Вхождение Казахстана в мировую торговую систему: проблемы и перспективы
ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ 5
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость финансирования международной торговли 5
1.2. Методы торгового финансирования 8
1.2.1. Традиционные методы 8
1.2.2. Инновационные методы 20
2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ТЕХНИКА ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В МЭО 36
2.1. Торговое финансирование: механизм и источники финансирования 36
2.2. Государственная поддержка и экспортные кредиты 44
3. ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ КАЗАХСТАНА 53
3.1. Развитие торгового финансирования в Казахстане 53
3.2. Пути совершенствования механизма торгового финансирования республике Казахстан 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 70
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ 5
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость финансирования международной торговли 5
1.2. Методы торгового финансирования 8
1.2.1. Традиционные методы 8
1.2.2. Инновационные методы 20
2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ТЕХНИКА ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В МЭО 36
2.1. Торговое финансирование: механизм и источники финансирования 36
2.2. Государственная поддержка и экспортные кредиты 44
3. ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ КАЗАХСТАНА 53
3.1. Развитие торгового финансирования в Казахстане 53
3.2. Пути совершенствования механизма торгового финансирования республике Казахстан 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 70
За последние несколько десятилетий развитие внешней торговли стало одним из заметных новых явлений в мировой экономике. Оно получило широкое распространение во многих странах. Но развитие торговли немыслимо без стимулирования, т.е. финансирования этих операций.
Финансирование внешнеторговых операций является на сегодняшний день одним из наиболее актуальных вопросов, в виду развития экспортно-импортных операций. Как любое другое мероприятие, связанное с экономикой, внешняя торговля нуждается в финансировании, для эффективного осуществления поставленных задач.
Мировая практика организации финансирования внешнеторговых операций свидетельствует, что они способствуют достижению разнообразных целей.
Одной из главных целей торгового финансирования является более глубокое включение стран в процесс развития международного обмена производством. Речь идет об увеличении выпуска конкурентоспособной продукции на экспорт и обеспечения таким путем роста валютных поступлений.
Торговое финансирование нужно также для насыщения внутреннего рынка заинтересованной страны высококачественной продукцией, в первую очередь, импортозаменяющими товарами. Для достижения этой цели импортерам продукции предлагаются льготные таможенные пошлины, ограничение тарифов и антидемпинговых режимов.
Основной задачей торгового финансирования является стимулирование осуществления самих экспортно-импортных операций, которые в свою очередь преследуют вышеперечисленные цели.
Целью данной работы является определение сущности, видов и проблем торгового финансирования.
Для достижения этой цели можно выделить следующие задачи:
- Определение сущности понятия международная торговля в МЭО и ее формы
- Анализ необходимости финансирования внешнеторговых операций
- Рассмотрение методов финансирования торговли
- Изучение организации и техники торгового финансирования
- Определение источников финансирования внешней торговли
- Установление уровня развития финансирования внешнеторговых операций в Казахстане.
Структура работы построена таким образом, что в начале дано определение понятия внешняя торговля, экономическое значение этого понятия в системе
Финансирование внешнеторговых операций является на сегодняшний день одним из наиболее актуальных вопросов, в виду развития экспортно-импортных операций. Как любое другое мероприятие, связанное с экономикой, внешняя торговля нуждается в финансировании, для эффективного осуществления поставленных задач.
Мировая практика организации финансирования внешнеторговых операций свидетельствует, что они способствуют достижению разнообразных целей.
Одной из главных целей торгового финансирования является более глубокое включение стран в процесс развития международного обмена производством. Речь идет об увеличении выпуска конкурентоспособной продукции на экспорт и обеспечения таким путем роста валютных поступлений.
Торговое финансирование нужно также для насыщения внутреннего рынка заинтересованной страны высококачественной продукцией, в первую очередь, импортозаменяющими товарами. Для достижения этой цели импортерам продукции предлагаются льготные таможенные пошлины, ограничение тарифов и антидемпинговых режимов.
Основной задачей торгового финансирования является стимулирование осуществления самих экспортно-импортных операций, которые в свою очередь преследуют вышеперечисленные цели.
Целью данной работы является определение сущности, видов и проблем торгового финансирования.
Для достижения этой цели можно выделить следующие задачи:
- Определение сущности понятия международная торговля в МЭО и ее формы
- Анализ необходимости финансирования внешнеторговых операций
- Рассмотрение методов финансирования торговли
- Изучение организации и техники торгового финансирования
- Определение источников финансирования внешней торговли
- Установление уровня развития финансирования внешнеторговых операций в Казахстане.
Структура работы построена таким образом, что в начале дано определение понятия внешняя торговля, экономическое значение этого понятия в системе
1. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: учебник для ВУЗов. - М: ЮНИТИ. 1996.
2. Гольберц М.А., Воронова А.В., Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги. Торгово-издательское бюро ВНV, Киев,1994 - 480 с.
3. Колесникова В. И., Кроливецкой Л.П. Банковское дело — М., 2002.
4. Ивлев В., Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии.// Банковские технологии.№ 10.1996.
5. Красавина Л.П. Международные валютно - кредитные и финансовые отношения. Финансы и статистика, М.: 1994 - 592 с.
6. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, фак-торинговые, форфейтинговые операции банков. М.,"ДеКА",1995.
7. http://bta.kz/ru/corp/credits/leasing/
8. http://www.kkb.kz/jperson/jstrfinance/tfinance3.asp?mid=540
9. Носкова И. Я. Международные валютно-кредитные отношения. — М., 1995.
10. Указ Президента РК, имеющий силу закона, “О банках и банковской деятельности” от 31 августа 1995 г.
11. Закон РК «О валютном регулировании» от 24 декабря 1996 г.
12. Международная торговая палата «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов».(№ 500) Редакция 1993 г.
13. Международная торговая палата «Унифицированные правила для гарантий по первому требованию ». (№ 458) Редакция 1993 г.
14. Алексашенко С. Вопросы экономики №7,1999, стр.52-61.
15. Алексеева В.И., Ищенко Е.Г. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Русская деловая литература,2002.
16. Байсеитов Б. О текущей ситуации в банковском секторе// Банк. 1997, июнь.
17. Фоминский И.П. Международные отношения. -М., 2001.
18. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. Учебное пособие. Киев.: 1997.
19. Банковское дело. Под ред. Лаврушина О.И. — М., 2000г.
20. Безруков В., Посвянская Внешнеэкономическая деятельность в 2002г., Экономист, №7, стр.14-21.
21. Инструкция о порядке совершения банковских операций по международным расчетам. — М., 1993.
22. Брагивский МА., Витрянский ВИ. Договорное право. М., 2001.
23. Браменова Г.И. Сотрудничество Казахстана с МВФ// Нацбанк РК. Экономическое обозрение. 2003, июнь.
24. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. - М., "Финансы и статистика" 2004.
25. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67.
26. Бунько В.А. Валютно-кредитные операции и расчеты по внешнеторговым контрактам. МЦЭНТ, С.-П.:2001.
27. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М., 2000.
28. Васильев Г.И., Галанов С.С. Новый механизм расчетов и кредитования внешнеэкономического комплекса. М., 2003.
29. Кумок С.И., Внешнеэкономическая деятельность. АОЗТ "ВЕЧЕ", М.:2004 - 336 с.
30. Михалопулоса К., Тарра Д.Г. Внешняя торговля в новых независимых государствах. Вашингтон, 2005.
31. Внешняя торговля РК в январе-августе 2002 г. Анализ ИЭИ/ Азия: экономика и жизнь. № 41, октябрь. 2003.
32. Гавальда Стуфле. Банковское право. -- М., 2001.
33. Геополитическая структура внешней экономики //Бизнес-Харьков.2003.№36.
34. Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций // журнал "Банковские технологии" №3/2003.
35. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста. Финансы №1,2001. С.12.
36. Деньги и кредит в рыночной экономике / Под ред. Колесниокова В.И., Белоглазова Г. Н. — СПб., 2003.
37. Дж.Мэнвилл Хэррис. Международные финансы М., 2004.
38. Дикань Н. Развитие экспорта как фактор выхода из экономического кризиса // Бизнес - информ 2003.№18.
39. Гражданское и торговое право капиталистических государств. — М., 2003.
40. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,2001.
41. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67.
42. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.
43. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. Учебник для вузов. 2-е издание. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.
44. Казвнешэкономбанк: от валютной самоокупаемости к валютному суверенитету. Интервью с Иришевым Б.К. Казахстанская правда. 2002, 27 июля.
45. Лавров С.Н., Фролов Б.А. Валютно-финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами. — М., 2001.
46. Окон Г. Московский сервис для региональных клиентов // Экономика и жизнь. № 2. 2004.
47. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: "Финансы и статистика",2003.
48. Лаврушин О.И. Кредит / Российская банковская энциклопедия. М.,20006.
49. Лапуста М.Г., Никольский П.С., Современный финансово-кредитный словарь. - М.: ИНФРА-М, 2001.
50. Марчевский В. Трансформация экономической системы РК / Экономика Казахстана. - № 9-10. 2003.
51. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 1: Аккредитив. - М.: 2004 - 120 с.
52. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 2: Инкассо. - М.:2001 - 80 с.
53. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 3: Определение оптимальных форм и условий расчетов. Типовые условия платежей по экспорту и импорту. Гарантии. - М.:2001-2003 - 96 с.
54. Орловский Э.И. Основы внешнеэкономических связей в РФ: учеб. пособие. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 2001.
55. Основы рыночной экономики. Харьков: Основа 2003.
56. Отчет по документарным операциям за 2002-2004 гг. — Туран Алем банк.
57. Питер К. Оппенгейм. Международное банковское дело. 6 выпуск. — Вашингтон, 2004.
58. Платонова Е.Д., Рубина Ю.Б. Валютный портфель. "Соминтэк". М.:2002 - 618 с.
59. Покровская В. В. Международные коммерческие операции и их регламентации. — М., 2001.
60. Рузавин Г. Основы рыночной экономики. М.: 1999.
61. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения, учебник. - М.,1999.
62. Синецкий Б.И. Внешнеторговые операции. - М., 2004.
63. Синецкий Б.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. — М., 2000.
64. Супрунович Б.П. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: 2003 - 216 с.
65. Терещенко С. Регулирование международных торговых сделок // Финансовая консультация. 2002. № 23. 13 октября.
66. Тюрина А.В. О кредитных рисках и возможностях кредитования. Финансы и кредит. М. - № 5, 2000.
67. Челноков В.А. Банки: букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. - М.:АОЗТ "Антидор", 2003 - 368 с.
68. Шалашова Н.Т., Шалашов В.П. Валютные расчеты и бухгалтерский учет валютных операций. АО "Интел - Синтез", М.: 2001 - 640 с.
69. Яновский А. Современные формы международной торговли // Универсал Маркет. 2002. 14 декабря.
70. «Деловой экспресс» http://www.express.am/9_06/advert.html
71. 3акон Республики Казахстан “Об экспортном контроле” от 18 июня 2003 г. № 9-1.
72. Постановление Правительства Республики Казахстан “О лицензировании экспорта и импорта товаров (работ, услуг) в Республике Казахстан” от 30 июня 2002 г. № 1037.
2. Гольберц М.А., Воронова А.В., Международная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуги. Торгово-издательское бюро ВНV, Киев,1994 - 480 с.
3. Колесникова В. И., Кроливецкой Л.П. Банковское дело — М., 2002.
4. Ивлев В., Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии.// Банковские технологии.№ 10.1996.
5. Красавина Л.П. Международные валютно - кредитные и финансовые отношения. Финансы и статистика, М.: 1994 - 592 с.
6. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, фак-торинговые, форфейтинговые операции банков. М.,"ДеКА",1995.
7. http://bta.kz/ru/corp/credits/leasing/
8. http://www.kkb.kz/jperson/jstrfinance/tfinance3.asp?mid=540
9. Носкова И. Я. Международные валютно-кредитные отношения. — М., 1995.
10. Указ Президента РК, имеющий силу закона, “О банках и банковской деятельности” от 31 августа 1995 г.
11. Закон РК «О валютном регулировании» от 24 декабря 1996 г.
12. Международная торговая палата «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов».(№ 500) Редакция 1993 г.
13. Международная торговая палата «Унифицированные правила для гарантий по первому требованию ». (№ 458) Редакция 1993 г.
14. Алексашенко С. Вопросы экономики №7,1999, стр.52-61.
15. Алексеева В.И., Ищенко Е.Г. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Русская деловая литература,2002.
