Анализ финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса. TOO “EL-RIVER”

Дисциплина: Бухгалтерское дело
Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им.К.И.САТПАЕВА

Институт Экономики и Бизнеса

Кафедра Экономической кибернетики

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансовой отчетности
предприятия в оценке бизнеса.
TOO “EL-RIVER”

Выполнила: Студентка 4-го курса
ИЭиБ, гр.Оц-03-2р
Хайруллна Д.С.

Научный руководитель: доцент, к.э.н.

Жанкубаев Б.А.

Алматы 2006

План :
I . Введение .
II . Модель работы .
III. Анализ работы предприятия .

Введение .

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового
положения предприятия , которая возможна при совокупности методов ,
позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его
деятельности на конечном интервале времени .
Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении ,
платежеспособности и доходности .
Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы
отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ
проводится внутри предприятия .
В конечном результате после анализа руководство предприятия получает
картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не
работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом
состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им
заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости
своих клиентов ; вкладчикам и др. ) - сведения , необходимые для
беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования
вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) .
В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности
предприятия - баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут
собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя
разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических
коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из
которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное
рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше
, приведет нас к общей картине работы предприятия .

Модель работы .

Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную
деятельность в январе - июне 1995 года . Были осуществленны хозяйственные
операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш
пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по
которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных
данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и
расчетами .
В данной работе имеются определенные условности :
а) в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета
по состоянию на 01.04.1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию
на 01.10.1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании
баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ;
б) отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их
использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их
использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом .
в) все цены и расчеты приведены в тысячах рублей

(

P.S. - в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного
года)

P.S. при расчетах будет применятся следующая форма :
стр021(ф1 г3) ,
что означает :
строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа
3 ( г3)

3. Анализ работы предприятия .

Из показаний баланса видим , что движений основных средств в
анализируемом периоде не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и
выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации
на действующие средства .
Уровень износа основных средств составил :
на начало периода
стр021(ф1г3) 19.3
----------------- = ----------
* 100 = 1.17 %
стр020(ф1г3) 1650.0
на конец периода
стр021(ф1г4) 28.9
----------------- = ---------- *
100 = 1.75 % ,
стр020(ф1г4) 1650.0

что означает незначительную изношенность основных средств и не очень
существенное ее изменение в течение отчетного периода . Фондоотдача ,
характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1
рубль основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело
место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать
среднюю величину ) :
товарооборот 50865.0
------------------- = ---------- =
30.83 тыс. руб.
стр020(ф1г4) 1650.0

Следующий показатель финансовой деятельности предприятия -
фондорентабильность . В нашем примере он составил :

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- =
3.22 тыс. руб .
стр020(ф1г4) 1650.0

Фондорентабильность - показатель связанный с фондоотдачей и
рентабельностью предприятия следующим образом :

фондоотдача * рентабельность = фондорентабильность

Фондоотдача известна ; рентабельность работы предприятия равна :

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------- = --------- *
100 = 10.43%
товарооборот 50865.0
Отсюда :
фондорентабильность = 30.83 * 0.1043 = 3.22

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно
других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного
информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно
судить о работе предприятия .
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.
Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах ,
характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели
рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность
продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной
продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность
реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее
полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется
показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной
величиной .
Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к
себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его
оптовой ценой и себестоимостью.
Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как
отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных
фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и
приравнянным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному
говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост
всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления
процентов * 100 и деленной на активы.
Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе
рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие
организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо
вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора : рентабельность
оборота и число оборотов капитала.
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (
оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

прибыль до начисления
процентов * 100
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = --------------------------------
--------
валовая выручка

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем
больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота)
предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле :

валовая выручка
ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ------------------

активы

Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала.
В итоге следует , что

уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число
оборотов капитала.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме :

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую
характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и
выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности
является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.
Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень
рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние.
Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например
изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации
и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют
на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности
предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно
влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность
производства.
Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние
внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате
действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения
работников и эффективность использования производственных ресурсов.
Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими.
Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском
балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и
рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат
воздействия
технико - экономических факторов , а значит как объекты технико -
экономического анализа , основная цель которого выявить количественную
зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной
деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл.1)

Рентабельность является результатом производственного процесса , она
формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности
оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности
продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо
рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов :
структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости
нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции.
Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа
используют модифицированную формулу расчета показателя общей
рентабельности, предложенную А.Д.Шереметом.

