Финансовая устойчивость предприятия

Дисциплина: Финансы
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 53 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.

1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. 1. Сущность финансовой устойчивости и задачи её анализа.

1. 2. Методы анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЕ ОЦЕНКА.

2. 1. Анализ динамики состава и структуры активов баланса . .

2. 2. Анализ ликвидности баланса . . .

2. 3. Анализ платежеспособности предприятия.

3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ БАЛАНСА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ (выводы и предложения)

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Происходящий в настоящее время переход к рыночным отношениям значительно укрепил статус предприятий как хозяйствующих субъектов, открыл перед ними широкие возможности самостоятельного решения многих производственных и финансовых вопросов. К ним, в частности, относится квалифицированный вывод партнёра на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Ныне предприятия сами выбирают себе контрагентов (поставщиков, покупателей, подрядчиков, банки и т. п), а не получают по указанию свыше, как это делалось раньше. Оттого, насколько точно и безошибочно они выберут себе деловых партнеров, насколько быстро и верно будут ориентироваться в море рыночных отношений, будет зависеть эффективность их работы. Иными словами, успех деятельности хозяйствующих субъектов непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений, которые, в конечном счёте, должны быть оптимальными. Принятие последних, как известно, направлено на наиболее рациональное, эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, на реализацию долгосрочного приоритета страны ─ экономического роста.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние его финансовых ресурсов, при котором оно, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия, принятия объективных, научно-обоснованных и оптимальных управленческих, производственных и особенно финансовых решений необходим анализ финансового состояния предприятия. Только на базе глубокого и тщательного анализа можно объективно оценить его деятельности, дать конкретные предложения руководства для принятия управленческих решений по оздоровлению или укреплению финансовой устойчивости предприятия и повышению его деловой активности.

В отечественной аналитической литературе проблемы финансовой устойчивости и её анализ очень слабо исследованы, в результате прогрессивные её методы пока не нашли у нас практического применения. А это отрицательно влияет на финансовый результат деятельности предприятий и их экономическое развитие, а, в конечном счёте, на экономический рост страны.

Практика показывает, что традиционная бухгалтерская деятельность отражения хозяйственных операции в учебных регистрах само по себе не может дать ответ на запросы пользователей финансовой информации. Необходимо, чтобы такая информация была определённым образом трансформирована и обработана для целей принятия деловых решений. В современных условиях бухгалтер должен знать различные методы формирования финансовых результатов, уметь выбирать и предложить руководству тот вариант учебной политики, который обеспечил бы реализацию принятой на предприятии финансовой стратегии, то есть сфера его деятельности значительно расширяется от счетоводства до финансового менеджмента, неотъемлемой частью которого является анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов.

Финансовый анализ в обществе возник не по чьей-то прихоти, а вследствие насущной необходимости: нельзя вести хозяйство без меры, веса и счёта, не зная имущественное состояние хозяйствующего субъекта, факторов, влияющих на это состояние, не сопоставляя доходы с расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми.

Это было важно всегда во все времена. Тем более это важно сейчас, когда общество уходит от командно-административной системы и вступает в рыночные отношения. Другими словами, когда на смену бесхозяйственности и безответственности, процветавшим в условиях общегосударственной (″ничейной″) собственности, приходит предприимчивость, распорядительность, строгая исполнительская дисциплина и бережливость, характерные черты рыночной экономики.

Последние требуют иного образа мышления и иного поведения всех её участников. Рыночная экономика не терпит, чтобы на заводских складах и открытых площадках плесневели и ржавели огромные запасы сырья и материалов, чтобы в них омертвлялись миллионы тенге. Она приводит в движение все эти огромные ресурсы, чтобы каждый вложенный в имущество предприятия тенге приносил новый доход. Уходят в прошлое работа ради показухи, ради плана.

Цель настоящей дипломной работы ─ дать теоретические и методические основы анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, усвоение которых поможет овладеть навыками аналитического исследования. Это позволит проводить аналитические процедуры, делать правильные, научно-обоснованные выводы и оценки о рыночной устойчивости и результатов финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта, подготовить для руководства оптимальные управленческие решения, принятие которых будет способствовать росту производства и повышению его эффективности, а тем самым успешному достижению указанной выше долгосрочной приоритетный цели страны.

СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. 1 Сущность финансовой устойчивости и задачи ее анализа

В условиях рыночной экономики исключительно велика роль анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта. Это связано с тем, что предприятия, фирма, организация приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнёрами и другими контрагентами.

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании финансовых ресурсов. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной, производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия, фирмы, организации своевременно производить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом положении.

Финансовая устойчивость ─ это повышение доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и непрерывность производства и реализации продукции; формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации. Финансовая устойчивость ─ это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

М. Н. Крейнина, А. И. Ковалёв и В. П. Привалов трактуют его так:

«Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов».

Профессор Балабанов И. Т пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости». С. А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает следующими словами: «Финансовое положение предприятия - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризуемая рядом показателей».

Все эти приведённые определения недостаточно чётко раскрывают содержание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеются рациональные зёрна, использование которых позволит точнее определить это понятие. Одно несомненно ясно, что в отличие от некоторых однозначно, хотя и разными способами исчисляемых показателей (например, таких как производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовый доход, рентабельность), финансовое положение выявляется в результате исчисления различных показателей, отражающие лишь отдельные их стороны, на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счёте финансовое положение предприятия должно свидетельствовать о надёжности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящей слабых и нежизнеспособных.

Надёжность, на ваш взгляд, означает бесперебойность работы предприятия и его способность погашать платёжные обязательства.

