Государственный кредит
Введение. 3
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значемость и необходимость кредита. 6
1.2. Виды, формы и методы кредита и их характеристика. 9
Глава ΙΙ. Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия 14
кредитования.
2.2. Задолженность Республики Казахстан по иностранным кредитам. 21
2.3. Управление государственным долгом. 25
Заключение. 28
Список использованной литературы. 30
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значемость и необходимость кредита. 6
1.2. Виды, формы и методы кредита и их характеристика. 9
Глава ΙΙ. Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия 14
кредитования.
2.2. Задолженность Республики Казахстан по иностранным кредитам. 21
2.3. Управление государственным долгом. 25
Заключение. 28
Список использованной литературы. 30
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимо-сть привлечения свободных финансовых ресурсов на его открытие. Эти ресурсы моби-лизуются как внутри страны (от юридических лиц), так и от других стран (правитель-ств, финансовокредитных учреждений) и международных финасовокредитных инсти-тутов. Главным способом привлечения этих средств является государственный кредит.
Кредитные отношения, при которых государство выступает в качестве заемщика и кредитора, сразу влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантиро-вание погашения обязательств необязательно приводят к их изменению.
Основная сфера государственного кредитования- это капиталовложения: финанси-рование приоритетных производств, финансирование жилищного строительства, фи- нансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлет-ворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между вели-чиной потребностями и возможностями государства по их удовлетворению за счет до-ходов бюджета. При наличии свободных денежных ресурсов у населения, организаций и предприятий органы власти прибегают к помощи государственного кредита.
Источники государственного кредита- временно свободные средства, которые по-являются у предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых фондов, населения.
Кредитные ресурсы используется государством для:
финансирование бюджетного дефицита;
финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;
финансирования хозяйственных органов, местных органов власти;
регулирования денежного обращения страны.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2-х видов денежных отношений- финансов и кредита и отражает их особенности.
Кредитные отношения, при которых государство выступает в качестве заемщика и кредитора, сразу влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантиро-вание погашения обязательств необязательно приводят к их изменению.
Основная сфера государственного кредитования- это капиталовложения: финанси-рование приоритетных производств, финансирование жилищного строительства, фи- нансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлет-ворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между вели-чиной потребностями и возможностями государства по их удовлетворению за счет до-ходов бюджета. При наличии свободных денежных ресурсов у населения, организаций и предприятий органы власти прибегают к помощи государственного кредита.
Источники государственного кредита- временно свободные средства, которые по-являются у предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых фондов, населения.
Кредитные ресурсы используется государством для:
финансирование бюджетного дефицита;
финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;
финансирования хозяйственных органов, местных органов власти;
регулирования денежного обращения страны.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2-х видов денежных отношений- финансов и кредита и отражает их особенности.
1. Закон РК от 02.08.1999 г. № 464-1 «О государственном и гарантированном госу-
дарством заимствовании и долге».
2. Амринова А. Государственный долг.- Алматы: Каржы-каражат, 2003 г.
3. Вахрин П.И., Нешитой А.Ф. Финансы: учебник для вузов. – М.: информационно –
внедренческий центр «Маркетинг», 2000 г.
4. Галицкая С.В. «Деньги. Кредит. Финансы» М.: Издательство «Экзамен», 2004 г.
5. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»
М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
6. Мельников В.Д., Ли В.Д. Общий курс финансов. Учебник.- Алматы: Институт
развития Казахстана, 2001 г.
7. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы. Учебник для вузов.- Алматы, ФинЭко
2001 г.
дарством заимствовании и долге».
2. Амринова А. Государственный долг.- Алматы: Каржы-каражат, 2003 г.
3. Вахрин П.И., Нешитой А.Ф. Финансы: учебник для вузов. – М.: информационно –
внедренческий центр «Маркетинг», 2000 г.
4. Галицкая С.В. «Деньги. Кредит. Финансы» М.: Издательство «Экзамен», 2004 г.
5. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»
М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
6. Мельников В.Д., Ли В.Д. Общий курс финансов. Учебник.- Алматы: Институт
развития Казахстана, 2001 г.
7. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы. Учебник для вузов.- Алматы, ФинЭко
2001 г.
Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:
Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:
Содержание.
Введение. 3
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значемость и необходимость кредита. 6
1.2. Виды, формы и методы кредита и их характеристика. 9
Глава ΙΙ. Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия 14
кредитования.
2.2. Задолженность Республики Казахстан по иностранным кредитам. 21
2.3. Управление государственным долгом. 25
Заключение. 28
Список использованной литературы. 30
Введение.
