Методы формирования финансовой стратегии компании
Введение ... ... ... ... ...
1. Методические основы формирования финансовой
стратегии компании и совершенствование
конкурентных преимуществ...
Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
1.2 Регулирование стратегии компании по достижению
конкурентных преимуществ ... ... ... ... ... ... ... ...
1.3 Роль инноваций в формировании финансовой стратегии
компании ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
1.4 Изучение зарубежного опыта в области формирования
финансовых стратегий компаний ... ... ... ... ... ... ..
2. Методы и направления реализации финансовой
стратегии компании ... ... ... ... ... ... ... ... ...
2.1 Реструктуризация компаний в процессе реализации
их финансовой стратегии ... ... ... ... ... ... ... ...
2.2 Основные аспекты разработки и направления
инвестиционной стратегии компании ... ... ... ... ... ... ..
3. Экономические, геофизические и социальные
предпосылки восстановления и развития текстильной
отрасли в ЮКО ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
4.Прикладные основы и моделирование эффективной
финансовой стратегии компании и его регулирование
( на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО) ... ... ..
4.1 Основы моделирования эффективной финансовой
стратегии компании
4.2 Разработка модели финансовой стратегии компании
на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО
Заключение ... ... ... .
Список использованных источников ... ...
1. Методические основы формирования финансовой
стратегии компании и совершенствование
конкурентных преимуществ...
Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
1.2 Регулирование стратегии компании по достижению
конкурентных преимуществ ... ... ... ... ... ... ... ...
1.3 Роль инноваций в формировании финансовой стратегии
компании ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
1.4 Изучение зарубежного опыта в области формирования
финансовых стратегий компаний ... ... ... ... ... ... ..
2. Методы и направления реализации финансовой
стратегии компании ... ... ... ... ... ... ... ... ...
2.1 Реструктуризация компаний в процессе реализации
их финансовой стратегии ... ... ... ... ... ... ... ...
2.2 Основные аспекты разработки и направления
инвестиционной стратегии компании ... ... ... ... ... ... ..
3. Экономические, геофизические и социальные
предпосылки восстановления и развития текстильной
отрасли в ЮКО ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
4.Прикладные основы и моделирование эффективной
финансовой стратегии компании и его регулирование
( на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО) ... ... ..
4.1 Основы моделирования эффективной финансовой
стратегии компании
4.2 Разработка модели финансовой стратегии компании
на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО
Заключение ... ... ... .
Список использованных источников ... ...
Актуальность исследования. Многообразие и возрастающая сложность рыночных условий, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют от компаний в рамках возложенных на них функций максимального использования всех возможностей и резервов. Стратегические аспекты их деятельности выходят на первый план. В рамках этой глобальной проблемы важно сформулировать четкое представление о стратегии компании, необходимо установить экономическую природу, принципы, компоненты стратегии и уровни ее реализации. Особенно важен анализ такой ее составляющей как финансовая стратегия.
Выбор темы диссертационного исследования обусловлен необходимостью определить методические основы формирования стратегии компании. Механизм и результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современном хозяйстве при развитии рыночных структур считаются одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной практике.
На протяжении всего периода рыночных преобразований в Казахстане очевидными были преобладание макроэкономической направленности реформ, недостаточность внимания к основным рыночным структурам – предприятиям , компаниям. В условиях наметившейся финансовой стабилизации и высокой степени либерализации хозяйства экономическому росту препятствует медленный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий. Их эффективному функционированию в качестве основных рыночных структурных единиц мешает отсутствие стратегии развития компаний и ориентация на краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка, выражающееся в неумении определить свою рыночную нишу, оценить конкурентноспособность партнеров, а также потенциальные возможности своего предприятия, низкий уровень менеджмента, недостаточная подготовленность руководителей и персонала.
С позиции выбора стратегии, так и в плане совершенствования управления основное внимание в рамках проходящей сегодня во многих отечественных компаниях реструктуризации уделяется финансам. Принципиально важной является работа по анализу и планированию денежных потоков на предприятиях, поиску эффективных источников финансирования, а также выгодных инвестиционных решений, грамотному анализу и мониторингу дебиторской и кредиторской задолженности, разработке рациональной учетной и налоговой политики и т.д.
Таким образом, задачи реформирования отечественных компаний обусловливают актуальность исследования интегрированного понятия финансовой стратегии компании, методики ее формирования, а также определение теоретических основ, типологии и финансовых механизмов реструктуризации компаний как инструмента ее реализации.
Выбор темы диссертационного исследования обусловлен необходимостью определить методические основы формирования стратегии компании. Механизм и результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современном хозяйстве при развитии рыночных структур считаются одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной практике.
На протяжении всего периода рыночных преобразований в Казахстане очевидными были преобладание макроэкономической направленности реформ, недостаточность внимания к основным рыночным структурам – предприятиям , компаниям. В условиях наметившейся финансовой стабилизации и высокой степени либерализации хозяйства экономическому росту препятствует медленный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий. Их эффективному функционированию в качестве основных рыночных структурных единиц мешает отсутствие стратегии развития компаний и ориентация на краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка, выражающееся в неумении определить свою рыночную нишу, оценить конкурентноспособность партнеров, а также потенциальные возможности своего предприятия, низкий уровень менеджмента, недостаточная подготовленность руководителей и персонала.
С позиции выбора стратегии, так и в плане совершенствования управления основное внимание в рамках проходящей сегодня во многих отечественных компаниях реструктуризации уделяется финансам. Принципиально важной является работа по анализу и планированию денежных потоков на предприятиях, поиску эффективных источников финансирования, а также выгодных инвестиционных решений, грамотному анализу и мониторингу дебиторской и кредиторской задолженности, разработке рациональной учетной и налоговой политики и т.д.
Таким образом, задачи реформирования отечественных компаний обусловливают актуальность исследования интегрированного понятия финансовой стратегии компании, методики ее формирования, а также определение теоретических основ, типологии и финансовых механизмов реструктуризации компаний как инструмента ее реализации.
1. Гражданский кодекс Республики Казахстан.
2. Von Neumann J. and Morgenstern O. Theory of Games and Economic Behavior, 2nd ed. Princeton : Princeton Univercity Press, 1947, P. 79-84.
3. Druoker Peter. The Practice of Management. New York: Harper & Brothers, 1954.
4. Chandler Alfred. Strategy and Structure: Chapters in the History of American Industrial Enterprise. Cambridge, Mass: M.I.T. Press, 1962. P. 13
5. Hofer C., and Schendel D. Strategy Formulation: Analytical Concepts. St. Paul: West Publishing, 1978. P.17.
6. Learned E., Christensen R.C., Andrews K., and Guth W.D. Business Policy: Test and Cases. Homewood, III.: Richard D. Irwin, 1969. P.15.; Andrews K. The Concept Strategy. 3rd ed. Homewood, III.: Richard D. Irwin. 1987.
7. Quinn J.B. Strategies for Change: Logical Incrementalism. Richard ad. Irwin, Inc.,1980.
8. Simon H. Behavioral Model of Rational Choice. // Quart. Journal Econ, 195. Vol. 79,1956.
9. Махлуп Ф. Теория фирмы: маржиналистские, бихевиористские и управленческие // Теория фирмы. С-Пб , 1995. С. 77.
10. Коуз Р.Г. Природа фирмы // Теория фирмы. С-Пб, 1995. С. 19.
11. Dobb M. Capitalist Enterprise and Social Progress. London, 1925. P. 10; Usher A. An Introduction to the Industrial History of England, Boston, 1920. P. 13.
12. Salter J.A. Allied Shipping Control. Oxford, 1921/
13. Бернар И. и Колли Ж.-К. Толковый экономически и финансовый словарь. М. : Международные отношения, 1994. С. 534.
14. Экономика: стратегия устойчивого роста. № 1, 2004 г., Алматы, Агентство РК по статистике, С. 8-9.
15. Экономика: стратегия устойчивого роста. № 1, 2005 г., Алматы, Агентство РК по статистике, С. 37.
16. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.
17. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика. 1997.
18. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М., 1993.С. 76.
19. Гэлбрэйт Дж. Жизнь в наше время. М., 1990. С. 42.
2. Von Neumann J. and Morgenstern O. Theory of Games and Economic Behavior, 2nd ed. Princeton : Princeton Univercity Press, 1947, P. 79-84.
3. Druoker Peter. The Practice of Management. New York: Harper & Brothers, 1954.
4. Chandler Alfred. Strategy and Structure: Chapters in the History of American Industrial Enterprise. Cambridge, Mass: M.I.T. Press, 1962. P. 13
5. Hofer C., and Schendel D. Strategy Formulation: Analytical Concepts. St. Paul: West Publishing, 1978. P.17.
6. Learned E., Christensen R.C., Andrews K., and Guth W.D. Business Policy: Test and Cases. Homewood, III.: Richard D. Irwin, 1969. P.15.; Andrews K. The Concept Strategy. 3rd ed. Homewood, III.: Richard D. Irwin. 1987.
7. Quinn J.B. Strategies for Change: Logical Incrementalism. Richard ad. Irwin, Inc.,1980.
8. Simon H. Behavioral Model of Rational Choice. // Quart. Journal Econ, 195. Vol. 79,1956.
9. Махлуп Ф. Теория фирмы: маржиналистские, бихевиористские и управленческие // Теория фирмы. С-Пб , 1995. С. 77.
10. Коуз Р.Г. Природа фирмы // Теория фирмы. С-Пб, 1995. С. 19.
11. Dobb M. Capitalist Enterprise and Social Progress. London, 1925. P. 10; Usher A. An Introduction to the Industrial History of England, Boston, 1920. P. 13.
12. Salter J.A. Allied Shipping Control. Oxford, 1921/
13. Бернар И. и Колли Ж.-К. Толковый экономически и финансовый словарь. М. : Международные отношения, 1994. С. 534.
14. Экономика: стратегия устойчивого роста. № 1, 2004 г., Алматы, Агентство РК по статистике, С. 8-9.
15. Экономика: стратегия устойчивого роста. № 1, 2005 г., Алматы, Агентство РК по статистике, С. 37.
16. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.
17. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика. 1997.
18. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М., 1993.С. 76.
19. Гэлбрэйт Дж. Жизнь в наше время. М., 1990. С. 42.
Дисциплина: Менеджмент
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 117 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 117 страниц
В избранное:
Содержание
Введение___________________
1. Методические основы формирования финансовой
стратегии компании и совершенствование
конкурентных преимуществ___
1. Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании___________________________ ____________
2. Регулирование стратегии компании по достижению
конкурентных преимуществ________________________ _______
3. Роль инноваций в формировании финансовой стратегии
компании___________________________ ____________________
1.4 Изучение зарубежного опыта в области формирования
финансовых стратегий компаний__________________________
2. Методы и направления реализации финансовой
стратегии компании ___________________________________ _
2.1 Реструктуризация компаний в процессе реализации
их финансовой стратегии__________________________ _____
2.2 Основные аспекты разработки и направления
инвестиционной стратегии компании__________________________
3. Экономические, геофизические и социальные
предпосылки восстановления и развития текстильной
отрасли в ЮКО___________________________________ __
4.Прикладные основы и моделирование эффективной
финансовой стратегии компании и его регулирование
( на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО)__________
4.1 Основы моделирования эффективной финансовой
стратегии компании
4.2 Разработка модели финансовой стратегии компании
на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО
Заключение_____________
Список использованных источников_______
Введение
Актуальность исследования. Многообразие и возрастающая сложность
рыночных условий, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют
от компаний в рамках возложенных на них функций максимального
использования всех возможностей и резервов. Стратегические аспекты их
деятельности выходят на первый план. В рамках этой глобальной проблемы
важно сформулировать четкое представление о стратегии компании, необходимо
установить экономическую природу, принципы, компоненты стратегии и уровни
ее реализации. Особенно важен анализ такой ее составляющей как финансовая
стратегия.