16. Байсеитов Б. О текущей ситуации в банковском секторе// Банк. 1997, июнь.
17. Фоминский И.П. Международные отношения. -М., 2001.
18. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. Учебное пособие. Киев.: 1997.
19. Банковское дело. Под ред. Лаврушина О.И. — М., 2000г.
20. Безруков В., Посвянская Внешнеэкономическая деятельность в 2002г., Экономист, №7, стр.14-21.
21. Инструкция о порядке совершения банковских операций по международным расчетам. — М., 1993.
22. Брагивский МА., Витрянский ВИ. Договорное право. М., 2001.
23. Браменова Г.И. Сотрудничество Казахстана с МВФ// Нацбанк РК. Экономическое обозрение. 2003, июнь.
24. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. - М., "Финансы и статистика" 2004.
25. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67.
26. Бунько В.А. Валютно-кредитные операции и расчеты по внешнеторговым контрактам. МЦЭНТ, С.-П.:2001.
27. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М., 2000.
28. Васильев Г.И., Галанов С.С. Новый механизм расчетов и кредитования внешнеэкономического комплекса. М., 2003.
29. Кумок С.И., Внешнеэкономическая деятельность. АОЗТ "ВЕЧЕ", М.:2004 - 336 с.
30. Михалопулоса К., Тарра Д.Г. Внешняя торговля в новых независимых государствах. Вашингтон, 2005.
31. Внешняя торговля РК в январе-августе 2002 г. Анализ ИЭИ/ Азия: экономика и жизнь. № 41, октябрь. 2003.
32. Гавальда Стуфле. Банковское право. -- М., 2001.
33. Геополитическая структура внешней экономики //Бизнес-Харьков.2003.№36.
34. Головин А., Ивлев В., Попова Т. Технология международных факторинговых операций // журнал "Банковские технологии" №3/2003.
35. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг - катализатор экономического роста. Финансы №1,2001. С.12.
36. Деньги и кредит в рыночной экономике / Под ред. Колесниокова В.И., Белоглазова Г. Н. — СПб., 2003.
37. Дж.Мэнвилл Хэррис. Международные финансы М., 2004.
38. Дикань Н. Развитие экспорта как фактор выхода из экономического кризиса // Бизнес - информ 2003.№18.
39. Гражданское и торговое право капиталистических государств. — М., 2003.
40. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,2001.
41. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67.
42. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.
43. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. Учебник для вузов. 2-е издание. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.
44. Казвнешэкономбанк: от валютной самоокупаемости к валютному суверенитету. Интервью с Иришевым Б.К. Казахстанская правда. 2002, 27 июля.
45. Лавров С.Н., Фролов Б.А. Валютно-финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами. — М., 2001.
46. Окон Г. Московский сервис для региональных клиентов // Экономика и жизнь. № 2. 2004.
47. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: "Финансы и статистика",2003.
48. Лаврушин О.И. Кредит / Российская банковская энциклопедия. М.,20006.
49. Лапуста М.Г., Никольский П.С., Современный финансово-кредитный словарь. - М.: ИНФРА-М, 2001.
50. Марчевский В. Трансформация экономической системы РК / Экономика Казахстана. - № 9-10. 2003.
51. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 1: Аккредитив. - М.: 2004 - 120 с.
52. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 2: Инкассо. - М.:2001 - 80 с.
53. Носко А.П., , Международные расчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 3: Определение оптимальных форм и условий расчетов. Типовые условия платежей по экспорту и импорту. Гарантии. - М.:2001-2003 - 96 с.
54. Орловский Э.И. Основы внешнеэкономических связей в РФ: учеб. пособие. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 2001.
55. Основы рыночной экономики. Харьков: Основа 2003.
56. Отчет по документарным операциям за 2002-2004 гг. — Туран Алем банк.
57. Питер К. Оппенгейм. Международное банковское дело. 6 выпуск. — Вашингтон, 2004.
58. Платонова Е.Д., Рубина Ю.Б. Валютный портфель. "Соминтэк". М.:2002 - 618 с.
59. Покровская В. В. Международные коммерческие операции и их регламентации. — М., 2001.
60. Рузавин Г. Основы рыночной экономики. М.: 1999.
61. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения, учебник. - М.,1999.
62. Синецкий Б.И. Внешнеторговые операции. - М., 2004.
63. Синецкий Б.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника. — М., 2000.
64. Супрунович Б.П. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: 2003 - 216 с.
65. Терещенко С. Регулирование международных торговых сделок // Финансовая консультация. 2002. № 23. 13 октября.
66. Тюрина А.В. О кредитных рисках и возможностях кредитования. Финансы и кредит. М. - № 5, 2000.
67. Челноков В.А. Банки: букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. - М.:АОЗТ "Антидор", 2003 - 368 с.
68. Шалашова Н.Т., Шалашов В.П. Валютные расчеты и бухгалтерский учет валютных операций. АО "Интел - Синтез", М.: 2001 - 640 с.
69. Яновский А. Современные формы международной торговли // Универсал Маркет. 2002. 14 декабря.
70. «Деловой экспресс» http://www.express.am/9_06/advert.html
71. 3акон Республики Казахстан “Об экспортном контроле” от 18 июня 2003 г. № 9-1.
72. Постановление Правительства Республики Казахстан “О лицензировании экспорта и импорта товаров (работ, услуг) в Республике Казахстан” от 30 июня 2002 г. № 1037.
Дисциплина: Международные отношения
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 82 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 82 страниц
В избранное:
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
Казахский Национальный Университет им.аль-Фараби
Факультет Международных Отношений
Кафедра Мировая экономика
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему
Вхождение Казахстана в мировую торговую систему: проблемы и перспективы
Научный руководитель
преп.кафедры
Мировая экономика
Джаркымбаева М.М.
___________________
Выполнила студент:
4 курса специальности
Мировая экономика
Нуртаева З.
___________________
Допустить к защите
___________________
заведующий кафедры
Мировая экономика
Тумбай Ж.О.
____________2006г
Алматы, 2006
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
5
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость
финансирования международной торговли 5
1.2. Методы торгового финансирования 8
1.2.1. Традиционные методы 8
1.2.2. Инновационные методы 20
2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ТЕХНИКА ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В МЭО 36
2.1. Торговое финансирование: механизм и источники финансирования 36
2.2. Государственная поддержка и экспортные кредиты 44
3. ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ КАЗАХСТАНА 53
3.1. Развитие торгового финансирования в Казахстане 53
3.2. Пути совершенствования механизма торгового финансирования республике
Казахстан 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 70
ВВЕДЕНИЕ
За последние несколько десятилетий развитие внешней торговли стало
одним из заметных новых явлений в мировой экономике. Оно получило широкое
распространение во многих странах. Но развитие торговли немыслимо без
стимулирования, т.е. финансирования этих операций.
Финансирование внешнеторговых операций является на сегодняшний день
одним из наиболее актуальных вопросов, в виду развития экспортно-импортных
операций. Как любое другое мероприятие, связанное с экономикой, внешняя
торговля нуждается в финансировании, для эффективного осуществления
поставленных задач.
Мировая практика организации финансирования внешнеторговых операций
свидетельствует, что они способствуют достижению разнообразных целей.
Одной из главных целей торгового финансирования является более
глубокое включение стран в процесс развития международного обмена
производством. Речь идет об увеличении выпуска конкурентоспособной
продукции на экспорт и обеспечения таким путем роста валютных поступлений.
Торговое финансирование нужно также для насыщения внутреннего рынка
заинтересованной страны высококачественной продукцией, в первую очередь,
импортозаменяющими товарами. Для достижения этой цели импортерам продукции
предлагаются льготные таможенные пошлины, ограничение тарифов и
антидемпинговых режимов.
Основной задачей торгового финансирования является стимулирование
осуществления самих экспортно-импортных операций, которые в свою очередь
преследуют вышеперечисленные цели.
Целью данной работы является определение сущности, видов и проблем
торгового финансирования.
Для достижения этой цели можно выделить следующие задачи:
❑ Определение сущности понятия международная торговля в МЭО и ее формы
❑ Анализ необходимости финансирования внешнеторговых операций
❑ Рассмотрение методов финансирования торговли
❑ Изучение организации и техники торгового финансирования
❑ Определение источников финансирования внешней торговли
❑ Установление уровня развития финансирования внешнеторговых операций в
Казахстане.
Структура работы построена таким образом, что в начале дано определение
понятия внешняя торговля, экономическое значение этого понятия в системе
международно-экономических отношений. Мировая торговля способствует
развитию экономики всего мира, и каждой страны находящейся в этой системе.
Само развитие торговли началось задолго до появления финансирования
торговых операций, и поэтому понятие финансирования внешнеторговых операций
еще не изучено в достаточной степени.
Далее раскрывается необходимость финансирования внешней торговли, которая
вытекает из условий проведения операций такого рода. Во-первых, нехватка
наличных средств, которые могут быть вызваны тем, что экспортер потратил
весь капитал на производство и доставку товаров, но не получил оплаты за
них. В данном случае речь идет о финансировании экспортера.
Таким же образом может возникнуть необходимость финансирования
импортера. Если происходит такая ситуация, при которой импортер покупает
товары у иностранного производителя и должен заплатить за них немедленно, а
у него возникла проблема с нехваткой наличности.
В работе также приведены методы финансирования торговли. Существуют два
основных вида торгового финансирования: традиционные и инновационные
методы. Традиционные методы включают в себя выпуск аккредитивов,
инкассирование сделок, авизование и выпуск банковских гарантий. А
инновационные методы содержат такие виды финансирования как факторинг,
форфейтинг, и встречная торговля, или бартер.
Также в работе приведен механизм финансирования внешней торговли и
источники формирования средств для финансирования. Источниками
финансирования могут служить международные кредиты, синдицированные займы
банков, и финансовых институтов. Рассмотрены инструменты финансирования,
банковские продукты на примере АО Банк ТуранАлем.
Третья, последняя глава посвящена анализу торгового финансирования в
Республике Казахстан. Приведены стратегические пути развития внешнеторговых
операций.
Таким образом, главная цель данной дипломной работы – раскрыть
содержание и систематизировать понятийный аппарат теории и практики
финансирования внешнеторговых операций, а также ознакомиться с формами и
видами финансирования, достигнута и представлена в полном объеме
инфолрмации.
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость
финансирования международной торговли
Традиционной и наиболее развитой формой международных экономических
отношений является внешняя торговля. По некоторым оценкам на долю торговли
приходится около 80 процентов всего объема международных экономических
отношений. Современные международные экономические отношения,
характеризующиеся активным развитием мировой торговли, вносят много нового
и специфического в процесс развития национальных экономик.
Для любой страны роль внешней торговли трудно переоценить. По
определению Дж. Сакса, ...экономический успех любой страны мира зиждется
на внешней торговле. Еще ни одной стране не удалось создать здоровую
экономику изолировавшись от мировой экономической системы.
Международная торговля является формой связи между
товаропроизводителями разных стран, возникающей на основе международного
разделения труда, и выражает их взаимную экономическую зависимость.
Структурные сдвиги, происходящие в экономике стран под влиянием научно-
технической революции, специализация и кооперирование промышленного
производства усиливают взаимодействие национальных хозяйств. Это
способствует активизации международной торговли. Международная торговля,
опосредующая движение всех межстрановых товарных потоков, растет быстрее
производства. Согласно исследованиям Всемирной торговой организации на
каждые 10% роста мирового производства приходится 16% увеличения объема
мировой торговли. Тем самым создаются более благоприятные условия для его
развития. Когда же в торговле происходят сбои, замедляется и развитие
производства.
Под термином внешняя торговля [1] понимается торговля какой-либо
страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и
оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров.
Многообразная внешнеторговая деятельность подразделяется по товарной
специализации на: торговлю готовой продукцией, торговлю машинами и
оборудованием, торговлю сырьем и торговлю услугами.
Международной торговлей называется оплачиваемый совокупный товарооборот
между всеми странами мира. Однако понятие международная торговля
употребляется и в более узком значении. Оно обозначает, например,
совокупный товарооборот промышленно развитых стран, совокупный товарооборот
развивающихся стран, совокупный товарооборот стран какого-либо континента,
региона, например, стран Восточной Европы и т. п.
Термин "внешнеторговая деятельность" подразумевает сложный механизм
взаимоотношений, возникающих в процессе купли-продажи товаров на мировом
рынке.
