финансирование и кредитование деятельности
различных подразделений; определение структуры и характера внутрифирменных
финансовых операций и расчетов по ним.
1.3.Финансовое планирование как основной элемент финансового менеджмента
Особое значение в финансовом менеджменте имеет планирование финансов или
бюджетирование. Разрабатывая бюджет на следующий период, следует принимать
решение заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком
случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит
времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той
ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Другими
словами, в последнем случае фирма во многом рискует пойти по пути
наименьшего сопротивления.
Обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов
(планов): по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. По первому методу
работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т. е. руководство фирмы
определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем
эти показатели во все более детализированной по мере продвижения на более
низкие уровни структуры предприятия форме включаются в планы подразделений.
По второму методу поступают наоборот. Например, расчет показателей
реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и уже затем
руководитель отдела реализации фирмы сводит эти показатели в единый бюджет,
который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет
предприятия. На практике нецелесообразно использовать только один из этих
методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий
процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов
различных подразделений.
Фирма призвана осуществлять планирование и контроль в двух основных
экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) ее работы
и финансовом положении. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план
являются центральными элементами внутрифирменного планирования.
Естественную основу для формирования бюджета по прибыли на будущий
период представляет собой отчет по прибыли. В отчете по прибыли отражены
экономические результаты деятельности в прошедший период. Такого рода
информация имеет, разумеется, большое значение при составлении прогноза
экономических результатов действий, запланированных на будущий период.
Даже если на предстоящий год запланированы те же самые действия, что
были осуществлены в отчетном году, величина дохода в следующем году будет
отличаться от величины дохода, отраженной в отчете за последний год. Дело в
том, что все время происходят изменения внешних условий деятельности фирмы.
Макроэкономические факторы могут, например, измениться под воздействием
инфляции, изменений в области валютных отношений и политики доходов. Можно
предположить, что парламент внесет поправки в хозяйственное
законодательство. Структура спроса в отдельных сегментах рынка может
измениться в силу изменения структуры населения.
Особое значение имеет финансовое планирование на предприятиях.
Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования
хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы: по сбыту
продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям,
научным исследованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных
денежных средств (кредитов и из других источников), распределение доходов,
а также расходные сметы.
Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты
по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов,
прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и
других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта
рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции,
проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.
Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны —. прогноз
среднесрочной финансовой перспективы, а с другой — определение текущих
доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием
на год с распределением по кварталам, а также на 3—5 лет — по годам. В нем
находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении
средств.
Следует отметить, что в рамках годового и квартального финансовых планов
не проявляется влияние внутри месячных отклонений от планов в деятельности
предприятия, оказывающих влияние на финансовое состояние предприятий в
течение месяца, что чаще случается в течение первых 15—20 дней месяца,
когда предприятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением
относительно договорных сроков материально-технических ресурсов.
В условиях отсутствия единого экономического пространства, при наличии
разного рода преград на границах независимых государств, трудностей в
осуществлении хозяйственных связей не убавляется, если только не становится
больше.
Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества
прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной
конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса тенге. Поэтому в
сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых
ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем
необходимо предусматривать финансовые резервы.
Состав показателей финансового планового баланса или баланса доходов и
расходов определяется источниками поступлений средств, с одной стороны, и
затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной
деятельности, с другой стороны. Наряду с этим в плановом балансе доходов и
расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом,
банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску
ценных бумаг.
Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты
ряда основополагающих показателей: прибыли от промышленной деятельности,
амортизационных отчислений на восстановление основных фондов, поступлений
средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования, процентов
банкам по кредитам, финансовых результатов от других видов деятельности и
т.д.
Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия
представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого
периода планирования определять источники затрат (расходов), их
соотношения, степень и направления использования, распределения источников
и сбалансированность их с затратами или расходами.
Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды
предприятия, включая создание финансового резерва, финансирование
капитальных вложений и прироста оборотных средств, выплаты процентов банкам
за предоставляемые ими кредитные ресурсы, дивидендов владельцам ценных
бумаг, эмитированных и реализованных предприятием своим работникам, а также
на сторону; расходов на хозяйственное содержание социально-культурных и
социально-бытовых объектов и на другие цели.
