Научно-методические основы организации управления финансами предприятия

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .2
1.Научно.методические основы организации управления
финансами предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
2. Методика проведения управленческого анализа на предприятии ... ..26
3. Общая характеристика финансов предприятия ... ... ... ... ... ... ... ..32
4. Денежные фонды предприятия. Капитал предприятия ... ... ... ... ... 38
5. Ликвидность предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .47
6. Рентабельность предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..51
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .61
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 63

Организация эффективной системы управления финансами предприятия является одним из ключевых факторов влияющих на эффективность и устойчивость его работы.
Проблема организации управления финансами на казахстанских предприятиях становится особенно актуальной для нынешнего этапа развития казахстанской экономики, в свете подготовки к вступлению во Всемирную Торговую Организацию (ВТО), переходу к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), возросшим требованиям к прозрачности и конкурентоспособности отечественных предприятий.
Процесс организации управления финансами предприятия предусматривает: проведение анализа основных бизнес процессов предприятия, схем движения финансовых, материальных, информационных и кадровых потоков, текущего состояния предприятия и эффективности работы его финансово-экономических служб, с целью выявления «узких мест» и определения причин их появления; разработку и внедрение оптимальной организационной структуры предприятия и его финансово-экономических служб; организацию управления персоналом; организацию и автоматизацию ведения бухгалтерского, налогового и управленческого учета; бюджетное планирование, контроль и анализ финансовых результатов; организацию эффективного управления основными и оборотными средствами предприятия; проведение анализа потребностей в заемном капитале и организацию финансирования предприятия.
Другими словами, организация управления финансами предприятия включает большое количество разнообразных задач, решение которых требует разработки и применения различных методов управления и анализа, учитывающих реалии современного этапа развития нашей республики.
В процессе решения задач организации управления финансами предприятия необходимо учитывать наличие конфликта интересов между

1. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995-192с.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 1996
3. Рябцев Н.И. Угольное оборудование, приборы и арматура – М: Экоперспектива,1984
4. Савицкая Л.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп.- Мн.: ИП «Экоперспектива»,1997-498с.
5. Свердлов И.С. Справочник энергетика – М: Недра, 1985 г.
6. Седик А.Д., Кучин В.Л. Управление научно-техническим процессом в угольной промышленности –М: Недра,1993г.
7. Седик А.Д Современные карьерные экскаваторы М: Недра,1987
8. Синк Д.С. Управление производительностью: Пер. с англ. – М.: Прогресс,1990
9. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента - М.: Дело, 1993
10. Хорн Н.О. Основы управления финансов. - М.: Финансы и статистика, 1996
11. Хорин А.М. Анализ интенсификации производства: Вопросы теории и методологии. –М.: Финансы и статистика, 1991
12. Четыркин Е.Н. Методы финансовых и коммерческих расчетов. –М.: Инкомбанк, Дело, 1992
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:ИНФРА – М,1996-178с.
14. Лапусты М.Г. Справочник директора предприятия. 2-ое изд.1998г.

Дисциплина: Финансы
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 56 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 2
1.Научно-методические основы организации управления
финансами предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
2. Методика проведения управленческого анализа на предприятии ... ..26
3. Общая характеристика финансов предприятия ... ... ... ... ... ... ... ..32
4. Денежные фонды предприятия. Капитал предприятия ... ... ... ... ... 38

5. Ликвидность предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .47

6. Рентабельность предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..51

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..61

Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 63

Введение
Организация эффективной системы управления финансами предприятия
является одним из ключевых факторов влияющих на эффективность и
устойчивость его работы.
Проблема организации управления финансами на казахстанских
предприятиях становится особенно актуальной для нынешнего этапа развития
казахстанской экономики, в свете подготовки к вступлению во Всемирную
Торговую Организацию (ВТО), переходу к международным стандартам финансовой
отчетности (МСФО), возросшим требованиям к прозрачности и
конкурентоспособности отечественных предприятий.
Процесс организации управления финансами предприятия предусматривает:
проведение анализа основных бизнес процессов предприятия, схем движения
финансовых, материальных, информационных и кадровых потоков, текущего
состояния предприятия и эффективности работы его финансово-экономических
служб, с целью выявления узких мест и определения причин их появления;
разработку и внедрение оптимальной организационной структуры предприятия и
его финансово-экономических служб; организацию управления персоналом;
организацию и автоматизацию ведения бухгалтерского, налогового и
управленческого учета; бюджетное планирование, контроль и анализ финансовых
результатов; организацию эффективного управления основными и оборотными
средствами предприятия; проведение анализа потребностей в заемном капитале
и организацию финансирования предприятия.
Другими словами, организация управления финансами предприятия включает
большое количество разнообразных задач, решение которых требует разработки
и применения различных методов управления и анализа, учитывающих реалии
современного этапа развития нашей республики.
В процессе решения задач организации управления финансами предприятия
необходимо учитывать наличие конфликта интересов между собственниками и
управляющими, различными уровнями управления, региональными и
функциональными подразделениями предприятия.
Особенности Казахстана связанные с практическим отсутствием публичных
компаний, неразвитостью фондового рынка, небольшим опытом рыночных
отношений и недостаточностью демократических институтов, не позволяют слепо
копировать методы организации систем управления финансами предприятий
развитых стран.
В связи с этим, выявление и изучение проблем связанных с организацией
таких систем в современных условиях нашей страны, а также адаптация
используемых в развитых странах методик, составления финансовой отчетности
и проведения анализа деятельности предприятия, к особенностям предприятий
Казахстана, является крайне актуальной.