Выбор темы диссертационного исследования обусловлен необходимостью
определить методические основы формирования стратегии компании. Механизм и
результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует
рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической
политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации
и роль в современном хозяйстве при развитии рыночных структур считаются
одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и
хозяйственной практике.
На протяжении всего периода рыночных преобразований в Казахстане
очевидными были преобладание макроэкономической направленности реформ,
недостаточность внимания к основным рыночным структурам – предприятиям ,
компаниям. В условиях наметившейся финансовой стабилизации и высокой
степени либерализации хозяйства экономическому росту препятствует
медленный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий. Их
эффективному функционированию в качестве основных рыночных структурных
единиц мешает отсутствие стратегии развития компаний и ориентация на
краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка,
выражающееся в неумении определить свою рыночную нишу, оценить
конкурентноспособность партнеров, а также потенциальные возможности
своего предприятия, низкий уровень менеджмента, недостаточная
подготовленность руководителей и персонала.
С позиции выбора стратегии, так и в плане совершенствования
управления основное внимание в рамках проходящей сегодня во многих
отечественных компаниях реструктуризации уделяется финансам. Принципиально
важной является работа по анализу и планированию денежных потоков на
предприятиях, поиску эффективных источников финансирования, а также
выгодных инвестиционных решений, грамотному анализу и мониторингу
дебиторской и кредиторской задолженности, разработке рациональной учетной
и налоговой политики и т.д.
Таким образом, задачи реформирования отечественных компаний
обусловливают актуальность исследования интегрированного понятия
финансовой стратегии компании, методики ее формирования, а также
определение теоретических основ, типологии и финансовых механизмов
реструктуризации компаний как инструмента ее реализации.
Еще одним актуальным направлением, затронутым в диссертации, является
исследование теоретических основ рыночной деятельности компаний с позиции
изучения особенностей, характерных для их поведения в условиях переходной
экономики. Основное внимание уделено компании – коммерческому предприятию,
созданному на основе объединения капиталов участников, имеющему свой
независимый юридический статус и функционирующему в любой сфере бизнеса.
Заслуживающей пристального внимания представляется следующая
концептуальная проблема: можно ли квалифицировать современные предприятия
как структуры рыночного типа, соответствующие по необходимым признакам
зарубежным фирмам. Более того, можно поставить еще ряд вопросов, напрямую
связанных с темой нашего исследования : как функционируют в нашей стране
структуры корпоративного типа и в чем их отличия, например, от американских
корпораций.
В последнее время в нашей экономической литературе появляются работы,
анализирующие эти проблемы и определяющие компании как структуры,
ориентированные на выживание. Такая точка зрения соответствует идее нашего
исследования. Важно использовать финансовую стратегию для обеспечения
целей устойчивого развития компаний переходной экономики.
Определяя финансовую стратегию компании как выполняющую двоякую роль и
базовой и функциональной стратегии, автор видит необходимость исследования
взаимосвязи финансовой стратегии с конкурентной и инновационными
стратегиями компаний. Задачи реформирования отечественного бизнеса
предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования стратегии и
внедрения нового качественного уровня управления финансами на базе
достижения и реализации конкурентных преимуществ и инновационной политики.
В теоретическом аспекте вопросы стратегии компании и финансовой
стратегии, в частности, до сих пор нее исследовались отечественными
учеными. Научный характер носили лишь отдельные работы, косвенно связанные
с исследованием обособленных аспектов проблемы. Лишь в последнее время
программные документы Правительства РК, ориентированные на продолжение
рыночных преобразований в экономике, содержат указания о необходимости
создания стратегии устойчивого развития предприятий страны.
Выбор такого направления исследования как методические основы
формирования финансовой стратегии продиктован отсутствием научных
разработок фундаментального и прикладного характера по данной проблеме.
Позитивные решения проблем финансовой стратегии в значительной степени
определяются правильным выбором методических установок, положенных в
основу ее исследования.
Логика теоретического исследования приводит к необходимости
рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия -
компания - финансовая стратегия компании. Методический подход исследования
предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в
нашем случае – стратегию компании. Мы постарались обосновать ответ на
главный вопрос: на какой основе компания может обеспечить свой
экономический рост, получить результаты, превышающие показатели
конкурентов. Речь идет о достижении конкурентных преимуществ и сохранения
их в стратегическом периоде.
Степень изученности темы. Современное понятие стратегии применительно к
бизнесу дано в работах П.Дракера, О.Моргенштерна, И.Ансоффа, А. Чендлера
и др. По определению А. Чендлера, стратегия – это модель возможностей,
целей, задач, политики и планов компании по достижению этих целей,
которые определяют, что компания есть на самом деле и чем она хочет быть в
будущем. Тем не менее, изучение экономической литературы свидетельствует
об отсутствии единого понятия стратегии. В обобщающем виде мы отмечаем,
что солидарны с теми экономистами, которые трактуют термин стратегия как
процесс формирования долгосрочных целей и выбора путей их достижения.
Исследование проблемы в соответствии с методическим подходом
обусловило выяснение современных особенностей хозяйственных субъектов,
которые играют ведущую роль в функционировании рыночной экономики.
Формирование концепции финансовой стратегии компании мы связали с
исследованием теоретических основ рыночной деятельности компании как с
точки зрения теории фирмы, так и с позиции изучения особенностей,
характерных для поведения компаний в условиях переходной экономики.
В отечественной экономической литературе явно недостаточно исследований
по проблемам стратегии. Упоминание о финансовой стратегии встречается в
работах российских ученых в связи с рассмотрением отдельных, близких к ней
вопросов. Так, Г. Клейнер пишет об инвестиционно –финансовой стратегии, а
А.Г. Мовсесян – об интеграционно – финансовой стратегии при исследовании
современного состояния процессов инвестиций и интеграции, не ставя задачу
изучения ее как самостоятельной экономической категории. Л.Н. Павлова
финансовую стратегию включает в финансовый менеджмент. Нам представляется
обоснованной точка зрения И.А. Бланка, считающего финансовую стратегию
самостоятельным экономическим понятием.
Фундаментальным исследованием в области проблем управления финансами
посвятили свои труды такие российские ученые как Е.Ф. Жуков, С.И. Лушин,
Л.Н. Павлова, В.К. Сенчагов, Н.Г. Сычев, В.М. Усоскин и др. Работы этих
ученых определяют теоретическую основу изучения финансовой
деятельности хозяйственных структур.
Казахстанские авторы рассматривают стратегию компаний (предприятий) с
разных позиций. Так, например, Н.Джангапарова придает большое значение
стратегическому планированию на предприятиях, основанному на применении
различных методов анализа. Г. Джунушалиева определяет необходимость
реструктуризации предприятия как один из методов решения многих проблем,
с которыми сталкиваются предприятия в периоды экономических
преобразований. Э. Поляков считает, что необходимым направлением
укрепления позиции компании на рынке является внедрение современных
технологий, которые также включаются в планы стратегического развития
предприятия. В целом, обобщая позиции разных казахстанских авторов, можно
сказать, что предлагаемые ими методы решения проблем повышения
устойчивости компаний в конкурентной среде, вполне приемлемы и совпадают с
мнениями зарубежных авторов.
Тем не менее, поставленная в диссертации проблема формирования
финансовой стратегии на основе использования финансово – экономических
инструментов и методов до сих пор не рассматривалась казахстанской наукой.
Так же актуальным является разработка вопросов моделирования финансовой
стратегии компании. Заслуживают внимания предложенные методические подходы
к определению эффективности прогнозируемых изменений оргструктур компаний
при включении их в финансовую стратегию. Этим были определены характер и
главные направления исследования проблемы.
Целью диссертационного исследования является создание концепции
финансовой стратегии компании, формирование методических основ этого
процесса, разработка теоретической модели финансовой стратегии компании.
Для достижения этой цели в диссертационной работе были поставлены и решены
следующие задачи:
1. определение сущности финансовой стратегии, обоснование ее
взаимосвязи с общей стратегией компании, а также места среди
базовых и функциональных стратегий;
2. исследование методических основ формирования финансовой
стратегии;
3. изучение составляющих финансовой стратегии, образующих ее
модель;
4. обоснование взаимосвязи финансовой стратегии и инновационных
стратегий, а также роли финансовых инноваций в реализации
финансовой стратегии;
5. определения сущности понятия реструктуризации компаний,
создания теоретической концепции реструктуризации с позиции
теории финансовой стратегии;
6. изучение практики реструктуризации компаний в рамках их
реформирования.
Предметом исследования является система экономических отношений по
поводу формирования и реализации финансовой стратегии компаний, связанных
с состоянием, использованием фондов финансовых ресурсов, применением
финансовых инструментов.
Объектом исследования являются компании, как субъекты рыночных
отношений, функционирующие в сфере текстильной отрасли экономии.
Теоретической основой исследования являются научные труды ведущих
зарубежных, отечественных ученых в области макроэкономических исследований
рынка, экономики переходного периода, управления финансами.
Методология исследования базируется на экономической теории, включая
теорию фирмы, теорию отраслевых рыночных структур, общую теорию стратегии,
теорию конкуренции, основы инновационного менеджмента, теорию роста
акционерной стоимости, теорию корпоративных финансов, системный анализ,
моделирование и др. Информационная база исследования состоит из научных,
методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов,
информационных, аналитических, статистических, справочных источников,
изданий текущей и периодической печати, финансовых отчетов исследуемых
предприятий.
Научная новизна данного исследования заключается в создании
теоретической концепции финансовой стратегии компаний, разработке
методических основ ее формирования.
Положения диссертации, выносимые на защиту, следующие:
- определена экономическая сущность понятия финансовая стратегия,
которая характеризуется двойственностью в силу стратегической и
финансовой природы;
- сформулировано понятие финансовой стратегии как обобщенной модели
действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках
избранной миссии путем координации, распределения и использования
финансовых ресурсов компании;
- на основе разработанной классификации стратегий определена
двойственная роль финансовой стратегии как компонента общей стратегии
компании, т.е. выполнение ею роли функциональной стратегии, имеющей целью
завоевание финансовых позиций на рынке, а также как базовой стратегии,
обеспечивающей посредством финансовых инструментов, методов финансового
менеджмента реализацию других базовых стратегий (конкурентной,
инновационной и др.);
- предложена теоретическая модель финансовой стратегии компании,
содержащая следующие блоки: цели и задачи; уровни реализации финансовой
стратегии; внешние и внутренние факторы формирования; инструменты; методы
реализации; результативность финансовой стратегии;
- обоснована позиция автора о месте, роли и функциях финансовой
стратегии по отношению к основным элементам системы управления финансами
компании (в частности, финансовому менеджменту);
- показан исторический характер категории финансовой стратегии,
объективная необходимость возникновения которой обусловлена возрастанием
роли финансовых отношений в меняющихся условиях рыночной среды,
усложнением функций финансовых менеджеров, повышением интенсивности их
труда и ответственности за результаты деятельности компании, новыми
тенденциями развития финансовых рынков.