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимо-сть привлечения свободных финансовых ресурсов на его открытие. Эти ресурсы моби-лизуются как внутри страны (от юридических лиц), так и от других стран (правитель-ств, финансовокредитных учреждений) и международных финасовокредитных инсти-тутов. Главным способом привлечения этих средств является государственный кредит.
Кредитные отношения, при которых государство выступает в качестве заемщика и кредитора, сразу влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантиро-вание погашения обязательств необязательно приводят к их изменению.
Основная сфера государственного кредитования- это капиталовложения: финанси-рование приоритетных производств, финансирование жилищного строительства, фи- нансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлет-ворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между вели-чиной потребностями и возможностями государства по их удовлетворению за счет до-ходов бюджета. При наличии свободных денежных ресурсов у населения, организаций и предприятий органы власти прибегают к помощи государственного кредита.
Источники государственного кредита- временно свободные средства, которые по-являются у предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых фондов, населения.
Кредитные ресурсы используется государством для:
финансирование бюджетного дефицита;
финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;
финансирования хозяйственных органов, местных органов власти;
регулирования денежного обращения страны.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2-х видов денежных отношений- финансов и кредита и отражает их особенности.
Государственный кредит отличается от других видов кредита. Если при предос-
тавлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают конкретные ценности- товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании сред-ств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его соб-ственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход, а источником погашения государственного кредита выступают в основном средства бюджета.
Как финансовая категория государственный кредит выполняет 3 функции финан-сов: распределительную, регулирующую и контрольную.
через распределительную функцию государственного кредита осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их исполь-зование на принципах срочности, платности и возвратности.
размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. Вступая в кредитные отношения, государство вольно и невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов.
контрольная функция государственного кредита органически связана с контро-льной функцией финансов с учетом специфических особенностей этой категории
Актуальность: выбранной темы состоит в том, что государственный кредит явля-ясь звеном системы государственных финансов, обслуживает формирование и исполь-зование централизованных денежных средств государства.
Цель работы: рассмотрение, значение вопросов, касающихся государственного кредита и государственного долга Республики Казахстан, а также механизмов между-народного валютного фонда.
Задачи исследования:
сущность государственного кредита;
виды, формы и методы кредита;
отличие государственного кредита от частного;
кредитные механизмы МВФ;
задолженность РК по иностранным кредитам.
Степень разработанности темы: на сегодняшний день данная тема требует тща-тельного исследования, так как государственные гарантия распространяются на нена-дежных заемщиков, что приводит к расходованию средств централизованных денеж-ных фондов.
Информационная база: в ходе написания работы применены следующие источни-ки: теоретические и практические учебные пособия, монографии, периодические изда-ния.
Структура работы состоит из введения, основной части, состоящая из двух глав и подпунктов, заключения, списка использованной литературы, приложения материала.
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значимость и необходимость кредита.
Под государственным кредитом понимается совокупность экономических отно-шений государства с юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Если государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых фи-зическими и юридическими лицами, то оно является гарантом. Выступая в качестве за-емщика, государство влияет на величину централизованных денежных фондов.
Кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве гаранта, не обязательно приводят к такому изменению. Если должник своевременно и в полном объем выполняет свои обязательства, то гарант не несет никаких дополнительных зат-рат.
Чаще всего государственные гарантии распространяются на ненадежных заемщи-ков и приводят к расходованию средств централизованных денежных фондов.
Государственных кредит является экономической категорией, которой присущи од-новременно черты кредита и финансов. Государственный кредит является одним из ви-дов кредита, характеризуется срочностью, платностью и возвратностью. Средства прив лекаются государством на какой-либо определенный срок. Через определенный период времени заимствованная сумма должна возвращаться с процентами.
Государственный кредит отличается от таких основных форм кредита, как банков-ский и коммерческий, обеспечением. При предоставлении банковского или коммерчес-кого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо конкретные ценно-сти. При заимствовании средств государством обеспечением служит вся платежеспо- собность государства, все имущество, находящиеся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.
Частный кредит:
Государственный кредит:
1) мобилизуется для производственных нужд;
2) мобилизуется ссудный капитал;
3) погашение производится из прибавочного продукта или стоимости, которая возникает в процессе производства;
4) расширяет сферу применения капитала (производственную сферу).