1 Научно-методические основы организации управления финансами
предприятия.
Организация управления финансами на предприятии включает систему
подходов, принципов и методов.
Система принципов базируется на основных теориях и концепциях макро и
микроэкономических учений, таких как, ценообразование, конкуренция, спрос и
предложение, ограниченность ресурсов, эффективность и других. Теоретические
основы рыночного хозяйства разработаны основоположниками классической и
неоклассической политической экономии Адамом Смитом, Жан Батистом Сэйем,
Томасом Мальтусом, Давидом Риккардо, Джоном Стюардом Миллем, Альбертом
Маршаллом и другими.
Адам Смит ввел понятие человека экономического, и невидимой руки
рынка посредством которой, эгоистические стремления человека идут во
благо развитию всего общества. Он указал на разделение труда как основу
развития экономики, а свободную торговлю и отсутствие тарифов, как
необходимые условия ее саморегулирования.
По мнению Адама Смита, разделение труда будет способствовать
бесконечному экономическому росту, поскольку специализироваться могут не
только отдельные люди или фирмы, но и целые страны (Исследования о природе
и причинах богатства народов, 1776)
Томас Мальтус, в отличие от Смита, считал, что ограниченность факторов
производства (земли и капитала) неминуемо приведет в будущем, к упадку
доходов надушу населения. Он сформулировал закон убывающей отдачи,
гласящий, что если равные приращения переменных ресурсов последовательно
добавляются к фиксированным ресурсам, предельный физический продукт рано
или поздно начнет убывать из-за несбалансированности роста (Сочинение о
принципах народонаселения. 1792).
Жан Батист Сэй к известным трем факторам производства капиталу, земле
и труду, добавил предпринимательские способности, как залог эффективного
использования ресурсов. Четырем факторам производства были поставлены в
соответствие четыре вида доходов: процент, рента, заработная плата и
прибыль. Сэй считал, что предложение порождает спрос, поскольку доход затем
идет на потребление (закон Сэя) (Трактат о политической экономии, 1803).
Давид Риккардо разработал трудовую теорию стоимости, согласно которой,
цена любого товара определяется стоимостью вложенного труда на его
изготовление, стоимостью использованного капитала и земельной ренты. Таким
образом, он объяснил формирование цены с точки зрения предложения (Начала
политической экономии и налогового обложения, 1817).
Джон Стюард Милль подробно описал все известные на тот момент
экономические теории, в том числе и трудовую теорию стоимости Риккардо. Он
полагал, что цена товара может определяться полезностью, которую этот товар
имеет для потребителя, другими словами, Милль описал спрос, дополнив
недостающий элемент в теории Риккардо (Принципы политической экономии,
1848).
В дальнейшем классическая политическая экономия разбивалась в двух
направлениях: марксистская политическая экономия и неоклассическая экономия
Альфреда Маршалла.
Карл Маркс модифицировал трудовую теорию стоимости Риккардо. Он
считал, что прибавочная стоимость создается трудом и присваивается
капиталистом, то есть владельцем капитала - машин, зданий и прочих средств
производства.
Крупнейшим открытием Маркса следует считать экономические циклы.
Экономический кризис, но мнению Маркса, вызывается перепроизводством товара
в результате несоответствия спроса и предложения, т.е. противоречием
развития производительных сил и ограниченностью потребления (Капитал, том
3).
Альфред Маршалл соединил воедино классическую теорию и маржинализм,
считая, что рыночная ценность товара определяется равновесием предельной
полезности товара и предельных издержек на его производство. Для наглядной
демонстрации равновесного состояния спроса и предложения, он впервые
использовал графики (крест Маршалла), введя понятия эластичности спроса и
потребления (Принципы экономической науки, 1892).
В начале 20-го века, экономическая система капитализма утратила
гибкость. Концентрация и централизация капитала привели к созданию крупных
монополий убивающих конкуренцию и свободу ценообразования, с другой стороны
укрепление позиций профсоюзов резко ограничило рыночные процессы и в
определении заработной платы. Результатом стал глубочайший кризис 1929-1933
годов, длительная депрессия и разочарование в неоклассической экономической
теории невмешательства.
Джон Мей нард Кейнс доказывал несостоятельность концепции
саморегулирующейся экономики и предлагал ряд мер по кредитованию, денежному
обращению и обеспечению занятости населения, развивая идею о
психологическом стимулировании спроса и рыночных предпочтений индивидов как
факторе государственного регулирования экономики.
В основу своей макроэкономической теории Кейнс положил формирование
так называемого эффективного спроса в масштабе всей страны, состоящего из
потребительского спроса на предметы потребления и инвестиционного спроса на
товары производственного назначения {Общая теория занятости, процента и
денег, 1936).
Эффективный спрос, по мнению Кейнса, должны были стимулировать два
главных инструмента: бюджетная политика (расходы и налоги), и денежно-
кредитная политика (станка рефинансирования, эмиссия, величина резервных
фондов банков). Это привело к смещению приоритетов в работе центрального
банка с жесткой антиинфляционной политикой к экспансионистской кредитно-
денежной политике, которая должна была не столько сохранять стабильность
денежной системы, сколько способствовать увеличению расходов и
стимулировать экономический рост в целом.
В результате два экономических кризиса, ввергли экономики развитых
стран во второй половине 70-х в длительный период стагфляции, когда
необычайно быстро стали расти цены при одновременном спаде производства.
Помимо инфляции существенно ухудшились условия воспроизводства, сместившие
фокус экономических противоречий с задачей реализации на проблемы
производства. Приоритетной задачей финансовой политики правительств
развитых стран стало оздоровление государственных финансов и снижение
бюджетных дефицитов.
Интернационализация и усиление внешних экономических связей,
неэффективность, порожденная разрастанием государственного аппарата и его
бюрократизацией вызвали крайнее недовольство кейнсианской
макроэкономической политикой и всей концепцией широкого государственного
регулирования экономики.
Центральное место в экономической теории Запада вновь заняла старая
неоклассическая школа, в рамках которой возникли новые направления