Практическая значимость работы заключается в том, что научные идеи,
теоретические положения и выводы, составляющие научную новизну
исследования, воплощены автором в конкретных рекомендациях и предложениях
по формированию финансовой стратегии компаний.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования
отражены в опубликованных автором __ научных статьях общим объемом __
печатных листа, в том числе __ статьи в журналах, рекомендованных
Комитетом по надзору и аттестации в сфере образования и науки РК. Они
доложены на ряде международных и региональных научно – практических
конференциях, в том числе: ( наименование конференций и статей). Изложенные
в диссертации методические основы и методические рекомендации,
разработанные автором положения и модели успешно применяются в процессе
реструктуризации некоторых компаний ЮК, а также в учебно – методической
работе студентов Университета Мирас.
Структура и объем работы. Содержание работы изложено на ___
страницах компьютерного набора, включая ___ таблиц, ___рисунков,
Диссертация состоит из введения, четырех частей, заключения и списка
использованных источников из ___ наименований и ___ приложений.
1. Методические основы формирования
финансовой стратегии
компании и совершенствование конкурентных преимуществ
1. Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании
В условиях глобализации экономики механизмы и результаты финансовой
стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из
проблем финансовых отношений в экономической политике государства.
Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современных
условиях необходимости соответствия мировым стандартам, считаются одними
из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной
практике.
Финансовые отношения и финансовая политика государства затрагивают
экономические интересы всех субъектов рынка, поскольку финансовая система
составляет важную часть рыночной инфраструктуры, обеспечивающей
эффективное развитие микропроцессов. Участниками финансовых отношений
выступают фирмы – структуры хозяйствования, действующие в различных
организационно – правовых формах и на различных отраслевых, товарных
рынках, а также рынках услуг. Особое место компаний как важного участника
современной хозяйственной жизни страны делает необходимым изучение
механизмов и результатов их финансовой стратегии.
Структурной единицей, субъектом бизнес – деятельности выступает фирма.
Это хозяйственное звено, реализующее собственные интересы посредством
изготовления и продажи товаров и услуг путем планомерного комбинирования
факторов производства. Любое хозяйственное звено, являющееся юридическим
лицом, представляет собой субъект бизнес – деятельности, будь это фирма
или предприятие. Однако фирма может включать одно или несколько
предприятий, а предприятие, как правило, представляет собой однопрофильное,
однопродуктное производство.
Согласно Гражданскому кодексу Республики Казахстан (1), фирмы могут
быть организованы в виде хозяйственных товариществ, хозяйственных обществ,
производственных кооперативов. На практике встречается множес тво видов
организационно – экономических форм предпринимательской деятельности.
В современном хозяйстве ведущую роль играют акционерные компании,
которые связаны в основном с массовым производством или обслуживанием в
торговой, финансовой и других сферах. Их деятельность сопряжена не только
с национальными, но и с мировыми рынками.
Позитивные результаты в деятельности компаний всех видов и отраслей в
теоретическом и практическом аспекте может дать только выбор тех
направлений финансовой стратегии, которые базируются на знании объекта ее
действия, т.е. принципов ее функционирования, закономерностей, условий и
факторов развития. Таким образом, познание финансовой стратегии компании
должно начинаться с анализа действующей практики ее формирования.
Методически важно определить эффективность финансовой стратегии, то есть
реальную или прогнозируемую степень выполнения ею конкретной задачи
(результативность).
Логика теоретического исследования приводить к необходимости
рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия –
компания – финансовая стратегия компании. Методической подход исследования
предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в
нашем случае - стратегии компании.
В теории стратегии должен быть обоснован ответ на главный вопрос – за
счет чего, на какой основе компания может обеспечить свой экономический
рост, получить результаты, превышающие результаты конкурентов. Речь идет о
достижении конкурентных преимуществ и сохранении их в стратегическом
периоде.
Термин стратегия с античных времен применялся в военном искусстве и
означал план победы над противником посредством эффективного использования
имеющихся ресурсов. Слово стратегия происходит от греческого стратегос,
т.е. генерал, полководец. Таким образом, слово стратегия в таком
обозначении было известно в течение сотен лет. Современной понятие
стратегии применительно к бизнесу появилось в середине ХХ столетия.
Стратегия рассматривалась как комплекс действий компании, сформированный
в соответствии с характером определенной ситуации (2, с. 79-84).
Известный специалист в области управления П. Дракер также рассматривал
стратегию фирмы в своей классической книге Практика менеджмента и
отмечал, что стратегия требует выяснения коренного вопроса о ресурсах
компании: что они представляют собой в настоящее время и какими они должны
быть в будущем (3).
Середина ХХ века ознаменовалась существенными изменениями на товарных,
финансовых рынках, в режимах экономического регулирования международного
бизнеса, ужесточения конкуренции во всех предпринимательства, появлением
новых направлений в экономической науке, в частности - стратегического
менеджмента. Ученые многих зарубежных стран проявили интерес к этой
области. Так, в 1962 году появилась книга А. Чендлера Стратегия и
структура. Исследование основ стратегии бизнеса автор провел на более
чем двадцатилетнем опыте деятельности четырех крупнейших американских
промышленных корпораций - General Motors, DuPont, Standard Oil of New
Jersey, Sears Roebuсk. Такой анализ привел автора к следующему выводу: в
рамках стратегии устанавливаются долгосрочные цели компании, формируется
программа действий, а также размещаются ресурсы, необходимые для
реализации этих целей (4, с. 13).
Не меньший интерес представляет исследование американского экономиста
И. Ансоффа, который определял стратегию как общую главную нить (common
thread), пронизывающую всю деятельность фирмы, товары и рынки (5, с. 118-
121). В соответствии с представлениями более поздних авторов, стратегия
как свод правил для принятия управленческих решений
о деятельности фирмы в будущем содержит следующие четыре компонента:
- продукт рынок, т.е. производимый продукт и рынок, на котором
она осуществляет свою деятельность;
- вектор роста, т.е. изменения, которые фирма предполагает
осуществить в поле продукт рынок;
- конкурентное преимущество, которое обеспечивает фирме, в частности,
особые характеристики производимого товара и значительно укрепляет
рыночную позицию фирмы по сравнению с конкурентами;
- синергию, означающую такой эффект, когда общий результат
функционирования различных составляющих фирмы при их совместной
деятельности превышает общий результат, который был бы при их работе в
отдельности (5, с. 17).
Известный исследователь и основоположник теории стратегии компании К.
Эндрюс дал следующее определение: Стратегия – это модель возможностей,
целей, задач, политики и планов компании по достижению этих целей,
которые определяют, что компания есть на самом деле и чем она хочет быть в
будущем (6, с. 15).
В изученной нами экономической литературе отсутствует единое
определение понятия стратегии. В целом ряде существующих определений
исследователи акцентируют внимание на различных аспектах и особенностях
этой категории.
Мы солидарны с теми экономистами, которые трактуют термин стратегия
как процесс формирования долгосрочных целей и выбора путей их достижения.
Более точное определение понятия стратегии предлагает Д.Б. Куин в
одной из своих работ по теоретическим вопросам стратеги компании:
Стратегия есть модель или план, который объединяет или интегрирует
основные цели, политику, последовательный действия компании в единое поле.
Стратегию компании можно представить как каркас, на котором базируются
конкретные задания, решения отдельных вопросов деятельности компании (7).
При этом он отмечает: Цели обозначают, что должно быть достигнуто и когда
появятся результаты, но при этом речь не идет о том, как это обеспечить
(там же).
Необходимо отличать стратегию компании от ее политики. Политика
определяет провозглашаемые намерения компании, призвана ориентировать
процесс принятия решений в нужном для стратегии направлении. Политика – это
правила и направления, устанавливающие внутренние ограничения, в которые
должны укладываться действия компании. Часто эти правила носят характер
принимаемых решений для устранения конфликта между специфическими целями.
Так же как и цели, политика тесно связана с организационной структурой
компании.
Понятие стратегия носит более широкий и фундаментальный характер, чем
понятие политика. Это дает основание рассматривать финансовую политику
как инструмент реализации финансовой стратеги компании. Таким образом,
стратегия компании отражается по отдельным направлениям и реализуется в
политике, а также через целую систему специально разрабатываемых
программ, проектов.
Многие зарубежные и отечественные экономисты занимались исследованием
теоретических и практических аспектов стратегии компании. Создание
концепций стратегий, появление науки стратегического менеджмента были
объективной реакцией предпринимательской практики бизнеса на
постиндустриальную нестабильность послевоенного периода (начало 60-х
годов). Ее отражением явились глобализация бизнеса, ужесточение
конкуренции, изменение потребительского спроса на товары и услуги,
обострение проблем социальной сферы).
В связи с усложнением ситуации во внешней среде компании вынуждены
вырабатывать и реализовывать адекватные решения, в частности и в рамках
своей стратегии.
Миссия – главные цели компании, мотивация ее существования и
функционирования на рынке. Приведем ряд примеров формулирования миссий
крупнейшими корпорациями, взятых из опубликованных годовых отчетов. Миссия
компании – это основная общая цель компании, ее предназначение в
социальном отношении, т.е. с точки зрения удовлетворения потребностей
общества. Другими словами, формулировка миссии есть концепция бизнеса,
характеризующая его ориентацию с учетом рыночных потребностей, характера
потребителей при наличии конкурентных преимуществ.
Миссия важна с идеологической точки зрения как своего рода оправдание
деятельности компании. Миссия у компании одна, т.е. не может быть
финансовой или производственной миссии. Наоборот, финансовая,
маркетинговая, инновационная и другие стратегии компании формируются и
реализуются для поддержания и сохранения в глазах общества единой миссии
конкретной компании. В мировой практике уже разработаны методы и
технологии стратегического менеджмента. Нам необходимо определить
приемственность этих методов и технологий в условиях казахстанской
экономики. Учитывая тот факт, что международная практика имеет вековой
опыт разработки и использования методов стратегического менеджмента,
следует максимально использовать это ценное наследие. В таблице 1
приведены методы и технологии стратегического менеджмента, используемые в
мировой практике.
Таблица 1 - Методы и технологии стратегического менеджмента
Вид работ (операций, действий) Методы, подходы, технологии
Ситуационный анализ - обзоры, информационные обобщения,
Микроокружение организации: проекты, отчеты, библиографические
- экономика и политика справки, статистические рефераты
- технология и экология - кабинетные исследования,
-правовое обеспечение разнообразные методы сегментации,
-демография. общество сбора данных, анализа и
статистической оценки
-PEST - анализ
Непосредственное окружение (внешние - анализ рыночной позиции, отношения
связи, субъекты рынка): к торговой марке и престижа
- заказчики организации
-посредники - анализ конкуренции и прочих влияний
-конкуренты (кабинетные исследования и
-внешние влияния непосредственные наблюдения)
- общественность
-поставщики
Собственно организация: -сравнительный анализ цели – план-
- результаты реализации целей прошлойфакт- оптимизация – отклонения
стратегии - причинный анализ, пирамидальная
- оценка состояния маркетинговой структура
совокупности - анализ, балльная оценка
- возможности , ресурсы возможностей и способностей
- маркетинговая инфраструктура - информационная служба,
бухгалтерский и оперативный учет
Конфронтационный анализ (организация - анализ SWOT
– конкуренция): - методы сравнительного анализа
- идентификация слабых и сильных
сторон на основе оценки возможностей
с помощью инструментария
маркетинговой совокупности
Детальный анализ параметров -анализ портфеля заказов ( по
маркетинговой совокупности: методике Boston Consulting Group,
- анализ позиций стратегических Mc Kinsey), сочетания анализа
единиц в области рыночных цен портфеля и поступления денежных
- анализ процесса продаж продукции, средств)
затрат и прибыли в течение жизненного- классификация продукции по П.