Основными этапами составления бюджета являются следующие:
1) . составление прогноза реализации;
2) . определение расчетного уровня объема производства;
3) .расчет производственной себестоимости и операционных
расходов;
4) .расчет потока денежных средств и других финансовых показателей;
5}. составление прогнозных форм отчетности.
Бюджет реализации является стартовой точкой составления общего бюджета.
Прогнозный объем реализованной продукции рассчитывается посредством
умножения ожидаемого количества единиц продукции на ожидаемую цену единицы
продукции.
Бюджет производства составляется после составления бюджета реализации.
Ожидаемый объем производства определяется посредством вычитания расчетных
остатков материально-производственных запасов на начало периода из объема
продукции, которую планируется продать, и того объема материально-
производственных запасов на конец периода, которое предприятие считает для
себя оптимальным.
Бюджет прямых затрат на материалы составляется после определения объема
производства для определения потребностей в материально-производственных
запасах и соответственно для планирования закупок на предстоящий период.
Бюджет прямых затрат на труд также составляется на основе бюджета
производства. Для его составления необходимо умножить количество единиц
производимой продукции на трудоемкость изделия и на стоимость одного часа
прямых трудовых затрат.
Бюджет производственных накладных расходов включает все прочие статьи,
которые не являются прямыми затратами на материалы и прямыми затратами на
труд. Сюда относятся такие расходы, как амортизация, отдельные виды
налогов, включаемые в себестоимость, арендная плата и др.
Бюджет общих и административных расходов включает статьи операционных
расходов, такие, как расходы по реализации продукции, общие расходы по
управлению и другие.
Бюджет денежных средств позволяет финансовому менеджеру оценить будущие
притоки и оттоки денежных средств за определенный период, поддерживать
остатки денежных средств на оптимальном уровне и избегать избытка денежных
средств и их дефицита. Он состоит из четырех разделов:
1) .раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало
периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи
поступления денежных средств;
2) .раздел расходов денежных средств, отражающий все виды
оттоков денежных средств на предстоящий период;
3) .раздел избытка или дефицита денежных средств— разница между
поступлением и расходованием денежных средств;
4) .финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных
средств и погашения задолженности на предстоящий
период.
Бюджет денежных средств компании может выглядеть следующим образом.
Прогнозный отчет о прибыли представляет собой расчетную оценку доходов и
расходов предприятия на предстоящий период.
Прогнозный баланс позволяет финансовому менеджеру оценить, как будет
выглядеть финансовое положение компании по прошествии соответствующего
периода. При этом прогнозный баланс позволяет:
1. выявить возможные неблагоприятные для компании финансовые последствия
решений, принимаемых на предстоящий период;
2. проверить математическую правильность других расчетов;
3. рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень с позиций
требований финансового рынка;
структурно выделить будущие финансовые источники и обязательства. Одним
из наиболее распространенных приемов финансового планирования является
метод процента от реализации. Этот метод основан на увязке отчета о прибыли
и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием для
такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных
затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в
непосредственной зависимости от объема реализованной продукции. В ходе
использования данного метода финансовый менеджер:
определяет статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо
пропорционально изменению объема реализованной продукции;
2. намечает планируемый объем реализации;
оценивает соответствующие статьи в соответствии с предполагаемым изменением
объема реализации.
Результатом использования этого метода является расчет по балансу
необходимых дополнительных источников внешнего финансирования,
обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.
В задачи финансового менеджера входит также определение, за счет каких
внешних источников может быть получено это финансирование — выпуска акций,
облигаций или получения кредитов.
Исключительно важное значение для успеха управления финансами
предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов, в первую очередь —
анализ показателей финансовой деятельности.
Глава2. Пути улучшения и совершенствования хозяйствования
2.1. Мероприятия направленные на улучшение управления финансами на
предприятиях.
