Инфляция, ее причины и следствия
1. Введение
2. Теории инфляции, ее причины и формы
3. Экономические и социальные последствия инфляции
4. Кривая Филлипса
5. Центральный банк и инфляция
6. Теория и практика антиинфляционной политики на западе
7. Антиинфляционная политика в России
8. Заключение
9. Список используемой литературы
2. Теории инфляции, ее причины и формы
3. Экономические и социальные последствия инфляции
4. Кривая Филлипса
5. Центральный банк и инфляция
6. Теория и практика антиинфляционной политики на западе
7. Антиинфляционная политика в России
8. Заключение
9. Список используемой литературы
Что же такое - инфляция? В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не услышав этого коварного и интригующего слова. О ней говорят, с ней борются, ее боятся.
Именно потому, что тема эта столь популярна в наши дни, я остановилась на ней как на предмете своего исследования.
2. Понятие инфляции.
Прежде чем говорить о многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что же это за яд, что за ужасное явление, с которым так усердно многие годы борются мужественные правительства.
1. Обратимся к Большой советской энциклопедии. «Инфляция (от лат. inflatio - вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающее их обесценение.(...) В результате инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару - золоту, а также по отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени» - гласит энциклопедия.
2. Словарь «Язык рынка» дает следующее определение: «Инфляция - процесс переполнения каналов денежного обращения, выраженный в обесценении денег, росте цен на товары и услуги и снижении реального жизненного уровня трудящихся».
3. Словарь банковско-биржевой лексики определяет инфляцию как «чрезмерную экспансию денежной массы, сопровождаемую ростом цен и сокращением спроса».
4. «Инфляция - чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране бумажных денег, вызывающее их обесценение»,- так описывает этот термин толкователь русского языка С.И. Ожегов.
Суммируя все эти, в общем-то, идентичные, определения, можно сказать, что инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванным избытком денежной массы в обращении. Иными словами, эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъекты хозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникших избытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Это вызовет расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной способности денег отрицательные последствия неверной денежной политики государства, чреватые значительными экономическими и социальными потрясениями.
Вообще, корни такого явления, как инфляция, всегда кроются в ошибках проводимой государственной политики. Причинами могут послужить весомый
Именно потому, что тема эта столь популярна в наши дни, я остановилась на ней как на предмете своего исследования.
2. Понятие инфляции.
Прежде чем говорить о многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что же это за яд, что за ужасное явление, с которым так усердно многие годы борются мужественные правительства.
1. Обратимся к Большой советской энциклопедии. «Инфляция (от лат. inflatio - вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающее их обесценение.(...) В результате инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару - золоту, а также по отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени» - гласит энциклопедия.
2. Словарь «Язык рынка» дает следующее определение: «Инфляция - процесс переполнения каналов денежного обращения, выраженный в обесценении денег, росте цен на товары и услуги и снижении реального жизненного уровня трудящихся».
3. Словарь банковско-биржевой лексики определяет инфляцию как «чрезмерную экспансию денежной массы, сопровождаемую ростом цен и сокращением спроса».
4. «Инфляция - чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране бумажных денег, вызывающее их обесценение»,- так описывает этот термин толкователь русского языка С.И. Ожегов.
Суммируя все эти, в общем-то, идентичные, определения, можно сказать, что инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванным избытком денежной массы в обращении. Иными словами, эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъекты хозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникших избытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Это вызовет расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной способности денег отрицательные последствия неверной денежной политики государства, чреватые значительными экономическими и социальными потрясениями.
Вообще, корни такого явления, как инфляция, всегда кроются в ошибках проводимой государственной политики. Причинами могут послужить весомый
Экономикс-принципы, проблемы, политика» Р. Макконел, С.Л. Брю
2. «Экономикс» реферат-дайжест учебника Р. Макконел, С.Л. Брю
3. «Экономика» П. Самуэльсон
4. «Экономика» С.Фишер Р.Дорнбуш Р. Шмалензи
5. «Курс экономической теории» Киров-1993г.
2. «Экономикс» реферат-дайжест учебника Р. Макконел, С.Л. Брю
3. «Экономика» П. Самуэльсон
4. «Экономика» С.Фишер Р.Дорнбуш Р. Шмалензи
5. «Курс экономической теории» Киров-1993г.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМ. Т. РЫСКУЛОВА
КАФЕДРА ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
КУРСОВАЯ РАБОТА
НА ТЕМУ: “ИНФЛЯЦИЯ, ЕЕ ПРИЧИНЫ И СЛЕДСТВИЯ”.
Выполнил: студент I курса з.о.
Джумашев А.М.
Проверил:
Алматы 2001
Содержание
1. Введение
2. Теории инфляции, ее причины и формы
3. Экономические и социальные последствия инфляции
4. Кривая Филлипса
5. Центральный банк и инфляция
6. Теория и практика антиинфляционной политики на западе
7. Антиинфляционная политика в России
8. Заключение
9. Список используемой литературы
Эмиссия - опиум для народного хозяйства.
П. А. Сокольников
I. Введение
1. Вступление.
Что же такое - инфляция? В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не
услышав этого коварного и интригующего слова. О ней говорят, с ней борются,
ее боятся.
Именно потому, что тема эта столь популярна в наши дни, я остановилась на
ней как на предмете своего исследования.
2. Понятие инфляции.
Прежде чем говорить о многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что
же это за яд, что за ужасное явление, с которым так усердно многие годы
борются мужественные правительства.
1. Обратимся к Большой советской энциклопедии. Инфляция (от лат. inflatio
- вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными
деньгами, вызывающее их обесценение.(...) В результате инфляции бумажные
деньги обесцениваются по отношению к денежному товару - золоту, а также по
отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей
прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени - гласит
энциклопедия.
2. Словарь Язык рынка дает следующее определение: Инфляция - процесс
переполнения каналов денежного обращения, выраженный в обесценении денег,
росте цен на товары и услуги и снижении реального жизненного уровня
трудящихся.
3. Словарь банковско-биржевой лексики определяет инфляцию как чрезмерную
экспансию денежной массы, сопровождаемую ростом цен и сокращением спроса.
4. Инфляция - чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране
бумажных денег, вызывающее их обесценение,- так описывает этот термин
толкователь русского языка С.И. Ожегов.
Суммируя все эти, в общем-то, идентичные, определения, можно сказать, что
инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном
росте цен, вызванным избытком денежной массы в обращении. Иными словами,
эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность
предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную
потребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъекты
хозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникших
избытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Это
вызовет расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной
способности денег отрицательные последствия неверной денежной политики
государства, чреватые значительными экономическими и социальными
потрясениями.
Вообще, корни такого явления, как инфляция, всегда кроются в ошибках
проводимой государственной политики. Причинами могут послужить весомый
дефицит бюджета, неверные мероприятия по денежной эмиссии и многое другое
по отдельности и в совокупности.
Однако, инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть
сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-
экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в
различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция, имея длительную и богатую
историю, и сейчас представляет собой одну из наиболее острых проблем
современного развития экономики во многих странах мира.
Как экономическое явление инфляция существует уже давно. Возможно, она
появилась, чуть ли не одновременно с возникновением денег, с
функционированием которых неразрывно связана. В экономической науке этот
термин стал употребляться начиная с XIX века, после массового введения
правительствами многих государств в обращение бумажных денег, и особенно
широкое употребление получил в XX веке после I мировой войны.
Наиболее лаконичное определение инфляции - повышение общего уровня цен,
наиболее общее - переполнение каналов обращения денежной массы сверх
потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и
соответственно рост товарных цен.