цикла изделия Дракеру
- анализ доли торговых расходов - метод анализа сбыта течение
- анализ цикла продукция – рынок- жизненного цикла изделий
товарооборот – прибыль- затраты - АВС –анализ, оптимум Парето
Синтез: определение актуальных - причинный анализ
проблемных областей, узких мест, - анализ SWOT, анализ портфеля
ограничений, шансов, опасностей, заказов
рисков
Прогнозы и предсказания: -сценарий развития
-динамика окружения организации - нормативный метод
- динамика параметров рынка - анализ временных рядов,
-динамика параметров организации экстраполяция тенденций, анализ
критических связей
- операционные исследования,
имитационные модели
- методы экспертных оценок дельфи,
мозговой атаки и др.
Планирование целей -портфель заказов (план)
-миссия организации, ее - SWOT (план)
идентификация, путь развития -модели принятия решений, методы
- выбор целевого рынка (сегментов и оценки вариантов
локальных рынков) - операционные исследования,
- профилирование предложений моделирования
- целевые приоритеты, целевые - анализ риска
траектории - методы творческого мышления при
- масштабы целей (технико – стоимостном анализе
экономическая оценка, эффективность - методы экспертных оценок
с учетом временных и
пространственных параметров)
План стратегических операций - портфель заказов (план)
- выделение стратегических -- SWOT (план)
предпринимательских подразделений - операционные исследования,
- типовая стратегия роста, моделирование
конкурентная стратегия - методы теории запасов, теории
- стратегические операции с помощью массового обслуживания (очередей)
инструментария маркетинговой - методы сетевого анализа
совокупности - анализ риска
- формулирование стратегических - метод мозговой атаки, прочие методы
вариантов стоимостного анализа
-идентификация и оценка потенциально - методы экспертных оценок
узловых проблем и рисков -
- коррекция на основе обратной связи
Бясов К.Т. Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности
организации. Управление финансами предприятия. Ф.М.№ 1, 2005 г., С. 27.
Детальное изучение данной таблицы показывает, что __________
Ситуационный анализ (SWOT – analysis) определяет положение компании в
окружающей среде и уровня ресурсов:
Strengths – сильные стороны компании;
Weaknesses – слабые стороны;
Opportunities – возможности;
Threats - угрозы.
Потенциальные внутренние сильные стороны: ключевые компетенции в
главных областях; соответствующий объем финансовых ресурсов; признанное
лидерство на рынке; возможности экономить на масштабе; прогрессивная
технология; преимущества в ценах; хорошая реклама; широкие
технологические возможности; внедрение инновационных продуктов; эффективны
менеджмент и т.д.
Потенциальные внутренние слабые стороны компании: отсутствие ясной
стратегической линии; устаревшее техническое оснащение; недостатки в
искусстве управления; утрата некоторых ключевых компетенций и навыков;
ограниченная научно – техническая и исследовательская база; слабый рыночный
имидж; ограниченная дистрибьютерская сеть; недостаток финансирования
необходимых изменений в стратегии и т.д.
Потенциальные внешние возможности компании: обслуживание дополнительных
групп потребителей; внедрение на новые рынки; расширение ассортимента
товаров в соответствии с меняющимся спросом клиентов; вертикальная
интеграция; благоприятное положение среди конкурирующих фирм и т.д.
Потенциальные внешние угрозы: возможность внедрения на рынок
иностранных конкурентов с более низкими издержками и ценами; увеличение
объема продаж товаров – заменителей, низкие темпы роста рынка;
прогнозируемые изменения валютных курсов и внешнеторговой политики
иностранных государств; перемены в режимах регулирования товарных и
финансовых рынков; изменение вкусов и запросов потребителей;
демографические изменения и т.д.
Н.Джангапарова также придает большое значение SWOT – анализу, и
определяет его место в системе стратегического планирования как одно из
значимых: Основными этапами разработки маркетинговых стратегий для
предприятий ... направления являются формулирование целей предприятий,
проведение ситуационного анализа деятельности предприятий и SWOT – анализа,
формирование маркетинговых целей и формулировка маркетинговых стратегий и
программ. Ситуационный анализ проводится с целью выяснения положения ...
Предприятий в данный период во взаимосвязи с факторами окружающей среды и
определения, в какой степени маркетинг необходим для достижения
поставленной цели (Н.Джангапарова, Стратегическое планирование
агропромышленного предприятия. Алматы, С.56)
Исходя из этого можно представить составляющие элементы стратегии
компании в следующем виде (рисунок 1).
Стратегия необходима компаниям для того, чтобы управлять процессом
достижения заранее установленных целей и воплощать в жизнь миссию
организации. Процесс разработки стратеги должен отвечать на вопрос как?.
Как достичь заданного уровня производительности компании? Как обойти
конкурентов? Как выявить и сохранить конкурентное преимущество? Как
упрочить в долгосрочном периоде положение компании в данной отрасли
бизнеса?
Рисунок 1. Компоненты стратегии.
Общая стратегия компании разрабатывается на основе имеющегося опыта,
а также планов, формируемых менеджерами для осуществления принципиально
новых и смелых ходов.
Самая совершенная стратегия с течением времени требует изменений и
корректировок, поэтому трудно представить успешно работающую компанию,
которая руководствуется стратегией, принятой давно и действующей в
неизменном виде. Трудно предсказуемое развитие рынка вынуждает фирмы
модифицировать свои стратегии. Поэтому процессы их разработки и реализации
должны носить перманентный характер, никогда не прекращаясь.
Правомерно рассматривать два уровня разработки стратегии.
Бизнес – уровень предполагает определение стратегических целей, задач
и комплекса мер по их реализации для предприятия, функционирующего в
одной отрасли.
Корпоративный уровень означает ответ на вопрос - в какой отрасли и как
должна конкурировать компания. Возможность осуществлять свою деятельность в
разных отраслях (сферах бизнеса) компания получает за счет:
- диверсификации, т.е. распространения по новым сферам деятельности;
- вертикальной интеграции, которая может быть backward integration
( объединением обособленных предприятий – стадий технологической цепочки
закупки – производство – продажи, начиная от середины к их началу) и
forward integration (объединением от середины к концу, т.е. к
заключительному звену).
Корпоративный уровень стратегии связан с решением следующей
принципиально важной проблемы: должна ли компания осуществлять свою
деятельность в рамках одной страны или на международном рынке.
Инструментами для реализации такой стратегии являются:
- налаживание экспорта продукции (услуг);
- лицензирование (получение лицензий на внешнеэкономическую
деятельность);
- глобализация бизнеса компании.
Рассматривая различные уровни стратегии компаний, необходимо отметить,
что для диверсифицированной компании характерны четыре организационных
уровня. Кроме вышеназванных бизнес – уровня и корпоративного уровня для
каждого функционального направления в рамках каждого предприятия
разрабатывается своя стратегия (функциональная). Например, для
соответствующих отделов одного предприятия определяются производственная,
маркетинговая, финансовая стратегия. Для каждого подразделения или отдела в
рамках предприятия формируется своя оперативная стратегия.
Исследование проблемы в соответствии с методическим подходом
предполагает выяснение сущности, форм, современных особенностей
хозяйственных субъектов, которые играют ведущую роль в функционировании
рыночной экономики. Формирование концепции финансовой стратегии компании
связано с исследованием теоретических основ рыночной деятельности
компании как с точки зрения теории формы, так и с позиции изучения
особенностей, характерных для поведения компаний (фирм) в условиях
глобализации экономики.
Экономической науке известны различные теории, объясняющие сущность и
поведение фирмы. Их разнообразие объясняется сложностью самого объекта
исследования. Каждая из теорий имеет свои слабые стороны и внутренние
противоречия. Ни одна из них не вправе претендовать на исчерпывающее
объяснение проблемы. При этом каждая теория включает рациональный анализ
действий современных фирм на рынке.
Среди них наиболее известны маржиналистские и бихевиористкие теории.
Приверженцем гипотезы о преобладающем стремлении предпринимателя
максимизировать свою прибыль является, в частности, Ф. Махлуп. Г. Саймон
придерживался бихевиористской теории фирмы, основная идея которой
сводится к наблюдению за внешним поведением как главной неденежной цели
фирмы и ее менеджера (от англ. Behavior - поведение) (8).
По этому поводу Ф. Махлуп пишет ... бихевиоризм отвергает предпосылки
маржиналистского анализа о том, что экономические действия направляются
стремлением достичь при имеющихся средствах наибольшего результата и что
деловая деятельность подчинена принципу получения наибольшей денежной
прибыли. Взамен нам советуют наблюдать (9, с.77).
Исследуя природу фирмы Р.Г.Коуз обосновывает ... причины существования
фирм в специализированной обменной экономике ... Фирма, таким образом, есть
система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает
зависеть от предпринимателя (10, с. 19).
Экономисты – теоретики признают существование двух инструментов
координации, т.е. размещения ресурсов в рыночной экономике: это механизм
цен и предприниматель (а точнее – его координирующая функция). Под термином
предприниматель Р.Г. Коуз понимает ... лицо или группу лиц, которые в
конкурентной системе направляют производство, выполняя тем самым роль
механизма цен. На практике окончательный выбор оказывается за тем
инструментом, который связан с меньшими затратами, а значит, с большими
выгодами.
Известны утверждения некоторых авторов о том, что причиной
возникновения фирмы становиться усложнение системы разделения труда. По
их мнению, ключевая роль фирм состоит в том, что они выступают ...силами,
интегрирующими дифференцированную экономику. Оппоненты считают, что такой
интегрирующей силой является механизм цен.
Целый ряд исследователей в области экономической теории рассматривали
координирующую роль предпринимателя (менеджера) в контексте с анализом
природы фирмы, роли и сущности экономического планирования, организации
в рыночной системе (12).
Проведенный нами анализ концепций экономистов в области теории фирмы
позволяет отметить, что авторы исследовали следующие ключевые аспекты в
этой области:
- силы, определяющие размер фирмы;
- взаимосвязь между размером фирмы и эффективностью ее работы;
- функции предпринимательства и управления; о централизации функции
принятия решений;
- соотношений понятий интеграция и комбинация.
Общая мировая тенденция, на которую обращают внимание специалисты,
складывается из постепенного исчезновения коммандитных товариществ,
создания новых предприятий в форме акционерных обществ (для крупного
бизнеса) и товариществ с ограниченной ответственностью (для малого и
среднего бизнеса).
В разных источниках содержатся неоднозначные определения и толкования
экономико – правовой природы хозяйственных структур, которые подчеркивают
их наиболее существенные характеристики.
В Толковом экономическом и финансовом словаре И.Бернара и Ж.-К. Колли
сказано: Компания – это коллективный субъект, созданный на основе
договора, заключенного между несколькими лицами, которые решили объединить
свои денежные средства, имущество или предприятия с целью получения
прибыли (13, с.534). Главное отличие компании состоит в том, что ее
имущество обособлено от имущества каждого участника и функционирует
независимо от них в качестве юридического лица.
Компания, таким образом, это объединение капиталов, при котором
личности компаньонов (участников) не имеют значения, поскольку слившийся
капитал приобретает свой особый юридический статус, имя и самостоятельно
проводит свою деятельность на рынке.