1) мобилизуется для производственных и непроизводственных нужд;
2)мобилизуется платежные и покупательские средства;
3)погашение производится из бюджетных доходов (в основном за счет налоговых
поступлений);
4) сужает сферу применения капитала.
Являясь звеном системой государственных финансов, государственный кредит обс-луживает формирование и использование централизованных денежных фондов госу-дарства, а именно государственного бюджета и внебюджетных фондов. В этом реали-зуется его фискальная функция.
Регулирующая функция государственного кредита проявляется в том, что вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на финансовых рынках, а также на производство и занятость.
Государственные займы образуются в результате деятельности государства в качес-тве заемщика. Государственные займы можно классифицировать следующим образом:
в зависимости от субъектов заемных отношений государственные займы делятся на размещаемые центральными и местными органами управления;
в зависимости от места размещения- на внутренние и внешние;
в зависимости от обращения на рынке государственные займы подразделяются на рыночные и нерыночные. Первые свободно обращаются на рынке ценных бу-маг, вторые - нет;
Рыночные займы обычно используются для финансирования дефицита бюджета.
в зависимости от срока привлечения средств государственные займы подразделя-ются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
Краткосрочными называются займы со сроком погашения до 1 года,
среднесрочными- со сроками погашения от 1-5 лет,
долгосрочными - со сроками погашения от 5 лет и выше.
в зависимости от обеспеченности долговых обязательств государственные займы бывают закладными и беззакладными. Закладные займы обеспечиваются конк-ретными доходами или имуществом. Беззакладные- обеспечиваются всей плате-жеспособностью эмитента;
в зависимости от характера выплачиваемого дохода различают: процентные, вы-игрышные, процентно-выигрышные, беспроигрышные и беспроцентные ( целе-вые) займы;
Процентные займы подразумевают доход в виде начисления процента.
Выигрышные- доход в виде выигрышей в момент погашения.
При процентно-выигрышном займе облигационер получает часть дохода при погашении купонов, а часть- в форме выигрышей.
Беспроигрышные гарантируют выигрыш на каждую облигацию.
Беспроцентные (целевые) не предполагают выплаты дохода, а дают га-рантию на олучение дефицитных товаров
в зависимости от условий обращения различают займы с правом досрочного по-гашения и без него;
по методам размещения займы бывают размещаемые на добровольной основе, по подписки и принудительно.
Под управлением государственным кредитом понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве кредитора, заемщика и гаранта.
В более конкретном смысле управление государственным кредитом можно пони-мать как деятельность государства по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обс-луживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гаран-тий.
1.2 Виды, формы и методы кредита и их характеристика.
Вид кредита - это более детальная его характеристика по организационно- эконо-мическим признакам, используемая для классификации кредитов. Государственный кредит различают по следующим видам:
внутренний;
внешний (международный);
условный.
Во внутреннем кредите государственно- кредитные отношения возникают между правительством, местными органами власти, предприятиями, организациями и населе-нием данной страны с разносторонних позиций: и как заемщиков, и как кредиторов.
Во внешнем ( международном) кредите в отношения вступают с одной стороны- правительства, местные органы власти, а с другой стороны - правительства, банки, ком пании других государств, международные финансово-банковские организации. Страна или организация предоставляющая кредит, называется государством-донором или ор-ганизацией-донором, а страна, получающая кредит называется страна-реципиентом.
Условный государственный кредит представляется как обязательства правительст-ва по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечест-венными заемщиками: предприятиями, организациями, фирмами, местными органами власти. В случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим обязательствам отечественного заемщика- оплачивает за счет бюджетных средств сум-му займа и проценты по нему с последующим возможным взысканием этих сумм с имущества или других активов заемщика. ( Схема. №1).
Основной формой государственного кредита являются государственные займы- это кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве должника.
Займы различаются по срокам, месту, способам размещения, валюте займа, видам доходности.
По срокам погашения различают займы:
краткосрочные (до 1 года);
среднесрочные (от 1-5 лет);
долгосрочные ( свыше 5 лет);
По месту размещения займы подразделяются на:
внутренние;
внешние;
Формы внутреннего государственного кредита:
выпуск государственных займов подразделяется на сроки погашения займов;
обращение части вкладов населения в коммерческих банках в государственные займы- для финансирования государственных расходов проводится через сбере-гательные банки и если их капитал подлежит государству; то по рискам исполь-зования депозитов отвечает государство;
казначейские ссуды- выражают денежные отношения по оказанию финансовой помощи хозяйствующим субъектам в стабильной работе которых заинтересовано государство или населению органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств.
Облигации внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества.
