Особенности привлечения прямых иностранных инвестиции в Республику Казахстан на современном этапе

Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 63 страниц
В избранное:

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ АЛЬ-ФАРАБИ

Факультет экономики и бизнеса

Кафедра макро- микроэкономики

ВЫПУСКНАЯ РАБОТА

ОСОБЕННОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ В РЕСПУБЛИКУ КАЗАХСТАН

НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Исполнитель:

студент 4 курса А. А. Кудерина

Научный руководитель

старший преподаватель О. В. Бордоусов

(подпись, дата)

Нормоконтролер А. Ч. Тазабекова

(подпись, дата)

Допущена к защите

зав. кафедрой

д. э. н., профессор Б. М. Мухамедиев

(подпись, дата)

Алматы 2006

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

ГОСУДАРСТВА 6

1. 1 Содержание, особенности и классификация инвестиций в

экономике 6

Роль иностранных инвестиций в экономическом развитии

государства 10

Прямые иностранные инвестиции: мировой опыт 17

2 ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ

КАЗАХСТАНА 22

2. 1 Необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций 22

2. 2 Отраслевая и региональная структура прямых иностранных

инвестиций 30

3 АНАЛИЗ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРЯМЫХ

ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 40

3. 1 Тенденции движения прямых иностранных инвестиций 40

3. 2 Роль и преимущества прямых иностранных инвестиций 45

3. 3 Совершенствование механизма привлечения и использования

прямых иностранных инвестиций 51

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 62 ПРИЛОЖЕНИЕ А 64 ПРИЛОЖЕНИЕ Б 65

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время Республика Казахстан добилась значительных результатов в сфере привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. Улучшение инвестиционного климата в стране является одним из приоритетов деятельности Правительства. В результате постоянной работы в этом направлении, Казахстан по оценкам международных экспертов признан лидером в проведении инвестиционных реформ среди стран СНГ.

Свидетельством улучшения инвестиционного климата в стране стало присвоение Казахстану инвестиционного рейтинга международными рейтинговыми агентствами Standard & Poor’s и Moody’s Investors Service.

В своей инвестиционной политике Казахстан придерживается принципов стабильности и определенности в отношениях с инвесторами, прозрачности законодательных норм, защиты интересов инвесторов, равных условий для местных и иностранных инвесторов, стабильности ранее заключенных контрактов. Благодаря политике открытости и либерализации внешнеэкономических связей, созданию благоприятного инвестиционного климата Казахстан с 1993 года привлек почти треть от вложений иностранного капитала во все страны СНГ и около 80 % - в государства Центральной Азии. За годы суверенитета привлечены значительные объемы финансовых ресурсов и сформированы благоприятные условия для успешной работы инвесторов в приоритетных отраслях экономики. За период с 1993 по 2005 годы в экономику государства были привлечены прямые иностранные инвестиции на сумму 34, 3 млрд. долл. США. При этом только за последние 3 года объем привлеченных инвестиционных ресурсов составил 17, 1 млрд. долл. США, что отражает нарастающую динамику роста иностранных инвестиций в казахстанскую экономику. Все это говорит об актуальности данной темы.

Развитие экономики Казахстана в значительной степени зависит от привлеченных в страну инвестиций и их рационального использования. Участие иностранного капитала в развитии национальной экономики обусловлено объективными закономерностями участия страны в международном разделении труда и свободным движением капитала в мировом экономическом пространстве. При недостаточности внутренних инвестиционных ресурсов в республике иностранный капитал становится одним из основных факторов оживления производства, привнося в экономику страны как экономический эффект в виде налоговых поступлений, так и социальный - путем создания новых рабочих мест.

В качестве основных преимуществ привлечения прямых иностранных инвестиций и их инвестирования в экономику Казахстана можно отметить следующие:

1) повышение налоговых поступлений в бюджет;

повышение научно-технического потенциала страны;
расширение инновационной деятельности;
создание новых рабочих мест в национальной экономике;
содействие интеграции страны в мировую экономику.

Приход иностранных инвесторов в страну - факт положительный, однако результат от их работы не всегда удовлетворительный. Проблема - в эффективном использовании и придании мультипликативного эффекта вложениям, предотвращая негативные моменты в виде увеличения внешнего долга, единственного снижения инвестиционного рейтинга, ограничения интереса инвесторов только сырьевыми отраслями. Поэтому проблема эффективного использования прямых иностранных инвестиций на сегодняшний день является актуальной.