В экономической литературе последних лет появляются работы, авторы
которых анализируют проблему соответствия нынешних отечественных
предприятий по основным признакам зарубежным фирмам. Можно ли считать наше
предприятие и зарубежную фирму идентичными структурами, рыночные
сущностные признаки которых были исследованы создателями теории фирмы.
Нам представляется, что особенности, присущие современным
отечественным компаниям, являются предметом самостоятельного исследования.
Не делая попытки глубокого изучения этой проблемы, мы, тем не менее,
определяем ее как весьма актуальную и требующую внимания со стороны
науки.
Экономический рост в посткризисные годы в Казахстане был обусловлен
действием следующих факторов:
- Восстановительный рост, который выразился полным и частичным
восстановлением производства товаров и услуг. Это, прежде всего,
производство черных и цветных металлов, электро – и теплоэнергетики,
продуктов питания, строительных материалов, текстильных и швейных изделий,
услуг транспорта и связи и т.д.
- Конъюнктурный рост, который связан с развитием отраслей, спрос на
продукцию которых на мировом рынке постоянно высокий.
- Системный рост происходит вследствие внедрения новых сегментов
производства товаров и услуг. К этому фактору необходимо отнести развитие
малого предпринимательства, финансового сектора, торговлю недвижимостью, а
также автомобилями, развития производства товаров и услуг в секторе
домашних хозяйств.
- Инновационный рост происходит вследствие реализации в Казахстане
Стратегии индустриально – инновационного развития и находится в стадии
становления. Этот фактор пока что оказывает незначительное влияние на
развитие казахстанской экономики.
Экономика Казахстана в течение 2001-2005 гг. имела стабильно высокие
темпы экономического роста, которые в среднем составляли 10,2 % в год.
Отмечается высокая инвестиционная активность.
Второй этап реализации Стратегии развития Казахстан – 2030 органично
продолжает начатую в прежние годы политику, основанную на высоких темпах
экономического роста, макроэкономической стабильности и создания условий
для перехода на модель устойчивого экономического развития. Эта политика
определена в стратегическом плане социально – экономического развития на
2001-2010 годы, целями которого стали:
- построение основы конкурентноспособной в долгосрочном плане
экономики;
- увеличение вдвое к 2010 году объема валового внутреннего продукта
(ВВП) (14, с. 8-9)
Правительство исходит из того, что предпринимательство должно
использовать свою гибкость, мобильность, рыночную объективность для
ускорения поиска своего места в инновационной экономике. Государство, в
свою очередь, должно создать благоприятные условия для реализации инициатив
предпринимательской среды и нацелить свою помощь на те предприятия,
которые имеют наибольший потенциал с точки зрения своей
конкурентспособсности и повышения научно – технического потенциала страны.
Данная концепция рассматривается как переходный этап к новой
государственной политике поддержки и развития предпринимательства на
основе кластерно – сетевого подхода и новой идеологии взаимоотношений
государства и бизнеса.
Для достижения поставленной цели предполагается реализация следующих
задач:
- создание максимально прозрачной законодательной основы для развития
малого и среднего предпринимательства;
- дебюрократизация экономики и устранение административных барьеров;
- сокращение теневого оборота в малом и среднем предпринимательстве;
- передача непрофильных функций предприятий и акционерных обществ с
государственным участием в рыночную среду, в первую очередь, малому и
среднему предпринимательству;
- создание и обеспечение жизнеспособной инфраструктурной системы на
основе кластерно – сетевого подхода;
- участие предпринимательства в инновационной экономике (14, с.10).
В целях усиления государственного контроля над стратегическими
отраслями экономики в 2003 году был принят Закон Республики Казахстан О
государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих
стратегическое значение(15, с. 37).
За период с 1991-2004 годы в Казахстане было приватизировано 3693
государственных пакетов акций и долей участия акционерных обществ и
товариществ с ограниченной ответственностью, в том числе через аукционы –
2813, тендеры – 674, прямой адресной продажи – 168, проданы на бирже -132.
За этот же период было приватизировано 34811 имущественных комплексов
(включая объекты недвижимости, незавершенное строительство, транспорт и
прочие объекты). Доходы от приватизации за этот период составили 323,4
млрд. тенге (таблица 1):
Таблица 1. Результаты приватизации государственной собственности в 1991-
2004 годах
Годы Приватизация Приватизация Приватизация поДоходы от
имущественных государственныиндивидуальным приватизации
комплексов, х пакетов проектам (тыс. тенге)
объектов акций (ед.)
недвижимости, акционерных
незавершенногообществ и ТОО
строительства,(ед.)
транспорта и
прочих
объектов (ед.)
1991-1992 4774 165
1993 153 1 783989
1994 2645 1 1459266
1995 3239 385 6 7233421
1996 3526 889 27 31214565
1997 5641 1315 48 54511449
1998 2716 513 11 66701804
1999 2462 162 34815880
2000 1766 93 22048029
2001 2059 146 16583078
2002 1756 67 19340183
2003 2041 65 60127949
2004 2036 58 8600547
Итого 34811 3693 94 323420325
(Материалы Комитета государственного имущества и приватизации МФ РК,
2004г.)
Теоретические основы, разработанные учеными для общей стратегии
компании, могут базой концепции финансовой стратегии. Наше понимание
отечественной зарубежной экономической мысли определяет необходимость
создания концепции финансовой стратегии ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение___________________
1. Методические основы формирования финансовой
стратегии компании и совершенствование
конкурентных преимуществ___
1. Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании___________________________ ____________
2. Регулирование стратегии компании по достижению
конкурентных преимуществ________________________ _______
3. Роль инноваций в формировании финансовой стратегии
компании___________________________ ____________________
1.4 Изучение зарубежного опыта в области формирования
финансовых стратегий компаний__________________________
2. Методы и направления реализации финансовой
стратегии компании ___________________________________ _
2.1 Реструктуризация компаний в процессе реализации
их финансовой стратегии__________________________ _____
2.2 Основные аспекты разработки и направления
инвестиционной стратегии компании__________________________
3. Экономические, геофизические и социальные
предпосылки восстановления и развития текстильной
отрасли в ЮКО___________________________________ __
4.Прикладные основы и моделирование эффективной
финансовой стратегии компании и его регулирование
( на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО)__________
4.1 Основы моделирования эффективной финансовой
стратегии компании
4.2 Разработка модели финансовой стратегии компании
на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО
Заключение_____________
Список использованных источников_______
Введение
Актуальность исследования. Многообразие и возрастающая сложность
рыночных условий, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют
от компаний в рамках возложенных на них функций максимального
использования всех возможностей и резервов. Стратегические аспекты их
деятельности выходят на первый план. В рамках этой глобальной проблемы
важно сформулировать четкое представление о стратегии компании, необходимо
установить экономическую природу, принципы, компоненты стратегии и уровни
ее реализации. Особенно важен анализ такой ее составляющей как финансовая
стратегия.
Выбор темы диссертационного исследования обусловлен необходимостью
определить методические основы формирования стратегии компании. Механизм и
результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует
рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической
политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации
и роль в современном хозяйстве при развитии рыночных структур считаются
одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и
хозяйственной практике.
На протяжении всего периода рыночных преобразований в Казахстане
очевидными были преобладание макроэкономической направленности реформ,
недостаточность внимания к основным рыночным структурам – предприятиям ,
компаниям. В условиях наметившейся финансовой стабилизации и высокой
степени либерализации хозяйства экономическому росту препятствует
медленный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий. Их
эффективному функционированию в качестве основных рыночных структурных
единиц мешает отсутствие стратегии развития компаний и ориентация на
краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка,
выражающееся в неумении определить свою рыночную нишу, оценить
конкурентноспособность партнеров, а также потенциальные возможности
своего предприятия, низкий уровень менеджмента, недостаточная
подготовленность руководителей и персонала.
С позиции выбора стратегии, так и в плане совершенствования
управления основное внимание в рамках проходящей сегодня во многих
отечественных компаниях реструктуризации уделяется финансам. Принципиально
важной является работа по анализу и планированию денежных потоков на
предприятиях, поиску эффективных источников финансирования, а также
выгодных инвестиционных решений, грамотному анализу и мониторингу
дебиторской и кредиторской задолженности, разработке рациональной учетной
и налоговой политики и т.д.
Таким образом, задачи реформирования отечественных компаний
обусловливают актуальность исследования интегрированного понятия
финансовой стратегии компании, методики ее формирования, а также
определение теоретических основ, типологии и финансовых механизмов
реструктуризации компаний как инструмента ее реализации.
Еще одним актуальным направлением, затронутым в диссертации, является
исследование теоретических основ рыночной деятельности компаний с позиции
изучения особенностей, характерных для их поведения в условиях переходной
экономики. Основное внимание уделено компании – коммерческому предприятию,
созданному на основе объединения капиталов участников, имеющему свой
независимый юридический статус и функционирующему в любой сфере бизнеса.
Заслуживающей пристального внимания представляется следующая
концептуальная проблема: можно ли квалифицировать современные предприятия
как структуры рыночного типа, соответствующие по необходимым признакам
зарубежным фирмам. Более того, можно поставить еще ряд вопросов, напрямую
связанных с темой нашего исследования : как функционируют в нашей стране
структуры корпоративного типа и в чем их отличия, например, от американских
корпораций.
В последнее время в нашей экономической литературе появляются работы,
анализирующие эти проблемы и определяющие компании как структуры,
ориентированные на выживание. Такая точка зрения соответствует идее нашего
исследования. Важно использовать финансовую стратегию для обеспечения
целей устойчивого развития компаний переходной экономики.
Определяя финансовую стратегию компании как выполняющую двоякую роль и
базовой и функциональной стратегии, автор видит необходимость исследования
взаимосвязи финансовой стратегии с конкурентной и инновационными
стратегиями компаний. Задачи реформирования отечественного бизнеса
предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования стратегии и
внедрения нового качественного уровня управления финансами на базе
достижения и реализации конкурентных преимуществ и инновационной политики.
В теоретическом аспекте вопросы стратегии компании и финансовой
стратегии, в частности, до сих пор нее исследовались отечественными
учеными. Научный характер носили лишь отдельные работы, косвенно связанные
с исследованием обособленных аспектов проблемы. Лишь в последнее время
программные документы Правительства РК, ориентированные на продолжение
рыночных преобразований в экономике, содержат указания о необходимости
создания стратегии устойчивого развития предприятий страны.
Выбор такого направления исследования как методические основы
формирования финансовой стратегии продиктован отсутствием научных
разработок фундаментального и прикладного характера по данной проблеме.
Позитивные решения проблем финансовой стратегии в значительной степени
определяются правильным выбором методических установок, положенных в
основу ее исследования.
Логика теоретического исследования приводит к необходимости
рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия -
компания - финансовая стратегия компании. Методический подход исследования
предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в
нашем случае – стратегию компании. Мы постарались обосновать ответ на
главный вопрос: на какой основе компания может обеспечить свой
экономический рост, получить результаты, превышающие показатели
конкурентов. Речь идет о достижении конкурентных преимуществ и сохранения
их в стратегическом периоде.
Степень изученности темы. Современное понятие стратегии применительно к
бизнесу дано в работах П.Дракера, О.Моргенштерна, И.Ансоффа, А. Чендлера
и др. По определению А. Чендлера, стратегия – это модель возможностей,
целей, задач, политики и планов компании по достижению этих целей,
которые определяют, что компания есть на самом деле и чем она хочет быть в
будущем. Тем не менее, изучение экономической литературы свидетельствует
об отсутствии единого понятия стратегии. В обобщающем виде мы отмечаем,
что солидарны с теми экономистами, которые трактуют термин стратегия как
процесс формирования долгосрочных целей и выбора путей их достижения.