По способам размещения различаются займы:
свободно обращающиеся;
размещаемые по подписке;
принудительные;
Государственные займы выпускаются, как правило, в денежной форме, но могут иметь и натуральную форму.
В зависимости от эмитента займы различаются на:
займы центрального правительства;
займы местных органов власти (муниципальные займы);
По видам доходности займы могут быть:
процентными- когда займодержатели получают ежегодно равными долями твер-дый доход по утвержденной ставке;
выигрышными или лотерейными- доход выплачивается при выходе облигаций в тираж погашения или тираж выигрышей.
С обретением самостоятельности в Республике Казахстан началось применение собственных внутренних займов. В 1992 г. правительством республики был выпущен Государственный внутренний займ, размещаемый среди предприятий и организаций также боны Государственного внутреннего выигрышного займа Республики Ка-захстан, со сроком на 20 лет.
В 1996 г. началось размещение Национальных сберегательных облигаций Госу-дарственного внутреннего займа Республики Казахстан. Эмиссия облигаций осу-ществлена в дематериализованной форме сроком на один год; их держателями могут быть: физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты. Норма доходности по займу- плавающая- увязывается с доходностью других ценных бумаг- государствен-ных казначейских обязательств.(ГКО)
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах при финансиро-вании из бюджета предусмотренных мероприятий при непоступлении или недостаточ-ном поступлении доходов используется такая форма кредита , как ГКО которая выпус-кается в безбумажной(дематериализованной) форме сроками на 3,6,9,12 месяцев для юридических лиц- предприятий, фирм и т.д. Размещение ГКО среди держателей про-изводится на аукционных торгах, где устанавливается дисконтированная цена очеред-ного выпуска обязательств. Министерство финансов выпускает их по истечению срока об ращения по нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной бу-маги и дисконтной ценой составляет доход инвестора. Государство гарантирует устой-чивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по хозяйственным опе-рациям по складывающимся рыночным ценам с учетом конъектуры.
Второй формой государственного кредита является- обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов.
Третьей формой государственного кредита является- привлечение средств цент-рального эмиссионного банка страны. Данная форма сопровождается инфляционным обесценением денежной массы в обращении. К этой форме государство прибегает вы-нужденно при ограничении применения других форм государственного кредита, выз-ванном разными негативными причинами: кризисные ситуации, потеря доверия к госу-дарственным ценным бумагам и т.д. Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств в распоряжение правительства, местных органов, яв-ляются предоставления кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Это форма кредита называется государственными (казначейскими)ссудами и предназначе-на для поддержки предприятий, организаций в случае их потребности в денежных ре-сурсах при финансовых затруднениях или недостаточности средств для развития.
Методы государственного кредита разнообразны и соответствуют формам. В го-сударственных займах- это способы, приемы привлечения средств и их последующего возврата: они определяются условиями выпуска займов: методы- определения доход-ности и получения дохода, сроки действия, способы размещения (свободная покупка и продажа облигаций, бонов; подписка), способы погашения (выигрыш по облигациям, выкуп облигаций с накопленным процентным доходом).
Методами ГКО являются: величина дисконта, цена отсечения, погашение ГКО по нарицательной стоимости, сроки обращения, порядок проведения аукционов. Методы в форме государственных ссуд аналогичны методам обычного банковского кредита.
Глава ΙΙ . Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия кредитования.
МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-
членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кре-дитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН
(1-22 июля 1944 г) в Бреттон-Вудсе (США). Конференция приняла Статьи Соглашения о МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945г.
Деятельность Фонд начал в мае 1946г. в составе 39 стран-членов: к валютным опе-рациям он приступил с 1 марта 1947г.
Официальные цели МВФ: способствовать международному сотрудничеству в ва-лютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения; содейство-вать расширению и сбалансированному росту международной торговли; обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов; не допускать обесценения валют с целью получения конку-рентных преимуществ; оказывать помощь в создании многосторонней системы расче-тов по текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, также в устранении валютных ограничений; предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нару-шения равновесия в их платежных балансах.
МВФ представляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей:
для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. практически пополнения ва-лютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков;
для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств.
В уставе Фонда используется два понятия:
сделка (transaction)- предоставление валютных средств странам из его собствен-ных ресурсов;
операция (operation)- оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.
МВФ проводит кредитные операции только с официальными органами- казначейст вами, министерствами финансов, стабилизационными фондами, центральными банка-ми.