экономического анализа, такие, как монетаризм, теория рациональных ожиданий
и другие. Монетаризм стал идеологическим знаменем многих либеральных реформ
80-х - 90-х годов прошлого века, Маргарет Тетчер в Великобритании, Рональда
Рейгана в США, Егора Гайдара в России. Согласно воззрениям монетаристов,
главная ценность экономической деятельности, состоит в свободе, т.е. в
отсутствии препятствий для организации работы. Такая трактовка свободы
имеет ярко выраженный либеральный оттенок.
На протяжении 80-х и 90-х годов благодаря денационализации и
приватизации произошло значительное сокращение государственного сектора
экономики, снизились темпы роста государственных расходов, доля которых в
БНП достигала во многих европейских странах 50%, борьба с бюджетным
дефицитом и инфляционными тенденциями приобрела первостепенное значение.
Одной из групп критиков неоклассики стали сторонники психологической
(поведенческой) экономической теории во главе с психологами Дэниэлом
Канеманом и Амосом Тверски.
Главным объектом их исследований являлись механизмы принятия человеком
решений в ситуации неопределенности. Они доказали, что принимаемые людьми
решения существенно отклоняются от того, что предписано стандартной
экономической моделью человека экономического (Теория перспектив: анализ
принятия решений в условиях риска, 1979).
Продемонстрировав, насколько плохо люди умеют прогнозировать будущее,
Канеман с достаточным основанием поставил под вопрос
практическую ценность фундаментальных постулатов экономической теории.
Другое направление критики неоклассики связано с институционализмом.
Нел и экономисты-психологи доказывают, что индивиды мыслят не так, как им
предписывает неоклассическая теория, то экономисты-институционалисты
подчеркивают, что в хозяйственной жизни люди действуют вообще не в качестве
автономных индивидов, а как представители определенных социальных структур.
В рамках этого учения Рональдом Коузом и Дагласом Нортом разработана
теория экономических организаций, где они выделяли несколько сквозных
характеристик, определяющих сущность предприятия: существование сложной
сети контрактов; долговременный характер отношений; производство единой
"командой"; административный механизм координации посредством приказов;
инвестирование в специфические активы.
В современном мире многочисленные институты (организации, формальные и
неформальные нормы) сильно ограничивают свободу индивидуального выбора и
заставляют каждого человека подчиняться неким общепринятым правилам.
Неоклассическая теория указывала на наличие физических (порожденные
редкостью ресурсов) и технологических (отражающих уровень знаний и
практического мастерства экономических агентов) ограничений. Новая
институциональная теория вводит еще один класс ограничений, обусловленных
институциональной структурой общества, ограниченную рациональность и
оппортунистическое поведение, подчеркивая, что экономические агенты
действуют в мире высоких транзакционных издержек, плохо определенных прав
собственности и ненадежных контрактов, в мире, полном риска и
неопределенности.
Ортодоксальная неоклассическая теория рассматривала рынок как
совершенный механизм, где нет необходимости учитывать издержки по
обслуживанию сделок. Однако на деле, как показал Коуз, такие издержки
пользования рыночным механизмом существуют, и при каждой сделке "необходимо
проводить переговоры, осуществлять надзор, устанавливать взаимосвязи,
устранять разногласия".
Эти издержки были названы транзакционными издержками. Позднее к
транзакционным издержкам стали относить любые виды издержек, сопровождающих
взаимодействие экономических агентов, где бы оно ни протекало: на рынке или
внутри организаций. Транзакционный подход делает акцент не на стадии
заключения, а на стадии исполнения контрактов (ex post). В одном из
ответвлений этого подхода (С.Чен, Й.Барцель, Д.Порт), во главу угла
ставятся издержки измерения количества и качества товаров и услуг,
передаваемых и сделке.
Большинство существующих в странах СНГ методик анализа финансового
состояния предприятия (Шеремет А.Д., Палий В.Ф., Ефимова О.В., Барнгольц
С.Б. и другие), повторяют и дополняют друг друга, и опираются в основном на
математический аппарат модели Дюпона, разработанный для комплексного
анализа различных групп финансовых коэффициентов ликвидности,
рентабельности, оборачиваемости.
Основным недостатком всех этих методик является недооценка неполного
соответствия исходных аудированных, официальных бухгалтерских и налоговых
данных, на которых базируется анализ, реальной экономической ситуации на
предприятии.
Широко известные корпоративные скандалы последних лет в США, Европе и
России наглядно подтверждают данную проблему. Причинами такого
несоответствия являются: исторический характер бухгалтерских и налоговых
данных, используемые методы учета отдельных статей активов и пассивов,
доходов и расходов, налоговая ориентация отчетности предприятия, наличие
конфликта интересов между собственниками и менеджерами предприятий, а также
наличие непрозрачных бизнес операций между аффилированными предприятиями.
Непрозрачные итоги приватизации в Казахстане привели к концентрации
прав собственности на крупные и средние предприятия в руках иностранного
капитала и небольшого числа частных лиц, что, в свою очередь явилось
причиной практического отсутствия отечественных публичных компаний, и
привело к недостаточной развитости фондового рынка.
Незаинтересованность предприятий в предоставлении прозрачной
финансовой отчетности, развило тенденцию к занижению прибыли и активов
предприятий, декларируемых в официальных отчетах, с целью избегания
налогообложения. Таким образом, официальная финансовая отчетность
отечественных предприятий, как правило, показывает скромные финансовые
результаты, небольшие доходы и раздутые расходы.
Исключение составляют иностранные предприятия, получившие на заре
независимости Казахстана, значительные налоговые и прочие преференции, что
позволяет им смело декларировать впечатляющие данные о продажах и прибыли,
платя при этом минимальные налоги.
Правильный и своевременный выбор оптимальной стратегии развития
предприятия во многом определяет стоимость, устойчивость и эффективность
работы предприятия и будущем.
В соответствии с современной теорией стратегического планирования и
управления (Игорь Ансофф, Филипп Котлер), мы предлагаем три основных
направления развития предприятия: интенсивный, интеграционный и