Однако трактовку инфляции как переполнение каналов денежного обращения
обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полной. Современная
инфляция представляет собой сложный многопрофильный процесс, в той или иной
мере охвативший все страны. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб
экономическому развитию страны, ее населению. Идеальный вариант здоровой
экономики - отсутствие инфляции, хотя, как и всякий идеал, он
труднодостижим. Инфляция, хоть она проявляется только в росте товарных цен,
не является сугубо денежным феноменом. Инфляция есть тонкое социально-
экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в
различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция - одна из
наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех
странах мира.
II. Теории инфляции, ее причины и формы
1. Причины инфляции.
Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по
отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим
стабильность своей покупательной способности. Некоторые российские ученые
добавляют к этому перечню еще и золото, придавая ему по-прежнему роль
всеобщего эквивалента, наряду с деньгами.
Рост цен может быть связан с превышением спроса над предложением товаров,
однако такая диспропорция между спросом и предложением во многих случаях не
является инфляцией. Пример - энергетический кризис 70-х в США, когда
нефтедобывающие страны подняли цены на нефть в десятки раз, а на другие
товары и услуги в то время цены возросли на 7-9%.
Независимо от состояния денежной сферы, товарные цены могут изменяться
вследствие роста производительности труда, циклических и сезонных
колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации
рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок
налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры
рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий, и т.п.
Очевидно, что не всякий рост цен - инфляция и поэтому особенно важно
выделить действительно инфляционные явления.
Так, рост цен, связный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя
считать инфляционным. По мере похождения фаз цикла - особенно при иногда
имеющей место их нестандартной растянутости заметно будет меняться и
динамика цен. Цены будут повышаться в фазах бума, и падать в фазах кризиса,
а затем снова возрастать в последующих фазах выхода из кризиса.
Повышение производительности труда при прочих равных условиях приводит к
снижению цен. Однако возможны случаи, когда повышение производительности
труда приводит к повышению заработной платы. В этом случае - т.е. инфляции
издержек повышение заработной платы в какой-то отрасли действительно
сопровождается повышением общего уровня цен.
Стихийные бедствия нельзя считать причиной инфляции. Например, в результате
стихийного бедствия на какой-то территории разрушены дома. Очевидно, что
возрастает спрос на стройматериалы, услуги строителей, транспорт и т.д.
Большой спрос на услуги и промышленную продукцию будет стимулировать
производителей к увеличению объемов производства, и по мере насыщения рынка
цены будут опускаться.
Итак, к важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:
1. Диспропорциональность - несбалансированность государственных расходов и
доходов - т.е. дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит
покрывается за счет использования печатного станка что приводит к
увеличению денежной массы и как следствие - инфляции.
2. Инфляционно опасные инвестиции - преимущественно милитаризация
экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного
платежеспособного спроса, а как следствие - увеличению денежной массы.
Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной
хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения
государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные
бумажные деньги.
3. Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его
части. Современный рынок в значительной степени огополистичен. Поскольку
олигополист заинтересован в сокращении производства и предложения товаров
создается дефицит, используемый им для поддержания или поднятия цены на
товар.
4. Импортируемая инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости
экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны.
Возможности для борьбы у государства довольно-таки ограничены. Метод
ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает
импорт более выгодным, одновременно затрудняя экспорт.
2. Инфляционные ожидания– возникновения у инфляции самоподдерживающегося
характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному
повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и
запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же
опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно
закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на
комплектующие, и раскачивают тем самым маховик инфляции. Живой пример таких
инфляционных ожиданий мы можем наблюдать в своей повседневной жизни.
2. Виды инфляции.
В теориях, разрабатываемых западными экономистами, выделяются в качестве
альтернативных концепций инфляции спроса и инфляции издержек. Эти концепции
рассматривают различные причины инфляции.
Инфляция спроса - нарушение равновесия между спросом и предложением со
стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть увеличение
государственных заказов (например, военных), увеличение спроса на средства
производства в условиях полной занятости и почти полной загрузки
производственных мощностей, а также рост покупательной способности
трудящихся (рост заработной платы) в результате, например, согласованных
действий профсоюзов. Вследствие этого возникает избыток денег по отношению
к количеству товаров, повышаются цены. Таким образом, избыток платежных
средств в обращении создает дефицит предложения, когда производители не
могут реагировать на рост спроса.
Инфляция издержек - рост цен вследствие увеличения издержек производства.
Причинами увеличения издержек могут быть огополистическая политика
ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен
на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, и др.
На практике нелегко отличить один тип инфляции от другого, все они тесно
связаны и постоянно взаимодействуют и, например, рост зарплаты может
выглядеть и как инфляция спроса и как инфляция издержек.
Необходимо также отметить, что ни в одной экономически развитой стране не
наблюдалось во второй половине ХХ века полная занятость, свободный рынок
или же стабильность цен. Цены по ряду причин в это время росли постоянно и
даже в период застоя производства. Такое явление называется стагфляцией -
инфляционным ростом цен в условиях стагнации - застоя производства,
экономического кризиса.
Ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах. Так,
во время войн государства часто выпускали большие количества необеспеченных
бумажных денег для покрытия военных расходов. В последние двадцать -
тридцать лет инфляция стала хроническим заболеванием экономик многих стран
мира.
Инфляция может протекать умеренно - быть ползучей, в условиях которой цены
возрастают не более чем на 10 % в год. Многие современные экономисты, в том
числе современные последователи экономического учения Кейса считают такую
инфляцию необходимой для эффективного экономического развития. Такая
инфляция позволяет эффективно корректировать цены применительно к
изменяющимся условиям производства и спроса.
Галопирующая инфляция, при которой характерен рост цен от 20% до 200% в год
является уже серьезным напряжением для экономики, хотя рост цен еще не
сложно предсказать и включить в параметры сделок и контрактов.
Наиболее губительна для экономики гиперинфляция, представляющая собой
астрономический рост количества денег в обращении и как следствие
катастрофический рост товарных цен. Роль самих денег в таких случаях сильно
уменьшается и население, да и промышленные предприятия преимущественно
переходят на другие, гораздо менее эффективные формы расчета, например -
бартер. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, сильно
возрастает роль иностранных валют. Гиперинфляция наносит сильнейший удар
даже по наиболее состоятельным слоям общества. Большинство экономической
литературы приводит в качестве примеров Никарагуа периода гражданской войны
(33000% - среднегодовой прирост цен) или же послевоенную Венгрию, однако
новейший пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. В
результате экономического эмбарго мирового сообщества против этой бывшей
союзной республики Югославии годовой рост цен составляет 3’000’000’000%, а,
к примеру, средняя заработная плата составляет сумму равную 1 DM притом,
что цены выросли еще значительнее, а многие промышленные товары просто
исчезли из предложения. Можно также привести пример, когда в 1922 г. в
Германии из-за необходимости репарационных выплат союзникам, что превышало
бюджет, уровень цен поднялся на 5470%. В 1923 г. положение ухудшилось:
уровень цен вырос в 1’300’000’000’000 раз. К октябрю 1923 г. фунт масла
стоил 1,5 млн. марок, мяса - 2 млн. марок. Иногда посетители ресторанов
платили за съеденный обед вдвое больше той цены, которая значилась в меню
на момент заказа.
Вследствие утраты у хозяйственных субъектов доверия к национальной валюте,
оборот денег чрезвычайно увеличивается, что в данном случае равносильно
увеличению их количества. Соответственно цена увеличивается гораздо больше,
чем количество наличных денег в обороте. В раскручивании спирали
гиперинфляции чрезвычайную роль также играют инфляционные ожидания.
Но при соответствующей государственной политике нет оснований для
перерастания умеренной, или ползучей, инфляции в гиперинфляцию.
Согласно вышеизложенному можно сделать вывод, что в первую очередь чаще
всего, инфляция является следствием какой-то деятельности правительства,
изменении политики государства, а во вторую очередь с наступлением войны и
других катаклизмов.