Фирмы стремятся к внешнеторговой деятельности по разным причинам. Так, в
частности, может потребоваться закупка сырья или каких-либо товаров за
рубежом по той причине, что нет возможности приобрести данную продукцию у
отечественных производителей. Такая ситуация приводит к необходимости
импорта. Возможна и обратная ситуация - когда фирма имеет товары, продажа
которых за рубежом может оказаться более выгодной, чем в своей стране. Так
проявляется потребность в экспорте. Нередко случается, что фирмы выступают
на внешнем рынке и в качестве торговых посредников между продавцами и
покупателями в разных странах. Участие фирмы в международной торговле
требует понимания дополнительных трудностей, которые с этой деятельностью
связаны.
Необходимость финансирования торговли [2] заключена в том, что для
получения дохода от экспорта товаров и услуг нужно время. Для деловых фирм
доход становится прибылью, для правительств он имеет тенденцию принимать
форму годовых доходов, большей частью налогов, аккумулируемых в процессе
экономического роста, что делает возможным осуществление импорта. Сложность
состоит в том, что международная торговля измеряется в валюте. Экспортер
предпочитает конвертируемую валюту (обычно валюту страны экспортера, если
она конвертируемая), в то время как импортер стремится платить в своей
национальной валюте. Как в отношении кредита, так и в отношении валюты
финансирование торговли является природной зоной обитания коммерческих
банков. Соответственно, банки задействуются в международной торговле в
качестве кредиторов, гарантов по кредитам, дилеров и брокеров по финансовым
документам, связанным с торговлей, и участников, организующих и проводящих
внешнюю торговлю. Эта сфера деятельности коммерческих банков настолько
велика, что для многих из них, особенно для региональных банков, основная
доля их международных финансовых сделок приходится именно на торговлю.
Экспортер продает товары зарубежному покупателю, предоставляя ему при
этом определенную отсрочку перед оплатой этих товаров. Однако экспортер
может также испытывать некоторые затруднения в связи с нехваткой наличных
средств. Это обусловлено тем, что экспортер потратил собственный капитал па
производство и доставку товаров, но еще ничего не получил взамен. В этом
отношении целесообразно говорить о так называемом финансировании
экспорта, под которым подразумевается описание различных способов
получения экспортером наличных от финансовой организации до получения
платежа от импортера.
Аналогичным образом, когда импортер покупает товары у иностранного
производителя и должен заплатить за них немедленно, у него может
возникнуть проблема, связанная с нехваткой наличности. Импортер
рассчитывает на получение отсрочки, однако иностранный продавец не всегда
может ее предоставить, поэтому в этом случае мы говорим о финансировании
импорта, под которым подразумевают описание различных способов получения
ссуды импортером от финансовой организации для выполнения платежа
экспортеру.
Известно, что экспортно-импортные операции не всегда осуществляются
посредством заключения прямых связей. В некоторых случаях для их заключения
требуется торговец (посредник). В таких случаях говорится о финансировании
торговца (посредника).
Под этим термином понимается описание методов получения торговцем
(посредником) наличных или ссуды для выполнения платежа поставщику перед
тем, как конечный покупатель оплатит эти товары.
Так как правительства считают внешнюю торговлю исключительно важной,
чтобы отдать ее полностью под влияние рынка, они активно участвуют в
финансировании международной торговли. Основное внимание такой
государственной активности приходится на стимулирование экспорта, несмотря
на предостережения всех экономистов, начиная с Адама Смита, о том, что
благоприятствование экспорту является сомнительным курсом внешней политики.
В числе путей, которыми правительства благоприятствуют экспорту, нас больше
всего интересуют государственные программы страхования экспорта, гарантии
банкам по экспортным кредитам и прямые кредиты по стимулированию экспорта.
Кроме того, кредиты Всемирного банка и других международных агентств
частично мотивированы желанием стимулировать экспорт развитых государств. В
противном случае, эти страны не стали бы давать на это деньги.
Среди наиболее правдоподобных причин стимулирования экспорта можно
назвать то, что экспорт способствует развитию производства и занятости и
обеспечивает стране финансирование больших объемов импорта. Однако, с
другой стороны, экономисты проявляют скептицизм в отношении стимулирования
экспорта за счет другого производства, которое не получает поддержки. Кроме
того, так как правительства конкурируют друг с другом при стимулировании
экспорта, происходит некоторое взаимное аннулирование их усилий. В чистом
выигрыше от этой конкуренции оказываются иностранные импортеры, в то время
как в чистом проигрыше остаются налогоплательщики, средства которых идут на
программы стимулирования экспорта или стороны, которые могли выиграть, если
бы правительство нашло другое использование деньгам, тратящимся на
стимулирование экспорта. Наиболее щедрое размещение ресурсов для
стимулирования экспорта производят правительства развитых стран, которые
могут позволить себе издержки такого стимулирования в отличие от
правительств стран третьего мира. Возможно, в общем, чистый выигрыш от
такой конкуренции получают страны третьего мира, но сомнительно, что такой
путь перераспределения дохода на международном уровне эффективен и помогает
экономическому развитию. Какими бы ни были достоинства стимулирования
экспорта, они существуют. Чем дольше правительства некоторых развитых стран
выделяют ресурсы на стимулирование экспорта, тем больше мы можем быть
уверенными в том, что правительства остальных стран будут вынуждены
отвечать на такую “нечестную конкуренцию” своими собственными программами
стимулирования экспорта.
1.2. Методы торгового финансирования
1.2.1. Традиционные методы
К традиционным методам банковского финансирования относятся:
Необеспеченный банковский овердрафт используется клиентом для
финансирования своих деловых операций в международной и отечественной
торговле.
Необеспеченный банковский овердрафт в иностранной валюте, в которой клиент
выставляет счет фактуры одному или всем своим клиентам. Иными словами,
клиент банка будет ожидать поступления дохода в иностранной валюте, чтобы
оплатить овердрафт;
Авансы под инкассо предполагают использование услуг коммерческого банка-
посредника таким образом, что продавец должен совершить отгрузку до того,
как потребует оплаты с покупателя. В то же время продавец также получает
защиту, поскольку покупатель не может вступить во владение товаром, пока не
внесет платеж или не предъявит официальное обязательство уплатить позже, но
в обозначенный срок. При этом, однако, продавец все же несет определенный
риск. Например, когда экспортер просит банк провести инкассо от его имени,
банк может предоставить ему аванс под инкассо. Банки предоставляют такие
авансы только надежным иностранным покупателям (например, постоянным
клиентам экспортера). Поэтому они могут попытаться получить информацию (от
другого банка) о кредитоспособности иностранного покупателя.
По открытому счету (open account selling) осуществляется тогда, когда
импортер получает товар, а оплачивает его через некоторый промежуток
времени. Иногда производится первоначальный платеж, а остаток идет в
рассрочку, но при этом экспортер предоставляет кредит импортеру и несет
соответствующие риски, если кто-либо другой не обеспечивает финансирование
иили несет риск. Несмотря на это препятствие, продажа по открытому счету
используется широко, особенно при торговле с иностранными дочерними
предприятиями и импортерами с конвертируемой валютой, у которых сложилась
хорошая репутация. Важным условием использования продажи по открытому счету
является револьверность сделки для импортера. Когда риск продажи по
открытому счету невелик, его гибкость и низкие издержки могут стать
привлекательными для экспортера. Когда экспортер предоставляет кредит,
издержки такого действия, по крайней мере, частично покрываются ценой
товара. Кроме того, для экспортера оказывается возможным дешево продать
свои фактурные счета к получению, чтобы таким образом восполнить свой
оборотный капитал и избавиться от ненужных дебиторских счетов.
Продажа на консигнацию, при которой экспортер сохраняет право
собственности на товар, пока импортер его продает, предоставляет экспортеру
чуть больше защиты, чем продажа по открытому счету. Способность экспортера
сохранять право собственности в некоторых случаях может меняться, прежде
всего, когда импортер оказывается не в силах выполнять свои обязательства.
Но может возникнуть ситуация, когда у экспортера мало или вообще нет
обязательств, которые он мог бы аннулировать в случае невыполнения.
Например, если импортер не в состоянии выполнить своевременный платеж по
причине валютного контроля, введенного его правительством, законное
требование экспортером оплаты имеет мало ценности. Следовательно, вполне
понятно, что продажи на консигнацию в основном используются для экспорта
аффилированным компаниям. Продажи по открытому счету, вероятно, предпочтут
в случае, когда импортер не является аффилиантом и к тому же представляет
мало риска. Если же импортер неаффилированное предприятие и является
достаточно рискованным, экспортеру следует искать более надежную защиту,
чем охрана права собственности на товары, размещенные в иностранном
государстве.
Хотя международные финансы — сфера, подверженная быстрым изменениям,
некоторые характерные черты остаются относительно стабильными. Одна из них
— использование векселей или тратт для финансирования международной
торговли. Эти инструменты уже долгое время используются экспортерами и
часто конвертируются в переводные документы с банковской гарантией,
известные как банковские акценты (БА).
Учет или покупка векселейчеков банком. Если экспортер продает товары
в экономически развитую страну па условиях открытого счета или инкассо банк
может предоставить финансирование оборотного капитала путем учета векселей
или чеков.
Учет может быть определен как:
а) предоставление финансирования экспортерам за чеки, выписанные
иностранными покупателями в подлежащие оплате за границей;
б) покупка внешнего инкассо, т. е. покупка векселей, выписанных
экспортером на покупателей за границей в подлежащих оплате за границей.
Покупка осуществляется перед пересылкой векселей за границу для
инкассирования.
К преимуществам учетного источника кредитования можно отнести то, что:
Экспортер получает немедленный кредит, тем самым, улучшив свою позицию по
наличности, и более не должен ожидать оплаты чеков или выполнения
инкассирования, затем в перечисления денежных средств из-за границы.
Банковские комиссионные за учет будут сравнительно низкими, поскольку банк
обрабатывает учтенные чеки и векселя в “массовых масштабах”, т.е. он имеет
дело с (большим количеством чеков и векселей, подлежащих оплате различными
иностранными клиентами многих экспортеров виной стране). Это дешевле
индивидуального инкассо, вследствие чего банк будет брать с клиента меньше
за услугу по учету, чем за авансы под инкассо.
Учитывающий банк прелагает экспортерам разумные обменные курсы за суммы,
которые будут получены в иностранной валюте. Более того, экспортер может
также договориться о курсе “форвард”, если будущие поступления можно
предвидеть заранее.
Векселя и банковские акцепты (БА). Вексель [3] – это платежный документ,
который гарантирует оплату указанной в нем суммы в пользу определенного
лица (бенефициара). Вексель (нем. - wechsel, англ. – bill of exchange,
итал. – cambium) – обмен.
На рубеже XII-XIII веков торговцы Европы столкнулись с весьма
серьезной проблемой. Рост состояний и, соответственно, товарных потоков
привел к увеличению масштабов сделок на ярмарках. Для осуществления этих
сделок требовались все большие денежные суммы. Между тем передвижение по
средневековой Европе было весьма опасным. Отправляясь заниматься бизнесом в
другой город или, тем более, страну, купец был вынужден нанимать целые
отряды охранников, но даже это не гарантировало спокойной поездки.
Предполагается, что купцы Генуи первыми нашли выход. Отдавая деньги
городским менялам, купцы получали от них письма с обязательством выдать
деньги в другом месте. С появлением такой формы перевода денег и принято
вести историю векселя.
Однако наибольшую популярность вексель приобрел в связи с возможностью
оформления коммерческого кредита. Купцы, совершая сделки, стали все чаще
оплачивать их не наличными деньгами, а письменными обязательствами
выплатить его владельцу в указанный срок определенную сумму денег.
Современная история векселя началась 7 июня 1930 года. В этот день
Лига Наций приняла так называемые "Женевские конвенции" за №№ 358, 359,
360. Самым главным и известным из этих документов является конвенция № 358,
получившая название "Единообразный Закон о переводном и простом векселе".
Все страны, присоединившиеся к конвенции, в том числе Республика Казахстан,
основывают свое национальное вексельное право на этом законе. Единообразный
закон устранил существовавшую неразбериху и уже тогда частично заложил
правовые основы глобального финансового рынка, о котором так много говорят
сегодня.
В современных условиях для успешного ведения бизнеса от руководителей
предприятий требуется принятие быстрых решений и использование более гибких
финансовых инструментов. Одним из таких инструментов является вексель,
который представляет собой платежный документ, содержащий одностороннее
денежное обязательство плательщика. Вексель – безусловное обязательство
произвести оплату указанной в нем суммы в пользу определенного лица. Однако
право на получение средств по векселю может быть передано другому лицу с
помощью индоссамента (передаточной надписи на оборотной стороне векселя).
