Государственный кредит

Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:

Содержание.

Введение. 3

Глава Й. Экономическая сущность государственного кредита и его виды . 1. 1. Значемость и необходимость кредита. 6 1. 2. Виды, формы и методы кредита и их характеристика. 9 Глава ЙЙ. Управление государственным долгом . 2. 1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия 14 кредитования. 2. 2. Задолженность Республики Казахстан по иностранным кредитам. 21 2. 3. Управление государственным долгом. 25 Заключение. 28 Список использованной литературы. 30
Введение.

Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимо-сть привлечения свободных финансовых ресурсов на его открытие. Эти ресурсы моби-лизуются как внутри страны (от юридических лиц), так и от других стран (правитель-ств, финансовокредитных учреждений) и международных финасовокредитных инсти-тутов. Главным способом привлечения этих средств является государственный кредит.

Кредитные отношения, при которых государство выступает в качестве заемщика и кредитора, сразу влияют на величину централизованных денежных фондов; гарантиро-вание погашения обязательств необязательно приводят к их изменению.

Основная сфера государственного кредитования- это капиталовложения: финанси-рование приоритетных производств, финансирование жилищного строительства, фи- нансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.

Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлет-ворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между вели-чиной потребностями и возможностями государства по их удовлетворению за счет до-ходов бюджета. При наличии свободных денежных ресурсов у населения, организаций и предприятий органы власти прибегают к помощи государственного кредита.

Источники государственного кредита - временно свободные средства, которые по-являются у предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых фондов, населения.

Кредитные ресурсы используется государством для:

финансирование бюджетного дефицита;
финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;
финансирования хозяйственных органов, местных органов власти;
регулирования денежного обращения страны.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2-х видов денежных отношений- финансов и кредита и отражает их особенности.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. Если при предос-

тавлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают конкретные ценности- товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании сред-ств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его соб-ственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход, а источником погашения государственного кредита выступают в основном средства бюджета.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет 3 функции финан-сов: распределительную, регулирующую и контрольную.

кредита осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их исполь-зование на принципах срочности, платности и возвратности.
размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным государственного долга. Вступая в кредитные отношения, государство вольно и невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Используя государственный кредит экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов.
контрольная функция государственного кредитаорганически связана с контро-льной функцией финансов с учетом специфических особенностей этой категории

Актуальность: выбранной темы состоит в том, что государственный кредит явля-ясь звеном системы государственных финансов, обслуживает формирование и исполь-зование централизованных денежных средств государства.

Цель работы: рассмотрение, значение вопросов, касающихся государственного кредита и государственного долга Республики Казахстан, а также механизмов между-народного валютного фонда.

Задачи исследования:

сущность государственного кредита;
виды, формы и методы кредита;
отличие государственного кредита от частного;
кредитные механизмы МВФ;
задолженность РК по иностранным кредитам.

Степень разработанности темы: на сегодняшний день данная тема требует тща-тельного исследования, так как государственные гарантия распространяются на нена-дежных заемщиков, что приводит к расходованию средств централизованных денеж-ных фондов.

Информационная база : в ходе написания работы применены следующие источни-ки: теоретические и практические учебные пособия, монографии, периодические изда-ния.

Структура работы состоит из введения, основной части, состоящая из двух глав и подпунктов, заключения, списка использованной литературы, приложения материала.

Глава Й. Экономическая сущность государственного кредита и его виды. 1. 1. Значимость и необходимость кредита.

Под государственным кредитом понимается совокупность экономических отно-шений государства с юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Если государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых фи-зическими и юридическими лицами, то оно является гарантом. Выступая в качестве за-емщика, государство влияет на величину централизованных денежных фондов.

Кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве гаранта, не обязательно приводят к такому изменению. Если должник своевременно и в полном объем выполняет свои обязательства, то гарант не несет никаких дополнительных зат-рат.

Чаще всего государственные гарантии распространяются на ненадежных заемщи-ков и приводят к расходованию средств централизованных денежных фондов.

Государственных кредит является экономической категорией, которой присущи од-новременно черты кредита и финансов. Государственный кредит является одним из ви-дов кредита, характеризуется срочностью, платностью и возвратностью. Средства прив лекаются государством на какой-либо определенный срок. Через определенный период времени заимствованная сумма должна возвращаться с процентами.

Государственный кредит отличается от таких основных форм кредита, как банков-ский и коммерческий, обеспечением. При предоставлении банковского или коммерчес-кого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо конкретные ценно-сти. При заимствовании средств государством обеспечением служит вся платежеспо- собность государства, все имущество, находящиеся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Частный кредит:: Частный кредит:

Государственный кредит:: Государственный кредит :

Частный кредит::

1) мобилизуется для производственных нужд;

2) мобилизуется ссудный капитал;

3) погашение производится из прибавочного продукта или стоимости, которая возникает в процессе производства;

4) расширяет сферу применения капитала (производственную сферу) .

