Анализ финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса. TOO “EL-RIVER”

План :
I . Введение .
II . Модель работы .
III. Анализ работы предприятия .

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , по-зволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени .
Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении , платежеспособности и доходности .
Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ проводится внутри предприятия .
В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. ) - сведения , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) .
В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности пред-приятия - баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные пока-затели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к общей картине работы предприятия .

1. В.Ф. Палий , Л.П. Суздальцева
“Технико - экономический анализ
производственно - хозяйственной деятельности предприятий”
изд. “Машиностроение” - 1989 г.
2. Й.Ворст, П.Ревентлоу
“Экономика фирмы”
изд. “Высшая школа” 1993 г.
3. Шеремет А.Д.
“Теория экономического анализа” 1982 г.
4. Шеремет А.Д.
“Анализ экономики промышленных предприятий”
изд. “Высшая школа” 1976 г.
5. Шеремет А.Д.
“Экономический анализ в управлении производством”
1984 г.
6. А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков
“Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерчиских предприятиях”
“Инфра -м” - 1996 г.

Дисциплина: Бухгалтерское дело
Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им.К.И.САТПАЕВА

Институт Экономики и Бизнеса

Кафедра Экономической кибернетики

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансовой отчетности
предприятия в оценке бизнеса.
TOO “EL-RIVER”

Выполнила: Студентка 4-го курса
ИЭиБ, гр.Оц-03-2р
Хайруллна Д.С.

Научный руководитель: доцент, к.э.н.

Жанкубаев Б.А.

Алматы 2006

План :
I . Введение .
II . Модель работы .
III. Анализ работы предприятия .

Введение .

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового
положения предприятия , которая возможна при совокупности методов ,
позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его
деятельности на конечном интервале времени .
Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении ,
платежеспособности и доходности .
Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы
отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ
проводится внутри предприятия .
В конечном результате после анализа руководство предприятия получает
картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не
работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом
состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им
заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости
своих клиентов ; вкладчикам и др. ) - сведения , необходимые для
беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования
вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) .
В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности
предприятия - баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут
собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя
разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических
коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из
которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное
рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше
, приведет нас к общей картине работы предприятия .

Модель работы .

Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную
деятельность в январе - июне 1995 года . Были осуществленны хозяйственные
операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш
пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по
которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных
данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и
расчетами .
В данной работе имеются определенные условности :
а) в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета
по состоянию на 01.04.1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию
на 01.10.1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании
баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ;
б) отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их
использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их
использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом .
в) все цены и расчеты приведены в тысячах рублей

(

P.S. - в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного
года)

P.S. при расчетах будет применятся следующая форма :
стр021(ф1 г3) ,
что означает :
строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа
3 ( г3)

3. Анализ работы предприятия .

Из показаний баланса видим , что движений основных средств в
анализируемом периоде не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и
выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации
на действующие средства .
Уровень износа основных средств составил :
на начало периода
стр021(ф1г3) 19.3
----------------- = ----------
* 100 = 1.17 %
стр020(ф1г3) 1650.0
на конец периода
стр021(ф1г4) 28.9
----------------- = ---------- *
100 = 1.75 % ,
стр020(ф1г4) 1650.0

что означает незначительную изношенность основных средств и не очень
существенное ее изменение в течение отчетного периода . Фондоотдача ,
характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1
рубль основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело
место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать
среднюю величину ) :
товарооборот 50865.0
------------------- = ---------- =
30.83 тыс. руб.
стр020(ф1г4) 1650.0

Следующий показатель финансовой деятельности предприятия -
фондорентабильность . В нашем примере он составил :

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- =
3.22 тыс. руб .
стр020(ф1г4) 1650.0

Фондорентабильность - показатель связанный с фондоотдачей и
рентабельностью предприятия следующим образом :

фондоотдача * рентабельность = фондорентабильность

Фондоотдача известна ; рентабельность работы предприятия равна :

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- *
100 = 10.43%
товарооборот 50865.0
Отсюда :
фондорентабильность = 30.83 * 0.1043 = 3.22

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно
других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного
информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно
судить о работе предприятия .
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах ,
характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели
рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность
продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной
продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность
реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее
полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется
показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной
величиной .
Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к
себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его
оптовой ценой и себестоимостью.
Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как
отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных
фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и
приравнянным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному
говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост
всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления
процентов * 100 и деленной на активы.
Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе
рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие
организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо
вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора : рентабельность
оборота и число оборотов капитала.
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (
оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

прибыль до начисления
процентов * 100
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = --------------------------------
--------
валовая выручка

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем
больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота)
предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле :

валовая выручка
ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ------------------

активы

Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала.
В итоге следует , что

уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число
оборотов капитала.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме :

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую
характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и
выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности
является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.
Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень
рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние.
Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например
изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации
и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют
на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности
предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно
влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность
производства.
Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние
внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате
действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения
работников и эффективность использования производственных ресурсов.
Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими.
Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском
балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и
рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат
воздействия
технико - экономических факторов , а значит как объекты технико -
экономического анализа , основная цель которого выявить количественную
зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной
деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл.1)

Рентабельность является результатом производственного процесса , она
формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности
оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности
продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо
рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов :
структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости
нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции.
Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа
используют модифицированную формулу расчета показателя общей
рентабельности, предложенную А.Д.Шереметом.

1 1
Р = Е ---- + --- , где
УМ К

Р - общая рентабельность предприятия %

Е - общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной
продукции;
У - удельный вес активной части в общей стоимости основных
производственных фондов , доли единицы;
М - коэффициент фондоотдачи активной части основных
производственных фондов ;
К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

Методика анализа общей рентабельности:
1) по факторам эффективности;
2) в зависимости от размера прибыли и величины
производственных факторов.
Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат
производственно - финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у
предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет
в категорию убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (
убытка) от реализации продукции , работ и услуг ;внереализационных
прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его
способность к приращению вложенного капитала . Задачей анализа
рентабельности являются несколько положений : оценить динамику показателя
рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и
оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ;
выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных
бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в
производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и
подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия
.
Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным
направлениям работы предприятия , в частности :
рентабельность по основной деятельности

стр050(ф2г3) 5447.7
----------------- = -------- * 100 =
212.2 %
стр040(ф2г4) 2567.3

рентабельность основного капитала

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------------------------- -- = --------------------
* 100 = 65.98 % .
стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4

Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала :

[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] 2 ( 3972.6 + 4071.4 )
2
----------------------------------- --------- = -------------
-------------- = 0.55 .
стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3) 5307.6 -
2036.2

При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать
показатели , характеризующие их оборачиваемость . Оборачиваемость средств в
расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ
, услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что составляет
:

стр010(ф2г3)
9765.0
----------------------------------- ------------------------------------- ----
---- = ---------------------------- = 23.97
[ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] 2 (
261.0+340.0+213.6 ) 2

23.97 - число оборотов
При перерасчете этого показателя в дни ( в классическом варианте , когда
анализируется работа предприятия за год , в расчете принимается 360 дней ,
но поскольку мы анализируем работу за квартал , в расчетах исходим из 90
дней ) получим :
90 : 23.97 = 3.4 дня .
Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение
затрат на производство реализованной продукции ( работ , услуг ) к среднему
за период итогу раздела 2 актива баланса , что составляет :

стр040(ф2г4)
2567.3
----------------------------------- -------- = ---------------
--- = 3.74 оборота .
[ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] 2 ( 733.7 + 637 )

При перерасчете этого показателя в дни получаем :

90 : 3.74 = 24.1
Отсюда можно получить величину продолжительности операционного цикла ,
являющегося суммой оборачиваемости средств в расчетах и производственных
запасах :
3.4 + 24.1 = 27.5

Показатель продолжительности операционного цикла выглядит достаточно
хорошим . Однако его необходим сравнить с показателем аналогичных
предприятий , а также с данными предшествующих периодов .
Подобным образом рассчитывается оборачиваемость основного капитала :

товарооборот
50865.0
----------------------------------- --------- = ----------------------
----- = 7.2 оборота
[ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] 2

и оборачиваемость собственного капитала :

товарооборот 50865.0
----------------------------------- --------- = ------------------------
--- = 12.6 оборота .
[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] 2

Очень важным показателем являются темпы роста или снижения выручки и
прибыли . В отчетном периоде по сравнению с предыдущим рост ( снижение )
выручки составил :
9765 : 7815.0 = 1.249 ( или 125 % )

соответственно темпы роста ( снижения ) прибыли равен :

5307.6 : 5117.1 = 1.04 ( или 104 % )

Темпы роста выручки выше темпов роста прибыли , хотя наиболее желателен
вариант , когда темпы роста прибыли превосходят темпы роста выручки .
Для дальнейшего анализа данные бухгалтерского баланса представим в виде
таблицы.

Можно отметить , что уменьшение баланса на - 4157.6 тыс. руб.
( 5012.2 - 9169.8 ) получено вследствие погашения обязательств перед
бюджетом . Структурные изменения текущих активов сопровождались снижением
массы денежных средств с 6365.4 тыс.руб. до 2551.2 тыс.руб. и
соответственно их доли в общем итоге - с 69.42 % до ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.