Механизмы кредитования МВФ это:
резервная доля;
кредитная доля;
договоренности о резервных кредитах стэнд-бай;
механизм расширенного финансирования.
Резервная доля. Первая доля иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ- в пределах 25 % квоты, которая называлась до Ямайского согла-шения "золотой долей", с 1978 г.- "резервной долей". Резервная доля определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть этой нацио-нальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резерв-ная доля такой страны соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует ее "кредитную позицию". Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют " ре-зервную позицию" страны-члена МВФ.
Кредитная доля. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приоретены страной-членом сверх резервной доли делятся на четыре "кредитные доли", составляю-щие по 25% квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредит-ных долей ограничен определенными условиями.
Согласно первоначальному:
во-первых, уставу сумма валюты, полученной страной-членом за 12 месяцев не должна превышать 25% квоты страны;
во-вторых, сумма валюты данной страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке).
В пересмотренном в 1978 г. уставе МВФ первое ограничение было устранено. Это позволило странам-членам получать валюту в Фонде в течение более короткого срока, чем на 5 лет. Что касается второго условия, то устав предоставляет МВФ право приос-танавливать его действие. На этом основании в современных условиях ресурсы Фонда на практике используются в размерах, существенно превышающих зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие "верхние кредитные доли" стало означать не только 75% квоты, а любые суммы, превосходящие первую кредитную долю.
Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай с 1952г. обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определенной суммы и в течение срока действия договоренности она может при соблюдении оговоренных условий беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика предоставление кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если исполь-зование первой кредитной доли может быть осуществлено в форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом ее запроса, то выделение Фондом сред-ств в счет верхних кредитных долей производится посредством договоренностей со странами-членами о резервных кредитах.
С 50-х и до середины 70-х г. соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок действия до 1-го года, с1977 г.-до 18 месяцев и даже до 3-х лет в связи с увеличением масштабов дефицитов платежных балансов.
Механизм расширенного финансирования с 1974 г дополнил резервную и кре-дитные доли. Он предназначен для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного финансирования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, тор-говли или ценового механизма.
Расширенные кредиты обычно ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение. 3
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значемость и необходимость кредита. 6
1.2. Виды, формы и методы кредита и их характеристика. 9
Глава ΙΙ. Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия 14
кредитования.
2.2. Задолженность Республики Казахстан по иностранным кредитам. 21
2.3. Управление государственным долгом. 25
Заключение. 28
Список использованной литературы. 30
Введение.
Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимо-сть привлечения свободных финансовых ресурсов на его открытие. Эти ресурсы моби-лизуются как внутри страны (от юридических лиц), так и от других стран (правитель-ств, финансовокредитных учреждений) и международных финасовокредитных инсти-тутов. Главным способом привлечения этих средств является государственный кредит.
Кредитные отношения, при которых государство выступает в качестве заемщика и кредитора, сразу влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантиро-вание погашения обязательств необязательно приводят к их изменению.
Основная сфера государственного кредитования- это капиталовложения: финанси-рование приоритетных производств, финансирование жилищного строительства, фи- нансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлет-ворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между вели-чиной потребностями и возможностями государства по их удовлетворению за счет до-ходов бюджета. При наличии свободных денежных ресурсов у населения, организаций и предприятий органы власти прибегают к помощи государственного кредита.
Источники государственного кредита- временно свободные средства, которые по-являются у предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых фондов, населения.
Кредитные ресурсы используется государством для:
финансирование бюджетного дефицита;
финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;
финансирования хозяйственных органов, местных органов власти;
регулирования денежного обращения страны.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2-х видов денежных отношений- финансов и кредита и отражает их особенности.
Государственный кредит отличается от других видов кредита. Если при предос-
тавлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают конкретные ценности- товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании сред-ств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его соб-ственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход, а источником погашения государственного кредита выступают в основном средства бюджета.
Как финансовая категория государственный кредит выполняет 3 функции финан-сов: распределительную, регулирующую и контрольную.
через распределительную функцию государственного кредита осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их исполь-зование на принципах срочности, платности и возвратности.
размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. Вступая в кредитные отношения, государство вольно и невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов.
контрольная функция государственного кредита органически связана с контро-льной функцией финансов с учетом специфических особенностей этой категории
Актуальность: выбранной темы состоит в том, что государственный кредит явля-ясь звеном системы государственных финансов, обслуживает формирование и исполь-зование централизованных денежных средств государства.
Цель работы: рассмотрение, значение вопросов, касающихся государственного кредита и государственного долга Республики Казахстан, а также механизмов между-народного валютного фонда.