Исследование проблемы в соответствии с методическим подходом
обусловило выяснение современных особенностей хозяйственных субъектов,
которые играют ведущую роль в функционировании рыночной экономики.
Формирование концепции финансовой стратегии компании мы связали с
исследованием теоретических основ рыночной деятельности компании как с
точки зрения теории фирмы, так и с позиции изучения особенностей,
характерных для поведения компаний в условиях переходной экономики.
В отечественной экономической литературе явно недостаточно исследований
по проблемам стратегии. Упоминание о финансовой стратегии встречается в
работах российских ученых в связи с рассмотрением отдельных, близких к ней
вопросов. Так, Г. Клейнер пишет об инвестиционно –финансовой стратегии, а
А.Г. Мовсесян – об интеграционно – финансовой стратегии при исследовании
современного состояния процессов инвестиций и интеграции, не ставя задачу
изучения ее как самостоятельной экономической категории. Л.Н. Павлова
финансовую стратегию включает в финансовый менеджмент. Нам представляется
обоснованной точка зрения И.А. Бланка, считающего финансовую стратегию
самостоятельным экономическим понятием.
Фундаментальным исследованием в области проблем управления финансами
посвятили свои труды такие российские ученые как Е.Ф. Жуков, С.И. Лушин,
Л.Н. Павлова, В.К. Сенчагов, Н.Г. Сычев, В.М. Усоскин и др. Работы этих
ученых определяют теоретическую основу изучения финансовой
деятельности хозяйственных структур.
Казахстанские авторы рассматривают стратегию компаний (предприятий) с
разных позиций. Так, например, Н.Джангапарова придает большое значение
стратегическому планированию на предприятиях, основанному на применении
различных методов анализа. Г. Джунушалиева определяет необходимость
реструктуризации предприятия как один из методов решения многих проблем,
с которыми сталкиваются предприятия в периоды экономических
преобразований. Э. Поляков считает, что необходимым направлением
укрепления позиции компании на рынке является внедрение современных
технологий, которые также включаются в планы стратегического развития
предприятия. В целом, обобщая позиции разных казахстанских авторов, можно
сказать, что предлагаемые ими методы решения проблем повышения
устойчивости компаний в конкурентной среде, вполне приемлемы и совпадают с
мнениями зарубежных авторов.
Тем не менее, поставленная в диссертации проблема формирования
финансовой стратегии на основе использования финансово – экономических
инструментов и методов до сих пор не рассматривалась казахстанской наукой.
Так же актуальным является разработка вопросов моделирования финансовой
стратегии компании. Заслуживают внимания предложенные методические подходы
к определению эффективности прогнозируемых изменений оргструктур компаний
при включении их в финансовую стратегию. Этим были определены характер и
главные направления исследования проблемы.
Целью диссертационного исследования является создание концепции
финансовой стратегии компании, формирование методических основ этого
процесса, разработка теоретической модели финансовой стратегии компании.
Для достижения этой цели в диссертационной работе были поставлены и решены
следующие задачи:
1. определение сущности финансовой стратегии, обоснование ее
взаимосвязи с общей стратегией компании, а также места среди
базовых и функциональных стратегий;
2. исследование методических основ формирования финансовой
стратегии;
3. изучение составляющих финансовой стратегии, образующих ее
модель;
4. обоснование взаимосвязи финансовой стратегии и инновационных
стратегий, а также роли финансовых инноваций в реализации
финансовой стратегии;
5. определения сущности понятия реструктуризации компаний,
создания теоретической концепции реструктуризации с позиции
теории финансовой стратегии;
6. изучение практики реструктуризации компаний в рамках их
реформирования.
Предметом исследования является система экономических отношений по
поводу формирования и реализации финансовой стратегии компаний, связанных
с состоянием, использованием фондов финансовых ресурсов, применением
финансовых инструментов.
Объектом исследования являются компании, как субъекты рыночных
отношений, функционирующие в сфере текстильной отрасли экономии.
Теоретической основой исследования являются научные труды ведущих
зарубежных, отечественных ученых в области макроэкономических исследований
рынка, экономики переходного периода, управления финансами.
Методология исследования базируется на экономической теории, включая
теорию фирмы, теорию отраслевых рыночных структур, общую теорию стратегии,
теорию конкуренции, основы инновационного менеджмента, теорию роста
акционерной стоимости, теорию корпоративных финансов, системный анализ,
моделирование и др. Информационная база исследования состоит из научных,
методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов,
информационных, аналитических, статистических, справочных источников,
изданий текущей и периодической печати, финансовых отчетов исследуемых
предприятий.
Научная новизна данного исследования заключается в создании
теоретической концепции финансовой стратегии компаний, разработке
методических основ ее формирования.
Положения диссертации, выносимые на защиту, следующие:
- определена экономическая сущность понятия финансовая стратегия,
которая характеризуется двойственностью в силу стратегической и
финансовой природы;
- сформулировано понятие финансовой стратегии как обобщенной модели
действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках
избранной миссии путем координации, распределения и использования
финансовых ресурсов компании;
- на основе разработанной классификации стратегий определена
двойственная роль финансовой стратегии как компонента общей стратегии
компании, т.е. выполнение ею роли функциональной стратегии, имеющей целью
завоевание финансовых позиций на рынке, а также как базовой стратегии,
обеспечивающей посредством финансовых инструментов, методов финансового
менеджмента реализацию других базовых стратегий (конкурентной,
инновационной и др.);
- предложена теоретическая модель финансовой стратегии компании,
содержащая следующие блоки: цели и задачи; уровни реализации финансовой
стратегии; внешние и внутренние факторы формирования; инструменты; методы
реализации; результативность финансовой стратегии;
- обоснована позиция автора о месте, роли и функциях финансовой
стратегии по отношению к основным элементам системы управления финансами
компании (в частности, финансовому менеджменту);
- показан исторический характер категории финансовой стратегии,
объективная необходимость возникновения которой обусловлена возрастанием
роли финансовых отношений в меняющихся условиях рыночной среды,
усложнением функций финансовых менеджеров, повышением интенсивности их
труда и ответственности за результаты деятельности компании, новыми
тенденциями развития финансовых рынков.
Практическая значимость работы заключается в том, что научные идеи,
теоретические положения и выводы, составляющие научную новизну
исследования, воплощены автором в конкретных рекомендациях и предложениях
по формированию финансовой стратегии компаний.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования
отражены в опубликованных автором __ научных статьях общим объемом __
печатных листа, в том числе __ статьи в журналах, рекомендованных
Комитетом по надзору и аттестации в сфере образования и науки РК. Они
доложены на ряде международных и региональных научно – практических
конференциях, в том числе: ( наименование конференций и статей). Изложенные
в диссертации методические основы и методические рекомендации,
разработанные автором положения и модели успешно применяются в процессе
реструктуризации некоторых компаний ЮК, а также в учебно – методической
работе студентов Университета Мирас.
Структура и объем работы. Содержание работы изложено на ___
страницах компьютерного набора, включая ___ таблиц, ___рисунков,
Диссертация состоит из введения, четырех частей, заключения и списка
использованных источников из ___ наименований и ___ приложений.
1. Методические основы формирования
финансовой стратегии
компании и совершенствование конкурентных преимуществ
1. Концептуальные основы формирования финансовой
стратегии компании
В условиях глобализации экономики механизмы и результаты финансовой
стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из
проблем финансовых отношений в экономической политике государства.
Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современных
условиях необходимости соответствия мировым стандартам, считаются одними
из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной
практике.
Финансовые отношения и финансовая политика государства затрагивают
экономические интересы всех субъектов рынка, поскольку финансовая система
составляет важную часть рыночной инфраструктуры, обеспечивающей
эффективное развитие микропроцессов. Участниками финансовых отношений
выступают фирмы – структуры хозяйствования, действующие в различных
организационно – правовых формах и на различных отраслевых, товарных
рынках, а также рынках услуг. Особое место компаний как важного участника
современной хозяйственной жизни страны делает необходимым изучение
механизмов и результатов их финансовой стратегии.
Структурной единицей, субъектом бизнес – деятельности выступает фирма.
Это хозяйственное звено, реализующее собственные интересы посредством
изготовления и продажи товаров и услуг путем планомерного комбинирования
факторов производства. Любое хозяйственное звено, являющееся юридическим
лицом, представляет собой субъект бизнес – деятельности, будь это фирма
или предприятие. Однако фирма может включать одно или несколько
предприятий, а предприятие, как правило, представляет собой однопрофильное,
однопродуктное производство.
Согласно Гражданскому кодексу Республики Казахстан (1), фирмы могут
быть организованы в виде хозяйственных товариществ, хозяйственных обществ,
производственных кооперативов. На практике встречается множес тво видов
организационно – экономических форм предпринимательской деятельности.
В современном хозяйстве ведущую роль играют акционерные компании,
которые связаны в основном с массовым производством или обслуживанием в
торговой, финансовой и других сферах. Их деятельность сопряжена не только
с национальными, но и с мировыми рынками.
Позитивные результаты в деятельности компаний всех видов и отраслей в
теоретическом и практическом аспекте может дать только выбор тех
направлений финансовой стратегии, которые базируются на знании объекта ее
действия, т.е. принципов ее функционирования, закономерностей, условий и
факторов развития. Таким образом, познание финансовой стратегии компании
должно начинаться с анализа действующей практики ее формирования.
Методически важно определить эффективность финансовой стратегии, то есть
реальную или прогнозируемую степень выполнения ею конкретной задачи
(результативность).
Логика теоретического исследования приводить к необходимости
рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия –
компания – финансовая стратегия компании. Методической подход исследования
предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в
нашем случае - стратегии компании.
В теории стратегии должен быть обоснован ответ на главный вопрос – за
счет чего, на какой основе компания может обеспечить свой экономический
рост, получить результаты, превышающие результаты конкурентов. Речь идет о
достижении конкурентных преимуществ и сохранении их в стратегическом
периоде.
Термин стратегия с античных времен применялся в военном искусстве и
означал план победы над противником посредством эффективного использования
имеющихся ресурсов. Слово стратегия происходит от греческого стратегос,
т.е. генерал, полководец. Таким образом, слово стратегия в таком
обозначении было известно в течение сотен лет. Современной понятие
стратегии применительно к бизнесу появилось в середине ХХ столетия.
Стратегия рассматривалась как комплекс действий компании, сформированный
в соответствии с характером определенной ситуации (2, с. 79-84).
Известный специалист в области управления П. Дракер также рассматривал
стратегию фирмы в своей классической книге Практика менеджмента и
отмечал, что стратегия требует выяснения коренного вопроса о ресурсах
компании: что они представляют собой в настоящее время и какими они должны
быть в будущем (3).
Середина ХХ века ознаменовалась существенными изменениями на товарных,
финансовых рынках, в режимах экономического регулирования международного
бизнеса, ужесточения конкуренции во всех предпринимательства, появлением
новых направлений в экономической науке, в частности - стратегического
менеджмента. Ученые многих зарубежных стран проявили интерес к этой
области. Так, в 1962 году появилась книга А. Чендлера Стратегия и
структура. Исследование основ стратегии бизнеса автор провел на более
чем двадцатилетнем опыте деятельности четырех крупнейших американских
промышленных корпораций - General Motors, DuPont, Standard Oil of New
Jersey, Sears Roebuсk. Такой анализ привел автора к следующему выводу: в
рамках стратегии устанавливаются долгосрочные цели компании, формируется
программа действий, а также размещаются ресурсы, необходимые для
реализации этих целей (4, с. 13).