Таким образом, вексель может многократно передаваться из рук в руки с
помощью индоссамента.
В Казахстане разрешено обращение коммерческого (товарного) векселя,
позволяющего партнерам оформить сделку по купле-продаже товаров (работ,
услуг) на условиях отсрочки платежа. В отличие от простой отсрочки платежа
по контракту, продавец товара получает ликвидный финансовый инструмент,
который легко превращается в деньги. Законодательством РК запрещен выпуск
бронзовых, дружеских и финансовых векселей. В основе коммерческого
(товарного) векселя лежит торговая сделка, т.е. коммерческий кредит,
предоставляемый продавцом (производителем товара) покупателю и
предусматривающий погашение деньгами. Другими словами проведение такой
сделки приводит к возникновению у ее участников дебиторской и кредиторской
задолженности. Вексель здесь выступает с одной стороны, как инструмент
займа, а с другой – выполняет функции расчетного средства. В условиях
насыщенности рынка товарами и услугами, поставщики часто вынуждены идти на
отсрочку платежа, чтобы расширить круг потребителей продукции и увеличить
товарооборот. Таким образом, использование коммерческих векселей
обеспечивает компании конкурентные преимущества.
Функции векселя:
• средства кредитования
• средства платежа
Форма векселя
Вексель выпускается строго в документарной форме.
Бланк векселя состоит из лицевой, оборотной сторон и аллонжа. На лицевой
стороне указываются реквизиты векселя. На оборотной стороне указываются
индоссаменты. В случае, когда на векселе не остается места для проставления
индоссаментов, к векселю присоединяется аллонж.
Преимущества использования вексельных расчётов:
• Получение отсрочки платежа для покупателя продукции, так как по своей
сути вексель представляет собой коммерческий (товарный) кредит
• Использование ликвидного финансового инструмента, который
векселедержатель может:
✓ Держать до наступления срока платежа и получить деньги по номиналу
от векселедателяплательщика или банка-авалиста
✓ Передать по индоссаменту своему контрагенту в счет оплаты за
поставку продукции
✓ Продать банку до наступления срока платежа и получить деньги за
вычетом дисконта
✓ Заложить в банк под обеспечение краткосрочного кредита
✓ Возможность оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности
✓ Высвобождение оборотных средств компании
✓ Снижение стоимости финансирования
✓ Получение дополнительного дохода по процентным векселям
✓ Возможность привлечения заемных средств от иностранных банков по
привлекательным ставкам путем проведения форфейтинговой операции по
торговым контрактам с зарубежными партнерами
По происхождению, доходности и срочности различают следующие виды
векселей:
Простой (соло) - инструмент платежа и кредитования
Переводной (тратта) - инструмент платежа и кредитования, позволяющий
проводить взаимозачет долгов
Дисконтный - в срок платежа выплачивается по номиналу
Процентный - на сумму векселя начисляются проценты
Срочный - указывается определенная дата погашения (например "1" декабря
2005 г.)
По предъявлению - определенная дата погашения не указывается,
используется для процентных векселей
Аваль (вексельная гарантия). В целях повышения надёжности и ликвидности
простогопереводного векселя и для исключения риска неплатежа по векселю, в
качестве гаранта его погашения может выступать банк. Такая гарантия
называется авалем. При этом если плательщик не может погасить выданное
обязательство в срок платежа, оплату производит гарант (авалист). Аваль
может быть выдан как на полную сумму векселя, так и на ее часть.
Авалированный вексель в срок платежа может быть представлен к оплате либо
банку-авалисту, либо непосредственно к векселедателюплательщику.
Учёт (дисконтирование) векселя
При учёте банк покупает вексель у векселедержателя по индоссаменту.
Векселедержатель получает сумму векселя, за минусом дисконта (банковского
вознаграждения). Учёт или дисконтирование векселей – это операция, которая
позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю,
т.е. до наступления срока платежа по нему.
Расчет дисконтов. При учёте дисконтных векселей, дисконт банка
рассчитывается по следующей формуле:
Дисконт банка = номинал векселя * учётная ставка банка в % годовых * срок
до наступления платежа по векселю в днях 360 дней
Сумма к выплате клиенту = номинал векселя – дисконт
Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты
векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для
проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор
домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе
"место платежа" адрес банка. При наступлении срока платежа, векселя
предъявляются к оплате в головной офис или любой филиал банка, который
оплачивает их за счет средств векселедателя. Векселедатель, в свою очередь,
должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа
денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право на
безакцептное списание денег с любого счета в банке на сумму
домицилированных векселей.
Удобство данной операции заключается в том, что поставщикам
(векселедержателям) нет необходимости выезжать к векселедателю для
получения платежа по векселю в срок платежа. Деньги по векселю каждый
векселедержатель может получить в своем городе, обратившись в головной офис
или любой филиал банка-домицилиата.
Инкассо векселя. Инкассирование векселей заключается в получении банком
платежа по векселю по поручению клиента-векселедержателя и зачисления
полученных денежных средств на его расчетный счет. Данная операция
актуальна для компаний-векселедержателей в случаях, когда плательщик по
векселю находится на значительном расстоянии от векселедержателя (например,
за рубежом). Инкассо позволяет сократить расходы по транспортировке векселя
и снизить риски при расчетах.
В международной торговле векселя обычно выписываются на банки, которые дали
согласие их оплачивать, но они также могут быть выписаны и на импортера.
Вексель, выписанный на банк, является банковским векселем (bank bill), в то
время как вексель, выписанный на импортера, называется торговым векселем
(trade bill). Банки выступают в роли агентов экспортеров, подготавливая
векселя и работая с документацией, относящейся к товару. Они также
заботятся о доставке документов и сборе платежей. Условия оплаты векселя
называются его содержанием (tenor).
Тратта на предъявителя — это вексель, который оплачивается по
предъявлению стороне, на которую он выписан с учетом того, что
сопроводительные документы, если таковые имеются, в порядке. Срочная тратта
— это вексель, который оплачивается на указанную в нем дату. Эти даты
обычно приходятся на 30, 60, 90-й и т.д. день после даты, в которую тратта
была выписана или предъявлена, т.е. после того, как она была представлена
или акцептована трассатом. Срочные тратты часто выпускаются в соответствии
с условиями, оговоренными в аккредитиве (letter of credit LС). Обычно LС
открываются на экспортера банком импортера с обязательством оплаты векселя,
выписанного экспортером. Срочная тратта становится банковским акцентом (БА)
после акцепта банком -трассатом. Если срочная тратта выписана не на банк, а
на импортера, то она становится торговым акцептом, как только импортер ее
акцептует. Банковские акцепты являются переуступаемыми инструментами и
могут легко учитываться (продаваться) экспортерами-реципиентами. Торговые
акценты также являются переуступаемыми.
Тратты бывают чистыми и документарными. Чистая тратта обычно
используется для получения платежей, не связанных с текущей отгрузкой
товаров экспортером. Например, если импортер не оплатил вовремя предыдущую
отгрузку товаров по открытому счету, экспортер может послать ему чистую
тратту для оказания давления. Отказ от акцепта тратты в таком случае
используется в качестве основания для законных действий против импортера.
Если фирма или государственное агентство оказались не в состоянии выполнить
своевременный платеж, например, по причине введения валютного контроля,
посылка чистой тратты может быть использована для получения необходимого
валютного разрешения от властей.
Тратта, связанная с текущей отгрузкой товаров, по всей вероятности
будет документарной траттой, т.е. идти в сопровождении различных документов
касательно товаров. В этот пакет документов, которые вкратце будут
рассмотрены чуть позже, входят коносамент, коммерческий счет-фактура,
документы по страхованию и, возможно, другие рабочие бумаги.
Услуги по документарному аккредитиву представляют собой кредит,
надежный и широко известный, взамен кредита покупателя, который может быть
не менее надежен, но малоизвестен. Банк выставляет аккредитив от имени
одного из своих клиентов, давая разрешение лицу или фирме выставить тратту
па счет этого банка или одного из своих корреспондентов при условии
соблюдения правил, оговоренных в аккредитиве.
Аккредитив — это обещание банка выплатить экспортеру (бенефициару)
за счет своего заказчика определенную сумму в согласованной валюте, если
бенефициар представит в установленный срок документы, предусмотренные в
аккредитиве. Следовательно, банк действует как посредник между покупателем
и продавцом. Через него после ряда операций осуществляется платеж: против
представления соответствующих аккредитивных документов бенефициар получает
от банка сумму, предусмотренную в аккредитиве, а именно, в зависимости от
договоренности - в форме платежа, акцептованного векселя или обязательства
произвести платеж. Благодаря документарному аккредитиву бенефициар не
зависит ольше от неплатежеспособности покупателя и готовности платить, и он
сразу же после отгрузки товара может получить ликвидные средства.
В случае документарного акцептного аккредитива экспортер имеет возможность
выписать чек на названный банк (который акцептует вексель), а затем учесть
переводной вексель, после чего поступления будут выплачены.
Существуют аккредитивы двух видов: отзывные и безотзывные. Если
аккредитив отзывной, банк-эмитент имеет право снять с себя обязательства в
любое время до предъявления тратты экспортером. Безотзывной аккредитив не
может быть аннулирован без согласия участвующих сторон. При прочих равных
условиях подтвержденный безотзывный аккредитив для экспортера лучше, чем
неподтвержденный или отзывной аккредитив или условиями одновременно.
Но даже неподтвержденный аккредитив с правом отзыва может быть достаточным,
если экспортер уверен в банке-эмитенте и импортере. Промежуточным вариантом
является неподтвержденный безотзывной аккредитив, по которому банк
экспортера выступает в качестве авизующего банка. Эта функция банка
экспортера указывает на то, что, хотя он не подтверждает аккредитив,
открытый другим банком, он будет акцептовать тратты экспортера. Однако
авизующий банк сохраняет за собой право отказаться от выплаты средств
экспортеру, если он не получил предварительную компенсацию от банка-
эмитента.
Аккредитив с легкостью можно использовать в различных условиях.
Например, можно представить, что экспортер желает получить переуступаемый
аккредитив, т.е. аккредитив, который может быть использован в любом банке,
способном принять его в качестве основания для акцента тратты экспортера.
Банк удерживает комиссию за выпуск такого аккредитив, а экспортер получает
возможность выбора банка для выставления тратты, который, по его мнению,
лучше банка-эмитента. Другой вариант, переводной аккредитив, используется,
когда конкретный экспортер неизвестен. Представьте, например, что торговая
компания, т.е. посредник между экспортерами и импортерами, нашла импортера
пшеницы, но еще не выбрала экспортера. С помощью переводного аккредитива,
где она указывается в качестве бенефициара, эта компания может подтвердить
будущему экспортеру платеж и гарантию. По уведомлению, банк эмитент
указывает имя экспортера в качестве нового бенефициара по аккредитиву. От
банка, который открывает или подтверждает аккредитив, закон не требует
выполнять обязательства по аккредитиву, пока экспортер точно не исполнит
все условия аккредитива и условия его подтверждения, если они существуют.
Если банк открывает аккредитив с указанием того, что он акцептует тратту,
представленную в его нью-йоркский офис не позднее 20 июля, то банк-эмитент
может отказаться акцептовать тратту, представленную 21 июля в его
лондонском отделении. Если аккредитив указывает на то, что любая
представленная тратта должна сопровождаться коносаментом и коммерческим
счетом фактурой, банк не обязан акцептовать тратту, если эти документы не
представлены в соответствии со спецификациями, содержащимися или
подразумеваемыми аккредитивом.
Аккредитив для экспортера является приемлемым способом платежа, т.к.
отвечает интересам экспортера, поскольку платеж гарантируется Банком-
эмитентом при условии соответствия документов условиям аккредитива. Кроме
этого, банк может добавить свое подтверждение к аккредитиву, тем самым
обязательство банка импортера будет подкреплено обязательством банка
оплатить экспортеру против отгрузочных документов. Подтверждение импортных
аккредитивов при страховании Государственной Страховой Корпорации (ГСК)
позволяет экспортеру снизить до минимума риск неплатежа.
Страховая премия ГСК может оплачиваться отдельно в течение 10 дней
после подтверждения аккредитива, либо включена в комиссию за подтверждение
и отнесена на расходы за счет импортера (Вашего партнера). Страховая премия
определяется индивидуально – на основе оценки странового риска, риска,
связанного с зарубежным партнером и сроком сделки.
Рисунок 1 -- Подтверждения импортных аккредитивов под страхование ГСК.