В начале 90-х годов главной задачей для Казахстана была стабилизация экономики через целенаправленное привлечение инвестиций в нефтегазовый и горнодобывающий секторы экономики, однако сегодня приоритеты экономической политики изменились. В настоящее время актуальным становится развитие несырьевого сектора экономики. В этой связи в республике проводится политика по привлечению прямых иностранных инвестиций в несырьевой сектор экономики.

Следовательно, вышесказанное, позволяет говорить об актуальности выбранной темы в сфере эффективности привлечения прямых иностранных инвестиции в Республику Казахстан.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в осуществлении анализа по эффективному привлечению и использованию прямых иностранных инвестиции.

К основным задачам работы можно отнести:

1) проведение сравнительного анализа подходов к классификации инвестиции в экономике;

2) определение роли иностранных инвестиции в экономическом развитии государства;

3) роль нормативно - правовых актов в инвестиционном развитии Республики Казахстан;

4) исследовать мировой опыт привлечения прямых иностранных инвестиции;

5) выявить проблемы и необходимость эффективного привлечения прямых иностранных инвестиции для Республики Казахстан;

6) изучить отраслевую и региональную структуру прямых иностранных инвестиции;

7) рассмотреть тенденции движения прямых иностранных инвестиции, а также приток и отток капитала;

8) раскрыть преимущества и недостатки привлечения прямых иностранных инвестиции;

9) представить механизм эффективного привлечения и использования прямых иностранных инвестиции.

Объектом исследования представляется экономика Республики Казахстан. Предметом исследования является прямые иностранные инвестиции в Республику Казахстан.

Методология исследования. Теоретической базой являются монографии и труды ведущих западных и отечественных классиков экономической науки, законодательной базой послужили нормативно-правовые акты и Законы Республики Казахстан, практическая информация представлена данными Национального Банка Республики Казахстан, Статистического агентства Республики Казахстан и других государственных учреждений Республики Казахстан и международных организаций.

Вместе с тем теоретико-практическую помощь при подготовке и написании работы оказали труды казахстанских авторов - Нурланова Н. К., Оспанов М. Т., Тургулова А. К., Аристанбаева А. А. ; научно-практическая литература западных специалистов - Гитман Л. Дж., Джонк М. Д., Шарп У. ; а также программы по развитию Республики Казахстан - Стратегия по развитию до 2030 года, Послание Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева народу Казахстана от 1 марта 2006 года, доклад о Программе Правительства Республики Казахстан на 2006 - 2008 годы, Стратегия индустриально - инновационного развития Республики Казахстан на 2003 - 2015 годы и другие программы.

Однако при количественно достаточно большом числе публикации по данной проблеме, не в полной мере позволяют определить оптимальные условия привлечения прямых иностранных инвестиции. Так как приоритетным является развитие несырьевого сектора экономики, повышение производств с высокой добавленной стоимостью, интеграция экономики Казахстана на мировой рынок, а также развитие инновации, что отражено в различных- программах развития Республики Казахстан, то основной целью данного исследования является изучение эффективности привлечения прямых иностранных инвестиции в экономику Республики Казахстан при его экономическом росте и стабильном развитии. О чём свидетельствуют данные: в 2005 году по предварительным данным Агентства Республики Казахстан по статистике прирост ВВП по сравнению с предыдущим годом составил 9, 4%, валовой приток прямых иностранных инвестиций за 2005 год составил 3, 9 млрд. долларов США, увеличившись в сравнении с показателем 2003 года на 17, 6 %, успехи социально-экономического развития Казахстана были признаны всеми международными финансовыми и рейтинговыми агентствами. [1]

Методы исследования: анализ, синтез и применение экономико - математических методов.

Структура работы состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и двух приложении.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

ГОСУДАРСТВА

1. 1 Содержание, особенности и классификация инвестиций в экономике

Радикальные изменения, произошедшие за последние пятнадцать лет, во многом изменили наше мировоззрение и мышление. Мы стали свободно оперировать экономическими терминами, это перестало быть прерогативой только лишь экономистов. Так, например, такое понятие как «инвестиции», «инвестирование» можно встретить в словарном запасе буквально каждого человека, а также в публицистической и научной литературе.

Причем в него часто вкладывается самое различное содержание не только на уровне обыденного мышления, но и в специальной литературе.