Прежде всего, от инфляции страдает основная масса населения, то есть
рабочие, служащие и т.д., тех, кто получает относительно фиксированные
денежные доходы и "субсидирует" тех, чьи денежные доходы меняются.
Непредвиденная инфляция наказывает владельцев сбережений. Она приносит
выгоды получателям займов за счет кредиторов. Некоторые семьи, владеющие
недвижимостью или держащие какие-то финансовые активы, могут и выиграть и
проиграть при инфляции, т.к. при инфляции Финансовые активы могут
обесцениваться, а недвижимость обязательно растет в цене.
Можно подчеркнуть, что последствия инфляции в сфере перераспределения
произвольны в том смысле, что они возникают независимо от целей и ценностей
общества. У инфляции отсутствует общественное сознание, поэтому она берет
у одних и дает другим, будь то богатые или бедные, молодые или старые,
здоровые или больные.
Все эти виды инфляции существуют только при открытом ее состоянии - т.е.
при относительно свободном рынке. При подавленной же инфляции рост цен на
товары и услуги может и не наблюдаться, а обесценивание денег может
выражаться в дефиците предложения.
В 50-60-е годы инфляция протекала в большинстве стран умеренными темпами. В
связи с нефтяным кризисом начала 70-х годов инфляция стала выходить из-под
контроля государства, дезорганизуя нормальный экономический процесс.
Среднегодовой уровень прироста розничных цен за время с 73 по 80 годы
подскочил в среднем на 9%.
В конце 80-х годов темпы роста цен понизились до (в среднем) 4% в год, что
соответствует модели умеренной инфляции. Этому можно привести несколько
причин. В их числе - падение мировых цен на нефть, усиление конкуренции,
прежде всего в мировом масштабе, повышение производительности труда вместе
с согласованными действиями правительств и профсоюзов по удержанию уровней
заработной платы на прежнем уровне.
3. Другие виды инфляции.
Также разделяют два типа инфляции - сбалансированную и несбалансированную.
При сбалансированной инфляции цены поднимаются относительно умеренно и
одновременно на большинство товаров и услуг. В этом случае по результатам
среднегодового роста цен поднимается процентная ставка государственного
банка и таким образом ситуация становится равносильной ситуации со
стабильными ценами.
В случае же несбалансированной инфляции цены на различные товары и услуги
повышаются разновременно и по-разному на каждый тип товара.
Существуют и другие виды классификации инфляции, например, на ожидаемую и
неожидаемую.
Ожидаемую инфляцию можно спрогнозировать на какой-либо период времени, и
она зачастую является прямым результатом действий правительства. В качестве
примера можно привести либерализацию цен в России 92-го года и
соответствующий прогноз роста цен, подготовленный правительством РФ
накануне - в декабре 91-го года.
Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно
сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. В случае
наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызовет резкое
увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и
искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в
прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности
правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут
подстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен
происходит в экономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то
возникает так называемый эффект Пигу - резкое падение спроса у населения
в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса, производитель
становится вынужден снижать цену и все возвращается в состояние равновесия.
III. Экономические и социальные последствия инфляции
Эти последствия сложны и разнообразны. Небольшие темпы инфляции содействуют
временному оживлению конъюнктуры посредством росту цен и нормы прибыли. По
мере увеличения темпов инфляции она превращается в реальное препятствие для
производства и обостряет экономическую и социальную напряженность в
обществе. Галопирующая инфляция дезорганизует производство, наносит
серьезный экономический ущерб, затрудняет проведение экономической
политики. Также неравномерный рост цен усиливает диспропорции между
отраслями экономики, искажает систему потребительского спроса и обостряет
проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Галопирующая инфляция
активизирует спрос до уровня, на котором он не может быть насыщен
промышленностью, а товарный дефицит, в свою очередь, подрывает стимулы к
денежному накоплению. Сбережения населения обесцениваются, потери несут
банки и другие кредитующие учреждения. Инфляция является как бы
сверхналогом на население, а как следствие - отставание доходов населения
от беспрерывно растущих цен.
IV. Кривая Филлипса
Инфляция оказывает сильное воздействие на занятость. В 1958 году английский
экономист А. Филлипс предложил графическую модель инфляции спроса,
выражающую такое воздействие. Используя в своей работе данные английской
статистики за 1861-гг. он построил кривую, наглядно показывающую обратную
зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы.
По кривой А. Филлипс установил, что увеличение безработицы в Англии сверх
2.5-3% приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Филлипс
сделал вывод, что правительство может использовать увеличение инфляции для
борьбы с безработицей. Позднее этот вывод теоретически аргументировал
экономист Р. Липси.
Кривая Филлипса показывает обратную взаимосвязь между темпами инфляции и
нормой безработицы. Чем выше темп инфляции, тем ниже уровень безработицы.
Также была создана модификация кривой Филлипса для разработок экономической
политики. Эту работу проделали американские экономисты Р. Солоу и известный
большинству студентов по одному из учебников П. Самуэльсон. Они заменили в
этой кривой ставки заработной платы на темп роста товарных цен, или
инфляцию. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие
между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной
стабильностью цен.
Если правительство рассматривает уровень безработицы u1 (ему соответствует
темп роста цен P1) в стране как чрезвычайно высокий, то для его понижения
проводятся бюджетные и денежно-кредитные мероприятия стимулирующие спрос.
Это приводит к расширению производства и созданию новых рабочих мест. Норма
безработицы снижается до уровня u2, но одновременно темпы инфляции
возрастают до P2. Такие манипуляции могут вызвать перегрев экономики и
как следствие кризисные явления. Такая ситуация вынуждает правительство
ввести кредитные ограничения, сократить расходы из государственного бюджета
и т.д. В результате этих возвратных действий правительства уровень цен
снизится до уровня P3, а безработица возрастет и ее норма составит u3.
Неоднократная практика экономического регулирования показала, что этот
метод может быть применен только на короткие периоды, поскольку в
долгосрочном плане (5-лет) несмотря на высокий уровень безработицы,
инфляция продолжает нарастать, что объясняется целым рядом обстоятельств.
Среди этих обстоятельств необходимо выделить политику совокупного спроса.
Стремление правительства ценой инфляции купить более низкий уровень
безработицы успешны только тогда, когда у хозяйствующих агентов удается
создать так называемые ложные ожидания: а попросту - обмануть. Так,
работающие по найму, наблюдая рост ставок номинальной заработной платы,
увеличивают предложение труда. И тогда ставок заработной платы по концепции
Филлипса увеличивают предложения труда. Однако со временем работники
распознают, что на все возрастающую заработную плату можно приобрести все
меньше товаров и услуг. Иллюзиям приходит конец - работающие по найму не
намереваются более увеличивать предложение вслед за увеличением заработной
платы. Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е года
американский экономист М. Фридмен, который подчеркивал неэффективность
борьбы с безработицей путем накачивания" совокупного спроса инфляционными
мероприятиями. Ведь в момент, когда население преодолевает свои ложные
ожидания, трезво оценивает, что повышение номинальных ставок не адекватно
повышению покупательной способности их заработной платы, тогда инфляция
будет сопровождаться не ростом предложения труда, а наоборот - его
сокращением - т.е. растущей безработицей.
Установлено, что кривая Филлипса может быть использована для борьбы с
безработицей лишь в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. Кривая
не работает при неожиданных потрясениях - темп инфляции возрастает также
неожиданно и может сопровождаться ростом безработицы. Иными словами,
соотношение, установленное кривой Филлипса не действительно для длительных
периодов времени. Переливание безработицы в инфляцию по этому методу опасно
для экономики из-за непредсказуемых последствий, вследствие этой негативной
черты ‘компромисса между инфляцией и безработицей’ правительства
большинства западных стран, в том числе США и Англии перешли к теории
естественного уровня безработицы, которая используется по сей день.