Источник: http:www.kkb.kzjpersonjstrfinan cetfinance3a9.asp?mid=549
После получения предварительного согласия ГСК:
1. Экспортер заключает экспортный контракт, предусматривающий
обязательное условие подтвержденного безотзывного аккредитива в
качестве способа платежа.
2. Импортер (Приказодатель по аккредитиву) подает заявку на открытие
безотзывного подтвержденного документарного аккредитива в пользу
Экспортера.
3. Банк Импортера (Банк-эмитент) выпускает аккредитив, авизуемый через и
подлежащий подтверждению БТА.
4. БТА авизует аккредитив Экспортеру.
5. Экспортер сам обращается в ГСК с заявлением, либо уполномочивает БТА
подать заявку в ГСК на страхование подтвержденного аккредитива),
явление рассматривается в течение 1-2 недель).
6. БТА и ГСК подписывают соглашение о страховании данного подтвержденного
аккредитива. Банк Импортера (Банк-Эмитент) оплачивает страховую премию
ГСК.
7. БТА добавляет свое подтверждение по аккредитиву.
8. Экспортер отгружает товар по Экспортному контракту.
9. Экспортер предоставляет в БТА документы на отгруженный товароказанные
услуги.
10. БТА проверяет документы на соответствие условиям аккредитива и
производит оплату, а также отправляет документы на отгруженный товар
Банку-Эмитенту.
11. Банк-Эмитент производит платеж в пользу БТА.
12. Если Банк-Эмитент не выполняет свои обязательства по оплате, БТА
обращается в ГСК за страховой выплатой в связи с наступлением
страхового случая.
Предэкспортное финансирование в рамках международных кредитных линий банка.
Заключив контракт на экспорт товаров иили услуг из страны, экспортер может
открыть в банке кредитную линию для приобретения товара у местных
производителей или его подготовки к отгрузке. Иностранные банки предлагают
предэкспортные схемы финансирования на выгодных условиях, что позволяет
банку кредитовать экспортера по низкой стоимости.
Аналогично организации финансирования импорта в рамках кредитных линий
иностранных банков, после проведения анализа кредитоспособности между,
банком и экспортером заключается Соглашение об открытии кредитной линии с
указанием финансирующего банка. Далее банк финансирует экспортера в рамках
кредитной линии кредитующего иностранного банка. Ставка вознаграждения для
кспортера складывается из процентной ставки финансирующего иностранного
банка, комиссии финансирующего банка, налога у источника выплаты (10-15%) и
маржи банка. После отгрузки товара экспортер должен предоставить в банк
подтверждающие документы. Полученная от реализации сырья экспортером
выручка направляется на погашение кредита.
Рисунок 2 – Предэкспортное финансирование в рамках международных кредитных
линий банка.
Источник: http:www.kkb.kzjpersonjstrfinan cetfinance3a7.asp?mid=546
1. Заключение экспортного контракта.
2. БТА открывает кредитную линию для Экспортера.
3. БТА обращается в иностранный банк с запросом о финансировании.
4. Финансирующий Банк предоставляет кредитные средства БТА.
5. БТА финансирует Экспортера.
6. Экспортер приобретает сырьё (товары и т.п.) у производителей
производит сырье (товар и т.п.), а также подготавливает груз к
транспортировке.
7. Экспортер, согласно условиям экспортного контракта, осуществляет
поставку сырья, товаров и т.п.
8. Импортер производит оплату за товар.
9. Экспортер исполняет перед БТА свои обязательства по Кредитному
соглашению.
10. БТА погашает перед финансирующим банком задолженность по кредиту и
начисленному вознаграждению.
Акцептные кредитные линии известны также как “дружеское финансирование”,
которое предоставляется клиринговыми, торговыми и другими банками. Оно
может быть определено как соглашение, в соответствие с которым банк (часто
торговый) согласен акцептовать векселя.
Дружеское финансирование заключается в следующем:
а) экспортер договаривается о получении кредита в банке на заданную сумму с
возобновляемым лимитом;
б) он может использовать этот кредит только в сочетании с документарными
торговыми векселями, выписанными на иностранного покупателя товаров.
в) благодаря кредиту, экспортер может выписать “чистый”
переводной вексель (на срок в 30, 60. 90, 180 дней или на более длительный
рок) на банк, который акцептует его.
г) благодаря авторитету банка векселя могут быть сразу же учтены по низкой
ставке, а поступления выплачены экспортеру.
Важно то, что экспортный контракт должен покрываться страхованием
экспортного кредита.
В числе традиционных методов среднесрочного и долгосрочного
финансирования отметим следующие:
Финансирование кредита поставщику или покупателю. В случае кредита
поставщику банк к согласен финансировать экспортную торговлю, предоставляя
аванс экспортеру (возможно, по льготной процентной ставке в зависимости от
страны зарубежного покупателя), при условии, что экспортер получит гарантию
специального департамента, занимающегося выдачей гарантий под экспортные
кредиты, для возмещения банку в случае отказа иностранного покупателя от
платежа. А в случае выдачи кредита покупателю указанный департамент
гарантирует ссуду банка принимающей страны зарубежному заемщику, что дает
возможность заемщику оплатить экспорт.
Документы международной торговли. Наибольшую важность из документов
международной торговли представляет коносамент (ВL) — квитанция,
выписываемая перевозчиком товара, которая дает право владения этим товаром.
Коносамент, используемый вместе с аккредитивом в международной торговле,
почти всегда является ордерным, т.е. он эмитируется экспортером или
возможно его банком и может передаваться реципиентом другим сторонам. Так
как ордерный коносамент устанавливает право собственности на товар и может
быть передан другой стороне, он часто используется как обеспечение по
кредиту. Банк, который открывает аккредитив, может потребовать, чтобы
прилагаемый коносамент был ордерным и имел бланковую передаточную надпись
на его имя. Банк не предоставит коносамент импортеру до тех пор, пока тот
не выполнит своих обязательств перед банком.
Как и аккредитив, коносамент может меняться в зависимости от
обстоятельств. Если, на пример, материнская компания отгружает товар
европейскому дочернему предприятию по соглашению об открытом счете, по
которому у нее нет причин сохранять юридически закрепленное право
собственности на товар, эта материнская компания может предпочесть именной
коносамент (straight BL). Этот тип коносамента обычно является
непереводным. Он передает товары импортеру на консигнацию. Следовательно,
коносамент не используются в ситуации, когда кредитор желает получить
товары в качестве обеспечения по кредиту.
Коносамент также различают по сертификации, проводимой перевозчиками
товаров в момент, когда они их выписывают. Чистый коносамент означает, что
товары при визуальном осмотре на момент их принятия перевозчиком находились
в удовлетворительном состоянии. Однако потенциальный кредитор по сделке
может потребовать, чтобы коносамент подтверждал хорошее состояние товаров
не только при визуальном осмотре, но и проведении их полной инспекции на
предмет качества.
Фактически все значительные международные отгрузки товаров требуют
страховки. Соответственно, страхование оказывает важное влияние на объем и
географию международной торговли. Например, в августе 1990г. вслед за
оккупацией Ираком Кувейта последовал резкий рост страховых премий по
отгрузкам бензина из Персидского залива. Это оказало ощутимое влияние на
характер этих отгрузок. Участникам международной торговли в тот момент
также напомнили о том, что обычная практика страхования грузов может
включать пункты в отношении военной угрозы и другие статьи, оговаривающие
возмещение при потере или повреждении застрахованного товара при
определенных условиях. Для банка, который кредитует внешнюю торговлю или
предоставляет гарантии по аккредитиву важно знать точные размеры страхового
покрытия. Множество документов по внешней торговле запрашивается
правительствами, особенно правительствами стран-импортеров. Практикуется
требование консульского счета (consular invoice), который выписывается
иностранным представительством правительства страны-импортера для
удостоверения суммы и характера импортируемого товара. Во многих случаях
также необходим сертификат происхождения. Этот документ удостоверяет страну
происхождения импортного товара. Также требуется документация,
подтверждающая, что импортируемый товар не нарушает законов о здоровье и
безопасности. Импортирующее государство может потребовать и другие
документы. Правительство США налагает на экспорт множество ограничений,
чтобы предотвратить утечку товаров, которые могут иметь военную ценность
для потенциальных врагов.
1.2.2. Инновационные методы
Наряду с традиционными методами финансирования экспорта существуют
также и нетрадиционные, к числу которых относятся:
Экспортный факторинг [4] означает продажу права па требование торговых
долгов за немедленное получение наличных экспортной факторинговой компании,
которая берет комиссионные.
Большинство факторинговых компаний предлагает три основные услуги.
Клиенты при этом могут выбирать лишь некоторые из них:
а) услуги по бухгалтерскому учету, проверке кредита и инкассированию
долгов.
б) страхование кредита от (безнадежных) долгов, для “одобренных” долгов.
в) немедленное предоставление наличных под счет-фактуры, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Казахский Национальный Университет им.аль-Фараби
Факультет Международных Отношений
Кафедра Мировая экономика
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему
Вхождение Казахстана в мировую торговую систему: проблемы и перспективы
Научный руководитель
преп.кафедры
Мировая экономика
Джаркымбаева М.М.
___________________
Выполнила студент:
4 курса специальности
Мировая экономика
Нуртаева З.
___________________
Допустить к защите
___________________
заведующий кафедры
Мировая экономика
Тумбай Ж.О.
____________2006г
Алматы, 2006
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
5
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость
финансирования международной торговли 5
1.2. Методы торгового финансирования 8
1.2.1. Традиционные методы 8
1.2.2. Инновационные методы 20
2. ОРГАНИЗАЦИЯ И ТЕХНИКА ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В МЭО 36
2.1. Торговое финансирование: механизм и источники финансирования 36
2.2. Государственная поддержка и экспортные кредиты 44
3. ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ КАЗАХСТАНА 53
3.1. Развитие торгового финансирования в Казахстане 53
3.2. Пути совершенствования механизма торгового финансирования республике
Казахстан 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 70
ВВЕДЕНИЕ
За последние несколько десятилетий развитие внешней торговли стало
одним из заметных новых явлений в мировой экономике. Оно получило широкое
распространение во многих странах. Но развитие торговли немыслимо без
стимулирования, т.е. финансирования этих операций.
Финансирование внешнеторговых операций является на сегодняшний день
одним из наиболее актуальных вопросов, в виду развития экспортно-импортных
операций. Как любое другое мероприятие, связанное с экономикой, внешняя
торговля нуждается в финансировании, для эффективного осуществления
поставленных задач.
Мировая практика организации финансирования внешнеторговых операций
свидетельствует, что они способствуют достижению разнообразных целей.
Одной из главных целей торгового финансирования является более
глубокое включение стран в процесс развития международного обмена
производством. Речь идет об увеличении выпуска конкурентоспособной
продукции на экспорт и обеспечения таким путем роста валютных поступлений.
Торговое финансирование нужно также для насыщения внутреннего рынка
заинтересованной страны высококачественной продукцией, в первую очередь,
импортозаменяющими товарами. Для достижения этой цели импортерам продукции
предлагаются льготные таможенные пошлины, ограничение тарифов и
антидемпинговых режимов.
Основной задачей торгового финансирования является стимулирование
осуществления самих экспортно-импортных операций, которые в свою очередь
преследуют вышеперечисленные цели.
Целью данной работы является определение сущности, видов и проблем
торгового финансирования.
Для достижения этой цели можно выделить следующие задачи:
❑ Определение сущности понятия международная торговля в МЭО и ее формы
❑ Анализ необходимости финансирования внешнеторговых операций
❑ Рассмотрение методов финансирования торговли
❑ Изучение организации и техники торгового финансирования
❑ Определение источников финансирования внешней торговли
❑ Установление уровня развития финансирования внешнеторговых операций в
Казахстане.
Структура работы построена таким образом, что в начале дано определение
понятия внешняя торговля, экономическое значение этого понятия в системе
международно-экономических отношений. Мировая торговля способствует
развитию экономики всего мира, и каждой страны находящейся в этой системе.
Само развитие торговли началось задолго до появления финансирования
торговых операций, и поэтому понятие финансирования внешнеторговых операций
еще не изучено в достаточной степени.
Далее раскрывается необходимость финансирования внешней торговли, которая
вытекает из условий проведения операций такого рода. Во-первых, нехватка
наличных средств, которые могут быть вызваны тем, что экспортер потратил
весь капитал на производство и доставку товаров, но не получил оплаты за
них. В данном случае речь идет о финансировании экспортера.