Задачи исследования:
сущность государственного кредита;
виды, формы и методы кредита;
отличие государственного кредита от частного;
кредитные механизмы МВФ;
задолженность РК по иностранным кредитам.
Степень разработанности темы: на сегодняшний день данная тема требует тща-тельного исследования, так как государственные гарантия распространяются на нена-дежных заемщиков, что приводит к расходованию средств централизованных денеж-ных фондов.
Информационная база: в ходе написания работы применены следующие источни-ки: теоретические и практические учебные пособия, монографии, периодические изда-ния.
Структура работы состоит из введения, основной части, состоящая из двух глав и подпунктов, заключения, списка использованной литературы, приложения материала.
Глава Ι. Экономическая сущность государственного кредита и его виды.
1.1. Значимость и необходимость кредита.
Под государственным кредитом понимается совокупность экономических отно-шений государства с юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Если государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых фи-зическими и юридическими лицами, то оно является гарантом. Выступая в качестве за-емщика, государство влияет на величину централизованных денежных фондов.
Кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве гаранта, не обязательно приводят к такому изменению. Если должник своевременно и в полном объем выполняет свои обязательства, то гарант не несет никаких дополнительных зат-рат.
Чаще всего государственные гарантии распространяются на ненадежных заемщи-ков и приводят к расходованию средств централизованных денежных фондов.
Государственных кредит является экономической категорией, которой присущи од-новременно черты кредита и финансов. Государственный кредит является одним из ви-дов кредита, характеризуется срочностью, платностью и возвратностью. Средства прив лекаются государством на какой-либо определенный срок. Через определенный период времени заимствованная сумма должна возвращаться с процентами.
Государственный кредит отличается от таких основных форм кредита, как банков-ский и коммерческий, обеспечением. При предоставлении банковского или коммерчес-кого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо конкретные ценно-сти. При заимствовании средств государством обеспечением служит вся платежеспо- собность государства, все имущество, находящиеся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.
Частный кредит:
Государственный кредит:
1) мобилизуется для производственных нужд;
2) мобилизуется ссудный капитал;
3) погашение производится из прибавочного продукта или стоимости, которая возникает в процессе производства;
4) расширяет сферу применения капитала (производственную сферу).
1) мобилизуется для производственных и непроизводственных нужд;
2)мобилизуется платежные и покупательские средства;
3)погашение производится из бюджетных доходов (в основном за счет налоговых
поступлений);
4) сужает сферу применения капитала.
Являясь звеном системой государственных финансов, государственный кредит обс-луживает формирование и использование централизованных денежных фондов госу-дарства, а именно государственного бюджета и внебюджетных фондов. В этом реали-зуется его фискальная функция.
Регулирующая функция государственного кредита проявляется в том, что вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на финансовых рынках, а также на производство и занятость.
Государственные займы образуются в результате деятельности государства в качес-тве заемщика. Государственные займы можно классифицировать следующим образом:
в зависимости от субъектов заемных отношений государственные займы делятся на размещаемые центральными и местными органами управления;
в зависимости от места размещения- на внутренние и внешние;
в зависимости от обращения на рынке государственные займы подразделяются на рыночные и нерыночные. Первые свободно обращаются на рынке ценных бу-маг, вторые - нет;
Рыночные займы обычно используются для финансирования дефицита бюджета.
в зависимости от срока привлечения средств государственные займы подразделя-ются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
Краткосрочными называются займы со сроком погашения до 1 года,
среднесрочными- со сроками погашения от 1-5 лет,
долгосрочными - со сроками погашения от 5 лет и выше.
в зависимости от обеспеченности долговых обязательств государственные займы бывают закладными и беззакладными. Закладные займы обеспечиваются конк-ретными доходами или имуществом. Беззакладные- обеспечиваются всей плате-жеспособностью эмитента;
в зависимости от характера выплачиваемого дохода различают: процентные, вы-игрышные, процентно-выигрышные, беспроигрышные и беспроцентные ( целе-вые) займы;
Процентные займы подразумевают доход в виде начисления процента.
Выигрышные- доход в виде выигрышей в момент погашения.
При процентно-выигрышном займе облигационер получает часть дохода при погашении купонов, а часть- в форме выигрышей.
Беспроигрышные гарантируют выигрыш на каждую облигацию.
Беспроцентные (целевые) не предполагают выплаты дохода, а дают га-рантию на олучение дефицитных товаров
в зависимости от условий обращения различают займы с правом досрочного по-гашения и без него;
по методам размещения займы бывают размещаемые на добровольной основе, по подписки и принудительно.