Суть теории состоит в том, что в долгосрочном плане приемлемый уровень
инфляции возможен только при естественном уровне безработицы. Естественный
уровень безработицы должен определяться структурой рынка рабочей силы с
учетом информации о потребностях в различных отраслях. Необходимо заметить,
что и эта политика, т.е. обеспечение естественного уровня безработицы и
снижение уровня инфляции до умеренных и стабильных не всегда достигает
своих целей. При всех положительных факторах этого метода у него существует
довольно-таки важный недостаток: при достижении естественного уровня
безработицы инфляция продолжает некоторое время как бы по инерции
усиливаться - ее темпы не могут быстро сократиться. Также необходимо
заметить, что естественный уровень безработицы не всегда является социально
приемлемым.
V. Центральный банк и инфляция
1. Роль ЦБ во время инфляции.
В условиях системы металлического обращения происходило стихийно-рыночное
саморегулирование количества денег в обращении. Сама природа металлических
денег (золотых и серебряных попытки увеличить эмиссию чеканкой медных
денег по цене серебряных, конечно, предпринимались) исключает возможность
увеличения денежной массы для покрытия государственных расходов за счет
бюджетного дефицита. Ликвидация свободного размена банкнот на золото по
номиналу в условиях резкого развития банковско-кредитной системы привели к
тому, что чисто рыночный механизм перестает регулировать объем денежной
массы.
Деньги - важнейший элемент рыночной системы хозяйства, и стабильность
денежной системы государства - непременное условие нормального
функционирования всей национальной экономики. Расстройство денежного
обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрыв рыночных механизмов,
экономики в целом. Поэтому возникла объективная необходимость в создании
нового механизма государственного контроля за количеством денег.
Значительное место в государственном регулировании денежного обращения
принадлежит Центральному банку в силу его ключевого положения в
национальной системе кредитно-денежных отношений. Его возможности по
контролю за приростом денежной массы значительны: косвенное воздействие на
денежную базу (сумму наличных денег, остатки на резервных счетах
коммерческих банков в Центральном банке) через предоставление своих
ресурсов, изменение нормы процента, проведение операций на открытом рынке,
рефинансирование, изменение уровня банковской ликвидности -
непосредственный путь к достижению желаемых результатов. Возложенную на
него функцию контроля за денежным обращением Центральный банк может
осуществлять в нескольких формах.
Во-первых, только ему подчинена денежная эмиссия. Здесь надо заметить, что
для эффективного выполнения Центральным банком своих задач необходимо
исключить возможность любого давления со стороны правительства либо других
государственных структур для осуществления своей политики или ведения
других операций, так как подобное вмешательство может вызвать
бесконтрольное увеличение ликвидности банковской системы. В подавляющем
большинстве стран есть специальный закон о Центральном (Национальном,
Федеральном резервном, др. - от названия не меняется сущность) банке,
устанавливающий его независимость от правительства, главы государства и
парламента. Но, естественно, мероприятия Центробанка проводятся по
согласованию с правительством и в рамках общей национальной политики.
Во-вторых, Центральный банк осуществляет косвенный контроль над денежной
массой через воздействие на процентную ставку - норму минимальных
обязательных резервов на счетах в Центральном банке для коммерческих
банков, который осуществляется законодательно, с дифференциацией по видам
депозитов и кредитных институтов.
Для понимания этой операции необходимо остановиться подробнее на таком
термине, как банковская ликвидность, то есть способность превращаться в
наличные деньги. Совокупная ликвидность банковской системы обеспечивается
Центральным банком путем обмена платежных исков к нему самому на
долгосрочные активы коммерческих банков (в реальной практике в качестве
залога). Таким образом, Центральный банк выступает в роли последнего
кредитора в критической ситуации. Эта операция позволяет коммерческим
банкам-держателям неликвидов удовлетворять требования вкладчиков на фонды.
Высокий уровень ликвидности при низкой норме процента, прежде всего,
расширяет спрос на кредиты и государственные ценные бумаги со стороны
частного сектора, а также стимулирует рост расходов частных лиц на товары и
услуги, вызывает повышение уровня экономической активности, то есть
оказывает давление на рост цен, уровень ценовой инфляции. Поэтому
увеличение нормы минимальных обязательных резервов путь к уменьшению
ликвидности банковской системы, ограничению кредитных операций и, как
конечный результат, вызывает сокращение темпов роста денежной массы.
Для регулирования совокупной ликвидности Центральный банк в соответствии с
целями национальной политики, кроме изменения нормы процентной ставки,
прибегает к ряду других методов, осуществляя прямое финансирование
правительственных расходов, покупая ценные бумаги, ведя операции на
открытом рынке.
Надо, однако, заметить, что реакция на подобные меры будет варьироваться в
зависимости от соотношения предложения и спроса на кредитные ресурсы на
момент их реализации. Норма процентной ставки также во многом зависит от
общего развития производства, конъюнктурного колебания цен, дефицита
государственного бюджета и даже от многих внешнеэкономических факторов.
Поэтому подобные меры косвенного воздействия дают ощутимые результаты лишь
в долгосрочном плане.
В-третьих, это - сокращение кредита, неизбежное в условиях высокого уровня
притока капитала из-за границы. Необходимо отметить, что долгосрочные
сберегательные активы небанковских структур тоже могут колебаться. Поэтому
кредитная экспансия только частично увеличивает количество денежной массы,
а сокращение объемов предоставляемых кредитов лишь частично ее уменьшает.
В целом можно сказать, что влияние Центрального банка значительно, но
отнюдь не имеет определяющего значения. Проводя политику по обузданию
инфляции в масштабах целого государства, необходимо помнить, что денежные
отношения не оторваны от других сфер экономической и социальной жизни
страны. Активные действия, проводимые исключительно в рамках возможностей
Центрального банка, без других комплексных мер могут не возыметь должного
действия, и даже вызвать обратный эффект. Ограничение эмиссии, повышение
минимальных обязательных резервов и уменьшение спроса на кредиты, особенно
в условиях олигополистической структуры рынка, может привести к сокращению
инвестиций и объемов производства.
Тем не менее, повышение регулирующей роли Центрального банка важная
предпосылка успеха. Необходимо предоставить ему необходимую
самостоятельность в осуществлении денежной политики, законодательно
закрепленную возможность контролировать каналы, по которым возникает
нагнетание денежного обращения в стране, в то же время, обеспечив
согласованность его мероприятий с общей политикой, проводимой
правительством.
В условиях экономического кризиса, неразвитости рыночных отношений,
слабости денежной и кредитно-финансовой системы Центральный банк неизбежно
будет пользоваться жесткими административными методами регулирования, и
только в перспективе - переход к косвенному регулированию, в том числе
через установление целевых ориентиров, на чем следует остановиться
подробнее.
2. Таргетирование.
Таргетирование - установление Центральным банком целевых ориентиров
прироста денежной массы. Фридмен, один из апостолов современного
монетаризма, например, принимал величину темпа роста денежной массы в 4% в
год за оптимальную, так как при таком росте, по его мнению, одновременно
сохраняется стабильность покупательной способности денег и обеспечивается
экономический рост при высоком уровне занятости.
Впервые опыт таргетирования приобрел Бундесбанк - Центральный банк Германии
- в 1974 году, и с тех пор он ведет активные мероприятия в этой области. К
настоящему времени подобная практика распространилась на большинство
экономически развитых стран.
В одних случаях таргетирование сводится к чистой формальности, официальному
прогнозу возможного развития ситуации. В других случаях либо
устанавливается твердая контрольная цифра допустимого роста по одному или
нескольким денежным агрегатам на определенный период времени, либо
применяется так называемая вилка - устанавливаются верхний и нижний
допустимый предел.
Использование вилки объясняется рядом объективных причин, в том числе
краткосрочным изменением конъюнктуры, внешнеэкономическим воздействием,
трудностями, связанными со статистическим измерением денежной массы.