Не меньший интерес представляет исследование американского экономиста
И. Ансоффа, который определял стратегию как общую главную нить (common
thread), пронизывающую всю деятельность фирмы, товары и рынки (5, с. 118-
121). В соответствии с представлениями более поздних авторов, стратегия
как свод правил для принятия управленческих решений
о деятельности фирмы в будущем содержит следующие четыре компонента:
- продукт рынок, т.е. производимый продукт и рынок, на котором
она осуществляет свою деятельность;
- вектор роста, т.е. изменения, которые фирма предполагает
осуществить в поле продукт рынок;
- конкурентное преимущество, которое обеспечивает фирме, в частности,
особые характеристики производимого товара и значительно укрепляет
рыночную позицию фирмы по сравнению с конкурентами;
- синергию, означающую такой эффект, когда общий результат
функционирования различных составляющих фирмы при их совместной
деятельности превышает общий результат, который был бы при их работе в
отдельности (5, с. 17).
Известный исследователь и основоположник теории стратегии компании К.
Эндрюс дал следующее определение: Стратегия – это модель возможностей,
целей, задач, политики и планов компании по достижению этих целей,
которые определяют, что компания есть на самом деле и чем она хочет быть в
будущем (6, с. 15).
В изученной нами экономической литературе отсутствует единое
определение понятия стратегии. В целом ряде существующих определений
исследователи акцентируют внимание на различных аспектах и особенностях
этой категории.
Мы солидарны с теми экономистами, которые трактуют термин стратегия
как процесс формирования долгосрочных целей и выбора путей их достижения.
Более точное определение понятия стратегии предлагает Д.Б. Куин в
одной из своих работ по теоретическим вопросам стратеги компании:
Стратегия есть модель или план, который объединяет или интегрирует
основные цели, политику, последовательный действия компании в единое поле.
Стратегию компании можно представить как каркас, на котором базируются
конкретные задания, решения отдельных вопросов деятельности компании (7).
При этом он отмечает: Цели обозначают, что должно быть достигнуто и когда
появятся результаты, но при этом речь не идет о том, как это обеспечить
(там же).
Необходимо отличать стратегию компании от ее политики. Политика
определяет провозглашаемые намерения компании, призвана ориентировать
процесс принятия решений в нужном для стратегии направлении. Политика – это
правила и направления, устанавливающие внутренние ограничения, в которые
должны укладываться действия компании. Часто эти правила носят характер
принимаемых решений для устранения конфликта между специфическими целями.
Так же как и цели, политика тесно связана с организационной структурой
компании.
Понятие стратегия носит более широкий и фундаментальный характер, чем
понятие политика. Это дает основание рассматривать финансовую политику
как инструмент реализации финансовой стратеги компании. Таким образом,
стратегия компании отражается по отдельным направлениям и реализуется в
политике, а также через целую систему специально разрабатываемых
программ, проектов.
Многие зарубежные и отечественные экономисты занимались исследованием
теоретических и практических аспектов стратегии компании. Создание
концепций стратегий, появление науки стратегического менеджмента были
объективной реакцией предпринимательской практики бизнеса на
постиндустриальную нестабильность послевоенного периода (начало 60-х
годов). Ее отражением явились глобализация бизнеса, ужесточение
конкуренции, изменение потребительского спроса на товары и услуги,
обострение проблем социальной сферы).
В связи с усложнением ситуации во внешней среде компании вынуждены
вырабатывать и реализовывать адекватные решения, в частности и в рамках
своей стратегии.
Миссия – главные цели компании, мотивация ее существования и
функционирования на рынке. Приведем ряд примеров формулирования миссий
крупнейшими корпорациями, взятых из опубликованных годовых отчетов. Миссия
компании – это основная общая цель компании, ее предназначение в
социальном отношении, т.е. с точки зрения удовлетворения потребностей
общества. Другими словами, формулировка миссии есть концепция бизнеса,
характеризующая его ориентацию с учетом рыночных потребностей, характера
потребителей при наличии конкурентных преимуществ.
Миссия важна с идеологической точки зрения как своего рода оправдание
деятельности компании. Миссия у компании одна, т.е. не может быть
финансовой или производственной миссии. Наоборот, финансовая,
маркетинговая, инновационная и другие стратегии компании формируются и
реализуются для поддержания и сохранения в глазах общества единой миссии
конкретной компании. В мировой практике уже разработаны методы и
технологии стратегического менеджмента. Нам необходимо определить
приемственность этих методов и технологий в условиях казахстанской
экономики. Учитывая тот факт, что международная практика имеет вековой
опыт разработки и использования методов стратегического менеджмента,
следует максимально использовать это ценное наследие. В таблице 1
приведены методы и технологии стратегического менеджмента, используемые в
мировой практике.
Таблица 1 - Методы и технологии стратегического менеджмента
Вид работ (операций, действий) Методы, подходы, технологии
Ситуационный анализ - обзоры, информационные обобщения,
Микроокружение организации: проекты, отчеты, библиографические
- экономика и политика справки, статистические рефераты
- технология и экология - кабинетные исследования,
-правовое обеспечение разнообразные методы сегментации,
-демография. общество сбора данных, анализа и
статистической оценки
-PEST - анализ
Непосредственное окружение (внешние - анализ рыночной позиции, отношения
связи, субъекты рынка): к торговой марке и престижа
- заказчики организации
-посредники - анализ конкуренции и прочих влияний
-конкуренты (кабинетные исследования и
-внешние влияния непосредственные наблюдения)
- общественность
-поставщики
Собственно организация: -сравнительный анализ цели – план-
- результаты реализации целей прошлойфакт- оптимизация – отклонения
стратегии - причинный анализ, пирамидальная
- оценка состояния маркетинговой структура
совокупности - анализ, балльная оценка
- возможности , ресурсы возможностей и способностей
- маркетинговая инфраструктура - информационная служба,
бухгалтерский и оперативный учет
Конфронтационный анализ (организация - анализ SWOT
– конкуренция): - методы сравнительного анализа
- идентификация слабых и сильных
сторон на основе оценки возможностей
с помощью инструментария
маркетинговой совокупности
Детальный анализ параметров -анализ портфеля заказов ( по
маркетинговой совокупности: методике Boston Consulting Group,
- анализ позиций стратегических Mc Kinsey), сочетания анализа
единиц в области рыночных цен портфеля и поступления денежных
- анализ процесса продаж продукции, средств)
затрат и прибыли в течение жизненного- классификация продукции по П.
цикла изделия Дракеру
- анализ доли торговых расходов - метод анализа сбыта течение
- анализ цикла продукция – рынок- жизненного цикла изделий
товарооборот – прибыль- затраты - АВС –анализ, оптимум Парето
Синтез: определение актуальных - причинный анализ
проблемных областей, узких мест, - анализ SWOT, анализ портфеля
ограничений, шансов, опасностей, заказов
рисков
Прогнозы и предсказания: -сценарий развития
-динамика окружения организации - нормативный метод
- динамика параметров рынка - анализ временных рядов,
-динамика параметров организации экстраполяция тенденций, анализ
критических связей
- операционные исследования,
имитационные модели
- методы экспертных оценок дельфи,
мозговой атаки и др.
Планирование целей -портфель заказов (план)
-миссия организации, ее - SWOT (план)
идентификация, путь развития -модели принятия решений, методы
- выбор целевого рынка (сегментов и оценки вариантов
локальных рынков) - операционные исследования,
- профилирование предложений моделирования
- целевые приоритеты, целевые - анализ риска
траектории - методы творческого мышления при
- масштабы целей (технико – стоимостном анализе
экономическая оценка, эффективность - методы экспертных оценок
с учетом временных и
пространственных параметров)
План стратегических операций - портфель заказов (план)
- выделение стратегических -- SWOT (план)
предпринимательских подразделений - операционные исследования,
- типовая стратегия роста, моделирование
конкурентная стратегия - методы теории запасов, теории
- стратегические операции с помощью массового обслуживания (очередей)
инструментария маркетинговой - методы сетевого анализа
совокупности - анализ риска
- формулирование стратегических - метод мозговой атаки, прочие методы
вариантов стоимостного анализа
-идентификация и оценка потенциально - методы экспертных оценок
узловых проблем и рисков -
- коррекция на основе обратной связи
Бясов К.Т. Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности
организации. Управление финансами предприятия. Ф.М.№ 1, 2005 г., С. 27.
Детальное изучение данной таблицы показывает, что __________
Ситуационный анализ (SWOT – analysis) определяет положение компании в
окружающей среде и уровня ресурсов:
Strengths – сильные стороны компании;
Weaknesses – слабые стороны;
Opportunities – возможности;
Threats - угрозы.
Потенциальные внутренние сильные стороны: ключевые компетенции в
главных областях; соответствующий объем финансовых ресурсов; признанное
лидерство на рынке; возможности экономить на масштабе; прогрессивная
технология; преимущества в ценах; хорошая реклама; широкие
технологические возможности; внедрение инновационных продуктов; эффективны
менеджмент и т.д.
Потенциальные внутренние слабые стороны компании: отсутствие ясной
стратегической линии; устаревшее техническое оснащение; недостатки в
искусстве управления; утрата некоторых ключевых компетенций и навыков;
ограниченная научно – техническая и исследовательская база; слабый рыночный
имидж; ограниченная дистрибьютерская сеть; недостаток финансирования
необходимых изменений в стратегии и т.д.
Потенциальные внешние возможности компании: обслуживание дополнительных
групп потребителей; внедрение на новые рынки; расширение ассортимента
товаров в соответствии с меняющимся спросом клиентов; вертикальная
интеграция; благоприятное положение среди конкурирующих фирм и т.д.
Потенциальные внешние угрозы: возможность внедрения на рынок
иностранных конкурентов с более низкими издержками и ценами; увеличение
объема продаж товаров – заменителей, низкие темпы роста рынка;
прогнозируемые изменения валютных курсов и внешнеторговой политики
иностранных государств; перемены в режимах регулирования товарных и
финансовых рынков; изменение вкусов и запросов потребителей;
демографические изменения и т.д.
Н.Джангапарова также придает большое значение SWOT – анализу, и
определяет его место в системе стратегического планирования как одно из
значимых: Основными этапами разработки маркетинговых стратегий для
предприятий ... направления являются формулирование целей предприятий,
проведение ситуационного анализа деятельности предприятий и SWOT – анализа,
формирование маркетинговых целей и формулировка маркетинговых стратегий и
программ. Ситуационный анализ проводится с целью выяснения положения ...
Предприятий в данный период во взаимосвязи с факторами окружающей среды и
определения, в какой степени маркетинг необходим для достижения
поставленной цели (Н.Джангапарова, Стратегическое планирование
агропромышленного предприятия. Алматы, С.56)
Исходя из этого можно представить составляющие элементы стратегии
компании в следующем виде (рисунок 1).
Стратегия необходима компаниям для того, чтобы управлять процессом
достижения заранее установленных целей и воплощать в жизнь миссию
организации. Процесс разработки стратеги должен отвечать на вопрос как?.
Как достичь заданного уровня производительности компании? Как обойти
конкурентов? Как выявить и сохранить конкурентное преимущество? Как
упрочить в долгосрочном периоде положение компании в данной отрасли
бизнеса?
Рисунок 1. Компоненты стратегии.
Общая стратегия компании разрабатывается на основе имеющегося опыта,
а также планов, формируемых менеджерами для осуществления принципиально
новых и смелых ходов.
