Методы формирования финансовой стратегии компании

Дисциплина: Менеджмент
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 117 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

Методические основы формирования финансовой

стратегии компании и совершенствование

конкурентных преимуществ ___

Концептуальные основы формирования финансовой

стратегии компании

Регулирование стратегии компании по достижению

конкурентных преимуществ

Роль инноваций в формировании финансовой стратегии

компании

1. 4 Изучение зарубежного опыта в области формирования

финансовых стратегий компаний

2. Методы и направления реализации финансовой

стратегии компании

2. 1 Реструктуризация компаний в процессе реализации

их финансовой стратегии

2. 2 Основные аспекты разработки и направления

инвестиционной стратегии компании

Экономические, геофизические и социальные

предпосылки восстановления и развития текстильной

отрасли в ЮКО

4. Прикладные основы и моделирование эффективной

финансовой стратегии компании и его регулирование

( на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО)

4. 1 Основы моделирования эффективной финансовой

стратегии компании

4. 2 Разработка модели финансовой стратегии компании

на примере предприятий текстильной отрасли ЮКО

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность исследования. Многообразие и возрастающая сложность рыночных условий, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют от компаний в рамках возложенных на них функций максимального использования всех возможностей и резервов. Стратегические аспекты их деятельности выходят на первый план. В рамках этой глобальной проблемы важно сформулировать четкое представление о стратегии компании, необходимо установить экономическую природу, принципы, компоненты стратегии и уровни ее реализации. Особенно важен анализ такой ее составляющей как финансовая стратегия.

Выбор темы диссертационного исследования обусловлен необходимостью определить методические основы формирования стратегии компании. Механизм и результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современном хозяйстве при развитии рыночных структур считаются одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной практике.

На протяжении всего периода рыночных преобразований в Казахстане очевидными были преобладание макроэкономической направленности реформ, недостаточность внимания к основным рыночным структурам - предприятиям, компаниям. В условиях наметившейся финансовой стабилизации и высокой степени либерализации хозяйства экономическому росту препятствует медленный процесс рыночных преобразований на уровне предприятий. Их эффективному функционированию в качестве основных рыночных структурных единиц мешает отсутствие стратегии развития компаний и ориентация на краткосрочные результаты; недостаточное знание конъюнктуры рынка, выражающееся в неумении определить свою рыночную нишу, оценить партнеров, а также потенциальные возможности своего предприятия, низкий уровень менеджмента, недостаточная подготовленность руководителей и персонала.

С позиции выбора стратегии, так и в плане совершенствования управления основное внимание в рамках проходящей сегодня во многих отечественных компаниях реструктуризации уделяется финансам. Принципиально важной является работа по анализу и планированию денежных потоков на предприятиях, поиску эффективных источников финансирования, а также выгодных инвестиционных решений, грамотному анализу и мониторингу дебиторской и кредиторской задолженности, разработке рациональной учетной и налоговой политики и т. д.

Таким образом, задачи реформирования отечественных компаний обусловливают актуальность исследования интегрированного понятия финансовой стратегии компании, методики ее формирования, а также определение теоретических основ, типологии и финансовых механизмов реструктуризации компаний как инструмента ее реализации.

Еще одним актуальным направлением, затронутым в диссертации, является исследование теоретических основ рыночной деятельности компаний с позиции изучения особенностей, характерных для их поведения в условиях переходной экономики. Основное внимание уделено компании - коммерческому предприятию, созданному на основе объединения капиталов участников, имеющему свой независимый юридический статус и функционирующему в любой сфере бизнеса. Заслуживающей пристального внимания представляется следующая концептуальная проблема: можно ли квалифицировать современные предприятия как структуры рыночного типа, соответствующие по необходимым признакам зарубежным фирмам. Более того, можно поставить еще ряд вопросов, напрямую связанных с темой нашего исследования : как функционируют в нашей стране структуры корпоративного типа и в чем их отличия, например, от американских корпораций.

В последнее время в нашей экономической литературе появляются работы, анализирующие эти проблемы и определяющие компании как структуры, ориентированные на выживание. Такая точка зрения соответствует идее нашего исследования. Важно использовать финансовую стратегию для обеспечения целей устойчивого развития компаний переходной экономики.

Определяя финансовую стратегию компании как выполняющую двоякую роль и базовой и функциональной стратегии, автор видит необходимость исследования взаимосвязи финансовой стратегии с конкурентной и инновационными стратегиями компаний. Задачи реформирования отечественного бизнеса предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования стратегии и внедрения нового качественного уровня управления финансами на базе достижения и реализации конкурентных преимуществ и инновационной политики.