Широкая вилка в 3% (которую применял, например, тот же Бундесбанк в 1979-
1983 и 1986-1988 годах) говорит об увеличении степени неопределенности и
снижении эффективности регулирования денежной массы. Вместе с тем,
устанавливая значительную разницу между верхним и нижним пределами темпа
роста денежной массы, Центральный банк сознательно создает большие
возможности реагирования на возникновение диспропорций, не подрывая доверия
к своей политике управления денежным обращением.
Надо, кстати, сказать, что сторонники монетаризма в экономической теории
утверждали, что Центральный банк не должен ни в коем случае отступать от
намеченных ориентиров, обращать внимание на краткосрочные колебания
конъюнктуры цен, валютных курсов, спроса на деньги. Но рецепты стабилизации
экономики, предлагаемые теоретиками монетаризма, нигде не были восприняты
буквально. Следуя в общем в русле этого экономического учения, Центральные
банки на практике проводили меры, от него отклоняющиеся или даже просто ему
обратные, ибо главной целью своей деятельности видели не доказательство
верности или ложности той или иной теории, а удовлетворение национальных
интересов и благосостояние своей страны.
Поэтому, несмотря на рецепты монетаристов, Центральные банки при
установлении целевых ориентиров учитывали краткосрочные колебания
конъюнктуры цен, валютных курсов, спроса на деньги. В течение года банк
объявлял, какой именно из границ вилки он будет придерживаться.
Отвечая на два основных аргумента противников таргетирования, нужно
отметить, что инфляционные процессы обладают огромной инертностью. Очевидно
потому, что, имея в стартовой позиции значительные темпы обесценения денег,
Центральные банки не могут при установлении целевых ориентиров не учитывать
неизбежного темпа инфляции. Это, однако, вовсе не говорит о
неэффективности таргетирования.
И еще: неустойчивое общеэкономическое положение, внешнеэкономические
факторы, тесное интегрирование национальной системы хозяйства в мировую
экономику и многое другое - вот те причины, благодаря которым правительства
развитых государств не могут проводить полностью автономную денежную
политику. Международный ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМ. Т. РЫСКУЛОВА
КАФЕДРА ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
КУРСОВАЯ РАБОТА
НА ТЕМУ: “ИНФЛЯЦИЯ, ЕЕ ПРИЧИНЫ И СЛЕДСТВИЯ”.
Выполнил: студент I курса з.о.
Джумашев А.М.
Проверил:
Алматы 2001
Содержание
1. Введение
2. Теории инфляции, ее причины и формы
3. Экономические и социальные последствия инфляции
4. Кривая Филлипса
5. Центральный банк и инфляция
6. Теория и практика антиинфляционной политики на западе
7. Антиинфляционная политика в России
8. Заключение
9. Список используемой литературы
Эмиссия - опиум для народного хозяйства.
П. А. Сокольников
I. Введение
1. Вступление.
Что же такое - инфляция? В наше время, кажется, нельзя прожить и дня, не
услышав этого коварного и интригующего слова. О ней говорят, с ней борются,
ее боятся.
Именно потому, что тема эта столь популярна в наши дни, я остановилась на
ней как на предмете своего исследования.
2. Понятие инфляции.
Прежде чем говорить о многочисленных противоядиях, необходимо выяснить, что
же это за яд, что за ужасное явление, с которым так усердно многие годы
борются мужественные правительства.
1. Обратимся к Большой советской энциклопедии. Инфляция (от лат. inflatio
- вздувание), переполнение каналов обращения избыточными бумажными
деньгами, вызывающее их обесценение.(...) В результате инфляции бумажные
деньги обесцениваются по отношению к денежному товару - золоту, а также по
отношению ко всей массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохраняющей
прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени - гласит
энциклопедия.
2. Словарь Язык рынка дает следующее определение: Инфляция - процесс
переполнения каналов денежного обращения, выраженный в обесценении денег,
росте цен на товары и услуги и снижении реального жизненного уровня
трудящихся.
3. Словарь банковско-биржевой лексики определяет инфляцию как чрезмерную
экспансию денежной массы, сопровождаемую ростом цен и сокращением спроса.
4. Инфляция - чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране
бумажных денег, вызывающее их обесценение,- так описывает этот термин
толкователь русского языка С.И. Ожегов.
Суммируя все эти, в общем-то, идентичные, определения, можно сказать, что
инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном
росте цен, вызванным избытком денежной массы в обращении. Иными словами,
эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность
предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную
потребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъекты
хозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникших
избытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Это
вызовет расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной
способности денег отрицательные последствия неверной денежной политики
государства, чреватые значительными экономическими и социальными
потрясениями.
Вообще, корни такого явления, как инфляция, всегда кроются в ошибках
проводимой государственной политики. Причинами могут послужить весомый
дефицит бюджета, неверные мероприятия по денежной эмиссии и многое другое
по отдельности и в совокупности.
Однако, инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть
сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-
экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в
различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция, имея длительную и богатую
историю, и сейчас представляет собой одну из наиболее острых проблем
современного развития экономики во многих странах мира.
Как экономическое явление инфляция существует уже давно. Возможно, она
появилась, чуть ли не одновременно с возникновением денег, с
функционированием которых неразрывно связана. В экономической науке этот
термин стал употребляться начиная с XIX века, после массового введения
правительствами многих государств в обращение бумажных денег, и особенно
широкое употребление получил в XX веке после I мировой войны.
Наиболее лаконичное определение инфляции - повышение общего уровня цен,
наиболее общее - переполнение каналов обращения денежной массы сверх
потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и
соответственно рост товарных цен.
Однако трактовку инфляции как переполнение каналов денежного обращения
обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полной. Современная
инфляция представляет собой сложный многопрофильный процесс, в той или иной
мере охвативший все страны. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб
экономическому развитию страны, ее населению. Идеальный вариант здоровой
экономики - отсутствие инфляции, хотя, как и всякий идеал, он
труднодостижим. Инфляция, хоть она проявляется только в росте товарных цен,
не является сугубо денежным феноменом. Инфляция есть тонкое социально-
экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в
различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция - одна из
наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех
странах мира.
II. Теории инфляции, ее причины и формы
1. Причины инфляции.
Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по
отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим
стабильность своей покупательной способности. Некоторые российские ученые
добавляют к этому перечню еще и золото, придавая ему по-прежнему роль
всеобщего эквивалента, наряду с деньгами.
Рост цен может быть связан с превышением спроса над предложением товаров,
однако такая диспропорция между спросом и предложением во многих случаях не
является инфляцией. Пример - энергетический кризис 70-х в США, когда
нефтедобывающие страны подняли цены на нефть в десятки раз, а на другие
товары и услуги в то время цены возросли на 7-9%.
Независимо от состояния денежной сферы, товарные цены могут изменяться
вследствие роста производительности труда, циклических и сезонных
колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации
рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок
налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры
рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий, и т.п.
Очевидно, что не всякий рост цен - инфляция и поэтому особенно важно
выделить действительно инфляционные явления.
Так, рост цен, связный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя
считать инфляционным. По мере похождения фаз цикла - особенно при иногда
имеющей место их нестандартной растянутости заметно будет меняться и
динамика цен. Цены будут повышаться в фазах бума, и падать в фазах кризиса,
а затем снова возрастать в последующих фазах выхода из кризиса.
Повышение производительности труда при прочих равных условиях приводит к
снижению цен. Однако возможны случаи, когда повышение производительности
труда приводит к повышению заработной платы. В этом случае - т.е. инфляции
издержек повышение заработной платы в какой-то отрасли действительно
сопровождается повышением общего уровня цен.
Стихийные бедствия нельзя считать причиной инфляции. Например, в результате
стихийного бедствия на какой-то территории разрушены дома. Очевидно, что
возрастает спрос на стройматериалы, услуги строителей, транспорт и т.д.