Таким же образом может возникнуть необходимость финансирования
импортера. Если происходит такая ситуация, при которой импортер покупает
товары у иностранного производителя и должен заплатить за них немедленно, а
у него возникла проблема с нехваткой наличности.
В работе также приведены методы финансирования торговли. Существуют два
основных вида торгового финансирования: традиционные и инновационные
методы. Традиционные методы включают в себя выпуск аккредитивов,
инкассирование сделок, авизование и выпуск банковских гарантий. А
инновационные методы содержат такие виды финансирования как факторинг,
форфейтинг, и встречная торговля, или бартер.
Также в работе приведен механизм финансирования внешней торговли и
источники формирования средств для финансирования. Источниками
финансирования могут служить международные кредиты, синдицированные займы
банков, и финансовых институтов. Рассмотрены инструменты финансирования,
банковские продукты на примере АО Банк ТуранАлем.
Третья, последняя глава посвящена анализу торгового финансирования в
Республике Казахстан. Приведены стратегические пути развития внешнеторговых
операций.
Таким образом, главная цель данной дипломной работы – раскрыть
содержание и систематизировать понятийный аппарат теории и практики
финансирования внешнеторговых операций, а также ознакомиться с формами и
видами финансирования, достигнута и представлена в полном объеме
инфолрмации.
1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ: ЗНАЧЕНИЕ В МЭО, ФОРМЫ И ПРИЧИНЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
1.1. Экономическое значение международной торговли, необходимость
финансирования международной торговли
Традиционной и наиболее развитой формой международных экономических
отношений является внешняя торговля. По некоторым оценкам на долю торговли
приходится около 80 процентов всего объема международных экономических
отношений. Современные международные экономические отношения,
характеризующиеся активным развитием мировой торговли, вносят много нового
и специфического в процесс развития национальных экономик.
Для любой страны роль внешней торговли трудно переоценить. По
определению Дж. Сакса, ...экономический успех любой страны мира зиждется
на внешней торговле. Еще ни одной стране не удалось создать здоровую
экономику изолировавшись от мировой экономической системы.
Международная торговля является формой связи между
товаропроизводителями разных стран, возникающей на основе международного
разделения труда, и выражает их взаимную экономическую зависимость.
Структурные сдвиги, происходящие в экономике стран под влиянием научно-
технической революции, специализация и кооперирование промышленного
производства усиливают взаимодействие национальных хозяйств. Это
способствует активизации международной торговли. Международная торговля,
опосредующая движение всех межстрановых товарных потоков, растет быстрее
производства. Согласно исследованиям Всемирной торговой организации на
каждые 10% роста мирового производства приходится 16% увеличения объема
мировой торговли. Тем самым создаются более благоприятные условия для его
развития. Когда же в торговле происходят сбои, замедляется и развитие
производства.
Под термином внешняя торговля [1] понимается торговля какой-либо
страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и
оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров.
Многообразная внешнеторговая деятельность подразделяется по товарной
специализации на: торговлю готовой продукцией, торговлю машинами и
оборудованием, торговлю сырьем и торговлю услугами.
Международной торговлей называется оплачиваемый совокупный товарооборот
между всеми странами мира. Однако понятие международная торговля
употребляется и в более узком значении. Оно обозначает, например,
совокупный товарооборот промышленно развитых стран, совокупный товарооборот
развивающихся стран, совокупный товарооборот стран какого-либо континента,
региона, например, стран Восточной Европы и т. п.
Термин "внешнеторговая деятельность" подразумевает сложный механизм
взаимоотношений, возникающих в процессе купли-продажи товаров на мировом
рынке.
Фирмы стремятся к внешнеторговой деятельности по разным причинам. Так, в
частности, может потребоваться закупка сырья или каких-либо товаров за
рубежом по той причине, что нет возможности приобрести данную продукцию у
отечественных производителей. Такая ситуация приводит к необходимости
импорта. Возможна и обратная ситуация - когда фирма имеет товары, продажа
которых за рубежом может оказаться более выгодной, чем в своей стране. Так
проявляется потребность в экспорте. Нередко случается, что фирмы выступают
на внешнем рынке и в качестве торговых посредников между продавцами и
покупателями в разных странах. Участие фирмы в международной торговле
требует понимания дополнительных трудностей, которые с этой деятельностью
связаны.
Необходимость финансирования торговли [2] заключена в том, что для
получения дохода от экспорта товаров и услуг нужно время. Для деловых фирм
доход становится прибылью, для правительств он имеет тенденцию принимать
форму годовых доходов, большей частью налогов, аккумулируемых в процессе
экономического роста, что делает возможным осуществление импорта. Сложность
состоит в том, что международная торговля измеряется в валюте. Экспортер
предпочитает конвертируемую валюту (обычно валюту страны экспортера, если
она конвертируемая), в то время как импортер стремится платить в своей
национальной валюте. Как в отношении кредита, так и в отношении валюты
финансирование торговли является природной зоной обитания коммерческих
банков. Соответственно, банки задействуются в международной торговле в
качестве кредиторов, гарантов по кредитам, дилеров и брокеров по финансовым
документам, связанным с торговлей, и участников, организующих и проводящих
внешнюю торговлю. Эта сфера деятельности коммерческих банков настолько
велика, что для многих из них, особенно для региональных банков, основная
доля их международных финансовых сделок приходится именно на торговлю.
Экспортер продает товары зарубежному покупателю, предоставляя ему при
этом определенную отсрочку перед оплатой этих товаров. Однако экспортер
может также испытывать некоторые затруднения в связи с нехваткой наличных
средств. Это обусловлено тем, что экспортер потратил собственный капитал па
производство и доставку товаров, но еще ничего не получил взамен. В этом
отношении целесообразно говорить о так называемом финансировании
экспорта, под которым подразумевается описание различных способов
получения экспортером наличных от финансовой организации до получения
платежа от импортера.
Аналогичным образом, когда импортер покупает товары у иностранного
производителя и должен заплатить за них немедленно, у него может
возникнуть проблема, связанная с нехваткой наличности. Импортер
рассчитывает на получение отсрочки, однако иностранный продавец не всегда
может ее предоставить, поэтому в этом случае мы говорим о финансировании
импорта, под которым подразумевают описание различных способов получения
ссуды импортером от финансовой организации для выполнения платежа
экспортеру.
Известно, что экспортно-импортные операции не всегда осуществляются
посредством заключения прямых связей. В некоторых случаях для их заключения
требуется торговец (посредник). В таких случаях говорится о финансировании
торговца (посредника).
Под этим термином понимается описание методов получения торговцем
(посредником) наличных или ссуды для выполнения платежа поставщику перед
тем, как конечный покупатель оплатит эти товары.
Так как правительства считают внешнюю торговлю исключительно важной,
чтобы отдать ее полностью под влияние рынка, они активно участвуют в
финансировании международной торговли. Основное внимание такой
государственной активности приходится на стимулирование экспорта, несмотря
на предостережения всех экономистов, начиная с Адама Смита, о том, что
благоприятствование экспорту является сомнительным курсом внешней политики.
В числе путей, которыми правительства благоприятствуют экспорту, нас больше
всего интересуют государственные программы страхования экспорта, гарантии
банкам по экспортным кредитам и прямые кредиты по стимулированию экспорта.
Кроме того, кредиты Всемирного банка и других международных агентств
частично мотивированы желанием стимулировать экспорт развитых государств. В
противном случае, эти страны не стали бы давать на это деньги.
Среди наиболее правдоподобных причин стимулирования экспорта можно
назвать то, что экспорт способствует развитию производства и занятости и
обеспечивает стране финансирование больших объемов импорта. Однако, с
другой стороны, экономисты проявляют скептицизм в отношении стимулирования
экспорта за счет другого производства, которое не получает поддержки. Кроме
того, так как правительства конкурируют друг с другом при стимулировании
экспорта, происходит некоторое взаимное аннулирование их усилий. В чистом
выигрыше от этой конкуренции оказываются иностранные импортеры, в то время
как в чистом проигрыше остаются налогоплательщики, средства которых идут на
программы стимулирования экспорта или стороны, которые могли выиграть, если
бы правительство нашло другое использование деньгам, тратящимся на
стимулирование экспорта. Наиболее щедрое размещение ресурсов для
стимулирования экспорта производят правительства развитых стран, которые
могут позволить себе издержки такого стимулирования в отличие от
правительств стран третьего мира. Возможно, в общем, чистый выигрыш от
такой конкуренции получают страны третьего мира, но сомнительно, что такой
путь перераспределения дохода на международном уровне эффективен и помогает
экономическому развитию. Какими бы ни были достоинства стимулирования
экспорта, они существуют. Чем дольше правительства некоторых развитых стран
выделяют ресурсы на стимулирование экспорта, тем больше мы можем быть
уверенными в том, что правительства остальных стран будут вынуждены
отвечать на такую “нечестную конкуренцию” своими собственными программами
стимулирования экспорта.
1.2. Методы торгового финансирования
1.2.1. Традиционные методы
К традиционным методам банковского финансирования относятся:
Необеспеченный банковский овердрафт используется клиентом для
финансирования своих деловых операций в международной и отечественной
торговле.
Необеспеченный банковский овердрафт в иностранной валюте, в которой клиент
выставляет счет фактуры одному или всем своим клиентам. Иными словами,
клиент банка будет ожидать поступления дохода в иностранной валюте, чтобы
оплатить овердрафт;
Авансы под инкассо предполагают использование услуг коммерческого банка-
посредника таким образом, что продавец должен совершить отгрузку до того,
как потребует оплаты с покупателя. В то же время продавец также получает
защиту, поскольку покупатель не может вступить во владение товаром, пока не
внесет платеж или не предъявит официальное обязательство уплатить позже, но
в обозначенный срок. При этом, однако, продавец все же несет определенный
риск. Например, когда экспортер просит банк провести инкассо от его имени,
банк может предоставить ему аванс под инкассо. Банки предоставляют такие
авансы только надежным иностранным покупателям (например, постоянным
клиентам экспортера). Поэтому они могут попытаться получить информацию (от
другого банка) о кредитоспособности иностранного покупателя.
По открытому счету (open account selling) осуществляется тогда, когда
импортер получает товар, а оплачивает его через некоторый промежуток
времени. Иногда производится первоначальный платеж, а остаток идет в
рассрочку, но при этом экспортер предоставляет кредит импортеру и несет
соответствующие риски, если кто-либо другой не обеспечивает финансирование
иили несет риск. Несмотря на это препятствие, продажа по открытому счету
используется широко, особенно при торговле с иностранными дочерними
предприятиями и импортерами с конвертируемой валютой, у которых сложилась
хорошая репутация. Важным условием использования продажи по открытому счету
является револьверность сделки для импортера. Когда риск продажи по
открытому счету невелик, его гибкость и низкие издержки могут стать
привлекательными для экспортера. Когда экспортер предоставляет кредит,
издержки такого действия, по крайней мере, частично покрываются ценой
товара. Кроме того, для экспортера оказывается возможным дешево продать
свои фактурные счета к получению, чтобы таким образом восполнить свой
оборотный капитал и избавиться от ненужных дебиторских счетов.
Продажа на консигнацию, при которой экспортер сохраняет право
собственности на товар, пока импортер его продает, предоставляет экспортеру
чуть больше защиты, чем продажа по открытому счету. Способность экспортера
сохранять право собственности в некоторых случаях может меняться, прежде
всего, когда импортер оказывается не в силах выполнять свои обязательства.
Но может возникнуть ситуация, когда у экспортера мало или вообще нет
обязательств, которые он мог бы аннулировать в случае невыполнения.
Например, если импортер не в состоянии выполнить своевременный платеж по
причине валютного контроля, введенного его правительством, законное
требование экспортером оплаты имеет мало ценности. Следовательно, вполне
понятно, что продажи на консигнацию в основном используются для экспорта
аффилированным компаниям. Продажи по открытому счету, вероятно, предпочтут
в случае, когда импортер не является аффилиантом и к тому же представляет
мало риска. Если же импортер неаффилированное предприятие и является
достаточно рискованным, экспортеру следует искать более надежную защиту,
чем охрана права собственности на товары, размещенные в иностранном
государстве.
Хотя международные финансы — сфера, подверженная быстрым изменениям,
некоторые характерные черты остаются относительно стабильными. Одна из них
— использование векселей или тратт для финансирования международной
торговли. Эти инструменты уже долгое время используются экспортерами и
часто конвертируются в переводные документы с банковской гарантией,
известные как банковские акценты (БА).