диверсификационный рост.
Стратегию интенсивного роста целесообразно применять в случаях, когда
предприятие не до конца использовала возможности, присущие ее нынешним
товарам и рынкам, при этом могут быть использованы три основные стратегии:
глубокое проникновение на рынок, расширение границ рынка и
совершенствование товара.
Стратегию интеграционного роста рекомендуем использовать, в случаях,
если у предприятия имеются прочные позиции на рынке, и она хочет получить
дополнительные выгоды за счет расширения своей доли рынка в рамках цепочки:
поставщики сырья - изготовители товаров -системы распределения. В
зависимости от элемента цепочки, на который направлена агрессия
предприятия, различают: регрессивную, прогрессивную и горизонтальную
интеграцию.
Стратегия диверсификационного роста эффективна, когда отрасль не дает
предприятию возможностей для дальнейшего роста или когда возможности роста
за пределами этой отрасли значительно привлекательнее. С точки зрения
использования накопленного опыта в существующих производствах и
существующей клиентуры, при реализации стратегии диверсификации различают:
концентрическую, горизонтальную и конгломератную диверсификацию.
Выбор той или иной стратегии развития, должен быть основан на
управленческой отчетности, максимально полно отражающей текущее состояние
предприятия, имеющиеся благоприятные возможности и оценку рисков. Таким
образом, во главу угла стратегического планирования ставится анализ, как
внутренних возможностей предприятия, так и внешней маркетинговой среды.
Организация системы управления персоналом оказывает непосредственное
влияние на стоимость, эффективность и устойчивость предприятия.
Процесс управления персоналом включает подбор и расстановку кадров,
профессиональную и социальную интеграцию сотрудников, обучение и мотивацию.
Цель организации системы управления персоналом заключается в
обеспечении предприятия хорошо подготовленными и заинтересованными
работниками, а также в эффективном использовании квалификации,
практического опыта, мастерства и работоспособности сотрудников.
Управление персоналом должно быть деятельно-ориентированным,
индивидуально-ориентированным и перспективно ориентированным.
В системе управления персоналом большое значение имеет управление
коллективом. Можно выделить два основных закона существования коллектива:
закон саморегуляции и закон развития, отражающие две формы его
существования: стабильное и динамическое.
Для обеспечения эффективного функционирования, как на стадиях
временной стабильности, так и во времена перемен, коллектив как
саморегулирующаяся система стремится к динамическому равновесию или
балансу.
Факторами снижения эффективности работы предприятия являются четко
ограниченные рамки служебных полномочий, отсутствие условий для проявления
инициативы и творческой работы, а также низкая мотивация сотрудников,
отсутствие связи между конечным результатом и размерами вознаграждения
сотрудников.
Значительный разрыв в оплате труда высших руководителей и исполнителей
так же не способствует повышению эффективности работы последних.
При подборе кандидатов на руководящие посты следует учитывать, что
атмосфера в конкретной организации во многом зависит от стиля работы
руководителя.
Обычно выделяют две основные классификации стилей руководства: по
критерию стремления к доминированию: жесткий, мягкий и партнерский; по
критерию направленности: на достижение высоких результатов в деятельности
организации и на реализацию сугубо личных целей (самоутверждение,
компенсирование личных комплексов, обогащение).
В качестве критериев эффективности руководства можно использовать
эффективность функционирования возглавляемой ими организации: стабильность
и надежность фирмы, наличие высоких результатов в работе, наличие здоровой
атмосферы в коллективе, удовлетворенность сотрудников своей работой и
вознаграждением, высокая коллективная самооценка и преданность организации,
высокий авторитет руководства.
Человеческие ресурсы были и остаются одними из самых значимых активов,
во многом определяющие эффективность и устойчивость работы предприятия, и
повышающие ее ценность.
Организация финансирования предприятия зависит от приоритетности той
или иной цели или задач предприятия.
В рамках неоклассической экономической модели предполагается, что
любое предприятие существует для того, чтобы максимизировать прибыль с
позиции долгосрочного ее получения.
Изменение маркетинговой ситуации и прибыльности различных видов
производств, приводит к притоку инвестиций в более прибыльные сектора,
увеличивая конкуренцию и со временем снижая ее привлекательность.
Многие экономисты выдвигают предположение, что в основе деятельности
предприятий и их менеджмента лежит стремление к наращиванию объемов
производства и сбыта, обосновывая это тем, что менеджеры отождествляют свое
положение (заработная плата, статус, положение в обществе) с размерами
своего предприятия в большей степени, чем с ее прибыльностью.
Наибольшее распространение в последние годы получила теория
максимизации ценности предприятия, согласно которой, ни один из критериев
(прибыль, рентабельность, объем производства и т.д.), не может
рассматриваться отдельно в качестве цели функционирования предприятия. В
качестве основного индикатора эффективности работы предприятия предлагается
использовать рыночную цену акций предприятия.
В условиях концентрации прав собственности на средние и крупные
предприятия Казахстана, практического отсутствия публичных акционерных
компаний, и недостаточного развития фондовых рынков, критерием эффективного
управления предприятием может служить нахождение разумного баланса между
повышением рентабельности и ликвидности с одной стороны, и обеспечением
операционной и финансовой устойчивости предприятия с другой стороны.
Источники финансирования предприятия, в зависимости от способа их
получения мы предлагаем разделить на операционные и не операционные
источники финансирования.
Операционные источники финансирования представляют собой средства от
операционной деятельности предприятия, такие как, чистая прибыль, средства
от оптимизации управления оборотными и основными активами предприятия.
Не операционные источники финансирования представляют собой
привлеченные средства банков и других финансовых организаций, средства от
выпуска облигаций предприятия, уставной и добавочный капитал от эмиссии
акций, прочие взносы юридических и физических лиц (рисунок 1).