Большой спрос на услуги и промышленную продукцию будет стимулировать
производителей к увеличению объемов производства, и по мере насыщения рынка
цены будут опускаться.
Итак, к важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:
1. Диспропорциональность - несбалансированность государственных расходов и
доходов - т.е. дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит
покрывается за счет использования печатного станка что приводит к
увеличению денежной массы и как следствие - инфляции.
2. Инфляционно опасные инвестиции - преимущественно милитаризация
экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного
платежеспособного спроса, а как следствие - увеличению денежной массы.
Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной
хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения
государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные
бумажные деньги.
3. Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его
части. Современный рынок в значительной степени огополистичен. Поскольку
олигополист заинтересован в сокращении производства и предложения товаров
создается дефицит, используемый им для поддержания или поднятия цены на
товар.
4. Импортируемая инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости
экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны.
Возможности для борьбы у государства довольно-таки ограничены. Метод
ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает
импорт более выгодным, одновременно затрудняя экспорт.
2. Инфляционные ожидания– возникновения у инфляции самоподдерживающегося
характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному
повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и
запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же
опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно
закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на
комплектующие, и раскачивают тем самым маховик инфляции. Живой пример таких
инфляционных ожиданий мы можем наблюдать в своей повседневной жизни.
2. Виды инфляции.
В теориях, разрабатываемых западными экономистами, выделяются в качестве
альтернативных концепций инфляции спроса и инфляции издержек. Эти концепции
рассматривают различные причины инфляции.
Инфляция спроса - нарушение равновесия между спросом и предложением со
стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть увеличение
государственных заказов (например, военных), увеличение спроса на средства
производства в условиях полной занятости и почти полной загрузки
производственных мощностей, а также рост покупательной способности
трудящихся (рост заработной платы) в результате, например, согласованных
действий профсоюзов. Вследствие этого возникает избыток денег по отношению
к количеству товаров, повышаются цены. Таким образом, избыток платежных
средств в обращении создает дефицит предложения, когда производители не
могут реагировать на рост спроса.
Инфляция издержек - рост цен вследствие увеличения издержек производства.
Причинами увеличения издержек могут быть огополистическая политика
ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен
на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, и др.
На практике нелегко отличить один тип инфляции от другого, все они тесно
связаны и постоянно взаимодействуют и, например, рост зарплаты может
выглядеть и как инфляция спроса и как инфляция издержек.
Необходимо также отметить, что ни в одной экономически развитой стране не
наблюдалось во второй половине ХХ века полная занятость, свободный рынок
или же стабильность цен. Цены по ряду причин в это время росли постоянно и
даже в период застоя производства. Такое явление называется стагфляцией -
инфляционным ростом цен в условиях стагнации - застоя производства,
экономического кризиса.
Ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах. Так,
во время войн государства часто выпускали большие количества необеспеченных
бумажных денег для покрытия военных расходов. В последние двадцать -
тридцать лет инфляция стала хроническим заболеванием экономик многих стран
мира.
Инфляция может протекать умеренно - быть ползучей, в условиях которой цены
возрастают не более чем на 10 % в год. Многие современные экономисты, в том
числе современные последователи экономического учения Кейса считают такую
инфляцию необходимой для эффективного экономического развития. Такая
инфляция позволяет эффективно корректировать цены применительно к
изменяющимся условиям производства и спроса.
Галопирующая инфляция, при которой характерен рост цен от 20% до 200% в год
является уже серьезным напряжением для экономики, хотя рост цен еще не
сложно предсказать и включить в параметры сделок и контрактов.
Наиболее губительна для экономики гиперинфляция, представляющая собой
астрономический рост количества денег в обращении и как следствие
катастрофический рост товарных цен. Роль самих денег в таких случаях сильно
уменьшается и население, да и промышленные предприятия преимущественно
переходят на другие, гораздо менее эффективные формы расчета, например -
бартер. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, сильно
возрастает роль иностранных валют. Гиперинфляция наносит сильнейший удар
даже по наиболее состоятельным слоям общества. Большинство экономической
литературы приводит в качестве примеров Никарагуа периода гражданской войны
(33000% - среднегодовой прирост цен) или же послевоенную Венгрию, однако
новейший пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. В
результате экономического эмбарго мирового сообщества против этой бывшей
союзной республики Югославии годовой рост цен составляет 3’000’000’000%, а,
к примеру, средняя заработная плата составляет сумму равную 1 DM притом,
что цены выросли еще значительнее, а многие промышленные товары просто
исчезли из предложения. Можно также привести пример, когда в 1922 г. в
Германии из-за необходимости репарационных выплат союзникам, что превышало
бюджет, уровень цен поднялся на 5470%. В 1923 г. положение ухудшилось:
уровень цен вырос в 1’300’000’000’000 раз. К октябрю 1923 г. фунт масла
стоил 1,5 млн. марок, мяса - 2 млн. марок. Иногда посетители ресторанов
платили за съеденный обед вдвое больше той цены, которая значилась в меню
на момент заказа.
Вследствие утраты у хозяйственных субъектов доверия к национальной валюте,
оборот денег чрезвычайно увеличивается, что в данном случае равносильно
увеличению их количества. Соответственно цена увеличивается гораздо больше,
чем количество наличных денег в обороте. В раскручивании спирали
гиперинфляции чрезвычайную роль также играют инфляционные ожидания.
Но при соответствующей государственной политике нет оснований для
перерастания умеренной, или ползучей, инфляции в гиперинфляцию.
Согласно вышеизложенному можно сделать вывод, что в первую очередь чаще
всего, инфляция является следствием какой-то деятельности правительства,
изменении политики государства, а во вторую очередь с наступлением войны и
других катаклизмов.
Прежде всего, от инфляции страдает основная масса населения, то есть
рабочие, служащие и т.д., тех, кто получает относительно фиксированные
денежные доходы и "субсидирует" тех, чьи денежные доходы меняются.
Непредвиденная инфляция наказывает владельцев сбережений. Она приносит
выгоды получателям займов за счет кредиторов. Некоторые семьи, владеющие
недвижимостью или держащие какие-то финансовые активы, могут и выиграть и
проиграть при инфляции, т.к. при инфляции Финансовые активы могут
обесцениваться, а недвижимость обязательно растет в цене.
Можно подчеркнуть, что последствия инфляции в сфере перераспределения
произвольны в том смысле, что они возникают независимо от целей и ценностей
общества. У инфляции отсутствует общественное сознание, поэтому она берет
у одних и дает другим, будь то богатые или бедные, молодые или старые,
здоровые или больные.
Все эти виды инфляции существуют только при открытом ее состоянии - т.е.
при относительно свободном рынке. При подавленной же инфляции рост цен на
товары и услуги может и не наблюдаться, а обесценивание денег может
выражаться в дефиците предложения.
В 50-60-е годы инфляция протекала в большинстве стран умеренными темпами. В
связи с нефтяным кризисом начала 70-х годов инфляция стала выходить из-под
контроля государства, дезорганизуя нормальный экономический процесс.
Среднегодовой уровень прироста розничных цен за время с 73 по 80 годы
подскочил в среднем на 9%.
В конце 80-х годов темпы роста цен понизились до (в среднем) 4% в год, что
соответствует модели умеренной инфляции. Этому можно привести несколько
причин. В их числе - падение мировых цен на нефть, усиление конкуренции,
прежде всего в мировом масштабе, повышение производительности труда вместе
с согласованными действиями правительств и профсоюзов по удержанию уровней
заработной платы на прежнем уровне.
3. Другие виды инфляции.
Также разделяют два типа инфляции - сбалансированную и несбалансированную.
При сбалансированной инфляции цены поднимаются относительно умеренно и
одновременно на большинство товаров и услуг. В этом случае по результатам
среднегодового роста цен поднимается процентная ставка государственного
банка и таким образом ситуация становится равносильной ситуации со
стабильными ценами.