Учет или покупка векселейчеков банком. Если экспортер продает товары
в экономически развитую страну па условиях открытого счета или инкассо банк
может предоставить финансирование оборотного капитала путем учета векселей
или чеков.
Учет может быть определен как:
а) предоставление финансирования экспортерам за чеки, выписанные
иностранными покупателями в подлежащие оплате за границей;
б) покупка внешнего инкассо, т. е. покупка векселей, выписанных
экспортером на покупателей за границей в подлежащих оплате за границей.
Покупка осуществляется перед пересылкой векселей за границу для
инкассирования.
К преимуществам учетного источника кредитования можно отнести то, что:
Экспортер получает немедленный кредит, тем самым, улучшив свою позицию по
наличности, и более не должен ожидать оплаты чеков или выполнения
инкассирования, затем в перечисления денежных средств из-за границы.
Банковские комиссионные за учет будут сравнительно низкими, поскольку банк
обрабатывает учтенные чеки и векселя в “массовых масштабах”, т.е. он имеет
дело с (большим количеством чеков и векселей, подлежащих оплате различными
иностранными клиентами многих экспортеров виной стране). Это дешевле
индивидуального инкассо, вследствие чего банк будет брать с клиента меньше
за услугу по учету, чем за авансы под инкассо.
Учитывающий банк прелагает экспортерам разумные обменные курсы за суммы,
которые будут получены в иностранной валюте. Более того, экспортер может
также договориться о курсе “форвард”, если будущие поступления можно
предвидеть заранее.
Векселя и банковские акцепты (БА). Вексель [3] – это платежный документ,
который гарантирует оплату указанной в нем суммы в пользу определенного
лица (бенефициара). Вексель (нем. - wechsel, англ. – bill of exchange,
итал. – cambium) – обмен.
На рубеже XII-XIII веков торговцы Европы столкнулись с весьма
серьезной проблемой. Рост состояний и, соответственно, товарных потоков
привел к увеличению масштабов сделок на ярмарках. Для осуществления этих
сделок требовались все большие денежные суммы. Между тем передвижение по
средневековой Европе было весьма опасным. Отправляясь заниматься бизнесом в
другой город или, тем более, страну, купец был вынужден нанимать целые
отряды охранников, но даже это не гарантировало спокойной поездки.
Предполагается, что купцы Генуи первыми нашли выход. Отдавая деньги
городским менялам, купцы получали от них письма с обязательством выдать
деньги в другом месте. С появлением такой формы перевода денег и принято
вести историю векселя.
Однако наибольшую популярность вексель приобрел в связи с возможностью
оформления коммерческого кредита. Купцы, совершая сделки, стали все чаще
оплачивать их не наличными деньгами, а письменными обязательствами
выплатить его владельцу в указанный срок определенную сумму денег.
Современная история векселя началась 7 июня 1930 года. В этот день
Лига Наций приняла так называемые "Женевские конвенции" за №№ 358, 359,
360. Самым главным и известным из этих документов является конвенция № 358,
получившая название "Единообразный Закон о переводном и простом векселе".
Все страны, присоединившиеся к конвенции, в том числе Республика Казахстан,
основывают свое национальное вексельное право на этом законе. Единообразный
закон устранил существовавшую неразбериху и уже тогда частично заложил
правовые основы глобального финансового рынка, о котором так много говорят
сегодня.
В современных условиях для успешного ведения бизнеса от руководителей
предприятий требуется принятие быстрых решений и использование более гибких
финансовых инструментов. Одним из таких инструментов является вексель,
который представляет собой платежный документ, содержащий одностороннее
денежное обязательство плательщика. Вексель – безусловное обязательство
произвести оплату указанной в нем суммы в пользу определенного лица. Однако
право на получение средств по векселю может быть передано другому лицу с
помощью индоссамента (передаточной надписи на оборотной стороне векселя).
Таким образом, вексель может многократно передаваться из рук в руки с
помощью индоссамента.
В Казахстане разрешено обращение коммерческого (товарного) векселя,
позволяющего партнерам оформить сделку по купле-продаже товаров (работ,
услуг) на условиях отсрочки платежа. В отличие от простой отсрочки платежа
по контракту, продавец товара получает ликвидный финансовый инструмент,
который легко превращается в деньги. Законодательством РК запрещен выпуск
бронзовых, дружеских и финансовых векселей. В основе коммерческого
(товарного) векселя лежит торговая сделка, т.е. коммерческий кредит,
предоставляемый продавцом (производителем товара) покупателю и
предусматривающий погашение деньгами. Другими словами проведение такой
сделки приводит к возникновению у ее участников дебиторской и кредиторской
задолженности. Вексель здесь выступает с одной стороны, как инструмент
займа, а с другой – выполняет функции расчетного средства. В условиях
насыщенности рынка товарами и услугами, поставщики часто вынуждены идти на
отсрочку платежа, чтобы расширить круг потребителей продукции и увеличить
товарооборот. Таким образом, использование коммерческих векселей
обеспечивает компании конкурентные преимущества.
Функции векселя:
• средства кредитования
• средства платежа
Форма векселя
Вексель выпускается строго в документарной форме.
Бланк векселя состоит из лицевой, оборотной сторон и аллонжа. На лицевой
стороне указываются реквизиты векселя. На оборотной стороне указываются
индоссаменты. В случае, когда на векселе не остается места для проставления
индоссаментов, к векселю присоединяется аллонж.
Преимущества использования вексельных расчётов:
• Получение отсрочки платежа для покупателя продукции, так как по своей
сути вексель представляет собой коммерческий (товарный) кредит
• Использование ликвидного финансового инструмента, который
векселедержатель может:
✓ Держать до наступления срока платежа и получить деньги по номиналу
от векселедателяплательщика или банка-авалиста
✓ Передать по индоссаменту своему контрагенту в счет оплаты за
поставку продукции
✓ Продать банку до наступления срока платежа и получить деньги за
вычетом дисконта
✓ Заложить в банк под обеспечение краткосрочного кредита
✓ Возможность оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности
✓ Высвобождение оборотных средств компании
✓ Снижение стоимости финансирования
✓ Получение дополнительного дохода по процентным векселям
✓ Возможность привлечения заемных средств от иностранных банков по
привлекательным ставкам путем проведения форфейтинговой операции по
торговым контрактам с зарубежными партнерами
По происхождению, доходности и срочности различают следующие виды
векселей:
Простой (соло) - инструмент платежа и кредитования
Переводной (тратта) - инструмент платежа и кредитования, позволяющий
проводить взаимозачет долгов
Дисконтный - в срок платежа выплачивается по номиналу
Процентный - на сумму векселя начисляются проценты
Срочный - указывается определенная дата погашения (например "1" декабря
2005 г.)
По предъявлению - определенная дата погашения не указывается,
используется для процентных векселей
Аваль (вексельная гарантия). В целях повышения надёжности и ликвидности
простогопереводного векселя и для исключения риска неплатежа по векселю, в
качестве гаранта его погашения может выступать банк. Такая гарантия
называется авалем. При этом если плательщик не может погасить выданное
обязательство в срок платежа, оплату производит гарант (авалист). Аваль
может быть выдан как на полную сумму векселя, так и на ее часть.
Авалированный вексель в срок платежа может быть представлен к оплате либо
банку-авалисту, либо непосредственно к векселедателюплательщику.
Учёт (дисконтирование) векселя
При учёте банк покупает вексель у векселедержателя по индоссаменту.
Векселедержатель получает сумму векселя, за минусом дисконта (банковского
вознаграждения). Учёт или дисконтирование векселей – это операция, которая
позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю,
т.е. до наступления срока платежа по нему.
Расчет дисконтов. При учёте дисконтных векселей, дисконт банка
рассчитывается по следующей формуле:
Дисконт банка = номинал векселя * учётная ставка банка в % годовых * срок
до наступления платежа по векселю в днях 360 дней
Сумма к выплате клиенту = номинал векселя – дисконт
Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты
векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для
проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор
домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе
"место платежа" адрес банка. При наступлении срока платежа, векселя
предъявляются к оплате в головной офис или любой филиал банка, который
оплачивает их за счет средств векселедателя. Векселедатель, в свою очередь,
должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа
денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право на
безакцептное списание денег с любого счета в банке на сумму
домицилированных векселей.
Удобство данной операции заключается в том, что поставщикам
(векселедержателям) нет необходимости выезжать к векселедателю для
получения платежа по векселю в срок платежа. Деньги по векселю каждый
векселедержатель может получить в своем городе, обратившись в головной офис
или любой филиал банка-домицилиата.
Инкассо векселя. Инкассирование векселей заключается в получении банком
платежа по векселю по поручению клиента-векселедержателя и зачисления
полученных денежных средств на его расчетный счет. Данная операция
актуальна для компаний-векселедержателей в случаях, когда плательщик по
векселю находится на значительном расстоянии от векселедержателя (например,
за рубежом). Инкассо позволяет сократить расходы по транспортировке векселя
и снизить риски при расчетах.
В международной торговле векселя обычно выписываются на банки, которые дали
согласие их оплачивать, но они также могут быть выписаны и на импортера.
Вексель, выписанный на банк, является банковским векселем (bank bill), в то
время как вексель, выписанный на импортера, называется торговым векселем
(trade bill). Банки выступают в роли агентов экспортеров, подготавливая
векселя и работая с документацией, относящейся к товару. Они также
заботятся о доставке документов и сборе платежей. Условия оплаты векселя
называются его содержанием (tenor).
Тратта на предъявителя — это вексель, который оплачивается по
предъявлению стороне, на которую он выписан с учетом того, что
сопроводительные документы, если таковые имеются, в порядке. Срочная тратта
— это вексель, который оплачивается на указанную в нем дату. Эти даты
обычно приходятся на 30, 60, 90-й и т.д. день после даты, в которую тратта
была выписана или предъявлена, т.е. после того, как она была представлена
или акцептована трассатом. Срочные тратты часто выпускаются в соответствии
с условиями, оговоренными в аккредитиве (letter of credit LС). Обычно LС
открываются на экспортера банком импортера с обязательством оплаты векселя,
выписанного экспортером. Срочная тратта становится банковским акцентом (БА)
после акцепта банком -трассатом. Если срочная тратта выписана не на банк, а
на импортера, то она становится торговым акцептом, как только импортер ее
акцептует. Банковские акцепты являются переуступаемыми инструментами и
могут легко учитываться (продаваться) экспортерами-реципиентами. Торговые
акценты также являются переуступаемыми.
Тратты бывают чистыми и документарными. Чистая тратта обычно
используется для получения платежей, не связанных с текущей отгрузкой
товаров экспортером. Например, если импортер не оплатил вовремя предыдущую
отгрузку товаров по открытому счету, экспортер может послать ему чистую
тратту для оказания давления. Отказ от акцепта тратты в таком случае
используется в качестве основания для законных действий против импортера.
Если фирма или государственное агентство оказались не в состоянии выполнить
своевременный платеж, например, по причине введения валютного контроля,
посылка чистой тратты может быть использована для получения необходимого
валютного разрешения от властей.
Тратта, связанная с текущей отгрузкой товаров, по всей вероятности
будет документарной траттой, т.е. идти в сопровождении различных документов
касательно товаров. В этот пакет документов, которые вкратце будут
рассмотрены чуть позже, входят коносамент, коммерческий счет-фактура,
документы по страхованию и, возможно, другие рабочие бумаги.
Услуги по документарному аккредитиву представляют собой кредит,
надежный и широко известный, взамен кредита покупателя, который может быть
не менее надежен, но малоизвестен. Банк выставляет аккредитив от имени
одного из своих клиентов, давая разрешение лицу или фирме выставить тратту
па счет этого банка или одного из своих корреспондентов при условии
соблюдения правил, оговоренных в аккредитиве.
Аккредитив — это обещание банка выплатить экспортеру (бенефициару)
за счет своего заказчика определенную сумму в согласованной валюте, если
бенефициар представит в установленный срок документы, предусмотренные в
аккредитиве. Следовательно, банк действует как посредник между покупателем
и продавцом. Через него после ряда операций осуществляется платеж: против
представления соответствующих аккредитивных документов бенефициар получает
от банка сумму, предусмотренную в аккредитиве, а именно, в зависимости от
договоренности - в форме платежа, акцептованного векселя или обязательства
произвести платеж. Благодаря документарному аккредитиву бенефициар не
зависит ольше от неплатежеспособности покупателя и готовности платить, и он
сразу же после отгрузки товара может получить ликвидные средства.