Государственный кредит::

1) мобилизуется для производственных и непроизводственных нужд;

2) мобилизуется платежные и покупательские средства;

3) погашение производится из бюджетных доходов (в основном за счет налоговых

поступлений) ;

4) сужает сферу применения капитала.

Являясь звеном системой государственных финансов, государственный кредит обс-луживает формирование и использование централизованных денежных фондов госу-дарства, а именно государственного бюджета и внебюджетных фондов. В этом реали-зуется его фискальная функция.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в том, что вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на финансовых рынках, а также на производство и занятость.

Государственные займы образуются в результате деятельности государства в качес-тве заемщика. Государственные займы можно классифицировать следующим образом:

в зависимости от субъектов заемных отношений государственные займы делятся на размещаемые центральными и местными органами управления;
в зависимости от места размещения- на внутренние и внешние;
в зависимости от обращения на рынке государственные займы подразделяются на рыночные и нерыночные. Первые свободно обращаются на рынке ценных бу-маг, вторые - нет;

Рыночные займы обычно используются для финансирования дефицита бюджета.

в зависимости от срока привлечения средств государственные займы подразделя-ются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

займы со сроком погашения до 1 года,
среднесрочными-со сроками погашения от 1-5 лет,
долгосрочными -со сроками погашения от 5 лет и выше.

в зависимости от обеспеченности долговых обязательств государственные займы бывают закладными и беззакладными. Закладные займыобеспечиваются конк-ретными доходами или имуществом. Беззакладные-обеспечиваются всей плате-жеспособностью эмитента;
в зависимости от характера выплачиваемого дохода различают: процентные, вы-игрышные, процентно-выигрышные, беспроигрышные и беспроцентные ( целе-вые) займы;

Процентные займыподразумевают доход в виде начисления процента.
Выигрышные-доход в виде выигрышей в момент погашения.
Припроцентно-выигрышном займеоблигационер получает часть дохода при погашении купонов, а часть- в форме выигрышей.
выигрыш на каждую облигацию.
Беспроцентные (целевые) не предполагают выплаты дохода, а дают га-рантию на олучение дефицитных товаров

в зависимости от условий обращения различают займы с правом досрочного по-гашения и без него;
по методам размещения займы бывают размещаемые на добровольной основе, по подписки и принудительно.

Под управлением государственным кредитом понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве кредитора, заемщика и гаранта.

В более конкретном смысле управление государственным кредитом можно пони-мать как деятельность государства по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обс-луживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гаран-тий.

1. 2 Виды, формы и методы кредита и их характеристика.

Вид кредита - это более детальная его характеристика по организационно- эконо-мическим признакам, используемая для классификации кредитов. Государственный кредит различают по следующим видам:

внутренний;
внешний (международный) ;
условный.

Во внутреннем кредите государственно- кредитные отношения возникают между правительством, местными органами власти, предприятиями, организациями и населе-нием данной страны с разносторонних позиций: и как заемщиков, и как кредиторов.

Во внешнем ( международном) кредите в отношения вступают с одной стороны- правительства, местные органы власти, а с другой стороны - правительства, банки, ком пании других государств, международные финансово-банковские организации. Страна или организация предоставляющая кредит, называется государством-донором или ор-ганизацией-донором , а страна, получающая кредит называется страна-реципиентом.

Условный государственный кредит представляется как обязательства правительст-ва по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечест-венными заемщиками: предприятиями, организациями, фирмами, местными органами власти. В случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим обязательствам отечественного заемщика- оплачивает за счет бюджетных средств сум-му займа и проценты по нему с последующим возможным взысканием этих сумм с имущества или других активов заемщика. ( Схема. №1) .

Основной формой государственного кредита являются государственные займы - это кредитные отношения, в которых государство выступает в качестве должника.

Займы различаются по срокам, месту, способам размещения, валюте займа, видам доходности.

По срокам погашения различают займы:

краткосрочные (до 1 года) ;
среднесрочные (от 1-5 лет) ;
долгосрочные ( свыше 5 лет) ;

По месту размещения займы подразделяются на:

внутренние;
внешние;

Формы внутреннего государственного кредита:

выпуск государственных займов подразделяется на сроки погашения займов;
обращение части вкладов населения в коммерческих банках в государственные займы- для финансирования государственных расходов проводится через сбере-гательные банки и если их капитал подлежит государству; то по рискам исполь-зования депозитов отвечает государство;
казначейские ссуды- выражают денежные отношения по оказанию финансовой помощи хозяйствующим субъектам в стабильной работе которых заинтересовано государство или населению органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств.

Облигации внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества.

По способам размещения различаются займы:

свободно обращающиеся;
размещаемые по подписке;
принудительные;

Государственные займы выпускаются, как правило, в денежной форме, но могут иметь и натуральную форму.

В зависимости от эмитента займы различаются на:

займы центрального правительства;
займы местных органов власти (муниципальные займы) ;

По видам доходности займы могут быть:

процентными- когда займодержатели получают ежегодно равными долями твер-дый доход по утвержденной ставке;
выигрышными или лотерейными- доход выплачивается при выходе облигаций в тираж погашения или тираж выигрышей.