Проблема безубыточного функционирования, расширенного
воспроизводства, с одной стороны, убыточности и банкротства — с другой,
многих отечественных компаний, банков, предприятий различных отраслей
хозяйства и сфер деятельности являются как нельзя более актуальной. Только
рост прибыли, нововведения обеспечивают финансовую основу
самофинансирования рыночной деятельности фирмы, осуществления ее
расширенного воспроизводства. Благодаря прибыли выполняются обязательства
предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.
Залог выживаемости предприятия — его стабильность на рынке. Чтобы
предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему прежде
всего нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с
поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными органами власти,
государством. После расчетов и выполнения обязательств необходима еще и
прибыль, объем которой должен быть, по крайней мере, не ниже
запланированного. Но финансовая устойчивость не сводится только к
платежеспособности. Для достижения и поддержания финансовой стабильности
важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько относительно объема
капитала предприятия, собственного капитала и объема его выручки, т. е.
показатели рентабельности.
Такая оценка полностью соответствует результатам комплексного анализа
финансово-хозяйственной деятельности, проводимого по направлениям:
-анализ ликвидности и платежеспособности,
-оценка использования имущества,
-оценка использования капитала,
-анализ эффективности имущества,
-анализ формирования и использования финансовых ресурсов.
На деятельность предприятия оказывали влияние внешние и внутренние
факторы. Внешние факторы:
А. общегосударственный спад производства;
Б. инфляция, ставшая причиной оттока оборотных средств и вызвавшая
необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных
активов. Одним из источников пополнения оборотных средств стала
краткосрочная кредиторская задолженность, большая часть из которой -
просроченная, а это в свою очередь вызывает дополнительные расходы по
оплате кредиторской задолженности;
В. нестабильность и неэффективность налоговой политики государства;
Г. не конкурентно способность выпускаемой продукции в связи с появлением и
внедрение на рынке более дешевых дезинфекционных материалов;
Д. падение платежеспособного спроса населения, которое стало причиной и
следствием общего ухудшения экономической ситуации в Казахстане, которое
повлияло на объемы реализации во всех отраслях народного хозяйства.
Внутренние факторы:
А. отсутствие основных фондов, которые влияют на качественные
характеристики оказываемых услуг;
Б. неэффективная стратегия маркетинга, которая слабо ориентирована на
поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, установление стимулов
потребителям для приобретения услуг;
В. высокий уровень переменных затрат в структуре себестоимости (81-83%) ,
который объясняется прежде высокими затратами на оплату труда основных
производственных рабочих;
Г. низкая загрузка основных фондов, которая является причиной низкой
оборачиваемости активов, рентабельности активов и свидетельствует о
неэффективности использования оборудования.
Д. недостаточно дифференцированный ассортимент предлагаемых услуг, который
также является следствием неэффективности работы службы маркетинга, сбыта;
Е. неэффективная финансовая стратегия и скорее отсутствие таковой, так в
ходе проведения анализа удивление вызывает отсутствие мер управленческого
аппарата по нормализации положения на предприятии, которое вызвано по моему
мнению прежде всего неспособностью аппарата анализировать и
прогнозировать развитие предприятия. Следствием такого утверждения является
не квалифицированность управленческого персонала в рыночных условиях
хозяйствования.
Ж. неэффективная структура капитала (низкая ликвидность);
Исходя из вышеперечисленных выводов можно утверждать, что исследуемое
предприятия находится в глубоком кризисе и для вывода его из кризиса
необходимо привлечение внешней помощи, которая принимает форму его санации.
Для улучшения управления финансами сформированы цели и механизмы
программы санации предприятия, будет предложена форма санации.
Цели антикризисной программы выхода предприятия из кризиса вытекают из
результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности оценки масштабов
кризисного состояния, выявления факторов, влияющих на неблагоприятное
развитие. Цели программы антикризисного управления финансами:
1. Устранение неплатежеспособности. Достигается за счет сокращения
внешних и внутренних обязательств за счет а также увеличения объема
денежных ресурсов:
* оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек,
* сокращение переменных издержек за счет автоматизации
производственного процесса и сокращения персонала основных и
вспомогательных подразделений,
* отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,
* ускорение оборачиваемости активов,
* нормализация размера запасов товарно-материальных ценностей за счет
сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при
небольших дополнительных затратах на обновление.
2. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