Рисунок 1. Организация финансирования предприятия

На решение о выборе того или иного источника привлечения
финансирования влияют следующие факторы.
Положение предприятия на рынке. Чем более привлекательно предприятие в
глазах потенциальных инвесторов, тем больше у него шансов получить
необходимое финансирование за справедливую цену. Крупной и известной
компании гораздо легче провести выпуск и размещение облигаций или акций, в
то время как у средних и мелких предприятий основными источниками
финансирования остаются кредиторская задолженность, торговые и
краткосрочные банковские кредиты.
Размер, цели и сроки привлечения средств. Для краткосрочного
финансирования текущих операций логичнее использовать торговые и банковские
кредиты. Для финансирования крупных долгосрочных проектов больше подходит
выпуск облигаций. Эмиссия акций используется для повышения капитализации
предприятия, с одновременным снижением финансовых рисков.
Уровень процентных ставок на финансовом рынке напрямую влияет на выбор
источников финансирования. При низких процентных ставках привлечение
долгового финансирования выглядит гораздо привлекательнее.
Организация и автоматизация системы управления финансами максимально
соответствующей целям, задачам и специфике предприятия, уделяется особое
внимание при разработке и внедрении систем управления финансами на
предприятии.
В качестве наиболее перспективных организационных структур, для
предприятий республики, мы рекомендуем: линейные, дивизионные, проектные и
матричные структуры управления.
Линейные организационные структуры наиболее эффективны в отраслях с
высоким уровнем стабильности и монотонности выполняемых задач, не требующей
проявления творческого подхода (заводы, фабрики).
Линейно-штабная система управления обеспечивает более глубокую
проработку стратегических вопросов и некоторую разгрузку менеджеров высшего
звена. В то же время, она обладает теми же достоинствами и недостатками,
что и линейная организационная система. Следует отметить, что штаб только
подготавливает варианты решений, ответственность за принятие которых, по-
прежнему лежит на руководителе.
Эффективность дивизионных структур зависит от стадии развития
предприятия.
На стадии становления, при небольших масштабах бизнеса специалисты
управляющей компании эффективно управляют дивизионами, делясь своим
профессиональным опытом и навыками. Умелое управление финансовыми,
материальными и человеческими потоками между дивизионами, позволяет
наиболее эффективно использовать имеющиеся ресурсы. На развитой стадии,
значительное увеличение масштабов бизнеса, приводит к перегрузке
управляющей компании, которая просто физически не в состоянии решать все
вопросы своих дивизионов.
Наиболее, логичным выходом из этой ситуации является выделение
наиболее зрелых дивизионов в отдельные предприятия, с установлением
управления и контроля уже на уровне акционеров предприятия.
Бригадная (кросс ~ функциональная) структура управления наиболее
эффективна в организациях с высоким уровнем квалификации специалистов при
их хорошем техническом оснащении, в особенности в сочетании с управлением
по проектам. Использование проектной структуры управления наиболее
эффективно при небольшом количестве одновременно выполняемых проектов.
Внедрение матричной структуры управления дает хороший эффект на
предприятиях с высоким уровнем корпоративной культуры и квалификации
сотрудников, в противном случае возможна дезорганизация управления.
Основным критерием выбора той или иной схемы финансового управления
предприятием является ее соответствие условиям производства и типу
предприятия.
Предлагаемая нами типовая организационная структура управления
финансами на предприятии охватывает наиболее распространенные аспекты
организации финансовых служб на промышленных и торговых предприятиях, она
включает: бухгалтерию, финансовый отдел и планово-экономический
департамент.
Структура финансово-экономических служб конкретного предприятия может
различаться большей детализацией или совмещением функций, в зависимости от
организационно-правовой формы, размеров, региональной и отраслевой
принадлежности, предприятия.
Если специфика предприятия акцентирует те или иные аспекты учета или
анализа, то они могут быть выделены в отдельные службы, такие как,
лабораторию экономического анализа, отдела внутрихозяйственного подряда,
отдела валютных операций, отдела нормирования и контроля себестоимости,
отдела расчета заработной платы, отдела налоговой оптимизации и так далее.
Структура финансово-экономических служб закрепляется в утвержденном
Положении о финансово-экономических службах предприятия, которое описывает
общие моменты ее организации, права и ответственность, задачи, структуру,
функции, взаимоотношения с другими подразделениями и службами предприятия.
В работе дается подробное описание целей и задач каждого подразделения
финансовой службы, а также обсуждаются вопросы, связанные с координацией их
работы.
Управление финансовой деятельностью предприятия базируется на системе
управления финансами регулирующей процесс сбора, хранения, анализа,
разработки и реализации управленческих решений в области финансовой
деятельности предприятия (рисунок 2).