Самая совершенная стратегия с течением времени требует изменений и
корректировок, поэтому трудно представить успешно работающую компанию,
которая руководствуется стратегией, принятой давно и действующей в
неизменном виде. Трудно предсказуемое развитие рынка вынуждает фирмы
модифицировать свои стратегии. Поэтому процессы их разработки и реализации
должны носить перманентный характер, никогда не прекращаясь.
Правомерно рассматривать два уровня разработки стратегии.
Бизнес – уровень предполагает определение стратегических целей, задач
и комплекса мер по их реализации для предприятия, функционирующего в
одной отрасли.
Корпоративный уровень означает ответ на вопрос - в какой отрасли и как
должна конкурировать компания. Возможность осуществлять свою деятельность в
разных отраслях (сферах бизнеса) компания получает за счет:
- диверсификации, т.е. распространения по новым сферам деятельности;
- вертикальной интеграции, которая может быть backward integration
( объединением обособленных предприятий – стадий технологической цепочки
закупки – производство – продажи, начиная от середины к их началу) и
forward integration (объединением от середины к концу, т.е. к
заключительному звену).
Корпоративный уровень стратегии связан с решением следующей
принципиально важной проблемы: должна ли компания осуществлять свою
деятельность в рамках одной страны или на международном рынке.
Инструментами для реализации такой стратегии являются:
- налаживание экспорта продукции (услуг);
- лицензирование (получение лицензий на внешнеэкономическую
деятельность);
- глобализация бизнеса компании.
Рассматривая различные уровни стратегии компаний, необходимо отметить,
что для диверсифицированной компании характерны четыре организационных
уровня. Кроме вышеназванных бизнес – уровня и корпоративного уровня для
каждого функционального направления в рамках каждого предприятия
разрабатывается своя стратегия (функциональная). Например, для
соответствующих отделов одного предприятия определяются производственная,
маркетинговая, финансовая стратегия. Для каждого подразделения или отдела в
рамках предприятия формируется своя оперативная стратегия.
Исследование проблемы в соответствии с методическим подходом
предполагает выяснение сущности, форм, современных особенностей
хозяйственных субъектов, которые играют ведущую роль в функционировании
рыночной экономики. Формирование концепции финансовой стратегии компании
связано с исследованием теоретических основ рыночной деятельности
компании как с точки зрения теории формы, так и с позиции изучения
особенностей, характерных для поведения компаний (фирм) в условиях
глобализации экономики.
Экономической науке известны различные теории, объясняющие сущность и
поведение фирмы. Их разнообразие объясняется сложностью самого объекта
исследования. Каждая из теорий имеет свои слабые стороны и внутренние
противоречия. Ни одна из них не вправе претендовать на исчерпывающее
объяснение проблемы. При этом каждая теория включает рациональный анализ
действий современных фирм на рынке.
Среди них наиболее известны маржиналистские и бихевиористкие теории.
Приверженцем гипотезы о преобладающем стремлении предпринимателя
максимизировать свою прибыль является, в частности, Ф. Махлуп. Г. Саймон
придерживался бихевиористской теории фирмы, основная идея которой
сводится к наблюдению за внешним поведением как главной неденежной цели
фирмы и ее менеджера (от англ. Behavior - поведение) (8).
По этому поводу Ф. Махлуп пишет ... бихевиоризм отвергает предпосылки
маржиналистского анализа о том, что экономические действия направляются
стремлением достичь при имеющихся средствах наибольшего результата и что
деловая деятельность подчинена принципу получения наибольшей денежной
прибыли. Взамен нам советуют наблюдать (9, с.77).
Исследуя природу фирмы Р.Г.Коуз обосновывает ... причины существования
фирм в специализированной обменной экономике ... Фирма, таким образом, есть
система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает
зависеть от предпринимателя (10, с. 19).
Экономисты – теоретики признают существование двух инструментов
координации, т.е. размещения ресурсов в рыночной экономике: это механизм
цен и предприниматель (а точнее – его координирующая функция). Под термином
предприниматель Р.Г. Коуз понимает ... лицо или группу лиц, которые в
конкурентной системе направляют производство, выполняя тем самым роль
механизма цен. На практике окончательный выбор оказывается за тем
инструментом, который связан с меньшими затратами, а значит, с большими
выгодами.
Известны утверждения некоторых авторов о том, что причиной
возникновения фирмы становиться усложнение системы разделения труда. По
их мнению, ключевая роль фирм состоит в том, что они выступают ...силами,
интегрирующими дифференцированную экономику. Оппоненты считают, что такой
интегрирующей силой является механизм цен.
Целый ряд исследователей в области экономической теории рассматривали
координирующую роль предпринимателя (менеджера) в контексте с анализом
природы фирмы, роли и сущности экономического планирования, организации
в рыночной системе (12).
Проведенный нами анализ концепций экономистов в области теории фирмы
позволяет отметить, что авторы исследовали следующие ключевые аспекты в
этой области:
- силы, определяющие размер фирмы;
- взаимосвязь между размером фирмы и эффективностью ее работы;
- функции предпринимательства и управления; о централизации функции
принятия решений;
- соотношений понятий интеграция и комбинация.
Общая мировая тенденция, на которую обращают внимание специалисты,
складывается из постепенного исчезновения коммандитных товариществ,
создания новых предприятий в форме акционерных обществ (для крупного
бизнеса) и товариществ с ограниченной ответственностью (для малого и
среднего бизнеса).
В разных источниках содержатся неоднозначные определения и толкования
экономико – правовой природы хозяйственных структур, которые подчеркивают
их наиболее существенные характеристики.
В Толковом экономическом и финансовом словаре И.Бернара и Ж.-К. Колли
сказано: Компания – это коллективный субъект, созданный на основе
договора, заключенного между несколькими лицами, которые решили объединить
свои денежные средства, имущество или предприятия с целью получения
прибыли (13, с.534). Главное отличие компании состоит в том, что ее
имущество обособлено от имущества каждого участника и функционирует
независимо от них в качестве юридического лица.
Компания, таким образом, это объединение капиталов, при котором
личности компаньонов (участников) не имеют значения, поскольку слившийся
капитал приобретает свой особый юридический статус, имя и самостоятельно
проводит свою деятельность на рынке.
В экономической литературе последних лет появляются работы, авторы
которых анализируют проблему соответствия нынешних отечественных
предприятий по основным признакам зарубежным фирмам. Можно ли считать наше
предприятие и зарубежную фирму идентичными структурами, рыночные
сущностные признаки которых были исследованы создателями теории фирмы.
Нам представляется, что особенности, присущие современным
отечественным компаниям, являются предметом самостоятельного исследования.
Не делая попытки глубокого изучения этой проблемы, мы, тем не менее,
определяем ее как весьма актуальную и требующую внимания со стороны
науки.
Экономический рост в посткризисные годы в Казахстане был обусловлен
действием следующих факторов:
- Восстановительный рост, который выразился полным и частичным
восстановлением производства товаров и услуг. Это, прежде всего,
производство черных и цветных металлов, электро – и теплоэнергетики,
продуктов питания, строительных материалов, текстильных и швейных изделий,
услуг транспорта и связи и т.д.
- Конъюнктурный рост, который связан с развитием отраслей, спрос на
продукцию которых на мировом рынке постоянно высокий.
- Системный рост происходит вследствие внедрения новых сегментов
производства товаров и услуг. К этому фактору необходимо отнести развитие
малого предпринимательства, финансового сектора, торговлю недвижимостью, а
также автомобилями, развития производства товаров и услуг в секторе
домашних хозяйств.
- Инновационный рост происходит вследствие реализации в Казахстане
Стратегии индустриально – инновационного развития и находится в стадии
становления. Этот фактор пока что оказывает незначительное влияние на
развитие казахстанской экономики.
Экономика Казахстана в течение 2001-2005 гг. имела стабильно высокие
темпы экономического роста, которые в среднем составляли 10,2 % в год.
Отмечается высокая инвестиционная активность.
Второй этап реализации Стратегии развития Казахстан – 2030 органично
продолжает начатую в прежние годы политику, основанную на высоких темпах
экономического роста, макроэкономической стабильности и создания условий
для перехода на модель устойчивого экономического развития. Эта политика
определена в стратегическом плане социально – экономического развития на
2001-2010 годы, целями которого стали:
- построение основы конкурентноспособной в долгосрочном плане
экономики;
- увеличение вдвое к 2010 году объема валового внутреннего продукта
(ВВП) (14, с. 8-9)
Правительство исходит из того, что предпринимательство должно
использовать свою гибкость, мобильность, рыночную объективность для
ускорения поиска своего места в инновационной экономике. Государство, в
свою очередь, должно создать благоприятные условия для реализации инициатив
предпринимательской среды и нацелить свою помощь на те предприятия,
которые имеют наибольший потенциал с точки зрения своей
конкурентспособсности и повышения научно – технического потенциала страны.
Данная концепция рассматривается как переходный этап к новой
государственной политике поддержки и развития предпринимательства на
основе кластерно – сетевого подхода и новой идеологии взаимоотношений
государства и бизнеса.
Для достижения поставленной цели предполагается реализация следующих
задач:
- создание максимально прозрачной законодательной основы для развития
малого и среднего предпринимательства;
- дебюрократизация экономики и устранение административных барьеров;
- сокращение теневого оборота в малом и среднем предпринимательстве;
- передача непрофильных функций предприятий и акционерных обществ с
государственным участием в рыночную среду, в первую очередь, малому и
среднему предпринимательству;
- создание и обеспечение жизнеспособной инфраструктурной системы на
основе кластерно – сетевого подхода;
- участие предпринимательства в инновационной экономике (14, с.10).
В целях усиления государственного контроля над стратегическими
отраслями экономики в 2003 году был принят Закон Республики Казахстан О
государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих
стратегическое значение(15, с. 37).
За период с 1991-2004 годы в Казахстане было приватизировано 3693
государственных пакетов акций и долей участия акционерных обществ и
товариществ с ограниченной ответственностью, в том числе через аукционы –
2813, тендеры – 674, прямой адресной продажи – 168, проданы на бирже -132.
За этот же период было приватизировано 34811 имущественных комплексов
(включая объекты недвижимости, незавершенное строительство, транспорт и
прочие объекты). Доходы от приватизации за этот период составили 323,4
млрд. тенге (таблица 1):
Таблица 1. Результаты приватизации государственной собственности в 1991-
2004 годах
Годы Приватизация Приватизация Приватизация поДоходы от
имущественных государственныиндивидуальным приватизации
комплексов, х пакетов проектам (тыс. тенге)
объектов акций (ед.)
недвижимости, акционерных
незавершенногообществ и ТОО
строительства,(ед.)
транспорта и
прочих
объектов (ед.)
1991-1992 4774 165
1993 153 1 783989
1994 2645 1 1459266
1995 3239 385 6 7233421
1996 3526 889 27 31214565
1997 5641 1315 48 54511449
1998 2716 513 11 66701804
1999 2462 162 34815880
2000 1766 93 22048029
2001 2059 146 16583078
2002 1756 67 19340183
2003 2041 65 60127949
2004 2036 58 8600547
Итого 34811 3693 94 323420325
(Материалы Комитета государственного имущества и приватизации МФ РК,
2004г.)
Теоретические основы, разработанные учеными для общей стратегии
компании, могут базой концепции финансовой стратегии. Наше понимание
отечественной зарубежной экономической мысли определяет необходимость
создания концепции финансовой стратегии ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