В случае документарного акцептного аккредитива экспортер имеет возможность
выписать чек на названный банк (который акцептует вексель), а затем учесть
переводной вексель, после чего поступления будут выплачены.
Существуют аккредитивы двух видов: отзывные и безотзывные. Если
аккредитив отзывной, банк-эмитент имеет право снять с себя обязательства в
любое время до предъявления тратты экспортером. Безотзывной аккредитив не
может быть аннулирован без согласия участвующих сторон. При прочих равных
условиях подтвержденный безотзывный аккредитив для экспортера лучше, чем
неподтвержденный или отзывной аккредитив или условиями одновременно.
Но даже неподтвержденный аккредитив с правом отзыва может быть достаточным,
если экспортер уверен в банке-эмитенте и импортере. Промежуточным вариантом
является неподтвержденный безотзывной аккредитив, по которому банк
экспортера выступает в качестве авизующего банка. Эта функция банка
экспортера указывает на то, что, хотя он не подтверждает аккредитив,
открытый другим банком, он будет акцептовать тратты экспортера. Однако
авизующий банк сохраняет за собой право отказаться от выплаты средств
экспортеру, если он не получил предварительную компенсацию от банка-
эмитента.
Аккредитив с легкостью можно использовать в различных условиях.
Например, можно представить, что экспортер желает получить переуступаемый
аккредитив, т.е. аккредитив, который может быть использован в любом банке,
способном принять его в качестве основания для акцента тратты экспортера.
Банк удерживает комиссию за выпуск такого аккредитив, а экспортер получает
возможность выбора банка для выставления тратты, который, по его мнению,
лучше банка-эмитента. Другой вариант, переводной аккредитив, используется,
когда конкретный экспортер неизвестен. Представьте, например, что торговая
компания, т.е. посредник между экспортерами и импортерами, нашла импортера
пшеницы, но еще не выбрала экспортера. С помощью переводного аккредитива,
где она указывается в качестве бенефициара, эта компания может подтвердить
будущему экспортеру платеж и гарантию. По уведомлению, банк эмитент
указывает имя экспортера в качестве нового бенефициара по аккредитиву. От
банка, который открывает или подтверждает аккредитив, закон не требует
выполнять обязательства по аккредитиву, пока экспортер точно не исполнит
все условия аккредитива и условия его подтверждения, если они существуют.
Если банк открывает аккредитив с указанием того, что он акцептует тратту,
представленную в его нью-йоркский офис не позднее 20 июля, то банк-эмитент
может отказаться акцептовать тратту, представленную 21 июля в его
лондонском отделении. Если аккредитив указывает на то, что любая
представленная тратта должна сопровождаться коносаментом и коммерческим
счетом фактурой, банк не обязан акцептовать тратту, если эти документы не
представлены в соответствии со спецификациями, содержащимися или
подразумеваемыми аккредитивом.
Аккредитив для экспортера является приемлемым способом платежа, т.к.
отвечает интересам экспортера, поскольку платеж гарантируется Банком-
эмитентом при условии соответствия документов условиям аккредитива. Кроме
этого, банк может добавить свое подтверждение к аккредитиву, тем самым
обязательство банка импортера будет подкреплено обязательством банка
оплатить экспортеру против отгрузочных документов. Подтверждение импортных
аккредитивов при страховании Государственной Страховой Корпорации (ГСК)
позволяет экспортеру снизить до минимума риск неплатежа.
Страховая премия ГСК может оплачиваться отдельно в течение 10 дней
после подтверждения аккредитива, либо включена в комиссию за подтверждение
и отнесена на расходы за счет импортера (Вашего партнера). Страховая премия
определяется индивидуально – на основе оценки странового риска, риска,
связанного с зарубежным партнером и сроком сделки.
Рисунок 1 -- Подтверждения импортных аккредитивов под страхование ГСК.
Источник: http:www.kkb.kzjpersonjstrfinan cetfinance3a9.asp?mid=549
После получения предварительного согласия ГСК:
1. Экспортер заключает экспортный контракт, предусматривающий
обязательное условие подтвержденного безотзывного аккредитива в
качестве способа платежа.
2. Импортер (Приказодатель по аккредитиву) подает заявку на открытие
безотзывного подтвержденного документарного аккредитива в пользу
Экспортера.
3. Банк Импортера (Банк-эмитент) выпускает аккредитив, авизуемый через и
подлежащий подтверждению БТА.
4. БТА авизует аккредитив Экспортеру.
5. Экспортер сам обращается в ГСК с заявлением, либо уполномочивает БТА
подать заявку в ГСК на страхование подтвержденного аккредитива),
явление рассматривается в течение 1-2 недель).
6. БТА и ГСК подписывают соглашение о страховании данного подтвержденного
аккредитива. Банк Импортера (Банк-Эмитент) оплачивает страховую премию
ГСК.
7. БТА добавляет свое подтверждение по аккредитиву.
8. Экспортер отгружает товар по Экспортному контракту.
9. Экспортер предоставляет в БТА документы на отгруженный товароказанные
услуги.
10. БТА проверяет документы на соответствие условиям аккредитива и
производит оплату, а также отправляет документы на отгруженный товар
Банку-Эмитенту.
11. Банк-Эмитент производит платеж в пользу БТА.
12. Если Банк-Эмитент не выполняет свои обязательства по оплате, БТА
обращается в ГСК за страховой выплатой в связи с наступлением
страхового случая.
Предэкспортное финансирование в рамках международных кредитных линий банка.
Заключив контракт на экспорт товаров иили услуг из страны, экспортер может
открыть в банке кредитную линию для приобретения товара у местных
производителей или его подготовки к отгрузке. Иностранные банки предлагают
предэкспортные схемы финансирования на выгодных условиях, что позволяет
банку кредитовать экспортера по низкой стоимости.
Аналогично организации финансирования импорта в рамках кредитных линий
иностранных банков, после проведения анализа кредитоспособности между,
банком и экспортером заключается Соглашение об открытии кредитной линии с
указанием финансирующего банка. Далее банк финансирует экспортера в рамках
кредитной линии кредитующего иностранного банка. Ставка вознаграждения для
кспортера складывается из процентной ставки финансирующего иностранного
банка, комиссии финансирующего банка, налога у источника выплаты (10-15%) и
маржи банка. После отгрузки товара экспортер должен предоставить в банк
подтверждающие документы. Полученная от реализации сырья экспортером
выручка направляется на погашение кредита.
Рисунок 2 – Предэкспортное финансирование в рамках международных кредитных
линий банка.
Источник: http:www.kkb.kzjpersonjstrfinan cetfinance3a7.asp?mid=546
1. Заключение экспортного контракта.
2. БТА открывает кредитную линию для Экспортера.
3. БТА обращается в иностранный банк с запросом о финансировании.
4. Финансирующий Банк предоставляет кредитные средства БТА.
5. БТА финансирует Экспортера.
6. Экспортер приобретает сырьё (товары и т.п.) у производителей
производит сырье (товар и т.п.), а также подготавливает груз к
транспортировке.
7. Экспортер, согласно условиям экспортного контракта, осуществляет
поставку сырья, товаров и т.п.
8. Импортер производит оплату за товар.
9. Экспортер исполняет перед БТА свои обязательства по Кредитному
соглашению.
10. БТА погашает перед финансирующим банком задолженность по кредиту и
начисленному вознаграждению.
Акцептные кредитные линии известны также как “дружеское финансирование”,
которое предоставляется клиринговыми, торговыми и другими банками. Оно
может быть определено как соглашение, в соответствие с которым банк (часто
торговый) согласен акцептовать векселя.
Дружеское финансирование заключается в следующем:
а) экспортер договаривается о получении кредита в банке на заданную сумму с
возобновляемым лимитом;
б) он может использовать этот кредит только в сочетании с документарными
торговыми векселями, выписанными на иностранного покупателя товаров.
в) благодаря кредиту, экспортер может выписать “чистый”
переводной вексель (на срок в 30, 60. 90, 180 дней или на более длительный
рок) на банк, который акцептует его.
г) благодаря авторитету банка векселя могут быть сразу же учтены по низкой
ставке, а поступления выплачены экспортеру.
Важно то, что экспортный контракт должен покрываться страхованием
экспортного кредита.
В числе традиционных методов среднесрочного и долгосрочного
финансирования отметим следующие:
Финансирование кредита поставщику или покупателю. В случае кредита
поставщику банк к согласен финансировать экспортную торговлю, предоставляя
аванс экспортеру (возможно, по льготной процентной ставке в зависимости от
страны зарубежного покупателя), при условии, что экспортер получит гарантию
специального департамента, занимающегося выдачей гарантий под экспортные
кредиты, для возмещения банку в случае отказа иностранного покупателя от
платежа. А в случае выдачи кредита покупателю указанный департамент
гарантирует ссуду банка принимающей страны зарубежному заемщику, что дает
возможность заемщику оплатить экспорт.
Документы международной торговли. Наибольшую важность из документов
международной торговли представляет коносамент (ВL) — квитанция,
выписываемая перевозчиком товара, которая дает право владения этим товаром.
Коносамент, используемый вместе с аккредитивом в международной торговле,
почти всегда является ордерным, т.е. он эмитируется экспортером или
возможно его банком и может передаваться реципиентом другим сторонам. Так
как ордерный коносамент устанавливает право собственности на товар и может
быть передан другой стороне, он часто используется как обеспечение по
кредиту. Банк, который открывает аккредитив, может потребовать, чтобы
прилагаемый коносамент был ордерным и имел бланковую передаточную надпись
на его имя. Банк не предоставит коносамент импортеру до тех пор, пока тот
не выполнит своих обязательств перед банком.
Как и аккредитив, коносамент может меняться в зависимости от
обстоятельств. Если, на пример, материнская компания отгружает товар
европейскому дочернему предприятию по соглашению об открытом счете, по
которому у нее нет причин сохранять юридически закрепленное право
собственности на товар, эта материнская компания может предпочесть именной
коносамент (straight BL). Этот тип коносамента обычно является
непереводным. Он передает товары импортеру на консигнацию. Следовательно,
коносамент не используются в ситуации, когда кредитор желает получить
товары в качестве обеспечения по кредиту.
Коносамент также различают по сертификации, проводимой перевозчиками
товаров в момент, когда они их выписывают. Чистый коносамент означает, что
товары при визуальном осмотре на момент их принятия перевозчиком находились
в удовлетворительном состоянии. Однако потенциальный кредитор по сделке
может потребовать, чтобы коносамент подтверждал хорошее состояние товаров
не только при визуальном осмотре, но и проведении их полной инспекции на
предмет качества.
Фактически все значительные международные отгрузки товаров требуют
страховки. Соответственно, страхование оказывает важное влияние на объем и
географию международной торговли. Например, в августе 1990г. вслед за
оккупацией Ираком Кувейта последовал резкий рост страховых премий по
отгрузкам бензина из Персидского залива. Это оказало ощутимое влияние на
характер этих отгрузок. Участникам международной торговли в тот момент
также напомнили о том, что обычная практика страхования грузов может
включать пункты в отношении военной угрозы и другие статьи, оговаривающие
возмещение при потере или повреждении застрахованного товара при
определенных условиях. Для банка, который кредитует внешнюю торговлю или
предоставляет гарантии по аккредитиву важно знать точные размеры страхового
покрытия. Множество документов по внешней торговле запрашивается
правительствами, особенно правительствами стран-импортеров. Практикуется
требование консульского счета (consular invoice), который выписывается
иностранным представительством правительства страны-импортера для
удостоверения суммы и характера импортируемого товара. Во многих случаях
также необходим сертификат происхождения. Этот документ удостоверяет страну
происхождения импортного товара. Также требуется документация,
подтверждающая, что импортируемый товар не нарушает законов о здоровье и
безопасности. Импортирующее государство может потребовать и другие
документы. Правительство США налагает на экспорт множество ограничений,
чтобы предотвратить утечку товаров, которые могут иметь военную ценность
для потенциальных врагов.
1.2.2. Инновационные методы
Наряду с традиционными методами финансирования экспорта существуют
также и нетрадиционные, к числу которых относятся:
Экспортный факторинг [4] означает продажу права па требование торговых
долгов за немедленное получение наличных экспортной факторинговой компании,
которая берет комиссионные.
Большинство факторинговых компаний предлагает три основные услуги.
Клиенты при этом могут выбирать лишь некоторые из них:
а) услуги по бухгалтерскому учету, проверке кредита и инкассированию
долгов.
б) страхование кредита от (безнадежных) долгов, для “одобренных” долгов.
в) немедленное предоставление наличных под счет-фактуры, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