Рисунок 2. Системный подход к организации управления финансами
предприятия
На формирование системы управления финансами оказывают влияние
следующие основные факторы: государственное нормативно-правовое
регулирование; рыночный механизм регулирования финансового рынка в разрезе
отдельных его видов и сегментов; внутренний механизм регулирования,
формируемый в рамках самого предприятия, и регламентирующий управленческие
решения по вопросам финансовой деятельности предприятия; используемые
методы и подходы к управлению финансовой деятельностью предприятии, включая
методы: технико-экономических расчетов, экономико-статистические и
математические, сравнения и другие методы анализа финансовой документации и
отчетов.
Выбор методов и инструментов финансового менеджмента, а также той или
иной структуры распределения ответственности и полномочий, зависит от фазы
цикла развития предприятия.
Прежде всего, при открытии предприятия, на нем внедряют базовую
систему бухгалтерского и налогового учета максимально адаптированную к
особенностям бизнеса предприятия, а для целей управленческого учета
используются лишь отдельные ключевые показатели. С увеличением объема
продаж и ростом предприятия происходит определенная корректировка системы
бухгалтерского и налогового учета, и переход от отдельных показателей к
системе управленческого учета и модернизации всей информационной системы. В
случае изменения организационной структуры (открытие филиалов, выделение
отдельных подразделений, диверсификация), соответственные корректировки
вносят и в систему учета.
Эффективность управления предприятием значительно повышается при
внедрении комплексных систем автоматизации учета и анализа на предприятии
(рисунок 3).

Рисунок 3. Комплексная система автоматизации учета и анализа на
предприятии

Комплексная автоматизация учета на предприятии выполняется
специалистами фирм по автоматизации, поэтапно, с использованием проектной
технологии, разработанной на основе казахстанских и международных
стандартов в области автоматизации предприятий, с учетом специфики
выбранной программной системы.
Процесс автоматизации оформляется заключением соответствующих
контрактов, а также оформлением необходимой проектной документации.
Среди наиболее популярных программных продуктов, имеющихся на рынке,
можно выделить типовые программы по комплексной автоматизации предприятий
на основе системы 1С, такие как, автоматизация производства, оптовой и
розничной торговли, складского учета, бухгалтерского и управленческого
учета, бюджетного планирования, управления денежными потоками;
автоматизация бухгалтерского учета.
Различные версии типовых решений 1С, были нацелены на различные
сегменты рынка предприятий. Самая ранняя, шестая версия была разработана и
успешно использовалась на малых и средних предприятиях, не имеющих филиалов
и широких ассортиментов товаров и услуг. Необходимость ведения
распределенной обработки данных головного офиса и филиалов предприятия, а
также более высокие требования к количеству хранящихся характеристик
товаров и услуг, привели к созданию седьмой версии, наиболее
распространенной, в настоящее время.
Новая, восьмая версия, только выходит на рынок, и предлагает более
широкие, встроенные возможности анализа данных, хранящихся в базе данных
предприятия. Данная версия позволяет не только автоматизировать учет, но и
формировать ежедневные отчеты, содержащие интерактивный анализ ситуации,
детальные расшифровки интересующих параметров, для управленцев всех
уровней, начиная с директора.
При автоматизации учета нельзя ограничиваться лишь покупкой
программного обеспечения, необходимо заказать полный комплекс качественных
услуг по его внедрению и сопровождению, изучению специфики ведения
бухгалтерского и налогового учета на предприятии, составление технического
задания на автоматизацию учета, и осуществление доработки типового
программного обеспечения с учетом пожелании предприятия.
Финансовая работа на предприятиях осуществляется финансовым отделом,
являющимся их самостоятельным структурным подразделением. на небольших
предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта
(финансово-сбытовой отдел) или с бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый
отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю предприятия и
несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.
В состав финансового отдела предприятия могут входить начальник
отдела, заместитель начальника, старшие экономисты, экономисты, кассир,
кассир-инкассатор, машинистка. Работники финансового отдела предприятия
выполняют, как правило, следующие виды работ: финансовое, кредитное и
кассовое планирование и оперативное управление реализацией этих планов,
выписка платежных документов в адрес покупателей и контроль за их оплатой,
оплата счетов поставщиков, получение и погашение кредитов, получение в
банке наличных денег и выплата заработной платы и других платежей, другая
оперативная работа.
В этой связи в задачи финансовых служб предприятий входят:
• создание финансовых ресурсов для производственного и социального
развития, обеспечения роста прибыли, повышение рентабельности;
• выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками,
поставщиками, вышестоящей организацией, обязательств по выплате
заработной платы, всех других обязательств, вытекающих из финансового
плана, а также организация расчетов;
• содействие наиболее эффективному использованию производственных
фондов и инвестиций;
• разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;
• осуществление мер по эффективному использованию производственных
фондов, по доведению размеров собственных оборотных средств до
установленных экономически обоснованных нормативов, по обеспечению
сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств, контроль
за правильным использованием финансовых ресурсов.
Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная
организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за
выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при
организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов
с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с
рабочими и служащим, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.
Таким образом финансовая служба предприятия призвана играть важную
роль в процессе производства и реализации продукции.
Финансы предприятий в настоящее время разлаженны. Это проявляется в
следующем:
• во-первых, значительный недостаток средств как для осуществления
производственной деятельности, так и для инвестиций; и в этих условиях
невысокий уровень заработной платы, задержки с ее выплатой, а также
практически прекращение финансирования социальной сферы со стороны
предприятий;
• во-вторых, невозможность в достаточной мере пользоваться кредитом, как
банковским, так и коммерческим, из-за его дороговизны;
• в-третьих, значительные неплатежи предприятий друг другу, нарастающие
довольно высокими темпами; это усугубляет дефицит денежных средств у
предприятий и осложняет их проблемы.
Поэтому в данный момент главным для государства и предприятий является
укрепление финансов предприятий и только через это – укрепление финансов
государства. Это – одна из труднейших и в то же время первоочередных задач.
Без ее решения решить другие проблемы, в том числе и проблемы инфляции,
невозможно.
Основные пути укрепления финансов предприятий связанны с оптимизацией
используемых ими денежных средств, с ликвидацией их дефицита. Эти пути
можно разбить на две группы: не зависящие от деятельности предприятий и
зависящие от них. Это связанно с тем, что для нормальной производственной
деятельности необходимы соответствующие экономические условия, создаваемые
государством.
Среди них необходимо выделить следующее:
• изменение налоговой системы в направлении повышения
заинтересованности предприятий в росте объемов производства и
повышения его эффективности;
• изменение кредитной системы с таким расчетом, чтобы, во-первых,
основным источником прибыли банков стали кредитные и другие их
отношения с предприятиями, и, во-вторых, кредит должен стать доступным
для предприятий с точки зрения его стоимости;
• инвестиционная политика государства должна быть в первую очередь
направлена на обеспечение потребностей в инвестициях предприятий в
сфере материального производства; в этих целях должны быть наиболее
эффективно использованы средства, получаемые от приватизации;
• таможенная политика должна быть направлена на защиту интересов
национальных производителей и, в первую очередь, выпускающих
конкурентоспособную и пользующуюся спросом продукцию;
• должен быть принят ряд законодательных актов, обеспечивающих
функционирование рыночных механизмов, и прежде всего таких, как
вексель, лизинг, траст, факторинг, и др.;
• должны быть приняты все необходимые меры по незамедлительной
ликвидации неплатежей и большой взаимной задолженности предприятий
друг другу путем использования всех применяемых для этих целей
инструментов, таких, как зачеты, вексель, и др.;
• должен быть разработан обоснованный подход к определению банкротства
предприятия.
Основные направления совершенствования финансовой работы на предприятиях
следующие:
• системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
• организация оборотных средств в соответствии с существующими
требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
• оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и
постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи затраты – выручка -
прибыль;
• оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной
дивидендной политики;
• более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения
с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на
банковскую систему;
• использование лизинговых отношений с целью развития производства;
• разработка и реализация финансовой политики предприятия.