С обретением самостоятельности в Республике Казахстан началось применение собственных внутренних займов. В 1992 г. правительством республики был выпущен Государственный внутренний займ , размещаемый среди предприятий и организаций также боны Государственного внутреннего выигрышного займа Республики Ка-захстан , со сроком на 20 лет.

В 1996 г. началось размещение Национальных сберегательных облигаций Госу-дарственного внутреннего займа Республики Казахстан . Эмиссия облигаций осу-ществлена в дематериализованной форме сроком на один год; их держателями могут быть: физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты. Норма доходности по займу- плавающая - увязывается с доходностью других ценных бумаг- государствен-ных казначейских обязательств. (ГКО)

Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах при финансиро-вании из бюджета предусмотренных мероприятий при непоступлении или недостаточ-ном поступлении доходов используется такая форма кредита, как ГКО которая выпус-кается в безбумажной (дематериализованной) форме сроками на 3, 6, 9, 12 месяцев для юридических лиц- предприятий, фирм и т. д. Размещение ГКО среди держателей про-изводится на аукционных торгах , где устанавливается дисконтированная цена очеред-ного выпуска обязательств. Министерство финансов выпускает их по истечению срока об ращения по нарицательной стоимости , разница между номиналом этой ценной бу-маги и дисконтной ценой составляет доход инвестора. Государство гарантирует устой-чивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по хозяйственным опе-рациям по складывающимся рыночным ценам с учетом конъектуры.

Второй формой государственного кредита является- обращение части остатков по вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда для финансирования государственных расходов.

Третьей формой государственного кредита является- привлечение средств цент-рального эмиссионного банка страны. Данная форма сопровождается инфляционным обесценением денежной массы в обращении. К этой форме государство прибегает вы-нужденно при ограничении применения других форм государственного кредита, выз-ванном разными негативными причинами: кризисные ситуации, потеря доверия к госу-дарственным ценным бумагам и т. д. Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств в распоряжение правительства, местных органов, яв-ляются предоставления кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Это форма кредита называется государственными (казначейскими) ссудами и предназначе-на для поддержки предприятий, организаций в случае их потребности в денежных ре-сурсах при финансовых затруднениях или недостаточности средств для развития.

Методы государственного кредита разнообразны и соответствуют формам. В го-сударственных займах- это способы, приемы привлечения средств и их последующего возврата: они определяются условиями выпуска займов: методы- определения доход-ности и получения дохода, сроки действия, способы размещения (свободная покупка и продажа облигаций, бонов; подписка), способы погашения (выигрыш по облигациям, выкуп облигаций с накопленным процентным доходом) .

Методами ГКО являются: величина дисконта, цена отсечения, погашение ГКО по нарицательной стоимости, сроки обращения, порядок проведения аукционов. Методы в форме государственных ссуд аналогичны методам обычного банковского кредита.

Глава ЙЙ . Управление государственным долгом. 2. 1. Кредитные механизмы международного валютного фонда и условия кредитования.

МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-

членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кре-дитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН

(1-22 июля 1944 г) в Бреттон-Вудсе (США) . Конференция приняла Статьи Соглашения о МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945г.

Деятельность Фонд начал в мае 1946г. в составе 39 стран-членов: к валютным опе-рациям он приступил с 1 марта 1947г.

Официальные цели МВФ : способствовать международному сотрудничеству в ва-лютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения; содейство-вать расширению и сбалансированному росту международной торговли; обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов; не допускать обесценения валют с целью получения конку-рентных преимуществ; оказывать помощь в создании многосторонней системы расче-тов по текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, также в устранении валютных ограничений; предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нару-шения равновесия в их платежных балансах.

МВФ представляет кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей:

для покрытия дефицитов платежных балансов, т. е. практически пополнения ва-лютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков;
для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит для кредитования бюджетных расходов правительств.

В уставе Фонда используется два понятия:

сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его собствен-ных ресурсов;
операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

МВФ проводит кредитные операции только с официальными органами- казначейст вами, министерствами финансов, стабилизационными фондами, центральными банка-ми.

Механизмы кредитования МВФ это:

резервная доля;
кредитная доля;
договоренности о резервных кредитах стэнд-бай;
механизм расширенного финансирования.

Резервная доля . Первая доля иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ- в пределах 25 % квоты, которая называлась до Ямайского согла-шения "золотой долей", с 1978 г. - "резервной долей". Резервная доля определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть этой нацио-нальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резерв-ная доля такой страны соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует ее "кредитную позицию". Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют " ре-зервную позицию" страны-члена МВФ.

Кредитная доля . Средства в иностранной валюте, которые могут быть приоретены страной-членом сверх резервной доли делятся на четыре "кредитные доли", составляю-щие по 25% квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредит-ных долей ограничен определенными условиями.

Согласно первоначальному:

во-первых, уставу сумма валюты, полученной страной-членом за 12 месяцев не должна превышать 25% квоты страны;
во-вторых, сумма валюты данной страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке) .

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.