Под управлением государственным кредитом понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве кредитора, заемщика и гаранта.
В более конкретном смысле управление государственным кредитом можно пони-мать как деятельность государства по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обс-луживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гаран-тий.
1.2 Виды, формы и методы кредита и их характеристика.
Вид кредита - это более детальная его характеристика по организационно- эконо-мическим признакам, используемая для классификации кредитов. Государственный кредит различают по следующим видам:
внутренний;
внешний (международный);
условный.
Во внутреннем кредите государственно- кредитные отношения возникают между правительством, местными органами власти, предприятиями, организациями и населе-нием данной страны с разносторонних позиций: и как заемщиков, и как кредиторов.
Во внешнем ( международном) кредите в отношения вступают с одной стороны- правительства, местные органы власти, а с другой стороны - правительства, банки, ком пании других государств, международные финансово-банковские организации. Страна или организация предоставляющая кредит, называется государством-донором или ор-ганизацией-донором, а страна, получающая кредит называется страна-реципиентом.
Условный государственный кредит представляется как обязательства правительст-ва по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечест-венными заемщиками: предприятиями, организациями, фирмами, местными органами власти. В случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим обязательствам отечественного заемщика- оплачивает за счет бюджетных средств сум-му займа и проценты по нему с последующим возможным взысканием этих сумм с имущества или других активов заемщика. ( Схема. №1).
Основной формой государственного кредита являются государственные займы- это кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве должника.
Займы различаются по срокам, месту, способам размещения, валюте займа, видам доходности.
По срокам погашения различают займы:
краткосрочные (до 1 года);
среднесрочные (от 1-5 лет);
долгосрочные ( свыше 5 лет);
По месту размещения займы подразделяются на:
внутренние;
внешние;
Формы внутреннего государственного кредита:
выпуск государственных займов подразделяется на сроки погашения займов;
обращение части вкладов населения в коммерческих банках в государственные займы- для финансирования государственных расходов проводится через сбере-гательные банки и если их капитал подлежит государству; то по рискам исполь-зования депозитов отвечает государство;
казначейские ссуды- выражают денежные отношения по оказанию финансовой помощи хозяйствующим субъектам в стабильной работе которых заинтересовано государство или населению органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств.
Облигации внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества.
По способам размещения различаются займы:
свободно обращающиеся;
размещаемые по подписке;
принудительные;
Государственные займы выпускаются, как правило, в денежной форме, но могут иметь и натуральную форму.
В зависимости от эмитента займы различаются на:
займы центрального правительства;
займы местных органов власти (муниципальные займы);
По видам доходности займы могут быть:
процентными- когда займодержатели получают ежегодно равными долями твер-дый доход по утвержденной ставке;
выигрышными или лотерейными- доход выплачивается при выходе облигаций в тираж погашения или тираж выигрышей.
С обретением самостоятельности в Республике Казахстан началось применение собственных внутренних займов. В 1992 г. правительством республики был выпущен Государственный внутренний займ, размещаемый среди предприятий и организаций также боны Государственного внутреннего выигрышного займа Республики Ка-захстан, со сроком на 20 лет.
В 1996 г. началось размещение Национальных сберегательных облигаций Госу-дарственного внутреннего займа Республики Казахстан. Эмиссия облигаций осу-ществлена в дематериализованной форме сроком на один год; их держателями могут быть: физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты. Норма доходности по займу- плавающая- увязывается с доходностью других ценных бумаг- государствен-ных казначейских обязательств.(ГКО)
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах при финансиро-вании из бюджета предусмотренных мероприятий при непоступлении или недостаточ-ном поступлении доходов используется такая форма кредита , как ГКО которая выпус-кается в безбумажной(дематериализованной) форме сроками на 3,6,9,12 месяцев для юридических лиц- предприятий, фирм и т.д. Размещение ГКО среди держателей про-изводится на аукционных торгах, где устанавливается дисконтированная цена очеред-ного выпуска обязательств. Министерство финансов выпускает их по истечению срока об ращения по нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной бу-маги и дисконтной ценой составляет доход инвестора. Государство гарантирует устой-чивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по хозяйственным опе-рациям по складывающимся рыночным ценам с учетом конъектуры.
Второй формой государственного кредита является- обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов.