В теоретическом аспекте вопросы стратегии компании и финансовой стратегии, в частности, до сих пор нее исследовались отечественными учеными. Научный характер носили лишь отдельные работы, косвенно связанные с исследованием обособленных аспектов проблемы. Лишь в последнее время программные документы Правительства РК, ориентированные на продолжение рыночных преобразований в экономике, содержат указания о необходимости создания стратегии устойчивого развития предприятий страны.

Выбор такого направления исследования как методические основы формирования финансовой стратегии продиктован отсутствием научных разработок фундаментального и прикладного характера по данной проблеме. Позитивные решения проблем финансовой стратегии в значительной степени определяются правильным выбором методических установок, положенных в основу ее исследования.

Логика теоретического исследования приводит к необходимости рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия - компания - финансовая стратегия компании. Методический подход исследования предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в нашем случае - стратегию компании. Мы постарались обосновать ответ на главный вопрос: на какой основе компания может обеспечить свой экономический рост, получить результаты, превышающие показатели конкурентов. Речь идет о достижении конкурентных преимуществ и сохранения их в стратегическом периоде.

Степень изученности темы . Современное понятие стратегии применительно к бизнесу дано в работах П. Дракера, О. Моргенштерна, И. Ансоффа, А. Чендлера и др. По определению А. Чендлера, стратегия - это модель возможностей, целей, задач, политики и планов компании по достижению этих целей, которые определяют, что компания есть на самом деле и чем она хочет быть в будущем. Тем не менее, изучение экономической литературы свидетельствует об отсутствии единого понятия стратегии. В обобщающем виде мы отмечаем, что солидарны с теми экономистами, которые трактуют термин «стратегия» как процесс формирования долгосрочных целей и выбора путей их достижения.

Исследование проблемы в соответствии с методическим подходом обусловило выяснение современных особенностей хозяйственных субъектов, которые играют ведущую роль в функционировании рыночной экономики. Формирование концепции финансовой стратегии компании мы связали с исследованием теоретических основ рыночной деятельности компании как с точки зрения теории фирмы, так и с позиции изучения особенностей, характерных для поведения компаний в условиях переходной экономики.

В отечественной экономической литературе явно недостаточно исследований по проблемам стратегии. Упоминание о финансовой стратегии встречается в работах российских ученых в связи с рассмотрением отдельных, близких к ней вопросов. Так, Г. Клейнер пишет об инвестиционно -финансовой стратегии, а А. Г. Мовсесян - об интеграционно - финансовой стратегии при исследовании современного состояния процессов инвестиций и интеграции, не ставя задачу изучения ее как самостоятельной экономической категории. Л. Н. Павлова финансовую стратегию включает в финансовый менеджмент. Нам представляется обоснованной точка зрения И. А. Бланка, считающего финансовую стратегию самостоятельным экономическим понятием.

Фундаментальным исследованием в области проблем управления финансами посвятили свои труды такие российские ученые как Е. Ф. Жуков, С. И. Лушин, Л. Н. Павлова, В. К. Сенчагов, Н. Г. Сычев, В. М. Усоскин и др. Работы этих ученых определяют теоретическую основу изучения финансовой деятельности хозяйственных структур.

Казахстанские авторы рассматривают стратегию компаний (предприятий) с разных позиций. Так, например, Н. Джангапарова придает большое значение стратегическому планированию на предприятиях, основанному на применении различных методов анализа. Г. Джунушалиева определяет необходимость реструктуризации предприятия как один из методов решения многих проблем, с которыми сталкиваются предприятия в периоды экономических преобразований. Э. Поляков считает, что необходимым направлением укрепления позиции компании на рынке является внедрение современных технологий, которые также включаются в планы стратегического развития предприятия. В целом, обобщая позиции разных казахстанских авторов, можно сказать, что предлагаемые ими методы решения проблем повышения устойчивости компаний в конкурентной среде, вполне приемлемы и совпадают с мнениями зарубежных авторов.

Тем не менее, поставленная в диссертации проблема формирования финансовой стратегии на основе использования финансово - экономических инструментов и методов до сих пор не рассматривалась казахстанской наукой.

Так же актуальным является разработка вопросов моделирования финансовой стратегии компании. Заслуживают внимания предложенные методические подходы к определению эффективности прогнозируемых изменений оргструктур компаний при включении их в финансовую стратегию. Этим были определены характер и главные направления исследования проблемы.