Исходя из этих соображений, мы рекомендуем определять это понятие следующим образом:

Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определённый момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

А что же означает финансовая устойчивость предприятия? Этот вопрос в специальной литературе также трактуется по-разному. Так, одни авторы пишут, что под финансовой устойчивостью следует понимать «способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности… Финансовая устойчивость характеризуется … соотношением собственных и заемных средств»

Другие пишут, что «финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы ( основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам». Очень лаконично определяют это понятие А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин. По их мнению, «финансовая устойчивость - это определённое состояние счётов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность». В. М. Радионова и М. А. Федотова трактуют это понятие следующим образом: «Своебразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость . Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия ». В этой же работе они приводят такое определение:

«Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска ». Аналогично трактуют это понятие Артеменко В. Г. и Беллендир М. В «Финансовая устойчивость, - пишут они, -является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денёжными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия». А общая финансовая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышения поступления доходов над их расходованием. В условиях рынка она требует прежде всего стабильного получения дохода от реализации продукции (работ, услуг), причём достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после завершения всех расчётов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т. д. Следует отметить, что по трактовке понятия финансовой устойчивости мы в целом разделяем точку зрения последних авторов, однако не согласны с их дальнейшим выводом. « Сущность финансовой устойчивости , - пишут Артеменко В. Г. и Беллендир М. В., - определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов ». На наш взгляд, правильно и более точно трактуют её А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин. Под сущностью финансовой устойчивостью они понимают обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Такую же точку зрения имеют Маркарьян Э. А. и Герасименко Г. П.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, представляющая собой «возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам» или «способность своевременно полностью выполнить свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера». С переходом предприятия на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изыскания его оздоровления.

На финансовую устойчивость организации влияют следующие факторы, которые можно группировать по:

1) месту возникновения ─ внешние и внутренние;

2) важности результата ─ основные и второстепенные;

3) структуре ─ простые и сложные;

4) времени действия ─ постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определённой мере управлять ими.

Обобщая вышесказанное, можно выделить следующие внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта:

─ отраслевая принадлежность организации;

─ структура выпускаемой продукции (работ, услуг), её доля в общем платежеспособном спросе;

─ размер оплаченного уставного капитала;

─ величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

─ состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;

─ эффективность управления предприятием.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основными задачами анализа финансового положения предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

общая оценка финансового положения и его изменения за отчётный период;

изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

определение величины оборотного капитала, её прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

соблюдение финансово-расчётной и кредитной дисциплины;

изучение структуры активов предприятия и его обязательств;

расчёт оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;

определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

оценка доходности предприятия;

исчисление относительных показателей доходности предприятия и факторов, воздействующих на изменение их уровня;

определение деловой активности предприятия;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия, т. е разработка его финансовой стратегии.

Анализ финансового положения является завершающим этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия, включающей в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт, составляющего в совокупности коммерческую, производственную и финансовую деятельность. Важной стороной хозяйственной деятельности является финансовая. Финансовая деятельность предприятия - это такая его деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного и привлечённого капитала. Она должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного пользования финансовых ресурсов, соблюдение расчётной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Между финансовой, производственной и коммерческой сторонами деятельности предприятия существует тесная связь и взаимозависимость. Так, успех финансовой деятельности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как предприятие сможет произвести и реализовать продукцию, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечить соответствующий уровень качества продукции, ритмично производить и отгружать её, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.

Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на образование финансовых ресурсов предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с её реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

Величина производимых расходов также определяется уровнем эффективности производственных процессов. Чем выше их эффективность, тем меньше предприятие расходует ресурсы, в том числе финансовые, при одном и том же объёме реализации продукции. И наоборот, увеличение норм расхода сырья и материалов, снижение уровня производительности труда, перерасход других ресурсов и непроизводительные расходы обусловливают потребность в дополнительных финансовых средствах. Расход трудовых и материальных ресурсов сначала обобщается в себестоимости продукции, а затем и дохода. Величина последнего показателя заметно отражается на общем финансовом положении предприятия посредством изменения величины его собственных средств.

Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создаёт необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финансового положения предприятия, гарантирующего ег платежеспособность.

Анализ финансового положения, на наш взгляд, следует начать с анализа финансовой устойчивости, которая включает в себя:

- анализ динамики состава и структуры активов предприятия;

- анализ динамики состава и структуры источников формирования активов предприятия;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Формирование рыночных отношений потребовало разделения единого комплексного анализа хозяйственной деятельности на внутренний (управленческий) и внешний (финансовый анализ) . Каждый из этих видов анализа имеет своё основное информационное обеспечение.

Мировой опыт показывает, что существуют два типа отчётности: финансовая отчётность, публикуемая в специальных справочниках, финансовых газетах и бюллетенях для ознакомления акционеров, широкой общественности, банков, страховых компаний и правительственных органов с положением дел на предприятии, с его финансовым положением и результатами хозяйственной деятельности за отчётный период. При этом в отчёте нередко публикуются данные за ряд смежных лет, что позволяет выделить картину хозяйственной деятельности в динамике, выявить тенденции её развития и в известной степени прогнозировать её на предстоящие периоды. И второй тип отчётности - управленческая, закрытая для посторонних лиц, строго засекреченная отчётность, содержащая сведениях нормативах себестоимости отдельных видов продукции, выпускаемой предприятием, о продукции, не нашедшей сбыта вследствие затоваривания или низкого качества и т. п. Среди внутренней отчётности имеются столь важные виды отчётов, характеризующие результаты работы отдельных подразделений, как отчёты о затратах по центрам ответственности и местам возникновения. Выявление уровня хозяйствования в отдельных подразделениях предприятия, сопоставление затрат и результатов позволяет видеть, кто чего стоит, кто как работает и устраняет какую-либо обезличку в оплате труда. Внутренний анализ проводится на базе управленческой отчётности, а внешний анализ - на базе финансовой отчётности. В настоящее время, в период перехода к рынку, необходимы новые подходы к оценке финансового положения предприятия.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.