Происхождение самого слова: от латинского investice - облачать. Тогда можно предположить, что это некоторые действия, благодаря которым, или посредством которых некие новые или не доведенные до логического конца идеи, вследствие определенных преобразований облачаются в определенную форму.

На уровне обыденного сознания под инвестициями обычно понимаются любые вложения средств, чаще, капитальные, такие как приобретение и строительство недвижимости, акций, производственного оборудования, драгоценностей и так далее.

В научной же литературе в определении инвестиций большое разнообразие. Однако при этом красной линией через все определения разных ученых тянется основная мысль - это деньги, необходимые для роста и развития экономики страны, либо в более узкой интерпретации - для развития предприятия или какого-либо проекта.

Но, пожалуй, наиболее распространенной является точка зрения, отождествляющая инвестиции с капитальными вложениями. Во всей учебной и энциклопедической литературе эти два понятия практически идентичны, с той лишь разницей, что понятия инвестиций более емкое, не зря ведь некоторые ученые считают капитальные вложения составляющей инвестиций.

Акцентирование внимания на различные аспекты порождает большое разнообразие в определении инвестиций. Одни рассматривают инвестиции как капитальные вложения финансовых ресурсов в различные (материальные и нематериальные) активы, другие - как затраты денежных средств, направленные на воспроизводство, то есть поддержание. [2]

Стэнли Р. Брю и Кэмпбелл Р. Макконелл, дав следующее определение инвестициям: «Инвестиции - затраты на производство и накопление средств производства, и увеличение материальных запасов», включили в него практически все издержки производства и накопления. [3]

Весьма представительную группу составляют ученые, которые при определении понятия обращают внимание не только на содержание инвестиций, но и на целевую направленность. Так казахстанские ученые Оспанов М. Т. и Мухамбетов Т. И., характеризуя инвестиции, отмечают, что они направлены на «…получение прибыли и, …контроля над деятельностью предприятия» [4]

Авторы «Основ инвестирования» Лоренс Дж. Гитман и Майкл Д. Джонк отметили, что инвестиции связаны «…с сохранением или возрастанием стоимости капитала…» [5]

У. Шарп определяет инвестиции следующим образом: «Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, оборудование, заводы. Финансовые инвестиции представляют собой контракты, записанные на бумаге, такие как обыкновенные акции и облигации. В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиции представлена финансовыми инвестициями»[6]

Альжанова Н. Ш., с точки зрения инвестиционного проектирования, дала следующее определение инвестициям: «Инвестиции определяются как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудования, лицензии, в том числе на товарные знаки, интеллектуальные ценности, вкладываемые ву объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли, кредиты, любое другое имущество или имущественные права». [7]

Итак, как уже отмечалось выше, характеризовать инвестиции можно в наиболее общей форме и с учетом более узких направлений, исходя из целей и задач, а также личных взглядов авторов на проблематику данного вопроса.

В нашем восприятии инвестиции могут быть выражены как вложение капитала, интеллектуальных ценностей, имущественных прав в материальное производство (расширение имущественного производства, его модернизацию, капитальный ремонт либо новое производство), в том числе посредством ценных бумаг для получения дохода и достижения социального эффекта.

В Законе Республики Казахстан « Об инвестициях» от 8 января 2003 года №373 дано следующее определение инвестиций: «Инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности» [8]

Проведём сравнительный анализ классификации инвестиции. Классификация инвестиционных источников представляется очень важным шагом, ведь зная экономическое содержание понятия «инвестиций» и закономерности формирования их типов в определенных пропорциях, можно методами государственного регулирования повысить инвестиционную активность и стабильность состояния экономической системы.

Полная и правильная классификация способствует поиску и разработке источников инвестиционных ресурсов, разрешает некоторые экономические и научные споры.

Прежде всего следует показать классификацию инвестиций по цели: прямые и портфельные.

Прямые инвестиции - вложения в уставной капитал экономического субъекта с целью извлечения дохода и получении прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. В Постановлении Правления Национального Банка Республики Казахстан от 4 июля 2003 года N 225 « Об утверждении Правил регистрации валютных операций, связанных с движением капитала, и открытия счетов за границей» дано следующее определение: «Прямые инвестиции - вложения денег, ценных бумаг, вещей, имущественных прав, включая права на результаты интеллектуальной творческой деятельности, и иного имущества в оплату акций (вкладов участников) юридического лица, в результате которых лицу, осуществляющему такие вложения будет принадлежать 10 и более процентов голосующих акций (10 и более процентов голосов от общего количества голосов участников) данного юридического лица». [9]

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Однако, данная форма вложений эффективна только лишь при наличии развитых элементов рыночной инфраструктуры, в частности, фондовой биржи, соответствующей международным стандартам и правовым нормам, а также имеющей операционные связи с мировым фондовым рынком.