Целью диссертационного исследования является создание концепции финансовой стратегии компании, формирование методических основ этого процесса, разработка теоретической модели финансовой стратегии компании. Для достижения этой цели в диссертационной работе были поставлены и решены следующие задачи:

определение сущности финансовой стратегии, обоснование ее взаимосвязи с общей стратегией компании, а также места среди базовых и функциональных стратегий;
исследование методических основ формирования финансовой стратегии;
изучение составляющих финансовой стратегии, образующих ее модель;
обоснование взаимосвязи финансовой стратегии и инновационных стратегий, а также роли финансовых инноваций в реализации финансовой стратегии;
определения сущности понятия реструктуризации компаний, создания теоретической концепции реструктуризации с позиции теории финансовой стратегии;
изучение практики реструктуризации компаний в рамках их реформирования.

Предметом исследования является система экономических отношений по поводу формирования и реализации финансовой стратегии компаний, связанных с состоянием, использованием фондов финансовых ресурсов, применением финансовых инструментов.

Объектом исследования являются компании, как субъекты рыночных отношений, функционирующие в сфере текстильной отрасли экономии.

Теоретической основой исследования являются научные труды ведущих зарубежных, отечественных ученых в области макроэкономических исследований рынка, экономики переходного периода, управления финансами.

Методология исследования базируется на экономической теории, включая теорию фирмы, теорию отраслевых рыночных структур, общую теорию стратегии, теорию конкуренции, основы инновационного менеджмента, теорию роста акционерной стоимости, теорию корпоративных финансов, системный анализ, моделирование и др. Информационная база исследования состоит из научных, методических, учебных изданий отечественных и зарубежных авторов, информационных, аналитических, статистических, справочных источников, изданий текущей и периодической печати, финансовых отчетов исследуемых предприятий.

Научная новизна данного исследования заключается в создании теоретической концепции финансовой стратегии компаний, разработке методических основ ее формирования.

Положения диссертации, выносимые на защиту , следующие:

- определена экономическая сущность понятия «финансовая стратегия», которая характеризуется двойственностью в силу стратегической и финансовой природы;

- сформулировано понятие финансовой стратегии как обобщенной модели действий, необходимых для достижения поставленных целей в рамках избранной миссии путем координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании;

- на основе разработанной классификации стратегий определена двойственная роль финансовой стратегии как компонента общей стратегии компании, т. е. выполнение ею роли функциональной стратегии, имеющей целью завоевание финансовых позиций на рынке, а также как базовой стратегии, обеспечивающей посредством финансовых инструментов, методов финансового менеджмента реализацию других базовых стратегий (конкурентной, инновационной и др. ) ;

- предложена теоретическая модель финансовой стратегии компании, содержащая следующие блоки: цели и задачи; уровни реализации финансовой стратегии; внешние и внутренние факторы формирования; инструменты; методы реализации; результативность финансовой стратегии;

- обоснована позиция автора о месте, роли и функциях финансовой стратегии по отношению к основным элементам системы управления финансами компании (в частности, финансовому менеджменту) ;

- показан исторический характер категории финансовой стратегии, объективная необходимость возникновения которой обусловлена возрастанием роли финансовых отношений в меняющихся условиях рыночной среды, усложнением функций финансовых менеджеров, повышением интенсивности их труда и ответственности за результаты деятельности компании, новыми тенденциями развития финансовых рынков.

Практическая значимость работы заключается в том, что научные идеи, теоретические положения и выводы, составляющие научную новизну исследования, воплощены автором в конкретных рекомендациях и предложениях по формированию финансовой стратегии компаний.

Апробация работы . Основные результаты диссертационного исследования отражены в опубликованных автором __ научных статьях общим объемом __ печатных листа, в том числе __ статьи в журналах, рекомендованных Комитетом по надзору и аттестации в сфере образования и науки РК. Они доложены на ряде международных и региональных научно - практических конференциях, в том числе: ( наименование конференций и статей) . Изложенные в диссертации методические основы и методические рекомендации, разработанные автором положения и модели успешно применяются в процессе реструктуризации некоторых компаний ЮК, а также в учебно - методической работе студентов Университета « Мирас».

Структура и объем работы. Содержание работы изложено на ___ страницах компьютерного набора, включая ___ таблиц, ___рисунков, Диссертация состоит из введения, четырех частей, заключения и списка использованных источников из ___ наименований и ___ приложений.

Методические основы формирования финансовой стратегии

компании и совершенствование конкурентных преимуществ

Концептуальные основы формирования финансовой

стратегии компании

В условиях глобализации экономики механизмы и результаты финансовой стратегии субъектов хозяйствования следует рассматривать как одну из проблем финансовых отношений в экономической политике государства. Проблемы финансовых отношений, методов их реализации и роль в современных условиях необходимости соответствия мировым стандартам, считаются одними из наиболее актуальных в отечественной экономической науке и хозяйственной практике.