2. Методика проведения управленческого анализа на предприятии.
Управленческий анализ на предприятии проводится на основе
управленческих финансовых отчетов. В зависимости от нормативной
основы и целей, учет на предприятиях Казахстана включает в себя три
основных направления: налоговый, бухгалтерский и управленческий учет.
Предложена методика составления управленческих финансовых отчетов
(УФО). Основной для составления УФО являются бухгалтерские и налоговые
отчеты, предоставляемые бухгалтерией предприятия, а также маркетинговая,
производственная, и прочая доступная информация о предприятии.
При этом акцентировано внимание на соблюдении требований
релевантности, надежности и сопоставимости управленческой информации, а
также ее соответствие базовым международным принципам финансовой
отчетности: начисления, соответствия, независимости, работающего
предприятия, денежного выражения, начальной стоимости приобретения,
доказуемости, раскрытия, консерватизма и признания доходов.
В работе описаны процедуры проведения конкретных корректировок статей
активов и пассивов баланса, статей доходов и расходов, отчета о прибылях
(убытках), статей операционного, инвестиционного и финансового потоков,
отчета о движении денег, а также отчета об изменении собственного капитала
предприятия.
Анализ управленческой отчетности проводится с использованием известных
методик горизонтального и вертикального анализа. При проведении
горизонтального и вертикального анализа в качестве базового показателя
(100%) могут быть использованы валюта баланса в балансовых статьях, и
чистые продажи в отчете о прибылях и убытках соответственно.
На основании данных управленческих отчетов рассчитываются пять
основных групп финансовых коэффициентов: внутренней ликвидности,
операционной эффективности, оценки риска, потенциала роста денежных потоков
и внешней ликвидности.
В качестве теоретической основы методики анализа финансовых
коэффициентов, нами предлагается хорошо зарекомендовавшая себя, модель
Дюпона. Данная модель наглядно показывает степень и характер влияния
изменения различных факторов: налогового бремени, операционного и
финансового рычагов, структуры доходов и расходов, оборачиваемости основных
и оборотных активов, структуры и величины заемного капитала, на ключевой
показатель-доходность собственного капитала предприятия (ROE). Она
предоставляет эффективный инструмент для количественного моделирования
различных ситуаций при планировании, позволяет рассчитать несколько
вариантов развития предприятия, в зависимости от выбранной стратегии,
объемов продаж, цены, кредитной и заемной политики и других факторов, а
также оценить последствия принимаемого решения: прибыльность, устойчивость
потребность в дополнительных ресурсах
Таким образом, предлагаемая методика формирования и анализа
управленческой отчетности, позволяет оперативно провести полный и
адекватный анализ финансового состояния предприятия, что в свою очередь
повышает прибыльность и устойчивость работы предприятия.

Методика консолидации управленческой финансовой отчетности при
кластеризации производства.
С развитием рыночных отношений в нашей республике появились различные
группы компаний, финансово-промышленные группы и холдинги (кластеры),
включающие несколько отдельных предприятий, объединенных либо одной группой
собственников, или одним бизнес процессом.
Из соображений налогообложения и оптимизации денежных потоков, одни из
предприятий обычно становятся центрами затрат, другие работают с нулевой
рентабельностью, а третьи аккумулируют прибыль. Закупочные и отпускные цены
по контрактам между данными предприятиями не всегда зависят только от
рыночных цен. В связи с этим возникает проблема объективной оценки работы
каждого предприятия, своевременного выявления проблем и их решения.
Объективная оценка предприятия включает не только оценку его
финансового состояния, структуры баланса, себестоимости, продаж, денежных
потоков, источников финансирования, но и более широкий круг вопросов,
включающих оценку соответствия трудовых ресурсов, производственных
мощностей, уровня автоматизации и т.д., поставленным задачам. Для
адекватной оценки деятельности каждого из предприятий кластера, и всей
группы компаний в целом возникла задача периодического составления
консолидированной отчетности.
Методика консолидации финансовой отчетности предприятий кластера
представлена па рисунке 8.