В случае же несбалансированной инфляции цены на различные товары и услуги
повышаются разновременно и по-разному на каждый тип товара.
Существуют и другие виды классификации инфляции, например, на ожидаемую и
неожидаемую.
Ожидаемую инфляцию можно спрогнозировать на какой-либо период времени, и
она зачастую является прямым результатом действий правительства. В качестве
примера можно привести либерализацию цен в России 92-го года и
соответствующий прогноз роста цен, подготовленный правительством РФ
накануне - в декабре 91-го года.
Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно
сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. В случае
наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызовет резкое
увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и
искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою в
прогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительности
правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут
подстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен
происходит в экономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то
возникает так называемый эффект Пигу - резкое падение спроса у населения
в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса, производитель
становится вынужден снижать цену и все возвращается в состояние равновесия.
III. Экономические и социальные последствия инфляции
Эти последствия сложны и разнообразны. Небольшие темпы инфляции содействуют
временному оживлению конъюнктуры посредством росту цен и нормы прибыли. По
мере увеличения темпов инфляции она превращается в реальное препятствие для
производства и обостряет экономическую и социальную напряженность в
обществе. Галопирующая инфляция дезорганизует производство, наносит
серьезный экономический ущерб, затрудняет проведение экономической
политики. Также неравномерный рост цен усиливает диспропорции между
отраслями экономики, искажает систему потребительского спроса и обостряет
проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Галопирующая инфляция
активизирует спрос до уровня, на котором он не может быть насыщен
промышленностью, а товарный дефицит, в свою очередь, подрывает стимулы к
денежному накоплению. Сбережения населения обесцениваются, потери несут
банки и другие кредитующие учреждения. Инфляция является как бы
сверхналогом на население, а как следствие - отставание доходов населения
от беспрерывно растущих цен.
IV. Кривая Филлипса
Инфляция оказывает сильное воздействие на занятость. В 1958 году английский
экономист А. Филлипс предложил графическую модель инфляции спроса,
выражающую такое воздействие. Используя в своей работе данные английской
статистики за 1861-гг. он построил кривую, наглядно показывающую обратную
зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы.
По кривой А. Филлипс установил, что увеличение безработицы в Англии сверх
2.5-3% приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Филлипс
сделал вывод, что правительство может использовать увеличение инфляции для
борьбы с безработицей. Позднее этот вывод теоретически аргументировал
экономист Р. Липси.
Кривая Филлипса показывает обратную взаимосвязь между темпами инфляции и
нормой безработицы. Чем выше темп инфляции, тем ниже уровень безработицы.
Также была создана модификация кривой Филлипса для разработок экономической
политики. Эту работу проделали американские экономисты Р. Солоу и известный
большинству студентов по одному из учебников П. Самуэльсон. Они заменили в
этой кривой ставки заработной платы на темп роста товарных цен, или
инфляцию. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие
между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной
стабильностью цен.
Если правительство рассматривает уровень безработицы u1 (ему соответствует
темп роста цен P1) в стране как чрезвычайно высокий, то для его понижения
проводятся бюджетные и денежно-кредитные мероприятия стимулирующие спрос.
Это приводит к расширению производства и созданию новых рабочих мест. Норма
безработицы снижается до уровня u2, но одновременно темпы инфляции
возрастают до P2. Такие манипуляции могут вызвать перегрев экономики и
как следствие кризисные явления. Такая ситуация вынуждает правительство
ввести кредитные ограничения, сократить расходы из государственного бюджета
и т.д. В результате этих возвратных действий правительства уровень цен
снизится до уровня P3, а безработица возрастет и ее норма составит u3.
Неоднократная практика экономического регулирования показала, что этот
метод может быть применен только на короткие периоды, поскольку в
долгосрочном плане (5-лет) несмотря на высокий уровень безработицы,
инфляция продолжает нарастать, что объясняется целым рядом обстоятельств.
Среди этих обстоятельств необходимо выделить политику совокупного спроса.
Стремление правительства ценой инфляции купить более низкий уровень
безработицы успешны только тогда, когда у хозяйствующих агентов удается
создать так называемые ложные ожидания: а попросту - обмануть. Так,
работающие по найму, наблюдая рост ставок номинальной заработной платы,
увеличивают предложение труда. И тогда ставок заработной платы по концепции
Филлипса увеличивают предложения труда. Однако со временем работники
распознают, что на все возрастающую заработную плату можно приобрести все
меньше товаров и услуг. Иллюзиям приходит конец - работающие по найму не
намереваются более увеличивать предложение вслед за увеличением заработной
платы. Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е года
американский экономист М. Фридмен, который подчеркивал неэффективность
борьбы с безработицей путем накачивания" совокупного спроса инфляционными
мероприятиями. Ведь в момент, когда население преодолевает свои ложные
ожидания, трезво оценивает, что повышение номинальных ставок не адекватно
повышению покупательной способности их заработной платы, тогда инфляция
будет сопровождаться не ростом предложения труда, а наоборот - его
сокращением - т.е. растущей безработицей.
Установлено, что кривая Филлипса может быть использована для борьбы с
безработицей лишь в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. Кривая
не работает при неожиданных потрясениях - темп инфляции возрастает также
неожиданно и может сопровождаться ростом безработицы. Иными словами,
соотношение, установленное кривой Филлипса не действительно для длительных
периодов времени. Переливание безработицы в инфляцию по этому методу опасно
для экономики из-за непредсказуемых последствий, вследствие этой негативной
черты ‘компромисса между инфляцией и безработицей’ правительства
большинства западных стран, в том числе США и Англии перешли к теории
естественного уровня безработицы, которая используется по сей день.
Суть теории состоит в том, что в долгосрочном плане приемлемый уровень
инфляции возможен только при естественном уровне безработицы. Естественный
уровень безработицы должен определяться структурой рынка рабочей силы с
учетом информации о потребностях в различных отраслях. Необходимо заметить,
что и эта политика, т.е. обеспечение естественного уровня безработицы и
снижение уровня инфляции до умеренных и стабильных не всегда достигает
своих целей. При всех положительных факторах этого метода у него существует
довольно-таки важный недостаток: при достижении естественного уровня
безработицы инфляция продолжает некоторое время как бы по инерции
усиливаться - ее темпы не могут быстро сократиться. Также необходимо
заметить, что естественный уровень безработицы не всегда является социально
приемлемым.
V. Центральный банк и инфляция
1. Роль ЦБ во время инфляции.
В условиях системы металлического обращения происходило стихийно-рыночное
саморегулирование количества денег в обращении. Сама природа металлических
денег (золотых и серебряных попытки увеличить эмиссию чеканкой медных
денег по цене серебряных, конечно, предпринимались) исключает возможность
увеличения денежной массы для покрытия государственных расходов за счет
бюджетного дефицита. Ликвидация свободного размена банкнот на золото по
номиналу в условиях резкого развития банковско-кредитной системы привели к
тому, что чисто рыночный механизм перестает регулировать объем денежной
массы.
Деньги - важнейший элемент рыночной системы хозяйства, и стабильность
денежной системы государства - непременное условие нормального
функционирования всей национальной экономики. Расстройство денежного
обращения вызывает значительные темпы инфляции, подрыв рыночных механизмов,
экономики в целом. Поэтому возникла объективная необходимость в создании
нового механизма государственного контроля за количеством денег.
Значительное место в государственном регулировании денежного обращения
принадлежит Центральному банку в силу его ключевого положения в
национальной системе кредитно-денежных отношений. Его возможности по
контролю за приростом денежной массы значительны: косвенное воздействие на
денежную базу (сумму наличных денег, остатки на резервных счетах
коммерческих банков в Центральном банке) через предоставление своих
ресурсов, изменение нормы процента, проведение операций на открытом рынке,
рефинансирование, изменение уровня банковской ликвидности -
непосредственный путь к достижению желаемых результатов. Возложенную на
него функцию контроля за денежным обращением Центральный банк может
осуществлять в нескольких формах.