Финансовые отношения и финансовая политика государства затрагивают экономические интересы всех субъектов рынка, поскольку финансовая система составляет важную часть рыночной инфраструктуры, обеспечивающей эффективное развитие микропроцессов. Участниками финансовых отношений выступают фирмы - структуры хозяйствования, действующие в различных организационно - правовых формах и на различных отраслевых, товарных рынках, а также рынках услуг. Особое место компаний как важного участника современной хозяйственной жизни страны делает необходимым изучение механизмов и результатов их финансовой стратегии.

Структурной единицей, субъектом бизнес - деятельности выступает фирма. Это хозяйственное звено, реализующее собственные интересы посредством изготовления и продажи товаров и услуг путем планомерного комбинирования факторов производства. Любое хозяйственное звено, являющееся юридическим лицом, представляет собой субъект бизнес - деятельности, будь это фирма или предприятие. Однако фирма может включать одно или несколько предприятий, а предприятие, как правило, представляет собой однопрофильное, однопродуктное производство.

Согласно Гражданскому кодексу Республики Казахстан (1), фирмы могут быть организованы в виде хозяйственных товариществ, хозяйственных обществ, производственных кооперативов. На практике встречается множес тво видов организационно - экономических форм предпринимательской деятельности.

В современном хозяйстве ведущую роль играют акционерные компании, которые связаны в основном с массовым производством или обслуживанием в торговой, финансовой и других сферах. Их деятельность сопряжена не только с национальными, но и с мировыми рынками.

Позитивные результаты в деятельности компаний всех видов и отраслей в теоретическом и практическом аспекте может дать только выбор тех направлений финансовой стратегии, которые базируются на знании объекта ее действия, т. е. принципов ее функционирования, закономерностей, условий и факторов развития. Таким образом, познание финансовой стратегии компании должно начинаться с анализа действующей практики ее формирования. Методически важно определить эффективность финансовой стратегии, то есть реальную или прогнозируемую степень выполнения ею конкретной задачи (результативность) .

Логика теоретического исследования приводить к необходимости рассматривать нашу проблему в такой последовательности: стратегия - компания - финансовая стратегия компании. Методической подход исследования предполагает первоочередное рассмотрение основополагающей категории, в нашем случае - стратегии компании.

В теории стратегии должен быть обоснован ответ на главный вопрос - за счет чего, на какой основе компания может обеспечить свой экономический рост, получить результаты, превышающие результаты конкурентов. Речь идет о достижении конкурентных преимуществ и сохранении их в стратегическом периоде.

Термин «стратегия» с античных времен применялся в военном искусстве и означал план победы над противником посредством эффективного использования имеющихся ресурсов. Слово стратегия происходит от греческого стратегос, т. е. генерал, полководец . Таким образом, слово стратегия в таком обозначении было известно в течение сотен лет. Современной понятие стратегии применительно к бизнесу появилось в середине ХХ столетия. Стратегия рассматривалась как комплекс действий компании, сформированный в соответствии с характером определенной ситуации (2, с. 79-84) . Известный специалист в области управления П. Дракер также рассматривал стратегию фирмы в своей классической книге «Практика менеджмента» и отмечал, что стратегия требует выяснения коренного вопроса о ресурсах компании: что они представляют собой в настоящее время и какими они должны быть в будущем (3) .

Середина ХХ века ознаменовалась существенными изменениями на товарных, финансовых рынках, в режимах экономического регулирования международного бизнеса, ужесточения конкуренции во всех предпринимательства, появлением новых направлений в экономической науке, в частности - стратегического менеджмента. Ученые многих зарубежных стран проявили интерес к этой области. Так, в 1962 году появилась книга А. Чендлера «Стратегия и структура». Исследование основ стратегии бизнеса автор провел на более чем двадцатилетнем опыте деятельности четырех крупнейших американских промышленных корпораций - General Motors, DuPont, Standard Oil of New Jersey, Sears Roebuсk. Такой анализ привел автора к следующему выводу: в рамках стратегии устанавливаются долгосрочные цели компании, формируется программа действий, а также размещаются ресурсы, необходимые для реализации этих целей (4, с. 13) .

Не меньший интерес представляет исследование американского экономиста И. Ансоффа, который определял стратегию как общую главную нить (common thread), пронизывающую всю деятельность фирмы, товары и рынки (5, с. 118-121) . В соответствии с представлениями более поздних авторов, стратегия как свод правил для принятия управленческих решений

о деятельности фирмы в будущем содержит следующие четыре компонента:

- «продукт / рынок», т. е. производимый продукт и рынок, на котором она осуществляет свою деятельность;

- вектор роста, т. е. изменения, которые фирма предполагает осуществить в поле «продукт / рынок»;

- конкурентное преимущество, которое обеспечивает фирме, в частности, особые характеристики производимого товара и значительно укрепляет рыночную позицию фирмы по сравнению с конкурентами;

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.