Рисунок 8. Методика консолидации отчетности предприятий кластера

Первым шагом, является составление полного списка предприятий входящих
в консолидируемую группу компаний, а также установление схемы движения
материальных и финансовых потоков между ними.
Например, группа компаний по производству, переработке и продаже
кукурузы, растительного масла и другой сельхозпродукции, может состоять из
сельскохозяйственных, перерабатывающих, торговых и управляющих предприятий,
расположенных как в пашей республики, так и за рубежом.
Вторым шагом, будет составление бухгалтерской отчетности каждым
предприятием, входящим в кластер. Данная отчетность включает: баланс, отчет
о прибыли, отчет о движении денежных средств, расшифровки структуры
себестоимости, продаж, основных средств, товарно-материальных запасов,
дебиторской и кредиторской задолженности, займов предприятия.
Перед составлением бухгалтерской отчетности, главные бухгалтера
предприятий должны закрыть период, то есть провести все проводки,
относящиеся к данному периоду, и подписать акты сверки с основными
дебиторами и кредиторами. При выявлении нестыковок данных о задолженностях
проводится детальная сверка первичных документов. На основе данных о
задолженностях между предприятиями группы компаний составляется карта
взаимных задолженностей.
Третий шаг. При наличии в составе кластера, предприятий
зарегистрированных в разных странах, необходимо привести их отчетности в
единую валюту - тенге. Для этого, как правило, используется курс валют
установленный на последний день отчетного периода, а полученные доходы или
убытки от изменения курсовой стоимости отражаются в отчете о прибылях
предприятий группы. Альтернативным вариантом, является использование
среднего курса за отчетный период.
Четвертым шагом, на пути к получению консолидированной отчетности
является так называемое сжатие баланса предприятий. Суть данной операции
заключается в снижении общей суммы активов и пассивов, показанных в балансе
предприятия, посредством удаления соответствующих статей дебиторской и
кредиторской задолженности.
Пусть, например предприятие имеет НДС к выплате в размере 1 млн.
тенге, в то же время НДС к зачету составляет 900 тысяч тенге. В сжатом
балансе предприятия останется только статья НДС к выплате в размере 100
тысяч тенге, полученная как разница между НДС к выплате и зачету.
Аналогично, если ТОО X, имеет как дебиторскую, так и кредиторскую
задолженность перед предприятием, то в сжатом балансе останется лишь
разница между ними.
Сжатый баланс более адекватно отражает имеющиеся в распоряжении
предприятия активы и обязательства, что коренным образом меняет финансовые
коэффициенты, рассчитываемые относительно общей суммы активов. Так,
например, если активы предприятия по бухгалтерскому балансу составляли 20
млн. тенге, то в сжатом виде они могут быть равными 10 млн. тенге.
При этом величина собственного капитала не изменяется, а значит доля
собственного капитала в активах, в бухгалтерской, и сжатой версиях будут
значительно отличаться.
На пятом шаге, необходимо провести корректировку статей активов и
обязательств баланса предприятия, с целью более полного отражения их
реальной стоимости. Величина основных средств, товарно-материальных
запасов, дебиторской и кредиторской задолженности показанных в сжатом
балансе, не всегда отражает их текущую рыночную стоимость.
Так, например, наличие безнадежной дебиторской задолженности,
неликвидных ТМЗ, обесценившихся основных средств, ценных бумаг,
кредиторской задолженности давно закрытым ТОО, значительно засоряют баланс
предприятия. При проведении корректировок необходимо руководствоваться
принципом пессимизма, гласящим, что увеличение статей активов или
уменьшение обязательств, проводится только при 100% уверенности, а
уменьшение статей активов и увеличение обязательств, может проводиться даже
при наличии небольшой вероятности.
На шестом шаге составляется карта задолженностей между предприятиями,
входящими в консолидируемую группу компаний. В качестве примера можно
рассмотреть причины возникновения задолженностей между предприятиями
входящими в группу компаний состоящей из сельскохозяйственных,
перерабатывающих, торговых предприятий и головной управляющей компании.
Пусть, например, головное предприятие взяло кредит в банке в размере 60
млн. тенге. Из них 10 млн. было выделено сельскохозяйственным предприятиям
на закупку земли и оборудования, 30 млн. было передано перерабатывающим
предприятиям на покупку завода по переработке и установке необходимого
оборудования, 20 млн. направлено в торговые предприятия на организацию
схемы сбыта и логистики. Торговые предприятии из полученных от головного
предприятия средств 15 млн. перечислили перерабатывающим предприятиям в
счет закупа товаров. В свою очередь перерабатывающие предприятия направили
20 млн. сельскохозяйственным предприятиям на приобретение семян и
проведение посевной кампании.
Седьмой шаг приводит расходные и доходные части бухгалтерских отчетов
прибылей предприятий, в соответствие с реальным положением дел. Так,
например, в бухгалтерской отчетности все расходы на обслуживание
полученного кредита ложатся на головную управляющую компанию, в то время
как, кредитными средствами бесплатно пользуются все предприятия группы.
Закупочные цены между предприятиями группы, также устанавливаются головным
предприятием, и не всегда соответствуют рыночным реалиям, поэтому,
необходимо скорректировать доходные и расходные части отчетов о прибылях
предприятий.

Восьмой шаг. После проведения корректировок, сделанных на предыдущих
шагах, величины активов и пассивов скорректированного баланса, как
правило, не совпадают, поэтому проводится корректировка собственного
капитала предприятия, на величину не соответствия его активов и
обязательств. Полученные скорректированные отчеты предприятий могут быть
легко консолидированы и проанализированы с использованием имеющихся
математических и финансовых методов.
Консолидированный отчет выявляет также возможности для налоговой
оптимизации. Так, например, имеющиеся убытки можно перекинуть на более
доходные предприятия, снижая расходы по подоходному налогу, а большой НДС
в зачет на ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.