Во-первых, только ему подчинена денежная эмиссия. Здесь надо заметить, что
для эффективного выполнения Центральным банком своих задач необходимо
исключить возможность любого давления со стороны правительства либо других
государственных структур для осуществления своей политики или ведения
других операций, так как подобное вмешательство может вызвать
бесконтрольное увеличение ликвидности банковской системы. В подавляющем
большинстве стран есть специальный закон о Центральном (Национальном,
Федеральном резервном, др. - от названия не меняется сущность) банке,
устанавливающий его независимость от правительства, главы государства и
парламента. Но, естественно, мероприятия Центробанка проводятся по
согласованию с правительством и в рамках общей национальной политики.
Во-вторых, Центральный банк осуществляет косвенный контроль над денежной
массой через воздействие на процентную ставку - норму минимальных
обязательных резервов на счетах в Центральном банке для коммерческих
банков, который осуществляется законодательно, с дифференциацией по видам
депозитов и кредитных институтов.
Для понимания этой операции необходимо остановиться подробнее на таком
термине, как банковская ликвидность, то есть способность превращаться в
наличные деньги. Совокупная ликвидность банковской системы обеспечивается
Центральным банком путем обмена платежных исков к нему самому на
долгосрочные активы коммерческих банков (в реальной практике в качестве
залога). Таким образом, Центральный банк выступает в роли последнего
кредитора в критической ситуации. Эта операция позволяет коммерческим
банкам-держателям неликвидов удовлетворять требования вкладчиков на фонды.
Высокий уровень ликвидности при низкой норме процента, прежде всего,
расширяет спрос на кредиты и государственные ценные бумаги со стороны
частного сектора, а также стимулирует рост расходов частных лиц на товары и
услуги, вызывает повышение уровня экономической активности, то есть
оказывает давление на рост цен, уровень ценовой инфляции. Поэтому
увеличение нормы минимальных обязательных резервов путь к уменьшению
ликвидности банковской системы, ограничению кредитных операций и, как
конечный результат, вызывает сокращение темпов роста денежной массы.
Для регулирования совокупной ликвидности Центральный банк в соответствии с
целями национальной политики, кроме изменения нормы процентной ставки,
прибегает к ряду других методов, осуществляя прямое финансирование
правительственных расходов, покупая ценные бумаги, ведя операции на
открытом рынке.
Надо, однако, заметить, что реакция на подобные меры будет варьироваться в
зависимости от соотношения предложения и спроса на кредитные ресурсы на
момент их реализации. Норма процентной ставки также во многом зависит от
общего развития производства, конъюнктурного колебания цен, дефицита
государственного бюджета и даже от многих внешнеэкономических факторов.
Поэтому подобные меры косвенного воздействия дают ощутимые результаты лишь
в долгосрочном плане.
В-третьих, это - сокращение кредита, неизбежное в условиях высокого уровня
притока капитала из-за границы. Необходимо отметить, что долгосрочные
сберегательные активы небанковских структур тоже могут колебаться. Поэтому
кредитная экспансия только частично увеличивает количество денежной массы,
а сокращение объемов предоставляемых кредитов лишь частично ее уменьшает.
В целом можно сказать, что влияние Центрального банка значительно, но
отнюдь не имеет определяющего значения. Проводя политику по обузданию
инфляции в масштабах целого государства, необходимо помнить, что денежные
отношения не оторваны от других сфер экономической и социальной жизни
страны. Активные действия, проводимые исключительно в рамках возможностей
Центрального банка, без других комплексных мер могут не возыметь должного
действия, и даже вызвать обратный эффект. Ограничение эмиссии, повышение
минимальных обязательных резервов и уменьшение спроса на кредиты, особенно
в условиях олигополистической структуры рынка, может привести к сокращению
инвестиций и объемов производства.
Тем не менее, повышение регулирующей роли Центрального банка важная
предпосылка успеха. Необходимо предоставить ему необходимую
самостоятельность в осуществлении денежной политики, законодательно
закрепленную возможность контролировать каналы, по которым возникает
нагнетание денежного обращения в стране, в то же время, обеспечив
согласованность его мероприятий с общей политикой, проводимой
правительством.
В условиях экономического кризиса, неразвитости рыночных отношений,
слабости денежной и кредитно-финансовой системы Центральный банк неизбежно
будет пользоваться жесткими административными методами регулирования, и
только в перспективе - переход к косвенному регулированию, в том числе
через установление целевых ориентиров, на чем следует остановиться
подробнее.
2. Таргетирование.
Таргетирование - установление Центральным банком целевых ориентиров
прироста денежной массы. Фридмен, один из апостолов современного
монетаризма, например, принимал величину темпа роста денежной массы в 4% в
год за оптимальную, так как при таком росте, по его мнению, одновременно
сохраняется стабильность покупательной способности денег и обеспечивается
экономический рост при высоком уровне занятости.
Впервые опыт таргетирования приобрел Бундесбанк - Центральный банк Германии
- в 1974 году, и с тех пор он ведет активные мероприятия в этой области. К
настоящему времени подобная практика распространилась на большинство
экономически развитых стран.
В одних случаях таргетирование сводится к чистой формальности, официальному
прогнозу возможного развития ситуации. В других случаях либо
устанавливается твердая контрольная цифра допустимого роста по одному или
нескольким денежным агрегатам на определенный период времени, либо
применяется так называемая вилка - устанавливаются верхний и нижний
допустимый предел.
Использование вилки объясняется рядом объективных причин, в том числе
краткосрочным изменением конъюнктуры, внешнеэкономическим воздействием,
трудностями, связанными со статистическим измерением денежной массы.
Широкая вилка в 3% (которую применял, например, тот же Бундесбанк в 1979-
1983 и 1986-1988 годах) говорит об увеличении степени неопределенности и
снижении эффективности регулирования денежной массы. Вместе с тем,
устанавливая значительную разницу между верхним и нижним пределами темпа
роста денежной массы, Центральный банк сознательно создает большие
возможности реагирования на возникновение диспропорций, не подрывая доверия
к своей политике управления денежным обращением.
Надо, кстати, сказать, что сторонники монетаризма в экономической теории
утверждали, что Центральный банк не должен ни в коем случае отступать от
намеченных ориентиров, обращать внимание на краткосрочные колебания
конъюнктуры цен, валютных курсов, спроса на деньги. Но рецепты стабилизации
экономики, предлагаемые теоретиками монетаризма, нигде не были восприняты
буквально. Следуя в общем в русле этого экономического учения, Центральные
банки на практике проводили меры, от него отклоняющиеся или даже просто ему
обратные, ибо главной целью своей деятельности видели не доказательство
верности или ложности той или иной теории, а удовлетворение национальных
интересов и благосостояние своей страны.
Поэтому, несмотря на рецепты монетаристов, Центральные банки при
установлении целевых ориентиров учитывали краткосрочные колебания
конъюнктуры цен, валютных курсов, спроса на деньги. В течение года банк
объявлял, какой именно из границ вилки он будет придерживаться.
Отвечая на два основных аргумента противников таргетирования, нужно
отметить, что инфляционные процессы обладают огромной инертностью. Очевидно
потому, что, имея в стартовой позиции значительные темпы обесценения денег,
Центральные банки не могут при установлении целевых ориентиров не учитывать
неизбежного темпа инфляции. Это, однако, вовсе не говорит о
неэффективности таргетирования.
И еще: неустойчивое общеэкономическое положение, внешнеэкономические
факторы, тесное интегрирование национальной системы хозяйства в мировую
экономику и многое другое - вот те причины, благодаря которым правительства
развитых государств не могут проводить полностью автономную денежную
политику. Международный ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