Третьей формой государственного кредита является- привлечение средств цент-рального эмиссионного банка страны. Данная форма сопровождается инфляционным обесценением денежной массы в обращении. К этой форме государство прибегает вы-нужденно при ограничении применения других форм государственного кредита, выз-ванном разными негативными причинами: кризисные ситуации, потеря доверия к госу-дарственным ценным бумагам и т.д. Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств в распоряжение правительства, местных органов, яв-ляются предоставления кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Это форма кредита называется государственными (казначейскими)ссудами и предназначе-на для поддержки предприятий, организаций в случае их потребности в денежных ре-сурсах при финансовых затруднениях или недостаточности средств для развития.
Методы государственного кредита разнообразны и соответствуют формам. В го-сударственных займах- это способы, приемы привлечения средств и их последующего возврата: они определяются условиями выпуска займов: методы- определения доход-ности и получения дохода, сроки действия, способы размещения (свободная покупка и продажа облигаций, бонов; подписка), способы погашения (выигрыш по облигациям, выкуп облигаций с накопленным процентным доходом).
Методами ГКО являются: величина дисконта, цена отсечения, погашение ГКО по нарицательной стоимости, сроки обращения, порядок проведения аукционов. Методы в форме государственных ссуд аналогичны методам обычного банковского кредита.
Глава ΙΙ . Управление государственным долгом.
2.1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия кредитования.
МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-
членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кре-дитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН
(1-22 июля 1944 г) в Бреттон-Вудсе (США). Конференция приняла Статьи Соглашения о МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945г.
Деятельность Фонд начал в мае 1946г. в составе 39 стран-членов: к валютным опе-рациям он приступил с 1 марта 1947г.
Официальные цели МВФ: способствовать международному сотрудничеству в ва-лютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения; содейство-вать расширению и сбалансированному росту международной торговли; обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов; не допускать обесценения валют с целью получения конку-рентных преимуществ; оказывать помощь в создании многосторонней системы расче-тов по текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, также в устранении валютных ограничений; предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нару-шения равновесия в их платежных балансах.
МВФ представляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей:
для покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. практически пополнения ва-лютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков;
для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств.
В уставе Фонда используется два понятия:
сделка (transaction)- предоставление валютных средств странам из его собствен-ных ресурсов;
операция (operation)- оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.
МВФ проводит кредитные операции только с официальными органами- казначейст вами, министерствами финансов, стабилизационными фондами, центральными банка-ми.
Механизмы кредитования МВФ это:
резервная доля;
кредитная доля;
договоренности о резервных кредитах стэнд-бай;
механизм расширенного финансирования.
Резервная доля. Первая доля иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ- в пределах 25 % квоты, которая называлась до Ямайского согла-шения "золотой долей", с 1978 г.- "резервной долей". Резервная доля определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть этой нацио-нальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резерв-ная доля такой страны соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует ее "кредитную позицию". Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют " ре-зервную позицию" страны-члена МВФ.
Кредитная доля. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приоретены страной-членом сверх резервной доли делятся на четыре "кредитные доли", составляю-щие по 25% квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредит-ных долей ограничен определенными условиями.
Согласно первоначальному:
во-первых, уставу сумма валюты, полученной страной-членом за 12 месяцев не должна превышать 25% квоты страны;
во-вторых, сумма валюты данной страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке).
В пересмотренном в 1978 г. уставе МВФ первое ограничение было устранено. Это позволило странам-членам получать валюту в Фонде в течение более короткого срока, чем на 5 лет. Что касается второго условия, то устав предоставляет МВФ право приос-танавливать его действие. На этом основании в современных условиях ресурсы Фонда на практике используются в размерах, существенно превышающих зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие "верхние кредитные доли" стало означать не только 75% квоты, а любые суммы, превосходящие первую кредитную долю.
Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай с 1952г. обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определенной суммы и в течение срока действия договоренности она может при соблюдении оговоренных условий беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика предоставление кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если исполь-зование первой кредитной доли может быть осуществлено в форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом ее запроса, то выделение Фондом сред-ств в счет верхних кредитных долей производится посредством договоренностей со странами-членами о резервных кредитах.
С 50-х и до середины 70-х г. соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок действия до 1-го года, с1977 г.-до 18 месяцев и даже до 3-х лет в связи с увеличением масштабов дефицитов платежных балансов.
Механизм расширенного финансирования с 1974 г дополнил резервную и кре-дитные доли. Он предназначен для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного финансирования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, тор-говли или ценового механизма.
Расширенные кредиты обычно ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