1 1
Р = Е ---- + --- , где
УМ К

Р - общая рентабельность предприятия %

Е - общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной
продукции;
У - удельный вес активной части в общей стоимости основных
производственных фондов , доли единицы;
М - коэффициент фондоотдачи активной части основных
производственных фондов ;
К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

Методика анализа общей рентабельности:
1) по факторам эффективности;
2) в зависимости от размера прибыли и величины
производственных факторов.
Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат
производственно - финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у
предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет
в категорию убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (
убытка) от реализации продукции , работ и услуг ;внереализационных
прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его
способность к приращению вложенного капитала . Задачей анализа
рентабельности являются несколько положений : оценить динамику показателя
рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и
оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ;
выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных
бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в
производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и
подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия
.
Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным
направлениям работы предприятия , в частности :
рентабельность по основной деятельности

стр050(ф2г3) 5447.7
----------------- = -------- * 100 =
212.2 %
стр040(ф2г4) 2567.3

рентабельность основного капитала

стр090(ф2г3) 5307.6
----------------------------------- -- = --------------------
* 100 = 65.98 % .
стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4

Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала :

[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] 2 ( 3972.6 + 4071.4 )
2
----------------------------------- --------- = -------------
-------------- = 0.55 .
стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3) 5307.6 -
2036.2

При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать
показатели , характеризующие их оборачиваемость . Оборачиваемость средств в
расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ
, услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что составляет
:

стр010(ф2г3)
9765.0
----------------------------------- ------------------------------------- ----
---- = ---------------------------- = 23.97
[ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] 2 (
261.0+340.0+213.6 ) 2

23.97 - число оборотов
При перерасчете этого показателя в дни ( в классическом варианте , когда
анализируется работа предприятия за год , в расчете принимается 360 дней ,
но поскольку мы анализируем работу за квартал , в расчетах исходим из 90
дней ) получим :
90 : 23.97 = 3.4 дня .
Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение
затрат на производство реализованной продукции ( работ , услуг ) к среднему
за период итогу раздела 2 актива баланса , что составляет :

стр040(ф2г4)
2567.3
----------------------------------- -------- = ---------------
--- = 3.74 оборота .
[ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] 2 ( 733.7 + 637 )

При перерасчете этого показателя в дни получаем :

90 : 3.74 = 24.1
Отсюда можно получить величину продолжительности операционного цикла ,
являющегося суммой оборачиваемости средств в расчетах и производственных
запасах :
3.4 + 24.1 = 27.5

Показатель продолжительности операционного цикла выглядит достаточно
хорошим . Однако его необходим сравнить с показателем аналогичных
предприятий , а также с данными предшествующих периодов .
Подобным образом рассчитывается оборачиваемость основного капитала :

товарооборот
50865.0
----------------------------------- --------- = ----------------------
----- = 7.2 оборота
[ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] 2

и оборачиваемость собственного капитала :

товарооборот 50865.0
----------------------------------- --------- = ------------------------
--- = 12.6 оборота .
[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] 2

Очень важным показателем являются темпы роста или снижения выручки и
прибыли . В отчетном периоде по сравнению с предыдущим рост ( снижение )
выручки составил :
9765 : 7815.0 = 1.249 ( или 125 % )

соответственно темпы роста ( снижения ) прибыли равен :

5307.6 : 5117.1 = 1.04 ( или 104 % )

Темпы роста выручки выше темпов роста прибыли , хотя наиболее желателен
вариант , когда темпы роста прибыли превосходят темпы роста выручки .
Для дальнейшего анализа данные бухгалтерского баланса представим в виде
таблицы.

Можно отметить , что уменьшение баланса на - 4157.6 тыс. руб.
( 5012.2 - 9169.8 ) получено вследствие погашения обязательств перед
бюджетом . Структурные изменения текущих активов сопровождались снижением
массы денежных средств с 6365.4 тыс.руб. до 2551.2 тыс.руб. и
соответственно их доли в общем итоге - с 69.42 % до ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.