По степени рискованности вложения инвестиций существуют следующие виды: безрисковые (под определенные гарантии) и рисковые (венчурные) . Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром. Кроме того, он инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость проекта.

По степени цикличности получения доходов от инвестиций: нецикличные и аннуитет. Аннуитет - это инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложения в страховые и пенсионные фонды. Также аннуитет можно охарактеризовать как оставшийся одинаковым по своей сумме взнос в погашение кредита, который состоит из процентной доли и доли погашения.

В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций: в физические активы; в денежные активы; в нематериальные (незримые) активы.

Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Этот тип инвестиций чаще всего именуют инвестициями в реальные активы.

Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц. Этот тип принято называть инвестициями в ценные бумаги, либо портфельными инвестициями.

Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмами в результате переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий, патентов, ноу-хау и так далее. Этот тип инвестиций нередко называют интеллектуальными. [4]

Классификация инвестиций может производиться по достаточно большому кругу оснований, например: по кругу лиц (инвестиции физических, юридических лиц, государства), по срокам вложения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), по области применения (отраслевые, межотраслевые) и так далее.

Но для осуществления этих инвестиций, несмотря на все их разнообразие, нужны ресурсы, черпаемые из различных источников.

В последние годы на мировом инвестиционном рынке наблюдается острейшая конкуренция за финансовые средства, являющиеся одним из двух основных источников, так называемым внешним источником инвестиций.

Вообще, основным классификационным признаком служат иерархические уровни субъектов инвестиций. В соответствие с этим все совокупные источники инвестиций необходимо в первую очередь подразделять на выше озвученный внешний источник, и второй, которому в последнее время стали уделять огромное внимание - внутренний. (Приложение А)

Всю иностранную помощь можно разделить на следующие составляющие: международное предпринимательство, техническая помощь и гранты, международные займы и кредиты.

Несмотря на всю значимость иностранных кредитов, стоит отметить, что они являются менее привлекательным способом привлечения иностранного капитала для заемщика, так как, несмотря на положительные аспекты, является увеличение общей массы предпринимательского инвестиционного капитала и создание благоприятных условий для дальнейшего привлечения прямых иностранных инвестиций. Другими словами, при нехватке внутренних источников инвестиций, международные кредиты придают дополнительный импульс инвестиционному процессу и при благополучной кредитной истории благотворно сказываются на международном рейтинге страны.

Отрицательным моментом привлечения иностранных кредитов является то обстоятельство, что, как и любой кредит, иностранный требует погашения основного долга и причитающихся к нему процентов, что отвлекает значительные средства из национальной экономики, увеличивает внешний долг страны-заемщика.

Большой интерес представляет такая форма внешнего источника как международное предпринимательство. Оно осуществляется в форме финансовых инвестиций, создания новых фирм в различных областях деятельности, покупку функционирующих предприятий с их последующей модернизацией, реконструкцией или без этого, строительства новых объектов капитального назначения и так далее.

Вместе с этим иностранные компании везут с собой богатый управленческий опыт, оказывают помощь в сфере консультативных, финансовых, сбытовых услуг и так далее. Нельзя также сбрасывать со счетов создание новых рабочих мест с достойной оплатой труда, новые технологии, увеличение налоговых поступлений.

Но, несмотря на огромную роль внешних источников инвестиций, никто никогда не заинтересован в подъеме и развитии экономики другой страны до такой степени, чтобы потом получить в лице этой страны серьезного конкурента. Тем более, что при иностранном финансировании всегда стоит вопрос о репатриации прибыли, возврате инвестиций. Именно поэтому стимулирование внутренних инвестиций имеет важное значение для устойчивого развития национальной экономики. Поэтому в ведущих странах мира в общем объеме инвестиций решающую роль (от 85 до 95%) играют внутренние инвестиции. [3]

1. 2 Роль иностранных инвестиций в экономическом развитии государства

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.